货币掉期货币掉期又称“货币互换”，是一项常用的保值工具，主要用来控制中长期风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但无论是“平行贷款”还是“背对背贷款”仍然属于行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。
汇率风险/货币掉期
汇率风险货币掉期的优点在于通过锁定汇率，从而规避未来汇率变动。但如果将来汇率变化向有利的方向发展，则公司会失去获得更有利汇价的机会。举例说明：某日资企业从其母公司获得一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年，利率为固定利率2.25%，付息日为每年6月20日和12月20日。日提款，日到期归还。公司提款后，将日元买成美元，用于采购生产设备。产品出口得到的收入是美元收入，而没有日元收入。从以上的情况可以看出，公司的日元贷款存在着汇率风险。具体来看，公司借的是，用的是美元，日时，公司需要将美元收入换成日元还款。那么到时如果日元升值，美元(相对于期初汇率)，则公司要用更多的美元来买日元还款。这样，由于公司的日元贷款在借、用、还上存在着货币不统一，就存在着汇率风险。
避免风险/货币掉期
公司为控制汇率风险，决定与银行叙做一笔。双方规定，交易生效日为日，到期日为日，使用汇率为1美元＝123日元。这一货币掉期表示为：1、在(日)公司与银行互换本金：公司从母公司提取贷款本金，同时支付给银行，银行按约定的汇率123.00向公司支付相应的美元(8,130,081.30)。2、在(每年6月20日和12月20日)公司与银行互换利息：银行按公司贷款的利率水平向公司支付日元利息，公司将日元利息支付给母公司，同时按约定的美元利率水平向银行支付美元利息。3、在(日)公司与银行再次互换本金：银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还母公司，同时按约定的汇率水平(123.00)向银行支付相应的美元(8,130,081.30)。从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与银行均按预先约定的同一汇率(1美元＝123日元)互换本金，且在贷款期间公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还日元贷款利息，从而使公司完全避免了未来的汇率波动风险。人民币外汇货币掉期的推出，使得企业多了一种汇率风险管理的工具，它可以有效降低融资成本和减少汇率风险。如果企业在境外有子公司需要融资，但是在境外较高，可以在境内以人民币融资并与银行进行人民币兑外币货币掉期交易（付外币利息收人民币利息），结果相当于以外币融资，但是所付出的融资成本一般会低于直接在国外以外币融资的成本。货币掉期也可以用于金融机构调剂本外币资金余缺，外币资金充裕而人民币资金匮乏的机构与人民币资金充裕而外币匮乏的机构展开本币与外币的货币掉期，双方都可以有效提高资金收益。
人民币外汇货币掉期推出后，中国的银行间市场汇率产品更加完善，企业汇率风险管理也有了更多的选择。在人民币升值、中国企业走出国门的大环境下，人民币外汇货币掉期将会得到快速的发展。
特点和作用/货币掉期
特点和作用1、货币掉期有以下有利于企业和金融机构避免外汇风险，从而降低筹资成本，获得最大收益。2、有利于企业和金融机构的资产负责管理。企业和金融机构可根据将一种货币的资产或复杂通过货币掉期交易转换成另一种货币的资产或负债，从而适应资产和负债需求一致的资产负债管理战略要求。3、货币掉期还可用于投机获利，增加参与掉期交易的金融机构的表外收入。4、有助于人们自由地进入某种资本市场。有些国家政府订有、条令，阻碍进入某种，而通过货币掉期交易就可绕过这样的人为障碍，自由地、间接地进入其中。5、货币掉期完全不同于以前外汇市场上的外汇掉期，尽管两者名称一样，外汇掉期只是在和到期日作反向的本金货币交换，在交易的有效期内，它没有一系的利息交换，并只限于外汇市场。而货币掉期除了本金的交换外，这有一段时期内的一系列的利息交换，并出现在各类金融市场中，发挥的作用更大，也更重要。
业务操作/货币掉期
在海外市场上，央行货币掉期业务在本质上是一种公开市场业务。此前央行、央行在本国货币升值时，都曾经采用央行货币掉期操作。其目的是稳定外界对该国货币的升值预期和减轻因赌升值而带来的外汇占款压力，以保持国内货币和汇率政策的独立和稳定。央行进行货币掉期操作，另一目的是发展衍生品市场，试探未来人民币汇率的走势。货币掉期使人民币汇率的信号更加明确，也有利于提高央行操作的透明度，在一定程度上稳定对人民币的预期。不过，货币掉期对缓解人民币升值的压力是有限的。货币掉期只是把现在的转移到未来市场上，并不能从实质上缓解升值压力。人民币升值的预期将持续相当一段时间，只有实现利率市场化、完善汇率形成机制改革完成后，人民币升值压力才会减轻。央行将货币掉期业务纳入常规公开市场操作，除了稳定人民币升值预期外，也有利于增加回笼市场资金的渠道，改变目前广义货币供应量(M2)增速偏快的局面。
为升值减压/货币掉期
