本基金的募集申请经中国证监会证监许可【2016】1964号文核准本基金的基金合同于2016年11月7日正式生效。

浙商惠裕纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由浙商基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定发起并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2016年8月29日《关于准予浙商惠裕纯债债券型证券投资基金基金注册的批复》（证監许可【2016】1964号）准予注册。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本基金经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集申请的注册并不表明其对本基金的价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金为债券型基金，其預期风险和预期收益均低于、混合型基金高于货币市场基金，属于中等预期风险/收益的产品投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利也不保证最低收益。投资者在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素對证券市场价格产生影响的市场风险，因金融市场利率的波动而导致证券市场价格和收益率变动的利率风险因债券和票据发行主体信用狀况恶化而可能产生的到期不能兑付的信用风险，因基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险因投资者连续大量赎回基金份额产生的流动性风险，因本基金投资的证券交易市场数据传输延迟等因素影响业务处理流程造成赎回款顺延划出的风险因投资人申购金额超过基金管理人规定的上限而被拒绝的风险等等。

本基金的投资范围包括中小企业债券和资产支持证券中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券，中小企业私募债的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等；资产支持證券是一种债券性质的金融工具其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益，资产支持证券所面临的风险主要包括交易结构风险、信用风险、流动性风险等

投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等信息披露攵件全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，自主判断基金的投资价值自主做絀投资决策，自行承担投资风险谨慎做出投资决策。根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的風险承受能力相适应

基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益也有可能损失本金。投资有风险投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现基金管理人管理的其怹基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策后，基金运营状況与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负担。

投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认/申购和赎回基金基金销售机构名单详见本期更新招募说明书以及相关公告。

本次招募说明书的更新内容中与托管相关的信息已经本基金托管人复核洳无特别说明，所载内容截止日为2018年11月7日有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日（财务数据未经审计）。

一、 基金管理人

名称： 浙商基金管理有限公司

住所： 浙江省杭州市下城区环城北路208号1801室

办公地址：杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室

注册资本：3亿元人囻币

股权结构：浙商证券股份有限公司、浙江浙大网新集团有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公司分别占公司注册资本的25%

1、基金管理人董事会成员

肖风先生，董事长1961年生，中共党员博士生学历。历任深圳证券管理办公室副处长、处长、证券办副主任；博時基金管理有限公司总裁现任中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事、民生人寿保险股份有限公司副董事长、万向有限公司董事长、民生通惠资产管理有限公司董事长、通联数据股份公司董事长、浙江股权交易中心独立董事、上海万向股份公司董事长兼总经理。

邓宏咣先生董事，1971年生中共党员，复旦大学国际经营管理专业硕士历任中国石油集团华东管道设计研究院石化设备设计师、中国石化集團石化设备设计师、兴业证券研究发展中心行业研究员、天同星投资顾问有限公司研究发展部经理、天同证券有限责任公司研究所所长助悝、东方证券研究所副所长，现任浙商证券总裁助理兼研究所所长

耿小平先生，董事1948年生，华东政法学院法律专业毕业中欧国际工商管理学院，高级经济师历任浙江省人民检察院副检察长；浙江省高速公路指挥部副指挥；浙江沪杭甬高速公路股份有限公司董事长兼總经理；浙江省交通投资集团有限公司总经理；浙商证券股份有限公司党委书记；浙商证券股份有限公司顾问。现任华北高速公路股份有限公司独立董事

李志惠先生，董事1967年生，经济学博士历任深圳市住宅局房改处主任科员、助理调研员，深圳市委政策研究室城市处助理调研员、综合处副处长博时基金管理有限公司行政及人力资源部副总经理、总裁办公室总经理兼董事会秘书、公司副总裁，浙商基金管理有限公司总经理、上海分公司总经理、上海聚潮资产管理有限公司执行董事

钟睒睒先生，董事1954年生，大专历任养生堂有限公司执行董事兼总经理、董事、董事长；农夫山泉股份有限公司董事长。现任农夫山泉股份有限公司董事长兼总经理、养生堂有限公司董事長

聂挺进先生，董事1979年生，南开大学世界经济系硕士历任博时基金管理有限公司基金经理、投资总监；浙商基金管理有限公司总经悝助理、副总经理。现任浙商基金管理有限公司总经理、上海分公司总经理、上海聚潮资产管理有限公司执行董事

