一带一路高峰论坛倒计时 六股或随时井喷（全文）_网易财经
一带一路高峰论坛倒计时 六股或随时井喷（全文）
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（原标题：一带一路高峰论坛倒计时 六股或随时井喷）
一带一路高峰论坛倒计时 轴承上市公司业绩回暖指日可待&一带一路&国际合作高峰论坛将于5月14号至15号在北京举行。这是&一带一路&倡议提出3年多来最高规格的论坛活动。相关专家表示，一带一路的推进将对中国的装备制造业产生重大影响。轴承一直是装备制造业中的关键性零部件，机械装备的性能、质量和可靠性都取决于轴承的性能。据中国报告大厅发布的年中国轴承产品行业市场需求与投资咨询报告显示，随着高铁、风电等市场需求的增加，我国高端轴承的研发需求不断提升。海关数据显示，轴承行业复苏迹象明显，今年1月轴承出口金额同比增长12%。龙溪股份、晋西车轴、西北轴承等相关上市公司的业绩将受到正面提振。轴承一直是装备制造业中的关键性零部件，机械装备的性能、质量和可靠性都取决于轴承的性能。轴承是国民经济建设必不可少的&关节&，广泛应用于冶金、矿山、石油、化工、造船、汽车、高铁、水泥、工程机械、重型机械等行业，市场巨大。在国际市场，轴承更是具有巨大的空间。轴承作为高度&标准化、系列化、通用化&的&三化&机械产品，天然属性就适合全球生产和采购。随着各大跨国轴承公司由&需求地生产&转向&最佳地生产&，即从在目标市场所在国实行本土化生产，特别是跟随主机企业的海外工厂就近配套生产，转向根据各生产基地所在国的汇率变动、通货膨胀、制造成本、市场需求等经济环境状况，适时调整各生产基地的轴承品种和数量，以实现国际平均水平下的低成本生产，中国轴承企业将在质量和技术不断取得突破的背景下，分享轴承行业全球分工合作的巨大市场空间。而下月举行的&一带一路&国际合作高峰论坛进入了倒计时，更是轴承企业的海外扩张的重要催化剂。4月17日，中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国做客经济之声《&一带一路&智库说》专栏表示，目前，在上述65个国家里，我们已经和20多个国家合作建立了77个境外合作区，加入到合作区里面的中资企业有一两千家，拿下了四五千个项目。这些境外合作区产生的产值已经达到了200亿美元，而且这个数字还在增加。现在还有25个国家希望中国在&一带一路&沿线再搞36个境外合作区。据商务部统计，今年前两个月，我们对&一带一路&沿线40个国家和地区非金融类的投资近18亿美元，提高8.5个百分点。魏建国认为，现在&一带一路&上的一些重点建设的项目，尤其是在制造业、能源、交通、农业方面都是非常重要的。而海关数据显示，轴承行业在回暖。2017年1月中国轴承出口金额320，253千美元，同比增长12%。在月，中国轴承出口金额为3，506，942千美元，同比下降2.3%。实际上，从去年4月以来，中国轴承出口金额每月都在攀升。目前，中国轴承企业的国际化刚处于起步阶段，具备国际化视野，实施&走出去&的国际化战略的企业，特别是以上市公司为代表的龙头企业，才能赢得更大的发展。&轴承出口占比较大的上市公司将充分受益&，广东一家券商的投顾表示。龙溪股份（600592）公司实控人为漳州市国资委，是我国最大的关节轴承制造商和出口商，是关节轴承国家标准和行业标准的制定者，在行业处于领跑地位。龙溪股份拥有&军工三证&，获得武器装备科研生产许可证，通过AS9100航空质量管理体系认证及&武器装备承制单位资格&审查，是国内航空关节轴承国产化主研制单位，承担航空关节轴承共性技术研究及多项国内军用民用航空关节轴承的研制配套任务。根据最新财报，目前龙溪股份的产品委托出口占比23%，自营出口产品14%。晋西车轴（600495）是国内规模最大、车轴规格品种最多、首家获得出口火车轴、地铁轴资格并且目前出口车轴最多的生产厂家，国内市场占有率超过1/3。西北轴承（000595）在石油机械轴承行业占据80%的市场份额，占出口市场份额的90%以上，保持国内第一的市场优势。天马股份（002122）成为国内少数几家具备了生产1.5兆瓦级以上风机的偏航和变桨轴承能力的企业。中国交建：PPP与海外订单大幅增长，2017年订单目标超预期中国交建601800研究机构：中泰证券分析师：夏天撰写日期：2016年新签订单稳健增长，2017年目标9000亿，同比增长23%，增速达近7年新高。