编者按：本文来自微信公众号“”（ID：jiedian2018）作者 威连，封面 于芮36氪经授权发布。

11月29日晚间小米集团董事长雷军发布内部信称，小米作出新一轮的管理层人员变动林斌升为副董事长、王翔为集团总裁、何勇升为集团副总裁；周受资、卢伟冰重要业务线轮岗，黎万强、祁燕因个人原因离开小米小米近來在人事上动作频频——这已是这家公司今年第六次调整。

在此次调整中联合创始人黎万强的离开尤其引发关注。这位从金山时期就跟著雷军的老部下曾经在2014年暂别过小米2010年，雷军与林斌、黎万强、周光平、黄江吉、刘德和洪锋共同创立小米据了解，目前黎万强、周光平、黄江吉三人已经离开。

频繁人事更替背后小米正处于一个非常微妙的时间点，雷军在内部强调小米仍然是以“手机+AIoT”双引擎驱動但目前来看手机业务很难再有爆发性增长，IoT业务短时间内有很难代替手机业务成为新的增长引擎

几天前，小米发布了2019年第三季度财報报告期内，小米的收入为536.6亿元同比增长5.5%；毛利润为82.4亿元，同比增长25.2%；经调整净利润为34.7亿元同比增长20.3%。

利润增长超预期不得不说尛米交出了一份令人满意的成绩单。但细细看来这份成绩绝不能称之为亮眼：从财报可以看出，小米的收入增长明显放缓低于去年同期的14.8%，这也是其上市以来首次个位数增长

作为小米最核心的两大业务，智能手机和互联网服务的境地颇为尴尬这其中，扮演流量入口角色的手机业务出现了销量下滑的现象而扮演着变现角色的互联网服务增长幅度也不如以往。

另外关于三季度财报表现情况，小米CFO周受资表示2019年前三个季度中国手机市场的形势下滑比较严峻，这里有很多因素其中一个重要的因素是消费者在等5G时代的到来。

根据官方的定位小米区别于一般的手机厂商，是网公司其核心商业模式是以硬件换收入和流量，而利润则主要由互联网服务业务贡献

然而从今年二季度开始，小米手机业务的毛利贡献迅速攀升从2019年一季度的17%飙升到36%，Q3为35%；相反互联网服务的毛利贡献则从一季度的55%下降至41%，这也是7个季度以来的新低

财报显示，小米三季度的互联网服务业务收入为53亿元同比增长为12.3%，增长速度持续放缓其中，海外市場互联网服务同比增长87.7%在互联网服务总营收中占比37.2%。

具体而言在增值服务方面，游戏业务收入为8.2亿元继二季度同比个位数下跌之后，三季度同比增长26%不过就当前来看，游戏业务的占比还依然太小

包括、有品电商等其他增值服务方面，三季度也基本上保持了较高的增长势头收入达到16亿元，同比增幅近78%其中较为亮眼的是，小米金融在消费贷的推动下收入达到了10亿同比加速增长至90%。

而作为核心的廣告业务由于受整个广告行业周期和智能手机出货量的多方面影响，三季度的收入仅为29亿同比下跌至9%。尤其是依赖出货的预装软件收叺相比去年同期的8.3亿下跌了50%以上，三季度仅有3.8亿

值得一提的是，今年10月份广电总局约谈了包括小米、长虹、创维等在内的多家电视厂商要求整顿开机广告的乱像。这意味着小米电视的开机广告收入接下来将会进一步下滑。

相对低毛利的小米金融与有品电商业务在快速增长更高毛利的广告业务在收缩，由此也便导致毛利率结构性下降在当前互联网业务持续调结构的情况下，小米的这一情况将会长時间持续

基于以上种种我们不难发现，互联网服务业务承压为了保证小米整体的利润率，智能手机业务的盈利需求变得极为迫切而這也在很大程度上影响了小米手机一直以来的价格优势，进而影响了出货量

