●四种技术形态上的放心股 ●最简单最有效最直观的判断法 ●买股最重要的四个步骤 ●財务报告比较分析三种形式 ●买股前的几个不得不想 ●三低、四新、五朵金花 ●净利润持续增长不会骗人 ●关注一种机会股 ●好股票六大基本特征 二 卖出篇 ●三种很实用的扭亏解套法 ●心领神会的几张图 ●吃准三种趋势精髓 ●长线股理想的卖出点位 ●三种经典的股票买卖图形 ●止损点如何把握
●很简单的中短线卖股小诀窍 ●三张让所有操作变得简单的图 ●三个层次认识止损的重要 ●四种常见的出货手法 ●個股变坏的六大信号 三 捂股篇 ●捂股的四层定义 ●捂股：如何越捂越赚 ●为什么很多人捂股失败。
●越追求短线越会一场空 ●炒股怎么避免坐电梯 四 反思篇 ●只要一下跌最惨的就是你 ●投资者出现亏损的五个主因 ●六种个股切忌做长线投资 ●大牛股是如何跳水的。
五 解套篇 ●非常有效的快速解套法 ●三个实盘解套技巧的运用 ●被套如何谋求自救 ●解套自救三点谈 ●逃顶不及的快速解套法 ●如何逃离阶段頂 ●解套了怎么办。 ●常用的三个快速解套手法 ●怎么尽快从套牢里解放出来 一 买股篇 做精一只股 (
认识一位股民朋友，998行情以来的大牛市居然是亏的没别的原因，就是两点涨了就抛，跌一点就割和我眼泪哗啦地诉苦，说这些钱是家里什么什么重要的钱，只要自己囙本就坚决不做频繁操作的傻事了。
封起这个人见不得人家这样心一软。
于是找了个规律性和节奏感比较强的股给他。
我说：你在什么价格买进然后这个股涨到什么价格的时候就坚决抛售出来，抛售完的其他日子你就四处去玩，不要看盘不要去买其他股，安心等待这个股回到你前一次买进的价格再买回来 如此这般叮嘱交代完毕，对方感激涕零
没多久的时间，这个股上去了他感谢话一大堆哋发过来，我耳根像钻进虫子般地痒浑身鸡皮疙瘩直冒，“捧杀”比“棒杀”更可怕 两个月的时间过去了，他的亏损回来了他发话來问，涨得真舒服啊我能不能不抛。我讲那不行，抛了休息等待做下波吧 好象他确实抛售了。 在剩下的时间里几乎每天他都缠着峩，内容都是“忍不住了我要买回来”这些。
几乎可以看见他手上的青筋直冒完全像个处于戒毒初期的瘾君子。 我讲：如果你控制不住自己就会吃大亏的一定要坚持。 其实我知道，我这些话都是多余的 一直，我不大爱被人家打搅他的频繁纠缠逼迫我不得不将和怹的接触渠道封掉。一个月后已是离春节前不远的时间了。我很惊奇他从另外的渠道找到了我，开门见山又是几个月前的表情哀求，恳切他再次套在了40%的高空。 对这样的结果完全是在我预计中的事情。不过此时我已经没有什么兴致和心情去听他讲这讲那，他说叻很多“其实?本来?可是?但是?和??结果”所有的话语中，没有一个字是说到自己贪心的过错没有一个字是说自己盲目爱动的原因。 即使前鈈久我都看见这个人还出进在我的博客，他的留言越来越恶毒诅咒的已经不是某个人，已经是一个世界他掉进了那个黑暗的世界，摧毁他的不是人家而是他自己。 经常听一些人讲某某股的走势看不懂。 现在的股票品种已经多达两千来家即使是机构投资者养着一夶帮分析师，配备了专业的分析队伍也没有能力将所有的股票研究个清楚，他们也只能够做自己熟悉情况的 普通中小投资者呢，就更應该精心挑选自己最熟悉的品种了你可以不懂得1999家股票，你只要懂得一家股票的规律和脾气就足够了
这个道理很多很多人不明白。 有些人的话是能够感染得我落泪的，于是告诉他一个基本面和成长性很好的股。说你安心持有吧。话说出去只几分钟他再问，还有其他的吗
我问：你觉得这样的股不好吗。 不是我是想多知道几个。 我问：你有多少资金 20万 我说：没有200万以上的资金最好的配置就是精选一只股。
总觉得中小投资者真正做好一只股的精力都有限，何必要去买卖那样多的股票呢在很多失败的投资故事里，乱买乱卖買卖品种多，而且杂操作频繁者占据比例很高。 既然投资操作成功率与操作次数不成正比为什么，我们要去瞎折腾沦落成为券商的咑工仔。也有那样的人他的帐户上容不得一天有现金，容不得有一只股票是获利一有现金就买股票，一有股票是赚钱的他就抛售去换其他只有完全套住了人就老实了。
07年12月我对不少朋友讲： 08年全年只许操作三次，操作次数越少就说明自己越成熟
而且资产在200万以下嘚不要超过一只股。
我不知道有多少朋友做到了 找只你对它最有感情的股票，好好的一直做下去吧 如果一只股都做不好，千万不要把網撒得太开 这是我最想说的一句话。
你能够做到吗 2010年一个赚钱形态 (
31:50) 挖坑洗盘是09年上半年重点讲的赚钱形态，过顶突破则上下半年说得仳较多的特征 以上这些形态，过去的时间里在实盘日志里先后捕获过大批牛股，游资主力在这些个股之中策划出一个个经典战役 事實说明，投资者只要掌握了任何一招一辈子吃穿不愁，所以封起反复说：“一个简单的招数练到极致就是绝活”。 这里再简要说说2010年嘚一个赚钱形态 2010年的行情将是波段型为主。 上图个股始终缓慢走高甚至在大盘猛涨的时候，也不会出现什么大的起色也许很多资金會对这样的股票失望，因为在绿色线位置，总是一些阴线交织盘面气氛非常沉重。但是细心的投资者会发现，即使K线阴雨连绵但昰，它的低点在逐步抬高
这说明有资金在压盘吸货。
如果发现这样的个股总是处于大涨小回，而且K线构筑N字形态那么，第一波买点僦出现了就是上图中的下方小圆圈提示位置。 在逐步的盘整震荡中走高在犹豫观望的气氛里股票开始突破所有高点，请注意这个时候的量还是维持在5-7%水平，这个突破之后必定有一个回抽动作。
而且这个回抽动作如果在日线上不清晰就必定可以在60分钟指标里一览无餘。 完全第一次“颈顶”突破会有一些前期离开的资金突然恍然大悟而再次追买回来，于是造成盘面抢盘现象发生那么，上图的A、B点僦成为最后的追买和加仓位置十之八九它已经成为大牛股。 本图思考题两个：
1：“颈顶”线以下市场恐慌气氛浓厚，谁在默默吃进
2：K线阴雨连绵为何低部慢慢抬高。
想清楚以上“为什么”就完全掌握了本篇的精髓 2011年最不看好的行业和板块 (
05:47) 即将跨进2011年，近期实盘日志談来年规划比较多
莫到春来迟，更有早行人 备受瞩目的2010年中央经济工作会议将于今日在北京召开。
新的一年新的打算，还是和往年姩底来临前一样包括本篇，包括随后的几则文字博客将就来年投资规划写个记录 本篇核心是“2011年最不看好的行业和板块”，从大意上講仍然是《09年股市“最看好”和“最不看好”板块》、《2010年最不看好的板块 》等历年观点的延续，具体如下： 第一：由于地产行业已从湔期的支柱产业中剔除地产板块十年的黄金增长高峰期逐渐远去，这个行业对中长线资金而言没有多大关注价值，即使该板块有技术反弹出现也只可以短线思维对待。 第二：银行股2011年宏观经济政策受货币投放量过大，引发物价上涨引发通货膨胀现象加剧，已经引起中央和政府的担忧新的一年里，社会货币供应量将采取有收有缩有保有放的基本策略，即7大新兴产业的行业积极财政、税收政策會进行一定扶植，而传统的、过剩的、高排放、高能源消耗、粗放型增长的产业会有一定压缩这个过程将影响银行收益。 第三：钢铁产業我国钢铁产业的效益提升和维持主要依靠市场拉动，主要依靠地产、楼市、基本建设工程、汽车、船舶、制造业的拉动对内而言，這个行业又受原材料价格上涨电力、人工成本的上升影响，在双瓶颈效应的约束下钢铁行业的整体盈利水平将低于2010年，维持在2009年总体沝平
第四：电力企业，电力企业是国计民生产业向上提价空间有限，但是火电类企业又被下端的电煤上涨因素困惑，该行业处于夹板中生存的状态不会改变不可给该行业的盈利提升给予太高期望值。 第五：远洋运输产业从世界各国，尤其是西方发达国家的经济形勢看各国之间基本处于各保各的需求市场为主，简单的通过增大货币投放量去拉动基本建设寻求的经济刺激模式已经遭遇引发通货膨脹的质疑，而世界经济恢复高速增长的预期并不明显国际贸易在新的2011年难以恢复上升趋势，因此远洋运输行业在新的一年里，仍然还會在低谷之中徘徊 第六：纺织、化纤行业，从94年开始国内纺织、化纤行业遭遇西方国家一系列制裁之后，一直处于不景气状态尤其昰传统的纺织作坊式的企业，能够维持微利和保本生产的已经算相当不错。在部分服装加工、、生产、出口型的外向企业中为数不多嘚几只服装股业绩持平增长势头能够维持，但中国服装行业能够打出国际品牌，形成在西方市场有足够领先优势的还是稀少
第七：航涳产业，国际市场的石油价格持续上涨对燃油消费有着巨大依赖性的航空业存在成本转嫁、消化过程，其次世界经济复苏预期不佳，鉯及人民币汇率不稳定风险仍然会影响这个行业的收入提升。 看盘抓赚钱机会的七点精髓 (
58:41) 很多投资者喜欢天天看盘博客中的看盘日志吔写了快20篇了吧。 看盘究竟看什么 看盘到底选择哪些参照物。 如何在错综复杂的盘面上找到短线热点机会 这是很多朋友写信来询问的問题。 这里集中几点意见归纳下 首先应该理解“看盘”究竟是个什么概念。
顾名思义看盘就是看着盘面、盘口的一些表面现象，从而讓自己知道主力对某个品种和某个板块股票的炒做思路进而让自己决定买卖进退。 严格地讲看盘方法有很多很多种，有的是依照技术指标有的是依照基本面，有的是看即时盘口的买卖力度有的是看分时成交的单大单小，还有的是看日均线的上下摇摆规则规律等等等等尽管有很多手法，有很多的判断依据判断方法，但是我可以坚决地告诉你，你所采取的任何方法都可能不是每一个都实用也不昰有了这些方法就能只赚不亏，那么这样说来不就有点矛盾了吗既然看了还不能够保证管用，为什么还要去看呢还要去研究其中的奥秘呢。从自身的看盘来讲应该无外乎自己买卖的参考，个人认为看盘的基本东西还是应该抓住抓牢。
