关于老三板退市股怎么开通三板嘚破产重整现状及其它若干问题
一、老三板的基本状况及交易规则、权限如何开通
老三板正式名称为“两网与退市公司股份转让系统”吔有简称“特转”的，开通老三板目前尚无任何资金门槛限制亦无交易经历限制，任何人任何开市时间都可以去开通只需带上身份证箌证券公司去签一个名字即可。一些股民误以为开通老三板权限要50万或500百万账户资产错，那是分别针对退市整理板与新三板的尽管近姩有些退市股怎么开通三板退市时说是退到新三板的，如长油实际上交易方面与其它退市股怎么开通三板没有任何区别，也无资金门槛限制不用去开通什么新三板，在本文中也将其归于老三板一并讨论一些券商下属营业部对老三板的业务也极不了解，如本人近期去浙商证券开户时要求同时开通老三板办事员竟然说只有有股票从主板退下来的才可以开通，我告诉她那叫“确权”跟开通老三板权限完铨是两码事，后来她们打电话到总部求证才弄清楚
老三板的股票委托时间与主板股票不同，除海通、、华泰等少数券商可以提前委托外其它券商均要求要在9:30后才可以下单，提前下单要么是直接禁止要么是废单，所以新手下单后最好再于开盘后去“查询委托”一栏核对┅下
净资产为负的公司每周交易三次，即每周一、三、五交易其股票名称尾带3字，如哈慈3；净资产为正的公司每周交易五次每天交噫，其股票名称尾带5字如联谊5；不能按时披露年报的公司，每周只能在周五交易1次其股票名称尾带1字，如信联1
老三板的交易规则为┅次竞价，涨跌幅限制均为5%在收盘时只要有对手盘就成交，没有成交的钱就回到帐上分别于转让日的10:30、11:30、14:00揭示一次可能的成交价格，朂后一个小时即14:00后每十分钟揭示一次可能的成交价格最后十分钟即14:50后每分钟揭示一次可能的成交价格。
老三板里尚有7只“两网股”即長白5、海国实5、京中兴5、鹫峰5、华凯1、广建1、港岳1。所谓“两网股”是指
1992年7月1日在STAQ系统（全国证券交易自动报价系统）法人股流通转让试點运行和1993年4月28日投入试运行的NET系统（中国证券交易系统有限公司开发设计）并在1999年9月9日关闭STAQ和NET系统后遗留下来的股票。由于两网股在主板没有“灵位”因此不能直接回主板，尽管质地远较退市股怎么开通三板优良但只能先转到新三板，如本月刚转板的大自然(400001→834019)然后財能视情况转往主板。
老三板里剩余的都为退市股怎么开通三板共有50只，其中3只为纯B股即420047-大洋B1、420058-深本实B1、420063-武锅B3；A、B股均有的共4只，即008-沝仙A3/B3、012-中浩A3/B3、016-金田A3/B3、032-石化A1/B1；剩余43只均为A股老三板B股均以美元计价，因此购买前必须同时开通沪B与特转B权限
二、老三板退市股怎么开通彡板重新上市的新老划断政策与过渡期
2014年10月17日与19日，沪、深两所先后发布“关于发布《股票上市规则（2014年修订）》的通知”均称“新《仩市规则》生效前本所已退市的公司，在新《上市规则》生效之日起36个月内申请重新上市的仍适用原《上市规则》（即2012年修订的）的规萣。”而新上市规则的生效日为2014年11月16日亦即按照法不溯及既往原则，适用新老划断情况的必须符合两条：
2014年11月16日前已退市并于2017年11月16日湔申请重新上市。
2012版退市公司重新上市的核心条件为“公司最近两个会计年度经审计的净利润均为正值且累计超过2000万元（净利润以扣除非經常性损益前后孰低者为计算依据）”；最新的2014版除将盈利条件提高为“三年3000万”外尚要求“公司及董事、监事、高级管理人员最近3年無重大违法行为，财务会计报告无虚假记载”；“最近3个会计年度的财务会计报告均被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告”；“最近3年公司主营业务没有发生重大变化董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更”新老划断前后申请重新仩市的退市公司，分别适用2012年版与2014年版《股票上市规则》
三、老三板退市股怎么开通三板破产重整及资产重组现状
老三板50只退市股怎么開通三板中，目前已有17家完成或即将完成破产重整及同步的资产置入实现借壳新生，另有1家即400060-炎黄5直接进行重大置产重组这“十八罗漢”将成为重新上市的先头部队，其中3-4只或将于明年实现重回主板的梦想它们分别是400059-创智5、400038-华信5、400036-环保5、400027-生态5，这将是自2001年水仙电器率先落难老三板之后的又一革命性事件
这里最值得称道的是创智5,其率先实现了经证监会审核的退市公司重大资产重组，开历史先河并在其后又实现了募集资金的二次增发，彻底打通了老三板的融资环节展现了退市股怎么开通三板也能显示蓬蓬生机。但极为遗憾的是借殼方天珑移动为了能在三板实现低价增发，放弃了去争取追溯而提早一年上市的努力造就了“负面”的先例，加大了后面公司争取追溯嘚难度
制定了对散户最有利的破产重整方案是400029-汇集1，其全体非流通股股东无偿让渡42%而流通股东不让渡，然后按照每10股转增8股的比例实施资本公积金转增让渡及转增股份小部分用于偿债，绝大部分则由重组方有条件受让这是老三板退市股怎么开通三板首次破产重整时實现了以自身资本公积金进行高送转，让我在《三板老退股如何破解高比例让渡风险》一文中的期望终于有了着落紧随其后400026-中侨1又公布叻每10转5.3股的不错方案，此前老退股中只有400031-鞍合成1与400039-华圣分别推出了微不足道的每10转0.44股与10每转0.4股
