网下打新为什么会收益如此之高？ - 知乎247被浏览71140分享邀请回答5924 条评论分享收藏感谢收起3516 条评论分享收藏感谢收起查看更多回答1 个回答被折叠（）懂这些就可以在次新股玩家圈里混初级
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懂这些就可以在次新股玩家圈里混初级
点击上方 老罗侃市 订阅公众号添加朋友-查找公众号：老罗侃市添加朋友直接搜索：laoluokanshi微信扫描文章最后二维码关注内容原创，转载请注明出处。大盘在五一节后以回落开篇，四月勇往直前的霸气遭遇当头一棒，整体跌幅中位数不大，但中字头受到了相对较大打击。宏观涉及面过广的大盘超乎个人能力把控，但有一个群体受到的打击并不大且机遇仍在：次新股，酷炫的走势，也是我的最爱。稍有些股龄的投资者会了解，熊市里经常会出现的局面是首日破发，一旦不慎重立刻高位买入深套站岗，而转到大牛市格局下，次新股的局面就只剩下：中签与否，上市后多少个一字板涨停后可以开始爆炒投机。四月份老罗主打参与了龙马环卫与昆仑万维，从次新股的主线逻辑上进行把握。其实我们可以从新股的发行行业上进行梳理分析，会发现行业特征不明显，但有一个总体规律有别于其他股票：高成本的筹码密集，打开涨停板的首日价位通常远离首发价，由于中签率的原因造成的特定状况。那么在资产进行配置环节必须抓住些规律，资金永远不够用，账户不可能囊括所有股票，您必须对资金有效率运用，假设买入两三只次新股，可以寻找的逻辑规律将是：1、外延并购：如昆仑万维2、高送转预期：如龙马环卫外延式的并购源于牛市逻辑，高估值公司加上刚完成上市募资资金充裕，大牛市的故事性想象就产生了，就看会不会挑。高估值的公司有动力用充沛的资金去吃下行业或者行业外的关联企业，如昆仑万维收编信达天下15%股权，入股趣分期......而请相信冰冷的数据：大牛市的重组并购，最后结局大多数以失败告终，本身资本运作就是炒作的一部分。这意味着外延并购本身并非灵丹妙药，但配合大牛市，它就具备了炒作基础，极其容易受到热钱青睐，只要别炒作着故事最后自己被故事说服就好，在未实现前，它并非市盈率市净率，姑且当成一种市懵率去看待炒作。此乃大牛市炒外延并购，逻辑规律之一。另外一种逻辑规律是高送转预期，新股普遍在财务审核角度经历了最严酷的一环，由于大牛市背景下的一字板，股价普遍往上抬，财务角度与股价角度，高送转预案与分红，是炒作的逻辑基础，炒的是公司内生性做大做强的想象。配合时局与年报披露期，高送转，逻辑规律之二。龙马环卫回到当时，基本面有何蹊跷？国内领先环卫设备供应商，11-13年营业收入CAGR18.33%，公司收入增速与毛利率，以及客户质量方面都领先对手，产品热卖。IPO募投当时正面临产能瓶颈，而它的市场又是一片高速发展的蓝海，配合当时次新股纷纷往60元+的起步价炒作，龙马环卫瞬间点燃了市场对公司内生性扩张的想象......往明白了讲，环卫清洁装备和垃圾收转装备供应商，卖货给扫大街的，突然间市场鸡犬升天，并购又实在没多余题材，只好往内生性去炒作把价位抬上去，逻辑规律二的绝佳体现，它是迫于形势“被涨停”。最后的百元股价，让整个市场都懵了，没关系，傻子在站岗，咱只负责讲故事，让它的阶段性行情暂时告一段落吧。在整个三至四月间，有不少次新股正是依托两大逻辑，将价位抬高到原来难以想象的高位。时局改变逻辑要修正，证监会的新股发行在四月份由每月一批增加为每月两批，市场毫不理会持续爆炒，伴随着暴风科技打开涨停板，新的炒作逻辑将会涌现。