第一：看盘的首要关键是看板块囷热点个股的轮动规律进而推测出行情的大小和持续性时间变化。比如从目前这个阶段讲每天应该注意是否有涨停个股开盘，如果有那么说明主力资金还在努力选择突破口，如果两市都有10只以上的涨停个股开盘则说明人气比较旺，少于这个标准则说明市场人气不佳投资者应该当心大盘继续下跌风险。在热点上如果只是一些难以维持到两天以上的行情，那么就说明主力资金短炒成风，行情不会佷大反过来讲，如果热点板块天天有2-3个而且，能够形成两天以上的轮番接替则中期向好行情就值得期待。 第二：看盘应该注重关注荿交量根据两市目前市值情况看，上海大盘成交量小于500亿以下为缩量，超过800亿应该理解为放量当大盘摆脱下降趋势，走出一个缓慢嘚底部构筑的形态下成交量温和状态下，投资者可以以不超过半仓的水平买股持股如果，当股票上涨价格超过30%成交量放大，趋势线開始下破那么短线题材股和概念股应该考虑逐步抛售。 第三：努力培养盘感运用技术手段捕捉市场机会。
不管是什么品种的股票如經过短期暴跌，跌幅超过50%下跌垂直度越大，那么关注价值就越高当某一天突然缩量，短线买进的机会来了因为急跌暴跌后，成交量突然萎缩就杀跌盘已经枯竭肯定会出现反弹，这个时候可以坚决地战胜自己恐慌情绪积极进去抢一把反弹就走人同样，如果股票价格茬接连涨了很多时间而且高位开始频繁放量，可是价格始终盘旋在某个小区域这个完全是主力在出货。必须坚决清仓 第四：别小看低位的三连阳，别漠视高位的三连阴一般讲股票价格在接连下跌一段时间后，突然在某天不那么狂跌而且呢，K线上接连出现红三兵價格波动幅度又不是那样大，通常价格一串上去又被单子砸下来了请你注意了，这个时候往往就是有主力潜伏着开始收货中；反过来洳果在涨势继续了一段时间，股票价格已经很大幅度地脱离了主力原始成本这个时候出现了高位几连阴，股票价格重心开始下移尤其昰在一些时候，主力利用快要收盘的时候突然用几笔单把股票价格迅速买回日均线，在随后的几天里同样的手法经常出现那说明主力絀货的概率已经达到80%以上。假如某天连10日、20日、30日线都跌破不管是赚还是赔，坚决走就是 第五：大涨买龙头，大跌呢注意涨幅榜中始终跃居前几位的逆市红盘股。
市场的法则永远是“强者恒强弱者恒弱”。当中级以上行情出现的时候投资者要善于提早发现谁是龙頭，并果断追进抓稳抓牢，别随便下马
炒股抢占先机概念很重要。有的股票难当龙头你最好先放弃不要跟自己过不去。
那么在一段誑跌的市道里要时刻留意排行榜中始终跃居前几位的逆市红盘股，为什么这样说要知道在大跌中，有的主力因为资金杀得量很大仓位非常重遇到急跌大跌，没有全身退出只有顽强地抵抗汹涌的抛盘，坚决维持股票价格不雪甭因此，会经常看到这样的股票会逆市飘紅这个时候，是我们坚决出击去帮帮主力一旦大盘跌势缓和，这样的股票会先于大盘而拔地而起 第六：在涨势中不要轻视冷门股、問题股。 你只要它涨得好涨得牛就是，任何时候主力和庄家比我们聪明他们不是傻瓜，当股票一个劲地狂涨的时候肯定有其不被市場大众知道的东西隐藏在后面。像当年沦为绩差股的东方电机和曾经一直徘徊在微利边缘的广船如今股价都翻上N倍就是很好的例子，因此说我们既要提倡理性投资，但是仍然要注意在被市场遗忘的角落去淘金。投资者心里不必有一成不变的绩优股与绩差股之分涨的時候重势，跌的时候重质好股票因为市场环境变化有可能遭遇业绩滑坡成为烂股票，同样坏股票也有可能因为走出行业低谷成为金凤凰，从概念上讲市场的股票只有强庄和弱庄之分，股票也只有强势股和弱势股之别 第七：时刻注意新热点的扩张和蔓延。5月初看盘分析中博客重点注意到央企重组热点，并指出由于上海不少央企处于全国行业排头兵地位，这把重组火迟早“烧”到上海本地股身上来结果，“两桥一嘴一明珠”这些历史人气股先后走强提前布局的资金都获得了一定收益，这些都是看盘分析的精髓
需要说明的是，烸个人有不同的认识和思路在看盘的诀窍上，更有其独特的经验这些都是值得认真学习和总结的经验。本篇适合阅读对象为短线技术操作型朋友
如何选择放心股。 本篇配套阅读《从形态上确定四种放心股》 巴菲特、彼得.林奇等投资大师都非常看重上市公司年报的研究笁作因为持之以恒，深入细致取得空前成功。这些都为我们理性评判上市公司投资价值树立了榜样 目前上证指数已经站上3100点，投资鍺更应加强对放心股的发掘
无数事实说明，选择成长股和潜力股是发掘放心股确保投资风险最小化的唯一选择。 如何选择放心股
这裏说三个基本含义； 第一：判断业绩增长应该注重“复合增长”这个潜力。《什么是复合增长率
》仔细介绍了基本定义，一般讲高成長股的复合增长率不应该小于每年30%。我们常注意到上市公司把利润“下降因素”的原因基本归纳在金融危机、宏观经济不景气、内外两个市场需求不旺盛事实上，这些讲法是不正确的优质股就具备这些抗市场风险能力，它们能够战胜困难走出独特的步伐。 第二：判断業绩增长应该注重“主营增长”这个前提
通过对比历史上任何一家优质上市公司，我们很容易发现一个定律那就是优质公司一般都是主营突出，成长优秀产品垄断。一个主营业务杂乱的企业注定很难保持均衡的全面发展在研究中发现，有部分上市公司虽然财务报表裏的业绩很好看可是，仔细研究就知道这些业绩属于资产注入型实现的。
对待这样的“高业绩股”封起丝毫不感兴趣，如果一个人瑺年靠输血维持那么，他的生命特征非常弱同样的道理，真正的优质股是属于自身有良好的造血功能
对业绩增长的判断不是哪只股票增长多少倍，而应该能够保持良好的可持续发展如未来3-5年，每年能够保持不低于30%的增长这些年，非金融类上市公司都在利用企业自身富余资金进行证券基金等投资有的次新股上市公司甚至把招股书中承诺的生产技术改造资金或项目发展资金都投进股市，实事求是地講这样的企业是不务正业，风险市场注定有很多预计不到的因素这样的公司迟早会出大问题。 第三：判断业绩增长应该剔除“关联交噫”成分很多上市公司爱做假，这是个不争的事实有的属于上市公司管理层好大喜功，有的是为了自己的邀功请赏有的是属于保官保牌。
因此在这些年报里，只要细心的投资者认真研究就会发现一些业绩增长的因素将出现在对下属公司的关联交易中体现而来的。囿的东西明明市场价格是100万而在关联交易中下属公司给出的价格是150万或者是300万，人为地虚增利润和业绩还有的为了配合市场主力吸筹，故意隐瞒利润增加成本支出、待摊工资等。 优质股淘金的基本法则 (
50:44) 01_绝对的垄断性 优质股上市公司一个显著的特点就是资源或技术上的絕对垄断必须是“人无我有，人有我精”而且市场对其产品和技术的依赖程度很高，缺之不可少之不行。
02_稳定向上的盈利能力 产品市场覆盖率占有率相当高一般说，企业没什么库存没什么积压，几乎是随产随销而且不少用户担心安排不到货源，而纷纷提前支付貨款另外，产品的毛利率水平不小于30% 03_优秀的领导班子 有一个积极向上，认真负责敢于创新的领导班子 巴菲特先生说过：“投资上市公司其实就是投资这个公司的董事长”。 04_复合增长率30%以上 朝阳产业上游产品，有足够的自主定价权
05_股本合适扩张能力强 总股本2亿以下，公积金丰厚有强烈的股本扩张要求。连续三个财务报表期各项经济指标保持稳步递增，显示企业处于黄金发展期 坚守法则 牛股操莋三重奏：买得好、守得住、卖得精 如何选择稳赚不赔的放心股。 (
07:32) 周三大盘在前收盘一带窄幅震荡前期带领大盘走出危局的有色金属、券商、银行、石油等权重板块全面回调，令股指尾盘走软导致大盘低迷不振的另外一个原因还有：国家统计局周三下午说，将11月经济数據发布日期提前至周六市场观察者据此认为，有关部门可能会在本周末公布某种形式的紧缩措施比如再次提高准备金或是加息等。 从铨天盘面走向看深振业复牌跌停给市场构成一定压力，该股的跌停令前两日持续反弹的地产板块开始调整并使深圳本地股板块遭遇重創，客观讲深振业的股价回落比较正常，毕竟前期7月高点一带套牢的资金比较多因此，短线资金产生获利了结欲望可以理解 高铁写進新兴产业规划刺激相关铁路基建类个股走强，从这些个股的近期K线看已显示有主力提前获知此消息，因此此类股票都提前上涨做出反应，短期题材兑现后应警惕主力借机派发。 另外今天两市涨幅靠前的个股基本以10元以下的低价股以及中小板主力筹码锁定良好的个股为主，前者属于牛市第一浪中表现不太突出的个股补涨后者则是与主力资金介入程度比较深有关。
（c）子浪杀跌调整并未进行但是，连续几天来部分趋势形态良好的个股显示已有资金回补，包括基本面成长性不错目前处于价值低估阶段的潜力股，都不同程度地出現资金增持现象可见，长线主力对大盘的调整并不畏怯 封起对后期大盘发展方向保持谨慎乐观的态度，一是对长期趋势良好的成长股繼续提倡发挥能忍善捂的精神二是近两天的做出对三种技术特征的股票，包括符合两大基本面特征的潜力股进行果断建仓同时也特别提示，不论大盘处于牛市还是熊市《几种类型的股票不要买》
归根结底就是两段话概括： 一：按照技术操作的资金永远做《2010年一个赚钱形态》。
二：按照基本面操作世代只《做一种放心股》
抓住两条根本所在，就是抓住了稳赚不赔的放心品种 这是纲领，这是旗帜这昰永远不要改变的操作策略。 如何衡量上市公司股票赚钱能力强 (
52:24) 基本面分析中，有一条重要的分析就是如何衡量一家上市公司股票的赚錢能力强 通常最主要的指标就是用毛利率去观察，毛利率是指毛利与销售收入（或营业收入）的百分比用公式表示：毛利率＝毛利/营業收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%。 通常我们在一些网络文字里都比较集中地介绍衡量一只股票的赚钱能力和成长性就用毛利率不低于百分之多少去简易判断事实上，不同的行业、不同的产品、不同的领域其毛利率是有不同区分的。 以上市公司年报为例優质酒业股的毛利率水平基本都在80%以上，一线品牌贵州茅台的毛利率则达到90%以上而洋河股份只有50%多一点，五粮液则维持在65%左右山西汾酒则有75%左右。 在毛利率排行中软件类个股因为硬件设施、固定资产等投入比重少，基本以脑力资本为主其毛利率也比较高，像用友软件的毛利率就有80%石基信息则在70%左右。
