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公司名称：
北京祥源晋升商贸有限公司
公司类型：
企业单位 (制造商)
所 在 地：
公司规模：
注册资本：
注册年份：
法人代表：
组织信用代码：
发证机关：
核准日期：
经营状态：
在营（开业）企业
企业编号：
保 证 金：
已缴纳 0.00 元
经营模式：
经营范围：
销售医疗器械I类、计算机、软件及辅助设备、金属材料、金属矿石、非金属矿石、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、通讯设备、首饰、机械设备、服装、工艺品、日用品、电子产品、体
公司行业：
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页面执行时间：0.060003秒祥源新材:公开转让说明书_祥源新材(833942)_公告正文
祥源新材:公开转让说明书
公告日期：
湖北祥源新材科技股份有限公司
公开转让说明书
二一五年八月
挂牌公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本公司的挂牌公开转让的申请尚未得到中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司核准。本公开转让说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
除非本公开转让说明书另有所指，下列简称具有如下含义：
公司、本公司、股份公
司、祥源股份、祥源新指
湖北祥源新材科技股份有限公司
湖北祥源麦面有限公司/湖北祥源无纺科技有限
祥源有限、有限公司
公司/湖北祥源新材科技有限公司
苏州固德新材科技有限公司/苏州固德保温管有
东莞艾泰新材料科技有限公司
汉川中盛新材料工贸有限公司
武汉祥源众鑫投资管理中心（有限合伙）
湖北乐源汽车饰件有限公司/湖北乐源新材科技
湖北量科高投创业投资有限公司
高富信创投
湖北高富信创业投资有限公司
股转系统、全国股转系
全国中小企业股份转让系统
主办券商、华泰证券
华泰证券股份有限公司
大信、会计师、注册会
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
德恒、律师
北京德恒律师事务所
中财宝信、评估师、资
中财宝信（北京）资产评估有限公司
产评估机构
内核小组、内核
华泰证券股份有限公司推荐挂牌项目内核小组
华泰证券股份有限公司推荐湖北祥源新材科技股
份有限公司挂牌项目小组
本说明书、本转让说明
湖北祥源新材科技股份有限公司公开转让说明书
股东大会、董事会和监事会
湖北祥源新材科技股份有限公司股东大会
湖北祥源新材科技股份有限公司董事会
湖北祥源新材科技股份有限公司监事会
高级管理人员
总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监
公司董事、监事及高级管理人员
公司现行有效之《湖北祥源新材科技股份有限公
公司章程、章程
《湖北祥源新材科技股份有限公司章程（草案）》，
《公司章程（草案）》
该《公司章程（草案）》将于公司股票进入全国中
小企业股份转让系统挂牌之日实施
《公司法》
《中华人民共和国公司法》（2014年修订）
2013年、2014年、月
烯烃的聚合物，由乙烯、丙烯等α-烯烃以及某些
环烯烃单独聚合或共聚合而得到的一类热塑性树
聚乙烯，乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂
聚丙烯，由丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂
乙烯-醋酸乙烯酯共聚物，一般醋酸乙烯（VA）含
量在5%～40%
使对象物质成孔的物质，它可分为化学发泡剂、
物理发泡剂和表面活性剂三大类。化学发泡剂是
经加热分解后能释放出二氧化碳和氮气等气体，
并在聚合物组成中形成细孔的化合物。物理发泡
剂是指泡沫细孔是通过某一种物质的物理形态的
变化，即通过压缩气体的膨胀、液体的挥发或固
体的溶解而形成，这种物质就称为物理发泡剂
一类化学物质，当其在聚合物体系中仅少量存在
时，就可延缓或抑制聚合物氧化过程的进行，从
而阻止聚合物的老化并延长其使用寿命，又被称
为“防老剂”
全称叫色母粒，也叫色种，是一种新型高分子材
料专用着色剂，亦称颜料制备物
以特定水溶性树脂采用交联反应而得到的多孔性
泡绵的一种，辐射交联聚乙烯泡沫塑料是根据其
原料和加工工艺所形成的专用名词
将粉状物添加结合剂（助剂、树脂等）做成具有
一定形状与大小的，流动性好的固体颗粒的操作。
将产品配方所需的各种树脂颗粒、自造半成品颗
粒按一定的配方比例进行混合均匀，由单（双）
螺杆挤出机进行塑化挤出，并通过T型模具将熔
融物可定型为不同厚度、不同宽度的片状卷材的
利用各种辐射引发聚合物高分子长链之间的交联
反应的技术手段。其中“辐射”专指各种核辐射
如电子束、γ射线、中子束、粒子束等
通过物理发泡剂或化学发泡剂，将聚合物制造成
具有一定弹性泡沫材料的方法
人民币元、人民币万元
重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，提示投资者应对公司可能出现的以下风险及事项予以充分的关注：
一、主要原材料价格波动风险
公司主要业务为IXPE泡棉产品的研发、生产和销售，产品的主要原材料为PE、EVA等石油化工产品，而石油化工产品价格的变化主要随国际原油价格波动。由于PE、EVA等石油化工产品成本占公司产品成本比例较高，价格波动可能导致产品销售成本和毛利率波动。受国际市场需求变动、经济周期等多方面因素影响，未来原油价格存在不确定性，公司因此面临主要原材料价格波动的风险。
二、核心技术人员流失的风险
公司的核心竞争力在于对配方、设备设计改装及生产工艺的掌握，这些核心配方、技术及工艺对公司生产经营至关重要。随着行业竞争日趋激烈，行业内企业对核心技术人员的争夺在所难免。如果公司核心技术人员离职或核心技术外泄，将会影响公司在塑料软质发泡材料行业的技术领先地位，从而对公司生产经营造成一定影响。因此，公司面临因核心技术人员流失带来的技术外泄风险。
三、安全生产风险
公司产品生产的主要流程之一为辐照，辐照的主要设备电子加速器发射的高能电子束具有较强的辐射性，操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。
虽然公司已对辐照设备采取了严格的隔离及保护措施，并取得ISO14001环境管理体系认证和湖北省环境保护厅验收。但未来若因防护不当或操作失误造成的人生安全和财产损失，可能对公司生产经营产生不利影响。
四、产品质量稳定性风险
公司在报告期内发展良好，主要系公司积累多年的研发生产经验、建立一套严格的产品及生产工艺标准，保证产品质量稳定性，获得长期、稳定的客户订单。
公司产品目前已通过ISO9001质量管理体系认证，受到市场众多客户认可。但随
着客户需求规模不断扩大，定制类客户对产品的需求增加，一旦公司提供的产品不能满足客户对产品稳定性、及时性的需求，将面临客户流失的经营风险。
五、应收账款发生坏账风险
公司日、日、日应收账款账面价值分别为11,065,710.13元、11,415,362.49元、11,966,008.33元，占资产总额的比例分别为10.73%、11.08%、12.03%，占期末营业收入的比例分别为54.63%、17.09%、22.86%。
尽管报告期内公司应收账款账龄主要在1年以内，且公司报告期内未曾发生应收账款坏账损失的情况，但若公司下游客户所在行业发生重大变化或客户财务状况恶化，将会导致公司应收账款发生坏账并直接影响公司经营业绩。
六、偿债能力不足风险
公司日、日、日资产负债率分别为66.17%、69.70%、75.05%，流动比率分别为0.70、0.75、0.76，速动比率分别为0.52、0.56、0.57。
虽然公司盈利能力较好，且报告期及以前期间，公司均未发生到期债务偿还违约事项。但由于公司负债较多，若短期内债权人同时要求公司偿还，则公司将面临偿债能力不足的风险。
七、股东现金补偿和回购投资者持有本公司股份的风险
2015年6月，公司引入湖北量科高投创业投资有限公司和湖北高富信创业投资有限公司两名投资者，公司发起人股东魏志祥、魏琼、祥源众鑫与上述投资者签订了《增资合同书之补充合同》，该补充合同约定在一定条件下，上述投资者可以要求公司发起人现金补偿或回购其持有的公司股份。
公司将积极夯实现有业务，努力研发和开拓新产品市场，未来实现业绩及综合实力的提高，并努力在日前实现挂牌，尽快实现转板，以避免现金补偿和回购股份事项的发生。若出现协议约定的回购股份事项，公司发起人将采取包括但不限于自筹资金回购、引进新投资等措施解决有关现金补偿或股份回购事宜，公司经营不会因为股东现金补偿和回购上述投资人持有的公司股份产生重大不利影响。
全国股份转让系统是经国务院批准、依据证券法设立的全国性证券交易场所，是公开市场，挂牌公司是公众公司。随着公司股票在全国股份转让系统挂牌公开转让，按照市场所提供的功能可能实施的股东退出、股票融资、债券融资或并购资产重组等行为，股东（包括且不限于新进股东）可能会根据现实情况，按照法律法规、部门规章和全国股份转让系统业务规则等规定，就股东之间以公司业绩、申报IPO等直接或间接涉及公司主体利益的行为作对赌标的的增资条款重新协商并履行相关程序进行调整，以充分保护公司和全体股东的利益，规范公司治理，建立良性和理性的投融资激励约束机制，共同促进企业发展。
声明......1
释义......2
重大事项提示......5
目录......8
第一节公司基本情况......10
一、基本情况......10
二、股份挂牌、限售安排及锁定情况......11
三、公司股权结构及股东情况......13
四、公司历史沿革......14
五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况......19
六、报告期内公司主要会计数据与财务指标......29
七、中介机构相关情况......33
第二节公司业务......36
一、业务情况......36
二、内部组织结构及业务流程......41
三、公司业务相关的关键要素......44
四、销售、采购及重大合同情况......67
五、公司所处行业基本情况......86
第三节公司治理......108
一、公司治理情况......108
二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人存在的违法违规及受处罚情况110三、公司独立性........................................................................................................112