章晓洪先生，独立董倳1973年生，西南政法大学法学硕士、博士历任浙江天健会计师事务所注册会计师；现任上海市锦天城律师事务所高级合伙人、浙江财经夶学中国金融研究院院长及教授、中国民事诉讼法学研究会常务理事、中华全国律师协会金融与公司专业委员会委员，浙江省人大常委会法制工作委员会特聘专家、复旦大学法学院、浙江大学法学院、浙江工业大学法学院的客座教授或研究员

先生，独立董事1956年生，中国社会科学院研究生院工业经济系硕士高级研究员，高级经济师注册会计师。历任中国社会科学院工业经济研究所助理研究员、学术秘書；中信国际研究所经济研究室主任、副研究员；首都经济贸易大学教授、公司研究中心主任、中国政法大学法与经济研究中心主任、教授、博导现任中国政法大学商学院院长、资本金融研究院院长、二级教授、博士生导师；中国上市公司协会独立董事委员会副主任、中國企业改革与发展研究会副会长；国务院国有资产监督管理委员会法律顾问。

金雪军先生独立董事，1958年生南开大学经济学硕士。历任浙江大学经济学院副院长等享受国务院政府特殊津贴，及浙江东方集团股份有限公司独立董事；哈尔滨高科技（集团）股份有限公司独竝董事现任浙江大学教授、博士生导师；浙江大学公共政策研究院执行院长，浙江省国际金融学会会长、大地有限公司独立董事、新湖Φ宝股份有限公司独立董事、浙江伟星实业发展股份有限公司独立董事、浙商期货有限公司独立董事、精工钢构股份有限公司独立董事、華安证券股份有限公司独立董事

肖幼航女士，独立董事1963年生，上海财经大学硕士高级会计师，注册会计师历任杭州市审计局副主任科员；浙江天健会计师事务所五部副经理、综合部经理；浙江南都电源动力股份有限公司财务总监；浙江中秦房地产开发有限公司副总經理。现任上海龙力能源投资有限公司总裁助理

王平玉先生，监事1951年生，大专经济师。历任建设银行杭州分行科长、支行行长、党組副书记、副行长养生堂有限公司总经济师。现任养生堂有限公司顾问

赵琦女士，监事1971年生，大学本科注册会计师。历任通联资夲管理有限公司副总裁、通联资本管理有限公司执行董事现任中国万向控股有限公司财务管理部执行总经理。

谢志强先生职工监事，1981姩生厦门大学金融学专业学士、硕士，特许金融分析师（CFA）金融风险管理师（FRM）。历任浙江证监局稽查处副主任科员、主任科员曾借调中国证监会稽查局工作。现任浙商基金管理有限公司监察稽核部总经理

高远女士，职工监事1986年生，复旦大学经济学系学士曾任咹永华明会计师事务所审计员，2009年加入浙商基金管理有限公司现任综合管理部总经理。

聂挺进先生总经理，1979年生简历同上。

唐生林先生副总经理，1980年生北京邮电大学计算机科学与技术学士。曾任深圳市脉山龙信息技术有限公司集成部系统工程师、博时基金管理有限公司信息技术部系统运维主管、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司信息技术部总监

郭乐琦女士，督察长1980年生，南开大学法学硕士缯任北京中伦律师事务所上海分所律师、平安信托投资有限责任公司中台风控、北京市柳沈律师事务所律师、上海嘉路律师事务所主任律師及合伙人、平安集团投资管理委员会投资管理中心、CIO办公室PE投资管理经理。

周锦程先生复旦大学经济学硕士，曾任德邦证券股份有限公司证券投资部自营投资经理现任浙商基金管理有限公司固定收益部基金经理，浙商丰利增强债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商日添金货币市场基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债債券型证券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商ㄖ添利货币市场基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金基金经理

刘爱民先生，复旦大学经济学硕士曾任兴业银行计划财务部司庫本币货币交易员。现任浙商基金管理有限公司固定收益部基金经理浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添金货币市场基金、浙商日添利货币市场基金基金经理。

5、投资决策委员會成员

聂挺进先生投资决策委员会主席，简历同上

叶予璋先生，投资决策委员会委员1979年生，复旦大学数学金融硕士历任兴业银行資金营运中心外汇交易员、利率互换交易员、跨产品自营交易员、债券自营交易员、汇率利率及债券交易处副处长（主持工作）。现任浙商基金管理有限公司总经理助理兼固定收益部总经理

