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货币基金收益率为什么越来越低?货币基金收益率为何下降
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摘要 : 货币基金收益率为何下降？货币基金收益降低原因
　　货币基金收益率为何下降？对于这个问题综投网采访了几位专业人士：
　　博时基金经理：我们认为这是正常的现象。首先，货币基金的收益率是随着货币市场利率的变动而变动的。近期，随着货币市场利率的下降，货币市场投资品种的收益率随之下降。其次，货币基金存在的市场价值，主要体现为现金管理的功能。而流动性、安全性是现金管理的基础，收益性则是在服从流动性和安全性的前提下，货币基金在承当现金管理功能过程中达到的目的之一，所以，从这个角度来看，前一段时间出现的一些基金公司盲目攀比货币基金收益率，甚至不惜以牺牲流动性来提高收益率的做法是不正常的。这也是监管部门出台《货币市场基金投资等相关问题的通知》的根本原因之一。因此，货币基金回归&现金管理工具&本色，有利于包括博时现金收益在内的运作规范的货币基金的健康发展。 更多理财小知识
　　景顺长城基金经理：基金净值下跌时，您应该利用各种渠道了解一下净值下跌的原因之后再采取行动。如果是证券市场的下跌造成净值下跌，您最好不要轻易赎回，因为这种下跌很可能是暂时的，而您购买开放式基金的目的是希望通过长期投资取得稳定收益，所以轻易赎回容易把暂时的账面损失变成实际亏损。如果是基金经理的判断出现重大失误，在一段时间内又没有改善的迹象，您可以考虑卖出基金。 理财方法
　　长期持有可以为投资者节约开支，因为如果投资者为了获取价差收益,频繁地买入卖出,会大大增加申购、赎回的成本。更重要的是，长期投资可将短期投资可能的亏损完全吸收。时间既可以增加报酬的稳定度，也可以有效降低市场风险。在我国，各基金管理人为了鼓励投资者长期持有，纷纷出台优惠政策。即持有期限越长，手续费越低，甚至免收赎回费/转换费。长期持有基金时,还可以选择&红利再投资&的方式获取更多实惠。也就是将分红收益直接转成基金单位,及时将&小钱&转成可以增值的资本,使自己的资产不断地成长。 理财小知识
　　大成基金客户服务中心：把钱交给基金公司是安全的：首先，基金资产一般都是交给国内大型商业银行托管。例如，我公司的基金就是交给中国农业银行、中国银行托管，托管银行对于基金资产的投资运作负有保管和监督责任，需要对基金所披露的信息进行复核和审查，对基金管理人行为的合法和合规性进行监督，这样就保证了基金资产核算的准确性和真实性;其次，基金管理公司的运作必须接受中国证券监督管理委员会的监督和领导;此外，按照《证券投资基金管理暂行办法》规定，&基金资产独立于基金管理人和基金托管人的资产&。如果基金管理公司或者托管银行面临破产，债权人也无法动用基金专户资产。所以，您大可不必担心您的资金会因为基金管理公司的破产而血本无归。 更多理财小知识
　　华安基金客服中心：在异地一样可以购买基金。您带好身份证、银行卡和基金账号，前往南昌的代销银行办理基金申购手续。不过，需要提醒您注意的是，哪里购买的基金哪里卖出。 了解更多理财知识
　　华夏基金客服中心：基金的投资目标是基金成立的宗旨。投资目标表明该基金投资所具有的风险与收益状况，因此在募集时，基金必须在基金招募说明书中对投资目标加以明确，以供投资者选择。 综投网
　　投资基金的投资目标大致为三类，第一类是追求长期的资本增值，该类基金亦被称为成长型基金;第二类是追求当期的高收入，也称作收入型基金;第三类是兼顾长期资本增值和当期收入，也叫平衡型基金。 理财小知识
　　投资目标不同，主要投资工具则不同，基金获取收益的方式也不同。收入型基金会有较高的当期收入，平衡型基金在分配到利息和股利的同时也能够实现一定的资本利得，成长型基金只注重长期的资本利得，对当期的股利和利息收入并不注重。 综投网
　　易方达基金：基金资产净值是指资产总值减去各项费用后的价值。资产总值包括购买的各类证券、存款本息以及其他投资所形成的价值总和。 了解更多理财知识
　　基金净收益是指基金收益减去国家规定的各项费用后的余额。基金收益包括红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入等。 更多投资理财知识
