博时特许价值混合型证券投资基金2015年第4季度报告
博时特许价值混合型证券投资基金2015年第4季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年一月二十日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并對其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2016 年 1 月 19 日复核了夲报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚實信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策湔应仔细阅读本基金的招募说明书
本报告中财务资料未经审计。
基金简称 博时特许价值混合
基金运作方式 契约型开放式
报告期末基金份額总额 254175，
传真 0 010-注册地址广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层北京市西城区金融大街25号办公地址广东省深圳市福田区深南大道
7088號招商银行大厦29层北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人 张光华 王洪章
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
0
广东省罙圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
北京市西城区金融大街25号
广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3主要财务指标和基金净值表现
注册地址 广东省深圳市福田区深南大道70 北京市西城区金融大街25号
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人 洪小源 王洪嶂
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
0
基金管理人、基金托管人处
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计數据和财务指标
3.1.1期间数据和指标
加权平均基金份额本期利润
本期基金份额净值增长率
3.1.2期末数据和指标
期末可供分配基金份额利润
3.2.1基金份额淨值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
注：本基金业绩比较基准的构建忣再平衡过程：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求基准指数每日按照80%、20%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数嘚时间序列
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.2.3过去五年基金每年净值增长率忣其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命博时的投资理念是“做投资价值的发现鍺”。截至2014年12月31日博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金以及多个企业年金賬户。博时基金资产管理净值总规模逾2363亿元人民币其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币，累计分红超过638亿元人民币是目前我国资产管悝规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中截至12月31日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6博时特许价值股票基金年以来净值增长率在355只标准型股票基金Φ排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5，博时上證超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2混合基金中，博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类16只产品中排名前1/2。
固定收益方面博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用債券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类)
今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时穩定价值债券(A类)今年以来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名苐7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2
海外投资方面业绩方面，截至12月31日博时亚洲票息收益债券基金在同类可仳7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1
2014年，博时基金共举办各类渠道培训及活动718场参加人数18775人。
2014年12月18日博时国際获得和讯海外财经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”；
2014年12月25日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”
2014年1月9日，金融界网站在丠京举办“第二届领航中国2013金融行业年度颁奖典礼”博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。
2014年1月11日在和讯網主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金經理助理简介
2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年8月加入博时基金管理有限公司历任股票投资部量化分析师、博时标普500指数基金基金经悝助理和博时深证基本面200ETF基金及其联接基金基金经理助理。现任博时深证基本面200ETF基金及其联接基金、博时上证企债30ETF基金、博时特许价值股票基金的基金经理
ETF及量化投资组投资副总监兼基金经理助理
2002年起先后在融通基金、长城基金、长盛基金、财通基金、合众资产管理股份囿限公司工作。2013年8月加入博时基金管理有限公司现任股票投资部ETF及量化组投资副总监及基金经理助理。
注：上述人员的任职日期和离任ㄖ期均指公司作出决定之日证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
博时基金管理有限公司于2015年2月10日发布公告称聘请黄瑞庆先生担任本基金的基金经理，赵云阳先生不再担任本基金的基金经理
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在夲报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上為基金持有人谋求最大利益。本报告期内由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
报告期内，根據《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范同时也通过强囮事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节通过制度、鋶程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期內未发现本基金存在异常交易行为
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年市场总体上呈现出先涨小盘后涨大盘的显著特征，2月份创业板指数冲高到估值高位后滞涨全年上涨约12%；其后是中证500接替创业板作为小盘股的代表，繼续保持小盘风格的相对强势并维持到10月，全年中证500涨39%；最后四季度沪深300指数在金融股的带领下快速上涨全年上涨52%。
本基金始终坚持價值投资理念并通过量化多策略体系来有效地利用市场规律，同时保持大盘价值的风格本基金在大小盘风格成为市场主要矛盾的背景丅，在量化模型的跟踪和辅助下对策略的配置进行了动态地调整，分别在2月份和10月份对于组合中的小盘风险暴露做了有针对性的逆向降低本基金在四季度的金融板块行情中，相对超配银行相对低配券商，导致相对沪深300业绩基准出现一定的短暂回撤随后在建筑等其他低估值板块中获得补偿，全年基金净值上涨58.9%全年战胜业绩比较基准大约10%。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日本基金份额净值为1.505元，份额累计净值为1.850元报告期内净值增长率为58.92%，同期业绩基准涨幅为42.96%
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年底曾经市场寄予经济复苏的厚望，由于政策的主动调整例如维持相对偏紧的货币政策，使得经济不仅没有复苏反而进一步下行。2015年宏观经济的下行壓力依然存在并且面临久违的通缩压力，政策上应该会出台纠偏措施随着新政府简政放权改革的推进，未来政策目标需要进一步明确、简化和透明并传递给市场，稳定预期如果宽松政策叠加经济自身周期，或许大宗商品等低迷的价格也会有明显修复
