社保基金08年亏394亿 倚重股市格局将有所改变
日16:03 来源：
以“安全至上”为投资原则的全国社保,目前正遭遇和中国1亿股民同样的烦恼。2008年股市暴跌,全国社保基金6000亿资产随之缩水6.79%,亏损额高达394亿元。
5月6日,全国社保基金理事会披露2008年年报时暗示,亏损只是暂时,并称该基金成立9年来,年均投资收益接近9%。不过,扣除同期通货膨胀率之后,这一收益将下降至6%左右,与5年期银行存款收益相当。
由于全国社保基金为中央政府的战略储备基金,用于应对15年到20年后,中国社会老龄化所带来的社会保障危机,因此,该基金目前的亏损,并不直接影响当前国内居民养老金的发放。
全国社保理事会理事长戴相龙日前公开表示,因受股市利好影响,全国社保基金2009年一季度投资收益“又得到了150亿元”。
但是,考虑到国内各地存在的巨大社保资金缺口,以及未来15年中国五分之一以上人口为依靠养老金生活的老年人,全国社保基金的长期低盈利,对于中国社保体系来说,不能乐观。
投资股市赔了多少？
全国社保基金2008年年报没有进一步披露投资股市的细节。然而,这也是公众最为关心的地方。
负6.79%整体收益率,是指6000亿全国社保基金的整体投资收益,而非投资收益率。全国社保基金理事会称,2008年股市下跌,导致基金中资产减少了627亿元,但投资股市的资金总额没有公布。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新推算,全国社保基金投资股市的资金可能损失了一半左右。他推算的依据是,年报资产负债表公布的“可供出售的金融资产”数额,2008年底比年初减少了近45%。
由于全国社保基金绝大部分“可供出售的金融资产”为股票、基金、,因此,董登新在接受《中国新闻周刊》采访时表示,股市投资损失不低于基金行业的平均水平。安信证券的统计表明,2008年末中国的基金管理的证券投资基金,较2007年同期下降41%。
目前,按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定,全国社保基金将用于投资于资本市场资金,切割为40个投资组合,通过招标的方式,委托给国内华夏、博时等国内10大基金公司投资,每个投资组合分别由不同的基金经理,按照既定的投资策略和投资风格进行独立运作。一旦投资失败,受委托的基金公司将以事先缴纳的风险准备金做冲销,但余下的损失则由社保基金承担。2008年年报显示,全国社保基金近45%的资产属于委托投资。
中国是世界上为数不多的将社保基金委托商业机构进行投资的国家。目前,除拉美一些国家是将社保基金“个人账户”托付给私营机构打理外,绝大多数国家均由政府成立相应机构独立运营。美国法律则严格规定:联邦统筹的社保基金只能购买财政部内部发行的特别国债,不得用作其他投资。
国外政府这一谨慎做法,主要是基于社保基金的安全性要求的考虑。董登新认为,一些商业基金公司同时运作多只基金,如果再接手社保资金,难以保证曾经泛滥于公募基金中的“老鼠仓”行为不再卷土重来。
一些社保基金投资组合“高买低卖”的行为,也在表明上述担忧并非空穴来风。
2008年1月,A股上市企业名流置业以15.23元的高价增发1.97亿股A股时, 中金公司管理的“社保基金112组合”认购了其中的“最大份额”万股。日数据显示,当上证综指跌到1664点的大底部时,社保基金112组合一次性在3元左右的低价位卖出了2330万股名流置业。日数据显示:今年第一季度社保基金112组合又在4元多附近廉价抛售了1441万股名流置业。
投资股市巨亏的事实,提示了全国社保基金监管的诸多漏洞。
目前,国内还没有专门监督社保资金的监管部门,全国社保基金目前主要对财政部和人力资源和社会保障部负责。地方的社保资金则由当地政府管理。
中国政法大学副教授胡继晔建议,应该对全国社保基金投资运营加强监管,根据精算结果,由财政部为结余的社会基金发行利率、期限都最优惠的特种国债,以国家信用来保障基本社会保险基金投资的安全、高效,彻底堵塞所有人觊觎社会保险基金的管道。
漏洞缘于相关立法的滞后。
目前国家尚未出台规范全国社保基金管理的法律,只有两个部委颁布的法规,即财政部和人力资源和社会保障部于日公布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》(以下简称暂行办法),和日财政部、劳动和社会保障部、中国人民银行颁布的规范社保基金境外投资运作的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》。
由于暂行办法是2001年以财政部和当时的劳动和社会保障部两部长令的形式颁布的,因此,立法层次低,不利于确保基金安全。同时该办法针对的是基金的投资运营,对诸如基金的战略投资性质、筹资及支取、社保基金理事会的性质与定位等重大问题未作出合理适当的规定,保障措施少。
