2015年基金从业资格考试试题：政策法规（考前冲刺题4）-基金从业资格-无忧考网
2015年基金从业资格考试试题：政策法规（考前冲刺题4）[1]
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1.基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，(　　)营业税。　　A.免征　　B.部分征收　　C.需征收　　D.减免征收　　2.以下关于基金利润分配的表述，错误的是(　　)。　　A.基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者有投资损失　　B.投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分配　　C.开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数　　D.封闭式基金一般采用现金方式分红　　3.下列不属于投资收益的是(　　)。　　A.买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益　　B.债券投资而实现的利息收入　　C.因股票、基金投资等获得的股利收益　　D.衍生工具投资产生的相关损益　　4.开放式基金利润分配默认的方式应当采用(　　)。　　A.现金分红　　B.红利再投资　　C.平均分配　　D.不弥补亏损直接分配　　5.以下关于开放式基金利润分配错误的是(　　)。　　A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例　　B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损　　C.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资两种　　D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人当将红利再投资　　基金从业资格考试答案：　　1.A 解析 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税　　2.B 解析 货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润。　　3.B 解析 债券利息收入属于基金的利息收入。　　4.A 解析 开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红的方式　　5.D 解析 基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。　　6.封闭式基金份额净值由(　　)进行公告。　　A.基金公司　　B.证券交易所　　C.基金管理人　　D.证监会　　7.自日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征(　　)。　　A.所得税　　B.营业税　　C.印花税　　D.增值税　　8.估值错误的处理不包括(　　)。　　A.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正　　B.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应当及时向监管机构报告　　C.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.15%时，基金管理公司应当公告　　D.基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任　　9.以下关于基金资产估值，表述正确的是(　　)。　　A.海外的基金多数不是每个交易日估值　　B.只要有市场交易价格的证券，直接采用市场交易价格估值　　C.我国的封闭式基金每周估值一次　　D.我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值　　10.基金会计的责任主体是对其进行会计核算的(　　)。　　A.基金持有人和基金管理公司　　B.基金管理人和基金托管人　　C.基金管理公司和基金托管人　　D.中国审计署和基金管理公司　　基金从业资格考试答案：　　6.C 解析 考察基金估值程序。　　7.B 解析 《关于证券投资基金税收政策的通知》自日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。　　8.C 解析 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.5%时，基金管理公司应当公告　　9.D 解析 目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次　　10.C 解析 基金会计的责体是对其进基金收益分配对基金份额净值的影响讲义
基金收益分配对基金份额净值的影响
第二节 基金收益分配
一、基金收益分配对基金份额净值的影响
基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。进行了基金分配以后，只是一部分价值转换为现金或者其他的基金份额，总价值不变。
二、封闭式基金的收益分配（重要考点，请同学们加强记忆）
封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。
封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。
封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年收益分配。
封闭式基金一般采用现金分红。
三、开放式基金的收益分配
我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。
实践中，许多开放式基金合同规定：在符合基金分配的前提下，基金收益分配每年至少一次。
开放式基金的分红方式有两种：1、现金分红2、分红再投资转换为基金份额。
基金份额持有人实现没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
四、货币市场基金的收益分配（请同学们自己学习掌握）
《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。Notice: Undefined variable: _SESSION in /backup/q_wwwdedecms/q_wwwdedecms/d/0/4/1/b/n.html on line 96
