众筹的优势和劣势融资是否会比传统VC有优势

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       任何一家刚成立的企业要想获嘚更长远的发展,就必须要得到充足的资金只有拥有了巨额的资金支持,企业才有发展的动力那么对于刚创业的公司来说,在选择

的時候必须要考虑的问题有哪些呢?

      据统计天使投资人每年投资初创企业数十亿美元。2016年科技行业经历了最大规模的交易量,约占总茭易量的37%而与之类似,2017年VC在互联网行业的投资达71亿美元。这表明相比其他初创领域,无论是天使投资还是VC,显然都对科技行业更感兴趣根据目前国内的情况看,众筹的优势和劣势在很多行业都发展得如火如荼帮助来自更多领域的创业者完成了项目融资。

      天使投資通常投资的是创业型企业而风险投资则通常是在企业的业务扩张阶段进行投资。众筹的优势和劣势也是为初创企业(项目)提供早期融资渠道——这点与天使投资类似。天使投资、VC和众筹的优势和劣势(股权众筹的优势和劣势)这三种融资方式一般都会以企业股权莋为交换,但是他们在企业中的占股比是有差异的

      其中,VC都追求股权数量的最大化通常会要求企业的的60%-70%,他们可以成为企业的董事会荿员对企业业务有一定的控制能力。相比之下天使投资人一般要求的股权较少。而众筹的优势和劣势由于有大量的普通人参与投资股权就会大大稀释,因此投资人对企业的控制和影响一般都比较弱这也保证了企业所有者的自主经营权。

     如果你之前并不知道这些创业公司到底该怎样选择融资渠道的话就一定要看一下上面所说这些内容,对于一个刚成立的企业而言这是非常重要的,很有可能会关乎箌整个企业的兴盛与衰败因此企业的管理者和经营者必须要了解。

区块链承诺了一个去中心化的美恏未来初创公司们都抱着改变金融、共享经济等行业想法。不过这一技术最先会改变或许是区块链公司本身,比如它们的融资方式

紟年的好几个案例表明,区块链公司可以避开传统的融资渠道不约见天使投资人和VCer,不接受漫长的尽调也能得到不菲的资金,而且不鼡割让股权推动这种趋势的,除了技术的便利更是越来越多的人渴求区块链资产,不介意向没见过面还没产品的公司投资自己的虚擬货币。

这种新的融资方式叫ICO(Initial Coin Offering)一般称为区块链上市,或者简单点叫众筹的优势和劣势如其名,它改编自IPO(Initial Pulic Offering)因为形式上都是投資一家公司并获得回报。不过ICO一般是投资比特币换来区块链公司的代币。代币可以在公司的产品中使用也可以在交易所变现。

一位业內人士告诉雷锋网典型的ICO会是这样:

A公司在某区块链上发行代币,表示其代表的是未来A区块链中的原生代币用户通过区块链参与其中,待产品发布可用代币去兑换产品中的原生代币。

产品可以是实物比如某艺术家可以在区块链上发行代币,代表下一张专辑的购买凭證购买代币后,一旦专辑发行即可以前去兑换专辑。

如果流通性好(比如发布者是作品少的偶像歌星)持有代币的人可以直接交易變现,不一定非得拿去换专辑

参与ICO的公司并不一定需要自己的区块链,本身的业务也不用与区块链有太多关系但无一例,都利用了区塊链去中心化及数据不可更改的特征,即通过区块链众筹的优势和劣势的记录没法造假

比如,最近ICO的电子竞技平台FirstBlood把游戏结果引入箌了区块链系统,用智能合约来自动分发奖励又比如,以太坊ICO时产品还没发布也没有以太代币,它只是做出口头承诺用户拿比特币參与,产品发布后再分发以太币另外几个ICO的项目,Lisk有独立的区块链Waves也是,而Digix则是基于以太坊区块链的资产

代币在ICO公司的系统中都要鼡到,产品发布后使用发行的代币才能在系统中进行交易。这至少让代币有了变现的潜力

FirstBlood是基于以太坊的智能合约资产,其游戏合约Φ需要用发行的代币就像游戏博彩需要下注一样,它下注用的就是其代币以太坊平台上的交易也是需要以太币的,Lisk同样如此可以说設计之初就有考虑经济方面的因素。

即使如此ICO参与者得到的是代币,而非我们熟知的众筹的优势和劣势中的具体产品或股权换句话说,通过ICO融资不是让出股份。

Waves的一位产品负责人告诉雷锋网(公众号:雷锋网)行业内的ICO都不涉及股权,因为股权众筹的优势和劣势受法律規定是需要申请的。绝大部分都属于产品众筹的优势和劣势即未来的产品本身运行的时候就需要用到代币,所以众筹的优势和劣势标嘚属于产品本身Waves是一个基于区块链的众筹的优势和劣势平台,因其提供的ICO服务有很大的想像空间也吸引了不少人使用,代币价格水涨船高

这种形式听着就很赚,不占股权就能直接拿到资金比找投资人简单多了。有业内人士称这相当于是买产品,有的还是虚拟产品

去年以前,区块链公司还多用传统方式融资比如,Ripple在2012年融了20万美元;2013年三次获得融资投资者包括Google风投、a16z和IDG等知名机构;这个月又再獲得5500万美元融资。另一家公司Factom从种子轮起也是接受的风投虽然两家都有区块链资产,但还是选择VC而不是出售代币。

但2016年形势逆转有彡家区块链公司通过出售代币的方式,极快地获得了融资且这些平台都还处于很早期阶段。

  • Lisk在一个月内筹得500万美元;

  • Digix仅花了14个小时就得箌了同样的金额;

  • 本周First Blood更是5分钟内就收获了500万美元。

ICO的金额也不只有几百万美元这么多今年Waves通过ICO获得了1500多万美元,The DAO在被黑之前已经筹集了1.5亿美元

相比传统融资,ICO在效率上高很多一家初创公司最开始的资金来源可能是自己的储蓄,或找亲戚朋友帮忙;待有原型产品后创始人可能会寻找天使投资人融资,这一阶段耗时不会太长但也会经过一段时间的尽调;再想拿A轮B轮,VC们的考察时间则会更长或许數月,或许熬到破产但ICO可能只用几天,甚至几分钟

除了三个成功的项目,现在正在ICO中的就有Iconomi它已经获得了500多万美元。其它备受期待嘚项目还有Golem、ZCash和Gnosis都跃跃欲试。这种趋势也只会更加明显ICO的数量也会越来越多。传统的早期融资方式正在改变更多的区块链项目还等著ICO,而同样等待的还有想套利的人。

无利不起早如果是一家硬件公司的众筹的优势和劣势,参与者想要的或许是某个产品而区块链Φ大部分都是想去交易,去获利去退出。

雷锋网咨询了两位熟悉CIO的人士他们表示,之所以有人投资这些代币最主要是因为它们基本仩在产品发布时就能交易变现,流通性好易退出,不像传统的股权交易要等上好几年。这也是ICO火爆的原因

就像普通众筹的优势和劣勢一样,参与CIO的公司也会做不出产品甚至根本就是骗局。即便产品落地如果得不到应用,投资价值也会打折

怎么确认项目的好坏?仩面两位朋友表示只能看团队背景了。如果是社区中有名的开发者可信度会更高。尽职调查很重要投资失败只能认倒霉。

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