这些法律规范上的疏漏,进一步激化了长期以来的一对矛盾:社保基金如何在保值与增值之间取得平衡？
负责管理全国社保基金的全国社保基金会成立于2000年,该机构直辖于国务院,定位为机构投资者,而非行政机构,现任负责人为财政部原部长戴相龙。这也是中央政府试图采用市场化方式管理社保资金的最早尝试之一。
目前全国社保基金会管理的资金主要包括三个方面,分别是全国社保基金,国内9个做实个人账户试点省的个人账户基金,以及原行业统筹企业基本养老保险基金。其中,全国社保基金占据大头,后两部分均划入基金中统一管理。目前社保基金主要依靠财政划拨,主要有国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金和彩票公益金。
全国社保基金自成立之初,就将“保值”列为第一目标,但是在“增值”的压力下,其投资范围也由最初的仅限于银行存款、国债,逐步扩大到股票、基金、企业债、金融债等投资风险相对较高的领域。全国社保基金会曾规定证券投资基金、股票投资的比例不高于社保基金总额的40%。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春在接受《中国新闻周刊》采访时称,全国社保基金尽管定位上强调安全性,但是实际操作中常常让位为收益优先。这种收益优先体现在投资上,就是加大对高风险高回报产品的投资。
据新华网报道,全国社保基金2000年成立之初,股票和债券投资总额度不到19亿元,占当年总资产的2%。然而,到2005年9月底,这一投资额度就增长到1150亿元,占总资产比例也骤升至60%。
风险也就此埋下。年报显示,截至2008年底,受累于股市暴跌,全国社保基金会管理的资产总额从2007年的近6000亿元,缩水为5623.70亿元。
不过,全国社保基金理事会在发布2008年年报时表示,未来将控制投资风险,审慎进行股票投资,增加投资产品,改进对投资管理人的管理。据天相投资顾问有限公司统计,截至4月23日已披露基金,社保基金投资组合,持股数量由2008年末的39914万股降至今年一季度末的36223万股。
近期种种迹象表明,全国社保基金倚重证券市场的格局将有所改变,基础设施和股权投资可能成为下一阶段的重点。
目前,全国社保基金已经参与了中国农业银行和国家开发银行的上市融资。在4月底召开的论坛上,全国社保基金会理事长戴相龙称,今年社保基金将至少选择3家到5家管理公司来扩大对私募股权的投资。
【作者：周政华 来源：】
(责任编辑：丁勇)
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史上“最悲情”老鼠仓亏损5.4万元
怎样的老鼠仓，让史上“最悲情”老鼠仓经理、国海富兰克林公司原基金经理黄林最终亏损了5.4万元？证监会通过其官方网站将黄林老鼠仓操作的全过程公之于众，这也是证监会首次揭秘基金经理的老鼠仓交易。 ■违规关键词·老鼠仓 8只股票15次老鼠仓交易 老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。 经证监会查明，2007年3月至2009年4月，黄林在任中国收益基金的基金经理期间，利用职务便利及所掌握的基金投资决策重要信息，操作其控制的汉唐证券上海武进路营业部（现信达证券上海四川北路营业部）荆某账户，先于或同步于自己管理的中国收益基金买入并先于或同步于该基金卖出相同个股，涉及、、东软股份、、、、振华港机等股票8只。对于相关的操作细节和所涉及的股票，证监会也破天荒地进行了全揭秘。 >>交易全揭秘 ★老鼠仓交易股票之一：宁波华翔 日，荆某账户买入1300股，同日，中国收益基金买入753650股；日，荆某账户买入17500股。4月17日、18日，中国收益基金共买入460000股；日，荆某账户卖出5000股。6月20日中国收益基金卖出2258352股。★老鼠仓交易股票之二：华发股份 日、27日、28日，荆某账户共买入3000股。8月24日，中国收益基金买入175056股；日，荆某账户卖出1000股，同日，中国收益基金卖出100000股。★老鼠仓交易股票之三：东软股份 日，荆某账户买入2500股。10月12日，中国收益基金买入225000股。★老鼠仓交易股票之四：大族激光 日，荆某账户买入6900股，同日，中国收益基金买入99950股；日，荆某账户买入7000股，同日，中国收益基金买入99980股；日，荆某账户卖出5000股。7月2日，中国收益基金卖出2400股。★老鼠仓交易股票之五：华东医药 日，荆某账户买入4600股。1月11日，中国收益基金买入515655股；日，荆某账户买入8700股，同日，中国收益基金买入50000股。★老鼠仓交易股票之六：百联股份 日，荆某账户买入3900股，同日，中国收益基金买入1599972股；日，荆某账户卖出3900股，同日，中国收益基金卖出1000000股。