股市投资者怎样修炼自己的交易心态
&股市投资者怎样修炼自己的交易心态
1、刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。
对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。
2、有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。
对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。(此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了)
3、提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价,止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。
对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。
4、学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。
对策：使用&绝不让盈利转为亏损&的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。
5、好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。
对策：放弃&绝不将盈利转为亏损&的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题)
6、具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？
对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。
7、系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何,而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效
对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。
以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。
●【往下看，下一页更精彩】↓↓↓●
白银投资那么火，还不开个户？相关文章
上一篇文章：
下一篇文章：
【免责声明】本文均由网络转载收集，与可可黄金网无关。本站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。如果某些 新闻影响到事件本人，请联系网站管理员删除或者修改。如何拥有良好的投资心态？_网易财经
如何拥有良好的投资心态？
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
（原标题：如何拥有良好的投资心态？）
导语：管大宇金融市场是一个有特别多似是而非和以讹传讹的观念流传的地方。比如“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，其实这句话只在市场处于顶部和底部的时候适用，如果在牛市和熊市的大趋势中生搬硬套的话，恐怕爆仓一百回都有了。今天聊一个老生常谈的话题，。在投资群里或者朋友圈，几乎每天都能看到有人在转发做好投资需要修炼心态的文章，也不乏诸如天道、大道至简、混沌之道等玄之又玄的概念。虽然很正确，但是说了跟没说一样，根本无法量化，也没有什么实际的指导价值。那心态对投资有没有影响呢？肯定是有的。这方面最著名研究的便是由卡尼曼（Kahneman）与特沃斯基（Tversky）在1979年提出的前景理论(Prospect　Theory)，卡尼曼籍此成果获得了2002年诺贝尔经济学奖。