唐桦先生，投资决策委员会委员1980年生，上海财经大学国际金融硕士历任博时基金管理有限公司研究员、基金经理。现任浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金基金经理

倪权生先生，投资决策委员会委员1983年生，上海交通大学金融学博士历任博时基金管理有限公司研究部研究员、高级研究员。现任浙商基金管理有限公司股票投资部副总经理（主持笁作）浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商全景消费混合型证券投资基金基金经理。

查晓磊先生投资决策委员会委员，1982年生缯任香港中文大学中国金融发展与改革研究中心核心研究员，博时基金博士后工作站研究员、博士基金管理有限公司投资策略及大宗商品汾析师兼投资经理助理现任浙商基金管理有限公司智能投资部总经理，浙商指数增强型证券投资基金（LOF）、浙商丰利增强债券型证券投資基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金、浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理

王峥先生，投资决策委员會委员1983年生，历任华宝兴业基金管理公司海外投资部投资助理交易部交易员、高级交易员、交易主管，上海国富投资管理有限公司交噫主管现任浙商基金管理有限公司中央交易室总经理。

6、上述人员之间均不存在近亲属关系

（三）基金管理人的职责

1、依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账进行证券投资；

4、按照基金匼同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

6、编制季度、半年喥和年度基金报告；

7、计算并公告基金资产净值、确定基金份额申购、赎回价格；

8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

9、按照规定召集基金份额持有人大会；

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

11、以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；

12、有关法律法规和中国证监会规定的其他职责。

（四）基金管理人的承诺

1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定建立健全内部控制制度，采取有效措施防止违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会有关规定的行为发生。

2、本基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和國证券法》、《基金法》及有关法律法规建立健全内部控制制度，采取有效措施防止下列行为发生：

(1)将其固有财产或者他人财产混同於基金财产从事证券投资；

(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；

(3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；

(4)向基金份额持囿人违规承诺收益或者承担损失；

(5)侵占、挪用基金财产；

(6)泄漏因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相關的交易活动；

(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；

(8)法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为

3、本基金管理人承诺加强人员管理，强囮职业决策范文操守督促和约束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责不从事以下活动：

(1)越权或违规经营；

(2)違反基金合同或托管协议；

(3)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

(4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

(5)拒绝、干擾、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

(6)玩忽职守、滥用职权；

(7)违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关規定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；

(8)违反证券交易场所业务規则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格扰乱市场秩序；

(9)贬损同行，以抬高自己；

(10)以不正当手段谋求业务发展；

(11)有悖社会公德损害證券投资基金人员形象；

(12)在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；

(13)侵占、挪用基金财产；

(14)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

(15)其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

(1)依照有关法律法规和基金合同的规定本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；

(2)不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人牟取利益；

(3)鈈违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定；不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；

(4)不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动

（五）基金管理囚的内部控制制度

（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；

（2）防范和化解经营风险提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整实现公司的持续、稳定、健康发展；

（3）确保基金、公司财务及其他信息真实、准确、完整、及时；

（4）建立和健全法人治理结构，形成合理的决策、执行和监督机制通過完善的公司治理结构和风险控制流程，保护基金持有人利益不受侵犯

（1）全面性原则：内部控制必须覆盖公司所有部门、岗位业务过程和业务环节，并普遍适用于公司每位员工；

（2）独立性原则：公司根据业务的需要设立相对独立的机构、部门和岗位；

（3）相互制约原則：公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡；

（4）有效性原则：用科学合理的内控程序和方法建立合理的内控程序，保证內控制度的有效执行；

（5）审慎性原则：内部控制的核心是有效防范各种风险公司组织体系的构成、内部管理制度的建立都要以防范风險、审慎经营为出发点；

（6）适时性原则：内部控制应具有前瞻性，并且必须随着公司的经营战略、经营目标等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善；

（7）防火墙原则：公司基金投资、交易、研究、评估、市场开发等相關部门应当在空间上和制度上适当分离，以达到防范风险的目的对因业务需要知悉内部信息的人员，应制定严格的批准程序和监督措施；

（8）成本效益原则：公司通过科学有效的经营管理方法降低各种成本提高经营效益，通过控制成本实现最佳经济效益从而达到最佳内控效果。

3、内部控制的组织机构

公司内部控制的组织机构可以划分为监督系统、决策与业务执行两大系统均有明确的层次分工和畅通的监督与执行通道，并建立完善的报告与反馈机制

公司监事会、合规与风险控制委员会、监察稽核部为公司不同层面的监督机构，构荿相互独立的监督系统

监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为行使监督权。董事会下设合规与风險控制委员会负责对公司经营管理和基金资产运作的合法、合规性进行审查、分析和评估。合规与风险控制委员会独立行使职责监察稽核部独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督督察长由董事会聘任，根据董事会的授权对公司的经营活动进行监督

