下载金融客户端
生活打白条
个人/企业服务
实时估值：--元
估值涨幅：--%
量化评级是根据基金风险和收益几大指标综合评估基金的整体表现；
综合得分：反应标的各维度综合表现，得分越高，排名越靠前；
增值能力：盈利能力越强，增值能力分值越高；
盈利指数：随机入场持有固定时间，盈利指数越高，分值越高；
跑赢大盘：跑赢大盘分值越高表示相对于参考指数表现越好；
抗风险：股市下跌，净值下跌幅度越小，分值越高；
性价比：同等风险下，收益越高，性价比分值越高；
国泰中小盘成长混合(LOF)
大盘成长型
单位净值[ 08-04
160211 混合型
投资风险：
成立日期：
赎回时长：
最新规模：
投资金额：
，申购成功即扣除
热销基金榜
近一年收益
近一年收益
近一年收益
近一年收益
同类基金排行
您尚未开通基金账户，请开通后购买关注证券之星官方微博：
国泰中小盘成长混合型基金投资分析报告：聚焦中小盘成长个股,投资风格灵活
国泰中小盘成长基金在现任基金经理杨飞较强的投资管理能力下,通过精选成长风格个股,在收益方面取得了不错的战绩。杨飞具有医药研究的行业背景。在具体的行业配置上较为偏重对大健康行业的配置。实际投资中,一方面对仓位控制较好,能够结合市场环境及时进行调仓操作。一方面关注价值投资。个股选择注重独立性,选股效果显著,成长风格明显。此外基金操作风格倾向于积极灵活。后期需关注基金规模如进一步扩大对其操作灵活性的影响、基金管理者从业的持续性,以及市场风格变动对基金收益的影响。国泰中小盘基金成立以来一直保持较好的收益能力。统计结果显示,截至目前(),该基金设立以来年化回报率16.71%,同期沪深300指数年化回报-0.78%。近三年的时间里该基金累计净值增长幅度超过175%,同期沪深300指数上涨41.73%。近二年基金累计净值增长115.67%,同期沪深300指数上涨43.47%。国泰中小盘的基金经理杨飞具有深厚的医药行业研究背景。从其历史管理轨迹来看,一方面对仓位控制较好,能够结合市场环境及时进行调仓操作。一方面关注价值投资。在实际投资中坚持价值投资理念和估值优势原则。价值投资并不是说去买低价蓝筹大盘股,而恰恰相反往往是通过采用自上而下与自下而上相结合的分析方法精选出来的具有竞争力及估值优势的优质公司。基金经理杨飞接管该产品以来虽然各个季度基金仓位并未出现较大幅度的调整,但体现出随市调整的灵活性,及控制风险的积极性。国泰中小盘基金今年1季度保持中性的仓位配置,持仓比例随市小幅下调至85%附近。行业配置方面,2015年3季度以来基金行业配置多集中在环保、电子、新能源汽车等方面。如,基金重仓曾持有环保概念先河环保、清新环境。新能源汽车相关个股欣旺达、易事特等。2015年3季度至今的3个季度基金重仓股收益表现均强于基础市场,表现出较好的选股能力。国泰中小盘基金倾向于灵活积极。基金年度持股周转率在640%以上,高于同业均值及同系产品。2015年3季度以来基金各个季度均进行重仓个股的调整,个股平均留存度不到0.3,体现出基金相对积极的操作风格。此外,由于基金行业配置多集中在环保、电子、新能源等行业板块,基金近几个季度的行业集中度及重仓股集中度均呈上升趋势。今年1季度基金前三行业集中度在84%以上,十大重仓股集中度超过81%,集中投资明显。后期需关注基金规模如进一步扩大对其操作灵活性的影响、基金管理者从业的持续性,以及市场风格变动对基金收益的影响。中银国际证券有限责任公司
0102030405
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
欢迎访问证券之星！请与我们联系 版权所有：Copyright & 1996-年国泰中小盘成长混合(160211)
国泰中小盘成长混合
最新净值&&--&&元&&--&&
最新净值&&--&&元&&
基金经理：
成立日期：
常用名称：
申购:开放赎回:开放
尚未开通理财客代销，您可以
正在读取数据...
基金比较器
国泰中小盘成长混合(160211)
基金简称净值日增长率
基金对比：本基金
沪市基金指数
深市基金指数
沪深300指数
和讯HFI指数
3.1050-1.05%3.1380-0.29%3.1470-1.22%3.1860-0.50%3.20200.34%3.19100.00%3.19100.63%3.1710-1.31%
