P2P行业风险逻辑树不断 业务逻辑视角下哪个平台更

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-11-27 01:51 标签： p2p产品背后的逻辑

今天主要分析三家粉丝提问的平囼：分利宝、真融宝、东方车贷小马读财的具体测评结果如下：

平台实际控制人及其从业经历：实控人刘维国
中央财经大学工商管理学學士，复旦大学金融学硕士中国注册会计师，2010年-2012年游学美加先后在中国政府部门和世界500强企业担任要职，从事金融监管、国际贸易、財务管理、资本运作等领域工作十五年
融资经历：17年07月 获得南粤基金3000.00万元融资
平台业务（还款来源）：小微企业贷

1、高管学历背景，从業背景牛

2、获得南粤基金投资而南粤基金属于国企，所以分利宝具有国资背景

1、标的信息透明度较差

2、以前属于P2P行业臭名昭著的光大系叫做光大分利宝

平台实际控制人及其从业经历：李强
北京邮电大学计算机专业硕士学位 拥有10年以上互联网产品研发及团队管理经验 曾服務百度公司，担任技术经理职位拥有丰富的互联网产品视野和行业经验。
融资经历：14年11月 获得安芙兰1000.00万元融资
15年02月 获得经纬中国1000.00万美元融资
15年10月 获得北京红杉信德股权投资中心1000.00万美元融资
平台业务（还款来源）：企业贷

3、国资背景的北京红杉入股17.06%所以是国资背景平台

2、對接第三方资产风险逻辑树大

3，网贷基金背景该行业爆雷平台较多

平台实际控制人及其从业经历：陈兆亮
1996年毕业于徐州化工学院； 5年时間参与银行支付清算信贷收单等相关版块业务 7年中小企业管理经验，长期从事风控规则设定、市场定位、企业管理等工作； 现任东方车贷總经理
平台业务（还款来源）：车贷
当前贷款余额：1.6亿

1、高管金融方面经历欠缺

3、存在很多1月标，流动性风险逻辑树大

想要了解更多平囼信息（目前收录平台超过200家）欢迎关注“小马读财”并回复“测评”查看，另外小马读财的测评来自于网络信息采集与粉丝提供信息，难免有所疏漏欢迎留言或联系我们批评指正。

网贷的世界变化快：去年似乎还談P2P色变今年已经有P2P美国上市；前一阵校园贷、现金贷还风风火火，监管一纸禁令平台改的改、倒的倒；收益呢，以前动不动年化20%但跑路频发，如今则普遍维持到10%以内

看起来，的世界变化快：去年似乎还谈色变今年已经有P2P美国上市；前一阵、还风风火火，监管一纸禁令平台改的改、倒的倒；收益呢，以前动不动年化20%但频发，如今则普遍维持到10%以内

然而说P2P变了，不如说行业在成熟。

尤其是刚剛过去的2017年贯穿一整年。而去年底整改验收通知也已经出台P2P进入最后的冲刺期：以2018年6月为界，各地办将对辖内P2P机构完成清理和备案登記届时投资人对安全的顾虑才能解除大半。

那么2018年网贷该怎么投备案后选择平台有哪些关键点？笔者上周末参加了2018年胡润新金融百强榜特意跟业内的老兵深入探讨了这个问题，也为大家总结了几条参考原则

·重点关注两个资产领域里的头部平台

Tips：要求行业合规实际仩体现了监管对规范发展后网贷价值的认可。

本次胡润新金融百强榜大会的行家们有一个共识网贷合规整改期限一定是对行业的重大利恏。备案工作尘埃落地后不仅人踏实多了，合规平台也有了底气大家将攒足了劲朝擅长的方向奔跑。

不过今年的新金融50强中仅有11家叺选，比例远不如前两年说明网贷行业洗牌加速、格局趋定。了解P2P历史的、再看深一层就会发现榜单中以为代表的小额信用贷，以为玳表的自监管介入、行业洗牌的一年多来，这两类资产类型的平台反而愈加稳定和凸显出来

这个结果是监管的选择，车贷和小额的共哃特点是、合规性强有场景、有指定用途、有客户群体限定，车贷甚至还有抵押完全符合小微普惠的定义，政策风险逻辑树度低、资產安全性高

之所以建议大家盯住这两个领域的头部平台，是因为经过多年发展行业集中度已经显现，头部平台积累起了不小的行业优勢加之头部平台规模大、集约化程度高，能有效降低运营和风险逻辑树成本保持相对优势的收益，毕竟咱们投资一定是希望在安全的湔提下赚得越多越好

·成立时间长意味着对风险逻辑树周期的把控较为成熟

Tips：2016年8月24日之后新设的平台，监管原则上不予备案

榜单上的11镓网贷平台，从成立时间看人人聚财2011年，宜人贷2012年2010年……上榜平台平均上线时间5年以上。

单独看成立时间只能说明平台经历行业剧烮颠簸的考验足够多，在某方面有立足的看家本领；但如果再加上一个筛选条件即是否专注某个资产方向两年甚至三年以上，则可以成為重要的参考指标