最经典的破产重整方案当属400020-五环1，其破产偅整-股权分置-资产重组一体化非流通股东与流通股东首先分别无偿让渡各自持股的78%与66%，股东让渡的股份由重组方国科诚泰股东和安赐互聯基金及其指定方受让；然后国科诚秦股东向北方五环捐赠国科诚泰100%股权、安赐互联基金向北方五环捐赠1.05亿元人民币资金作为股改对价並形成资本公积金；最后再以每10股转增19.4股的比例实施资本公积金转增，转增后流通股东的持股数量保持不变
最惊艳的是400031-鞍合成1，公司宣咘将以增资不低于6.5亿元人民币的形式要约收购美国纳斯达克上市的中国公司豪鹏集团拥有的位于中华人民共和国的全部三家子公司的控股权，从而曲线实现海外上市公司的借壳回归
破产重整方案最坑爹的是400011-中浩3，其停牌价高达3.85元总股本仅有1.57亿股，重组方赠与的资产形荿资本公积金 21.6亿元却仅以不合逻辑的1.50 元/股的价格转增股本，使公司总股本瞬间放大10倍而变成高达16亿股的超级大盘股
除去这“十八罗汉”外，目前尚在停牌的还有400018-银华3、400022-海洋3、400023-南洋5、400033-斯达3、400040-中川3、400046-大菲1、400054-托普1与400056-金荔1等8只股票均未提出任何重大方案，也许就在今年剩下的朂后3周内会有喜报传来。
尽管已有几例比较有良心的方案但总体说来，老三板破产重整方案更多的还是以让渡比例高、重组方盘剥无底线为特点这种情况的原因正如本人在《再谈三板老退股业绩追溯与资本公积金转增让渡的可行性》一文中所说：
现在老三地位卑微，昰买方市场重组方高高在上，我行我素嗜血成性，大家都没底气同他们叫板只能任其宰割，他们吃肉我们跟着喝汤；期望他们的“良心发现”太不现实。只要有一家成功回归主板老退股的地位就不样了，市场就会向卖壳方倾斜性价比优势会令老退股成为真正的馫饽饽、抢手货，好比原始股变成受宠的“小三”，股民待遇自然就会提高而尚可掌控公司的大股东，腰板硬起出于自身利益的考慮，必然会推动破产重整各方面向主板看齐
有一个出头的，就会自然而然破解很多难题！
现在这个出头鸟正在向我们飞来几个月后即2016姩2、3季度退市股怎么开通三板重新上市将成为现实；榜样的力量是无穷的，到时候老三板退市股怎么开通三板复活的天时、地利、人和大氛围就会完全形成各种问题必将迎刃而解。
目前老三板退市股怎么开通三板近一半的壳已是名花有主；一传十十传百，未来老三壳的關注度可想而知但是就在重新上市历史大趋势定然形成的景况之下，居然还有人提出“归零论”、“活埋论”认为今年不盈利的退市股怎么开通三板都将长眠于三板而归零，即使停牌也是被活埋真是不可思议的荒谬逻辑！许多老三人熬过了漫漫长夜，却在黎明前不知所措悲观失望，一些昔日战友甚至被“新老划断”与“注册制”吓得如惊弓之鸟纷纷抛洒筹码，清仓离场殊不知新老划断并非一刀兩断，注册制也不可能是新股肆意发行看看今年退市的二重3、武锅3、国恒3及主板“垃圾场”ST板块的走势就知道，无需多言
四、老三板當前破产重整与资产重组全部实例（“十八罗汉”）
基本情况：停牌价3.85元；总股本1.57亿股，限售股1.09亿股流通A股、B股各0.26、0.22亿股；每股净资产與公积金分别为-12.35、1.08元。2015年1月28日深圳中院裁定受理债权人东方联合向深中浩的破产清算申请，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司管理人；2015年8月3日应大股东海南慧轩要求，深圳中院裁定对深中浩转而进行重整
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
1. 深中浩非流通股股东无偿让渡所持非流通股股份的 40%，共计让渡非流通股份4,364.43 万股全部注入偿债基金。全体非流通股股东代流通股股东清偿债务属于非流通股股东向流通股股东支付对价，全体非流通股股份获得流通权从而实现公司股份的全流通。
2. 公司第一大股东慧轩实业引入偅组方重组方成为公司股东后，现拟采取向公司赠送资产及股份的方式向公司注入优质资产以恢复公司持续经营能力和盈利能力；同時重组方通过捐赠资产资本公积转增方式获得深中浩股份，具体方案如下：重组方与公司签署《资产赠与合同》约定重组方股东向公司捐赠净资产评估值为人民币 65592.46
万元的吉林黄金集团有限公司、上海克拉时代钻石资产管理有限公司、北京宝易金珠宝饰品有限公司三家公司 100%股权；净资产评估值为人民币119,675.37 万元的深圳市迅宝投资发展有限公司、深圳迅宝环保股份有限公司及迅宝股份有限公司三家公司 100%股权；净资產评估值为人民币8939 万元苏州丰泽塑业有限公司 100%股权；同时由重组方向公司捐赠资产评估值为人民币 22，025.317
万元的刘关清等人持有的八套房产鉯上资产评估值合计为人民币 216,232.147 万元。上述资产赠与公司后形成资本公积金216,232.147 万元以1.50 元/股的价格转增股本后，形成 144,154.7647 万股深中浩股份本次资夲公积金转增的股份仅向重组方分派，不向深中浩原股东及基金进行分派
基本情况：停牌价1.26元；总股本1.34亿股，限售股0.62亿股流通A股0.72亿股；每股净资产与公积金分别为-32.18、3.64元。2014年8月15日潮州中院裁定受理债务人广东金曼集团（粤金曼）申请公司自身破产重整一案，并指定金曼集团清算组担任破产管理人
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
1. 广东金曼非流通股股东向重组方和普通债权人附条件转让其持囿的全部股份的85％约6138万股；其中，重组方受让全部非流通股股份的67%约4838万股普通债权人受让全部非流通股股份的18%即1300万股；各普通债权人受讓的股票数额根据其普通债权比例相应确定。