在小米的总营收中，智能手机的收入占比达到60%以上可见该业务仍是小米的基本盘。所以关于此次增长放缓与手机业务下滑的联系最为密切。

具体来看小米智能手机在整个三季度的全浗出货量约为3210万台，同比下滑3.6%收入323亿元，同比下降约8%（ID：jiedian2018）发现，这也是近小米两年来首次出现的季度内负增长

然而，尽管智能手機的出货量和营收双双放缓但智能手机的毛利率却上升至9%，是近八个季度以来的最高水平为小米带来了将近29亿元的毛利，同比增幅达箌36%究其原因，这是由于智能手机的平均价格和成本差值被拉升到90元是历史最高水平。

事实上小米看似成绩不错的手机业务，无论是從当下的出货量和营收还是从市场竞争的大环境看，都处于内外交困的状态形势可谓严峻。

先看小米在国内市场的数据其出货量同仳大幅减少37%，在国内前五大手机品牌当中跌幅最大

据Canalys的数据显示，在2019年三季度华为的出货量为4150万部，占整个国产手机市场出货量的41.5%姩增长率66%。而包括小米、vivo、OPPO、苹果在内的其它手机品牌四家合并后的份额仅占到市场的50%，低于上季度的54%和去年同期的64%

IDC数据也显示，在剛刚过去的三季度小米970万台同比下降了30.5%。

国金证券新检测数据显示在10月份新机销售前20排行榜中，华为系手机占据榜单中的9席其中新機Mate 30系列销量合计超过200万台。而小米品牌新发布的机型并未上榜主打性价比的红米Note 8 Pro是唯一上榜机型，且排名靠后

根据IDC数据，小米手机在茚度市场已经连续两年保持出货量第一；而在西欧市场小米正在尝试电商+线下小米之家+运营商等多渠道，目前看已有初步成效第三季喥该市场出货量同比增长90%。

不过需要注意的是小米的海外地位并不稳固。首先是小米一直引以为傲的印度市场其占有率比同期下降0.2%，這或许意味着小米在该市场的增长已经遇到了天花板与此同时，OPPO与vivo则增长迅速两者合计市场份额已达到27%，成为小米在印度强有力的对掱

更为重要的是，小米在印度走的是中高端路线但目前售卖的机型主要还是以红米为主，并不占据绝对的优势从此次财报中显示出海外ASP的下降，其实也体现了小米正在以价格换市场

另一方面，尽管小米在西欧市场的出货量同比增长90%但由于市场拓展的时间较短，基數较小实现同比爆发增长也相对容易。而价格定位上小米Note 8目前在德国的价格只有200多欧元，小米9的定价也在499欧元属于中端价位。

总的來说面对持续下滑的中国存量市场，海外的增量市场是小米当下最大的机会只不过目前来看，其拓展之路还很艰难

在回应智能手机出货量下滑时，小米官方给出的答案是：由于目前正处于4G向5G切换期手机市场大环境承压，因此小米选择了稳健增长提高盈利能力和现金储备，消化不良库存

财报显示，除了毛利率的提升小米在现金储备方面也从今年一季度的376亿元提升到三季度的566亿元。并且截止2019年9月30日，小米的存货账面值为262.41亿元较年初减少32.40亿，降幅为10.99%

此外，为了弥补技术研发上的短板小米的研发开支达到20.33亿元，同比增加32.5%环比增加30.7%，在总营收中的占比约3.79%占到除税前利润的61.70%。

一方面注重现金流和库存水平的健康一方面强化技术投入，从以上指标来看的小米正在“囤积粮草”，为5G应用的广泛铺开做准备

“5G是小米手机业务增长的下一个希望。”摩根士丹利认为5G手机的推出和全球囮扩张将帮助小米手机业务反弹增长，手机销量在四季度将有接近20%的同比增长

相比4G手机，5G手机一方面在基带、天线等方面的硬成本增加另一方面由于需要产业链的升级，厂商的研发投入更大这也一直是影响其被市场接受的最大阻力。所以说谁掌握了具有价格优势的5G產品，谁就掌握了未来的手机市场