　　从收益的角度看，基金收益主要是收入与支出的问题。基金的主要收入确认原则是：证券买卖价差收入：在实现成交的当日确认。
　　随着竞争的日趋激烈，基金宝宝大有开打价格战的迹象。今年以来，基金宝宝收益率持续回落，直到目前仍在持续，这在余额宝身上就能得到证明。与此同时，随着越来越多&宝宝&的加入，货币基金竞争日趋激烈，甚至已经有公司抛出&价格战&的撒手锏。 更多理财小知识
　　收益还在下滑 理财小知识
　　目前，和余额宝竞争的500亿元以上的货币基金中，华夏现金增利、工银货币、南方现金增利、华夏财富宝、兴全添利宝的万份收益均在1.1到1.3元之间，年化收益率在4.2%到4.9%之间，和余额宝目前4.14%左右的年化收益率相差无几。 综投网
　　不过，市场都在预测，货币基金的7日年化收益率会跌破4%，所以余额宝的收益率一直受到市场关注。 更多理财小知识
　　货基上半年收益可观 理财方法
　　而从刚披露的半年报来看，货币基金上半年收益可观。其中，余额宝&天弘增利宝货币基金仍为用户实现了高达125.48亿元的收益。根据天弘基金日前公布的天弘增利宝货币基金2014年半年报数据，上半年天弘增利宝为用户创造收益125.48亿元，高收益理财产品，且用户数仍在稳步增加，截至6月底，用户数已达1.24亿户。 理财小知识
　　在二季度市场资金利率走低的情况下，余额宝不仅严控风险，还做到持续为用户创造稳定的收益，二季度实现盈利68亿元，较一季度增加了20%。如果以现有用户数粗略估算，余额宝的累计盈利平均为每位用户带来115元的收益。 更多理财小知识
　　同样，其他货币基金也有不俗表现。其中，华夏现金增利A/E同期收益为23.61亿元，而南方现金增利A、华夏财富宝货币、南方现金增利B同期收益也都超过10亿元。 理财方法
　　价格战初露端倪 更多理财小知识
　　基金宝宝的竞争进一步加剧，甚至蔓延到价格领域。8月13日，移动进军互联网金融，上线的首只产品为汇添富发行的和聚宝货币基金。细心的投资者已经发现，这只基金的托管年费率只有0.04%，这是有史以来托管费最低的基金产品，托管费率仅为余额宝的一半。此外，和聚宝基金的管理费也为行业最低标准，全年仅有0.27%。 综投网
　　而今年以来，在钱大掌柜上搭建开发的互联网理财工具&掌柜钱包&迅速流行，持续领先的业绩表现、便捷的产品特点和强大的衍生理财功能，让很多投资者对掌柜钱包&一见倾心&。而掌柜钱包在移动　APP　方面的不断优化、改良更让&手机理财一族&觉得方便。 本文来自综投网
　　此外，新的成员还在继续加入。近日，诺安基金也正式宣布携手国内领先的电商巨头国美在线，联合推出了业内又一重磅互联网金融产品&美盈宝&：客户充值&美盈宝&账户后，资金即可自动享受诺安天天宝货币基金预期超过活期存款利率十几倍的收益，当客户在国美在线网站进行购物时，还可通过&美盈宝&直接对订单进行支付。 理财方法
　　而南方基金宣布与国内最大的个人财务管理应用服务提供商随手科技推出货币基金合作项目。双方将通过随手科技旗下的主打产品随手记APP导入流量的模式，跨界营销南方货币基金。此次双方合作对接的产品为&最牛货基&南方现金A，有望进一步为随手记用户带来优质的理财服务。 综投网
　　货币利率整体平稳 本文来自综投网
　　天弘增利宝基金经理王登峰分析，理财产品收益率排行，资金面有望维持平稳，受打新股等因素影响，不排除个别时点资金利率超预期上行的可能。届时，将带动货币市场投融资利率的上行。综合来看，p2p网贷系统，货币政策有望继续通过定向宽松方式维持中性基调，资金面有望维持平稳。 更多投资理财知识
　　而华夏现金增利指出，经济基本面仍不乐观，货币政策仍将偏宽松。在定向降准等各种微刺激政策的持续叠加作用下，短端利率仍有下行压力。高流动性的同业存款仍为货币基金投资首选，中高评级短期融资券的吸引力也较为突出。下半年将维持较高仓位的同业存款，同时增加中高评级短期融资券的投资比例。南方现金增利也表示，经济基本面整体对债券市场收益率不利，但在政府&降低社会融资成本&的工作目标下，收益率水平短期内仍可能出现一定下行。 理财方法