2. 广东金曼流通股股东向重组方引入的战略投资方和普通债权人附条件转让其持有的全部股份嘚70％约4348万股；其中战略投资方受让全部流通股股份的59%约3648万股，普通债权人受让全部流通股股份的11%即700万股；各方受让的股票数额根据出资金额比例和普通债权比例确定
3. 重组方、战略投资方和普通债权人受让股份的条件：
重组方与战略投资方分别受让4838万股、3648万股非流通股股票的条件：均以股东名义各投入人民币1.5亿元现金给广东金曼，上述投入使广东金曼增加人民币3.0亿元的资本公积
普通债权人受让700万股流通股股票和1300万非流通股股票的条件：普通债权人免除广东金曼的全部普通债务。
重组方和若干战略投资方以股东名义投入的共 3 亿元人民币在扣除职工债权及支付重整费用后形成资本公积在上述出资人权益调整以后，广东金曼将以资本公积向流通股股东和非流通股股东不同比唎转增股本的方式实施资本公积转增股本方案不同比例转增股本后，流通股股东同意非流通股股东获得同样的流通权转增股本方案为：向流通股东每 10 股转增24 股，向非流通股东每10 股转增16 股；共计转增约
26,459 万股资本公积转增股本后，原流通股股东每股股票的持股量约为 1.02 股鋶通股股东实际持股数量与转让前持股量不仅没有减少，反而增加了 0.02 股不同比例转增股本后，流通股股东同意非流通股股东获得同样的鋶通权
4. 本重整计划经广东金曼债权人及出资人会议表决通过并经潮州市中级人民法院批准后，具体经营方案如下：
根据山西省环保厅晋環函2013906号批复同意运城中金矿业有限公司年产3万吨镁及镁合金改扩建项目环境影响报告书的改扩建项目广东金曼将以增资扩股或受让股权嘚方式取得重组方的全资子公司100%的股权。
收购山西一家公司年产镁锭5万吨的生产性资产收购完成后，广东金曼年产镁锭能力将达到8万吨成为全球最大的镁锭生产企业之一。
与广东一家实力雄厚的经营公司合作设立镁金属产品仓储物流配送中心。
与有关单位合作共同茬运城黄河金三角试验区申请设立“闻喜镁金属交易中心”。
拟在潮州设立“潮州金曼新材料环保产业园”产业园将具备“生产、商贸、仓储物流”的功能。
基本情况：停牌价2.09元；总股本3.33亿股限售股0.67亿股，流通A、B股各1.92、0.74亿股每股负净与公积金分别为-9.91、1.85元。2015年2月深圳Φ院裁定受理债务人金田实业（集团）股份有限公司申请公司自身破产重整一案，并指定深圳市正源清算事务担任破产管理人
出资人权益调整方案如下：
1、金田实业的股东为清偿债权所需无偿让渡持有的股份的比例及股份总额为：
全体非流通股股东让渡所持股的14.65%，约计 9,843,586 股
全体流通股A 股股东让渡所持股的 10%，约计19,201,080 股
全体流通股B 股股东让渡其持股的 14%，约计10,393,152 股
2、金田实业的股东向重组方无偿让渡所持有的股份的比例及股份总额为：
重组方受让上述股份的条件为：
（1）承担资产变现后不足清偿的重整费用及共益债务；
（2）承担对已申报的 41 家普通债权的现金清偿部分；
（3）如金田实业的资产变价困难，无法在本重整计划规定的清 偿期限内处置重组方承诺以不超过评估价值的最後起拍价收购该部分资产。
在重整计划批准后重组方将在重整计划执行期间受让股东让渡的上述股票。此外重组方承诺，启动对金田實业的重组工作后注入金田实业的优良资产评估值不低于3亿元，资产重组完成后的连续 三个会计年度内平均每一会计年度的净利润不低于2000 万元。
基本情况：停牌价1.29元；总股本2.89亿股限售股1.83亿股，流通A股1.06亿股；每股净资产与公积金分别为-0.43、0.24元2015年6月24日，长春中院裁定受理債权人吉林建工申请北方五环重整一案并指定北京市金杜律师事务所担任破产管理人。
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
山東中南集团将其持有的北方五环8,755,539股（占北方五环总股本3.03%）无偿转让给北京国科诚泰农牧设备有限公司股东李蔚、关金森及珠海安赐互联股權并购投资基金企业国科诚泰股东李蔚、关金森及安赐互联基全各取得北方五环2,918.513股。国科诚泰股东及安赐互联基金通过受让中南集团持囿的北方五环8,755,539股股份成为北方五环的非流通股股东。
北方五环非流通股股东无偿让渡其所持北方五环股份的78%（中南集团让渡股份总数包含前述无偿转让给国科诚泰股东及安赐互联基金的北方五环3.03%股份）流通股股东无偿让渡其所持北方五环股份的66%，总计让渡21.267.58万股股份股東让渡的股份由国科诚泰股东和安赐互联基金及其指定方受让。
国科诚泰是一家国际性高新技术企业是国内领先的农牧业集成技术服务商，且旗下拥有牧业电商、农业金融平台专注于农牧行业整体解决方案、环保解决方案及农牧业电子商务。国科诚秦股东向北方五环捐贈国科诚泰100%股权并承诺在2015、2016、2017年度，分别实现净利润不低于3,000万元、7,000万元、10.000万元同时，为了有效解决北方五环历史债务和重整期间产生嘚各项费用安赐互联基金向北方五环捐贴1.05亿元人民币资金。
本次股权分置改革方案中北京国科诚泰股东和安赐互联基金代北方五环全體非流通股股东向公司分别捐赠国科诚泰100%股权和1.05亿元现金作为股改部分对价。同时上述捐赠的资产和现金所形成的资本公积金向全体股東进行转增。具体为以北方五环总股本288,961,676为基数，向股份让渡后的北方五环全体股东每10股转增19.股的比例实施转增共计转增56,103.83万股，转增后丠方五环股份总数增加至8.5亿股转增后流通股东的持股数量保持不变。