四、同业竞争情况......114
五、公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等重要事项决策和执行情况........................................................................................................................................115
六、公司董事、监事、高级管理人员情况......118
七、近两年公司董事、监事、高级管理人员变动情况及原因......120
第四节公司财务......123
一、近两年的审计意见和经审计的资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权益变动表...........................................................................................................................123
二、主要会计政策、会计估计及其变更情况......143
三、公司近两年一期主要会计数据和财务指标......158
四、关联方、关联方关系及关联方交易......214
五、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项...........................................................................................................................................235
六、近两年一期的资产评估情况......236
七、报告期内股利分配政策、利润分配情况以及公开转让后的股利分配政策236八、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况...................................237
九、可能对公司业绩和持续经营产生不利影响的风险因素及自我评估......239
第五节有关声明......242
公司全体董事、监事、高级管理人员声明......242
主办券商声明......243
律师事务所声明......245
审计机构声明......246
资产评估机构声明......247
第六节附件......242
第一节公司基本情况
一、基本情况
公司名称：湖北祥源新材科技股份有限公司
组织机构代码：
法定代表人：魏志祥
注册资本：24,678,200.00元
住所：汉川市经济开发区华一村
邮编：431600
有限公司设立日期：日
股份公司设立日期：日
电子邮箱：
互联网网址：
信息披露负责人：方世敏
所属行业：根据证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“橡胶和塑料制品业”，C29；根据《国民经济行业分类（GB/T）》，公司所属行业为“泡沫塑料制造”，C2924；根据股转系统《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为泡沫塑料制造，C2924；根据股转系统《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业为新材料，111014。
经营范围：塑料及橡胶改性材料及制品、发泡材料及相关设备、特种电线电缆材料、汽车线缆材料的科研开发、生产加工销售；高分子新型材料的研发；农用PE膜及农用保温材料、农用渗灌管的科研开发、生产加工销售；货物与技术的
进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物及技术）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务：辐射交联聚乙烯泡沫塑料（IXPE）泡棉的研发、生产及销售。
二、股份挂牌、限售安排及锁定情况
（一）股票挂牌情况
股票代码：【】
股票简称：【】
股票种类：人民币普通股
每股面值：1元人民币
股票总量：24,678,200股
转让方式：协议转让
挂牌日期：【】年【】月【】日
（二）公司股份限售安排及锁定情况
1、相关法律法规对股东所持股份的限制性规定
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每
批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年”。“挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外”。“因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十八条规定：发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年以内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有的本公司股份总数的25%。公司股份进入全国中小企业股份转让系统挂牌并进行转让，应遵循国家关于股份在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的相关规则。
除上述股份锁定规定以外，公司股东对其所持股份未作出其他自愿锁定的承诺。
2、股东所持股份的限售安排
公司于日整体变更为股份公司。截至本说明书出具日，股份公司设立未满一年，根据相关法律法规及公司章程的规定，公司发起人无可进行公开转让的股份。符合条件的股份将于股份公司设立满一年之日起进入全国中小企业股份转让系统进行公开转让。
公司现有股东持股情况及本次可进入全国股份转让系统公司转让的数量如下：
本次可进入全国
股份转让系统转
让的数量（股）
12,180,000.00
8,000,000.00
湖北量科高投创业投
2,138,800.00
2,138,800.00
资有限公司
武汉祥源众鑫投资管
1,290,000.00
（有限合伙）
湖北高富信创业投资
1,069,400.00
1,069,400.00
24,678,200.00
3,208,200.00
三、公司股权结构及股东情况
（一）公司股权结构图
截止本说明书签署之日，公司有5名股东，分别是2名自然人股东、2名法人股东及1名非自然人股东。
1、公司股东持有股份数及持股比例的具体情况如下：
发起人/股东姓名
持股数（股）
持股比例（%）
12,180,000.00
8,000,000.00
湖北量科高投创业投资有限公司
2,138,800.00
武汉祥源众鑫投资管理中心
1,290,000.00
（有限合伙）
湖北高富信创业投资有限公司
1,069,400.00
24,678,200.00
2、公司股东结构图如下
3、公司股东主体适格性
公司全部自然人股东分别出具《确认函》，确认其不存在国家法律、法规、规章及规范性文件规定不适宜担任股东的情形；2名自然人股东均为完全民事行为能力人，享有民事权利、承担民事义务；公司的全体股东均具备法律、法规及规范性文件规定的作为公司股东的主体资格。
经核查，自然人股东中没有根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国公务员法》、《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则》、《中共中央纪委教育监察部关于加强高等学校反腐倡廉建设的意见》、《关于严禁党政机关和党政干部经商、办企业的决定》、《关于进一步制止党政机关和党政干部经商、办企业的规定》以及《关于“不准在领导干部管辖的业务范围内个人从事可能与公共利益发生冲突的经商办企业活动”的解释》等法律、法规及规范性文件不适合担任股东的人员。
公司法人股东量科高投，其资产管理人为武汉高晖创投管理顾问有限公司（以下简称“高晖创投”），属于私募投资基金。高晖创投已于日取得了中国证券投资基金业协会核发的《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1001171），根据该证书记载，该机构已登记为私募投资基金管理人，成为开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务的金融机构。同时，量科高投作为高晖创投管理的私募投资基金，已于日取得了中国证券投资基金业协会出具的《私募投资基金证明》，该证明显示，量科高投已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报所列基金信息。
公司法人股东高富信创投，其资产管理人为武汉高成创业投资管理有限公司（以下简称“高成创投”），属于私募投资基金。高成创投已于日取得了中国证券投资基金业协会核发的《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1002766），根据该证书记载，该机构已登记为私募投资基金管理人，成为开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务的金融机构。同时，高富信创投作为高成创投管理的私募投资基金，已于日取得了中国证券投资基金业协会出具的《私募投资基金证明》，该证明显示，高富信创投已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要
求，在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报了所列基金信息。
公司非自然人股东武汉祥源众鑫投资管理中心（有限合伙），系祥源新材为拟实施员工股权激励而设立的有限合伙企业，目前合伙人为魏志祥、魏琼，该有限合伙企业不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》所指的私募基金，无需进行相关登记备案。
公司股东无违反任职单位规定不适合担任股东的情形，股东人数、住所、出资比例符合有关法律、法规及规范性文件的规定。
综上，主办券商认为公司全体股东不存在法律、法规、规章及其他规范性文件规定不得担任公司股东的情形，依法具备股东资格。
（二）股份限制及股东关联关系
1、股份限制情况
