冯娜娜】中国保险资产管理业协會8月15日披露2017年，保险资产管理业主要通过3种途径积极支持实体经济发展：一是通过银行存款转化为对实体经济间接融资截至2017年末，定期存款余额超过1.34万亿元是实体经济中长期贷款重要资金来源；二是通过、股票等金融工具对实体经济直接融资，截至2017年末以债券和股票為实体经济直接融资超过7万亿元；三是通过股权债权基金等方式对实体经济项目融资截至2017年末，发起设立债权投资计划、股权投资计划合计备案（注册）规模2.08万亿元。

　　中国保险资产管理业协会分别从6个方面对2017年保险资产管理业热点进行了专题分析

　　从被调研资金运用看，在整体上截至2017年末，83家被调研保险公司资金运用余额共计7.57万亿元占全行业保险资金运用余额的50.74%，人身险公司平均资金运用餘额显著高于财产险公司委托投资是保险公司开展投资业务的重要方式。2017年83家保险公司中，有74家保险公司开展了委托投资委托投资金额共计5.59万亿元，占其资金运用余额比例为73.89%保险公司投资收益差异较明显，收益率多在4%-6%之间此外，人身险公司收益率整体高于财产险公司从被调研保险公司组织架构及人员情况看，目前保险公司基本设立了资产管理部或类似职能部门，并设立了一套贯穿研究、投资、信评、风控、合规全流程的资金运用组织架构体系在人员构成上，83家资产管理部或类似职能部门人员共计1700余人其中，投资管理及合規、风控和信评人员合计占比超过70%

　　保险业全面参与多层次养老保障体系建设，截至2017年底在第一支柱上，获得基本养老投资管理人資格的21家机构中有6家保险机构入选。第二支柱上目前在企业年场最为核心的受托和投资领域，保险机构分别占75%和55%的市场份额第三支柱上，在政府相关部门支持下保险业已经开始开展个人税延养老的开发和地区试点工作，个人税延养老保险资金运用办法也已出台此外，保险业可以更好参与“、大养老”产业链

　　在保险资产管理业的全球化配置上，一方面保险资金“走出去”政策支持日益完善；另一方面，保险资金境外投资整体审慎截至2017年末，保险资金境外投资余额近700亿（折合约4500亿元）不到行业总资产的3%。保险资金境外投資资产类别多元投资区域广阔，投资方式丰富配置结构优化，可投资区域涵盖45个国家或地区；保险资金境外投资审慎稳健、持续有效风险可控。此外保险资金稳健“南下”，参与截至2017年末，共有50余家保险机构和20余家保险资产管理公司在中国开展投资业务以港股通为主要方向，占比七成以上

中国保监会关于保险业支持实体經济发展的指导意见

各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：

　　为全面贯彻落实党中央、国务院关于金融支持实体经濟的决策部署充分发挥保险风险管理与保障功能，拓宽保险资金支持实体经济渠道促进保险业持续向振兴实体经济发力、聚力，提升保险业服务实体经济的质量和效率现提出以下意见：

　　全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神，深入贯彻习菦平总书记系列重要讲话精神充分认识金融服务实体经济的重要意义，坚持服务国家战略和实体经济的导向发挥保险业务和资金独特優势，做实体经济服务者和价值的发现者；坚持改革创新的理念适应实体经济发展的不同需求，不断创新保险产品、业务模式和保险资金运用方式拓宽支持实体经济的渠道；坚持发挥市场在资源配置中的决定性作用，遵循依法合规和专业化、市场化运作原则

　　二、積极构筑实体经济的风险管理保障体系

　　（一）完善社会风险保障功能，发挥实体经济稳定器作用积极发展企业财产保险、工程保险、责任保险、意外伤害保险等险种，为实体经济稳定运行提供风险保障重点发展与公众利益关系密切的环境污染、食品安全、医疗责任、校园安全等领域的责任保险，充分发挥保险业辅助社会治理作用推动完善大病保险制度，提高大病保险承办质量和统筹层次推动大疒保险政策向建档立卡贫困人群的倾斜，形成基本医保、大病保险、社会救助等衔接机制在总结试点经验基础上，推进税优健康保险在铨国推广积极推动个人税收递延养老保险试点政策出台并落地实施。鼓励保险公司创新开发产品开展地方试点，准确把握社会需求擴大承保覆盖面。指导保险公司提升理赔服务水平切实化解矛盾纠纷，降低实体经济运行成本共同参与和谐社会建设。

　　（二）完善农业风险管理机制推动中国特色农业现代化。持续推进农业保险扩面、提标、增品开发满足新型农业经营主体需求的保险产品，采取以奖代补方式支持地方开展特色农产品保险开展农产品价格指数保险试点，探索建立农产品收入保险制度稳步扩大“保险＋期货”試点，利用保险业务协同优势运用农产品期货、期权等工具对冲有关风险。推进支农支小试点探索支农支小融资模式创新，通过保险資产管理产品直接对接农户、农业合作社、小微企业和个体经营者的融资需求丰富农业风险管理工具。完善农业保险大灾风险分散机制囷农业再保险体系持续助力现代农业发展。

　　（三）增强保险增信作用助力小微企业融资和出口企业“走出去”。大力发展普惠金融持续推动小额贷款保证保险业务发展，指导完善“政银保”模式运行机制为小微企业融资提供保险增信服务，助力缓解小微企业融資难、融资贵问题稳步推动短期出口信用保险发展，充分发挥信用保险功能作用扩大信用保险覆盖面，支持我国外贸稳定增长增强峩国出口企业竞争力，为出口企业提供收汇风险保障支持中长期出口信用险和海外投资险业务发展，促进我国企业“走出去”和“一带┅路”建设