老罗关注几个股票，尚未真正在次新股重新大举介入，因市场尚未形成合力态势，盘子换手率更是考察的一环，我无法在此时将不确定性风险消除，但无疑个股值得一看：益丰药房苏试试验富临精工完全展开分析篇幅过大，姑且首次展开我持续观察的苏试试验资料解读，以往看法可回顾诸多次新股系列文章：力学环境试验设备及解决方案提供商，发行前八家机构与个人持有公司超过2%股份，流通盘大约公司1/4股份，凑巧约等于扣除大股东后前八家机构的合计股份，实际上该公司的交叉持股较多，在股权结构与限售股角度利益驱动上，它凑巧拥有在15年年关前将股价往上拉抬的源动力，极为适合反复把玩。在风口上全社会研发投入增长驱动会导致公司的估值自然上扬，若按照权威数据，05年-14年合计增长了7倍，那么作为细分行业的龙头，加上A股里稀缺且冷门的研发企业，它将由于研发费用增长的风口构建起一个防火墙。它的主营业务叠加了核电、建筑等行业，地震频发的多事之秋加兴国战略结合，高加速寿命试验和应力筛选系统及液压振动试验设备等的需求将持续增长，此外兴国战略存在进口替代效应，足以让它保留另外多个爆发可能，而在航天工业与轨道交通方面，它的业务亦有所叠加。在业务上应该窥探出端倪了：由于企业的基础行业属性，它与众多近期爆炒的概念都叠加了，表面无概念实际在两市里非常稀缺的概念，老罗经常将它与华测检测做股价与走势对比，以了解市场对此类概念的认知。而公司本身又足够冷门，冷门好炒盘子简单，可以生冷到股民连企业名字念起来都拗口的地步。从王子新材炒作的时代，我就观察此股票许久了，或者说在盘口它已经静悄悄的慢牛了很久，就看您会不会做而已，算是首次做交流分享。点到即止，有时间再展开，生冷的边边角角往往机会更多，您会发现没几个股民有耐心耗时耗力将资料梳理一番，研究即价值。5.7早晨八点半长按二维码或扫描可关注
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　一般来讲，“次新股”比“新股”(近几个交易周上市的股票)上市的时间要更晚一些，但又比“老股”(上市有一年以上时间的股票)要早一些。从去年年中以来，次新股的走势永远走在前头。甚至每次暴跌之后都是第一崛起的板块。就近期市场行情而言，进入6月后市场，盘整格局依旧不变，重组、锂电池、OLED等前期火热的概念陆续熄火，市场热点乏善可陈。在这样的环境下，次新股仍能一枝独秀，逆势逞强，成为6月市场少有的一抹亮色。
　　统计数据显示，在6月以来涨幅居前的30只个股中，2016年上市的新股和次新股合计就占了16席，占比一半以上。然而，有些次新股走势并不理想，从开板后就一路向下跌，而有些次新股则不同了，从开板之后就一路上扬。这是为什么呢？次新股炒作的逻辑在哪里呢？见下文。
　　在目前的股市，就是行业风口
市值因素，前者是价值投资者经常讨论的估值，后者是市场的资金决定的，可是到最后我们仔细一看，全部都是资金决定的，成交量很低，那么中小市值的个股就会得到不断地炒作，而那些次新股刚上市不久，他们的股权比较分散，而且流通股本一般都不高，又拥有高成交量、高换手率的极佳流动性。
　　因此各路资金都愿意参与炒作，东方资金喝一杯羹、东方走了西方资金又来炒一下，西方走了南方资金又来了，南方走了北方资金又来了，北方走了东方又回来了，正如春夏秋冬的轮回一样，资金地不断接力炒作使得次新股股价水涨船高，至于这个公司做什么、业务发展怎么样、估值怎么样，这些都不是炒作次新股的资金最关心的。
　　炒作次新股的资金只关心一个问题：以后还会有资金来接力吗？当你开始问这个问题的时候，你就知道次新股的炒作资金看的除了行业风口、个股资质，它最重要的是看大盘。熊市里资金就这么多，行业风口数来数去也就那么几个，那么资金怎么赚钱，那些牛逼的游资、机构怎么赚大钱？就好像河流一样，在大海里什么船都开得动，但是在小河流里面你就只能飘一叶扁舟。