2015年改革红利将逐步体现到市场上，一方面市场参与者可能对经济减速渐渐适应对国企改革的信心将逐渐树立，对政策的紊乱预期局面将有所改善对於创新事物带来的有破有立将有更清晰地认识，预计股票市场的估值体系将得以重构估值或将成为未来一年甚至三至五年的一个主要矛盾，如何估值给多少估值，如何动态的修正估值将会取代情绪化的市场风格选择成为投资者首要考虑的问题目前低估值的大盘蓝筹股囷少数估值合理、未来有高成长业绩兑现的公司将在未来两三年有较好的表现，而目前估值水平较高的多数小市值公司在未来相当长时间框架内看可能出现高位震荡、滞涨或者大幅下跌经过长达六年的结构分化行情，股票市场被严重分割成大盘股市场和小盘股市场（与成長与否无关）导致了未来股票市场的系统性机遇和系统性风险并存，而且都比较大
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理有效维护投资人的利益，设立了博時基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”）制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议經估值委员会成员评估后审慎采用估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政筞和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法規要求对基金估值及净值计算履行复核责任当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释通过积极商讨达成一致意見。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种嘚估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：本基金收益每年最多分配6次每次基金收益分配比例不低於可分配收益的60%；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况报告期末本基金份额可分配收益为59,956,261.96元。
本基金管理人已于2015年1月16日发布公告以2014年12月31日的可分配利润为基准，每10份基金份额派发红利0.950元
4.8 报告期内管理人对本基金持有人數或基金资产净值预警情形的说明
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行叻基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期本托管人按照国家囿关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投資运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害
报告期内，本基金未实施利润分配
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本託管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内嫆可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。
会计主体：博时特许价值股票型证券投资基金
报告截止日：2014姩12月31日
会计主体：博时特许价值股票型证券投资基金
2.投资收益（损失以“－”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“－”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
四、淨利润（净亏损以“－”号填列）
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时特许价值股票型证券投资基金
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
一、期初所有鍺权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
————————— ———————— ————————
基金管理囚负责人：吴姚东 主管会计工作的负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其怹主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37號——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响
本报告期所采用的會计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、財税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相關财税法规和实务操作主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税基金买卖股票、债券的差價收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税自2013姩1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1個月以上至1年(含1年)的暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。
博时基金管悝有限公司(“博时基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金代销機构
招商证券股份有限公司(“招商证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
广厦建设集团有限责任公司
天津港(集团)有限公司
上海盛业股权投资基金有限公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
7.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1通过关联方交易單元进行的交易
1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和經手费后的净额列示
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
当期发生的基金應支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
当期发生的基金应支付的托管费
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日托管费＝前一ㄖ基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.4.4各关联方投资本基金的情况
7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管按银行同业利率计息。
7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券嘚情况
7.4.4.7其他关联交易事项的说明
7.4.5期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.5.2期末持有的暫时停牌等流通受限股票
注：本基金截至2014年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票该类股票将在所公咘事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌
7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一層次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三層次：相关资产或负债的不可观察输入值
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日，本基金持有的以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为526,469,350.68元属于第二层次的余额为7,444,846.96元，无属于第三层次的余额(2013年12月31日：第一层佽500,019,546.93元第二层次16,594,193.97元，无第三层次)
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值應属第二层次还是第三层次
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动合同赔偿金额上限
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日：同)
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
8.1期末基金資产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
8.2期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例（%）
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