截至本说明书签署之日，除《公司法》、《公司章程》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等文件中规定的股份转让限制条件外，公司股东所持有的公司股份不存在质押或其他任何形式的转让限制情形，也不存在任何形式的股权纠纷或潜在纠纷的情形。
2、股东关联关系
公司股东之间魏志祥与魏琼为兄妹关系，且公司股东祥源众鑫的合伙人为魏志祥和魏琼，其中魏志祥占合伙出资的比例为60%，魏琼占合伙出资的比例为40%。除上述关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。
（三）控股股东及实际控制人，持股5%以上股东的基本情况
1、控股股东、实际控制人的法律规定
《公司法》第二百一十六条规定“（二）控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。（三）实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、
协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。”
2、公司控股股东
（1）公司控股股东的认定
截至本说明书签署之日，公司股东魏志祥现持有股份公司1218万股，占公司股份总数的49.3552%，并持有祥源众鑫60%的股份，祥源众鑫持有股份公司129万股，占公司股份总数的5.2273%，魏志祥通过祥源众鑫间接持有公司3.1364%的股份，魏志祥合计持有公司52.4916%的股份，魏志祥为公司的控股股东。
（2）公司控股股东的基本情况
魏志祥：董事长，男，1967年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。1997年毕业于武汉工业大学（现武汉理工大学）材料学专业，硕士研究生学历，高级工程师。1988年-1993年在汉川市副食品公司任库管；1993年-1998年在汉川市迅达电缆厂任销售经理；1998年-2003年在武汉市马桥线缆有限责任公司任总经理；2003年4月-2004年3月在湖北祥源麦面有限公司任执行董事；2004年4月-2008年3月在湖北祥源无纺科技有限公司任执行董事；2008年4月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任执行董事；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任董事长，并兼任苏州固德新材科技有限公司执行董事、汉川中盛新材料工贸有限公司执行董事、汉川市祥泰小额贷款有限责任公司董事兼总经理。
3、实际控制人
（1）公司实际控制人的认定
魏志祥作为公司创始人及控股股东，自公司成立以来，一直持有公司52%以上的股权，达到对公司表决权的绝对控制，且魏志祥历任公司的执行董事、董事长，对公司的经营决策具有重大影响，因此认定魏志祥为公司实际控制人，且公司实际控制人近两年未发生变化。
（2）公司实际控制人基本情况
公司实际控制人魏志祥具体情况见上文“1、控股股东”部分所述。
综上，主办券商认为：魏志祥为公司控股股东及实际控制人，控股股东及实际控制人的认定符合法律、法规的规定，事实依据适当、充分。且魏志祥作为公司的控股股东、实际控制人最近24个月内不存在重大违法违规行为，公司控股股东、实际控制人合法合规。
4、持股5%以上股东
公司持股5%以上股东为魏志祥、魏琼、湖北量科高投创业投资有限公司和武汉祥源众鑫投资管理中心（有限合伙）。其中，魏志祥基本情况见上文“1、公司控股股东”部分所述，魏琼、湖北量科高投创业投资有限公司和武汉祥源众鑫投资管理中心（有限合伙）情况如下：
魏琼：董事兼总经理，女，1976年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。
1997年6月毕业于武汉工业大学（现武汉理工大学）会计与办公自动化专业。1997年7月-1998年10月在香港佳马（亚太）有限公司武汉分公司任业务经理、营销副总；2003年4月-2004年3月在湖北祥源麦面有限公司任总经理；2004年4月-2008年3月在湖北祥源无纺科技有限公司任总经理；2008年4月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任总经理；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任董事兼总经理，并兼任湖北乐源汽车饰件有限公司执行董事。魏琼现持有股份公司800万股，占公司股份总数的32.4173%，并通过祥源众鑫间接持有股份公司51.6万股，占公司股份总数的2.0909%，合计持有公司34.5082%的股份。
量科高投：成立于日，现持有武汉市工商行政管理局东湖开发区分局换发的注册号为227的《企业法人营业执照》，法定代表人为黎苑楚，住所为武汉市东湖开发区珞瑜路716号华乐商务中心A-28层-12，注册资本为25,300万元，经营范围为：创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务(上述经营范围中国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定期限内经营），量科高投现持有股份公司213.88万股，占公司股份总数的8.6668%。量科高投的股东、出资额、出资比例如下：
出资金额（万元）
出资占比（%）
湖北省创业投资引导基金管理中心
福建安大投资有限公司
国投高科技投资有限公司
深圳市量科创业投资有限公司
利泰集团有限公司
泉州市泰亚投资有限责任公司
福建省锐动有限公司
京山京源科技投资有限公司
湖北省高新技术产业投资有限公司
福建省利郎资产管理有限公司
武汉高晖创投管理顾问有限公司
祥源众鑫：成立于日，是由公司股东魏志祥、魏琼于日签署《合伙协议》成立的有限合伙企业。其中，魏志祥占合伙出资的比例为60%，魏琼占合伙出资的比例为40%，执行事务合伙人为魏志祥，合伙期限自日至日，注册号为059，主要经营场所位于武汉东湖新技术开发区高新大道999号，经营范围为高分子材料研发；投资咨询及管理；对实业投资；企业管理咨询；商务咨询（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）。祥源众鑫现持有股份公司129万股，占公司股份总数的5.2273%。
（四）其他企业法人股东基本情况
湖北高富信创业投资有限公司成立于日，现持有武汉市工商行政管理局东湖开发区分局换发的注册号为076的《企业法人营业执照》，法定代表人为黎苑楚，住所为武汉市东湖开发区鲁巷绿化广场东南侧民族大道一号，注册资本为10,000万元，经营范围为：创业投资业务；代理其他创业投资企业机构或个人创业投资业务；提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构 (国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定期限内经营）。高富信创投现持有股份公司106.94万股，占公司股份总数的4.3334%。高富信创投的股东、出资额、出资比例如下：
出资金额（万元）
出资占比（%）
湖北省高新技术产业投资有限公司
武汉光谷风险投资基金有限公司
四、公司历史沿革
有限公司成立于日，成立时公司名称为湖北祥源麦面有限公司，日公司名称变更为湖北祥源无纺科技有限公司，日公司名称变更为湖北祥源新材科技有限公司，有限公司于日整体变更为股份有限公司，名称变更为湖北祥源新材科技股份有限公司。公司股本形成及变化过程如下：
（一）祥源有限的设立及股本演变
1、祥源有限公司成立
湖北祥源新材科技有限公司（原称“湖北祥源麦面有限公司”、“湖北祥源无纺科技有限公司”以下简称“祥源有限”、“祥源新材”或“公司”）系股东魏志祥通过收购汉川市粮食资产管理中心（以下简称汉川粮食中心）所属的原汉川市粮食局麦面公司的相关资产后，与自然人魏琼、高毅出资设立。
日，祥源有限取得湖北省工商行政管理局核发的（省直）名称预核预字[2003]第4889号《企业名称预先核准通知书》，同意预先核准企业名称为“湖北祥源麦面有限公司”。
魏志祥用作出资的资产包括本人所有的车辆，购自汉川市粮食局麦面公司的房屋建筑物、机器设备及土地使用权。日，孝昌恒通资产评估事务所出具孝昌评报[号《资产评估报告书》，以日为评估基准日，对资产占有方魏志祥名下的实物资产及无形资产进行评估，总值为
9,381,061.00元，其中：房屋建筑物评估价值为3,942,066.00元，机器设备评估价值为3,317,107.00元，车辆设备评估价值为292,800.00元，无形资产土地使用权评估价值为1,829,088.00元。
日，湖北圣源会计师事务有限公司出具鄂圣会验（号《验资报告》，截至日止，祥源有限已收到魏志祥、魏琼、高毅缴纳的注册资本合计人民币1,018.00万元。其中，货币出资800,000.00元，实物出资7,550,912.00元，无形资产土地使用权出资1,829,088.00元，非货币出资合计9,380,000.00元。
日，祥源有限经孝感市工商行政管理局核准注册，并取得注册号为3的《企业法人营业执照》，有限公司名称为湖北祥源麦面有限公司，住所为汉川市面粉厂路1号，法定代表人魏志祥，注册资本1,018.00万元，经营范围为“小麦、水稻的购销加工及其副产品销售，面、米制品加工销售，汽车货物运输”。
祥源有限成立时的股东及股本结构如下：
无形资产出资
经核查，祥源有限设立时，股东用作出资的80.00万元货币资金系由武汉市马桥线缆有限责任公司（已更名为武汉马桥恒飞电缆有限公司）存入。根据魏志祥、魏琼、高毅及武汉马桥恒飞电缆有限公司出具的情况说明并经核查，武汉市马桥线缆有限责任公司在生产经营过程中，为解决经营活动所需流动资金，曾向魏志祥、魏琼及高毅等人借款，后魏志祥、魏琼及高毅出资80.00万元设立祥源有限，武汉市马桥线缆有限责任公司根据魏志祥、魏琼及高毅的要求将80.00万元货币资金存入祥源有限，作为魏志祥、魏琼、高毅等三人对祥源有限的出资，魏志祥、魏琼、高毅等三人不再要求武汉市马桥线缆有限责任公司偿还相应借款。
上述事宜已通过访谈确认，马桥恒飞电缆有限公司与公司不存在任何股权纠纷和债权债务关系。
经核查，魏志祥用作出资的车辆系其本人所有，经孝昌恒通资产评估事务所评估，该等车辆的评估价值为292,800.00元。经股东协商并由祥源有限《公司章程》规定，上述车辆作价292,800.00元计入祥源有限注册资本，但因抵押其权属一直未过户至祥源有限名下，魏志祥车辆出资存在瑕疵。
经核查，股东魏志祥用作出资的房屋建筑物、机器设备及土地使用权系其购自汉川粮食中心所属的汉川市粮食局麦面公司。祥源有限成立后，该等房屋建筑物及土地使用权已过户至祥源有限名下、机器设备已实际交付祥源有限使用。魏志祥取得该等资产履行了如下程序：