前景理论认为，与“人应该都是理性的”这一传统的认知不同，现实中人的理性是有限的。前景理论有三个基本原理，(1)　确定效应（Certainty　Effect）：大多数人在面对收益时是风险厌恶的；(2)　反射效应（Reflection　Ef-fect）：大多数人在面对损失时是风险偏好的；(3)　损失规避（Loss　Aversion）：损失带来的痛苦要大于同等收益带来的幸福。在股市中，普遍有一种“卖出效应”，也就是投资者卖出浮盈股票（或浮盈头寸）了结的意向，要远远大于卖出浮亏股票的意向。投资时，多数人的表现是“赔则拖，赚则走”。这与“对则持，错即改”的投资核心理念背道而驰。同时，不理性的心态还会驱使投资者做出很多错误的投资行为，几乎每一个重大投资错误的背后都能看到不理性心态的影响。从这个角度来说，拥有良好的心态，规避人性中不理性的部分，确实对投资是有积极意义的。但与流行的说法不同，我认为，好的心态并不是修炼出来的，而是可以通过对两个因素的改善来拥有的，这两个因素就是盈亏比和交易系统的确定性。首先来说说盈亏比。盈亏比，也叫损益比，是量化在投资过程中平均冒着多大的风险，来获取多少收益的指标，它是由胜率、单次平均盈利和单次平均亏损这几个变量决定的。这是投资过程中最重要的一个指标，盈亏比大于1才是正期望的交易系统。只有盈亏比大于1，而且仓位控制得当，才有可能实现持续盈利。而且盈亏比不但决定投资的结果，还直接决定投资的心态。在投资过程中，盈亏比对心态也是有决定性的影响的。比如，当一笔投资的潜在亏损完全可以承受时，人们普遍会比较理性的对待它。但是当一笔投资的潜在亏损大到不可承受时，比如满仓甚至融资加杠杆以后，人们会非常容易变得不理性。所以，我们每次要建立一个头寸，都要想清楚，如果头寸建立起来以后，出现了最坏的情况，市场向着对我最不利的方向变化，能否承受这种潜在的损失。如果这种潜在的损失会让我晚上睡不好觉，那就必须降低仓位，直到即使出现了最坏的状况我也能安然入睡为止。除了仓位控制以外，还要通过交易系统的确定性来提高自己的盈亏比，这才是根本的解决之道。第二点，交易系统的确定性，是最重要的因素。在投资活动中，想要得到确定性的收益，必须有确定性的理论基础。确定性的结果必须来自于确定性的原因，而不可能来自于不确定性的原因。金融市场的不确定性远比自然界要多，所以金融市场一直会有事件发生，所以靠过去的经验归纳出来的投资方法无法得到确定性的结果。技术派的技术指标和基本面派的公司估值都是来自于经验，都不是确定性的事情。看到过去二十次CD出现金叉后，有十五次股价都上涨了，现在MACD又出现金叉了，我可以赌这次还有75%的概率上涨吗？其实是不确定的，因为过去出现的频率无法代表未来发生的概率。当年曾经拥有那么好的毛利率、现金流、品牌竞争力、专利护城河，怎么看都是家好公司，谁又能预知它竟然被这家过去的电脑公司逆袭？因为虽然基本面分析的经验很丰富，但是未来的事情并没有在过去发生过，这就是经验归纳的死穴。经验归纳法极有可能获得暂时的成功，不是完全没道理，只是没有可靠性而已。很多人给自己强加了一个假设，投资就是预测未来。如果未来不确定，则投资无意义。因为强烈的投资欲望，想要确定性的结果，就霸王硬上弓，反推未来应该是可以预测的。在这个前置命题下，用各种方法对过去进行分析，试图找到圣杯——预测未来的方法，这不正是现在绝大多数投资者每天正在做的事情吗？当我们把投资决策的依据建立在一个不确定的基础上时，是无法得到确定性的结果的。太多的技术分析和基本面分析方法都不具备可证伪性，不过是一堆图表拼凑起来的高科技迷信罢了。其实，短期的价格走势是无法预测的。确定性并不来自于经验老道，相反，经验越老道越容易犯经验主义错误。世上并没有股神这回事，有的只是风控、胜算和耐心。作为理性投资人，不要用感性的感受和经验替代论证。真正的确定性来自于对未来的不预测和对经验的不信任。至于如何构建确定性的交易系统，就不是这篇文章讨论的范围了，不过可以举一个例子。