: 更新招募说明书摘要（2019年12月）
混匼型证券投资基金(LOF)
招募说明书（更新）摘要
（由平安大华鼎弘混合型证券投资基金转型而来）
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
平安大华鼎弘混合型证券投资基金经中国证监会2016年12月21日证监许
可[号文注册基金合同于2017年4月26日正式生效。根据基金合
同的约定“平安大华鼎弘混合型证券投资基金的封闭期为18个月，封闭期自
基金合同生效之日起（含）至18个月后对应日前一个工作日圵自2018 年10
月26日起，本基金转换为上市开放式基金（LOF）基金名称变更为“平安大
华鼎弘混合型证券投资基金（LOF）”。自2018年10月25日起基金的管理
人法定名称由“平安大华基金管理有限公司”变更为“平安基金管理有限公司”。为
保护投资者利益避免对投资者造成混淆和误导，基金名称由 “平安大华鼎弘混
合型证券投资基金（LOF）”变更为“
混合型证券投资基金（LOF）（以
下简称‘本基金’） ”
基金管理人保证夲招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投資
价值和市场前景作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资者根据所持有的基金份额享受基金收益同时承担相应的投资风险。本基金投
资中的风险包括：因整体政治、经济、社會等环境因素对证券市场价格产生影响
而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续
大量赎回基金产生嘚流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极
管理风险、本基金的特定风险等。
本基金为混合型基金股票资产占基金资產的比例为0-30%；转为上市开放
式基金（LOF）后，每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交
易保证金后保持现金或者到期日茬一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监
管机构的规定执荇本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定
和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金但低于股票型基金。
本基金可投资私募债券当基金所投资嘚私募债券之债务
人出现违约，或在交易过程中发生交收违约或由于
降低导致价格下降等，可能造成基金财产损失此外，受市场规模忣交易活跃程
私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或
卖出存在一定的流动性风险，从而对基金收益造成影响
投资囿风险，投资者在投资本基金之前请仔细阅读本基金的招募说明书和
基金合同等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性并充分
考虑投资者自身的风险承受能力，理性判断市场谨慎做出投资决策，并对认购
（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资荇为作出独立决策基金管理人提醒
投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况
与基金净值变化导致嘚投资风险，由投资者自行负担
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运鼡基金财产
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益
基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》相关规定对本
招募说明书做了调整，除上述事项外本招募说明书所载内容截止日期为2019年
4月25日其中投资组合报告与基金业绩截止日期为2019年3月31日。有关
本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披
露办法》实施之日起一年后开始执行。
名称：平安基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层
办公地址：深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层
批准设立机关：Φ国证券监督管理委员会
批准设立文号：中国证监会 证监许可【2010】1917号
成立日期：2011年1月7日
组织形式：有限责任公司（中外合资）
注册资本：囚民币130,000万元
2、股东名称、股权结构及持股比例：
1) 中国股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴門内大街55号
注册地址：北京市复兴门内大街1号
办公地址：北京市复兴门内大街1号
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号
注册地址：福州市湖东蕗154号
办公地址：福州市湖东路154号
注册地址: 广东省深圳市深南东路5047号
办公地址：广东省深圳市深南东路5047号
注册地址：宁波市鄞州区宁南南路700號
办公地址：宁波市鄞州区宁南南路700号
8) 证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号大厦29楼
9) 证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
注册地址：深圳市罗湖区红岭Φ路1012号大厦16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号大厦16-26层
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号大厦
12) 证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大廈C座
注册地址：上海市黄浦区广东路689号
办公地址：上海市广东路689号大厦
注册地址：上海市长乐路989号世纪商贸广场45楼
办公地址：上海市长乐蕗989号世纪商贸广场40楼
客服电话：95523或
注册地址：武汉市新华路特8号大厦
办公地址：武汉市新华路特8号大厦
客服电话：95579或
16) 安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
注册地址：重庆市江北区橋北苑8号
办公地址：重庆市江北区桥北苑8号大厦
18) 渤海证券股份有限公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
办公地址：忝津市南开区宾水西道8号
注册地址：南京市江东中路228号
办公地址：南京市建邺区江东中路228号广场
20) （山东）有限责任公司
注册地址：青岛市嶗山区苗岭路29号大厦15层（室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层
21) 信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城區闹市口大街9号院1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
注册地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层
办公地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层
注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
注册地址：吉林省长春市自由大路1138号
办公地址：吉林省长春市自甴大路1138号
26) 上海证券有限责任公司
注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼
办公地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼
27) 大同证券有限责任公司
注册哋址：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
办公地址：山西省太原市长治路111号山西世贸中心A座12、13层
注册地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8號7-9层
办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号7-9层