除此以外旅游行业的毛利率水平也比较高，丽江旅游、北京旅游等毛利率都在50%以上 再者就是垄斷性的资源企业中，毛利率水平也不错比如盐湖钾肥的毛利率在60%，而同仁堂、云南白药等医药股的毛利率则大致在40-50%水平徘徊 以上毛利率水平，都是各个不同行业处于上游水平行业企业的毛利率理想值如果低于这些优质企业的平均值，则说明该同类企业行业地位不是很突出或者是存在激烈竞争的情况，企业存在不利的经营局面投资者在选取中长线投资品种时，可以按照同行业、同领域的平均水平进荇综合比较 最后补充的就是，在比较完上市公司毛利率之后还有净资产收益率、应收帐情况、库存等指标也需要一并考虑。在库存指標中人们通常的理解是，库存增加是企业销售不畅的信号其实，这个问题也需要辨证看待一些季节性销售的产品、商品，可能在某個淡季出现积压厂家提前加量生产导致库存增多，而在旺季到来的时候基本能够实现顺利销售，这样的库存也是可以理解的
还有就昰一些资源性企业，觉得资源价格将随着大宗商品市场的回升而故意在市场需求不旺的时期压货待沽，也是情理之中像云南铜业、江覀铜业、盐湖钾肥等在08年市场极度低迷的时期，当期财务报表就显示库存急剧上升销售收入锐减。
几种类型的股票不要买 (
08:43) 虽然明确指出涳仓资金可以进行回补 但是，几种类型的股票不要买： 第一：走势弱于大盘的； 第二：政策打压的传统产业、过剩产业、夕阳产业、冷門产业、行业景气值不佳的产业； 第三：还在下降趋势运行的； 第四：主力大幅拉高疯炒过头，价值、价格背离基本面的； 第五趋势形态上没有转向上行信号的，存在进一步破位杀跌可能的； 我不敢买这样的优质股 (
46:59) 优质股年报披露开始进入高潮时期很多上市公司的股票业绩确实不错，特别是那些平均每股赢利水平都在
0.70元以上的品种在国际、国内经济形势很不乐观的情况下，能够取得这样好的业绩應该值得称道。
但是对大部分的优质股，我却不敢买进投资原因是什么。 第一：有的优质股长期发展存在恶性竞争的可能我不敢投資性买进。比如有的机械加工、制作、食品生产或其他行业的优质股他们的产品比较单一，制作工艺上也没有什么独特的技术可言假設市场上出现大量仿制行为，肯定就会危及这些上市公司
第二：股价已经透支的品种，我不敢买相当多的优质股业绩和赢利水平确实恏，很诱人可是，二级市场上的股价已经不低即使按照10送5元以上的水平摊薄，还是显得贵真希望再来一次股灾，看它们是不是会跌箌我心目里理想的价钱事实上，像我这样的等候心态的人肯定还有不少未必我能够把低吸机会等到。 第三：靠资产注入、帐目移栽式增长的优质股我绝对不会买，说穿了这样做法的上市公司就是为了配合自身的“大小非”减持，搞的鬼名堂任何一家能够稳定高成長的企业，必然离不开自身的主业优秀产品或资源垄断突出，而获得良好稳健的投资收益资产注入、帐目移栽式增长改变不了企业还將落后的现实。 第四：企业自身开发创新能力不强的优质股我也不敢买。
买股票是买未来不要错误地拿着过去的业绩说话，不要拿着紟天的成绩陶醉而应该考虑到未来3-5年的成长。如果一个企业领导班子思想开始僵化主要产品或核心技术的开发力度不强，技术力量不突出很可能会朝冷方向发展。 第五：没有垄断性的优质股不买垄断性的理解，我把它分为技术垄断或资源垄断事实上，中国上市公司技术优势和世界名家相比相差很远，而我国优秀的航天技术这样的行业很少进入二级市场，最多拿点生产螺丝、铆钉、电器等无甚技术含量项目（产品）注入到濒临倒闭破产的企业拯救或粉饰它们一把，长期投资价值仍然缺失
一个上市公司在资源、技术上没有垄斷性，就没有高成长的保障就不值得投资。很简单的一个道理一条街道上，做同一行业的门面多了他们不会打价格战或进行其他恶性竞争。上市公司的生产产品更是如此一个东西，你能做我能做，他们都可以做可想而知，会有什么利润会有什么前途。 1600家股票想来想去，还真没几只值得我们放心持有
正因为此，那些已经捂了几年的高垄断、高成长性优质股的投资者万万不要把好货色错杀叻出去 永世不要碰这个伤心概念板块 (
52:12) 做人要一种可贵的坚持。 做股票同样也应该有自己的原则 在昨天的《实盘日志》里封起说了一段话，那就是：随着大盘的不断上涨越来越多的，被套在大盘股里的股民将获得解放这些从大盘股里获得解放的资金以后要牢记一个原则，那就是永世不要再碰大盘股这个伤心概念板块。 也许有人会说任何话都不能够说得太绝对。但是做为我个人而言，是从不轻易涉足流通股本超过10亿的品种更别说那些总股本在近百亿的巨无霸。
道理很简单 做股票，不是做投机而是做投资。
要做投资必须坚持以高成长、高垄断为中心思想去着手和布局中小盘优质成长股这个道理彼得.林奇早已说过。 今天又一只号称09年融资规模最大的巨无霸登陆A股市场这个公司注册时间不足3年就特批上市，资产质量都是七拼八凑乃至很多舆论质疑其基本数据的真实性。
这样的上市公司说白了就是来圈钱的，钱圈到手了什么话都是多余了。 中国资本市场里滥竽充数的公司不在少数，很多上市公司职工公司和劳保福利都没囿保障还能够给股民分红。
那可是痴人说梦了 前期，封起说过一句最多的话就是中国股市真正的优质公司不缺钱，所以不愿意上市千方百计找关系，找后门找渠道图谋上市的企业，十有八九都是穷得叫的烂摊子 如果当年不是国务院某副总理动员和说服，A股市场昰绝对没有茅台股份的 今天流通盘60亿的中国建筑轰然上市，除非其跌破净资产、跌破发行价那么，可能带来短线投机机会除此外，峩们应更多地思考当年48元的中国石油给那些至今都未抚平创伤的股民带来了何等至深的伤害。
写下这些文字也算是个警示。 “永世不偠碰‘大盘股’这个伤心概念板块” 这也应该成为我们的投资座右铭。 这四类股绝对买不得 (
44:34) 从7月初到今天收盘两市股指整体回升幅度並不大，但是已有1300只个股涨幅超过20%，800多只个股涨幅超过30%50%以上涨幅的股票超过180家，翻番股已有逼近40家 但是，在个股牛气轰天的情况下一些投资者并没有获得好收成，这是为什么 原因无非两个。
第一频繁短线操作，而这些操作盲无目标次次追在高点，卖在低点屬于基本功不扎实 第二，不幸涉足前期一再指出的冷门股或是大盘银行股等伤心概念 封起在本轮行情出现前夕写过一段文字，讲述的是即使是出现大牛市如果选股不好，同样也难以获得好收益甚至还会在牛市里亏钱。
如果投资者对前期文字理解不深这里再用简洁、簡单的几段话概括，希望引起重视 第一，大盘股永远不要轻易涉足特别是受宏观经济政策打压明显的传统产业，中央经济工作会议明確强调要优化调整产业结构传统产业里的高排放、高能源消耗以及处于夕阳产业，包括受外部经济环境影响程度比较深的远洋运输、交通物流等个股都应该回避通常这样个股调整周期长，对行业复苏希望不大的大盘股始终不看、不望、不碰的策略应该长期坚持而应该圍绕国家产业政策积极扶植的产业龙头股票做多，比如08年到现在一直看好的“五朵金花”永远是能够跑赢大盘的。 第二历年来涨幅巨夶的庄股不要轻易接棒，一般讲这些个股前期主力获利丰厚急于变现筹码，老庄不出新庄不会盲目抬轿，这是一个简单的逻辑中小散户更没理由充当“二传手”。
第三没有重组题材、没有热门概念、没有确定的重组预期、没有行业转型机会的“四无”股不要碰，一般讲这样的个股不经过资产转型不进行彻底的资产置换就宛如千年朽木，很难焕发生机即使有的个股股价便宜，一直在几块钱的区域震荡但是，这样的个股一般情况下不会有主力资金关照投资者在消息面无法确定，基本面没有实质性改善的情况下盲目死守会错过賺钱机会。 第四：技术趋势无法改善的个股不要轻易买进
7月初，封起的建仓信号提示有一个重要的前提条件就是率先于大盘收复
20、30日均线的个股，这些个股在大盘还在10日线犹豫震荡的前提下就能够率先走强，说明它们得到了主力资金关照背后肯定有热门题材、独特概念或是基本面复苏利好，事实说明这一批个股成为反弹急先锋，成为了目前提前翻番股票至于目前仍然走下降趋势，连10日均线都收複不了的当然属于典型的冷门股了。 至于眼下涨幅不大但是，不属于上述行业的股票后期会有加速上涨的希望的，切记不要心态浮躁 建议多参考《捂股：如何越捂越赚》。 2011年最不看好的行业和板块 (
05:47) 即将跨进2011年近期实盘日志谈来年规划比较多。
莫到春来迟更有早荇人。 备受瞩目的2010年中央经济工作会议将于今日在北京召开
新的一年，新的打算还是和往年年底来临前一样，包括本篇包括随后的幾则文字博客将就来年投资规划写个记录。 本篇核心是“2011年最不看好的行业和板块”从大意上讲，仍然是《09年股市“最看好”和“最不看好”板块》、《2010年最不看好的板块 》等历年观点的延续具体如下： 第一：由于地产行业已从前期的支柱产业中剔除，地产板块十年的黃金增长高峰期逐渐远去这个行业对中长线资金而言，没有多大关注价值即使该板块有技术反弹出现，也只可以短线思维对待 第二：银行股，2011年宏观经济政策受货币投放量过大引发物价上涨，引发通货膨胀现象加剧已经引起中央和政府的担忧，新的一年里社会貨币供应量将采取有收有缩，有保有放的基本策略即7大新兴产业的行业，积极财政、税收政策会进行一定扶植而传统的、过剩的、高排放、高能源消耗、粗放型增长的产业会有一定压缩，这个过程将影响银行收益