2011年9月，瑞士央行决定将瑞士法郎与欧元挂钩，维持欧元兑瑞郎汇率下限为1.20不变，并承诺为实现政策目标将无限量购买外汇。事实上，瑞士央行也是这样做的。在后面三年多的时间里，每次跌到1.20附近时，他们就会持续买入，这也形成了大量投资者在这个位置搭顺风车的套利交易行为。但是瑞士央行的做法是违反一个叫蒙代尔不可能三角的经济学规律的：本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标，所以注定会失败。日，瑞士央行突然宣布放弃欧元/瑞郎1.20底线，瑞郎汇率20分钟内暴涨40%多，相信瑞士央行承诺的绝大部分投资者，一片哀鸿遍野，根本连止损的机会都没有。就连各大经纪商公司，也亏损的亏损，倒闭的倒闭，亏损1.5亿美元，损失超过1.5亿美元，全球最大外汇经纪商福汇集团（FXCM）股价暴跌87%。而一小部分最聪明的投资者，因为洞悉蒙代尔不可能三角的奥义，提前布局了瑞郎看涨期权，在那二十多分钟里获得了匪夷所思的收益率。真正好的投资就是这样，不需要证明什么是对的，因为恐怕永远无法完成，但证伪是件确定性很强的事情，我们只知道什么肯定做不到就可以了。所以，良好的心态对于做好投资是有帮助的，但是好心态并不能通过一些玄之又玄的方法修炼出来。通过提高投资活动的盈亏比和交易系统的确定性，可以帮助自己发挥理性的部分，规避不理性的部分，不但帮助自己拥有一个良好的投资心态，还可以有效增加投资过程的可靠性和结果的确定性。（作者系戴蒙德曼资产管理有限公司首席策略师、资深外盘期权交易专家）
本文来源：经济观察报
责任编辑：康振宇_NF4275
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈投资者如何摆正投资心态,克服心理障碍(1)
面对股市环境的复杂性和不确定性,如果我们仅仅依赖于直觉来做最后的判断和决策,容易受认知假象的迷惑,会存在对风险视而不见,做出理由不充分的交易判断,一旦结果不如意时,则开始责备自己或迁怒于他人。正确的投资心态对于投资者来说非常重要,不正确的投资心态经常表现为投资者不切实际地评判自己的利益,总是自我感觉良好,忽视一些自己不喜欢但其实是很重要的相关事实。心理学认为,判断和决策与实际情况之间的偏差经常是由认知假象导致的,与视觉假象一样,很难消除由直觉推理产生的失误。举个广为人知的例子（见图1-1）,尽管我们可以用一把尺子就能丈量出这两条平行线长度是相同的,但很多人仍倾向于认为下面那根要比上面那根长一些。图1-1视觉误差图这就是视觉误差！所以,我们要知道,直觉是不可靠的,必须要用一种正确的分析性思维方法和程序安排来弥补甚至是取代直觉的判断,如同上面的例子,需要用一把尺子而非直觉来判断两条线的长度。做股票投资的道理其实是一样的。面对股市环境的复杂性和不确定性,如果我们仅仅依赖于直觉来做最后的判断和决策,也容易受认知假象的迷惑,会对存在的风险视而不见,做出理由不充分的交易判断,当结果不如意时,则开始责备自己或迁怒于他人。一般来说,投资者被认知假象左右时往往会表现出下面这些心理缺陷：乐观情绪尽管乐观是一种积极的心态,但完全被乐观心态左右,或者换句话说盲目乐观,对于股市投资者来说,可能会遭遇灭顶之灾。因为投资者在决策过程中,如果出现盲目乐观情绪,就容易导致高估自己的知识和技能、高估市场的表现,低估或忽视风险的存在,夸大了自己掌控局面的能力。因此,我们建议：首先,投资者在决策过程中要时刻克制自己的乐观情绪,牢记股市是一个高风险的场所,不为暂时的成绩忘乎所以；其次,投资者要成为一个明白人,既知道成功是如何取得的,更清楚失败是如何造成的,最好把自己过去并不成功的操作记录下来并附上失败原因贴在墙上时刻警醒自己,做到这一点是需要勇气的；再次,在分析历史数据时要全面客观,避免只看股价上升的那段行情,而不看下跌的行情。懊悔情绪在日常生活中,人们经常会为已经做了的某件事后悔,而不是后悔没做某件事；但在股市里,情形正好相反,投资者经常是后悔没做某事——为什么当初就没买这只如今涨得这么好的股票？