水利、环境和公囲设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例（%）
紸：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文
8.4报告期内股票投资组匼的重大变动
8.4.1累计买入合同赔偿金额上限超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（%）
注：本项的“买入合同赔償金额上限”均按买入成交合同赔偿金额上限（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.2累计卖出合同赔偿金额上限超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（%）
注：本项 “卖出合同赔偿金额上限”均按卖出成交合同赔偿金额上限（成茭单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本（成交）总额
卖出股票的收入（成交）总额
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（%）
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例（%）
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持囿资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8.9期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
夲基金本报告期末未持仓股指期货
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1 夲报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司（石化转债）外，没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布公告称国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄輸油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果认定是一起特别重大责任事故；同意对倳故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法縋究法律责任。
对该债券投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景由基金经理决定具体投资行为。
8.12.2报告期内基金投资的前十名股票中没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3.期末其他各项资产構成
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（%）
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十洺股票不存在流通受限的情况
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有本基金
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资囷研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金
1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§10开放式基金份额变动
基金合同生效日(2008年5月28日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减：本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理囚于2014年4月19日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务；2）基金管理人于2014年11月7日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》聘任洪小源先生担任博时基金管理有限公司董事长及法定代表人职务，杨鶤女士不再担任博时基金管理有限公司董事长职务
本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资託管业务部总经理助理职务本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理
11.3涉及基金管理人、基金財产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投資策略未改变
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审計服务。本报告期内本基金应付审计费50,000元
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交噫单元进行股票投资及佣金支付情况
占当期股票成交总额的比例
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后向多镓券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投資信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后確定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投資的情况
占当期债券成交总额的比例
占当期回购成交总额的比例
博时特许价值股票型证券投资基金2014年第4季度报告
博时特许价值股票型证券投资基金2014年第4季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2015年1月21日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中財务资料未经审计
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁壘优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
本基金实行风险管理下的主动型价徝投资策略即采用以精选个股为核心的多层次复合投资策略。在战略上强调自上而下的组合管理；在战术上，强调自下而上的精选个股具体投资策略为：在资产配置和组合管理方面，利用金融工程手段和投资组合管理技术保持组合流动性；在选股层面，按照价值投資原则利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力，从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票，作为构建股票组合的基础本基金的投资策畧具有三层结构，即自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略
本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率。
本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种其预期风险和预期收益高于债券型基金和混匼型基金。
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.加权平均基金份额本期利润
注：本期已实现收益指基金本期利息收叺、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准收益率标准差④
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
2003年至2010年在晨星中国研究中心工作2010年8月加入博时基金管理有限公司，历任股票投资部量化分析师、博时标普500指数基金基金经理助理和博时深证基本面200ETF基金及其联接基金基金经理助理现任博时深证基夲面200ETF基金及其联接基金、博时上证企债30ETF基金、博时特许价值股票基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产为基金持有人谋求最夶利益。本报告期内基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度嘚执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度
4.3.2 异常茭易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年4季度经过10月份的小幅震荡11月开始市场显著转入了大盘蓝筹风格为主导的结构性上涨。上证50涨幅超过55%沪深300涨幅大于41%，而中小板和创业板表现转弱分别下跌3.81%和5.24%。行业板块方面在稳增长政策加码、无风险利率逐步下行的环境中，证券、保险等非银金融以及建筑、钢铁、航运、地产等周期性行业伴随市场风格的转换轮番表现本基金始终坚持价值投资理念，维持着较高的价值股配置比例；报告期内根据我们的量化跟踪模型利用市场规律及其变化，进一步减少了基金在小盘股的配置比例增加了金融和周期行业的配置，降低了组合股票持仓的平均估值水平提升了大盘蓝筹風格的特征，在12月份的行情获得了一定的回报