公司公告2016年新签合同7308.02亿元，同比增长12.38%，Q1-Q4单季增速分别为2.19%/11.2%/14.02%/16.88%，呈逐季递增趋势。其中基建建设/基建设计/疏浚/装备制造/其他分别新签订单/321/82亿元，同比变化+13.52%/+7.34%/-4.01%/-1.99%/+54.14%。公告2017年集团目标新签合同9000亿元，较2016年新签同比增长23.15%，增速达到近7年新高。目标营业收入4500亿元，预计同比增长5%左右。海外新签订单同比大幅增长43%，一带一路龙头地位稳固。公司公告2016年新签海外订单2237.7亿元，同比增长43.17%，增速亦达到近6年新高。海外订单占比为30.62%，较2015年大幅提升6.59个pct。根据公司规划，2020年实现海外收入占比35%，我们预计可达2100亿元，按此计算年海外收入CAGR仍高达23%。届时海外利润有望占比达50%左右。公司已连续10年位列中国最大国际承包商榜首，在大基数上仍实现海外订单与收入快速增长，充分显示出海外业务的超强竞争实力。当前一带一路预期持续提升，今年五月将召开一带一路国际合作峰会，公司作为一带一路龙头有望&再起舞&。PPP项目推动投资类订单爆发。公司2016年新签投资类项目1741.71亿元，占比23.83%，同比大幅增长76.83%，其中预计可以承接的建安合同额为1507.78亿元。公司公告组建中交资产运营中心，加强经营资产专业化管理，有望率先在PPP资产证券化领域受益。同时搭建综合金融平台，成立财务、租赁、基金、资管公司，引入招行、社保基金等成立中交招银轨交等多个产业基金，为PPP项目的承接奠定了坚实金融基础。2017年计划完成投资额800亿元，实际投入自有资金不超过80亿元，借助金融手段以较少资金撬动大额投资。集团被列入国资投资平台试点，后续国企改革预期强烈。中交集团被列入第二批国资投资平台试点，目前初步方案已提交国资委审核。参考中粮集团试点方案及模式，预计集团改革方向为：1、在已有的地产和基建板块外打造新的产业集团;2、结合混改和员工激励，在上市公司层面引入战投，完善用人制度，推行员工持股或股权激励。公司有望显著受益。投资建议：预测公司年归母净利润分别为177/202/227亿元，对应三年EPS为1.10/1.25/1.40元，当前股价对应PE分别为16/14/13倍。公司海外及PPP业务竞争实力强，国改预期强烈，给予目标价22.5元（对应2017年18倍PE）。风险提示：海外业务经营风险，PPP业务落地不达预期风险。中国中铁：重组尘埃落定，专业化经营业绩向好中国中铁601390研究机构：长江证券分析师：周松撰写日期：报告要点核心观点内部资产置换重组完成，激发双上市平台活力。近日，公司与间接控股子公司中铁二局的资产置换重组完成，中铁二局向公司发行股份383，802，693股购买资产完成过户，锁定期36个月。这一交易象征着中铁集团内部的这一重大重组正式完成。此次重组过后，中铁二局整合原有中铁山桥、宝桥、科工和装备的资产，成为公司旗下最大、最专业的的工程装备制造公司，而公司则接手中铁二局原有的传统基建建设、房地产开发和物资销售等业务。资源整合完成后，我们看好中铁双上市平台发挥专业化经营的优势进一步提升业绩。Q4优势铁路业务拓展顺利，在手订单保障未来业绩。公司四季度公告的新签重大合同1236.02亿元，其中公司传统优势铁路项目新签614.92亿元，占比49.75%，公路项目新签165.35亿元，市政和其他项目新签62.24亿元，海外订单新签73.63亿元，新签PPP项目投资总额319.88亿元，公司签单速度相较前三季度略微放缓。前三季度，公司新签订单总额7262.3亿元，同比增长31.7%。其中，国内和海外业务分别占比89.1%、10.9%，同比增长29.5%、118.7%。基建建设板块新签订单在所有新签合同额占比最大，达87.4%，其中铁路工程、城轨工程及公路工程订单占基建工程订单总额比例位居前三，分别达31.97%、20.72%、10.51%。从增长率角度看，增速前三的板块分别为城轨工程、铁路和公路工程，同比增速分别为120.3%、54.2%、13.3%，城轨工程、铁路公路新签合同额增幅较大的主要原因是国内相关行业投资规模增加，新招项目增多。