而面对已经做出的不明智的投资决策,甚至有些已被事实证明是错误的决策,投资者仍然会强调各种各样的原因——不是我错了,而是股市太狡猾,因为投资者都不喜欢看到损失或潜在的损失。但股市里的这种有悖常理的懊悔情绪只会把事情变得更糟,把投资者的心态搞坏,进而可能陷入恶性循环之中。如果投资者有这种懊悔情绪,再加上我们后面讲到的带有“事后诸葛”习惯的话,表明这样的投资者基本上不适合在股市里生存。因此,我们建议：首先,投资生涯中出现错误十分正常,投资者要勇于直面自己的错误,避免被懊悔情绪左右；其次,切忌在懊悔情绪中改变既定的投资策略和目标,通常这种改变的结果往往事与愿违,反复无常是投资大忌；再次,适度分散化投资和把目光放长远,可以帮助克服懊悔情绪带来的危害。如果只有少数股票因自己的判断失误导致回报不佳,而投资组合中其他风格的股票或资产表现依然符合投资者预期,投资者可能就不会那么沮丧了。即便投资组合因市场系统性风险出现整体表现不佳的情况,但如果我们看重的是中长期回报率,只要股市长期向好,投资者依然应该泰然处之。事后诸葛心理学研究表明,很少有人能够准确回忆或愿意承认某一事件发生前自己对该事件的预期及依据,而更倾向于在事件发生后根据已经明确的信息做出“正确”的解释。股市里这样的现象很多,例如在每天收市之后,专家们总能很有理地对当天市场的表现给出听上去似乎合理的解释,涨有涨的道理,跌也有跌的理由,总是能够找到佐证性的根据。而投资者们则错误地认为,专家们说得多么有道理,似乎短期市场是可以被预测的。他们不想一想,如果短期市场行为真是可以被预测的,这个股市不知要成什么样子了。我们认为,事后诸葛的习惯不仅无益,而且有害,容易使投资者过于自信。聪明的投资者不必过多关注已经发生的事件,尤其应该看淡他人对于市场表现的解释和预测。重要的是,自己要认真总结自己的判断为何与事实相符或不符,做好相关的记录,以此不断提升自己的水平。
赞助商链接
猜您想看：
最新更新章节
必读股票书籍
必备炒股软件下载
赞助商链接
当前所属书籍
从炒股新手到高手,当大多数国人对通货膨胀谈虎色变的时候,我想提醒大家的是,富人并不惧怕通货膨胀,原因在于他们往往是资产的拥有者,资产价格上涨足以使他们变得更加富有。相比之下,穷人才是通货膨胀的真正受害者,资产价格上涨令不掌握资产的人变得更加贫困。
Copyright &
About cg84. 炒股巴士网版权所有新浪理财师官方微信sinalicaishi
扫描下载理财师手机客户端
周末交易心得分享-----股市里的各种心态
我今天来简单谈一谈股市里的各种心态，我之前在观点里说过我个人感觉炒股是1分运气，2分技术，7分是心态，足见心态的重要性。什么是心态？心态有很多种，比如持股的信心算是一种心态，踏空或者深套也是心态，心态会让你干什么呢？大家应该都听过这么一句话，那就是很多投资者在真正买入和卖出的那一瞬间其实的智商为零，这话怎么这么讲的呢？是因为很多人买入和卖出靠的就是冲动，可以说没有经过任何考虑。如果看到一根直线拉升的时候，这时候基本上很多人都快要坐不住了，下跌时候更别提了，这都是心态影响的结果。下面我就自己的一点心得体会和方法和大家分享一下，本人水平有限，年龄也不大，社会阅历尚浅，希望能够抛砖引玉。很多人在交易的时候，尤其是老股民都喜欢提这么一个字眼叫心态，心态好，就能赚钱，心态不好，就算赚到的钱以后也会亏掉，这到底说的是一个什么意思呢？也就是说心态到底是一个什么东西？我个人感觉心态就是你的炒股的信心，也可以说是自信心，很多人喜欢说赔钱赚心态，这个说法对不对呢？说对也是对的，因为赔钱了你吸取了教训，后面再遇到这样的情况你会有底气了，说不对在哪里呢？很简单赔钱谁高兴呢？真没有几个人说赔钱还开心的，至少我不开心。那么我们的自信心从何而来呢？也就是说心态该如何去培养呢？下面我说说自己的方法。& & & 我是做期货出身，我们期货行业里比较讲究仓位的控制，因为要讲究风险度，所以我见的稍微多那么一点点，而且我自己操作的时候特别注意这点。