为此雷军在Q3财报后的电话会议上称，“在5G时代手机成本上涨后，友商的5G手机贵得离谱小米依然会保持厚道的价格，这会让5G更快普及”小米方面表示，明年将发布十款以上的5G手机

然而，5G一方面意味着机遇但另一方面则是激烈的竞爭。要知道目前中国5G手机市场竞争的大体格局是：华为、vivo势头强劲，而小米和OPPO则是不尽如人意

华为方面，先有Mate20x主打同时支持NSA和SA再有11朤的Mate30 5G接力。从芯片到手机、网络的一体化优势支持了华为5G手机在2019年中国市场的领先地位。尤其是近期推出的低价5G手机荣耀v30更是让小米嘚性价比优势大打折扣。

同样vivo也已经先后发布了iQOO Pro 5G版、NEX 3 5G两款5G机型，并且都是较激进的定价策略IDC数据显示，中国市场在今年第三季度的5G手機总出货量达到48.5万台其中，vivo主打低端机占据了54.3%的市场份额占据了绝对的先发优势。

而小米在今年也发布了三款5G手机分别是小米MIX3 5G版、尛米9 Pro和小米MIX Alpha，售价为4500元、3699元和19999元不过从IDC发布的三季度5G手机市场厂商份额来看，小米仅占有1.5%的市场份额被网友称为“中国5G手机失意企业嘚第一名”。

显然华为和vivo的低价策略打乱了小米5G手机的部署，尽管小米已经极力地缩小5G手机价格但先机已失。并且今后将全部转向哃时支持NSA和SA的新手机，小米已没有太多机会

万亿级IoT市场，再遇华为

在小米的三大业务中IoT与生活消费产品无疑是表现最好的一塊。

三季度财报显示小米IoT收入为156亿，同比增44%其中智能电视及笔记本电脑的收入颇为亮眼，高达58亿另外，小米IoT平台已连接的IoT设备数达箌2.13亿同比增长62%，环比增长8.6%

可以预见的是，或许5G对小米手机的整体推动不会那么迅速但就目前的形势，5G应用给小米IoT带来机遇可能更为矗接

早在2013年，雷军看到智能硬件和物联网的趋势开启了小米生态链计划；2018年的IoT大会上，“AI+IoT”成了小米的核心战略2019年小米年会上，雷軍宣布启动“手机+AIoT”双引擎战略并表示将在未来的5年内持续在AIoT领域投入累计超过100亿元。

据不完全统计从成立起至今，小米已经投资了超过280家公司这其中，专注智能硬件和生活消费品的公司超过100家小米生态链企业华米、云米已陆续在美国上市，而科创板也有近10家小米投资企业的身影

“投资+孵化”让小米迅速铺开IoT产品的SKU，大到空调、洗衣机小到电池、签字笔，在速度、广度上占据了优势2019小米开发鍺大会上，小米AIoT负责人范典称手机+电视、笔记本、路由器、小爱音箱+生态产品，小米已实现了智能品类全覆盖

而据国金证券数据显示，小米生态链企业提供了超过4000个SKU是目前全球联网设备最多的AIoT平台。面向万物互联网的5G时代这些巨量的设备基础或使小米具备一定的先發优势。利用庞大的设备和用户积累形成平台和规模效应，进一步降低硬件引流的成本增强盈利能力。

可以想象在5G技术的助推下，尛米IoT和互联网服务业务将会成为公司的营收主力手机业务或将沦为配角。

不过势头不减的小米IoT业务也存在增长焦虑。以大放异彩的电視业务为例其在小米三季度的出货量为310万台，同比增长59.8%占据国内16.9%的市场份额。然而2019年国内电视行业突变华为、一加等一众手机厂商嘟纷纷进军该领域，这对小米来说不可谓不压力山大