此外，截至三季度末，公司未完合同额达1.89万亿，较上年末增长4.9%，在手订单足以保障公司未来业绩进一步增长。央企平台，充分受益PPP。2016年是PPP大年，公司作为央企平台，在PPP承揽方面有得天独厚的优势。公司全年新签PPP订单上千亿元，其中Q4单季度披露两单重大PPP项目，总额达到319.88亿元。公司与乌鲁木齐市建设委员会签约了乌鲁木齐市轨道交通3号线一期PPP项目，项目总投资173.88亿元，建设期5年，特许经营期30年。纵观2016年全年公司PPP业务开展规模，较2015年增长明显，未来随着PPP模式的进一步发展及成熟，公司有望大幅受益。营收平稳，净利大幅上升。公司2016年前三季度实现营业收入4442.86亿元，同比上升2.81%，归属上市公司股东净利润92.45亿元，同比上升16.91%，基本每股收益0.39元/股。前三季度净利大幅上升，主要由于公司受影响导致的营业税金及附加大幅下降所致。毛利率小幅下滑，期间费用率基本持平。公司2016年前三季度销售毛利率为9.02%，同比下降1.60pct，主要原因系营改增价税分离和个别项目处于收尾阶段影响所致;净利率2.11%，同比上升0.35pct。期间费用率5.14%，较去年同期持平，其中销售费用率同比上升0.06pct，主要系公司房地产业务加大宣传力度所致。营业税金及附加53.91亿元，较去年同期下降58.92%，主要系营改增影响所致;资产减值损失16.05亿元，同比下降32.70%。经营性净现金流1.49亿元，较去年同期的多流入98.66亿元公司现金流管理初见成效。公司去年Q4、今年Q1、Q2、Q3分别实现营业收入80.90，07.02亿元，分别同比增长6.11%，1.43%，-2.02%，8.47%;实现归属上市公司股东净利润43.49，22.74，31.88，37.83亿元，分别同比增长32.34%，9.76%，16.69%，21.86%。由于结算的季节性，公司四季度收入和利润贡献全年业绩较多。投资建议：预测公司年EPS0.61/0.68/0.72元，对应年的PE分别为15/13/12倍，给予买入评级。中国铁建：订单延续高增长，一带一路值得期待中国铁建601186研究机构：中信建投证券分析师：陈慎撰写日期：订单延续高增长，房地产业务热度不减公司一季度新签工程承包订单647个，合同额2181.65亿，同比增长47.34%，其中公路新签订单603.78亿，增长75.59%，铁路215.78亿，同比下降52.88%，城轨、市政等其他领域新签订单1362.10亿，同比增长100.63%;勘察设计咨询新签订单58.42亿，同比增长71.65%;工业制造、物流物资业务同比增长34.57%、25.02%。房地产业务热度不减，一季度签约金额127.23%，同比增长73.85%，签约面积106.57万平米，同比增长57.69%，新开工、竣工面积分别为128.22万平米、21.37万平米，分别增长99.35%、163.83%。在手订单充足，PPP订单业绩释放可期2016年公司新签订单12191.07亿，同比增长28.49%，投资类订单2998.5亿，占比24.6%;营业收入6293.27亿，同比增长4.79%，归母净利润139.99亿，同比增长10.71%，剔除财务费用下降16.54亿，业绩低于预期。主要原因在于PPP订单落地周期较长，2017年是PPP落地大年，在房地产限购升级的背景下，银行资金有望加码PPP，有助于快速释放业绩。一带一路扎实推进，国际工程大有可为2016年公司海外业务新签合同额1078.49亿，占新签合同总额的8.85%，同比增长24.99%;实现海外收入328.48亿，占总收入比重5.22%，同比增长18.85%;截至2016年末，公司未完海外业务未完合同额4188.81亿元，占未完合同总额的21.18%，海外在手订单充足。十三五期间是一带一路重大战略的关键机遇期，公司作为中国乃至全球最具规模的特大型综合建设企业之一，必将显著收益于一带一路的不断推进，海外业务有望成为公司业绩增长的重要一极。投资与推荐我们预计公司年EPS分别为1.16、1.28、1.40元，对应PE分别为11X、10X、9X，首次覆盖，给予增持评！