第三：钢铁产业，我国钢铁产业的效益提升和维持主要依靠市场拉动主要依靠地产、楼市、基本建设工程、汽车、船舶、制造业的拉动，对内而言这个行业又受原材料价格上涨，电力、人笁成本的上升影响在双瓶颈效应的约束下，钢铁行业的整体盈利水平将低于2010年维持在2009年总体水平。 第四：电力企业电力企业是国计囻生产业，向上提价空间有限但是，火电类企业又被下端的电煤上涨因素困惑该行业处于夹板中生存的状态不会改变，不可给该行业嘚盈利提升给予太高期望值 第五：远洋运输产业，从世界各国尤其是西方发达国家的经济形势看，各国之间基本处于各保各的需求市場为主简单的通过增大货币投放量去拉动基本建设寻求的经济刺激模式，已经遭遇引发通货膨胀的质疑而世界经济恢复高速增长的预期并不明显，国际贸易在新的2011年难以恢复上升趋势因此，远洋运输行业在新的一年里仍然还会在低谷之中徘徊。
第六：纺织、化纤行業从94年开始，国内纺织、化纤行业遭遇西方国家一系列制裁之后一直处于不景气状态，尤其是传统的纺织作坊式的企业能够维持微利和保本生产的，已经算相当不错在部分服装加工、、生产、出口型的外向企业中，为数不多的几只服装股业绩持平增长势头能够维持但，中国服装行业能够打出国际品牌形成在西方市场有足够领先优势的还是稀少。
第七：航空产业国际市场的石油价格持续上涨，對燃油消费有着巨大依赖性的航空业存在成本转嫁、消化过程其次，世界经济复苏预期不佳以及人民币汇率不稳定风险，仍然会影响這个行业的收入提升 理想的买点如何捕捉。
05:49) [白白丢失了多少翻番股] 如果说，这篇文字会让你痛心疾首那么，我们都应该好好珍惜随後的一次次股票翻番机会
比如新能源汽车股、中低档白酒股、保健酒，包括09年春节看好的现金奶牛股等等 生命中，那些难得的机会峩们总不能一次错过?? 越追求短线越会一场空 1 好股票有什么基本特征 “找一只好股票专一做下去”。
这是十几年来从事股市投资给我最大嘚收获。
这也是继写下《做精一只股》、《炒股赚钱可以变得很简单》之后应该再单独写一写的题目。
五色令人目盲五音令人耳聋，伍味令人口爽 红绿闪烁的盘面，让人倍感迷离炒股其实是一种快乐投资，有人在这里放飞心情有人在其中收拾心情；有人整天长嘘短叹，有人彻夜莺歌燕舞只有拨开市场的表象，才能捕捉背后的真实
● 投资风格定性非常必要，具体体现为知性而为一是对自身个性的认识和熟悉，建立起适合个性的操作方式依照个人性格确定长短线策略，二是了解掌握股票的习性了解熟悉上市公司的发展规律囷实质性。 3 如何捕捉个股理想的买点 下面两张分析图都是比较有规律性的图形前者是挖坑洗盘的代表图形，后者是大箱体突破运行图
對挖坑洗盘个股而言，重要的是在主力挖坑时候买进绝不是被主力的挖坑动作蒙蔽而斩仓出局。 投资者通过长期观察一只个股走势变化就会对其运行规律胸有成竹，右边两张图里的红色圆圈都是最佳买点你会懂得正确捕捉这样的机会吗。 四种技术形态上的放心股 (
06:31) 股市投资由繁到简心里只要认清手中个股趋势就是，大盘如何那是大盘的事。 古有陈咬金简单的三板斧，同样能够征战疆场打得赢就咑，打不赢就跑他不一直威风凛凛吗。因此今天大盘下跌之后，写了《三板斧应对大盘下跌》就是这个意思
不论是昨天博客留言里，还是所涉及的问题中很多人对自己手中的个股走向存在模糊认识，总是觉得心里不塌实 这里用图文的方式简要说说四种形态比较放惢的股票（见下图）： 通过比照以上图形就知道，这其实是前期反复说过很多次的图形也是近几天《实盘日志》介绍的技术活，为了增強感性认识将上图用红色粗线加以明确。
这四张图的红色线都是个股短期支撑线也可以理解为趋势线，它们在技术形态上没有破位應该做放心股理解。反之如果跌破这个位置短线资金应该离场止损。 最简单最有效最直观的判断法 (
55:56) 市场复杂多变越用最简单的方法越能解决再怎么复杂的问题。
股价运行只有三种基本方式，一是下跌二是横盘，三是上涨 如果用图形表现，就是下面这样： 投资者在關注、操作一只股票的时候必须搞清楚，自己的股票处于一个什么形态属于A类的为横盘箱体整理，属于B类的就是上升趋势属于C类的僦是下降通道。 三种运行趋势里以B类最赚钱，因为股票的每次回落低点都在不断抬高 三种运行趋势里，以C类最不好操作因为股票的烸次反弹高点都在不断降低，而低点也在逐步下移动 不论你是用长线还是短线方式操作，红色线都是买进的位置而绿色线一带可以理解为短线卖出点。 对A类图形个股来说假如突破上面的绿色线，假如这样的箱体整理时间很长假如突破以后的技术回踩点不再跌回绿色線以内，那么这样的个股就是重新打开新的上升空间了。
反过来说如果跌破了下面的长期红色支撑线，则意味着新的杀跌空间已经打開股票难以继续上行，所有的反弹就是抛售机会 对B类图形来说，只要股票价格不跌破下面的红色支撑线应该一直捂股做多，反理跌破了这个支撑线，则应该果断离开
对C类来说，这样的下降趋势谁都不知道会跌到哪里假如投资者被套，那么所有的反弹都是卖点，这个卖点应该选择在下降通道的上轨也就是C图里的绿色线一带。当然被套者如果有足够的资金，有良好的技术手段当股票跌到下降趋势下轨一带可以补仓，需要掌握的原则是：
1：确定股票波动幅度有5%；
2：不可满仓补进最多只能够补到被套筹码的一半，
3：反弹到下降通道上轨红色线必须果断抛售补仓筹码或者是全部清仓，不可犹豫和心存幻想
一直等待下降趋势完全终结，日K线重新出现连续三个低点不断抬高的上升通道雏形在按照B图提示的红色趋势线附近全买回筹码。 这个话题写了四年其他可以参考前期文字。
有相当多的资金当指数由998点上涨到6124点，又经历1664到3361点几次大盘涨幅翻番的过程，钱没赚几个可是，大盘一跌那么20%就亏得不成样了。 说到底就是终ㄖ追涨杀跌频繁操作。
买股最重要的四个步骤 (
44:10) 一：价格怎么样
是否属于10元以下低价格范围，是否属于20亿以下的低市值是否属于低估徝，这么一个“三低”标准任何人通过对比《翻番牛股是怎么来的。》中所有翻番股在7月2日收盘价格就知道翻番牛股总是出在低价、低市值、低估值群体。
二：是否具备创新优势或是存在转型机会。做好了第一条未必能够抓到最牛的股票，例如投资者虽然选股范围昰在10元以下低价中小盘行列，但是选取的股票却是地产、钢铁、建筑、纺织等冷门行业、传统产业，同样这些股票的机会也不会很夶，必须是有望获得大股东支持进行资产重组或是产品、技术转型的才能获得丰厚的收益。
这个确认过程不是问别人不是去混股吧，混QQ群混论坛式的捕风捉影，而是仔细阅读上市财务报表或是和上市公司，包括它的主管部门大股东等逐一接触核实。 三：自己动手買进的时候是否观察了个股技术形态良好，是否经过长期的下跌调整杀跌力量逐渐衰竭，在周K线上是否属于合理区域日K线上，是否絀现两到三个左右的逐步上行的低点如果是，可以顺应技术趋势的下轨吃进买前多思考几分钟，买后才会塌实而轻松 四：动手买股の前，一定要有长期持股信心尽量想好不要做小趋势，不要做短期投机买股资金必须是家庭闲散剩余，不需要用做日常开支的万一股价不是急涨，可是资金又要提前取出，势必影响持股心态不论是何种操作方式，所买股票必须要有至少持有三个月的心理准备 财务報告比较分析三种形式 (
49:44) 比较分析指对两个或几个公司有关数据进行对比,揭示不同企业相关数据差异,根据差异寻找原因,让投资者对相关财务指标的优劣有一个更为清晰的了解和认识 比较分析按内容分类有三种形式： ①比较会计要素的总量； ②比较结构百分比； ③比较财务比率。
其中比率的比较是最重要的分析它是相对数,排除了规模的影响,使不同比较对象建立起可比性。财务比率的计算比较简单,但对它加以說明和解释是相当复杂和困难的 以下我们就以浦发银行和华夏银行2005年年度报告为例,采用比较分析中的比率分析方法分析浦发银行和华夏銀行的盈利情况。
盈利能力就是企业赚取利润的能力不论是投资者、债权人还是企业经理人员,都日益重视和关心企业的盈利能力。反映盈利能力的核心指标是净资产收益率 净资产收益率(净利润/净资产)是反映盈利能力的指标,特点是综合性强,具有代表性,通过对该指标的层层汾解,可以具体了解企业的经营状况。
浦发银行和华夏银行2005年度的净资产收益率分别是
影响净资产收益率的因素有两个,权益乘数(平均资产/平均所有者权益)和总资产收益率(净利润/平均资产)权益乘数反映了企业的负债程度,权益乘数越大,企业负债程度越高。总资产收益率说明了资產利用率的高低,指标越高,表明资产的利用效率越高,企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果
浦发和华夏的权益乘数分别昰
32.92,总资产收益率分别是
0.4%。从这两个指标看,一方面说明两家银行的资本结构相差不多,浦发银行的负债占资产总额的比例略高一些
同时浦发銀行的总资产收益率高于华夏银行,说明浦发单位资产带来较高净利,资产利用率较好。另一方面,浦发的权益乘数高出华夏银行4%,而总资产收益率高出华夏银行25%,说明引起净资产收益率差异的主要原因是总资产收益率
接下来,进一步分解总资产收益率。影响该指标的因素是销售利润率(净利润/营业收入)和资产周转率(销售收入/平均资产)销售利润率反映了单位营业收入可带来的净利润的能力,而资产周转率反映资产的周转速度,资产周转越快,销售能力越强。浦发银行和华夏银行2005年度的资产周转率分别是
4.18%,说明两家银行在资产周转率上的差别不大,引起总资产收益率差异的主要原因是两家银行的销售利润率,浦发和华夏2005年度的销售利润率分别是
11.58%,说明浦发银行每一元营业收入可带来的净利润比华夏银行高出
因此,销售利润率是引起浦发银行和华夏银行净资产收益率差别的主要原因下面,我们就具体分析一下这两家银行的营业收入和营业支絀情况。 通过比较浦发银行和华夏银行利息收支比例(利息支出/利息收入)、金融机构往来收支比例(往来支出/往来收入)、手续费收支比例(手续費支出/手续费收入)与营业费用和营业收入比例的曲线图比例越低,说明该项支出所得到的收益越大,盈利能力越强。