日，汉川粮食中心与魏志祥签署《合同书》，合同约定由魏志祥收购汉川粮食中心的面粉厂，此次收购标的是位于汉川市北街面粉厂路23号
汉川市麦面公司的面粉厂房屋、土地及相关设备，土地面积7621m，房屋建筑
物面积7000余m，合同总价款2,050,000.00元。
日，汉川粮食中心与魏志祥签编号为（川）房买卖契字B0552号、（川）房买卖契字B0553号、（川）房买卖契字B0554号、（川）房买卖契字B0555号、（川）房买卖契字B0556号的《房地产买卖契约》，将其坐落在城关区北街面粉厂23号的房地产出售给魏志祥，并同意于日将该房产证正式交付给魏志祥，该房屋移交给魏志祥时，其范围内的土地使用权一并移交。
由于当时魏志祥购买上述国有资产时未履行相关国资审批程序，日，汉川市国有资产监督管理局下发《关于魏志祥收购汉川市粮食局麦面公司相关国有资产予以确认的批复》，确认：魏志祥已就收购汉川市粮食局麦面公司相关国有资产与汉川市粮食资产管理中心签署了相关合同及协议，并已支付资产转让价款，魏志祥与汉川市粮食资产管理中心就上述资产收购不存在任何争议或纠纷；魏志祥收购汉川市粮食局麦面公司相关国有资产真实、有效，不存在导致国有资产流失的情形。
经核查，魏志祥用作出资的房屋建筑物、机器设备、土地使用权系以
2,050,000.00元的价格购自汉川市粮食局麦面公司，经孝昌恒通资产评估事务所评估，该等非货币资产的评估价值为9,088,261.00元。经股东协商并由祥源有限《公司章程》规定，上述非货币资产作价9,087,200.00元计入祥源有限注册资本。
由于上述非货币资产购买日与评估日时间相近，但原始购买价显着低于公司章程所定价额，根据《公司法》第30条之规定，“有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显着低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的股东补足其差额……”。
为慎重起见，祥源有限委托具有证券期货业务资格的中财宝信（北京）资产评估有限公司对上述出资车辆及购自汉川市粮食局麦面公司的非货币资产予以评估复核。中财宝信（北京）资产评估有限公司于日出具中财评咨字[2014]第002号《孝昌县恒通资产评估事务所出具的“孝昌评报[号”评估报告复核意见》，经复核评估，上述非货币资产复核评估后的价值为2,886,680.80元，其中车辆评估值为292,800.00元，购自汉川市粮食局麦面公司的非货币资产评估值2,593,880.80元。
为规范上述出资瑕疵，公司股东会于日作出决议，同意以经中财宝信（北京）资产评估有限公司对上述非货币财产复核评估后的价值2,886,680.80元作为魏志祥对祥源有限的出资，计入注册资本，购自汉川市粮食局麦面公司的非货币财产原作价值与复核评估价值之间的差额6,493,319.20元、以及原作价值292,800.00元但权属一直未过户至祥源有限的车辆合计6,786,119.20元由魏志祥在日之前补足。2015年1月，魏志祥共向祥源有限公司帐户存入货币资金6,786,119.20元，经大信会计师事务所（特殊普通合伙）于日出具的大信验字[2015]第2-00010号《验资报告》核验，魏志祥用作补缴出资的货币资金已足额到位。
日，汉川市工商局下发《关于湖北祥源新材科技有限公司历史沿革中出资问题的批复》，同意魏志祥以货币资金6,786,119.20元予以补足上述出资瑕疵，且不就上述行为对公司及其股东作出处罚。
综上，我们认为，魏志祥已就收购汉川市粮食局下属麦面公司相关国有资产与汉川市粮食资产管理中心签署了相关合同及协议，并已支付资产转让价款，且
已取得汉川市国有资产管理局的批复同意，魏志祥收购上述资产真实、有效，不存在任何争议或纠纷，亦不存在导致国有资产流失的情形；魏志祥用作出资的房屋建筑物、机器设备及土地使用权原始购买价显着低于公司章程所定价额，且其用作出资的车辆权属一直未过户至公司名下，上述非货币财产出资存在瑕疵，但魏志祥已用货币资金补足上述出资且取得主管工商行政管理部门确认，上述出资瑕疵已得到规范及纠正，对公司本次申请挂牌不会构成实质性法律障碍。
2、祥源有限第一次股权转让
日，祥源有限股东会做出决议，同意魏志祥将其36.54%的股权372万元出资转让给魏琼、高毅将其0.98%的股权10万元出资转让给魏琼。
日，魏志祥与魏琼、高毅与魏琼分别签署了股权转让协议，约定了上述股权转让事宜。
祥源有限已就本次股权转让修改公司章程、办理工商变更登记，并取得汉川市工商局于日换发的注册号为3的《企业法人营业执照》。
本次股权转让后，祥源有限的股权结构为：
转让前出资
3、有限公司第一次增资
日，公司召开股东会，决议同意增加公司注册资本1,000万元，将公司的注册资本由1,018万元增至2,018万元，新增出资股东魏志祥认缴600万元，股东魏琼认缴400万元，出资方式均为货币。
日，湖北圣源会计师事务有限公司出具鄂圣会验（2011）第032号《验资报告》，截至日止，公司已收到魏志祥、魏琼缴纳的
新增注册资本合计人民币1,000万元，均为货币出资。
祥源有限已就本次增资事宜修改公司章程、办理工商变更登记，并取得汉川市工商局于日换发的注册号为3的《企业法人营业执照》。
本次增资后，祥源有限的股权结构为：
变更前出资
认缴新增出
变更后出资
额（万元）
资额（万元）
额（万元）
4、有限公司第二次增资
日，公司召开股东会，决议同意新增股东武汉祥源众鑫投资管理中心（有限合伙）（以下简称祥源众鑫），并新增注册资本129万元，全部由新增股东祥源众鑫认缴。
祥源众鑫基本情况详见本说明书第一节公司基本情况第三部分之“（三）控股股东及实际控制人，持股5%以上股东的基本情况”。
日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具大信验字[2015]第2-00021号《验资报告》，截至日止，公司已收到祥源众鑫缴纳的货币资金232.47万元，其中129万元计入注册资本，剩余103.47万元计入资本公积，增资后公司注册资本变更为2,147万元。
祥源有限已就本次增资事宜修改公司章程、办理工商变更登记，并取得汉川市工商局于日换发的注册号为3的《企业法人营业执照》。
本次增资后，祥源有限的股权结构为：
变更前出资
认缴新增出
变更后出资
额（万元）
资额（万元） 额（万元）
例（%） 资方式
武汉祥源众鑫投资管
理中心（有限合伙）
（二）股份公司设立及股本演变
1、股份公司设立
日，祥源有限召开股东会，同意祥源有限由有限责任公司整体变更为股份有限公司，全体股东作为股份有限公司发起人，以祥源有限的净资产值折2,147万股，作为改制变更后的公司注册资本，余额列为公司资本公积，各股东在股份公司的持股比例与变更前一致。
日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具大信审字【2015】第2-00635号《审计报告》，截止日（审计基准日），祥源有限经审计的净资产为34,666,695.06元。
日，中财宝信（北京）资产评估有限公司出具中财评报字【2015】第056号《资产评估报告书》，截止日（评估基准日），祥源有限净资产的评估值为39,572,992.04元。
日，公司取得湖北省工商行政管理局核发的（鄂工商）名称变核内字[2015]第604号《企业名称变更核准通知书》，同意核准企业名称变更为“湖北祥源新材科技股份有限公司”。
日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具大信验字［2015］第2-00042号《验资报告》，截至日，公司全体股东以日经审计的净资产34,666,695.06元折为21,470,000.00股，每股面值为人民币1元，变更后的注册资本为21,470,000.00元，剩余部分13,196,695.06元计入公司资本公积，原股东持股比例不变。
日，祥源有限各股东作为发起人，共同签订《湖北祥源新材科技股份有限公司发起人协议》，约定在参考以日为评估基准日的评估净资产的基础上，以祥源有限截至日经审计的净资产34,666,695.06元为基础，其中21,470,000.00元折为21,470,000.00股（每股面值1元），余额13,196,695.06元计入股份公司资本公积。
日，公司发起人召开创立大会，依法审议通过《关于各发起人同意以其拥有的湖北祥源新材科技有限公司经审计的净资产折股的议案》、《公司章程》等议案，并选举产生公司第一届董事会和第一届监事会。
日，公司办理了工商变更登记手续，孝感市工商行政管理局颁发注册号为370的《企业法人营业执照》。
股份公司设立时的股权结构如下：
发起人姓名
12,180,000.00
12,180,000.00
8,000,000.00
8,000,000.00
武汉祥源众鑫投资管
1,290,000.00
1,290,000.00
理中心（有限合伙）
21,470,000.00
21,470,000.00
综上，主办券商认为：公司以经会计师事务所审计的净资产折股整体变更为股份公司，不存在以评估值入资设立股份公司的情形，公司整体变更设立股份公司程序完整、合法合规。
2、股份公司第一次增资
日，湖北量科高投创业投资有限公司（以下简称“量科高投”）、湖北高富信创业投资有限公司（以下简称“高富信创投”）与公司原股东魏志祥、魏琼、祥源众鑫签署《增资合同书》，约定量科高投、高富信创投作为新增股东对祥源新材进行增资，量科高投出资1,000万元，其中213.88万元计入注册资本，786.12万元计入公司资本公积；高富信创投出资500万元，其中106.94万元计入注册资本，393.06万元计入公司资本公积。
此外，公司发起人股东魏志祥、魏琼、祥源众鑫与湖北量科高投创业投资有
限公司、湖北高富信创业投资有限公司签署《增资合同书之补充合同》，并约定了如下条款：（1）盈利保证及现金补偿条款：原股东共同向投资方承诺祥源新材2015年度净利润不低于人民币1,000万元，如果祥源新材2015年度的净利润达不到800万元，则投资方有权要求原股东按实际净利润低于800万元的差额无条件给予投资方现金补偿；（2）股份赎回条款：如果祥源新材在日前未能完成在创业板上市，则投资方有权要求原股东回购投资方持有的股权，并在扣除获得的分红后按单利10%支付回购价款及利息。上述现金补偿和股份回购条款系公司股东与投资者签署，公司经营不会因上述条款产生重大不利影响。
日，祥源新材召开2015年临时股东大会，决议同意新增股东量科高投和高富信创投，并同意增加注册资本320.82万元，全部由新增股东认购，其中量科高投认缴213.88万元，高富信创投认缴106.94万元，认购价格均为4.68元/股。