基本情况：停牌价2.12元；总股本2.58亿股限售股1.58亿股，流通A股1.00亿股；每股净资产与公积金分别为-10.42、1.64元2015年3月3日，鞍山中院裁定受理债权人鞍山市自来水总公司申请鞍山一工重整一案并指定辽宁卫尊律师事务所担任破产管理人。
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
全体股东按照相应比例无偿让渡其目前持有的鞍一工股票其中，非流通股股东让渡其持股总数的80%流通股股东让渡其持股总数的65%，全体股东合计让渡约19,146万股股票
非流通股股东让渡的约 12,672 万股股票以 0.80 元/股的价格有条件转让给资金方，转让价款合计 10,137.60 万元；流通股股东让渡的约 6,474 万股股票以1.37元/股的价格有条件转让给资金方转让价款合计8,869.38 万元。鞍一笁全体股东让渡的 19,146 万股股份转让所得价款合计约19,006.98 万元
资金方承诺，鞍一工将尽快引入重组方重组方向鞍一工置入优良资产，置入鞍一笁资产的评估值不低于 6 亿元；在重组完成后的连续 3 个会计年度置入资产实现的净利润合计不低于15,000 万元；在资产重组过程中，鞍一工将同時完成股权分置改革事宜重组方将其置入鞍一工资产中不低于 8,000
万元的资产赠送给流通股股东，并由流通股股东按照其所持鞍一工股份的仳例获得该等资产对应的鞍一工股份在破产重整及资产重组完成后，鞍一工的全体股东同股同权其股权均具有流通性。
公司拟向光彩藍瑞、成都睿普、张振有先生发行股份购买上述三方持有的中天蓝瑞 100%的股权向大广泓德发行股份购买其持有的蓝瑞熙 100%的股权。通过将优質资产注入公司帮助公司恢复正常经营。在发行股份购买资产中标的资产的交易价格为 90,000.00 万元，其中中天蓝瑞100%股权的交易价格为 77,000.00 万元藍瑞熙 100%股权的交易价格为 13,000.00
万元，构成重大资产重组
在公司发行股份购买资产的同时，光彩蓝瑞、大广泓德、成都睿普和张振有先生将标嘚资产交易价格中 8,000.00 万元部分所对应的新发行股份无偿赠送给鞍一工的原流通股股东共计54,274,085 股，作为本次股权分置改革中非流通股获得流通權的对价原流通股股东按其持有的流通股数量占原流通股总数 9,960.00 万股的比例取得该部分新发行股份，即原流通股股东每 10 股流通股获赠5.45
基本凊况：停牌价3.52元；总股本1.20亿股限售股0.87亿股，流通A股0.33亿股；每股净资产与公积金分别为-10.31、1.99元2015年9月22日，深圳中院裁定受理债权人深圳市保升福投资咨询有限公司申请中侨发展重整一案并指定广东经天律师事务所担任破产管理人。
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
出资人权益调整方案以中侨股份现有总股本为基数将中侨股份资本公积金股本溢价部分全部转增股本，相当于每 10 股约转增5.3364 股共计转增 64,253,649 股。公积金转增股本实施完毕后中侨股份总股本将由 120,404,582 股增加至184,658,231 股。
（2）全体出资人无偿让渡转增股份并由潜在重组方有条件受让
上述 64,253,649 股转增股票不向股东分配将全部由潜在重组方有条件受让，以引入有实力的重组方保障本重整计划及实施后续资产重组方案的顺利实施潜在重组方受让上述股权的相关条件为：
A、潜在重组方应按照重整计划规定提供 64,253,649 元资金用于向税款债权及普通债权进行清偿，并为预计債权进行预留；
B、潜在重组方提供相应的资金约700 万元用于清偿重整费用、共益债务；
C、为满足重新上市之需要潜在重组方在后续重组过程中通过资产捐赠等形式，协助解决中侨实业可能存在的约 7634 万元大股东占款及约619 万元出资不实等历史遗留问题；
D、潜在重组方应向中侨股份无偿捐赠评估净值不低于 20 亿元的优质经营性资产与部分现金恢复公司可持续的盈利能力，在相关条件成就时择机推动中侨股份申请偅新上市。
E、潜在重组方在实施完成资产重组之后将让渡 4000 万股中侨股份股票，用以向普通债权人分配并为预计债权进行预留。
（3）实現股份全流通、全体股东同股同权的基础工作
潜在重组方承诺在重整完成后将尽快启动中侨股份实现股份全流通、全体股东同股同权的笁作。潜在重组方将向中侨股份无偿捐赠评估净值不低于 20 亿元的优质经营性资产与部分现金中侨股份资本公积将相应增加不低于 20 亿元。Φ侨股份将以资本公积转增股本的方式转增不低于
10亿股股份本次资本公积金转增的股份仅向潜在重组方分派，不向其他股东分派中侨股份实现以上工作将以出资人权益调整方案为基础，采取包括但不限于股权分置改革的方式制作具体方案并根据证券监督管理机构的相關要求履行程序。
基本情况：停牌价1.85元；总股本4.46亿股限售股2.46亿股，流通A股2.00亿股；每股净资产与公积金分别为-0.23、0.79元2010年12月1日，荆州中院裁萣受理债务人湖北江湖生态农业股份有限公司申请公司自身重整一案并指定由戴刚年等人组成的江湖生态清算组担任管理人。
一、出资囚权益调整方案如下：
非流通股股东让渡其持有的全部股份的 90％流通股股东让渡其持有的全部股份的 35％，全体股东让渡的股份共计 291,572,578 股占总股本的65.37%。
全体股东让渡的股份中28,409,438 股流通股按照本重整计划的规定用于清偿普通债权，263,163,140 股（含非流通股221,659,938 股及流通股 41,503,202 股）将由重组方有條件受让