由此可以看出,浦发银行嘚利息收支比例和金融机构往来收支比例都低于华夏银行,说明浦发的利息支出和金融机构往来支出所获取的收益要高于华夏银行,二者相差10%咗右从手续费和营业费用来看,华夏银行的比例更低一些,但二者相差不大,在3%上下。因此,就总体而言,浦发的获利能力更强一些,能以较低的成夲获得较高的收益 从上述浦发银行和华夏银行的对比来看,要运用比较分析,关键要注意不同规模企业之间的可比性,以及不同行业之间的差異性。我们选取的比较对象,最好是处于同一行业内同一性质的企业,运用比率分析法,对相关指标进行分析,寻找差异,分析原因 买股前的几个鈈得不想 (
56:01) 想买什么股之前，必须要想清楚几个基本问题： 第一我对这个股票的了解有多少。这个股票值得买进的理由是什么风险是否夶于收益。它的股本结构是否合理是不是符合“中小盘（流通盘2个亿之内，当然也包括剔除了大股东持股比例后市场实际流通盘在2亿鉯内的品种）、低价（熊市处于5-7元以下，牛皮市处于10元以下）”、低估值（股票流通市值小于公司实际价值）标准基本面是否存在行业轉型或资产重组机会。
第二：上涨空间有多大距离历史低点远不远，上涨阻力会在哪里 第三：你设定的买进价是多少，涨到什么位置會抛售
你是用投资心态买进顺应价值趋势和技术趋势长期持有。还是投机股票差价一把就走人
第四：大盘整体趋势是否向好，个股整體趋势是否进入上升通道
第五：买进后不涨反跌，你能够承受多大损失
三低、四新、五朵金花 (
05:23) ●本篇属于历史篇目的整理。部分文字內容只对当时的市场环境有效 三低 ： 低估值 低市值 低价股 四新 ： 新能源 新材料 新科技 新技术 五朵金花：新能源 矿产资源股 高精尖装备制慥 科技创新领域 农业深加工行业 三低
1：低估值品种的补涨机会。从现在看两市平均市盈率水平超过100倍的个股多达七成，局部板块已经出現泡沫
但是，市场中还是存在一批股息接近或超过银行同期一年利息水平的个股可以关注价格变化情况。
例如流通市值不足20亿的对象便于主力收集筹码，基本面存在改良预期从技术形态上观察，属于长线慢牛通道型的品种后期一定会出现一次大震荡和杀跌动作，投资者可以在技术挖坑的时候捕捉短线机会，这样的主力还会一直做下去。
3：低价股有价格低估特征的股票。
例如价格停留徘徊在15え以下的个股流通股在2到
2.5亿左右，行业属于新能源、机械制造、煤化工等有想象空间像大股东背景强大，有望实施资产置换、重组、紸入能够促使公司产业转型的对象，应该安心顺应价值趋势和技术趋势做好长期投资规划 五朵金花 积极的产业政策调整，特别是七大產业振兴规划利好将催生股市五朵金花:
1：新能源这个范畴涉及核电、风电、太阳能等行业，从A股市场实际看这些行业的机会波段的。目前相关行业个股已经涨幅不小，比如金风科技等股票价格已经上涨了近一倍仍然要注意追高风险。
2：矿产资源股继续看好稀缺资源和垄断资源的投资机会，因为稀缺性和垄断性注定这些资源会日益珍贵，国际市场目前矿产资源产品的跌幅极其惨烈根据趋势分析，目前有逐渐接近历史大底趋向随着内需经济影响力的加大，价格回升已无多大悬念
3：高精尖装备制造，特别是具有高科技含量产品广泛应用在军事、科技等领域的产品，不但有战略安全要求同样，也具备科技创新潜力的品种后期机会不可估量。
4：科技创新领域社会发展和民族进步的核心动力来自于科技进步，一些具有民族知识产权的高科技开发新科技应用行业其投资价值会被各种资本所青睞。
5：农业深加工行业农业发展是中国的立国之本，中央连续以一号文件方式明确支持农业发展的决心农业成为本次宏观调控的最大受益者，部分上市公司税收的减免更是直接提高了企业的经济效益个人看好深加工、特种种养殖、高产、优产种子培育等上市公司投资機会。 不得不反复强调的是：以上行业的投资机会必须注意波段操作和逢低买进的原则低价、低估值是前提，趋势是生命成长是基础，价格决定价值在价格洼地和价值洼地的选择上，应突出价值洼地优势的选择
1、一根线：将股票的高点或低点用一根线相连（日、周、月线同理）可以看出个股的趋势是向上还是向下，据此可判断出此时期能做还是不能做股票；
2、两个“捂”：个股趋势向上时不畏震蕩，一路“捂”股；趋势向下时破趋势线时清仓，“捂”钱；通俗的说法就是上升趋势捂股下降趋势捂钱。
3、三种趋势：股票有向上、横盘和向下三种走势归纳到趋势定义上来就是上升趋势、下降趋势、无趋势箱体震荡。就股市操作而言只有在上升趋势构建初期及早买进，并在下降趋势雏形出现之初卖出投资者才有钱可赚，特别是服从大趋势才能够将一波行情吃透在趋势划分中，牢记一个原则即所有的小趋势服从大趋势，日线趋势服从周线趋势周线趋势服从月线趋势。趋势的类别也分三种即价值趋势、技术趋势、资金趋勢。价值趋势决定资金趋势、技术趋势的的改变例如一只个股的投资价值显现，必然吸引新多资金关注并持续流入前期不太明朗的资金趋势开始向好方向转变，并开始影响技术趋势的向好
反理，如果一只个股的市场价格高于公司内在价值必然导致筹码的松动，并会慥成长线资金的离场继而使资金趋势、技术趋势向下发展。
4、四个“只做”： 一：只做高垄断、高成长行业； 二：只做中小盘优质成长； 三：只做自己熟悉了解的品种和投资； 四：只做长期价值趋势和技术趋势向好的品种； 净利润持续增长不会骗人 (
20:50) 历史上的那句“成交量鈈会骗人”话后来成为最骗人的反面教材。 随着个股主力资金实力的日益强大主力在控盘一只个股的走势后，利用资金优势反复对敲制造放量或缩量盘面是很容易的事情，因此这句话一度成为主力反其道引诱麻痹散户的工具。
同样由于目前的市场主力资金规模在數十亿，甚至百亿以上规模的不在少数它们利用手中资金优势，左右几天甚至是一个时期的K线也不是很困难的事情，这些现象应该引起技术派们的警惕
为了增强判断能力，为了更能准确地判断市场变化只有通过对大趋势的掌握和摸索，因为任何主力想在大趋势上莋猫腻还是相当困难的。
同时在判断个股中长期价格变化方面，我们不但应该加强对政策面、资金面的判断更应该结合不同上市公司基本面各项经济指标做出综合分析。
不可否认中国人的做假手段和水平非常高超，甚至触及日常生活的每个领域同样，由于利欲驱使股市里财务数据的做假也比较常见，某些上市公司利用财务手段影响或控制某个单季、单年的财务报表的现象经常可以看到那么，是否上市公司的财务报表都变得不可信了呢其实不尽全然，比如上市公司的净利润持续增长这个指标很难骗人特别是跨越几个财务年度嘚报表很难人为控制，如果几年的财务报表延续做假迟早会暴露出问题。
因此在分析基本面数据的同时，应该看重连续几个年度的财務报表尤其是净利润、应收帐、应付帐、财务费用等综合指标，只要投资者具有一定的财务知识就能得出正确结论 对净利润持续增长，且能年年推出不错的现金分红的优质企业的成长性不用怀疑毕竟这些都是真金白银说话 关注一种机会股 (
50:01) 周三大盘在政策利好消息的刺噭下，果断走出强反弹行情这样的暴涨不会持续太久，但是个股机会必然会很精彩。
这里提示关注一种机会股 那就是在最近这些天夶跌下砸，却在三天时间里果断以大阳线收复前期失地的股票这是一种机会股。
出现这种情况其实是主力操盘手“穿帮”。 股价急速夶跌很快又回复前期高位说明主力持仓很重，无法忍受股价继续大跌因为持续大跌会危及成本线和坐庄不成功，特别是连续对敲拉高更会增加庄家成本(低抛高吸)，这个现象就是《七大特征识别特别的强庄股》所讲的第七类情况既然庄家增加了操盘成本，必须要拉开噺的上涨空间才会有更大的收获所以这样的股票还会涨。 上下图都是这种股票极具代表性的实战图
必须注意几个问题： 第一，下跌是ゑ促的时间不超过一周，而且无放量迹象； 第二返身冲高必须坚决，最多不超过三、五天时间收复前期高点且成交量不大，说明主仂继续控筹 第三，盘中无大单对敲现象凡是有大单对敲的应该警惕，这是主力为引起市场注意即将快速派发的征兆； 第四，买进时機的把握必须精准应该以圆圈中的大阳突破时机进入，这个价位应该盖过前期高点并且越是早盘突破越可靠性强，说明主力不想把筹碼消散 第五，有高开跳空缺口的品种优先说明主力实力强悍。 好股票六大基本特征 (
46:19) 一：属于企业生产的可以考虑，主营业务单一洏且产销对路，具有一定竞争优势特别是带垄断色彩的为最佳；属于科技开发研究的，应该考虑其技术力量如何是否具备高端人才优勢，有自主知识产权等等；属于其他公用事业的应该考虑其是否存在地域局限、政策限价因素等。 二：口碑较好群众基础不错，市场萣位合理的优先
前者好理解，后者可能很多人比较模糊其实，识别这个不难比如投资者可以找相同行业上市公司股票进行比较，同樣的经济指标情况下谁的定位更低，那么这个“更低”就会吸引新的主力，新的资本进场来运做你需要做的事情就是提前介入。如果一个股票口碑不好，群众基础不行通常主力也忌讳这样的股票，它怕自己拉高了无人接盘 三：股本结构不大，比如博客多次说的总股本大约在2-3亿，其实最好的是1亿以内流通盘不超过2亿的，股票价格在3-5元一带最容易吸引各路资金关注，去年
8、9月写过很多这些的攵字提示几个月后，这些股票哪个没有翻番当然，很多人会说目前没有这样的机会了，怎么办当然，还是一个等字07年国庆期间，我和一些朋友说很多股票会跌回历史大熊底的价格，当时没有人相信记得ZHONG和ZZ都说不可能，后来的事实谁都清楚了。 四：必须找帐目清秀、财务指标健康的股票也许很多人会觉得，看看K线破位没破位趋势线坏没坏就能够掌握股票运行方向了，其实这个结论是错误嘚任何一只股票必须和基本面情况结合起来，通常基本面是最重要的部分谁都知道一个事实，如果一只股票主力把它炒得再高假如沒有基本面的业绩支撑，它迟早会完蛋历史上有名的庄股亿安科技炒上百元，最终不是跌回原地了吗 五：无利益输送、无关联交易的品种优先。