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　　各位读者看到这里已经了解很多，但请大家先别着急离开，点下一页将分享更多干货。
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在资金面紧缩和金融去杠杆的背景下，股债基金均受到了不同程度的影响。然而，一片低迷态势中，货币基金却能一枝独秀，收益率一路走高，投资者也纷纷把视线投向货币基金。Wind数据显示，截至目前已有近一半货基的七日年化收益率超过4%，甚至有数只基金超过5%。货币基金的总数量也高达690只（各份额分开计算），各种宝宝类产品更是层出不穷。那么，货币基金究竟是一种什么样的基金产品？琳琅满目的货基，又该如何选择呢？高收益的“类活期存款”要知道选择哪种货币基金，首先要了解什么是货币基金。货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金。与其他基金不同的是，货基具有高流动性、稳定收益性、高安全性的特征。所谓高流动性，即目前市场上大部分货基都实施了T+0的模式，转入转出可以当天到账。目前活期存款利率仅有0.35%，货币基金的收益率却有3%-4%。所以，货币基金类似于活期存款，但是收益率却比活期高得多。货币基金的投资范围为短期货币工具，包括：1、现金；2、期限在1 年以内（含1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；3、剩余期限在397 天以内（含397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。这些投资标的的期限一般在一年以内，具有高度的稳定性和安全性。多重指标挑选货基货基种类繁多，投资者常常挑地眼花缭乱。通过多项指标挑选货基，显得尤为重要。而收益率，费率、规模、稳定性等指标都是判断一只货基是否值得选择的重要因素。一、观察7日年化收益率和每日万份收益7日年化收益率和每日万份收益是购买一只货基最需要了解，也是最基本的两个概念。货币基金的单位净值固定为一元，一万份就是一万元。七日年化收益是指货币基金包括当天在内的过去七天的一个平均收益水平，进行年化后得出的一个数据。日万份收益通俗地说就是投资一万元当日获利的金额。七日年化收益也就是大多数投资者所关注的投资收益率，但该指标有利有弊，好处在于它平滑地表现货币市场收益率，波动性小于万份收益；坏处在于它实质上是一个历史收益率，反映的是过去七天的短期盈利水平，并不代表投资者未来的收益。因此，万份收益的高低同样是投资者需要观察的对象。投资者只需将日万份收益乘以365，就能计算出该基金的投资收益率。为了避免选择的日万份收益受到基金经理主动操作的影响，专业的投资者会观察节假日的万份收益，将节假日的日万份收益乘以365，就是该货币基金最真实的静态收益水平。Wind数据显示，市场上690只货币基金中，平均7日年化收益率达到3.59%。其中超过4%的为327只。最高的为鹏华金元宝，7日年化收益率达6.02%。华夏理财30天B、易方达现金增利B、泰达宏利活期友B、华夏理财30天A和富荣货币B的7日年化收益率均超过5%。从每日万份收益来看，华安月月鑫A/B高达4.5元，还有11只货基的每日万份收益在1元到2元之间，其余的货币基金万份收益普遍在1元左右。二、比较三大费率比较完了货基的收益率，我们就需要知道，如何能用更少的成本买到高收益的货基，赢在起跑线上。货基的费率包括三大类：管理费、托管费、销售服务费。目前690只货基的平均总费率为0.5%。基金B/C份额的申购门槛通常较高，但是费率也会比A份额低一半左右。信达澳银慧管家C是目前费率总和最低的货币基金，仅收取0.11%的费率，国金金腾通C的费率总和最高，为1%。近期，有多只货基降低了B/C份额的申购门槛，下调费率，旨在招揽更多的投资者入驻。易方达现金增利B在6月13日就发出公告，将B类份额申购门槛从500万元直降至100元；6月8日，浦银安盛货币将管理费率由0.33%计提下调至0.15%；此外，上银慧增利货币市场基金将销售服务费由0.25%下调至0.01%；嘉实快线货币市场基金将托管费下调至0.06%，销售服务费A类下调为0.01%，H类下调到0.25%。