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根据《证券投资基金管理暂行办法》，基金收益的分配应该采用现金形式。 （　）
正确答案：对
答案解析：
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Notice: Undefined variable: _SESSION in /backup/q_wwwdedecms/q_wwwdedecms/d/0/4/1/b/n.html on line 593年初基金分红大幅缩水 关于基金分红你应该知道这些事
作者：来源：界面
　　文章来源：界面
　　每年的1月份是基金分红的密集期，但由于沪深两市表现欠佳，年初至今基金分红略显拮据。
　　Wind数据显示，截至到2月6日，年初至今实施分红的基金数量有170只，分红共计171次，分红总额68.82亿元，与之相比，2016年同期355只基金合计分红361次，分红总额549.47亿元，今年年初基金分红金额可谓骤降。
　　从去年的情况看，基金整体业绩不佳，是导致基金开年分红大幅缩水的主要原因。
　　那么问题来了，对于基民而言，基金分红减少意味着你的投资收益也减少了吗？基金分红的钱从哪里来？带着这些疑问，理财君整理了关于基金分红的一些实用信息，以问答的形式呈现，供基民们参考。
　　问题一：为什么很多基金年初会分红？
　　如果合同约定每年至少分红一次，在满足其他分红条件的情况下，该基金的收益分配基准日的最后期限，不得晚于当年度的12月31日。这样的话，红利发放日就不得晚于12月31日之后的15个工作日。
　　按照这个日期推算，每年年初、特别是1月份将是分红高峰期。
　　问题二：基金每年都会分红吗？
　　不一定，要视具体基金类型而定。
　　首先，对于封闭式基金而言，在有红利可分情况下，法规规定每年不得少于一次。
　　其次，针对开放式基金的收益分配，则由基金合同约定，符合分红条件时才进行分红。
　　这种条款一般会约定每年最多分红几次，并非一年一次。且分红占可分配利润的比例，基金合同也会有约定。
　　在开放式基金中，货币基金一般每日分配收益，当日或者按月结转份额。
　　问题三：基金分红方式有几种方式？
　　主要有两种，即现金分红、红利再投资。现金分红是分给你现金，而红利再投资是分给你基金份额。
　　问题四：两种分红方式有什么不同？
　　现金分红：收益分配时直接以现金形式，将分红的钱发放到投资者银行账户中。这是监管机构规定的默认的分红方式。
　　红利再投资：收益分配时，将分红的钱按除息日（一般是R日）的份额净值，自动转为基金份额。分红利再投资部分免收申购费。对多数基金而言，若投资者不想要现金分红，可以自行修改为红利再投资。
　　问题五：红利再投资好，还是现金分红好？
　　归根结底，选择基金分红的方式，主要取决于投资者对后市预期不同，可选择对应分红方式。
　　如果你不看好后市，或者刚好需要用钱，选择现金分红可以锁定收益，落袋为安。
　　如果看好后市，选择红利再投资，实现类似“利滚利”。这样做既可免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的 基金份额还可以享受下次分红，可使基金份额随着分红的次数而增加。
　　问题六：基金分红的几个重要日期怎么理解？
　　1、收益分配基准日：以当日该基金可供分配利润为基准进行分红。
　　这一天的可分配值决定了该基金的分红数。
　　2、权益登记日：基金公司进行分红时，需要定出某一天，这一天登记在册的基金份额都可以参加分红。
　　这一天就是权益登记日，决定了你持有的份额能否参与本次分红，一般而言，权益登记日通常也是基金的除息日。
　　3、除息日：在基金资产中，减去分红款的日子。
　　这一天，由于基金份额净值按照分红比例进行除息，在不考虑市场本身涨跌的情况下，份额净值一般有所减少。
　　场外基金的权益登记日与除息日多为同一日，即为R日；场内基金份额的除息日一般比权益登记日晚一日，多为R+1日。
　　4、红利再投资到账日：一般情况下为R+2日。
　　如果你选择了“红利再投资”的分红方式，这天分红份额就到你的账上了。
　　5、现金红利到账日：一般情况下为R+4日。
　　如果你选择了“现金分红”的分红方式，这天分红的钱就到手了，如果你是通过基金公司网上直销申购的份额，多数情况可以提前两天拿到分红款。
　　问题七：基金分红，怎么计算我能分多少钱？
　　现金红利= R日持有份额×每份分红金额。
　　红利再投资部分=（R日持有份额×每份分红金额）÷R日份额净值。
　　举个例子：
　　假设你持有某基金10000份，分红日基金份额净值是1.50元，每十份基金分红0.5元，那么：
　　1、现金分红：/10=500.00，+500=000元；
　　2、红利再投（红利再投不收取申购费），500.00/（1.50-0.5/10）=344.83份基金，你现在的基金份额是=10344.83份，.45=元。
　　两个结果你的钱一样多，但如果现金分红后，你再拿分得的500元申购该基金则得到（申购费按1.5%计算）500*（1-1.5%）/1.45=339.66份基金，少得344.83-339.66=5.17份基金。
　　问题八：基金为什么还要分红？
　　1、法规和基金合同有规定，不分红可能违规违约！
　　《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十七条规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。
　　开放式基金的收益分配，则由基金合同约定。
　　2、基金公司在合同规定范围内，会结合对证券市场的判断以及投资策略的调整，决定是否分红，如股灾之前分红，可以帮助投资者落袋为安，提前锁定收益。
　　问题九：“基金分红的钱哪里来？是基金公司掏的吗？”
　　不是。
　　基金分红在合同里叫“基金收益分配”，指基金公司将基金收益的一部分，以现金方式派发给基金持有人。
　　基金分红，本质上分的是“基金收益”的一部分，这部分收益原来就是基金资产的一部分，不是从基金公司拿出来的。
　　因此，分红本身是不会增加你的收益的，实际上是自己分自己的钱，其实是分了自己的钱。
　　问题十：基金分红后净值降低，这时买是否更划算？
　　不是。
　　另外，基金最后的收益，与你买入时净值高低没有关系，只与你买之后基金单位份额的净值的涨幅有关，涨幅越大，你的投资收益越大。
　　来源：界面转自中国基金报
　　原标题：今年年初基金分红大幅缩水 关于基金分红你应该知道的事
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