日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具大信验字[2015]第2-00053号《验资报告》，截至日止，公司已分别收到股东量科高投、高富信创投认缴的注册资本2,138,800.00元、1,069,400.00元，合计3,208,200.00元，全部为货币出资。
日，公司办理工商变更登记手续，孝感市工商行政管理局换发注册号为370的《企业法人营业执照》。
本次增资后，股份公司的股权结构如下
持股数量（股）
持股比例（%）
12,180,000.00
8,000,000.00
湖北量科高投创业投资有限公司
2,138,800.00
武汉祥源众鑫投资管理中心
1,290,000.00
（有限合伙）
湖北高富信创业投资有限公司
1,069,400.00
24,678,200.00
综上，主办券商认为：公司历次增资均履行了合法有效的股东会决策程序及其他相关必要程序，并办理了工商变更手续。公司历次增资依法履行必要程序，
合法、合规。
公司股权结构清晰，权属分明，真实确定，公司股权转让合法合规，股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。公司符合“股权明晰、股份发行转让合法合规”的挂牌条件。
公司历次股权转让履行了必要程序，合法合规，无纠纷及潜在纠纷；历次股票发行程序合法合规。
公司设立、增资、股份制改造均按照《公司章程》的规定履行了公司股东（大）会等相关程序，公司股东历次出资凭证、验资报告齐全，公司及时办理了工商变更登记，领取了《营业执照》，程序合法合规，不存在出资瑕疵的情形，公司符合股票发行和转让行为合法合规的规定。
截至本说明书出具之日，公司股权结构未再发生其他变化。
（三）公司重大资产重组情况
日，为整合公司业务，祥源有限召开股东会，决议同意将无纺及空调塑料配件业务的相关资产、债权债务及人员剥离至祥源有限全资子公司汉川中盛，出售价格以日评估值为依据协商确定。
日，汉川中盛召开股东会，决议同意受让祥源有限无纺、空调塑料配件业务相关资产、债权债务及人员，受让价格以日评估值为依据确定。
日，中财宝信（北京）资产评估有限公司以日为评估基准日，对祥源有限拟转让给汉川中盛所涉及的部分资产及负债进行评估，并出具中财评报字[2014]第603号《资产评估报告书》，评估结果如下：
单位：万元
股东权益总计
截至2014年11月，上述资产已全部完成交付手续，也办理了相关资产的权
属变更手续，并完成了员工的转移。
日，祥源有限召开股东会，决议同意将全资子公司汉川中盛100%的股权分别转让给魏志祥60%、魏琼40%。
日，武汉济信会计师事务有限公司以日为基准日对汉川中盛实施审计，并出具了武济审字【2014】第12-006号《审计报告》，截至日，汉川中盛经审计的净资产为16.94万元。日，中财宝信（北京）资产评估有限公司以日为基准日进行评估，并出具中财评报字[2014]第604号《评估报告》，截至日，汉川中盛净资产评估值为41.65万元。
日，汉川中盛召开股东会，决议同意将公司100%的股权以50万元转让给魏志祥和魏琼，其中魏志祥占60%作价30万元、魏琼占40%作价20万元。同日，祥源新材与魏志祥、魏琼签署《股权转让协议》，约定了上述股权转让事项。
汉川中盛已就本次股权转让修改了公司章程、办理了工商变更登记，并取得了汉川市工商局于日换发的注册号为452的《企业法人营业执照》。
上述变更完成后，祥源有限不再从事无纺、空调塑料配件业务，汉川中盛不再是祥源有限的全资子公司。
五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
董事、监事及高管人员简历如下：
（一）董事
魏志祥：董事长，具体情况见本说明书第一节第三部分之“（三）控股股东及实际控制人，持股5%以上股东的基本情况”。
魏琼：董事，具体情况见本说明书第一节第三部分之“（三）控股股东及实际控制人，持股5%以上股东的基本情况”。
刘国伟：董事，男，1971年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。1995年毕业于武汉工业大学（现武汉理工大学）机械电子工程专业。1996年3月-1999
年4月在东莞得利宝电子有限公司任品保部工程师、制造部课长；1999年5月-2006年2月在东莞睦永电子五金有限公司任生产部经理；2006年3月-2009年5月在东莞万金机械配件有限公司任副总经理；2009年6月-2012年2月在纳伟仕集团下属湖北仙桃基地任生产总经理；2012年3月-2013年8月在福建蓝图工贸有限公司任常务副总；2013年9月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任副总经理；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任董事兼副总经理。
魏颉：董事，女，1989年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。2010年毕业于华中师范大学武汉传媒学院新闻采编与制作专业。年7月在武汉电视台《乐活武汉》栏目组担任编导一职；2010年8月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任市场部区域经理；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任董事兼市场部区域经理，并兼任东莞艾泰新材料科技有限公司执行董事、总经理。
晏绍康：董事，男，1966年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。1993年3月毕业于武汉工学院（现武汉理工大学）机械工程专业，硕士研究生学历。
2001年至今，先后在广东新盈科技创业投资有限公司、湖北省高新技术产业投资有限公司、武汉高晖创投管理顾问有限公司任职，主要从事投资管理、创业投资业务。现任武汉高晖创投管理顾问有限公司总经理、武汉高成创业投资管理有限公司董事兼总经理、北京金立翔艺彩科技股份有限公司监事会主席、湖北匡通电子股份有限公司监事。2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任董事。
（二）监事
江佑芳：监事会主席，女，1983年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。
2007年毕业于中央广播电视大学工商管理市场营销方向专业。2001年5月-2005年9月在广州天王星科技有限公司任制造业人事专员；2005年10月-2007年12月在广州星宝行贸易有限公司任业务组长；2008年1月-2010年8月在太仓舟标识有限公司任客服主管；2010年9月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任市场部经理；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任监事会主
席兼市场部经理。
丁毅：监事，男，1974年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。1996年毕业于湖北广播电视大学计算机应用专业，会计师中级职称。年在富士能（深圳）光电科技有限公司任会计、主办会计；年在厦门蒙发利科技（集团）股份有限公司、深圳蒙发利科技有限公司任财务专员、财务主管；2014年3月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任财务经理；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任监事兼财务经理。
吴凯：职工监事，男，1976年出生，汉族，中国国籍，无境外居留权。1993年-1995年在汉川商场任营业员；年在汉川商场任保安；年为个体经营户；2005年12月-2008年3月在湖北祥源无纺科技有限公司无纺部门任职；2008年4月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任车间班长；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任职工监事兼车间班长。
（三）高级管理人员
魏琼：总经理，具体情况见本说明书第一节第三部分之“（三）控股股东及实际控制人，持股5%以上股东的基本情况”。
刘国伟：副总经理，具体情况见本说明书第一节第五部分之“（一）公司董事、监事、高级管理人员基本情况”。
方世敏：财务总监兼董事会秘书，男，1974年出生，汉族，中国国籍。2005年毕业于中国石油大学会计学专业；2006年3月-2010年2月在浙江普通服务市场有限公司任财务经理；2010年3月-2014年2月在万安集团有限公司任审计部部长；2014年3月-2015年4月在湖北祥源新材科技有限公司任财务总监；2015年5月至今在湖北祥源新材科技股份有限公司任财务总监兼董事会秘书。
综上，主办券商认为：公司董事、监事、高级管理人员符合《公司法》规定的任职资格，并遵守《公司法》规定的义务，最近24个月内不存在受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。
六、报告期内公司主要会计数据与财务指标
资产总计（元）
103,095,758.84
103,062,497.70
99,456,443.16
股东权益合计（元）
34,876,818.09
31,231,166.00
24,810,928.09
归属于申请挂牌公司的股东权益合
34,876,818.09
31,231,166.00
23,964,237.71
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净
资产（元）
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（元）
20,254,673.38
66,801,138.37
52,340,298.27
净利润（元）
4,226,952.09
8,436,602.63
6,736,166.07
归属于申请挂牌公司股东的净利润
4,226,952.09
8,466,928.29
6,698,083.29
扣除非经常性损益后的净利润（元）
3,774,003.32
4,949,329.66
4,428,832.46
归属于申请挂牌公司股东的扣除非
3,774,003.32
4,979,655.32
4,390,749.68
经常性损益后的净利润（元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（元）