名称近1周近1月近3月近6月近1年近2年近3年今年来
国泰中小盘成长混合-2.70%-3.93%-1.46%14.07%12.91%52.96%143.73%15.30%
上证综指0.26%4.94%11.20%9.44%14.45%-5.94%57.19%11.64%
沪深300-0.12%2.42%9.61%10.20%14.64%-8.98%56.12%12.01%
和讯基指0.05%0.96%0.87%5.54%5.31%28.71%80.80%6.46%
上证基指0.09%2.04%5.22%4.97%7.15%-2.52%49.33%5.57%
正在读取数据...
正在读取数据...
基金总体组合分析
国泰中小盘成长混合(160211)资产规模
// 为不支持脚本或禁用了脚本的浏览器提供备用内容。
在这里应该放置备用 HTML 内容。 此内容需要 Adobe Flash Player。
基金份额分析图
// 为不支持脚本或禁用了脚本的浏览器提供备用内容。
在这里应该放置备用 HTML 内容。 此内容需要 Adobe Flash Player。
最近三年风险评价
波动幅度(%)
晨星风险系数
★★★★★
相对上期变动
最近一年收益率(%)
最近一年排名
★★★★★
净值增长率
★★★★★
国泰中小盘成长混合(160211)个性指标
投资风险度
资金收益率
// 为不支持脚本或禁用了脚本的浏览器提供备用内容。
在这里应该放置备用 HTML 内容。 此内容需要 Adobe Flash Player。
国泰中小盘成长混合(160211)基金经理
：硕士 任职日期：杨飞，男，中国国籍，硕士研究生，9年证券从业年限，2008年7月至2009年8月在诺德基金管理有限公司任助理研究员，2009年9月至2011年2月在景顺长城基金管理有限公司任研究员。2011年2月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理，2015年3月起兼任国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（原国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF））的基金经理，2015年5月起兼任国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（原国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF））和国泰成长优选混合型证券投资基金（原国泰成长优选股票型证券投资基金）的基金经理，2016年2月起兼任国泰大健康股票型证券投资基金的基金经理，日至日担任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理。
正在读取数据...
正在读取数据...
正在读取数据...国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2017年第2季度报告
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2017年第2季度报告
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月十九日§1&&重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。&
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。&
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。&
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。&
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自日起至6月30日止。
§2&&基金产品概况
基金简称
国泰中小盘成长混合(LOF)

