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“万一”中签率与万股弃购并存的IPO新常态——关于新股申购预缴款规则影响的实证分析新股申购日历|新股申购中签者屡现弃购 谁的过错？ - 新股 - 至诚财经网
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　　打新中签者屡现弃购 券商信息服务亟待升级
　　昨日，海顺新材公布网上发行结果，有5.95万股遭放弃认购。上周已累计有三只出现了投资者中签后却放弃认购、由主承销商包销的情况，合计股数约25万股。
　　对此，业内人士表示，沪深市场中一签也就1000股或者500股，所需资金不多，因此缺钱概率小，而不知道自己中签或错过缴款期限的可能性最大。
　　那么，投资者是否中签、是否需缴款，券商的通知服务和交易系统查询便利性就显得非常重要据记者调研中信证券、国信证券、国泰君安证券、华泰证券、广发证券等多家券商发现，有的券商交易系统中可以直接查询中签结果，有的还附带短信或电话通知双重服务，但有的券商交易系统只能查询到配号，是否中签则需要投资者自己去核对，后者的系统亟待升级。
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新股申购最新消息：前4只新股全部出现中签者弃购
发布日期： 09:18 来源：网络整理 &【字体:
　　据第一黄金网掌握的消息，自日正式开始实施IPO新规之后，“赊账打新”屡现怪状。就在4只已出发行结果的新股4只现网上投资者“中奖”不认领之后，东方时尚更是出现网下投资者也凑热闹跟风――9个配售对象获奖不认领。
　　1、东方时尚首现中签弃购
　　东方时尚今日公告，主承销商根据上交所和中国结算提供的数据，对该公司此次网上、网下发行的新股认购情况进行了统计，网上新股认购中投资者放弃认购的数量达310999股，网上投资者放弃认购金额达元;网下新股认购中放弃认购的数量达45521股，网下投资者放弃认购金额元。
　　至此，IPO新规下首批7只新股，已经公布发行结果的4只新股全部出现了网上投资者放弃认购。不过，特别值得一提的是，东方时尚网上投资者放弃认购尚属第一次。如果说网上投资者放弃认购系证券公司服务不到位所致，那么网下投资者放弃认购就颇耐人深思了。
　　根据东方时尚提供的数据，该公司新股发行中，网上发行过程中，共有5家机构投资者、9个配售对象放弃认购，5家投资者分别为中金公司、国泰基金、新华资产管理股份有限公司(简称“新华资管”)、银华基金和中邮创业基金。
　　据悉，网上、网下投资者放弃认购股数全部由东方时尚主承销商――国信证券包销，包销股份的数量为356520股，包销金额为5846928元，包销比例为0.71%。从国信证券此次包销的数量看，无论包销股份数量，还是包销动用的资金额度，也都创出了新规下的最高值。
　　2、罪在券商?
　　数据显示，截至今日，IPO新规下已经发布发行公告的有4只，出现网上打新中签后放弃认购的也有4只，每一只新股网上打新都现投资者不按时缴款的怪现状。
　　“按道理说现在网上打新中签率这么低，中签率比中彩票率还低，而且新股不败神话也还没破灭，的确很难理解这些投资者为什么不按时缴款。”一位投行发行人员也非常纳闷，但在T+2日下午4点前，看到很多投资者因为账户资金不足而被迫放弃，这位发行人员都替投资者惋惜。
　　不过，根据券商中国记者的调查了解，在“赊账打新”时代，一方面很多投资者还不习惯看新股公告，并根据公告提示在中签后按时在账户中备足新股申购资金;另一方面，很多证券公司系统改造和服务还未跟上，在提示投资者进行申购、查询中签结果和备足中签资金提示方面还存在很多欠缺。
　　“我们公司对客户服务分几等，网上开户享受万分之二点五的，几乎不会有任何服务，包括短信提示都没有。”一位券商客服人员在接受券商中国采访时称，再一类就是资金量低的投资者，比如说10万或20万以下的，很多公司都不再进行服务了，把主要服务精力都放在资金量大的客户身上。
　　除此之外，投资者自身也有不少的问题，比如不少投资者留在开户券商的手机号变更了也没做更新，券商的提示短信压根送达不到投资者手中;其次是有些投资者还以“预缴款”打新思维应对，以为自己申购了就可以不管。
　　3、和流动性有关?