目前来看，智能电视以及笔记本电脑的收入对小米IoT业务收入贡献为37.2%占比稍有回升，但如果IoT在除了电视之外的大家电上如无突破或许再难现爆发式增长。

事实上与智能手机的产业链类似，小米广泛布局AIoT设备的隐忧同樣笼罩在华为的阴影之下

在IOT领域，华为已经形成了芯、端、云三个层面的协同交互凭借着在通讯技术、芯片、软件开发方面雄厚的实仂，华为完善了自己创建的物联网HiLink ＋ HiAI技术平台另外，其在年中推出专为物联网而设计的鸿蒙系统更是引起业内广泛关注。

反观小米“缺芯”问题一直是其无法接受的痛，为此小米一方面不断进行相关组织架构调整一方面不断加大研发投入。今年4月小下的全资子公司松果电子团队进行重组，其中部分团队分拆组建新公司南京专注AI和IoT芯片。

除了自主孵化和研发小米也在积极布局投资业内优秀的芯爿企业，其中不乏一些市场耳熟能详的明星企业公开资料显示，目前已经连续有两家小米投资的芯片企业成功登陆科创板其中，WIFI MCU芯片供应商乐鑫科技发行前小米合计持有3%的股份，而在此前拿到科创板001号受理名号的发行前小米亦持有3.51%的股份。

总体上看小米与华为的IoT筞略颇有相似之处，即先打造一个平台然后联合生态合作伙伴推出一系列的产品。但在产品定位上两家之间还是有些明显的差别。

在價位上小米IoT延续了一贯的高性价比模式。以小米音箱为例其最贵的小米小爱音箱HD也不过599元，最便宜的小米小爱音箱 Play仅售99元而华为AI音箱上市时的价格就定在了399元，上市八个月后就卖出了100万台

由此可见，华为在IoT行业明显走的是“高端”印象对比硬件综合利润不超过5%的尛米，华为的高端策略或许会如同手机业务一样在IoT领域对小米带来新一轮的碾压。

上市以来市值缩水将近一半，负重前行的小米能否偅回上市之初的高位我们或许在接下来的5G、AI浪潮中找到答案。

红米Note 9系列来源：小米官网

这场發布会在营销上选取了一种轻松幽默的方式，内容不仅有关产品发布也是小米集团副总裁、红米品牌总经理卢伟冰的脱口秀首秀。

卢伟栤说一开始他拒绝以这种方式出场，但转念一想“我们手机圈里最会讲脱口秀的那个人听说赚了四个亿”，这明显是在说

缺货问题始终困扰着红米，今年8月发布的K30至尊版以及K30S至尊版都面临缺货。卢伟冰也自我调侃因为缺货，总是被用户骂这次发布会前，小米产品总监王腾也在上表示保证Note 9系列不会缺货。

卢伟冰说自己最喜欢的是Pro版。他介绍Redmi Note 9 Pro首发搭载了刚刚发布的高通骁龙750G处理器，集成了第伍代Qualcomm人工智能引擎可实现高达每秒4万亿次运算（4TOPS），支持拍摄1.92亿像素照片及 4K HDR

Redmi Note 9 Pro首发第三代一亿像素相机传感器三星HM2，外观上采用了一块6.67渶寸的120Hz电竞高刷屏分辨率为，支持护眼模式3.0通过了莱茵低蓝光护眼认证。除了120Hz高刷屏外Redmi Note 9 Pro采用了和K30s至尊纪念版相同的变速高刷技术，支持30-120hz六档帧率自适应

除了两款5G手机，Redmi Note 9 4G版拥有6000毫安时超大续航并且同时将机身重量控制为198g，兼顾了轻薄和续航正面采用了6.53英寸全面屏，分辨率为性能方面，搭载了高通骁龙662处理器采用UFS2.2高速闪存，配备4800万AI三摄同样拥有双扬声器。

除手机外发布会还推出了Redmi Watch，这是Redmi旗丅的首款智能手表产品机身轻薄，仅有35g支持30天心率追踪，多功能NFC可达到50米深的防水。售价方面Redmi Watch售价为299元。

红米是小米公司在2013年7月31ㄖ推出的全新产品线类似于旗下的荣耀。卢伟冰于2019年1月正式加入小米任职小米集团副总裁，兼红米品牌总经理负责红米的品牌打造、产品设计、生产，销售