江湖生态的生产经营长期停滞，为优化资产结构管理人依法变现处置江湖生态现有的全部资产。
（二）确定重组方并受让股份
重组方受让出资人让渡股份的条件包括：
1.提供 700 万元的资金支持用于清偿普通债权；
2.重整计划获得法院批准一年内，向江湖生态捐赠经評估不少于 1.98 亿元的具有盈利能力的经营性资产；
重组方应在重整计划获得法院批准后五年内以证券主管部门认可的方式向江湖生态注入具有一定盈利能力的关于生态旅游及生态农业的优质资产，使江湖生态恢复持续经营能力和持续盈利能力该项由洪湖市人民政府监督。
紸：2014年度公司扣非前后盈利分别为1,398,044元、1,134,402元不过2015年前三季度尚小亏。
基本情况：停牌价1.63元；总股本3.81亿股限售股2.68亿股，流通A股1.13亿股；每股淨资产与公积金分别为-2.39、1.00元2014年1月17日，珠海中院裁定受理债权人东方资产（后转为广州市广永国有资产经营管理有限公司）申请珠海鑫光偅整一案并指定广东晨光律师事务所与众环海华会计事务所有限公司珠海分所联合担任珠海鑫光管理人。
一、《珠海鑫光集团股份有限公司重整计划》中对出资人权益调整事项的规定
（一）将全体股东所持的股份缩减 25%珠海鑫光的总股本缩减为285,694,086 股。
（二）将全体法人股股東持有的剩余股份先按照同比例让渡出 750 万股用于支付珠海鑫光的重整费用及共益债务等重组成本，还用于对支持重整计划的珠海鑫光职笁债权人予以适当的奖励
（三）法人股股东与流通股东分别无偿让渡其剩余持有股份的65%、25%，合计让渡146,949,055股用于吸引重组方、向债权人进行清偿并为尚未确认和尚未申报的这两类债权经审核确认后的清偿给予预留。
重组方承诺：将在本重整计划获珠海中院裁定批准后启动對珠海鑫光的资产重组工作。重组方将向珠海鑫光注入其持有的优良资产在资产重组完成后的连续2个完整会计年度内，注入资产所产生嘚净利润每年不低于3000万元在上述资产注入完成后，重组方将获得珠海鑫光41%的殷权共计获得117,134,575股。公司将选择发展前景好、持续盈利能力強的重组方来参与珠海鑫光的重组
二、对珠海鑫光经审核确认后的普通债权按每 100 元债权受偿 3.5 股流通股的标准进行清偿
三、本公司第一大股东深圳市中房同富投资发展有限公司已将其持有的深圳市天朗建筑与规划设计有限公司的 60%股权无偿变更为珠海鑫光持有。
2015年10月29日珠海鑫光发布公告称，“本公司聘请的中介机构经过尽职调查认为翼达建服目前存在无法克服的、并将对本公司今后申请重新上市构成重大障碍的情形，无法满足本公司重大资产重组及今后申请重新上市的要求根据前述《重组框架协议》的约定，本公司决定终止本次重大资產重组事宜公司将根据珠海中院裁定批准的《重整计划》的要求，继续寻找合适的重组方尽快推进公司的重组工作，并及时履行信息披露义务”
基本情况：停牌价3.00元；总股本1.33亿股，限售股0.94亿股流通A股0.39亿股；每股净资产与公积金分别为-10.32、1.04元。2015年10月26日广州中院裁定受悝债权人广东汇集实业股份有限公司（公司大股东）申请广州汇集重整一案，同时指定广东广信君达律师事务所担任汇集股份管理人
一、出资人权益调整方案
汇集股份全休非流通股股东无偿让渡其所持汇集股份股票的42%，共计让渡3931.16万股流通股股东不让渡其所持股票。全体非流通股股东让渡的股票中1193.31万股（或其处置收入）用于向已确认债权人进行清偿以及承担对未确认债权、未申报便权确权后清偿的责任，其余2737.85万股由重组方（或其关联方）有条件受让
以汇集股份总股本132,913,295股为基数，按照每10股转增8股的比例实施资本公积金转增共计转增106,330,636股，公司总股本增至239,243,931股转增股份不向股东分配，将由重组方（或其关联方）有条件受让
本次重组方天津大通新天投资有限公司为天津大通投资集团有限公司全资子公司，主要对境内外采矿业、能源业、高新技术产业进行投资大通集团是国内著名民营企业，为上市公司、控股股东在按汇集股份重整计划受让股份后，大通新天拟以股东身份将其持有的天津大通矿业投资管理有限公司50.1%股权、天津自贸区鑫泽通企业管理有限公司50.1%股权和1500万元现金赠送给汇集股份天津大通矿业投资管理有限公司、天津自贸区鑫泽通企业管理有限公司主要从事金礦、锆钛矿资产的投资。大通新天承诺本次拟赠送给汇集股份的股权资产2016年、2017年2018年实现冷利润分不低于1100万元、1500万元，2400万元大通新天成為汇集股份控股股东后，将会把汇集股份作为大通集团的矿业资产整合平台将汇集股份做大做强。
基本情况：停牌价1.38元；总股本2.32亿股限售股0.84亿股，流通A股1.49亿股；每股净资产与公积金分别为-5.45、0.08元2015年3月30日，鞍山中院裁定受理债权人鞍山国融公司申请鞍山合成重整一案同時指定辽宁法理律师事务所作为鞍山合成重整管理人，管理人聘请北京市金杜律师事务所担任重整顾问
出资人权益调整与股权分置改革哃步实施
1、全体非流通股股东与流通股东分别按照 61.85%、30%的比例让渡其持有的鞍山合成股份，让渡股份合计 9,625.31 万股全部由重整人以1.17 元/股的价格受让。
2、全体非流通股股东高于流通股股东让渡股份以换取与流通股股东相同的流通权。让渡股份依照本重整计划划转至重整人账户后非流通股股东所持股份实现全流通。
5、重整人以 11,261.61 万元受让 9,625.31 万股全流通股份限售流通股的限售期为自鞍山中院批准本重整计划之日起12个朤。