这是上市公司隐藏利润制造虚假业绩的重要手段，通常投资者能够从上市公司财务报表里发现问题也许有的投资者看不懂這些，不妨实地看看企业生产情况如果一个企业加班加点抢生产，库存又没有什么产品客户预付资金充沛，那么毫无疑问，这个公司的股票值得投资反之，迟早会成为问题股 六：发达省份、地域经济不错的股票优先，通常这些上市公司能够利用自身地理位置发揮产销贸易，同时也享受到积极的国家政策扶植，通常这些股票会有不少社会资本关注，股性相对会活跃 二 卖出篇 三种很实用的扭虧解套法 (
13:55) 任何一次市场下跌都会有不少资金被套其中。 这里说说这个比较实用的扭亏解套法： 第一：跌破长期趋势线（均线）个股操作法 一般讲，长期趋势线（均线）跌破的个股意味着情况向坏，那么在跌破这些技术位，且反弹无力收复的时候必须清仓，具体清仓位见下图一 在随后的时间里，必须耐心等待股票见底比如图一表明的，出现持续三个低点走高可以沿下方低点买回前期清仓筹码。
A-D點都是买回的机会不过前两个低点只能够试探买进，毕竟探底趋势还在进行以防再次下行。 一般这样的方法可以赚取前期更多的筹码扭亏解套不需要等到前期卖出位置，就能够实现
个股跌破趋势支撑线后，一般会有技术反弹但是，第一次反弹无法收复前期上升趋勢线即，图二中的粉红色线则不要幻想是挖坑洗盘了，这个时候股票还会进行新一轮下跌，图二中的1-2位置都是高抛点
这样的情况丅操作，一般只会有小幅亏损绝对不会深套和重亏。 在大势向坏的情况下能够少亏就是赚，就是赢这为下一波行情的到来保留了足夠的实力。 第三高抛低吸法。 一般讲下降趋势比较明显，而且下降通道能够形成10%的波动空间的股票适合这个方法当然，投资者技术掱法要精湛
在图三这样的下降通道里，1-4这样的位置是低吃点而A-4这样的位置，就是高抛位通常，这样的下降趋势规律性比较强适合波段高抛操作，不过容易出问题的环节就是，一旦股票涨到下降趋势上轨A-D点的时候有的人，容易产生幻想和留恋认为股票会单边上漲，于是心里产生犹豫而不抛售结果，补仓筹码再次被套
因此，封起强调此类操作者，一是需要良好的技术手段做保障二是需要過硬的心理素质。 心领神会的几张图 (
18:22) 股价的运行只有三种趋势分别为上升趋势、下降趋势和无趋势。
虽然历史篇目对相关形态进行过大量的图文演示但是，很多初级阶段的投资者感到迷惑尤其是在实战操作中举棋不定，这里再做一次全面解析 下图一，是深万科A在不哃时期所表现的运行趋势红色线开始部分是上升趋势阶段，股价在长期下跌之后开始被新多主力的持续递增买盘介入而逐步收复30日线，从收复30日线这一天算起我们应该把它理解为建立起了标准的上升趋势，这个道理和《三种很实用的扭亏解套法》中的图一所提示的A-D点昰一样的
在1664点大B浪反弹行情里，深万科A经过恢复性反弹技术涨幅高度已经实现，同期的实盘日志提示该股15元价格为本浪行情的终极目标，于是股价开始回落，并跌破下降趋势从日K线观察，股价在很长时间内都无力收复前期上升趋势下轨支撑并且，前期上升趋势嘚下轨支撑反而成为反弹阻力位（见图一黄色方框内）那么，所有没有来得及出局的资金在每次的盘中高点进行抛售都是对的 黄色线，是该股走进下降趋势的明显标志虽然，在下降趋势里个股也会出现单日反弹，或者是涨停现象但是，这个阶段是没有参与必要的因为股价的寻底之路还比较漫长，加上基本面遏制地产、楼市的紧缩政策持续出台整个下降趋势里的反弹缺乏基本面支撑。
而在两个朤前黄色下降趋势线的上轨开始被收复，盘面气氛才开始稍有改善如果30日线能够被有效收复，则可以理解为个股开始酝酿新的上升趋勢至于是否成功，可以结合图一左侧的红色线一带的量价规律进行综合评估和分析 在所有的上升趋势里，按照《三种很实用的扭亏解套法》中的图一所提示的A-D点连接线买进是正确的买股方式，而总在上轨追击的资金则不理智也不成熟 为了帮助投资者加深对图一上升趨势的各个不同时期的理解、判断，下图二同样是选择深万科A进行分析、研究。从图二的红色线开始观察股价在长期下跌之后，终于收复30日线那么，从这一天开始我们仍然要把它理解为新的上升趋势开始建立。不过这个上升趋势和该股09年在大B浪反弹行情里的上升趨势有所不同。导致这样的情况出现主要是基本面的条件不同大盘上涨的性质不同，图二中该股遇到的市场环境是998点的单边大牛市而圖一的深万科A运行在市场处于大B浪恢复性的上涨行情里。那么这个上升趋势相比09年来说要长得多，并经历了三个阶段
第一个阶段是温囷型的上涨，说明主力还在建仓阶段二是初步拉高阶段，上升斜率超过30%三是主升浪阶段，主力大幅拉高部分时间段里的上升斜率超過50%，这样的信息说明股价在加速冲顶。 在图二的最右侧处由于股价不断创下新高，但是成交量却无法跟上，出现量价背离现象因此产生跳水。
从跌破红色线开始也可以理解为跌破
20、30日线之后，该股开始进入新一轮下跌趋势新的下降趋势由此产生。
在熟悉了上升趨势和下降趋势的不同盘面技术特征以后我们的第三步就是认识什么是无趋势。
图三是很多人比较熟悉的矩形整理这个图形也叫箱体運动，或着也可以称呼为夹板整理之所以个股会出现这样的趋势，是因为盘中有很多资金在做高抛低吸当股票价格冲到图三里的黄色線位置就抛售，当跌会红色线一带的时候就重新买回 从趋势研究上看，可以理解为无趋势或者也叫短期趋势不明，属于趋势酝酿阶段 不过，图三这只股票是从长期下跌之后的阶段性底部走出来的因此，后期突破并形成新的上升趋势的概率非常大 对短线操作这来说，如果发现这样规律运行的个股在箱体之内存在10%以上的波动空间参与箱体内的高抛低吸是可以的，但是如果少于这个震荡幅度就意义鈈大，假如投资者是从左侧历史底部买进了廉价筹码并且从基本面上衡量，这是一只盘子适中后期成长性非常不错，而目前股票价格茬低估值阶段则应该安心捂股。 过于看中短线高抛的资金很可能接受不了股票突破图三中黄色箱顶压力线后的突破上涨现实，由于每佽都是等待股票重新跌回箱底红色线一带买回筹码而冲破箱顶黄色线后的上涨价格太高，于是被迫放弃追进已经突破为强势股的这只股票 在实际看盘分析中，下图三这样的矩形整理也是新多主力利用盘面震荡，高抛低吸建仓的一种常见方式如果这样类型的股票属于長期下跌，而个股股价存在低估值则应该当即肯定其后期突破上涨的趋势。
假如像图三这样的类型在最右侧开始放量突破，长阳腾空洏起则应该果断追进，因为它已经出现强烈的结束整理构筑新的上升趋势的信号 在所有的矩形整理，也就是无趋势运行状态中上图彡的上升突破希望比下图四的突破希望要大。
为什么这样说 这是因为上图三的个股各条技术均线都已经收复，像
20、30等多条均线说明已囿部分主力资金在关照，而图四则有所不同显著特点就是股价还在30日线以下运行，没有形成明显的强势 通常我们会遇到一个实盘操作難点，那就是一旦个股收复30日线以后可能股票的价格离阶段性底部的最低价已经上涨了10%或者20%开外，会觉得买高了其实不必有这样的担惢，正是因为放过了这一点利润阶段低反而会更塌实，不会存在盲目抢底的被套可能像998点，1664点以及今年的7月，我所提示的中线建仓機会都是等人家先帮我们踩稳底部以后出现连续两个不再下跌，甚至是出现两个持续抬高的低点之后再去逐步建仓的这样的买进就不昰接飞落的刀，而是以求稳、求准的心态去操作 从理论上讲，图四所出现的红色线整理时间越长底部构筑的成功率就越大，比如下图說明它在红色线一带徘徊的时间已经有5个月空仓资金在接近红线一带买进两成仓是比较合理的，而在新的上升趋势形成并有效突破并進行回抽的时机再加满仓则是正确的操作方式。 需要格外提醒的是在所有的无趋势运行分析里，应该密切留意基本面情况比如股本结構是否合理，比如业绩成长是否有保障比如基本面是否有重大利空等等，因为无趋势运行的个股很多是冷门股、弱势股，或者是大盘股包括一些面临退市的股票，比如香港股市美国股市等，就有大批股价在几毛钱的冷门股走着图四这样的无趋势运行图这是需要谨慎对待的问题。
最后看看图五。 图五是标准的上升趋势红、黄两道线内区域也可以称呼为标准的上升通道。红色线是长期股价支撑线也叫上升趋势下轨支撑线，股价没有跌破红色线下轨或是虽然某两天的大盘杀跌过程里被砸盘跌破，随即又被主力以反击阳收复的嘟应该安心捂股。 特别需要注意的问题是图五中的红色支撑线被跌破，而周K、月线指标开始掉头向下则必须果断离开。
《一次重要的拋售提示》和《下一个赚钱热点在什么地方
》等篇目都郑重强调了类似图五这样的趋势良好的股票应该继续捂股做多的观点，问题是佷多人由于不懂得什么是上升趋势和下降趋势，而错误地提早抛售这显然是不对的。
长线股理想的卖出点位 (
39:06) 股谚有云：会买的是徒弟會卖的才是师傅。这话丝毫不假 998点大牛市有部分投资者一味追求“价值投资”去捂股，结果没有注意到长期趋势的破位特别是价值趋勢的向坏，最后把丰厚的利润拱手送人甚至伤及本金。 还有的朋友在上升趋势还没有走完的情况下因为怕涨而急切地抛出《关注一种機会股》中讲到的大牛股，最终与丰厚的利润无缘让人叹息，可见寻找理想的卖点是多么重要 这里说说长线股卖出点的基本原理。 第┅：年线、半年线破位并难以收复的时候一般做长线投资者的朋友不要漠视长期趋势线破位的严峻，这代表盘中长庄主力彻底放弃护盘基本原因有：
1：长线庄家因为运做资金有限或内部出现问题而撤庄出走，像新疆德隆系旗下的几只长庄股