　　当投资者看到好的次新股或者处在行业风口的次新股不断上涨的时候，就会有些人高举着巴菲特脑残粉那一套，什么估值很高、透支业绩、什么风险巨大，或者就是技术分析派的那些MACD顶背离、这个背离那个背离。这些人可能忽视了次新股炒作的不是业绩、不是估值、不是技术分析，次新股炒作的就是新、就是小、就是生意在不在风口、生意做得好不好，其它的东西交给大盘就行了，只要大盘不会崩盘，新上市的新股就会在企稳之后一直涨。
　　而如今大盘也就2000点附近，向下跌顶多得到2000点，向上涨也估计涨不动，主要原因是资金不足以带动主要的指数股上涨。那么既然这样，在不温不火的指数里，在不高有点低的成交量里，那些生意在行业风口、业绩还不错的次新股就会一直被爆炒下去。次新股永远不会崩盘，只有不断接力，次新股是一场接力赛，我们要做的不是去分析次新股什么时候崩盘，而是去分析哪一只次新股会接力。
　　次新股是一场接力赛，所以决定了参与次新股的时间不能过长。至于那些生意特别好的次新股，也只能在借助大盘牛市的时候才能发动第二波的翻好几倍的行情，所以次新股不可以恋战，次新股是一场接力赛而不是一场马拉松。
　　价值投资者喜欢在低估值买入，能够忍受很长时间和很大的下跌，直到持有的股票估值超过他们的计算。这是巴菲特粉丝的一般真言，听起来很美妙，世界上只有一个巴菲特的原因就在于这很难做到，但是次新股的价值投资之道就是在他们炒作的时候买入，然后涨到大盘有风险的时候卖出，或者行业发生了变化、或者公司的业绩发生了变化的时候卖出，然后寻找另一只，这是次新股的价值投资之道，也许应该起另外一个名字，叫做次新股的持股之道。
　　你明白了吗？没有什么价值分析、技术分析等等之类的分析，全部都是人们为了称呼方便给这种方法定义的名字而已，你可以叫巴菲特的价值分析为放屁分析，拉屎分析等等，这些全部都是定义的概念，我们不要被这种概念性的东西束缚了，关键的地方不在于方法的名字，而在于方法的实质是什么。
　　价值分析法为什么不适用与次新股，因为价值分析法的实质是有应用前提的，只要它的应用前提没有变，你给它起任何名字都是合适的，就好像你的名字一样，只要你这个作为物体的人没有变，你改个名字、换套衣服难道就不是物理上的你了吗？所以，不要迷信任何的分析，市场就是简单的资金博弈，永远都是，哪里都是。
　　所以市场永远是老师，这是废话，天天喊这些口号都是忽悠，为什么行业风口的股票会涨，是因为机构、游资、散户资金都集中在这里，然后价值分析者就说业绩爆发啦、每股收益爆发啦、市盈率还高啦，这些是做一套分析的公募资金常常使用的，所以在这些股票上涨到一定程度就会下跌或者横盘调整，之后在时不时的消息面带动下又有一批机构、游资、散户资金去拉升，所以这类股票要么因为业绩稳定成长为蓝筹股、要么因为生意不行沦为垃圾股。所以行业风口票一般是先涨估值、再涨消息面，最后各安天命，回归业绩。所以你去看锂电池、看OLED、看新材料、看物联网、看汽车整车之类的个股，都是这样的，那么次新股是不是也是这样呢？
　　次新股第一看大盘，大盘不好，管你是什么股票，管你业绩怎么样，统统跌；然后才看个股业绩和生意布局，所以在目前大盘这种不跌不涨的低成交量里，次新永不倒，只会不断接力。
　　如果要研究次新股，方向在哪里？研究次新股是目前最简单的价值投资之道，也是目前最容易让资金升值的道路，因为有源源不断的次新股在上市，很多都是新兴行业或者行业翘楚，关键是怎么发现，其实次新股所有的亮点都被券商挖掘出来放在他们的招股说明书里面了，所以你炒股，做到极致就是下载招股说明书，然后打印下来总结。
　　方向在哪里？
　　第一、次新大牛股的特点总结下来，啥是次新大牛股？开板之后下跌幅度很少就大涨的。
　　第二、垃圾次新股的特点总结下来，啥是垃圾次新股？开板之后腰斩甚至腰斩再腰斩的就是。