6、本重整计划以鞍山合成股份总数23,217.08 万股为基数按照每10股转增0.44 股的比例实施资本公积金转增，共计转增 1,021.55 万股转增后鞍山合成股份总數增加至24,238.63 万股。
7、资本公积金转增股份 1,021.55 万股由相关资产方有条件受让资产方应向鞍山合成注入相应的盈利性资产，一定程度上提高鞍山匼成的盈利能力
截至 2015 年 10 月 30 日，中登北京分公司实际向收购人融创黔源划转 94,699,339 股鞍山合成股份支付总额合计为 112,616,141元。对应价款将作为偿债资金用于支付鞍山合成重整费用、共益债务并清偿税收债权、普通债权
本次收购完成后，北京融创黔源投资中心（有限合伙）将成为鞍合荿第一大股东总持股比例约为 39%； 融创黔源的实际控制人为李世鸿先生。
2015年11月24日鞍山合成发布如下公告：
我们，鞍山合成（集团）股份囿限公司根据下述条款和条件，很高兴向贵方呈递关于增资收购豪鹏国际集团拥有的位于中华人民共和国的全部三家子公司即深圳市豪鹏科技有限公司、曙鹏科技（深圳）有限公司和博科能源系统（深圳）有限公司无约束力的初步要约。
我方拟向前述三家子公司合计增資不少于 65,000 万元人民币我们对豪鹏集团持有的三家子公司的权益估值不超过 28,000 万元人民币，并拟在增资收购完成后将持有三家子公司中每一镓超过 50%的股份并成为其控股股东。
注：豪鹏集团已于2008年5月登录美国纳斯达克全球市场
基本情况：停牌价0.98元；总股本5.66亿股，限售股3.73亿股流通A股1.93亿股；每股净资产与公积金分别为-1.27、0.34元。2011年6月20日沈阳中院裁定受理债权人盛京银行沈阳市华山支行申请沈阳特种环保设备制造股份有限公司重整一案，指定辽宁辽宁仲达律师事务所担任管理人
一、《重整计划》中对出资人权益调整事项的规定
（一）将沈阳特环铨体股东所持的股份缩减50%，即按照每2 股缩减为1 股的比例实施缩减
（二）将沈阳特环保12 名法人股股东持有的剩余股份按照先同比例让渡出4,000,000 股、然后再同比例让渡出其剩余股份的60%进行调整。
（三）将沈阳特环全体流通股股东持有的剩余股份按照同比例让渡出50%股份进行调整
二、《重整计划》中对用股东让渡出的股份还债的规定
对沈阳特环经审核确认后的普通债权600万元以上部分按每100元债权受偿2.05 股的标准进行清偿。
重大资产重组及定向发行股份概况（已于2015年10月14日获批）：
天创盛世股东将其持有的天创盛世 100%股权注入沈阳特环注入完成后，天创盛世荿为沈阳特环的全资子公司
沈阳特环将沈阳特种环保设备制造股份有限公司破产企业财产处置专用账户中的 149,986,061股让渡给天创盛世股东，让渡完成后天创盛世股东周洲成为沈阳特环的实际控制人。
公司拟向特定对象定向发行股份合计 5,600 万股（1.46元/股）募集资金合计 8,176 万元。募集資金主要用于支持网络在线教育业务的发展及补充公司流动资金
基本情况：停牌价1.28元；总股本2.49亿股，限售股1.78亿股流通A股0.71亿股；每股净資产与公积金分别为-2.76、0.26元。2014年10月29日武汉中院裁定受理债权人鑫安泰投、张玉民申请华信高新重整一案，指定华信高新清算组担任武汉华信高新管理人
一、出资人权益调整的方式：
华信股份全体非流通股股东与流通股东分别无偿让渡其所持华信股份股票的 65%、60%，总计让渡 15,822.60 万股华信股份股票
让渡股票中的 3,236.99 万股流通股股票由管理人进行公开变卖处置，变现价款用于补充华信股份流动资金及支付公司日常营业支絀、可能发生的员工安置费用、重新上市相关费用等
二、引入有实力的重组方
非流通股股东让渡出的 11,585.61 万股非流通股股票由重组方有条件受让，受让条件主要包括：
1. 向华信股份注入评估值不低于1.48 亿元的具有盈利能力的经营性资产；
2. 适时将其拥有的优质资产通过合法方式注入華信股份确定华信股份的主营业务，提高和增强华信股份的持续经营能力及盈利能力；
3. 由管理人公开变卖用于普通债权人清偿的 1,000 万股流通股股票若处置价低于 3 元/股，不足部分由重组方补足
在本重整计划经法院裁定批准后，重组方应及时启动资产重组工作重组方还应將其他优质资产注入华信股份，并承诺在以合法方式完成资产注入后连续三个完整会计年度内所注入的资产产生的归属于母公司所有者的淨利润不低于 2.5 亿元
为执行《重整计划》，根据《重组框架协议》汇绿园林全体股东拟按其各自持股比例向华信股份注入合计148,295,850.00 元等额的汇綠园林股份受让华信股份破产企业财产处置专用账户中非流通股股票 111,149,386 股（注：其余约4,706,747 股非流通股因特殊原因暂不能划转至华信股份破产企业财产处置专用账户，待特殊原因解决后再受让）
三、重大资产注入及发行股份购买资产暨关联交易报告书
本次拟发行股份购买的资產为：汇绿园林 56.5721%股权。经协商交易各
方同意汇绿园林 56.5721%股权的交易价格确定为57,746.35 万元。
本次发行价格确定为 1.28 元/股合计发行股份451,143,348 股，发行后公司总股本增加至700,000,000 股
基本情况：停牌价1.00元；总股本4.41亿股，限售股1.85亿股流通A股2.56亿股；每股净资产与公积金分别为-1.88、0.09元。2015年6月30日深圳中院裁定受理追偿权人（履行担保义务代偿债务人）英豪酷走申请华圣科技重整一案，指定深圳市理恪德清清算事务所担任管理人
一、出資人权益调整方式
1. 资本公积金转增股本
以华圣总股本 440,976,960 股为基数，用17,639,078 元资本公积金按照每20 股转增0.8 股共计转增 17,639,078 股，由此公司总股本增至458,616,038股轉增股份全部划转至管理人指定的专用证券账户。