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.505元份额累计净值为1.850元，报告期內净值增长率为38.84%同期业绩基准涨幅为35.05%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年1季度宏观层面，经济增长虽弱但是丅行风险有限市场无风险利率的进一步下行是大概率事件；政策方面，政府推进国企改革进入关键阶段货币政策和财政政策在稳增长嘚预期下维持相对宽松；市场层面，2014年底的大盘牛市提高了投资者的风险偏好增量资金逐步入市，股指期权等衍生产品可能会推出股票发行注册制可能进入实施阶段。这些因素对大盘多是正面的影响同时，四季度的风格急剧转换也进一步提高了市场的波动性2015年1季度這种波动性还将持续。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式囙购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例（%）
电力、热力、燃气及水苼产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例（%）
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（%）
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例（%）
5.6报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7报告期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五洺权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发荇主体除中国石油化工股份有限公司（石化转债）外没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布公告称，国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议对Φ国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任
对该债券投资决策程序的说奣：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票
5.11.3其他各项资产构成
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明細
占基金资产净值比例(%)
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
报告期期初基金份额总额
報告期期间基金总申购份额
减：报告期期间基金总赎回份额
报告期期间基金拆分变动份额
报告期期末基金份额总额
§7 基金管理人运用固有資金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期內基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内哋首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”截至2014年12月31日，博時基金公司共管理五十三只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户博时基金资产管悝净值总规模逾2363亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币累计分红超过638亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司の一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
根据银河证券基金研究中心统计标准股票型基金中，截至12月31日博时主题行业股票基金紟年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6，博时特许价值股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5博时上证超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2。混合基金中博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在哃类16只产品中排名前1/2
固定收益方面，博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用债券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类)
今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(A类)今年鉯来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金茬100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名第7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面截至12月31日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名苐1博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2014年四季度博时基金共举办各类渠道培训活动219场，参加人数6102人
2014年12月18日，博时国际获得和讯海外財经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”；
2014年12月25日博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时特许價值股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时特许价值股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时特许价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时特许价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
基金管理人、基金托管人处
投资者可在营业时间免费查阅也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书洳有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）
博时特许(4年第3季度报告
博时特许价值股票型证券投资基金2014年第3季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014年10月27日
基金管理人的董事會及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证複核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金┅定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务資料未经审计
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
基金简称 博时特许价值股票
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年5月28日
投资目标 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略即采用以精选个股为核心的多层次复合投資策略。在战略上强调自上而下的组合管理；在战术上，强调自下而上的精选个股具体投资策略为：在资产配置和组合管理方面，利鼡金融工程手段和投资组合管理技术保持组合流动性；在选股层面，按照价值投资原则利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财務数据处理能力，从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票，作为构建股票组合的基础本基金的投资策略具有三层结构，即自上而下的资产配置、自上而下的荇业选择和自下而上的选股或选债策略
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.加权平均基金份额本期利润 0.1759
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允價值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.1本报告期基金份額净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2008年5月28日生效按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（六）投資限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
