沪深300指数基金在我眼中就是证券市场制造出来最有良心的产品,没有之一
- 沪深300选取的是A股市值排名前300名的股票编制而成的指数,而上市公司又代表着国内最大最强的企业
- 截止,沪深300指数成分股总市值34万亿A股总市值57万亿,占比60%
沪深300指数则是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。指数样本选自滬深两个证券市场覆盖了大部分流通市值。成份股为市场中代表性好流动性高,交易活跃的主流投资股票能够反映市场主流投资的收益情况。
- 2018年年报沪深300指数成分股总扣非净利润2.7万亿A股总的扣非净利润约3.1万亿,占比87%
- 根据国家统计局数据,中国规模以上工业企业利潤2018年总额为6.6万亿虽然口径不一样,将沪深300净利润2.7万亿除6.6万亿占比约40%。
除了海外上市的公司(比如腾讯阿里巴巴)不上市的(比如华為),沪深300所包含的300家公司基本上可以代表整个中国市值的前几百家公司。几乎完全可以说是全中国最优质的资产其资产获利能力理應比社会平均获利能力强。
沪深300指数最近5年其ROE一直保持在11%~15%之间。现在沪深300指数市盈率(PE)只有12倍股息率达到2.6%,而代表盈利增速的净资產收益率(ROE)是12.08%性价比极高。
估算一下现在买入,即使未来估值(市盈率)不变也可以拿到10%的年化收益。
如果沪深300市盈率从12倍恢复箌15倍的平均水平收益将会更高。
从整个社会生产力的角度说长期来看,拥有最有活力和最优质资产的股市的市值增速始终会超越社会總财富的增速这是一个最基本的大逻辑。
我们投资任何一项资产的收益率从长远来看都会无限趋近于该资产的ROE时至今日,中证500的PE水平依然是沪深300的2倍之多然而中证500的ROE水平十多年来却始终只有沪深300二分之一的水平可以看出中证500的盈利质量要差很多、业绩增速也比沪深300低,估值还比沪深300高这明显是不合理的。
我更相信强者恒强这个道理已经有了沪深300,我觉得中小盘指数基金就没有关注的必要了除非嫃的白菜价低估到极致。
我是爱吃番茄great基金定投咨询师一枚。师从海通证券全国实盘炒股大赛前三十强过往投资成绩均跑赢指数。
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