8,124,547.30
15,027,247.22
7,284,699.70
每股经营活动产生的现金流量净额
1、每股净资产按照“当期净资产／期末注册资本”计算。
2、资产负债率按照“当期负债/当期资产”计算。
3、流动比率按照“流动资产/流动负债”计算。
4、速动比率按照“（流动资产－存货）／流动负债”计算。
5、销售毛利率按照“（营业收入－营业成本）/营业收入”计算。
6、净资产收益率按照“净利润/加权平均净资产”计算。
7、扣除非经常性损益后的净资产收益率按照“扣除非经常性损益的净利润/加权平均净资产”计算。
8、每股收益按照“当期净利润/发行在外的普通股加权平均数”计算。
9、每股经营活动现金流量净额按照“当期经营活动产生的现金流量净额／期末注册资本”计算。
10、应收账款周转率按照“当期营业收入／（（期初应收账款＋期末应收账款）／2）”计算。
11、存货周转率按照“当期营业成本／（（期初存货+期末存货）／2）”计算。
七、中介机构相关情况
（一）券商
机构名称：华泰证券股份有限公司
法人代表：吴万善
住所：江苏省南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场
联系电话：025-
传真：025-
项目小组负责人：贾涛
项目小组成员：陈胜安、贾明锐、徐慧、郑宇
（二）律师事务所
机构名称：北京德恒律师事务所
法定代表人：王丽
住所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
联系电话：010-
传真：010-
经办律师：赵永刚、刘艳
（三）会计师事务所
机构名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：吴卫星
住所：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504层
联系电话：010-
传真：010-
经办注册会计师：李朝鸿、夏文兵
（四）评估机构
机构名称：中财宝信（北京）资产评估有限公司
法定代表人：杨林
住所：北京市朝阳区新源南路6号中信京城大厦3902
联系电话：010-
传真：010-
经办资产评估师：古李昂、谭清增
（五）证券登记结算机构
机构名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
负责人：王彦龙
地址：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
（六）证券交易场所
机构名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街26号
联系电话：010-0-
传真：010-
第二节公司业务
一、业务情况
（一）主营业务
公司属于橡胶与塑料制品业中的塑料软质发泡材料行业。公司经登记的经营范围为：塑料及橡胶改性材料及制品、发泡材料及相关设备、特种电线电缆材料、汽车线缆材料的科研开发、生产加工销售；高分子新型材料的研发；农用PE膜及农用保温材料、农用渗灌管的科研开发、生产加工销售；货物与技术的进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物及技术）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
报告期内，公司主要从事电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）的研发、生产和销售。
经过多年积累，公司已拥有丰富的电子辐射交联聚乙烯发泡材料的研发、生产经验，产品在市场上拥有良好的口碑，并已出口到日本、韩国、迪拜等13个国家。凭借出色的技术实力和规范安全的生产，公司2011年获得了由湖北省科学技术厅、财政厅、国税局、地税局颁布的高新技术企业证书，且2014年通过复审；2011年11月被湖北省科学技术厅评选为湖北省创新型企业建设试点单位；2012年2月被中共孝感市委人才工作领导小组评选为孝感市重点产业创新团队；2013年被中国创新创业大赛组委会评选为第二届中国创新创业大赛优秀企业；2013年2月由中共汉川市委员会、汉川市人民政府颁发了2012年度科技进步奖；2013年10月被湖北省科学技术厅评选为第二届中国创新创业大赛湖北赛区年度科技创业企业。公司长期致力于精益化管理，先后通过ISO质量管理体系和ISO环境管理体系认证并持续有效运行。
（二）主要产品
公司主要经营电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）的研发、生产和销售，包括不同颜色不同倍率不同厚度的数百个规格的辐照交联聚烯烃泡棉产品。此外，报告期内公司辅以销售无纺产品、空调塑料配件和辐照代加工。
1、电子辐照交联聚乙烯发泡材料
公司主要产品IXPE泡棉采用无毒高分子聚合物通过辐照交联工艺生产的PE交联发泡材料，主要系利用电离子辐照作用于物质产生的交联来改变基料原有的分子链结构，形成网状独立闭孔的泡孔结构，从而使产品具有表面光滑、回弹性优良、力学强度高，隔热、防水、防潮性能优异，耐老化、耐化学腐蚀，体积稳定、隔音能力强等特点。且可根据不同的应用要求可添加不同制剂赋予产品阻燃、导电等特有性能。通过复合、粘接、切割等二次成塑加工后可应用于电子、建筑、医疗、食品包装、汽车等需要缓冲、密封、减震的行业领域。
（1） IXPE泡棉在电子领域的应用
辐照交联聚烯烃泡棉具有质量轻、防潮、隔音、耐热等特性，目前在电子领域的应用主要体现在三个方面：超薄防水PE泡棉、防静电导电泡棉、手机转运托盘基材。
①超薄防水PE泡棉：作为超薄防水泡棉胶带的基材，应用于手机、平板电脑、笔记本电脑上的边框密封、缓冲等领域。最薄厚度能做到0.07mm，达到国际一流水平，公司产品厚度范围均匀、模切干净不易掉粉屑、表观光滑细腻、泡孔孔径均匀细腻，通过IPX5级防水标准，具备优秀的物理性能和耐化学性能。
②防静电/导电泡棉：IXPE防静电/导电泡棉是将聚烯烃、发泡剂与高效导电剂及其它特殊材料混合后，经过辐射交联和发泡，制成的高分子导电/防静电泡沫塑料，是一种高科技ESD（Electro-Staticdischarge）产品。由于其导电防静电性佳，材质柔软，缓冲性强，易二次加工等特性，是光电子器件、微电子器件、集成电路、印制线路板、通信、军工产品等防静电包装的理想材料。
③手机转运托盘基材：在电子产品（手机、IPAD）的生产过程中，为防止电子设备和精密零件的磨损，最大程度上保持生产过程中的良品率，会大批量的使用防静电IXPE泡棉所制成的吸塑托盘。公司的防静电IXPE泡棉可以制成不同颜色不同规格，在终端客户使用过程中通过不同颜色的托盘区分不同的生产步骤，提高终端生产效率。
（2） IXPE泡棉在建筑领域的应用
随着人们生活水平的提高，地垫产品扮演着越来越重要的角色，IXPE泡棉可以用作实木、复合木地板的防潮静音衬垫、地毯保护垫以及墙体装饰的隔热隔音内衬材料，帮助改善室内居住环境，满足现代居室的环保化要求。
（3） IXPE泡棉在医疗领域的应用
辐照交联聚烯烃泡棉在医疗领域主要应用于医用卷式夹板和医用泡棉电极片基材。由IXPE泡棉包裹铝板制成的可塑性卷式夹板，塑型成柱面体，利用柱面体的静曲直撑力来稳定受伤部位，达到固定效果；无苯无毒，不受温度和气候影响；任意裁剪塑型、可洗涤，是骨科急救的理性材料。IXPE泡棉也可做成医
疗垫片，不仅黏着人体安全，同时对皮肤也无副作用，在柔软性，弹性，厚度稳定性方面具有优越性。
（4） IXPE泡棉在化妆品/食品包装领域的应用
电子辐照交联聚烯烃泡棉因具备缓冲性、轻量性、耐化学性等性能，可应用于食品瓶盖、化妆品瓶盖、农药瓶盖、饮料瓶盖等各种瓶盖内垫；各类化妆品、洗涤用品的泵头、喷头内密封衬垫；各类化妆药品和食品包装容器的瓶盖、金属盒盖、酒瓶盖密封衬垫，起到防漏填充作用。
（5） IXPE泡棉在汽车领域的应用
IXPE泡棉因具备减震、绝缘、密封、缓冲、防水、隔热、保温、阻燃等特性，被广泛应用于汽车仪表板、门板、饰柱、顶棚、遮阳板、引擎与空调隔音隔热减震系统、汽车音箱垫片、衣帽架、汽车前围、翼子板、前围、扶手、脚垫、地胶、嵌饰板等内外饰系统与电子系统，同时可用于生产汽车脚垫、汽车座椅套、
行礼箱垫、汽车座垫等汽车用品。
（6） IXPE泡棉在空调保温管领域的应用
空调冷媒连接配管的保温管材料为三层结构，保温管内管由聚烯烃水架桥发泡（EPE），中间层由电子架桥发泡（IXPE），外层由聚烯烃抗老化、紫外线复合膜组成。内管壁无接口裂缝，管材无假焊、空包现象，所以管材吸水性小，保温性能极佳，对铜管、铝管等无腐蚀作用。广泛应用于家用中央空调的冷媒管、保温水管、家用分体空调的连接管等。
2、辐射加工
辐射加工，是指将电子加速器（0.2MeV~10MeV）产生的电子线或放射性同位素（Cs-137或Co-60）产生的γ射线的能量转移给被辐照物质，电离辐射作用到被辐照的物质上，产生电离和激发，释放出轨道电子，形成自由基，通过控制辐射条件，而使被辐照物质的物理性能和化学组成发生变化并能使其成为需要的一种新物质，或使生物体（微生物等）受到不可恢复的损失和破坏，达到所需要
的目标。辐照加工主要应用于电线电缆、热缩材料、发泡材料、半导体等领域，目前公司辐照加工主要系在不影响公司生产的前提下承接外来企业的代加工，占主营业务收入比重较小。
3、无纺和空调塑料配件业务
无纺业务是利用短纤涤纶加工生产热熔被、热熔棉等产品，供给服装制造企业用于生产劳保用品，由于该行业近年来竞争激烈、结账周期长等原因，公司于2014年11月该业务相关资产负债及人员剥离至汉川中盛，并终结该业务。
空调塑料配件业务是以公司生产的泡棉为套管，包裹自产PE塑料管的一种新型保温管材，主要客户为格力电器、美的电器等空调厂家，因业务尚需进一步培育，公司于2014年11月将该业务剥离至汉川中盛新材料工贸有限公司经营。
4、公司生产工艺流程
公司生产工艺流程根据产品不同，主要包括造粒、挤片、辐照、发泡等环节。
公司根据客户对产品的要求，按照配方将聚乙烯、发泡剂和辅料混合，形成母粒；母粒通过挤片机挤塑成型为半成品基片；半成品基片通过电子加速器辐照进行改性成为半成品母片；最后，通过发泡炉发泡冷却后形成最终产品。
综上，主办券商认为，公司业务描述准确，公司披露的产品或服务与公司主营业务收入分类相匹配。
二、内部组织结构及业务流程
（一）内部组织结构及职能
公司依照《公司法》、《公司章程》规定建立了规范的法人治理结构和管理制度。股东大会、董事会、监事会和管理层按照《公司章程》的规定，严格履行了各自的职权。公司内部组织机构设置及主要职能具体如下：
