债券GC001,GC007,FR001 和 FR007 的形成机制是什么意思,有什么区别

【尹小二的回答(9票)】:

GC001和GC007是上交所質押式回购利率表现了交易所市场的资金成本。这是一个变动的成本每天9点半到3点之间都会随着资金供需关系的变化而发生变动。尤其需要注意的是休息日前的一个交易日由于交易所资金的+0可用+1可取特性,导致那一天的回购利率特别高(周四效应)

FR001和FR007是银行间质押式回购的定盘利率,也就是取了每天9点到11点之间的回购成交利率数据发布的这是一个衡量银行间市场全天资金成本的数据。

其实跟FR001/007对应嘚是FRGC001/007也就是交易所的回购定盘利率。这个利率是根据9点半到3点之间所有成交的回购价格加权平均并且考虑实际计息天数而成的因此没囿周四效应。

形成机制。这个可以专门开一门课了。你可以记住两点个人、企业和部分机构者无法进入银行间市场,而商业银行不能参与交易所市场因此两个市场的参与者有很大区别;此外,交易所市场的资金面受到股市日内影响较大而银行间市场则由于市场割裂的原因,基本不受短期股市波动影响这是两个长期来说关联度较高,但是总体割裂的市场

【尹小二的回答(9票)】:

GC001和GC007是上交所質押式回购利率表现了交易所市场的资金成本。这是一个变动的成本每天9点半到3点之间都会随着资金供需关系的变化而发生变动。尤其需要注意的是休息日前的一个交易日由于交易所资金的+0可用+1可取特性,导致那一天的回购利率特别高(周四效应)

FR001和FR007是银行间质押式回购的定盘利率,也就是取了每天9点到11点之间的回购成交利率数据发布的这是一个衡量银行间市场全天资金成本的数据。

其实跟FR001/007对应嘚是FRGC001/007也就是交易所的回购定盘利率。这个利率是根据9点半到3点之间所有成交的回购价格加权平均并且考虑实际计息天数而成的因此没囿周四效应。

形成机制。这个可以专门开一门课了。你可以记住两点个人、企业和部分机构者无法进入银行间市场,而商业银行不能参与交易所市场因此两个市场的参与者有很大区别;此外,交易所市场的资金面受到股市日内影响较大而银行间市场则由于市场割裂的原因,基本不受短期股市波动影响这是两个长期来说关联度较高,但是总体割裂的市场

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