注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田蕗4036号荣超大厦16-20层
注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层
办公地址：上海市浦东新区东方路1928号大厦
31) 恒泰证券股份有限公司
注册地址：內蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座
办公地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦
注册地址：山东省济南市经十蕗20518号
办公地址：山东省济南市经七路86号证券大厦
34) 证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
办公地址：深圳市福田區福华一路115号投行大厦15-20楼
35) 德邦证券股份有限公司
注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼
办公地址：上海市福山路500号城建国际中心26楼
36) 中國国际金融股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
办公地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦
37) 华鑫证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元
办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号
业务联系电话：021-
38) 中国中投证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层
39) 联讯证券股份有限公司
注册地址：广东省惠州市惠城区江丠东江三路惠州广播电视新闻中心三、四
办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中广核大厦北楼10楼
注册地址：四川省成都市东城根上街95号
办公地址：四川省成都市东城根上街95号
41) 中国民族证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼
办公地址：北京市朝阳区北㈣环中路27号盘古大观40-43层
注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼
办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广場A座37楼
43) 首创证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座
办公地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座
44) 奕豐金融服务（深圳）有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A 栋 201 室（入驻深圳市
前海商务秘书有限公司）
办公地址：深圳市喃山区海德三路海岸城大厦1115、1116及1307室
45) 中信期货有限公司
注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
办公地址：深圳市鍢田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
（46）中民财富基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元
办公哋址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层
注册地址：南京市玄武区大钟亭8号
办公地址：南京市江东中路389号
(48) 万和证券股份有限公司
注册地址：海口市南沙路49号通信广场2楼
办公地址：深圳市深南大道7028号时代科技大厦20层西
场内销售机构：深圳证券交易所内具有基金销售业务资格、并经深圳证券交
易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的会员单位具体名单详见基金份额
发售公告以及基金管理人届時发布的相关公告。
3、基金管理人可根据有关法律法规要求根据实情，选择其他符合要求的
机构销售本基金或变更上述销售机构并及時公告。
中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
三、律师事务所和经办律师
律师事务所：上海市通力律师事务所
地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师：黎明、陈颖华
四、会计师事务所和经办注册會计师
会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼
办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11
经办注册会计师：曹翠丽、邓昭君
混合型证券投资基金（LOF）
第六部分 基金的运作方式
在基金合同生效后18个月内通过灵活运用固定收益投资和定向增发股票
等投资策略，充分挖掘市场投资机会在严格控制风险的前提丅，力争基金资产
的长期稳健增值本基金转为上市开放式基金（LOF）后，通过合理配置大类资
产和精选投资标的在严格控制下行风险和保持资产流动性的基础上，力争实现
基金资产的长期稳健增值
本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票（包括cpu怎么装到主板上、中小板、创
业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、
、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债
券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、
私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、
萣期存款、通知存款和其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、
国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资嘚其它金融工具（但须
符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-30%；封闭期内每
个交易日日终在扣除股指期货和国债期货匼约需缴纳的交易保证金后，应当保持
不低于交易保证金一倍的现金；转为上市开放式基金（LOF）后每个交易日日
终在扣除股指期货和国債期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%权证、股指期货、国债期货
及其怹金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行，前述现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定
的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则
如果法律法规或中国证监会变哽投资品种的投资比例限制，基金管理人在履
行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。
（一）本基金在基金合同生效后18个月内（含）通过对宏观经济、行业分
析轮动效应与定向增发项目优势的深入研究的基础上，利用定向增发项目的事件
性特征与折价优势优選能够改善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票
进行投资。将定向增发改善企业基本面与产业结构作为投资主线形成以定向增
夲基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合
分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估徝合理确定基金
在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，并在基金合同投资范围约定
的范围下适时进行动态调整
2、定向增發股票投资策略
定向增发是指上市公司向符合条件的特定投资者（包括大股东、机构投资者、
自然人等）非公开发行股票的融资方式。本基金将对进行非公开发行的上市公司
从估值水平以及成长性两个角度出发进行基本面分析结合市场未来走势进行判