★老鼠仓交易股票之七：岳阳纸业 日，荆某账户买入5000股。5月7日、8日，中国收益基金共买入800000股。★老鼠仓交易股票之八：振华港机 日，荆某账户买入10000股，同日，中国收益基金买入1599900股。 >>质疑 老鼠仓专挑熊市玩？ 值得玩味的是，根据证监会披露的交易细节，黄林的老鼠仓违规行为基本都发生在2007年5月至2008年7月间，当时的大部分时间，A股市场均处于熊市，而且基本是单边下跌，到底是黄林玩老鼠仓专挑熊市玩还是另有隐情，我们不得而知。更具戏剧性的一幕是，黄林在铤而走险之后最终换来了54000.04元的亏损。真可谓赔了夫人又折兵，也因此成为业内一大笑谈。 来看一看其他老鼠仓基金经理的辉煌战果。其中，最先被曝光的王黎敏和唐建这两名老鼠仓的当事人，盈利基本均在百万元之上。后来者刘海和涂强被公开的老鼠仓收益也达到了几十万元的级别。老鼠仓做得最成功的张野，其操作的“周蔷”账户实现盈利939.8362万元，仅收取“感谢费”就达200万元。 由此看来，史上最悲情基金经理的帽子扣在黄林的头上当之无愧。但是记者注意到，根据公开的数据显示，黄林在担任中国收益基金经理期间，业绩是跑赢了大盘的。根据好买基金()研究中心统计数据，黄林在日至日担任中国收益基金经理期间，该基金的收益为18.99%，而同期跌幅达1.6%。 ■违规关键词·泄露信息 禁入市场10年 另据证监会的调查显示，在日，黄林还将国富基金将要重仓买入个股的信息泄露给黄某，并明示黄某以当前价位买入，明显违反了基金经理的职业道德。 证监会表示，以上事实，有国富基金、营业部提供的情况说明，中国收益基金的交易以及荆某账户的下单记录、相关MSN记录等证据证明，足以认定。此外，由于当事人上述行为，违反了有关禁止基金从业人员从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易的规定，还违反了有关禁止特定人员违规持有、买卖股票的规定，构成了《证券法》相关的违法行为。最终，证监会对黄林作出了行政处罚决定，禁入市场10年。 本报记者敖晓波
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财政部，社保都需要来这个股市赚钱回去填漏洞，所以他们的钱都是亏不得的，我在11月5号前后就是上个星期就发现社保重仓股600660福耀玻璃逆市下跌，大家都在涨它却在悄悄的出货，因为前后我做了600660三个波段（海油我也做了三个波段），几乎每次都能赚8个点左右，偏偏5号前后一反常态，按它的波段应该上涨才对,可它却下跌了，而且盘中出现大单拉起，后面小单不停出货的迹象，在前两天出现突然拉尾盘第二天继续持续下跌这样的情况，当时我还给一个私募发短信询问此情况，对方也说不好说，那天是上周的5号，现在联想起来起来，感觉社保资金又是“先知先觉”，提前跑路了！&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&等都撤的差不多了，就开始利用手段让大盘暴跌，跌下去后，国家队再进去拣货，准备好了再拉升，拉起来了机构散户进去捡，国家队再偷偷的出来，如此反复！与民争利，破坏股市正常规律，不知廉耻！&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&修改补充一点：社保股长安汽车2号到今天的每天走势涨跌居然跟社保重仓股福耀玻璃惊人的相似，都是在2号突然打断上涨通道，立刻掉头向下，肯定是接到了出货指令！&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&社保股长安汽车走势和福耀玻璃惊人的相似，福耀玻璃2号跌长安也是2号跌，福耀玻璃3号跌长安也是3号跌，福耀玻璃4号小涨长安也是4号小涨&&&&&&&&&&&&&&后面5号，8号，9号，10号11号走势都是惊人相似！似乎都是一个操盘手运作，如同前几年的辽宁成大和吉林敖东一样！且跟大盘涨跌完全脱节!&&&&&&&&&&&&&&
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今年社保重仓股里我只波段操作过福耀玻璃和长安汽车！做了几个波段闭着眼睛都知道什么时候该出什么时候该进，是出货还是吃货！&&&&&&&唯独二号开始此两股彻底打破上升通道当时就感觉不妙，可惜人性贪婪，害的我直到今早才开始清仓
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如果有这样为国家着想的官员，是国民的福气哦。&&&&&&&你会这样做吗？不怕东窗事发？
完蛋了，怎么办？现在还有呢
社保建好仓,申购基金,基金现金流多了,必须买股票,推动行情上涨.&&&&&&&社保觉得利润可以了,开始卖股票,卖差不多了,开始赎回基金,基金只能卖股票,行情下去,社保开始建仓,如此反复而已.