　　如果说网上投资者“中奖”无人认领还可理解的话，那网下投资者放弃“中奖”则完全无法理解。
　　按照现行的管理规则，网下投资者参与新股申购都必须先有证券公司推荐，并在中证协备案，而且还需要达到一定的门槛。备案时，还必须留下随时可以联系到的机构联系人及联系方式。
　　“网下投资者和网上投资者不一样，不存在找不到人的情况。”一位资深投行发行人员说，即使推荐券商不帮忙去联系，主承销商自己也可以找到该机构，更何况还有一年内三次获配后放弃申购“拉黑”6个月惩罚威慑。
　　“主要是一些机构没处理好，临时在资金调拨上出现问题。”一位不愿具名的发行人员说。这位发行人员说，其实此类情况在预缴款新股申购时代也有，很多机构在交易所询价系统提交了报价，但轮到打款时却临时缴不了款。
　　上述发行人员分析，以此次放弃认购最多的新华资管为例，该公司此次共有5只产品在网下获配后放弃申购，放弃申购的东方时尚股份达24305股，金额为398602元。“这么一点资金，如果不是流动性临时吃紧，这么点钱对新华资管这类保险资产管理公司而言，肯定不至于不按时缴款甘当‘老赖’了”。
　　根据IPO新政规则，投资者无论网上还是网下，如果中签或获配后不缴款或不全额缴款，12个月内出现3次，将被拉黑6个月，在6个月内禁止参与新股申购，期满后自动复活。对此，投行发行人坦称，威慑不够，还是以新华资管为例，即使此次5个配售对象(产品)均被拉黑了，该公司旗下还有其他更多的配售对象可参与。
　　更多新股申购最新消息，敬请关注第一黄金网。
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打新中签者屡现弃购 券商信息服务亟待升级
　　在新规则下，投资者是否中签、是否需缴款，券商的通知服务和查询便利性显得尤为重要
　　昨日，海顺新材公布网上发行结果，有5.95万股遭放弃认购。上周已累计有三只新股出现了投资者中签后却放弃认购、由主承销商包销的情况，合计股数约25万股。
　　对此，业内人士表示，沪深市场中一签也就1000股或者500股，所需资金不多，因此缺钱概率小，而不知道自己中签或错过缴款期限的可能性最大。
　　那么，投资者是否中签、是否需缴款，券商的通知服务和交易系统查询便利性就显得非常重要。证券时报记者调研中信证券、国信证券、国泰君安证券、华泰证券、广发证券等多家券商发现，有的券商交易系统中可以直接查询中签结果，有的还附带短信或电话通知双重服务，但有的券商交易系统只能查询到配号，是否中签则需要投资者自己去核对，后者的系统亟待升级。
　　25万股无人认领
　　据券商人士介绍，新股中签率之低堪比彩票，而新股网上申购新规就相当于“不花钱买彩票”，打新不用冻结资金，中了签后及时缴足新股款即可。但上周却有三只新股出现投资者“中了彩票不领奖”的情况。
　　1月28日，高澜股份公布网上发行结果，共发行1667万股，每股定价15.52元。但最终有10.22万股投资者放弃认购，于是承销商天风证券花了158.63万元包销，包销比例为0.61%。
　　另一只新股苏州设计，每股20.91元，也出现了8.75万股无人认购，主承销商广发证券以183.03万元包销，包销比例为0.58%。
　　1月31日晚间，海顺新材公告，发行价为22.02元/股，网上投资者放弃认购数量5.95万股。
　　这三只新股的中签率约为0.02%。假设按中一签500股计算，这三只新股投资者分别需要的资金也不过7760元、10500元、11010元。业内人士表示，投资者放弃认购的原因也许不止一个，但缺钱概率小，而不知道自己中签或错过缴款期限的可能性最大。
　　“以前是直接先冻结资金，中签了自动划款，现在相当于‘货到付款’，中签了需要自己去缴款。投资者很有可能是对新规不熟，错过了缴款期限。”一位券商人士分析，还有可能是对是否中签毫不知情。
　　信息服务亟待升级
　　一位打新投资者告诉记者，上周有一天，他惊讶地发现股票账户上的钱少了，经查询才知道原来中了新股，可是交易软件并没有自动显示该结果，而需要自己去查询，幸亏账户上余额足够支付新股的缴款。
　　但是，并非所有投资者都如此幸运。这时，选择的券商交易系统及其服务就显得非常重要。
　　按照新股申购新规，投资者在申购新股摇号中签后，应在T+2日（T为发行日）16:00之前履行缴款，否则就视为放弃申购。
　　当投资者完成了新股申购下单之后，有的券商会短信或电话通知中签及缴款，有的券商的交易系统可直接查询到中签结果。
　　“我们每一家营业部都要为中签的客户提供短信或电话通知。有一个投资者中签后，电话却一直打不通，直到15:59（T+2日）才找到他，但已经来不及缴款。”国泰君安一位分公司负责人说。
　　这种为打新提供短信或电话服务的券商并不多见。国金证券介绍，该公司会对投资者中签提供“短信提示+APP提示”的双保险服务。财富证券则需要投资者登录交易系统查询或进行短信提示。还有一些券商提供的是强大的交易系统查询，短信或电话通知要视营业部、客户经理和投资者具体情况而定。
　　比如国信证券的金太阳手机版，可以直接查询中签与否，中签数量以及还需补充多少资金等信息。华泰证券的涨乐通上，也可以简洁明了地查询到新股申购结果，还有中签信息公布时间、配号、中签情况等。
　　但有的券商交易系统尚有提升空间。按照投资者此前反馈的信息，有的券商的交易软件中，不仅没有提示中签，而且交易软件查询起来也不方便。诸如，新股申购没设专区，而且没有申购结果查询，只能看到配号，这就需要投资者自己去对照摇到的号判断是否中签。
主办方欢迎投资者的广泛意见，但为了共同营造和谐的交流气氛，需提醒投资者的是，投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、辱骂性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的语言信息，相关重复问题不再提交。
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