对公司整个生产系统的运作进行策划、监督和实施。制定生产计划及物料需求计划，负责订单管理、评审、跟踪、异常协调、物料申购、物料使用控制、交货安排等事项，并对公司生产能力进行评估分析。
负责公司新产品设计开发和产品技术革新，并制订设计计划与产品技术标准，协助片材生产部门解决生产中的技术问题，组织编制产品技术资料和生产作业指导书。
负责制定公司产品的检验标准，对产品品质进行判断和统计分析，对产品质量状况做总结性报告，组织进行质量改进分析并落实改善效果。另外还负责客户质量投诉及生产质量异常的分析、改善及跟踪。
负责组织各部门对设备使用价值进行评审，制定公司用电设施统筹和长远规划，全面负责新型设备的开发、引进，并负责对旧设备进行改造、改良，开展设备技术攻坚。
5、片材生产部
统筹管理造粒、配料、挤片、发泡车间，协调好各车间的日常工作，组织分配劳动力，平衡调度设备材料。根据生产计划，推进生产进度，检查生产工作，确保完成生产任务。负责生产中的质量保证工作，发现问题及时解决，重大问题直接上报副总经理。并定期组织安全环保检查，落实安全环保措施，发现问题督促整改。
6、辐照生产部
对公司辐照生产线进行业务指导、监督和管理，开展员工业务知识培训，完成技术、生产线员工队伍的建设。
7、行政人事部
协助总经理建立公司的组织机构，明确职位要求，负责建立及完善绩效管理体系、薪酬管理体系，制定公司各项管理制度，负责公司人员培训及职业规划，管理公司行政后勤等事项。
对公司年、季、月度销售任务进行分解，负责组织国内外市场销售、营销推广及客户开发。组织货款的回收，会同相关人员及时处理呆账、坏账。负责规范公司销售管理流程，制定及完善相关销售规章制度。
负责公司采购体系的建立，对供应商进行评估、审核及确定，对采购价格进行审核，严格控制采购成本，并对物流厂商进行开发和管理。
10、项目部
负责公司企业形象提升及维护，搭建及维护公司科研平台，对公司研发项目进行申报，协调维护好企业外部环境及关系。
11、财务部
负责公司日常财务核算，负责组织编制公司财务预算和各项财务计划；拟定和执行会计核算制度，组织会计核算，编制财务报告，保管会计档案，进行纳税申报。对各产品成本计算及损益进行核算，编制经营报告。完善公司内部会计控制制度，控制与管理公司成本费用。
（二）公司业务流程及业务模式
公司属于橡胶与塑料制造业中的泡沫塑料行业，细分为塑料软质发泡材料行业。公司是专业生产电子辐照交联聚烯烃泡棉的企业，在掌握辐照交联聚烯烃泡棉的核心技术和多项专利产权的基础上，公司通过研发生产不同颜色不同倍率不同厚度的数百种规格的辐照交联聚烯烃泡棉产品以满足下游电子、汽车、建筑、医疗、食品包装等行业主要客户的需求，并通过销售公司自主生产的辐照交联聚烯烃泡棉产品来获取收入及利润。公司从研发、采购、生产到销售的所有业务流程由公司计划部、技术部、采购部、生产部、市场部等部门相互协作，由与公司签署劳动合同的员工全程操作完成，公司不存在劳务外包、劳务派遣或使用临时工等情况。经过多年的发展，公司建立了完善的研发、采购、生产及销售模式，具体如下：
1、公司研发模式及业务流程
公司以市场为导向的研发战略，是指以市场需求作为技术创新的基础和前提进行研发。技术研发前，通过市场调查，确定研发方向；技术研发过程中，紧紧围绕市场与客户需求进行技术创新。
目前，公司在自主研发方面，设有技术部，建立了统一的技术研发平台，覆盖公司主营产品。公司现除了自己聘任及培养研发人员外，还外聘多名技术顾问对公司指导。在合作研发方面，公司与部分知名院校保持着长期友好合作关系，保证了公司技术研发水平的前瞻性。2011年公司与湖北工业大学签署科研合作开发协议，成立聚合物高能电子束辐照改性科企研发中心；2014年公司与华中
科技大学签署技术开发合同，共同进行无毒环保泡棉材料的研发；2015年公司与湖北大学签署校企合作协议，共同进行辐照及改性材料的研发。公司针对研发人员通过建立完善的激励机制，实施具有竞争力的绩效考核方案，有效调动技术人员的创新积极性。公司经过多年的探索，已形成高效的研发流程，包括立项、策划、研发、评审、投入生产几个阶段：
（1）设计开发的立项
①市场部和技术部按客户需求、市场调研、自主研发等因素填写《新项目开发申请单》后，均可提出研发申请。技术部根据打样要求对新项目进行可行性评估，并将评估结果记录于《新项目制造可行性报告》。
②市场部和技术部经沟通后，认为有价值研发某一可行性较高的新项目时，则由提出研发该项目的部门持《新项目开发申请单》、《新项目制造可行性报告》报总经理核准后立项。
（2）设计开发的策划
新项目立项后，技术部编制《新项目研发计划》，界定研发各阶段及主要工作内容、人员职责分工及能力资格要求、进度要求、信息传递方式，需要或调整的资源，产品功能性能结构及潜在要求，适用的标准、法律法规、顾客特殊需求，类似产品的设计信息及环保、安全、寿命、经济性要求。
（3）设计开发的输入、输出、评审
①技术部召集相关部门对研发项目的各方面要求进行评审，对不足或含糊的输入信息予以改进或优化，确保设计输入的充分性与适宜性。
②新项目研发组各人员依据《新项目研发计划》的要求开展各项设计工作，编制各个过程相应的设计初稿，如指导采购、生产、检验等活动的文件以及技术标准等。
③各过程的设计初稿完成后，由技术部召集相关部门对设计满足要求的能力进行系统化评审，以发现和处理设计缺陷和不足；评审的内容包括产品符合性、采购可行性、加工可行性、可检验性、结构合理性、美观性、环境影响等；评审
中提出的问题及改进方案、评审结果、设计输出的适宜性、可能存在的不足等均需记录在《新项目评审报告》上。
（4）设计开发验证、确认
①技术部根据设计开发策划时的要求，确定出各制造工艺与所需的材料后，先与计划部沟通以获取制样所需材料，如计划部无法提供，则按照《采购与供应商管理控制程序》交由采购部进行购买。
②技术部在新项目试产的前一天，填写《新项目试产申请单》交计划部安排设备试产；在试产时必须有技术部、生产部、品质部的人员在现场；技术部确认人员与设备无异常时，可以直接进行打样；各个工序打样的过程必须记录在《新项目试产过程记录表》上，作为样品承认后各工艺参数设置的技术标准或后续改进时的参考依据。
③样品制造完成后，技术部组织研发组及相关部门人员根据以往类似产品和设计输入信息对样品进行验证和评审并记录在《新项目验证报告》上，如不符合则重新打样；经检测确定用途、外观、尺寸、颜色、材质、性能等符合要求后将样品交给市场部；再对设计阶段的文件进行评审。
④市场部收到技术部提供的样品后，立即与客户联系，沟通好送样方式即可实施送样。
⑤客户判定所送样品为“合格”后，市场部主导制作《样品承认书》，待做好后再连同样品一并交客户确认并要求客户回签，回签后由市场部负责管理；如客户对所送样品判定为“不合格”，则由研发组检讨不合格原因后，重新进行输入、输出和评审。
⑥《样品承认书》经客户回签后的一周内，由技术部、生产部、品质部须建立新项目的工艺指导、检验、包装标准的临时文件并发行到各使用部门。
（5）新产品的量产
新产品的首次订单，公司必须分三次生产，每次生产由技术部现场指导制造及检验过程，三次的产量按照客户订单量的1:1:3依次分别生产及发货，且在第
二次与第三次的生产前必须得到上次客户收货后的反馈信息；如有某一次因质量或环保问题遭到客诉或退货，技术部分析原因后改进，再指导量产，直到无客诉或退货为止。
公司研发流程如下图所示：
2、公司采购模式及业务流程
本公司制定了采购管理规范作为采购工作的指引，公司主要采购为产品原材料，包括PE、EVA、发泡剂等。
本公司采用集中、按需、询价的采购模式，由采购部统一负责。公司技术部、品质部、采购部三方根据公司产品确定原材料名目，安排采购人员在市场上询价，通过对比价格、货源及交付时间，采购部确定并建立《合格供应商名册》。计划部根据市场部《内部订单》建立《物料需求表》，与仓库核对库存后，提出采购申请并将《申购单》交由副总经理审批，采购部根据《申购单》安排采购。采购人员根据《申购单》从合格供应商名册中挑选对应供应商并询价，询价结果经采购部经理审批后确定供应商。
本公司采购工作严格按照ISO9001质量管理体系要求实施，对供应商选择、方案价格对比、合同商谈及签订、采购申请的审批、付款、到货验收等各个采购环节严格控制。本公司经过多年发展，已经拥有较完善的供应商和渠道管理体系，与各供应商之间形成了长期稳定的合作关系。
公司具体采购流程如下图所示：
3、公司生产业务流程
公司采取以销定产的生产模式，根据订单安排生产。计划部将各工序的《**生产制令单》及《生产计划表》分发至生产车间，生产车间人员根据《**生产制令单》填写《领料单》到仓库领料，仓库人员发料完毕后在《领料单》上面签字，《领料单》一式三联，仓库、财务和领料部门各留存一联；生产车间根据计划部《生产计划表》次序执行生产任务。
公司主要产品泡棉的工艺流程分为：配料、造粒、挤片、辐照、发泡。具体为：公司根据客户对产品的要求，按照配方将聚乙烯、发泡剂和辅料混合，形成母粒；母粒通过挤片机挤塑成型为基片；基片通过电子加速器辐照进行改性成为母片；最后，母片通过发泡炉发泡冷却后形成最终产品。
具体而言，公司生产流程如下图所示：
4、公司销售模式及业务流程
公司主营业务主要销往华东、华南及华中地区并出口日本、韩国、迪拜等13个国家。公司主要客户有东莞市吉晨胶粘技术有限公司、东莞市奥米科实业有限公司、中山皇冠胶粘制品有限公司、常州华航包装材料有限公司、上海达锦暖通器材有限公司等，经客户加工后应用到电子、地板、汽车等领域。
公司采取的销售模式主要为直销，即公司按照片区分配相应的销售人员，片区的销售人员目前主要通过网络开发、电话营销、展会开发、客户转介绍四种模式进行客户开发。业务人员与客户接洽，实地考查客户的资信度，与客户洽谈销售数量及价格，经市场部经理审核后与客户签订《购销框架合同》，签订的销售合同由市场部内勤人员保管存档。
客户下订单后，市场部与计划部确认可如期交付后确认最终订单（对新产品的订单，须经生产部、技术部、品管部和市场部进行项目评审确认可以安排生产后确认最终订单）。采购部根据《申购单》完成采购且仓库入库后，生产部根据《生产计划表》和《生产制令单》领料并安排生产，经品质部检验合格的产成品由生产部门填写《入库单》后交仓库人员入库。
市场部建立《出库单》并签字后，应收会计对客户的账期、客户信用额度进行审核。若该客户未超账期，但信用额度已超，须经市场部经理审批后方能发货；若客户账期和额度均超出公司授信标准须经总经理审批后方能发货。品管部对待出货产品检验合格签字确认，仓库根据审核后的《出库单》发货，经客户签字确认的《物流单》（子公司东莞艾泰和苏州固德为客户签字的《发货明细表》）作为凭证返回财务留存。此外，市场部每月通过《对账单》与客户核对当月收货及回款情况。
具体而言，公司的销售流程如下：