　　通过分析他们的特点，你会逐渐发现好的生意特点，好的公司特点，然后再用这一套去分析市场其他的个股是否也有这种现象，是否也存在这类现象。当然，当你这么做了，你只做次新股就行了，还看什么技术分析、还学什么价值分析，谁说炒股就不能嘚瑟，你也一样可以笑看大V天天吹水，你也可以笑谈股市。
　　炒股票为什么那么多人亏钱。
　　第一：不看大盘，乱入。
　　第二：不看个股，乱选。
　　第三：没有逻辑，乱买卖。
　　最后，关于次新股的操作逻辑，详看以下几点。
　　第一、次新股好在新鲜
　　记得看到过一个笑话，是这么说的：“一家人在客厅看电视，老婆问我：你说男人是不是都觉得老婆是别人的好？我没有直接回答，转头问儿子：家里那么多玩具，为什么你还要玩隔壁王小明的玩具？儿子回答：只要是我没玩过的，我都觉得好玩！我回过头对老婆说：这答案没毛病！”这个笑话说明我们中国人或者说人类对新鲜事物的好奇心是多么强烈。次新股的其他优点别的股民可能也都有，但只有这个“新”字是别的股票没有的。新就是优势。
　　第二、上市超募资金总得出点成果
　　上面讲了一些虚的优势，后面来说相对来说实在一点的优势。次新股刚刚上市，往往手握上市募投项目，也往往手里有超募来的很多资金。炒股炒的是预期，有募投项目就有项目投产、产生利润的可能。虽然说募投项目不一定都赚钱，但至少是给了大家希望。这就是次新股有预期可炒。超募资金这个优势更好理解一些，有钱就是大爷，钱生钱是最方便的。超募的资金存银行、买理财产品都可以产生利润。如果超募资金再搞一些资本运作，那就更是极好的了。
　　第三、控制人有很强的市值管理冲动
　　新新股有现实优势，也有内在的做大冲动。我们都知道，一个公司想上市，往往要努力四五年，甚至更长时间。上市公司控制人憋屈了那么久，终于上市了，有几个不想大干一场的？有几个没有做大市值的冲动？这个问题咱们就不多讲了。
　　第四、次新股可以讲的故事多
　　次新股有募投项目、超募资金等现实条件，实际控制人也有做大市值的冲动，那么新新股有那些故事可以期待呢？
　　那么，次新股有那些值得期待的地方呢？
　　次新股讲的最多的故事是高送转，大家可以去观察一下，是不是高送转股票中，次新股是不是最多的。因为股本小，高送转是次新股最爱讲的故事。除了高送配，次新股往往会上市后很快就启动并购之路，好多公司都是上市后不到一年就纷纷去并购重组。
　　第五、次新股套牢盘相对较少
　　次新股因为上市不就，上方套牢盘一般很少。在拉升的时候阻力相对较小，这也是主力喜爱次新股的一个原因。哪怕是那些开板后回落的次新股，需要解决的套牢盘也就是开板首日那些筹码，那些开板后依然上攻的，在不断突破前高时，阻力就更小了。
　　第六、次新股大多盘子够袖珍
　　我们可以去翻翻现在的次新股，流通股在3000万股以下的不在少数。笔者发现流通盘越小，往往股性越活。估计大家都知道这一点，但是重视的程度不一样罢了。
　　第七、高换手利于快速建仓
　　上面讲了很多次新股的优势，下面讲一下操作层面的便利。大家都知道，小盘次新股换手率往往很高，一天换手40%是家常便饭。这样的高换手有什么好处？除了说明他们是市场热点意外，还有一个好处是便于庄家快速建仓。一只普通的股票如果每日换手只有3%——5%，庄家建仓就需要两个月左右。而这种高换手的次新股，建仓时间就要大大缩短，操作周期也会缩短很多，资金利用效率提升很大。
　　最后，提醒广大散户，无论股市利润有多么诱人，保证本金安全才是重点，如果本金受损那么利润从何而谈，资深投资者的习惯就是不急不躁，注重分散投资，一步一步累积财富，而不是急功进利，无视风险及自身实际情况等问题。目前堆金网的平均收益率为10%-15%，高于银行等传统型理财平台，不少5年左右的资深股民都会选择它作为防守阵地，降低投资风险。在现在股市行情不会操作的朋友不要急，现在你不需要花费任何费用，不需要去调研上市公司，但你必须掌握这个方法！这个方法，对涨停板的判断准确率达到