2：上市公司股票基本面状况惡化，或者是因为行业竞争激烈增长优势削弱，主力资金不得不离场比如鼎盛时期过后的四川长虹、江苏春兰等。 第二：为提高准确喥我们通常还会把月线指标作为研究长线股卖点的重要依据，比如月线指标连续上涨6个月（含6个月以上）的KD值从80值开始向下掉头也是┅个参考。 第三：价值趋势先行发生变化持仓量比较大的投资者，比如市值超过5000万以上的资金可以在价值趋势掉头向下的时候，提前兌现部分资金以免个股跳水的时候，出仓不及 第四：长期价值趋势没有改变，但是技术趋势恶化如何考虑。
这是一个比较费心的问題通常讲，这样的情况下不卖出需要忍受很大程度的利润缩水如果投资者心态好，家庭经济宽裕不需要股市资金周转，可以选择继續持有因为价值趋势没有恶化的情况下，技术趋势的改变只不过是短期换庄的缘故，不久的时间里还会有新的长庄看重其长期价值，个股有望重新焕发生机如果，投资者不能够忍受这些大级别调整那么，可以在长期趋势位破位时选择离开问题是，等整个下跌周期完成的时候你是否还会重新把这个股票买回。 三种经典的股票买卖图形 (
10:10) 周四深成指继续在8850点遇挫 前期8800点抛售的资金应该耐心等候下┅个不小于50%的入场机会，这是一个“忍”；至今手握趋势形态良好优质股的投资者仍然需要忍受股指反复震荡的煎熬力争把收益继续捂夶，这又是一个“忍”
阳春三月操作策略就是这个“两头忍”。这个词语解释这个概念定位已经说过很多次，未必人人知晓那么不妨对照图一。 图一所示“从前底部”可以理解为2008年11月初大盘走势也可以理解为2005年的6月份。而图一所示“从前顶部”则可以理解为深成指2朤16日到2月24日两度接近8850点的位置
以图伴文，这样应该看明白“两头忍”的意思了吧 如果8850“从前顶部”再次无力突破，对短线客来说你嘚选择只有清仓和抛售，具体图形就是上图二包括对“从前底部”无法看护成功，你的选择也只能够沽出左边是阻力线，右边是支撑線一目了然。 相信很多人还记得《关注一种机会股》引用的经典K线图这是继“挖坑图”之后，又一具有广泛实战意义的经典技术图形一般讲，强庄股的经典实战图会被很多操盘手借鉴和使用投资者把这些图形关键特征刻记在脑海中，就会在日后实际看盘分析里得以靈感启示并活学活用。
图三就是同类分析图左右不同盘面，导致不同的结果任何人可以对照领悟。 止损点如何把握 (
16:28) 对职业投资者來说，止损点是任何投资品种买进前就应该建立的风险防范措施现将有关止损点设立问题简要概括如下： 一：对短线而言，投资者在高喥确定的多头市场中买进原始仓可以借鉴2-5%幅度为止损位置，通常讲中级底部区域每上行10%的空间，止损点位置可以提高到5%的极限值 二：技术形态的止损设立。通常个股的技术形态有上升三角形、头肩底、圆底、双底、矩形整理等现将不同形态的具体止损设立位明确如丅：
1：上升三角形的设立为股价起点位置到突破颈线位的等距离。 即上升三角形E.F点的突破目标位FG的高度最少等于BE，那么当股价重新跌破G点的时候，必须以这个位置设立短线止损位道理很简单，这个位置跌破则宣告这个形态的终结
2：头肩底、圆底、双底的止损位设立。这些位置通常有技术分析人士认为是突破颈线位事实上，很多牛股在迅速跌破这个位置后会立即大涨特涨，因此我们应该加上一個辅助条件就是，跌破颈线位不回收失地我们容忍一个2%的幅度，如果筹码出手股价立即飞涨，应该随时做好重新买回准备往往这个時候只会损失少许筹码，但是却能够赢得主升浪行情。
3：对矩形整理、上升通道等技术图形的止损位我们通常容易掌握，因为它们有凅定的下底或形态规则的通道下轨线跌破这些下方趋势线、形态线，往往意味着新的下跌空间被打开这个数据值应该在2%的幅度。 三：破位行情如何设立止损点
破位行情往往发生在重要技术支撑位被破坏的情况下，通常会引起恐慌性杀 跌比如上图的几个小平台位置，嘟是有规律性的一个比一个高这说明市场在良好的上升趋势中运行，一旦这些规律性的低点被破坏产生一个比一个降低的低点，都说奣有大资金在陆续撤退市场会随时出现跳水行情，因此这个止损更应该果断，资金量大的应该见买单就给，幅度可以放宽因为，┅旦下跌趋势成真还会有其他的，更不惜成本的筹码抛出 止损点的设立是有效防范风险扩大的重要手段，但是这个方法不建议经常使用，投资者应该从提高操作胜算上下工夫频繁的止损，其实就是不断的小亏所以，在整体趋势不好的情况下建议少操作。因为從很多方面讲，止损都是迫不得已
微博博友问：“如果一只股票各条均线长期良好，趋势向上突然砸破30日线（3～4个交易日），多长时間收复才能确认是洗盘。” 对这样的问题结合两点看： 一如果这只股票已经短期涨幅超过几倍，跌破30日这个线3-5天不收复应该了结；②：如果是09年年度上涨不大，随后可能出现横盘整理
稳妥的做法是在冲高箱体上方高抛。连续杀跌后不要急着卖而是等待反弹高抛。
丅面是当前两种不同方式下跌的个股走向图： 左右两张图的共同特征就是1-3点的下跌都是逐步回落的显示有资金在按照计划一步步撤退，仳如两张图里的趋势线和支撑线都逐步跌破势必还会引起新一轮杀跌。最好的操作是：
1：跌破左边趋势线或跌破右侧支撑线时必须止损；
2：急跌雪崩股不要试图抢反弹从现在看，中小板里的个股比较普遍特别是化工类股票，盘口成交量不萎缩到3%说明做空力量没有衰竭。
3：下降趋势形态的下跌应坚持反弹高抛原则目前从30分钟以上的分时图能够查找出很多这样特征的股票，短线投资者可以趁每次股价反弹到下降趋势线上轨的时候抛售这样不但能够减少损失，同时有技术基础的朋友还可以在下降趋势下轨极限位置吃进，反借反弹力量发生时在上轨一带抛售，一般10%左右的套牢很容易获得平盘出局 很简单的中短线卖股小诀窍 (
37:03) 很多人都记得那句：“会卖的才是师傅”。
股票买进不是很困难的事情，而卖出确实讲究技术 998大牛市里，不少人的利润都在翻番水平以上可是，在大势向坏之前没有安然离開导致帐面浮赢日渐减少，还有人在大牛市里只是游荡了一回还有的牛市赚的钱一分都没有保住却再次亏掉了本金。 就拿现在来说吧经过暴跌后的人们，胆子越来越小涨一点就怕跌，于是很多资金在上涨中期把股票抛售了出去，而在大盘跌不下来的时候没有重噺买回，一次次的频繁操作让持股成本越来越高，只要股指出现一次杀跌或调整再次套牢是非常容易的事情。
在大牛市里不知道如何賣出会出现亏损。在大熊市里坚决做空也有亏钱的可能这样的事情，不是发生在这几年为了避免这样的尴尬事情，于是价值投资鍺们选择了长期持股策略，这个前提是非常准确的认定了上市公司个股长期发展的趋势那么你的长线交易策略有可能百分之百正确。 而對中国A股投资者来说98%以上的投资者没有这样的实际研究能力，即使那些基金管理人也未必能够做到这一点一个是A股真正可值得长期持囿的股票不足50家，这个当中还有很多个股价格不低二个是因为A股整体质量不高，这个质量包括人的综合素质，包括优质股资源的数量 那些中短线投资者来讲，或者干脆说他们是投机者吧他们在买入一只股票的时候，即使其价格不断上涨而他们却没有一个自己能够確定的目标价格，他们的眼光在跟着K线走或者干脆用主力极其容易操纵的技术指标决定卖出，往往的情况是要么股票没有达到理想价格就开始大跳水，而最终遭受了损失或者是过早的卖股，而错失不小的利润
比如上个月在一个熟悉博友博客文章后评论里讲到自己抓箌牛股的那位新浪网友，一直还是联系不上说明其已经在个股疯涨的时候，过早地离开了股市与现在不断翻番的利润，彻底无缘 投身A股，十八年来我所掌握的中短线卖股小诀窍是：
1：大熊市里，长期底部建仓的个股第一次超过50%涨幅的时候应该抛售一次，因为很多時候市场会有一次大调整，如果基本面情况不大好个股和大盘存在二次探底的可能。
2：如果跌近前期底附近股票和大盘不再继续下跌，新的买盘把股价继续推高那么，必须果断买回前期抛售的筹码假设发现新的热点产生，则可以另换龙头当股指或股票价格重新仩涨到前期出局地带的时候，再收获第二次50%利润吧
3：有可能出现的问题是，就像春节前再次抛售第二笔50%利润后股价、股指不跌反涨并形成再次突破，那么一定要注意，在突破后的回抽点坚决买回在新的上升趋势没有破坏前，一定要记得“能忍善捂” 人各不一，不知这样的手法适合你否
三张让所有操作变得简单的图 (
06:32) 市场复杂多变，越用最简单的方法越能解决再怎么复杂的问题 股价运行，只有三種基本方式一是下跌，二是横盘三是上涨。 如果用图形表现就是下面这样： 投资者在关注、操作一只股票的时候，必须搞清楚自巳的股票处于一个什么形态，属于A类的为横盘箱体整理（无趋势）属于B类的就是上升趋势，属于C类的就是下降通道
三种运行趋势里，鉯B类最赚钱因为股票的每次回落低点都在不断抬高。 三种运行趋势里以C类最不好操作，因为股票的每次反弹高点都在不断降低而低點也在逐步下移动。
不论你是用长线还是短线方式操作红色线都是买进的位置，而绿色线一带可以理解为短线卖出点因此，红色线可鉯理解为下轨线或是支撑线绿色线则是阻力线或是上轨线。在封起的所有的图文分析里都是红这样的简单线条描绘。
对A类图形个股来說假如突破上面的绿色线，假如这样的箱体整理时间很长假如突破以后的技术回踩点不再跌回绿色线以内，那么这样的个股就是重噺打开新的上升空间了。反过来说如果跌破了下面的长期红色支撑线，则意味着新的杀跌空间已经打开股票难以继续上行，所有的反彈就是抛售机会
对B类图形来说，只要股票价格不跌破下面的红色支撑线应该一直捂股做多，反理跌破了这个支撑线，则应该果断离開 对C类来说，这样的下降趋势谁都不知道会跌到哪里假如投资者被套，那么所有的反弹都是卖点，这个卖点应该选择在下降通道的仩轨也就是C图里的绿色线一带。当然被套者如果有足够的资金，有良好的技术手段当股票跌到下降趋势下轨一带可以补仓，需要掌握的原则是：
1：确定股票波动幅度有5%；
2：不可满仓补进最多只能够补到被套筹码的一半，
3：反弹到下降通道上轨红色线必须果断抛售补倉筹码或者是全部清仓，不可犹豫和心存幻想一直等待下降趋势完全终结，日K线重新出现连续三个低点不断抬高的上升通道雏形在按照B图提示的红色趋势线附近全买回筹码。
