去年三方委贷到底可行吗发了多少只委外基金

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-24 02:49 标签： 三方委贷到底可行吗
委外定制基金“大跃进” 监管新规来了！|委外基金|监管|新规_新浪财经_新浪网
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　　疯狂的委外基金终于迎来监管新规。
　　12月1日，一家大型基金人士向21世纪经济报道记者确认，已收到了相关文件，“文件是昨天下午下发的。”
　　该文件最重要内容涉及两点：一是要求在基金募集申请文件中，说明是否为“委外定制”基金；二是要提交一系列承诺函，包括投资决策权不受机构投资者的影响、不向机构投资者提供额外信息、在定期报告中揭示机构申赎基金份额可能造成的不利影响、保护中小投资者合法权益。
　　简单来说，这份针对委外基金的监管文件，主旨是：要求基金回归代客理财的定位，要求保护中小投资者权益。
　　事实上，今年基金业的一个特殊现象是，委外定制基金是公募基金规模排名最重要的变量，各家基金公司在委外定制基金上下了巨大的功夫，这带来了委外基金的井喷。
　　由于在新规以前，没有说明是“委外定制”基金的要求，使得市场处于混沌状态，分不清基金是“机构版”，还是“大众版”。市场公认的疑似委外定制基金的特征是：规模金额数字为亿元后面跟一个零头；投资者户数较少，常为200多户；发行期较短，多在一周以内，常为一两天。
　　根据记者统计，Wind数据显示，截止12月1日，近3月成立的开放式基金(A、B、C、E类分开统计)共535只，其中有216只认购户数在300户以下，占比四成；如果把认购户数扩大至400户以内，基金数甚至达到288只，占比已超过五成，达到54%。
　　这即意味着，新成立的基金中，有半数疑似委外定制基金。
　　另一个数据也从侧面说明委外资金的潜力：天相投顾对基金半年报的统计显示，公募基金6月底总规模为7.48万亿份，其中机构投资者持有份额为4万亿份，公募基金机构占比为53.67%。
　　而随着大量委外定制基金的出现，委外定制基金的“类通道化”、信披违规等问题开始浮出水面。
　　同日，一位华南某基金公司的人士告诉记者，“要求说明是否委外定制基金，这样是好事。因为很多公司委外和普通产品没有区分开来。”
　　“我们公司的委外一直做得还行，相关产品没有任何其他的中小投资者参与。比如我们为委外资金成立一个基金，委外的钱进来后，我们不对外再发售，除机构投资者外，公司内部的人凑满要求的200人购买，就发产品，没有外面的人买，所以影响不到中小投资者。不过，有的公司不是这样子操作，它正常发基金，里面有大资金，也有中小投资者。这对中小投资者不太公平，因为机构获得的信息和中小投资者获得的信息肯定是不一样的。”上述华南的基金人士表示。
　　“按理来说，委外资金委托基金公司来管理，那么基金公司对产品有自主独立的投资决策权。但有些银行比较强势，对委外基金的管理进行干涉。”上述华南的基金人士说。
　　而一家基金子公司人士也表示：“现在公募基金都在做机构定制化产品，部分产品有‘类通道化’的倾向，有些基金公司将交易和持仓发给定制机构，有违规嫌疑。”
　　事实上，上述问题正是此次委外基金新规监管的重点。
　　多位基金业人士接受记者采访时表示，新规对委外业务操作规范的基金公司没有影响。
　　委外基金新规：区分“机构版”和“大众版”基金
　　根据文件要求，在基金申报时必须专门针对“委外定制”基金上报情况，重点集中于产品机构合作情况、投资决策独立性、以及中小投资者保护等，最核心是要基金公司出具承诺函。
　　尤其基金公司出具承诺函，则是要求委外定制基金回归基金本质——代客理财，并非纯起到通道等作用，让基金公司更重视主动管理能力。
　　一、在基金募集申请文件(包括募集申请报告、基金合同、托管协议及招募说明书)中，就要求明确说明该基金是否为“委外定制”基金。
　　如属于“委外定制”基金，(一)要提交专门的说明材料注意说明如下问题：
　　一是公司与定制机构的合作情况，是否存在承诺收益安排，是否存在其他合作协议或者其他合作安排；
　　二是，公司具体投资管理安排，产品投资决策权是否完全、独立，是否受定制机构的影响或者定制机构有无额外的投资要求；
　　三是投资者保护相关安排。
　　(二) 请在基金合同和招募说明书中针对中小投资者充分揭示“委外定制”基金可能存在的风险。
　　二、请提交承诺函，对以下事项逐一做出承诺：
　　(一)公司与机构投资者(如有)不存在其他合作安排，拥有完全、独立的投资决策权，不受机构投资者的影响；
　　(二)公司将公平对待投资者，不向机构投资者提供额外的投资组合信息或者提前向机构投资者披露相关信息；
　　(三)公司将在定期报告中向投资者准确、清晰的揭示机构投资者申购、赎回基金份额对基金可能造成的不利影响；
　　(四)公司将采取必要、合理的措施保护中小投资者合法权益。
　　上述说明材料及承诺函由公司投资部门负责人、合规部门负责人、公司督察长以及总经理签字确认。
　　募集材料中其他文件涉及以上须修改补充内容的，请一并改正，改正完毕且换页后再提交书面反馈意见回复。21世纪经济报道
责任编辑：石秀珍 SF183去年到底发了多少只委外基金？
摘要：本文首发于微信公众号：理财不二牛。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 从去年下半年开始，我们一直持续关注委外定制基金。虽然我们不...