公司产品通过互联网络、电话营销、人员拓展、经销商渠道和用户直供等方式实现对外销售，并通过企业官方网站、阿里巴巴平台及行业和地方功能性网站为广大顾客开通订货渠道、提供产品展示和技术咨询。公司建立湖北汉川、江苏苏州、广东东莞三大生产基地，对于华中、华东、华南区的客户，主要通过当地生产基地提供产品销售和服务；对具备一定资金实力、具有发展前景、采购量较大的客户，主要采用直供模式，并根据顾客的个性需求，进行定制化研发。例如：上海达锦暖通器材有限公司，公司从2013年开始与其正式合作，主要为该公司提供保温泡棉，后续根据公司定制要求研发生产环保型高阻燃泡棉产品，并将产品成果在全国范围内推广，产品附加值得到提升；中山皇冠胶粘制品有限公司，是目前国内最大的胶带生产企业之一，公司与其合作时间超过五年，2013年公司应其要求研发生产应用于太阳能光伏领域的泡棉基材，公司在增加新品种的同时增强客户粘稠度。
公司目前收入主要来源于销售泡棉产品，市场部与客户签订销售框架合同或协议，财务部门按购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销售商品收入。销售收入确认的条件为公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
公司目前的主营业务为IXPE泡棉的研发、生产及销售，产品销售分为内销和外销两种形式，其中内销：公司按照与客户签订的销售合同、订单发货，送达客户或由客户验收后，公司在取得相应凭据时确认收入；外销：公司按照与客户签订的合同、订单等的要求，办妥报关手续后，公司凭销售合同以及报关单据确认收入。
公司的销售区域立足湖北汉川、江苏苏州、广东东莞三地，布局华中、华东、华南，辐射全国，面向世界。在企业发展过程中，企业积极破解面临的各种难题，有效应对各种风险挑战。公司的销售人员以市场需求为导向，与大客户或特殊需求客户通过打样、寄样的方式进行订单确定，并保持跟踪。报告期内，公司产品以电子辐照交联聚乙烯发泡材料为主，广泛服务于电子、建筑、医疗、汽车、包装等各个领域。
公司毛利率与同行业可比公众公司相比情况如下：
销售毛利率
天晟新材（300169）
交联辐照（831673）
注1：上述数据来源于天晟新材《2015年第一季度报告》、《2014年年度报告》及《2013年年度报告》；交联辐照2012年、2013年及月《审计报告》及《2014年年度报告》，截至本说明书出具之日，交联辐照2015一季度报告尚未披露。
公司毛利率在年与可比公众公司的平均水平相比偏高，主要原因系公司泡棉产品中应用于电子领域的产品毛利率高，且销售占比逐年递增。可比公司交联辐照主要生产毛利率偏低的成熟通用类产品；天晟新材主要生产发泡塑料、发泡橡胶、结构泡沫、声屏障制造、后加工产品等，其中与公司相同类型产品“发泡塑料”2013年和2014年销售收入占比为9.58%和12.28%，并非主要毛利构成。但公司毛利率波动趋势与行业平均水平一致，公司毛利率水平合理。
此外，公司报告期内毛利率稳步提高的主要原因系：（1）公司主动调整业务结构：公司于2014年11月将劳动密集且毛利率低的空调塑料配件及无纺业务剥离，加大对泡棉业务的拓展。泡棉类产品收入占比由2013年的87.39%增加到月的97.43%，且毛利率由34.04%提高到46.77%；（2）公司产品的主要原材料PE价格受国际原油价格影响处于下滑趋势，产品成本下降；（3）公司通过不断改进工艺及加强质量管控，提高投入产出比和降低生产损耗，降低单位生产成本；（4）公司产品质量稳定，形成了较为稳定的客户结构、销售规模及定价政策。
综上，主办券商认为：报告期内，公司营业收入增速稳定，利润率较为稳定，关键资源要素与公司主营业务匹配。商业模式中不存在一旦无法获得就会显着影响公司持续经营能力的风险要素。主办券商认为，公司的商业模式具有可持续性。
三、公司业务相关的关键要素
（一）主要产品的技术
经过多年的积累，公司已拥有丰富的电子辐射交联聚烯烃泡沫产品的研发、生产经验，产品在市场上拥有良好的口碑。公司的产品技术含量体现在产品配方、生产工艺、设备设计改装等。具体来说，公司产品所使用的主要技术如下：
1、交联聚烯烃发泡技术
包括水平炉、垂直炉和进料牵引装置，发泡用的片材由进料牵引装置送入水平炉，通过公司独特的工艺对水平炉以间歇加热方式对片材进行预热，在片材两边设置的冷却风管，可使片材的两边在间歇加热的过程中得以适度冷却，减少片材两边与中间的温度，避免因温差过大而导致片材的两边在垂直炉内先发泡，使得不同规格的片材在连续工业化生产中精确发泡定型，提高成品率。公司采取的这套工艺解决了行业内泡棉在加热过程中热风控制均匀度的问题，使得公司生产的辐照交联聚烯烃泡棉厚度均匀、表观细腻，质量稳定。
2、超薄型辐射交联聚烯烃发泡片材的制备技术
公司生产的最薄达到0.07mm厚度的超薄辐照交联聚烯烃泡棉，接近国际领先水平，在国内处于优势地位，主要系公司采用一系列独特的专利和工艺：通过对接枝基料按照一定比例的的配比，经过100~130℃的密炼温度密炼，采用双阶式混炼造粒机造粒，再经过挤出机120-130℃的温度挤出，使用电子加速器用25Mrad的剂量辐照，最终经过发泡及再次加工得到厚度为0.07mm~0.3mm的超薄片材。该产品物理性能优秀，厚度极差均匀，防水性与缓冲性能也居于同类产品的前列。
3、辐照交联高阻燃聚烯烃泡棉的制备技术
在辐照交联聚烯烃泡棉制造领域，泡棉的多功能化一直是行业发展的主流趋势，在航空、汽车等许多领域，泡棉材料的阻燃性能就是所要求的重要性能之一，公司的泡棉产品通过对工艺和配方的改进，依次经过独特的阻燃母粒制作工艺、辐照交联工艺、加热发泡工艺，研制并稳定生产了环保高阻燃辐照交联聚烯烃泡棉，公司生产的高阻燃泡棉通过了UL94HF-1级别的阻燃测试，同时安全性能经过EN的检测标准，采用IC光谱仪测试之后卤素含量远低于
50mg/KG，这一产品性能大大高于许多国际上大的汽车厂家的环保要求。
公司自2008年从事泡棉业务开始即设置了负责研发的技术部，并配置研发人员。公司运行过程中，管理层也一直重视研发工作，不断扩大研发团队。
公司在已拥有的交联聚烯烃发泡技术、超薄型辐射交联聚烯烃发泡片材的制备技术、辐照交联高阻燃聚烯烃泡棉的制备技术上，通过不断改进，形成了相关专利权，比如高效隔热环保阻燃改性聚烯烃室内保温泡棉及其制法、一种超薄型电子辐射交联聚烯烃发泡片材及制备方法、一种辐照交联耐热阻燃橡塑复合导电泡棉及其制造方法等。
经核查，公司采取自主研发为主，外部合作研发为辅的研发模式，对于自主研发部分，所使用的主要技术多为通过自身持续研发积累形成。截至本说明书出具之日，未有第三方已经或即将提出对该技术以及以该技术为基础形成的相关知识产权享有权益、权利的要求或主张，亦不存在由该技术的归属产生的任何诉讼、仲裁或行政处罚，公司不存在知识产权纠纷。
经中国裁判文书网（www./zgcpwsw/）、中国执行信息公开网（shixin./）进行的相关信息核查，公司产品所使用技术也不存在侵犯他人知识产权情形。
综上，主办券商认为，公司产品所使用技术不存有侵犯他人知识产权情形，不存在潜在纠纷。
（二）无形资产情况
1、专利权及专利申请权
（1）公司目前拥有专利12项，其中8项发明专利，4项实用新型专利。这些专利成果涵盖公司核心业务和产品，现已成功运用公司产品中。相关专利的详细信息如下：
高效隔热环保阻燃
改性聚烯烃室内保
温泡棉及其制法
交联聚烯烃发泡炉
一种A级防火节能
橡塑复合建筑保温
材料及其制备方法
一种超薄型电子辐
射交联聚烯烃发泡
片材及制备方法
一种辐照交联耐热
阻燃橡塑复合导电
泡棉及其制造方法
一种秸秆饲料的辐
照处理方法及秸秆
一种全方位镀金属
聚烯烃导电泡棉及
其制备方法
一种烯烃类橡胶高
阻燃耐油热缩套管
及其制备方法
交联聚烯烃发泡炉
用加热系统
交联聚烯烃发泡炉
交联聚烯烃发泡炉
空调保温排水管
截至本说明书出具之日，公司拥有两项商标取得了商标权属证书，具体情况如下：
核定使用商品种类号及种类
第17类：非文具、非医用、非
家用粘合胶带、窗户用防强光
薄膜（染色膜）、防散热发合成 2010年5
物、保温用非导热材料、防潮
建筑材料、隔音材料、绝缘胶
带、防水包装物、橡胶或塑料
制填充材料、橡胶或塑料制（填
充或衬垫用）包装材料
密封物、非文具用、非医用、
非家用胶带；丙烯酸树脂（半
成品）、保温用非导热材料；建 月28日至
筑防潮材料、隔音材料、绝缘
材料、绝缘胶布和绝缘带；防
水包装物、橡胶或塑料制（填
充或衬垫用）包装材料
公司所拥有的专利及专有技术等知识产权均由研发团队利用自有资源，系研发、测试过程中逐步形成的技术发明成果。公司所拥有的专利及专有技术等知识产权不存在侵犯任何第三方专利权或非专利技术的情况。同时，公司所使用的商标系自主申请，并以公司作为唯一权利人，在生产、制造、销售商品过程中所使用，不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或权属不明的情形。上述知识产权资产注册在湖北祥源新材科技有限公司名下，公司正在办理权利人名称变更手续。
综上，主办券商认为：公司知识产权不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或权属不明的情形。公司知识产权方面（商标、专利、专有技术）不存在对他方的依赖，不存在影响公司资产、业务的独立性的情形。报告期内，公司不存在知识产权纠纷的诉讼或仲裁。
3、土地使用权
（1）已取得权属证书的国有土地使用权
公司目前拥有生产经营所需的土地使用权，相关土地使用权的详细信息如下：
土地使用权
汉川市经济
（2011）第
技术开发区
汉川市经济
（2011）第
技术开发区
公司已经按照相关会计准则对上述土地使用权按使用年限平均摊销，截至日，上述土地使用权的账面价值为2,840,623.67元。
（2）尚未取得权属证书的国有土地使用权
日，汉川市国土资源局与祥源新材签署《成交确认书》，公司竞得编号P（2014）42号地块的国有土地使用权，面积为13,606.1平方米（约20.41亩），土地用途为工业50年，成交总价为362万元人民币。日，汉川市国土资源局与祥源新材签署《国有土地使用权出让合同》，并出具《国有建设用地交地确认书》（川国土交字[号），确认公司取得了宗地编号P（2014）42的国有建设用地使用权。
公司目前在上述土地上实施的建工程项目已取得汉川市城乡规划局颁发的《建筑工程规划许可证》（建字第2013-26号）、汉川市城乡建设局颁发的《建筑工程施工许可证》（编号：260201）、湖北省环境保护厅出具的环评批复意见（鄂环审[号），报建手续齐备。
经核查，公司已足额支付上述国有土地使用权出让金，且正在积极办理土地使用权证，预计取得国有土地使用权证书不存在法律障碍。
（三）业务许可资格和资质情况
1、公司及其控股子公司目前拥有的主要资质及认证情况如下：
（1）辐射安全许可证
日，湖北省环境保护厅向公司颁发了编号为鄂环辐证[K00120]的《辐射安全许可证》，准予使用Ⅱ类