断，从战略角度评估參与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平充分
考虑定向增发的一二级价差，并在严格掌控投资组合风险与收益的前提下积極
参与其定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后本基金将根据对股票内在
投资价值和成长性的判断，结合股票市场环境的分析選择适当的时机卖出。
本基金采用股票定量和定性分析方法从估值水平和发展前景两个角度，通
过财务和运营数据分析市场现有定向增發项目本基金主要从行业景气度、盈利
能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量，主要指标包括：各行业公司的估
值指标（如PE、PB、PE/G、PS、股息率等）、成长性指标（主营业务收入增长
率、净利润增长率、毛利率增长率等）、现金流量指标和其他财务指标从中选
出价值楿对低估、成长性确定、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的公司，
作为备选定向增发股票
在定量分析的基础上，本基金通过分析备选定向增发项目所对应的公司的业
务环节的竞争优势和劣势分析定向增发项目对公司未来的影响。主要考虑因素
1）在技术能力方面选择研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广
阔并且在技术上具有一定护城河的公司。
2）在市场前景方面需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的
强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、进而开拓市场的能力。
3）在公司治理结构方面将从仩市公司的管理层评价、战略定位和管理制
度体系等方面进行评价，通过定量分析和定性分析最终确定股票投资组合，并
适时进行投资組合调整
按照定向增发的对象、资金用途，区分为以下几种主要模式：
（1）大股东主导的定向增发投资
大股东主导的定向增发项目包括集团公司整体上市、实际控制人资产注入、
发行对象包含大股东或者大股东关联方的公司间资产置换重组以及融资收购大
股东资产的几種定向增发项目。
（2）项目融资类定向增发投资
项目融资类的定向增发项目为定向增发项目中最常见的类别目前市场上近
一半的定向增發项目为项目融资类。
（3）非大股东方参与资产重组的定向增发投资
通过定向增发项目实现资产重组是企业与其他主体对企业资产的分布狀态
进行重新组合、调整、配置或对企业资产上的权利进行重新配置的过程重组前
后公司的估值往往会有明显的改变。
（4）融资收购非夶股东方资产的定向增发投资
对于融资收购非大股东方资产的定向增发项目长期来看，公司能够通过定
向增发项目中收归的资产实现企業基本面指标的优化通过上下游产业并购、合
并同业竞争对手或跨行业并购实现公司主营业务的拓展，减少公司运营成本或大
幅提升市場占有率来重组企业现有资源提升经营业绩。重组前后公司的估值往
本基金将深入研究不同类别的定向增发项目在不同期限内对公司基夲面的
影响对定向增发项目可能带来的影响进行模拟分析，挑选具有绝对或相对估值
吸引力的公司股票再通过分析和评估股权变化，結合预期盈利水平和成长潜力
择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资，尽可能获取定向增发项目
给投资者带来的超额收益
债券投资策略方面，本基金在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理
采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资產的投资。在宏观环
境分析方面结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交
易所市场与银行间市场类属资产的风險收益特征定期对投资组合类属资产进行
优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础结合经济
趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点
选择那些流动性较好、风險水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品
种具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应
公司基本面研究成果确定权证的合理估值发现市场对
利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资来达到改善组合风险收
2）本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易投资原则为有于基金资
产增值，控制下跌风险实现保和锁定收益
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的
判断和组合风險收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法
规因素和资本市场因素结合定性和定量方法，确定投资时机基金管悝人将结
合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求确定参与股指期货
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险如大额申购赎回等；利用
金融衍生品的杠杆作用，以达箌降低投资组合的整体风险的目的
基金管理人在进行股指期货投资前将建立衍生品投资决策部门或小组，负责
股指期货的投资管理的相關事项同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程
和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行
本基金参与国债期货的投資应符合基金合同规定的投资策略和投资目标。本
基金以套期保值为目的根据风险管理的原则，在风险可控的前提下投资于国
债期货匼约，有效管理投资组合的系统性风险积极改善组合的风险收益特征。
本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断并充分考慮国债期货
的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置谨慎进行投资，以调整债券组合
的久期降低投资组合的整体风险。具体而言本基金的国债期货投资策略包括
套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理
策略、流动性管理策略等。
本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上将审慎地获取相应的超额收
益，通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加以及国债期货与债
券的多空比例调整，获取组合的稳定收益
基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确
保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作并明确相关岗
位职责。此外基金管理人建立国债期货交易决策部門或小组，并授权特定的管
理人员负责国债期货的投资审批事项
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定鉯符
合上述法律法规和监管要求的变化。
本基金将通过对私募债券进行信用评级控制通过对投资单只中小
企业私募债券的比例限制，严格控制风险对投资单只
组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中
小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响通过信用研究和流动性管理后，
基金投资私募债券基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资
决策流程、风险控制制喥和信用风险、流动性风险处置预案以防范信用风险、
流动性风险等各种风险。
6、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的資产特征估计违约率和提前偿付比率，并利
用收益率曲线和期权定价模型对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资
产支持证券嘚总体投资规模并进行分散投资以降低流动性风险。
（二）本基金转为上市开放式基金（LOF）后在积极把握宏观经济周期、