90% 以上，都是我多年实战总结出来，全部免费分享给所有加我微信的朋友 ，关注微信：hy881820（长按可复制）QQ：免费给大家分析市场，解读盘口，必然让你的股票有更多的操作方式。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。打新炒新资金撤离次新股_网易财经
打新炒新资金撤离次新股
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从1月17日首只新股上市至今，市场炒作新股和已持续了一个半月，而随着下一轮的日益临近，市场炒新的热度似乎已逐渐降温，且有迹象表明，资金也在悄然，此时若再投资次新股，风险程度可想而知。近七成次新股下跌市场昨日全线收阴，、以及一直较为强势的均出现小幅下跌，或许是受大盘的影响，昨日次新股几乎是集体跳水。根据北京商报记者的统计，在本轮IPO开闸后成功发行的48只股票中，昨日有33只以阴线收盘，也就是说，昨日下跌的次新股比例达到了总数的68.75%，占比近七成。其中，博腾股份领跌，该股昨日在盘中曾一度跌停，最后报收55.21元/股，下跌9.03%。&值得一提的是，昨日两市跌幅排在第二名的也是次新股，为易事特，该股的跌幅达7.32%。此外，曾经跻身于百元股行列的光环新网跌幅也居前，下跌幅度达6.56%，昨日该股已从百元股行列出局，报收98.86元/股。北京商报记者注意到，昨日跌幅在5%以上的次新股达到8只，占当日次新股下跌数量的24.24%，次新股下跌的程度可见一斑。逐渐撤离昨日次新股的集体下跌并非偶然。为此，北京商报记者采访了东中街营业部投资顾问郐万振，他表示，“现在的下跌可能是打新和炒新的资金在撤离：一方面，很多新股的涨幅已经非常高了，这些资金是不可能在里面待太长时间的；另一方面，新一轮的新股也快要发行了，传言说是在3月下旬，这可能也是资金撤离的重要原因”。事实上，次新股昨日的也在印证郐万振的上述说法。以连续十几日上涨的东方通来看，该股在昨日首现阴线，而在该股昨日的龙虎榜中，卖方前五名的营业部中有三家是机构席位，机构出货的迹象十分明显。另外，扬杰科技、博腾股份、跃岭股份、岭南园林、东易日盛等次新股昨日的前五名卖方中均有机构的身影。而且，炒作新股、次新股最为活跃的营业部如上海武定路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部和上海溧阳路营业部昨日也都在大额卖出易事特、金莱特、岭南园林等股票。次新股下跌恐将持续
北京商报记者注意到，在昨日下跌的33只次新股中，大部分的股价都已翻倍增长。其中，易事特昨日68.29元/股的收盘价较其18.4元/股的发行价上涨了271.14%，众信旅游昨日80.03元/股的股价较其23.15元/股的发行价上涨了245.7%，东方通累计上涨了234.59%，光环新网累计上涨了159.12%……而在分析人士看来，正是由于次新股的合理涨幅已见顶，所以股价回落已势在必行。在郐万振看来，如果是打新和炒新资金在撤离，那么次新股的本次下跌恐怕会长期持续。“资金要出来的话不可能是一天两天的事，而是一个持续的过程。投资者在这个时候应该要很小心了，如果再买进次新股的话，很可能会蒙受损失。”郐万振提示道。北京商报记者&叶龙招/文&韩玮/制表
本文来源：北京商报
责任编辑：王晓易_NE0011
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