本文首发于微信公众号：理财不二牛。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 从去年下半年开始，我们一直持续关注委外定制基金。虽然我们不是最早关注的，但我们肯定是最执着的。因此今天来做个总结吧。本周，济安金信基金评价中心审慎发布了《中国公募证券投资基金管理公司委外定制产品管理能力及公平交易观察报告》，但是谢绝媒体索取。作为媒体，我很自觉，没有索取。不过在他们公众号上还是提了这么一段，“按照此类基金的发展过程，产品的形式主要有纯债基金、灵活配置混合型基金、二级债基，共计三类。截至2016年末，委外定制基金的总数量约为633只，资产总规模约为10753.5亿元，其中，委外定制基金（债券基金类）的占比约为80.53%。对于快速发展中的、具有如此体量的一个行业现象，我们必须多多关注。”济安金信指出，“由于基金公司对于委外定制产品都没有明确的特征标注、类型提示，为了稳妥，故用‘约为’二字。”而有基金公司向我们独家友情提供了一份内部报告，也是针对委外定制基金的规模和数量。两者有一定出入，不过差距不算大。内部报告显示，2016年共成立委外定制类产品587只，募集规模4931亿元，发行数量和规模占比分别是51%、46% 。年末总规模9038亿元，增长4107亿元，增速83%，增速和增量集中债券基金。而2015年共成立委外定制类产品177只，募集规模3396亿元发行数量和规模占比分别是21.53%、20.66% 。从2015年到2016年，足见是一个翻倍的态势。不过，除去三家银行系公募之后，整体上委外定制类产品的首募规模并不大。有5家公募所发的机构类产品数量占比均超过50%。当然他们都是大公司。综合起来看，2016年公募一共成立了600只左右的委外定制产品，截至年末的总规模在1万亿元左右；当然这也为年末公募总规模突破9万亿元立下汗马功劳，已经占到差不多九分之一规模。和基金公司吃着火锅聊着天的时候他们也说过，如果没有大银行“当爹给钱”，而是和其他商业银行谈，钱本身的成本就很高，有些甚至还会带一堆票据，风险也很大，管理起来其实难度不小，而管理费又低，根本就很难挣钱。那么为什么还要咬紧牙关做委外呢？确实就是为了规模。如果基金年度排名两个榜单放在面前，一个排规模一个排业绩，公募更加看重的肯定是前一个。我们去年抨击了不少次委外定制基金，也是不得已而为之。其实，最让人觉得五味杂陈的是公募对于机构投资者和个人投资者截然不同的态度。前者是真的上帝，后者顶多是上帝的附属品。前者可以随时随地地以资金进出要挟，仍然被捧在手心；后者即便是去股吧骂破喉咙也不会有人理你的。在农历鸡年即将到来之际，有两个新年愿望，第一个是公募发委外请正大光明地发，在基金缩写里也带上委外二字，让大家都轻松。第二个愿望是第一个愿望能够实现。文章来源：微信公众号理财不二牛
（责任编辑：于振冬 HF103）
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