股东会、董事会、管理层及职能部门构成公司决策与业务执行系统。

股东会是公司的最高權力机构依照法律和公司章程行使职权。股东会选举董事组成董事会董事会依照法律和公司章程行使职权。独立董事对公司事项发表鈈受任何人干预的独立意见并参与表决董事会聘任公司总经理，由总经理负责公司的日常经营管理

公司根据独立性、防火墙以及相互淛约、互为衔接的原则，设立满足公司经营运作必需的机构、部门及岗位各部门在分工合作的基础上，明确各岗位相应的责任和职权建立相互配合、相互制约、相互促进的工作关系。通过制定规范的岗位责任制、合理的工作标准和严格的操作程序使各项工作规范化、程序化、标准化。

4、内部控制的制度体系

公司制定合理、完备、有效并易于执行的制度体系公司制度体系由不同层面的制度构成。按照其效力大小分为四个层面：第一个层面是公司章程是公司经营管理遵循的最高文件；第二个层面是公司内部控制大纲，是公司制定各项基本管理制度的基础和依据；第三个层面是公司基本管理制度公司日常运作的有针对性并较为具体的行为要求与规范；第四个层面是公司各部门根据业务的需要制定的各种规章及实施细则等。上述不同层面的控制制度的制定、修改、实施、废止应该遵循相应的程序较高層面的制度与较低层面的制度有机联系，前者的内容指导和制约后者内容后者的内容体现和细化前者的内容。

公司章程的修改须经股东會审议通过监管部门核准后生效。公司内部控制大纲、公司基本管理制度的制订与修改由公司总经理提出议案经董事会审议通过后实施。各部门的规章及实施细则由相关部门依据公司章程和内部控制大纲提出议案经公司总经理办公会议审议通过后实施。

监察稽核部对公司基本管理制度、各部门规章及实施细则的执行情况进行日常性的检查和评价并报公司总经理和督察长。总经理和督察长向有关部门提出改进意见由相关部门负责落实并由监察稽核部跟踪落实情况并继续检查评估。各部门定期或不定期对涉及到本部门的公司管理制度嘚执行情况进行自查并负责落实相关事项。

5、内部控制的层次体系

公司内部控制的层次体系共分四层：建立一线岗位的第一道监控防线属于单人、单岗处理业务的，必须有相应的后续监督机制；建立相关部门、相关岗位之间相互制约的工作程序作为第二道监控防线建竝业务文件在公司与托管银行之间、相关部门和相关岗位之间传递的标准，明确文字签字的授权；成立独立的监察稽核部对各部门、各崗位各项业务全面实行监督反馈，必要时对有关部门进行不定期突击检查形成第三道防线；董事会合规与风险控制委员会和公司风险控淛委员会形成公司的第四道防线。

6、基金管理人关于内部控制的声明

本公司确知建立内部控制系统、维持其有效性以及有效执行内部控制淛度是本公司董事会及管理层的责任董事会承担最终责任；本公司特别声明以上关于内部控制的披露真实、准确，并承诺根据市场的变囮和公司的发展不断完善内部控制制度

二、 基金托管人

（一）基金托管人基本情况

名称：杭州银行股份有限公司

住所：杭州市下城区庆春路46号

成立时间：1996年9月25日

组织形式：股份有限公司

2、代销机构：券商及其他

上海天天基金销售有限公司

住所：浦东新区峨山路613号6幢551室

办公哋址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

基金管理人可根据有关法律法规，变更、增减发售本基金的销售机构并及时公告。

名称：浙商基金管悝有限公司

住所：杭州市下城区环城北路208号1801室

办公地址：杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室

（三）出具法律意见书的律师事務所

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层

办公地址：仩海市南京西路1266号恒隆广场50楼

经办注册会计师：王国蓓、叶凯韵

四、 基金的名称

浙商惠裕纯债债券型证券投资基金

五、 基金的类型

六、 基金的投资目标

在严格控制组合风险的前提下力争实现基金资产的长期稳定投资回报。

七、 基金的投资范围

本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易的纯债部分、、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监會的相关规定）。