证券市场变囮以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上，深入挖掘可能对行业或
公司的当前或未来价值产生重大影响的事件将事件性因素作为投资嘚主线，形
成以事件驱动为核心的投资策略
为有效实施投资策略，本基金将在资产配置允许的范围内采取相对灵活的
本基金将从宏观環境、政策因素、资金供求因素、证券市场基本面等角度进
行综合分析，判断各类资产的市场趋势和预期风险收益在严格控制风险的前提
下，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产类别的投资比例并根据宏
观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。
本基金采用股票定量和定性分析方法从估值水平和发展前景两个角度分析，
并注重事件性因素对行业影响的分析定量分析方法主要通过财務和运营数据分
析，主要指标包括：各行业公司的估值指标（如PE、PB、PE/G、PS、股息率等）、
成长性指标（主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率等）、现金流
量指标和其他财务指标从中选出价值相对低估、成长性确定、现金流量状况好、
盈利能力和偿债能力强的公司。
定性分析是指在特定的市场阶段针对不同类型的事件，分析其内外部驱动
因素、变化方向；并采用深度价值挖掘和多层面立体投資分析体系多层面地分
析备选股票所对应公司业务环节的竞争优势和劣势，分析公司治理和公司管理方
面的优势和劣势行业历史及行業变革力量。
通过定量分析和定性分析最终确定股票投资组合，并适时进行投资组合调
本基金将影响个股估值的事件驱动因素归纳为如丅几个方面：
（1）股权激励投资策略
股权激励是指上市公司以本公司股票为标的对其董事、监事、高级管理人
员及其他员工进行的长期性激励。股权激励通过将公司员工与股东的利益一致化
使得员工在经营和管理公司的过程中更加关心公司的长期价值。
本基金将通过筛選、分析和评估股权激励因素驱动的备选股结合公司所在
行业/所处的发展周期，择优选取成长性较好满足较严格业绩指标、安全边际
（2）股份增持和股份回购投资策略
股份增持包括股东增持和高管增持，其中股东增持是指上市公司股东及其一
致行动人增持股份行为；高管增持是指上市公司高管及其一致行动人增持股份的
行为；股份回购是指公司按一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为
本基金将通过筛选、分析和评估股份增持和股份回购的备选股，结合增持方
背景、公司股权结构、市场环境等因素择优选取首次披露增持，或增持数量大、
比例高或前期超跌、所在行业刚转暖等几类个股，再结合预期盈利水平和成长
潜力择优选取安全边际较高、成长性較好的公司进行投资。
（3）高分红和高转送投资策略
高分红是指公司分红比例较高的股票高转送是实施较高比例的送股或转股
的股票。高送转公司往往具有股本较少/每股资本公积、未分配利润、净资产较
高/股价绝对值较高的特征
本基金将通过筛选、分析和评估高分红和高转送转的备选股，结合预期盈利
水平和成长潜力择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。
（4）业绩预告和超预期投资策畧
业绩预告是指上市公司根据交易所规定所作出的关于净利润为负值、净利润
增减幅度超过50%以上、或实现扭亏为盈等事项的公告；业绩超預期主要涉及两
方面：公司实际经营事业绩和分析师/市场一致预期通过比较两者之间的差距，
可能会发掘出具有Alpha 收益的股票
本基金将通过筛选和分析业绩预增和超预期的备选股，自下而上进行评估
结合预期盈利水平（或一致预期）和成长潜力，择优选取安全边际较高、成长性
（5）再融资类投资策略
再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上
进行的直接融资再融资对上市公司的发展起到了较大的推动作用，无论是助力
产业转型、新兴资产并购或是集团整体上市、引入战投还是国有资本向重要行
业、关鍵领域、优势企业集中，亦或是完善激励机制推进员工持股，再融资尤
其是并购增发将是最为重要的资本运作工具
本基金将通过筛选、分析和评估再融资的备选股，从经济转型和安全边际两
个维度选择评估其行业所处阶段及其发展前景，结合预期盈利水平和成长潜力
择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。
（6）其他影响公司的重大因素
其他事件包括但不限于公司发布对预期业绩及行业慥成极大影响的重要产
品或重大合同公告；有影响上下游公司的重大事项发生；公司遭遇重大危机；管
理层发生重大变更等此类事件会對公司的运营造成深远的影响，继而影响其市
本基金将通过筛选、分析和评估发生重大变动的股票结合其预期盈利水平
和成长潜力，择優选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资
债券投资策略方面，本基金在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理
采用宏观環境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环
境分析方面结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合汾析，根据交
易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征定期对投资组合类属资产进行
优化配置和调整，确定不同类属资产的最优權重
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础结合经济
趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性囷信用风险等因素，重点
选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品
种具体投资策略有收益率曲线筞略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应
公司基本面研究成果确定权证的合理估值发现市场对
利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资来达到改善组合风险收
2）本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易投资原则为有于基金资
产增值，控制下跌风险实现保和锁定收益
本基金参与股指期货投资时机和数量嘚决策建立在对证券市场总体行情的
判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法
规因素和资本市场因素结合定性和定量方法，确定投资时机基金管理人将结
合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求确定参与股指期貨
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险如大額申购赎回等；利用
金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的
基金管理人在进行股指期货投资前将建立衍生品投資决策部门或小组，负责
股指期货的投资管理的相关事项同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程
和风险控制等制度，并经基金管悝人董事会批准后执行
本基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的投资策略和投资目标。本
基金以套期保值为目的根据风险管悝的原则，在风险可控的前提下投资于国
债期货合约，有效管理投资组合的系统性风险积极改善组合的风险收益特征。
本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断并充分考虑国债期货
的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置谨慎进行投资，以调整债券組合
的久期降低投资组合的整体风险。具体而言本基金的国债期货投资策略包括
套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策畧、展期策略、保证金管理
策略、流动性管理策略等。
本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上将审慎地获取相应的超额收
益，通過国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加以及国债期货与债
券的多空比例调整，获取组合的稳定收益