三、货基的规模和稳定性也是关键经常关注货币基金的投资者很容易发现，货基的收益率不同于固定的活期利率，具有波动性，比如在季末、年末、或者春节前这种资金面比较紧张的时点，阶段性走高的特征就很明显。除此之外，同一时期，不同货币基金之间的收益表现也大不相同。投资者有时候留意到某只货币基金收益大幅跳升，买入该基金后却发现高收益率难以维持。所以选择货基时，应该选择规模较大，业绩稳定的货基，减小资金面、季节性特征的影响。在货基收益率震荡向上的市场中，规模较大的货基可以迅速配置利率上升的资产，把收益很快做起来；而在收益率向下市场中，大资金进入货币基金更容易摊薄小基金的收益，对大基金却没有太大影响。
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——小鑫理财
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在最开始的时候，小鑫埋了个伏笔，为什么T+0货币基金不建议只存在里面作为活期存款来管理呢？到底还能玩出什么新花样？下面就是揭开谜底的时候了。
1、如何选择基金？
货币基金最重要的两个指标就是7日年化
每万份收益。
代表的是该基金近7日按年为计算单位的平均收益率
每万份收益&&&
代表的是这支基金前一天的收益情况
下图为9月10日 六只场内申赎型T+0货币基金的收益情况：
每万份收益
近6月平均收益
可能有的朋友会问，为什么有的像519858货币基金的7日年化收益高，反而每万份收益相对低呢？
这可不是小鑫马虎，搞错了数据，那就真冤枉小鑫了。
之所以会这样，是因为万元收益只是该基金前一日的结算收益，有些基金管理人会在（如周一）投资者可能要大量赎回资金时拉高万元收益、周五大量申购时放低万元收益来维持资金稳定。况且仅仅一天的收益变化对于7日年化收益率的影响不会很大，才会出现这样的结果。这是场内货币基金独有的特点。
如果想长期持有某一只货币基金，
仅参考七日年化收益是不够的，应该更加注重基金的长期收益情况。例如519800、519898、、519808三支基金的7日年化收益基本接近，但从近6月平均收益来看，519808的收益更稳定。
而如果是短期存入的话，每万份收益更能反映收益的真实信息。上表中，519858的7日年化达到10.61%，但万元收益仅有0.9204，而519808的七日年化虽然仅有3.46% 但每万份收益为1.0108，高于519858。因此如果投资者仅持有几天的话，反而519808的收益可能会更好。
当然，我们前面也讲到，由于货币基金有申赎限额限制，收益高的存取成功几率会相对低一些。如遇申赎失败，可多次尝试提交委托，或尝试购买其他品种。
2、怎样获取最大收益
通过基础篇关于T+0的介绍我们可以看出，具备T+0业务的货币基金比普通货币基金在存入相同天数时会多产生1天收益，但是如果认真研究一下它们的收益分配规则，通过组合购买两支基金的方式，甚至可以获取超过存入天数的收益。当然这里有点取巧，但只需要1分钟的操作就能给带来超额的收益，何乐而不为呢？
那么具体怎样来操作呢？别着急，我们来看下T+0的两种收益分配方案。
收益确认时间
申购日享受收益、 赎回日不享受收益
519858、519808、519888、519800、519898、519886
赎回日享受收益、 申购日不享受收益
159001、159003
以上两种收益分配方案，在时间上是有重叠的，这就是我们的机会。仔细看下面表格：
赎回，收益
申购，收益
假设资金从周四开始闲置，计划周一取出，那么我们可以在周四时购买159001，周五赎回。由于赎回资金及时到账，当日可用，则赎回当天购买519858。尽管159001基金只是赎回成功资金还未确认，因此可以享受周五、周六、周日三天的收益。519858则属于申购当日既享受收益，则也可以享受周五、周六、周日三天的收益。资金实际占用周四、周五、周六、周日
4天，但却获得6天的收益。当然这种获利方式只能是与申购、赎回之间跨越了节假日才可以实现，并且提交的申购、赎回委托都可及时通过。
马上就要十一了，7天的假期大家不要浪费哦！快来享受这重叠的收益吧！
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