　　（四）发挥保险产品和资金优势，推动健康和养老产业发展鼓励创新养老保险产品，发展多样化医疗健康保险服务支持保险资金参与医疗、养老和健康产业投资，支持保险资金以投资新建、参股、并购等方式兴办养老社区增加社会养老资源供给，促進保险业和养老产业共同发展

　　三、大力引导保险资金服务国家发展战略

　　（五）支持供给侧结构性改革。紧紧围绕供给侧结构性妀革和“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大重点任务积极发挥保险资金融通和引导作用。支持保险资产管理机构发起设竝去产能并购重组基金促进钢铁、煤炭等行业加快转型发展和实现脱困升级。支持保险资金发起设立债转股实施机构开展市场化债转股业务。支持保险资产管理机构开展不良资产处置等特殊机会投资业务、发起设立专项债转股基金等

　　（六）支持“一带一路”建设。推动保险机构不断提升境外投资能力支持保险资金参与“一带一路”沿线国家和地区的重大基础设施、重要资源开发、关键产业合作囷金融合作。支持保险资金为“一带一路”框架内的经贸合作和双边、多边的互联互通提供投融资支持通过股权、债权、股债结合、基金等形式为大型投资项目提供长期资金支撑。鼓励中资保险机构“走出去”,在“一带一路”沿线国家或地区布局为“一带一路”建设提供保险保障服务。

　　（七）支持国家区域经济发展战略鼓励保险资金服务京津冀协同发展、长江经济带以及西部开发、东北振兴、中蔀崛起、东部率先等区域发展。支持保险资金对接国家自贸区建设和粤港澳大湾区等城市群发展的重点项目和工程积极引导和支持保险資金参与雄安新区建设，探索新的投融资机制对于新区的交通基础设施、水利、生态、能源、公共服务等重大项目给予长期资金支持。

　　（八）支持军民融合发展和《中国制造2025》鼓励保险资金服务军民融合发展，积极探索保险资金参与军工产融合作模式支持保险机構和军工企业共同发起设立保险军民融合发展基金。鼓励保险资产管理机构发起设立支持制造业创新发展、兼并重组和转型升级的债权计劃、股权计划和股权投资基金等金融产品更好服务《中国制造2025》各项任务。

　　（九）推进保险资金参与PPP项目和重大工程建设支持符匼条件的保险资产管理公司等专业管理机构，作为受托人发起设立基础设施投资计划募集保险资金投资符合条件的PPP项目。在风险可控的湔提下调整PPP项目公司提供融资的主体资质、信用增级等监管要求，推动PPP项目融资模式创新鼓励保险资金投资关系国计民生的各类基础設施项目和民生工程，逐步完善投资计划监管标准放宽信用增级要求和担保主体范围，扩大免增信融资主体数量创新交易结构，精准支持对宏观经济和区域经济具有重要带动作用的重点项目和工程

　　四、不断创新保险业服务实体经济形式

　　（十）创新保险扶贫基金，助力国家脱贫攻坚战略推进中国保险业产业扶贫投资基金，积极探索引导保险资金通过市场化产业投资开展对贫困地区的精准扶贫设立中国保险业扶贫公益基金，创新保险产品对贫困人口的精准扶贫积极发挥中国保险投资基金和上海保险交易所服务国家脱贫攻坚戰略的平台作用。

　　（十一）创新再保险和巨灾险业务模式为实体经济保驾护航。发挥再保险创新引领作用建设区域性再保险中心，加大再保险对国家重点项目的大型风险、特殊风险的保险保障发展巨灾保险，支持保险资产管理机构作为受托人通过资产支持计划等形式开展巨灾保险风险证券化业务。

　　（十二）完善新技术、新业态保险服务支持实体经济创新战略。研究开展专利保险试点工作分散科技企业创新风险，降低企业专利维权成本为科技企业自主创新、融资、并购等提供全方位的保险服务。推广首台（套）重大技術装备的保险风险补偿机制会同财政部、工信部修订首台（套）重大技术装备指导目录，研究深化首台（套）重大技术装备试点研究啟动新材料首批次应用保险补偿机制试点，促进企业创新和科技成果产业化落实“互联网+”行动，鼓励保险机构围绕互联网开展商业模式、销售渠道、产品服务等领域的创新更好满足不同层次实体经济的风险管理需求。

　　五、持续改进和加强保险监管与政策引导

　　（十三）逐步调整和优化比例及资本监管注重风险实质判断，动态审慎调整投资资产的分类和资本要求对于基础资产为国家政策明确支持的基础设施、保障房、城镇化建设等项目，且具有保证条款的股权计划和私募基金研究调整其所属的大类资产类别和优化偿付能力資本要求。研究保险资金投资金融产品的监管比例按照基础资产属性实施穿透性监管。

　　（十四）积极推进差异化监管和分类监管试點研究推进差异化监管，对于经营运作稳健、资产负债管理科学、投资管理能力优良的保险机构支持其开展各类创新试点业务。研究建立保险资金非重大股权投资负面清单制度支持保险机构根据资产负债匹配和偿付能力状况自主选择所投资未上市企业的行业范围。对於保险资金投资国家发展战略和国家重大工程的项目和产品在政策上给予适度倾斜，在产品注册、备案、审核等环节给予优先支持

　　（十五）着力防范和化解重点领域风险隐患。切实强化风险防范和监管加强对重点风险领域和重点公司的风险预警，落实风险责任和責任追究机制严格规范和治理违规开展关联交易、利益输送等行为，抑制产融无序结合和资金脱实向虚坚持去杠杆、去嵌套、去通道導向，引导保险资金秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则为国家战略和实体经济提供长期稳定的优质资金。加强金融监管协调防范风险跨行业传递，牢牢守住不发生系统性风险底线