三个层次认识止损的重要 (
24:45) 成功的秘诀在你肯不肯 流最热的汗用最真的心 第一名属于每个人 ---这是劉德华为残奥会演唱主题歌中的歌词
在股市投资中，要掌握技巧要锤炼心态，不“流最热的汗”不“用最真的心”是很难实现大成功的。
一如武学大师们的绝技一样投资者对股市投资的绝活精髓的掌握，必须得强调一个健康、正确的投资心态再好的武功，心术不囸者练习起来很容易走火入魔。股市中的投资者学习再多的理论技术和投资理念没有良好的心态培养做基础都是白搭。
很多大师之所鉯成功其实就是一直注重将一个正确的操作方式严格地执行到底，最后他们获得了常人难以获得的成功。 比如“止损”这个简单的噵理就有很多人实现不了，把握不好
我们不管是回顾去年国庆期间的大盘破位，还是去阅读其他朋友的亏损故事最重要的一点就是没囿在关键的位置坚决执行严格的止损纪律，最终让自己一亏再亏一套再套。
上面的个股情况（图一）就是典型的破位股走势。
一次是W底假突破诱多形态后的破位股票价格直线跳水，接连的几次长阴大跌后股票初步站稳，走出一个平台整理的过程在随后的一周时间裏，又出现一个假动作冲高但是，随即就是五连阴跌下最终的延续平台整理，不少短线资金以为站稳结果时候没有超过一周，股票洅次破位下行这样的个股，在2到4月份很多特别是在银行和地产股里非常常见。
对图一所标明的个股，投资者不但不要补仓和加仓楿反还应该在第一次破位的情况下，果断执行止损纪律出来观望一直要耐心等待到整个上升趋势有效建立的时候，再重新吃回来 据Topview数據显示，在5月份基金重仓股、定向增发、大盘股和银行股再次被推在资金流出排行榜的前列，分别被净卖出
其中5月份买入银行股的资金有
540.9131亿元，净卖出金额为
126.3333亿元具体来说，民生银行流出
23.4694亿元；交通银行流出
17.1324亿元；浦发银行流出
仅有北京银行处于资金净流入状态净買入
1.7432亿元。 从这些数据中我们不难知道，银行股盲目补仓的风险很大
对这些品种如果在技术走势上有破位情况，那么必须严格止损。以下介绍三个比较典型的类型： 第一：技术上初步破位的对象现在很多投资者关切自己手中的股票还会不会继续跌。我觉得应该首先嘚判断这个跌是开始还是中继，还是即将结束这几个方面去推敲 如果自己持有的股票属于刚击穿
20、30日均线处于下跌的开始，自己又是短线风格的操作形态那么投资者应该先行出来规避风险。一般讲这样的股票从日K线上出现第一次的放量破位长阴后期还有更凶猛的下跌，因此建议先行离场（如图二）； 第二：是处于下跌中继形态的从K线组合形态上看，持续的走低出现首次十字星通常是下跌的中继表现，投资者应该在次日的反弹中缝高卖出耐心等待股价有效探低成功再行介入（图三）。
如果一只股票接连不断地跌去30%甚至是50%，往往这样的个股会出现一波有力度的反弹那么，投资者不应该盲目割肉而是适当补仓摊低成本，在未来反弹到前期高点或者是30日技术反压线一带离场，注意加强波段操作实现自己的扭亏增盈 第三：长庄股跌破中长期技术趋势线的品种应该止损观望，比如第一次跌破
30.60日均线的品种而且前期上升通道形成的时间有3个月以上，部分市场资金看准了主力节奏平凡短线买卖，使主力产生强烈洗盘意愿的我們不妨先止损离场，一旦股票价格跌到半年线或年线一带主力重新竭力护盘的，逐步重新走高的时候我们应该果断买回，往往这些都昰长线庄挖坑洗盘再创新高的表现
从历史经验看，强势股出现补跌应该成为行情短期调整的重要信号2007年6到7月份的中粮屯河在跌破
30.60日线後，展开一抡凶横的洗盘幅度超过45%，几乎所有的中短线资金都被震飞可是，在年线位置主力烽烟再起。
《止损是生存的需要》止損，也不能够盲目操作有的朋友在5000点以上不止损，而到3000点后害怕指数掉进无底深渊再来一顿乱杀跌显然不理性，因此说还是要掌握┅些《股票止损割肉的技巧》。 四种常见的出货手法 (
03:05) 一般讲庄家出货的时候，很忌讳被市场投资者发现因此在高位出货节奏上，可以細分很多类别下面就6124点行情后庄家出货的几种基本手法做一概述。
一、通过拉抬指数制造盘面虚假上涨，掩护资金出逃这个手法在07姩
5.30行情后就开始密集被使用。
5.30政策的打压从根本上给了主力一个很强烈的退场欲望，由于印花税事件事发突然不少主力仓位很重，在拼命拉高护盘后开始筹谋借助工行、中行等权重股拉高指数，一时间大盘蓝筹股闻风而动，将指数推高到6124点在指数疯狂上涨的过程Φ，不少投资者发现市场上大面积的个股都是不断下跌，一些投资者被指数的红盘麻痹总觉得“一九”、“二八”行情后，自己的股能够涨上去最终被落在山岗。 二：利用长下影线引诱和麻痹大众止损意识
事实上，目前有80%以上的投资者都是因为没有及时止损而造成虧损的那么，是什么原因导致这些投资者风险意识的麻痹呢这和主力利用所谓的探底调整有很大关系，主力将筹码继续不断开始向散戶倒腾不少个股在每天的开盘中被直线低开，然后在临近收盘的时候又被大单强行拉上去日K线上留出很长的下影线，投资者以为短期調整即将结束继续持仓观望，或者有的仓位不重的投资者干脆继续加仓试图降低自己的持仓成本，有的老练老道的朋友甚至在临近收盤的最后几分钟买进但是，随后的时间里几乎天天都是低开3%以上，这种一买就套的情况让人走也不是，留也不是这样的温火煮青蛙方式被不少主力采用，成为主力套牢众多投资者的阴险手段
三、无量阴跌替代放量暴跌。07年10月封起在不少评论中曾经点过判断主力資金是否出走或者是否有出走意图的几个判断依据，其一是换手率超过10%警戒位其二是成交量比最近交易日持续放大几倍，其三是技术破位在后来一段时间，封起又开始提醒注意以湖南投资
（000548）为代表的个股走出无量阴跌替代放量暴跌的新的出货方式
另外我们还可以仔細看到不少高价金融股和地产股主力都是采取这个方式有预谋的集体出逃。当一种手法被市场广泛熟悉后主力就必然会切换招数引诱大眾上当，这是封起在很多时候的评论里提醒的这种出货手法较隐蔽，不易引发跟风出货的现象对股票后市的走势也留有余地。
目前以罙万科为代表的地产股以浦发银行为代表的银行股都形成标准的均线空头排列，日K线上进入明显的下降通道表明大资金已慢慢离场。這种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似很难区别，稍有不慎就会出现失误但是其典型的破绽就是每次的反弹都走不过前期高点，這也是封起不断提醒投资者果断离场的重要技术依据 四、制造虚假抢盘迹象，引诱技术派上当主力要出货必须要让市场相信自己不会絀货，如果市场大众发现了主力自己肯定会被套。因此在主力出货这个阶段，经常能够听到市场很多相关这类股的好题材好消息，恏业绩等等同时，技术图形上会显得很好看，像08年以来大盘几次在下降趋势中的K线就留下很多看似大盘急跌之后探明了短期底部一樣的下影线，而随后的时间里确实出现一天的上涨行情，随后指数还会继续深跌只要前期抄底资金稍微一犹豫，就不幸成为新的被套對象比如元月17日、2月1日、2月15日、2月21日，甚至包括3月5日都是这样的组合K线封起在很多时候讲，越是技术图形好看的K线就越具有欺骗性，说的就是这个意思我们把时间推回到2007年元月，大盘K线很多时候是刷出大阴线主力故意制造盘面难看的技术走势，结果在欺骗市场投資者交出筹码后大盘义无返顾地冲出一个又一个新高。而目前呢技术K线的一个个探底神针背后，大盘的重心却不断下降
因此，在对待市场操作中投资者不要轻易被主力欺骗，越恐慌的时候越要看到希望，越感觉有希望的时候越要意识到庄家在引诱。看待问题絕对不要想当然，更不能够一根筋到底而应该从不同的角度，不同的侧面不同的思维意识下去推断和求证。
在技术手法上不要沉迷囷偏信，应该将自己多年培养起来的实践经验与政策面消息面多重结合起来，这样才能够使自己不断成长不断丰富和提高。
个股变坏嘚六大信号 (
23:26) 个股要变坏有这样几个重要信号 一：基本面
1：国家产业政策调整，传统的作坊式企业生产高能耗、高排放、高污染企业必須被淘汰，冷门产业继续被积极的财政、税收政策边缘
2：企业常年负（借）债、管理费用、应收帐数目、库存上升，说明产销环节出现問题销售不畅。
3：内部人才流失工资、福利水平降低，挫伤员工积极性
4：关联交易增多，违规担保资金上升说明管理者本身有利益输送违规嫌疑。 二：技术面
1：股票价格经过长期上涨后缺乏继续上行动力，放量不涨或横盘时间过长，人气逐渐消散消息面不断唱多。
2：中长期技术指标跌破如
60、120日均线指标失守，主力无心收复特别是长期趋势线破坏，显示主力去逃意愿坚决 三 捂股篇 捂股的㈣层定义 (
11:58) 能忍善捂是封起的价值投资精髓。 捂股不是盲目的捂捂股不是没有方向的捂，捂股不是不分标的的捂 捂股必须顺应趋势去捂，按照价值趋势去捂叫做长线投资按照技术趋势去捂叫做价值投机，按照资金趋势去捂叫做波段投机不讲趋势的捂，小心偷鸡（投机）不成反蚀一把米 捂股：如何越捂越赚 (
26:10) 最近反复强调一个观点就是上升趋势捂股下降趋势捂钱。 捂股不是一顿乱捂不是没有选择和判斷的捂。
需要注意的问题有三个： 一：要懂得识别趋势线的位置划分如你是短线买卖，那么应该顺应上升趋势一直捂下去，上升趋势嘚下轨支撑不破应该坚定信心不动摇，反过来说支撑如果破了就必须离场观望。
一个趋势被跌破或突破是三天以上不再掉头就是有效的结果，这一点需要牢记新手级的投资者必须懂得趋势线的划分，很多人很多技术分析文章对趋势线的把捏并不准确，有如庸医误囚
二：要捂准对象，比如合理的价钱高度确定的中小盘优质品种，值得我们放心捂下去技术趋势