我的个人方法第一条叫做仓位控制心态，大家肯定遇到过这样的事情就是在临近起涨点的时候被洗出去了，这种现象很常见。对这个现象很多人都喜欢去追根溯源，把责任都会放在股票的研究上，觉得对这个股票研究不深，本来应该值得30块的，我15块就不应该卖，哪怕跌到了10块我也要坚守这类的。其实我觉得更多应该和仓位有关，同样从15跌到10块你满仓的心态和半仓的心态肯定不一样，你半仓的和20%仓位肯定还不一样，仓位越少遇到自己看好的股票跌那是蛮开心的事情，但是你想想如果是满仓套牢的呢？你说这些人心态能好，我不信。我个人觉得第二条才能谈到股票研究上，这个为什么排第二，因为个人研究水平各不相同，而且看得价位不同，同一个股票有人看到20，有人看到30，有人觉得他只值5块，这个根本没法统一，所以这个心态也没法统一，但是总归多研究一点没有坏处。我再分享第三条，经常看我观点的朋友肯定知道我的操作风格，50%底仓，20%T+0,30%机动预留。为什么我鼓励大家去做T+0，T+0到底是干什么用的？我个人的T+0完全就是调心态用的，看好一只股票，建好底仓，然后开始做T+0（当然T+0的操作是对个人技术要求挺高的），当股票下跌多的时候我稍微补点，也许可能一个T+0除去手续费就赚了100块，甚至50块，这时候你的心理真的会因为这50块而改变这一天实际跌仓亏损了几千元的心态，也许你会嘲笑我觉得这不傻子吗？账都算不清，但是大家可以去试试，看我说的对不对，T+0还有一个什么好处，那就是当我在交易日的时候我可以做到满仓操作，但是收盘我半仓，干了1个人的活，只发半个人的工资，你觉得心里乐呵不，相应的规避了风险。回到正题，既然T+0能调好心态，你觉得能在下跌前把你给洗出去吗？所以说不要去埋怨自己是不是资质不够，功底不行，而是要去想想大家都作为一个普普通通的人，是人总是有弱点的，去规避想办法规避弱点，而不要埋怨。& & & &当然盈利是心态最好的 ，股票天天涨当然心态不用刻意去调整了哦，我觉得操作股票应该是去调整的时候买入，而不是重仓买入去跟随调整，这样再好的心态也会被搞的很糟糕！ &除非你不是一个普通人，是神。借用我的偶像郭德刚的段子里的一句话我改一下调侃一下，如果谁看到自己重仓股亏了好几万，还能开心的拍手叫好，这病好几万也治不好。我推荐几个视频给大家去看看，大家可以去搜搜大智慧洪榕老师的视频，他讲的股民心态我觉得大家可以借鉴一下，蛮好的。& & & &我明天到南京出差，周一晚上才回，所以后天中午就不写午盘点评了，如果行情有大波动我会写的请放心，怎么也得对得起大家的宝贵人民币。周末的行情点评在这里了，大家可以点点看看：。& & & & 借用一位我比较喜欢的私募基金经理的话共勉：中国股市的收益率对得起任何一位刻苦努力的股民！& & & & &本条下面私密观点没有内容，不要花钱点，顺便说一句不少朋友喜欢单条点看我平时发的持仓，其实你不要小瞧一个股票的代码，不同的操作风格，仓位的不同控制，补仓的选择等等都会影响到这只股票的收益率的，当然如果大家不包月的话也欢迎点单条，毕竟有钱赚~~~向我的衣食父母致以最崇高的敬意！！！乌拉~~~~（俄罗斯阅兵刚学的，也不懂啥意思，不过感觉很高端！！！）
收费观点包全面改版
1.每天午盘和收盘评论
2.交易技巧分享（至少每周一次）--操作心得、个股点评，市场信息分析等等
观点私密部分，解锁后立即查看
购买后即可查看该观点私密部分
购买后即可解锁观点包内所有观点的私密部分，还可获取观点包更新提醒
影响客户数
提问（100元）
邀请你加入【孙鹏】的互动交流圈，更多精彩内容与你共享！
立即开户享多重福利
Ta的观点包
订阅价格：
6096人关注
Ta的其他观点
转2转1（个人用户8:00-21:00）
手机客户端
关注官方微信
关注官方微博
免责声明：新浪理财师平台仅提供服务对接功能，所有理财师提供的咨询建议，仅供参考；用户需独立做出投资决策，风险自担。|投资有风险，入市需谨慎！
Copyright (C) SINA Corporation, All Rights Reserved
新浪公司　版权所有