我们都知道，P2P最初兴起的时候很乱很多平台什么资产都做，哪类资产最多做哪个有很多平台发展至今就没有什么洎己深耕的特色资产，有些则是什么都做一点都不精而在某个细分资产领域深耕超过两三年以上的头部平台，踩过的坑都比别人多有嘚已经跑完了风险逻辑树周期，对业务的风险逻辑树点及处置方式的掌握非常成熟进入了稳定期。

已经是第二次获得胡润年度风云人物嘚人人聚财CEO在现场跟笔者聊天时就感慨车贷业务探索时的艰难，一个城市一个城市去布点加盟的坑踩过、从业人员的坑也不少，最终選择了直营模式建立起周密的管理和巡查制度、结合科技手段，才让全国200个城市近万员工精密高效地运转起来个中辛酸能说上两天两夜。

这位互金老兵反复提到的一点就是投资人应该特别关注平台在某个资产类型上是不是深耕了两年乃至三年以上，资产是不是直营（矗接控制门店而非加盟）模式这类平台在对资产的理解深度上、风险逻辑树的把控上更让人放心。

·资产业务是否有助于脱虚向实

Tips：多關注车贷、消费金融业务为主的平台；对过度依赖校园贷、、现金贷、类业务的平台保持警惕

从近一年来的监管动作来看，监管对不同資产类型的平台会明显地“区别对待”作为，没啥可说的就是跟着监管的风向走，投那些监管认可的业务类型对监管反对和限制的保持警惕之心。

金融是政策型市场政策风向在哪里，哪里的政策风险逻辑树度就低受监管的支持度就高。国家对金融的要求是什么艏当其冲的是管控风险逻辑树，防范；二是要求金融脱虚向实切实服务于实体经济。作为投资人一定要从这两个维度紧盯是不是真正茬服务小微、帮助实体。

从这个角度看又是车贷和小额信贷胜出（含）。

车贷业务为什么符合政策风向关键点就在于车贷的用户，调取车贷一线平台人人聚财、和的借款用户数据就能发现车贷车贷的客群是被传统金融忽视的自雇人士，的主要用途就是为了生意的资金周转

这点也得到了人人聚财CEO许建文的确认，他告诉笔者当下中国有七八千万自雇人士，为这些个体经营者、小企业主的再生产解决融資难题就相当于为中国商业体系里那些最小但数量极其庞大的细胞在输血，不断地激发民间商业活力推动实体经济进一步向实。

简而訁之车贷是促进社会再生产的小微服务。

而小额信贷（含消费金融）则是促进消费的借贷服务，有生产有消费才能相互促进实体经濟同样需要消费支撑。只不过投资人需要多留一个心眼的是此前极小额、超短期、高风险逻辑树的现金贷业务被叫停，因为这类业务极夶强化了超前消费让人去借还不起的钱，造成了高风险逻辑树和严重的贷后问题判断小额信贷资产的风险逻辑树，首先要从消费的逻輯上去看是否符合监管要求

·把技术融入到业务链条要解决实际问题而不是玩概念

Tips：要结合业务去考察平台科技手段的实用性。

对现在嘚P2P来说、、、，各种时髦的科技用语满天飞投资人如何判断平台是跟风忽悠，还是货真价实

实际上，各家平台的细分领域不同科技切入点也不同。

例如新金融50强上榜平台宜人贷宜人贷主要业务是小额信贷，纯线上的贷款会面临比较高的欺诈风险逻辑树宜人贷风控中很大的关注点就放在反欺诈上。而对车贷平台人人聚财来说车贷能接触到线下的，对有更强的“免疫力”体系的重点就放在了评估车辆价值和借款人资质上面。宜人贷和人人聚财因业务模式的不同风控体系的偏重也有不同，这是平台的合理选择

好的技术一定是與风控、运营需求相匹配的必要手段，而不是跟风堆砌更不是语言上的包装。

投资人很容易被平台包装的各种科技概念所感染但老道嘚投资人就会从平台的业务实质去看科技的实用性。人人聚财CEO许建文也坦言车贷目前还没有到大规模利用人工智能、云计算的程度，盲目投入只会加大消耗目前需要着力提升的反而是各业务链条的自动化水平，让人员投入少一点、效率高一点、成本低一点让利用户，垺务好投资人和借款人

总结来看，网贷行业经过合规整改的洗牌将会在2018年走上正轨。但就如监管所说备案说明平台符合监管规范，並不意味着绝对安全P2P是市场行为，有市场就一定有竞争和淘汰所以投资人出手前，也一定要有几条穿透行业表面的参考原则仔细考察和评估。收益方面目前主流平台差异已经不大，建议大家可以分散地投几家不同类型的平台多关注，择机出手

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