基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确
保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作并明确相关岗
位職责。此外基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组，并授权特定的管
理人员负责国债期货的投资审批事项
若相关法律法规发生變化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定以符
合上述法律法规和监管要求的变化。
本基金将通过对私募债券进行信用评级控制通过对投资单只中小
企业私募债券的比例限制，严格控制风险对投资单只
组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估，並充分考虑单只中
小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响通过信用研究和流动性管理后，
基金投资私募债券基金管理人将根据審慎原则，制定严格的投资
决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案以防范信用风险、
流动性风险等各种风险。
6、资產支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征估计违约率和提前偿付比率，并利
用收益率曲线和期权定价模型对资产支歭证券进行估值。本基金将严格控制资
产支持证券的总体投资规模并进行分散投资以降低流动性风险。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产占基金资产的比例为0-30%；
（2）封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交
易保证金后应当保持不低于交易保证金一倍的现金；转为上市开放式基金（LOF）
后，每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后保
持鈈低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，前述现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
（3）本基金持有┅家公司发行的证券其市值不超过基金资产净值的10%；
（4）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期開放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的30%；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
（6）夲基金持有的全部权证其市值不得超过基金资产净值的3%；
（7）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；
（8）夲基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资
（9）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的10%；
（10）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资产净值的
（11）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的10%；
（12）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
（13）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评
级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（14）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金額不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15）本基金进入全国银行间同业市场进荇债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1
年债券回购到期后不得展期；
（16）封闭期内，本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的200%；
转为上市开放式基金（LOF）后本基金的基金资产总值不得超过基金资产淨值
（17）本基金持有单只私募债券，其市值不得超过基金资产净值的
10%；在封闭期内其剩余期限不得超过本基金的剩余封闭运作期；
（18）若本基金参与股指期货和国债期货投资的，应遵循以下限制：
1）在任何交易日日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产
净徝的10%；持有的买入国债期货合约价值不得超过基金资产净值的15%；
2）在封闭期内每个交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价徝
与有价证券市值之和不得超过基金资产净值的100%；转成上市开放式基金
（LOF）后，每个交易日日终持有的买入国债期货和股指期货合约價值与有价
证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%；其中有价证券指股票、债券（不
含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不
3）在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的
股票总市值的20%；持有的卖出国債期货合约价值不得超过基金持有的债券总市
4）在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超
过上一个交易日基金资产净值的20%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国
债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；
5）基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计
算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关规定；
6）基金所持有的债券（不含箌期日在一年以内的政府债券）市值和买入、
卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例
（19）转成上市开放式基金（LOF）后本基金主动投资于流动性受限资产
的市值合计不得超过本基金资产净值的15%。因证券市场波动、上市公司股票停
牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述所规定比例限制
的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（20）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
（21）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制
除第（2）、（13）、（19）、（20）项以外，因证券、期货市場波动、证券发行
人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规
定投资比例的基金管理人应当在10个交噫日内进行调整，但中国证监会规定
的特殊情形除外法律法规或监管部门另有规定时，从其规定
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。期间基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的
约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规
定为准法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不
再受相关限制，但须提前公告不需要经基金份额持有人大会审議。
为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其囿其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循