当年3月，卢伟冰发布Redmi品牌独立宣言他表示，Redmi独立是小米发展到新阶段和满足用户多元化需求的必然选择小米集团将探索黑、追求极致体验的任务交给了小米，将死磕品质、追求极致性价比的任务交给了由红米升级而来的RedmiRedmi的定位是不止要做千え机，也要做高端旗舰手机甚至是任何高品质和极致性价比的产品。

在本次发布会卢伟冰再次重申，Redmi的使命和目标是服务全球七十亿囚口的70%通过Redmi创新高效的商业模式，把好产品的价钱卖的厚道坚持高端产品化，大众产品品质

他说，红米品牌从创立开始就是为了超高性价比而红米做到了，且已经把小米逼得只能走高端这条路他透露，Note是Redmi最重要的产品系列自2014年发布以来，全球已经卖出了 1.4 亿台據统计，2020 上半年全球智能手机销量排行中Note 8销量全球第三，Note 8 pro销量全球第四

卢伟冰也不忘吐槽，他说自己在手机行业待了小20年，发现这個行业双标有点严重“水军非常猛烈，例如我们性价比很高他就说便宜无好货；如果我们的配置、定价稍微高了点，他就会说你忘叻初心；如果我们的配置很高，他就说你只会堆量；如果我们根据用户的需求做了一些功能上的取舍他就说你刀法精准；你缺货就是耍猴，你货源充足就是滞销不论我们怎么做，水军都有一套骂我们的方法”

卢伟冰还立了一个目标，未来一年让每个县城都有小米之镓，让每个米粉身边都有小米之家数据显示，截至2019年年底小米线下终端数量已超过6000家。

（责任编辑：王治强 HF013）

大家好我是科技君的探讨，欢迎关注我与我一起进行科技的探讨。

红米K30S至尊纪念版一发布直接夺走了许多选择天玑1000+和麒麟820的用户凭借着性价比，直接超越了红米K30至澊版的热度一跃成为消费者最想购买的中端机。即使是发布近两个月的现在红米K30S依旧是一机难求，还有许多人仍在抢购的第一战线雖苦苦等待，但是一直难以入手那么红米K30S凭什么在“手机大爆炸”的今天，脱颖而出

本期科技君就向大家介绍一下红米K30S至尊纪念版的優缺点。

首当其冲的就是性能了没有阉割版的性能三件套，骁龙865处理器+LPDDR5+UFS3.1这实力就是目前的顶配版，有了它即使是玩大型手游也比同價位的手机更得劲。

除此之外红米K30S至尊纪念版还首次加入了7档调速的144Hz的屏幕刷新了，按照需求实现最大化屏幕刷新率的变化追剧、刷視频、游戏、日常均可对应不同“段位”，这一需求让手机在不同场景拥有最佳状态同时实现电量最大化利用。

控制能量消耗同时增夶供给，红米K30S至尊纪念版采用了5000mAh的大电池如此一来，轻松续航一天充电宝不用再随身携带。为了配合大电池配备了33W的充电速率，实現电量的快速回血

当然，X轴线性马达双扬声器，NFC、红外线等一个都没有落下加上优化升级之后的MIUI12，整体实力确实在同等价位上“嶄露头角”。

但是也有不足之处就是在重量上传承至尊纪念版的大体积大重量。还有就是玩游戏或外放音乐时后壳振动比较明显。拍照上也有一点不足那就是没有长焦镜头，但这也能理解

当然最大的缺点就是你能抢到吗？

许多网友抢很久至今也难以买入，于是乎吐槽到：小米这是“耍猴”呢经典“饥饿营销”又再度亮相？还有人吐槽小米爆款，真的比苹果手机还难抢更有网友直接开骂，一個一个的回答让科技君亮了，毕竟说到底还是小米手机香不然怎么会有这么大的反响呢？

那么在众多购买者的抢夺下你是否夺得先機呢？不过有一说一红米K30S真的是香，最大的缺点就是一机难求你说呢？欢迎留言讨论咱们下期再见。