指数型基金风险大吗基金规避哪些风险 指数型基金风险大吗基金黑天鹅风险

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-03-29 13:25 标签： 指数基金风险
五招教你巧避基金黑天鹅
　　□兰波
　　有一定基龄的投资者，都会对2008年美国次贷危机带来的基金损失印象深刻，尤其是出海的投资活动，更是旅途不顺。那一段时间，曾经照耀光环的基金业遭遇了少有的寒冬，投资者更是对基金投资产生了&异样&的感觉，出现不信任的迹象。
　　其实，2008年的基金业绩受挫，仅是基金投资旅途上遭受的一次&黑天鹅&而已。基金作为一种专家理财产品，投资者选择基金，更多是投资基金的未来，投资基金管理人管理和运作基金的能力。面对基金的历史业绩，只能够作为参考，规范自己的投资行为和操作模式，才是对基金投资最好的选择。
　　适度选择股票型基金。目前的基金产品众多，类型丰富，不同的投资者具有不同的投资兴趣与偏好，更有自身的投资目标与计划。证券市场的涨跌起伏，所影响的股票型基金净值波动，只有具有一定抗风险能力，且打算做长期投资的投资者才能够适应。追求基金投资高收益，却不能够做到与股基风险为伴，将会造成风险收益的不匹配，造成持基的急躁情绪，从而分道扬镳，不利于培养良好的投资心态。因此，投基路上坚持&不把鸡蛋放在同一个篮子里&，严格遵守&100-年龄&的投资法则，控制股票型基金投资比例，是应对证券市场&黑天鹅&的有效对策。
　　适当参与新开发和设计基金产品。基金行业的发展，是由基金产品的设计和创新推动的。但创新就会有风险。投资者在持基之旅上偶遇的中短债基金，短期理财型基金，复制及分拆基金产品等，都因为各种创新中的缺陷，而逐步萎缩，甚至退出市场，只能够成为投资者投基路上的回忆。同样的，具有特定投资对象及投资领域的QDII基金、黄金基金等，也需要投资者做好适当性管理，有效控制参与新基投资活动的风险。尤其是不能把接触新基金，当作类似&打新股&的操作模式，从而带来操作不当的亏损。
　　适时进行基金操作。投基路上，选择基金要慎重，管理基金更要有组织体系。究竟怎样持基，才是最优的持基模式，仁者见仁，智者见智，但至少应当遵循不同类型基金的运作规律，才能够成长的更顺利。股票型基金与经济周期波动密不可分，债券型基金受货币政策影响较大，保本型基金只有在认购期购买，持满三年避险期，才能够得到本金保障，QDII需考虑汇率波动，ETF、LOF及分级基金产品等，还需要把握基金产品的净值与价格之间的波动关系，进行有针对性的套利操作。同样，促成基金管理效率的提升，离不开运用的基金投资方法，诸定期定额投资法、核心-卫星组合法、基金转换法等，通过有效的补仓手段运用，起到摊低基金产品成本作用。只有这样，才是抓住了不同类型基金产品的盈利特点，做到从容投资。
　　适应基金收益分配逻辑。在基金管理和运作过程中，为应对证券市场环境变化，调整和优化持有资产品种的结构，或者基金经理变动，会影响到配置资产思维和逻辑的变化，使基金产品净值的组成内容发生变化。当然，也有出于规避风险考虑，基金会通过基金分红方式，降低基金产品的净值。但投资者不能为此而产生投资上的错觉，盲目调整和更换基金产品。因为基金分红只是基金管理人将投资者持有的基金资产由左手转右手关系，并不对投资者持有的基金总资产产生影响。无论基金怎么调整自己的收益分配模式，投资者需要关心的如何运用绩优基金分红的机会，购买到更多的绩优基金产品份额，而不是选择离场。
　　适逢资金的闲置良机从事投基活动。基金投资不同于银行存款管理，更不是一种保险投资策略，而是一种管理财富的手段和方法。投资者投资基金，需要做好时间、资金、方法、风控等方面的投资要素管理，运用闲钱、闲心、闲时间开展相应的基金理财活动。只要存在资金闲置的机会，就是投资者选择基金产品投资的良好时机。
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买多只指数基金能分摊风险么
&&&&&&&牛市行情下，许多基金投资者都坚定地持有了指数基金。最近，有些小伙伴将沪深300、中证500、上证50、中证100各配置1只。这些指数的确都是主流指数，但试图通过配置这几款基金来分散风险其实很难达到目的，这是怎么回事呢？&&&&&&&你了解这四个指数代表的含义吗？&&&&&&&这是个跨市场指数，从上海和深圳证券市场中选取了300只规模大、流动性好的300只股票作为样本；覆盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性。&&&&&&&扣除沪深300指数样本、按日均总市值高低排名选取前500名股票作为样本，综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况；是第一只综合体现沪深两市小市值企业的指数。&&&&&&&挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况是优质蓝筹股的突出代表，不是期望分享高成长收益投资者的最佳选择。&&&&&&&从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。&&&&&&&从上述描述中，你应该感觉出它们的互相交叉和影响了。为了更显着地进行对比，我们查找了下它们目前的成份股情况。&&&&&&&既然它们的成份股有如此多的交叉，那从盘面上看，它们的走势会是什么情况呢？截取2010年-2014年这5年时间跨度中，这4个指数的收盘点位来看看：&&&&&&&在这张图中，除了中证500外，其它3个指数走势几乎一模一样！&&&&&&&走势图还不够直观？只能再上一个杀手锏了&&&&&&&上表中，沪深300、上证50、中证100这3个指数之间的相关性都高达0.96以上；而与中证500的相关系数只有0.6左右。&&&&&&&你了解指数基金的配置意义吗？&&&&&&&指数基金的优势是它的走势仅受宏观面、特定板块的趋势影响，受基金经理的投资经验影响少，能够很大程度上规避黑天鹅事件等非系统性风险，且费率低。&&&&&&&因此，指数基金的配置意义是用来获取市场的平均收益，不是买的越多越好。&&&&&&&当你买的指数很大程度上是同涨同跌的时候，分散风险的效果就会大打折扣了。&&&&&&&如前面已经反复证明过，沪深300、上证50、中证100这三个指数，从配置意义上讲，它们可以被等同看待。&&&&&&&因此，结合目前指数基金的主流追踪指数，在配置中可以考虑下面三条建议：&&&&&&&如果你只想买或只能买一只指数基金，建议在沪深300和中证500中二选一。由于二者代表的含义不同，所以不存在孰优孰劣。&&&&&&&2. 如果你想买两只指数基金，建议搭配购买沪深300和中证500。&&&&&&&3. 如果你想投资三只及以上的指数基金，且有一定的行业判断能力的话，可在第2条建议的基础上，将多余的资金用来配置追踪特定行业的指数基金。
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