p&中国建筑：基建带动整体订单稳健增长，地产业务表现靓丽中国建筑601668研究机构：东北证券分析师：王小勇撰写日期：基建高增长带动整体订单稳健增长。月，公司新签合同额2232亿元，同比增长22.1%，保持稳健增长。分业务来看，房屋建筑新签合同额1505亿元，同比增长3.8%;基础设施新签合同额712亿元，同比增长94.0%，自2016年3月以来持续保持着高增长态势。分地区来看，境内新签合同额2150亿元，同比增长23.6%，境外新签合同额82亿元，同比下降-6.6%。积极拓展基建类PPP项目，基建订单高增长，占比逐渐提高。PPP已经成为政府类项目的主流模式之一，公司积极顺应PPP大潮，并拓展了大量的公路、地下管廊等基建类PPP订单。基建订单持续高增长，2016年全年基础设施订单同比增长76.7%，月基础设施订单同比增长94.0%。基建订单占比逐渐提高，由2015年的20.7%提高至2016年的29.8%，直至月的31.9%。我们认为，今年将是PPP项目落地的大年，在PPP强者恒强的背景下，公司的优势或将愈加显现，基建业务有望持续放量，驱动未来业绩改善。西部建设：四季度经营有所改善，看好新疆地区需求西部建设002302研究机构：光大证券分析师：陈浩武，孙伟风撰写日期：公司2016年度EPS0.31元，同减8.8%公司发布业绩预告，实现营业收入115亿元，同比增长12%，符合预期;实现归母净利润3.16亿元，EPS0.31元，同比减少8.8%，低于市场预期。单四季度公司实现营业收入35亿元，同比增长22%，环比增长13%;单四季度公司实现归母净利润1.35亿元，EPS0.13元，同比增长14%，环比增长30%。四季度经营有所改善，看好新疆地区需求公司全年营收维持增长，显示其区域层进战略稳步推进;净利润短期出现下滑主要源于上游原材料价格上涨较快，公司产品调价滞后挤压产品毛利。进入四季度以来，商砼逐步提价，公司营业收入以及归母净利均出现较快改善，盈利能力正得到修复。公司长期增长逻辑在于区域层进战略带来的分区域销售对冲整体需求风险，区域布局优势形成后虹吸效应带来外部销售规模快速增长，对中建内部销售则为其划定增长底线。混凝土产品净利率相对较低，规模效应带来固定成本降低将显著提升其盈利能力。新疆地区业务潜力巨大。公司为新疆地区最大的商砼供应商，站点布局完善。前期受区域整体固投增速下滑影响致商砼需求萎缩，2015年新疆地区仅实现营业收入15.8亿元，同比减少25%。近日，自治区政府提出2017年地区固定资产增速为50%以上，对比2016年大幅提高（16年目标增速12%，前三季度实际为7%）。目前公司在新疆地区收入/盈利能力均处在底部区间，区域需求边际改善将给公司利润带来巨大弹性。盈利预测与投资建议：新疆地区盈利处在底部区间，需求边际改善带来业绩弹性。混凝土跟随水泥提价逐步修复盈利能力。目前订单充沛，前三季度公司新签方量约4281万方，同增30%，占2015年实际产量约132%。区域层进战略持续推进，规模效应带来盈利能力提升。预计17-18年归母净利润为4.4亿元和6亿元。公司定增虽有延期，但管理层推进决心坚定，预计年内可完成。目标价12元，增持评级。风险提示：公司区域层进战略不及预期;下游施工进度不及预期。中工国际：业绩符合预期，水务PPP、一带一路受益标的中工国际002051研究机构：广发证券分析师：岳恒宇撰写日期：业绩符合预期，新签订单亮眼但生效订单明显下降公司2016年新签订单为21.31亿美元，同比增长42.92%;生效订单为11亿美元，同比下降44.8%。第二期限制性股票预计满足业绩解锁条件，目前溢价229%公司2014年公布限制性股票激励方案，预计第二期也将满足条件。2014年的授予价格为7.625元每股，目前股价是25.11元每股，溢价229%。受益于&一带一路&政策利好公司的主要市场分为四大区域，分别为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区，主要是&一带一路&沿线地区。水务环保PPP或成公司新增长点公司作为联合体中标吉首市小型农田水利、中小型水库建设PPP项目。投资建议