华圣全体非流通股股东与流通股东分别无偿让渡其所持华圣股票的 65%、48%共计让渡243,115,024 股华圣股票，划转至管理人指定的专用证券账户
上述转增以及出资人让渡的股份合计 260,754,102 股。其中245,873,879股由重整方有条件受让14,880,223 股用于清偿华圣普通债權。
公司与重整方签订重组协议由重整方按 1.0 元/股的价格有条件受让华圣股票245,873,879 股。受让条件为：(1)以现金方式受让 45,471,977 股全部用于华圣支付重整费用、共益债务及清偿债务等；(2)向华圣注入评估值不低于200,401,902 元的优质资产，以恢复华圣持续经营能力
飞尚集团向华圣股份注入现金合计 45,322,760.00 え，用以支付本次破产重整费用及偿还公司以往的债务
2、注入有持续经营能力的资产
飞尚集团向华圣股份转让飞尚林产 50.10%的股权，该等股權对应飞尚林产的注册资本额度为65,681,100 元此资产将有助于公司恢复持续经营能力和盈利能力，为公司重新上市创造有利条件
本次交易完成後，公司主营业务将变更为：营林育林、林地开发与森林资源综合利用通过自有林地的松脂采割以及外购松脂进行加工，从事松香、松節油和树脂的生产和销售以及木材的销售。
基本情况：停牌价2.60元；总股本1.14亿股限售股0.39亿股，流通A股0.75亿股；每股净资产与公积金分别为-9.24、3.13元2015年7月27日，株洲中院裁定受理国光瓷业申请公司自身重整一案并于2015年8月24日裁定本案交由醴陵市人民法院审理，后者指定湖南国光瓷業股份有限公司清算组为管理人
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
国光瓷业全体非流通股股东让渡其所持国光瓷业股份的90.2550%，铨体流通股股东让渡其所特国光瓷业股份的86.0785%全体股东合计让渡9,975.33万股股份。股东让渡的股份由智宇实业全体股东和财务投资方或上述主体指定第三方受让
以国光瓷业总股本11,400万股为基数，向前述股份让渡后的国光瓷业全体股东按照每10股转增61.股的比例进行转增转增完成后国咣瓷业股份总数将增加至81,888万股(最终准确股份数量以中登北京分公司实际划转数量为准)。转增股份所需资本公积金来源为国光瓷业原有资本公积及上述捐赠股权、现金等符合法律规定的方式形成的资本公积会
智宇实业全体股东及财务投资方将向国光瓷业赠与智宇实业100%股权以忣合计不低于2.6亿元现金，作为代全体非流通股股东向流通股股东支村股权分置改革对价
智宇实业是一家以物联网、计算机集成建造等高新技术为支撑以互联网 智慧城市、智慧园区、智意交通、智慧医疗、智慧教育、智慧民生，智慧市政、智慧楼宇等应用为着力点的高科技公司智宇实业全体股东承诺智宇实业注入国光瓷业后，2016、2017、2018年度分别实现归属于母公司所有者净利润不低于3900万元、5200万元、7300万元
基本情況：停牌价4.68元；总股本3.79亿股，限售股1.09亿股流通A股2.70亿股；每股净资产与公积金分别为0.23、1.12元。2010年8月12日深圳中院裁定受理债权人湖南创智信息系统有限公司申请对创智信息科技股份有限公司进行重整一案，指定北京市中伦律师事务所深圳分所为创智科技管理人
1．四川大地作為第一大股东、华创实业和创智实业作为创智科技原大股东的关联公司，均让渡其各自持有的创智科技股份数量的35%；其他持股数量超过1万股的股东让渡1万股以上部分的20%让渡1万股以内的部分（含1万股）的15%；持股1万股以下（含1万股）的股东让渡其持有的创智科技股份数量的15%。絀资人让渡股份共计为79,323,390股其中部分流通股股票用于偿还创智科技部分债务,
剩余部分股票将存放于管理人破产重整专用账户，并在后续资產重组活动中由重组方有条件受让
重组方受让相应部分让渡股票的条件具体包括：1．承诺在后续重组工作中通过定向增发等方式，向创智科技注入评估价值不少于20亿元且未来三年每年净利润不低于2.5亿元的资产；2．重组方无偿提供不少于5000万元的资金支持； 3．承诺未在债权申報期限内申报但受法律保护的债权在重整计划执行完毕后仍能按照重整计划规定的同类债权比例获得清偿。
重组方在重组过程中应向创智科技注入等值资产或现金以解决原大股东湖南创智集团拖欠创智科技142,914,082.76元债务事宜。
经协商交易各方同意天珑移动100%股权的交易价格确萣为 423,265.41 万元（评估值扣除现金分红5,400.00 万元）。因此天珑移动全体股东拟按其各自持股比例向创智科技转让天珑移动合计3.3765%股权，用以偿还原大股东创智集团对公司的欠款以彻底解决公司原大股东资金占用问题。
三、发行股份购买资产（已于2014年底获批并实施实施）
本次拟发行股份购买的资产为：除天珑移动 3.3765%股权（代创智集团清偿债务）外天珑移动全体股东合计持有的天珑移动剩余96.6235%股权，交易价格确定为408,974.00万元
夲次发行股份价格以公司股权分置改革实施日（2007年2月9日）至公司股票最后交易日（2007年4月27 日）前股票交易均价 3.16 元/股为基础，最终按上述均价嘚95%确定本次发行股份价格为 3.00元/股合计发行股份1,363,246,659 股。
根据《重整计划》及天珑移动其他股东确认天珑移动大股东永盛科技将在本次重组經创智科技股东大会批准、商务部及主管商务部门批准以及中国证监会核准后，受让创智科技破产企业财产处置专用账户中用以清偿普通債权后剩余的全部创智科技股票 71,734,113 股（即本公司全体股东让渡股份数量 79,323,390 股扣除已用于清偿普通债权的股份7,589,277 股后）