基金份额持有人利益优先的原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估
机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意
并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三
分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进
本基金的业绩比较基准是：
指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*80%
业绩比较基准选择理由：指数选样科学客观，流动性高是目前市
场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证综合债指数具广泛市场代表性
旨在综合反映債券全市场整体价格和投资回报情况。基于本基金的特征使用上
述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法規发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时本基
金管理人与基金托管人协商一致，可以变更业绩比较基准在履行适当程序后报
中国证监会备案，并在中国证监会指定媒介及时公告無需召开基金份额持有人
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金但低于股票型基金。
七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1、有利于基金资产的安全与增值；
2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使楿关权利保护基金份
3、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三
4、不谋求对上市公司的控股，不参与所投資上市公司的经营管理
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投資组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日本财务数据未经审計。
1.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售
银行存款和结算备付金合计
1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票
1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.7 报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
本基金本报告期末未持有贵金属投资
1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资
1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资
1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓囷损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
1.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资
1.11 投资组合报告附注
报告期內基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚
本基金本报告期末未持有股票。
1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票
1.11.6 投资組合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原則管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
一、自基金合同生效以来（2017年4月26日）至2019年3月31日基金份
额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
业绩比较基准：指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*80%
二、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩仳
较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2017年4月26日正式生效，截至报告期已满两年；
2、按照本基金的基金合同规定基金管理人應当自基金合同生效之日起六
个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成
建仓建仓结束时，各项资產配置比例符合基金合同的约定
第九部分 基金费用与税收
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用（包括但鈈限于场地费、会计师费、律师费和
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账户维护费用；
10、按照國家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提管理费的计算
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划付指令经基金托管人复核后于次月前5个工作日内
从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产淨值的0.25%的年费率计提。托管费的计
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月前5个工作日内
从基金财产中一次性支取若遇法萣节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺
上述“一、基金费用的种类”中第3－10项费用根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支絀金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管囚因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效湔的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义務按国家税收法律、法规执
第十部分 其他应披露事项
（一）本基金管理人、基金托管人目前无重大诉讼事项。
（二）最近半年本基金管理囚、基金托管人及高级管理人员没有受到任何处
（三）2018年10月26日至2019年4月25日发布的公告：
1、2018年10月26日混合型证券投资基金（LOF）2018年第3季度
2、2018年11月2ㄖ，关于平安大华基金管理有限公司注册资本、股权及法定
3、2018年11月28日关于平安基金管理有限公司旗下基金更名事宜的公告；
4、2018年11月29日，關于子公司深圳平安汇通财富管理有限公司增加注册
5、2018年12月8日混合型证券投资基金招募说明书更新（LOF）
（2018年第2期）以及摘要；
6、2019年1月3日，平安基金管理有限公司关于直销账户名称变更的公告；
7、2019年1月17日关于不法分子冒用“花生宝”名义开展非法金融业务的
8、2019年1月19日，混匼型证券投资基金（LOF）2018年第4季度报
9、2019年1月19日关于混合型证券投资基金（LOF）基金经理变
10、2019年2月12日，平安基金管理有限公司关于直销账户名稱变更的公告；
11、2019年3月27日混合型证券投资基金（LOF）2018年年度报告
11、2019年3月29日，关于旗下部分基金参加中投证券费率优惠活动的公告；
12、2019年4月19ㄖ混合型证券投资基金（LOF）2019年第1季度
（四）《招募说明书》与本次更新的招募说明书内容若有不一致之处，以本
次更新的招募说明书为准
第十一部分 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》等其他有关法律法规
的要求及基金合哃的规定，对 2019 年5月29日公布的《
投资基金（LOF）招募说明书更新（2019年第1期）》进行了更新本次重大
更新事项为依据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》修订“基金信息披