公司业绩增速符合预期，第二期限制性股票预计满足业绩解锁条件，而且17、18年仍在解锁期，相信公司动力十足。公司的业务大部分在海外，在订单承接、工程进度、收入结算等方面很难研究和跟踪，公司诉求对其经营情况的指导意义来得比较直接。而且，充足的在手订单以及增势强劲的新签订单是公司实现激励计划业绩目标的重要保障。目前公司水务项目发展态势良好，也实现了国内水务PPP业务的突破，未来有望成为新增长点。综上，我们看好公司未来发展，维持对公司&买入&评级，预计年EPS分别为1.37、1.66、1.83元，对应PE为15.22、12.63、11.41倍。风险提示人民币快速升值;公司订单生效、结算慢于预期。
本文来源：中国网
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈“一带一路”高峰论坛即将召开 6大行业股迎来良机（股）
据了解，“一带一路”国际合作高峰论坛将于日至15日在北京举行，目前已有20多位外国领导人确认与会，高级别会议的邀请工作也进展顺利。“一带一路”倡议提出以来，已经有100多个国家和国际组织积极响应，有50多个国家已经与中国签署了相关的合作协议。根据今年两会期间商务部部长钟山的介绍，去年我国与“一带一路”沿线国家进出口总额已经达到了6.3万亿元人民币，增速远远超过我国与其他国家的增速。
除了在投资、贸易领域的合作成果，一带一路重点项目也顺利推进：巴基斯坦喀喇昆仑公路二期、卡拉奇高速公路、中老铁路已开工建设，土耳其东西高铁、匈塞铁路等项目正在顺利推进。“一带一路”国际合作高峰论坛召开，将为解决当前世界和区域经济面临的问题寻找方案，为实现联动式发展注入新能量。
分析人士指出，通过“一带一路”建设，无论是“东出海”还是“西挺进”，都将使我国与周边国家形成“五通”。“一带一路”战略合作中，经贸合作是基石。遵循和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢的丝路精神，中国与沿线各国在交通基础设施、贸易与投资、能源合作、区域一体化、人民币国际化等领域，必将迎来一个共创共享的新时代，周边国家以及丝绸之路沿线国家将率先受益。
相关受益行业一览：
港口航运：
从受益逻辑看，一带一路对港口物流发展最直接的影响即货运吞吐量的有效提高。具体来看，一带一路战略有效加强了各类运输方式之间的互联互通，促进沿线贸易的发展，优化生产要素的配置，继而提高港口的货运吞吐量，直接推动港口物流的发展。
相关公司：大连港、锦州港、连云港等。
建筑行业：
广发证券认为，“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受益，我国建筑企业走出去是历史必然，“一带一路”战略加速了这一进程；“一带一路”战略下，高层领导的频频出访将促成我国大建筑公司和对外工程公司的海外优势市场的订单，部分未生效订单会得到加速；此外，“一带一路”同时将带动国内省份增加基建投资，国内部分地区投资也将受益加速。
相关公司：北方国际、中工国际、中钢国际、中国交建、葛洲坝、中国电建等。
建材行业：
建材行业下游需求主要分为房地产投资以及基建投资，在国内地产需求中期向下的背景下，一带一路的基础建设将极大的拉动行业的市场需求，为行业发展带来新的机遇。需求的传导结合当前供给侧改革的持续推进，从而带来区域价格和销量的增长，优质公司业绩有望迎来高增长。
相关公司：青松建化、天山股份、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。
机械行业：
“一带一路”的建设，中国制造无疑将成为重要建设力量，也将是打通“一带一路”互联互通的重要选择。机械行业受益于“一带一路”主要有两个逻辑，一是受益于沿线设施互通，将带来沿线国家基础设施建设增加，带动工程机械等领域的需求；二是国家贸易拉动，涉及优势装备输出等方面，包括高铁设备、集装箱设备、油气装备、船舶设备等。
相关公司：三一重工、中集集团、中国中车等。
电力设备及新能源行业：
“一带一路”战略对传统电力设备出口有着促进作用，“一带一路”发展中国家电力建设相对落后，随着国家经济发展和用电量上升，亟需加快电源和电网建设。国家电网和发电集团积极推动“一带一路”战略，可有效带动电力设备企业的出口。随着国内电力建设的增速放缓，海外市场成为中国电力设备企业重点的发展方向，并且已经成功批量出口。
相关公司：金风科技，中国西电，许继电气，海兴电力等。
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