场内简称
国泰小盘

基金主代码
160211

交易代码
160211

基金运作方式
上市契约型开放式

基金合同生效日
日

报告期末基金份额总额
1,192,421,627.75份

投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产投资主要以具有较好的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象，采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。

业绩比较基准
本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长指数＋20%×中证全债指数

风险收益特征
本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人
国泰基金管理有限公司

基金托管人
中国建设银行股份有限公司

§3&&主要财务指标和基金净值表现
3.1&主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(日-日)

1.本期已实现收益
122,989,721.24

2.本期利润
287,055,760.18

3.加权平均基金份额本期利润
0.2463

4.期末基金资产净值
3,878,682,677.04

5.期末基金份额净值
3.253

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2&基金净值表现
3.2.1&本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
8.58%
1.19%
-3.78%
0.73%
12.36%
0.46%


3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(日至日)


注：本基金的合同生效日为日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4&&管理人报告
4.1&基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



杨飞
本基金的基金经理、国泰金龙行业混合、国泰估值优势混合（LOF）、国泰大健康股票、国泰景气行业混合的基金经理

-
9年
硕士研究生。2008年7月至2009年8月在诺德基金管理有限公司任助理研究员，2009年9月至2011年2月在景顺长城基金管理有限公司任研究员。2011年2月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理，2015年3月起兼任国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（原国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF））的基金经理，2015年5月起兼任国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（原国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF））的基金经理，2015年5月至2016年5月任国泰成长优选混合型证券投资基金（原国泰成长优选股票型证券投资基金）的基金经理，2016年2月起兼任国泰大健康股票型证券投资基金的基金经理，2016年4月至2017年5月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理，2017年3月起兼任国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2&管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3&公平交易专项说明
4.3.1&公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2&异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4&报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场继续震荡上行，代表大市值蓝筹股的沪深300指数表现显著好于代表新兴行业的创业板指数。在金融去杠杆的大背景下，二季度资金偏紧，风险偏好显著降低，市场的存量资金为追求确定性继续抱团大市值蓝筹股，因此大盘指数的较好表现也比较符合我们的预期。分行业看，家用电器、有色金属、食品饮料是涨幅前三的行业。
本基金在二季度继续重点配置园林环保、电子、医药、家电等行业的个股，增持了电子行业中的LED产业链以及安防行业，减持了通信行业，基金仓位在二季度也有较明显的提升。由于重配子行业与公司的景气度比较高、估值便宜以及基金组合仓位较高，基金组合在二季度取得了不错的相对收益以及绝对收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2017年第二季度的净值增长率为8.58%，同期业绩比较基准收益率为-3.78%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，金融去杠杆的边际效应大幅减弱，在减持新规出台以及IPO放缓的背景下，三季度的风险偏好回升，进入业绩兑现期的三季度，估值合理的真成长的公司将会有比较明显的超额收益。行业配置上，我们继续看好园林环保、电子（安防、LED产业链、消费电子）、医药商业等行业。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5&&投资组合报告
5.1&报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
3,405,573,594.52
86.07


其中：股票
3,405,573,594.52
86.07

2
固定收益投资
-
-


其中：债券
-
-


资产支持证券
-
-

3
贵金属投资
-
-

4
金融衍生品投资
-
-

5
买入返售金融资产
93,700,406.85
2.37


其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-

6
银行存款和结算备付金合计
449,766,555.69
11.37

7
其他各项资产
7,572,373.74
0.19

8
合计
3,956,612,930.80
100.00


5.2&报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）

A
农、林、牧、渔业
-
-

B
采矿业
-

C
制造业
2,228,449,773.28
57.45

D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-

E
建筑业
785,474,014.80
20.25

F
批发和零售业
76,069,179.90
1.96

G
交通运输、仓储和邮政业
-
-

H
住宿和餐饮业
-
-

I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-

J
金融业
-
-

K
房地产业
-
-

L
租赁和商务服务业
-
-

M
科学研究和技术服务业
-
-

N
水利、环境和公共设施管理业
315,580,626.54
8.14

O
居民服务、修理和其他服务业
-
-

P
教育
-
-

Q
卫生和社会工作
-
-

R
文化、体育和娱乐业
-
-

S
综合
-
-


合计
3,405,573,594.52
87.80

5.3&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)

1
002217
合力泰
36,412,054
359,751,093.52
9.28

2
300197
铁汉生态
27,062,266
359,386,892.48
9.27

3
002310
东方园林
21,042,046
351,823,009.12
9.07

4
600056
中国医药
13,452,982
349,104,882.90
9.00

5
300296
利亚德
18,375,783
345,464,720.40
8.91

6
300355
蒙草生态
29,383,671
315,580,626.54
8.14

7
600703
三安光电
11,576,795
228,062,861.50
5.88

8
002236
大华股份
9,512,907
216,989,408.67
5.59

9
300145
中金环境
9,394,910
158,961,877.20
4.10

10
000651
格力电器
3,017,401
124,226,399.17
3.20


5.4&报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9&报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1&报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2&本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
&本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
&本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
&法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11&投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3&其他资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
900,032.53

2
应收证券清算款
-

3
应收股利
-

4
应收利息
104,142.93

5
应收申购款
6,568,198.28

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
7,572,373.74


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明

1
300145
中金环境
158,961,877.20
4.10
重大事项


§6&&开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
977,498,624.46

报告期基金总申购份额
448,580,278.99

减：报告期基金总赎回份额
233,657,275.70

报告期基金拆分变动份额
-

本报告期期末基金份额总额
1,192,421,627.75

§7&&基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1&基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2&基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8&&影响投资者决策的其他重要信息
8.1&报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别&&
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比


机构
1
日至日
140,953,246.94
138,801,658.02
35,384,624.81
244,370,280.15
20.49%

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9&&备查文件目录
9.1&备查文件目录
1、关于核准国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件
2、金盛证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告
3、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同
4、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议
5、报告期内披露的各项公告
6、法律法规要求备查的其他文件
9.2&存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
9.3&查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）0-888-8688
客户投诉电话：（021）
公司网址：
国泰基金管理有限公司
二〇一七年七月十九日