社保用1块钱,绑架10块钱,橇动100块钱.
估计不是社保&&&&&&&是老鼠仓在跑
印象中看过lz的帖子。&&&&&&&干推了。
哎。。。真累，我们所有的底牌人家都看的清楚了然，大部分进来的人在这个市场都是纳贡的
完蛋了，怎么办？
安慰下自己，就当捐给保险了，老有所养是好事情！
长安是社保重仓吗？
观察很仔细，类似的股票其实还有很多，所以股市上混，要懂政治。
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　　优品财富注意到，保监会对建立监管公开质询制度公开征求意见，质询范围包括包括保险资金举牌、收购、境外投资，以及与关联方之间开展的保险资金运用;保险公司股权、股东关联关系、入股资金、关联交易、治理运作，董事、监事及高级管理人员履职行为等有关问题。　　同时，保监会对万能险业务整改不到位的华夏人寿、东吴人寿等2家公司采取暂停互联网保险业务、三个月内禁止申报产品的监管措施，并对全部9家已报送万能险整改报告的公司，派驻检查组进行现场核查，根据核查情况采取进一步的监管措施。　　华夏人寿对此回应称：做“老实人”，不做“野蛮人”。　　曾经傲娇的险资，被监管层彻底收回了在股市呼风唤雨的神通，蛰伏起来“做老实人、说老实话、办老实事”，失去了“市场主力”的江湖地位!　　在优品财富看来，至此，A股市场中的“股神”均褪下了荣耀的光环，王亚伟在离开体制之后，重组之王的狙击枪屡失准星、泯然于众;徐翔的“一字断魂刀”，更是被证实不过是做内幕消息的强盗;新晋崛起的“温州帮”，尚未红透就被监管勒住打板的手;把短线玩的出神入化的险资操盘手，应该在默默的写检讨……　　谁敢横刀立马，唯有社保基金!　&#x年，社保基金投资收益额达2294.61亿元，投资收益率为15.19%，创下了自2010年以来的社保基金投资收益率新高;自成立以来到去年末，全国社保基金的年均投资收益率为8.82%;&#x年的大牛市中，社保基金的收益率达&#x%，为历史最高，而在大盘暴跌65.39%&#x年，社保基金也仅仅回撤了6.79%。　　这难道不是正在跑步进场的养老金应该萧规曹随的楷模么?　　昨天，人力资源和社会保障部部长尹蔚民表示，今年底前首批签约托管基金将划拨到位，基本养老保险基金投资管理也已经正式启动!　　把今天算上，年底前还有两天的建仓时间，买什么股?　　优品财富倾向于认为，对养老金来说，最简单、最保险、最偷懒的办法就是社保基金买什么股，养老金就买什么股，跟着股神买嘛!　　而来自优品财富的统计显示，在最新公布的三季报中，社保基金持股数前十的个股分别是紫金矿业、巨化股份、省广股份、长城汽车、长安汽车、申能股份、天地科技、浙大网新、三安光电、中金岭南。　　持股比例前十的个股分别是省广股份、浙大网新、国药股份、一心堂、东方能源、我武生物、巨化股份、永利股份、华斯股份、宁波华翔。　　其中浙大网新、我武生物、巨化股份(600160)、宁波华翔四家为浙江上市公司(浙江省国资委副主任刘盛辉昨日表示，对照国务院国资委开展“十项改革试点”相关内容，浙江省相继开展了“一企一策”差异化考核、省属企业兼并重组、混合所有制改革、集团整体上市等13项试点工作，持续加大改革试点探索力度，目前国企混改是市场的风口，概念股有望迎来爆发)，浙大网新和一心堂均为社保基金三季度新进个股。　　三季度社保新进个股中，买入股数较多的有浙大网新、大秦铁路、中国中冶、南京银行、陕西煤业、河钢股份、大华股份;买入比例较高的有浙大网新、一心堂、曲美家居、长青股份、科恒股份、瑞普生物。　　“刚不可久、柔不可守”!这是《射雕英雄传》中江湖秘籍《九阴真经》的心决，我们的理解是，以目前这种低迷的成交量，加上只托不举的“国家队”，3100点的“政策底”毫无安全边际可言，即使你要伸手抢在养老金抬桥子之前建“老鼠仓”，也理应是保持重在参与的防守心态!(优品财富观察)
【责任编辑 : 零零七】
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