为升值减压在人民币汇率形成机制改革得到了进一步深化、波动日趋市场化的时期，人民银行推出货币掉期操作有何重要意义：
一是可以将其作为增加外汇产品创新、进一步深化外汇市场改革的新举措。外汇市场的发展成熟，是向弹性汇率制度平稳过渡的前提条件。2005年，为配合中国人民币汇率形成机制改革，央行加快了对外汇市场的，央行开办货币掉期业务，可以鼓励商业银行参与建设外汇远期市场，从而有力推动外汇远期市场的发展，这既是对此前改革措施的进一步推进，也是对前期改革成果的进一步巩固。
二是通过与商业银行进行货币掉期交易达成的远期汇率，可以为市场提供未来汇率走势的重要信号，从而稳定人民币的升值预期，缓解人民币压力。以央行的权威性而言，央行与商业银行进行货币掉期所采用的货币掉期价格，无疑对远期的人民币汇率具有较强的指导作用，稳定了市场对人民币升值的预期。就2005年的货币掉期传闻而言，为人民币兑美元价格为7.85元，表明1年后美元兑人民币汇率可望在7.85元左右，虽然1年后真实汇率可能会有所偏差，但是人民币升值的趋势显而易见，升值幅度也有了较为确定的参考值。
三是央行的货币掉期操作可以回笼并锁定市场资金，从而成为央行用市场化手段控制货币供应、调节市场利率的工具。央行与商业银行间的货币掉期减少了银行人民币头寸，降低了市场流动性，其对基础货币的紧缩作用类似于发行中央银行票据，因而也丰富了央行公开市场操作的手段。正是从这一意义上，有人将其称为“以美元为抵押的人民币回购业务”。以2005年的货币掉期传闻而言，一个立竿见影的效果就是市场上减少了近480亿人民币的货币供应。因此也有市场传闻，央行以后可能将货币掉期操作制度化，每两周实施一次，将通过央票发行和货币掉期两种手段调节基础货币。
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参考资料/货币掉期
[1] 中国国际货运网
[2] 浙商网
[3] 陕经网
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你知道什么是外汇掉期吗？日 09:31汇商网手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：掉期就是指同类产品的交换。外汇掉期就是指货币的交换。比如，在外汇掉期合约中，A从B那里借入X量的美元，同时，B从A那里借入同等X量的欧元。
　　日消息，掉期就是指同类产品的交换。掉期就是指货币的交换。比如，在外汇掉期合约中，A从B那里借入X量的，同时，B从A那里借入同等X量的。　　那么，A和B之间有互相偿还义务：A要偿还美元，而B要偿还欧元。到约定日期，A按照合约规定的期货向B偿还X量的美元。同样，B向A偿还X量的欧元。　　因此，外汇掉期是一种抵押借贷的行为，可以用来规避汇率风险。很多市场参与者，包括金融机构及其客户（跨国企业）、机构投资者等想要对冲外汇头寸时都可以选择使用外汇掉期。　　2015年全球外汇市场的日均交易量达到5.3万亿美元，其中43%是现货交易。其余的57%都是衍生品交易。而在外汇衍生品交易中，占比最大的就是外汇掉期交易，为52%。关注（.cn），掌握最新财经要闻。
( 本文转自：“汇商网”, 不代表中金网立场 )关键词：责任编辑日暮途远丶【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。掌握财富秘籍的投资者都在这里相关阅读1/4 14:12 10:48 10:38 10:20 10:02 09:44 09:38 09:18 16:28 14:40股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold相关推荐01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、
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来源：今日悉尼1掉期利息是什么有从事过外汇交易的伙伴们或多或少有了解过，外汇掉期利息对交易外汇的重要性。它是一对货币中的利率差值，因为货币交易是在两种货币中间进行兑换，因此产生了兑换持仓的状态，ACY稀万今天来讲解一下什么是掉期利息，如何计算，以及它在货币交易当中的影响在哪里。2IB代理计划ACY 稀万是行业中领先的外汇经纪公司，旗下的介绍经纪人（IB）项目为您提供长期稳定的合作计划，使您在介绍新客户时，享受持续回报。无论您是交易培训公司，机构操盘手还是为交易者提供其它增值服务的公司，ACY 稀万通过专业的经纪人营销团队，为您定制专门的解决方案以满足您的需求。3深圳办事处成立开幕式ACY稀万自2013年成立以来发展迅速，为了更好的服务于大中华区的广大客户，公司决定在深圳成立新的办事处，立足深圳，放眼全球，宣布新的公司Logo--ACY稀万 上线,代表着交易与改变，并期望能够为投资者提供更加卓越的服务和产品。特邀广大嘉宾参与完成启动仪式，共同见证深圳办事处的创立与未来。
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