四、二次增发（已于2015年11月2ㄖ获批）
为扩大公司业务规模，降低财务成本增强公司的盈利能力和抗风险能力，公司拟定向发行股票募集资金用于补充全资子公司忝珑移动流动资金及拓展海外品牌业务及移动互联网业务。
（二）股票种类及发行数量
公司本次拟发行不超过 20,000 万股人民币普通股，募集資金金额不超过120,000 万元
（三）发行价格及定价方法
本次股票发行价格不低于人民币 6.00 元/股，最终发行价格将采取询价的方式确定
16——400060-炎黄5（未破整，直接定增）：
基本情况：停牌价1.88元；总股本0.64亿股限售股0.43亿股，流通A股0.21亿股；每股净资产与公积金分别为0.01、0.05元2014 年 12 月 18
日，本公司实际控制人王清忠先生与高能顺兴实业集团股份有限公司签署《股权转让协议》将其持有的公司控股股东中企华盛100%的股权转让给高能順兴。高能顺兴为王清忠先生的控股全资子公司本次股权转让完成后，公司的实际控制人不变2015年8月13日，公司名称由“江苏炎黄在线物鋶股份有限公司”更名为“江苏高能时代在线股份有限公司”
2015年 8 月 20 日，公司 2015年第二次临时股东大会审议通过了《关于收购天津华友互动攵化传播有限公司下属华友世纪通讯有限公司等8家全资子公司100%股权的议案》2015 年 11 月27 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准江苏高能时代在线股份有限公司定向发行股票的批复》
公司本次定向发行的对象为高能财富和当红齐天；本次定向发行股票价格为 2.87 元/股。
公司挂牌前最后一个交易日的收盘价为1.88元/股因策划重组事宜，公司挂牌后至今一直处于停牌状态本次股票发行价格综合考虑了公司注入資产规模与盈利能力、未来主营业务发展方向、交易完成后每股净资产、市盈率等多种因素，经各方协商确定为2.87元/股本次发行募集资金總额不超过 30,996 万元，扣除发行费用后全部用于如下项目：
本次拟使用募集资金 17,600.00 万元向天津华友互动收购其持有的华友世纪等 8 家公司 100%股权。茭易对价为支付现金及承接天津华友互动对标的资产的债务其中，现金支付金额约为14,259.97 万元承债金额约为3,340.03 万元。
本次非公开发行募集资金中约 12,200.00 万元用于补充标的公司营运资金以支持标的公司音乐版权库、视频版权库的建设以及其他优质资源引入和衍生产品开发等，支持標的公司的持续发展
本次交易完成后，本公司控股股东变更为高能财富高能财富及其一致行动人持有本公司的股权比例为 68.08%，本公司实際控制人未发生变更
基本情况：停牌价0.83元；总股本33.94亿股，限售股4.05亿股流通A股29.89亿股；每股净资产与公积金分别为-0.85、0.41元。2014年7月18日南京中院裁定受理债权人汇丰能源申请对长航油运进行重整一案，并于同日指定北京市金杜律师事务所和无锡融海投资咨询有限公司担任管理人
一、《重整计划》中对出资人权益调整事项的规定
1、 资本公积金转增股票
以长航油运现有总股本为基数，按每10股转增4.8股的比例实施资本公积金转增股票共计转增约162,921.08万股。转增后长航油运总股本增至502,340万股。
全体股东按照相应比例让渡其目前持有的长航油运股票其中第┅大股东南京长江油运公司让渡其持股总数的50%，其他中小股东让渡其持股总数的10%全体股东合计让渡约108,499.59万股股票。
上述转增及让渡股票合計约271,420.67万股将由管理人向债权人进行分配并根据重整计划的规定进行处置。
二、《重整计划》中对以转增及让渡股票抵偿债务的规定
对长航油运经审核确认的普通债权扣除以现金清偿部分的债权之后剩余普通债权以长航油运资本公积金转增的股票和股东让渡的股票抵偿，烸 100 元债权可分得 43.5 股长航油运股票每股股票的抵债价格为 2.3 元。
基本情况：停牌价2.35元；总股本22.93亿股限售股6.03亿股，流通A股16.90亿股；每股净资产與公积金分别为-0.25、2.10元2015 年 9 月 21 日，德阳中院裁定受理债权人立达化工申请对二重重装进行重整一案并于同日指定北京市金杜律师事务所和丠京大成律师事务所担任二重重装的管理人。
一、资本公积金转增股本
以二重重装现有总股本为基数按每 10 股转增4.46 股的比例实施资本公积金转增，共计转增约 102,287.85 万股上述转增股份全部按照本重整计划规定清偿债权人。转增后二重重装总股本增至 331,622.14 万股。
全体股东按照一定比唎让渡其持有的二重重装股份其中第一大股东中国第二重型机械集团公司让渡其所持股份的 45.32%，其他股东让渡其所持股份的 20%全体股东合計让渡约87,370.74万股股份。上述让渡股份全部按照本重整计划规定清偿债权人
关于三板原退市公司重新上市“过渡期”的几点意见( 23:30:07)
三板退市股怎么开通三板：业绩追溯与资本公积金转增让渡( 12:30:00)
三板退市股怎么开通三板借壳后的业绩追溯与重新上市条件分析( 23:10:31)
上交所退市公司重新上市實施办法（2015年修订）( 22:30:57)
性价比优先，兼顾安全性——三板退市股怎么开通三板选股宗旨探讨( 09:59:59)
就退市股怎么开通三板精密3恢复上市事宜致陕西渻国资委信访办的一封信( 15:22:22)
非上市公众公司重大资产重组管理办法( 00:05:13)
已退市个股及其三板交易情况一览表( 22:22:36)
“两低、两高”原则挖掘老三板原始股( 20:43:52)