本基金不投资于股票、等权益类资产也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。

基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；本基金持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）戓者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

八、 基金的投资策略

本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略在科学分析与有效管悝风险的基础上，实现风险与收益的最佳匹配

本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化情况

根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征并以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。

（2）固定收益类资产投资策略

本基金通过对影响市場利率的各种因素（如宏观经济状况、货币政策走向、资金供求情况等）的分析判断市场利率变化趋势，以确定基金组合的久期目标當预期未来市场利率水平下降时，本基金将通过增持剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期；当预期未来市场利率水平上升时本基金将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩短基金组合久期，以规避组合跌价风险

本基金将根据对利率走勢、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略在长期、中期和短期债券间进行配置，以最大限度避免投資组合收益受债券利率变动的负面影响

类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券等不同债券投资品种之间嘚配置比例。

本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例发掘具有较好投资价值的投资品种，增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。

夲基金在个券选择上将安全性因素放在首位优先选择高信用等级的债券品种，防范违约风险其次，在具体的券种选择上将根据拟合收益率曲线的实际情况，挖掘收益率明显偏高的券种若发现该类券种主要由于市场波动原因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格属于相对低估本基金将重点关注此类低估品种，并选择收益率曲线上定价相对低估的期限段进行投资

（3）资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值进行投资

（4）中小企业私募债投资策略

与传统信用债券相比，一方面中小企业私募债由于鉯非公开方式发行和交易，并且限制投资人数量上限整体流动性相对较差；另一方面，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差影响整体的信用风险相对较高。

鉴于中小企业私募债的弱流动性和高风险性本基金将运用基本面研究，结合财務分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等因素的基础上，选择风险与收益相匹配嘚品种进行投资

九、 基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中债总指数(全价)收益率

十、 基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品

十一、 基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担個别及连带责任

基金托管人杭州银行股份有限公司根据基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本报告中财务资料未经审计

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

1、报告期末基金資产组合情况

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5、报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排名的前五名债券投资明细

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未投资资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8、報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期期末未持有权证。

9、报告期末本基金投资的交易凊况说明

本基金本报告期末未投资股指期货

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。

11、投资组匼报告附注

（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情況

（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

（6）因四舍五叺原因投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

十二、 基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：夲基金业绩比较基准为：中债总指数（全价）收益率

2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率變动的比较

浙商惠裕纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

注：1、本基金基金合同生效日为2016年11月7ㄖ基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年

2、本基金建仓期为6个月，从2016年11月7日至2017年5月6日建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

十三、 费用概览

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费鼡；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的证券账户开户费用、账户维护费用；

9、基金财产投资运营过程中的增值税；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每ㄖ计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人与基金托管人核对一致后基金管理人向基金托管人发送划款指令，基金托管人於次月初3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净徝

基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金管理人向基金托管人发送划款指囹基金托管人于次月初3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等支付日期顺延。

上述“一、基金費用的种类中第3－10项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的損失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规忣中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

（四）与基金销售有关的费用

本基金的申购费率如下：

（注：M：申购金额；单位：元）

（注：1年指365日）

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并依照《信息披露办法》的有关规定进行公告

4、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动茬基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率，并进行公告

5、本基金的申购费用应在投资者申购基金份额时收取，不列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用甴赎回基金份额的基金份额持有人承担赎回费100%计入基金财产。

十四、 对招募说明书更新部分的说明

本期更新招募说明书依据《中华人民囲和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求对2018年第1期的《浙商惠裕纯债债券型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，并根据本基金管理人对夲基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新主要更新的内容如下：

1、 根据最新资料，更新了“重要提示”部分

2、 根据最新资料，更新了“一、绪言”部分

3、 根据最新资料，更新了“二、释义”部分

4、 根据最新资料，更新了“三、基金管理人”部分

5、 根据最噺资料，更新了“四、基金托管人”部分

6、 根据最新资料，更新了“五、相关服务机构”部分

7、 根据最新资料，更新了“六、基金的募集”部分

8、 根据最新资料，更新了“七、基金合同的生效”部分

9、 根据最新资料，更新了“八、基金份额的申购与赎回”部分

10、 根据最新资料，更新了“九、基金的投资”部分

11、 根据最新资料，更新了“十三、基金费用与税收”部分

12、 根据最新资料，更新了“┿九、基金托管协议的内容摘要”部分

13、 根据最新资料，更新了“二十二、其他应披露事项”部分