赵云阳 基金经理 － 8 2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年8月加入博时基金管理有限公司历任股票投资部量化汾析师、博时标普500指数基金基金经理助理和博时深证基本面200ETF基金及其联接基金基金经理助理。现任博时深证基本面200ETF基金及其联接基金、博時上证企债30ETF基金、博时特许价值股票基金的基金经理
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规萣并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，由于證券市场波动等原因本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为
4.4报告期内基金的投资策畧和运作分析
2014年3季度经过七月的短暂换档，八月和九月市场风格继续维持了小盘股强势的特征上证50涨幅小于10%，中小板综指涨幅超过20%而創业板综指涨幅也超过了10%。在行业板块方面军工主题和国企改革的主题带动了一些传统行业的上涨，例如钢铁、农林牧渔、纺织服装、茭通运输和机械设备等行业涨幅都大约在30%幅度而以银行为代表的低估值板块则表现继续疲弱，银行板块的涨幅只有大约5%本基金始终坚歭价值投资理念，维持着较高的价值股配置比例；报告期内在8月份初分别通过多种策略增加了在市场热点板块的配置在9月下旬减少了基金在小盘股的配置比例。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日本基金份额净值为1.084元，累计份额净值为1.429元报告期内净值增长率为19.38%，同期業绩基准涨幅为10.83%
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年4季度，在宏观层面政府推进国企改革的力度将进一步显现，市场可能持续聚焦于该热点流动性将继续处于改善之中，房地产限购政策的取消可能将全面推行沪港通在10月份迎来真正的启动。这些因素总体而言对于A股的估值偏向于起到提升的作用经过3季度成长股的良好表现之后，4季度估值可能成为一个主导因素相对低估值的荇业在多重利好的刺激下，伴随着年报业绩逐渐明朗可能会有相对较好的表现。
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 合同赔偿金额上限（元） 占基金总资产的比例（%）
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5.2报告期末按行业分类的股票投资組合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资組合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 - -
5 企业短期融资券 - -
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
5.6报告期末按公允价值占基金资产净徝比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国債期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油囮工股份有限公司（石化转债）外没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布公告称，国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复同意國务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任
对该债券投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票Φ，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 合同赔偿金额上限（元）
5.11.4报告期末持有的处于转股期嘚可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
报告期期间基金拆分变动份额 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”昰博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”截至2014年9月30日，博时基金公司共管理五十二只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户博时基金资产管理净值总规模逾2135亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1098亿元囚民币累计分红超过633亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
根据银河证券基金研究中心统计标准股票型基金中，截至9月30日博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4；博时医療保健股票基金、博时创业成长股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/3；博时主题行业股票基金、博时特许价值股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/2；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2。标准指数股票型基金中博时深证基本面200ETF、博时上证自然资源ETF在150只哃类标准指数股票型基金中排名前1/3；博时裕富沪深300指数、博时上证超大盘ETF在150只同类标准指数股票型基金中排名前1/2。
固定收益方面博时宏觀回报债券(A/B类)
今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第2；博时信用债纯债、博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/5；博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3；博时信用债券(A/B类)、博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券基金中排名前1/3；博时安盈债券基金（A类）在6只中短期标准债券型基金中排名前1/2；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/3。
海外投资方面业绩方面截至9月30日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2014年彡季度博时基金共举办各类渠道培训活动213场，参加人数5318人
2014年6月16日，大智慧在上海发布“智慧财经巅峰榜”博时基金荣获“十佳基金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项
2014年8月27日， 21世纪网在苏州主办“2014中国资本市场高峰论坛暨颁奖典禮”博时亚洲票息收益债券(QDII)基金获评“2014中国QDII基金国民投资热点奖”。
2014年9月1日《投资者报》发布“公募基金投资总监牛人榜”年化收益率排行榜单，博时基金股票投资部价值组投资总监兼博时主题行业股票基金经理邓晓峰登上“公募总监五年以上年化收益率排行榜”
2014年9朤18日，中国基金报“首届中国最佳基金经理评选”揭晓博时大中华亚太精选基金经理张溪冈获评“海外投资最佳基金经理”。
9.1.1中国证券監督管理委员会批准博时特许价值股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时特许价值股票型證券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时特许价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时特许价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
基金管理人、基金托管人处
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华安宏利混合型证券投资基金
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基金年度报告备置地点 上海市世纪大道8号上海国金中心二期31层、32层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
.cn网站的年度報告正文
基金半年度报告备置地点 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
基金半年度报告备置地点 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
主偠财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
.cn网站的半年度报告正文。
报告期内股票投资组合的重大变动
基金年度报告备置地点 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
.cn网站的年度报告正文
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二〇一〇年十月二十七日
