物联网专题工业物联网正当时--这块“蛋糕”到底有多甜?安信新三板诸海滨团队
工业物联网正当春初发展带动产业复苏升级■3W1H:为什么要关注工业物联网?:根据《2017年工业物联网白皮书》的定义，工业物联网(Industrial Internet of Things, IIoT)是通过工业资源的网络互联、数据互通和系统互操作，实现制造原料的灵活配置、制造过程的按需执行、制造工艺的合理优化和制造环境的快速适应，达到资源的高效利用，从而构建服务驱动型的新工业生态体系。Gartner预测到2020年，连接到因特网的产品数量将增至350亿，其中47%具备寻求支持的功能，印证了工业物联网领域的高速增长步伐;HIS针对传感设备在各个行业需求量的研究表明，工业用传感器的需求量正不断增加，占比持续提升预计到2025年接近30%。由此可见，越来越多的工业技术设备将依靠互联互通提升效率，工业领域对于物联网技术的引进需求与日俱增。当前时点缘何要关注工业物联网??政策利好:美国于2013年出台《国家制造业创新网络初步设计》， 2014年，AT&T、Cisco、GE、IBM、Intel联合成立工业互联网联盟，推动美国工业领域的物联网应用。日本制定了“2030年新产业结构展望”，以物联网、大数据、人工智能为重点进一步探索工业新模式。我国对于工业物联网发展的政策支持力度不断提升。2016年颁布《物联网“十三五”规划》，则明确了物联网产业“十三五”的发展目标。十九大报告中提到“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深融合”，物联网在工业中的应用在政策支持下已迎来蓬勃发展时期。?发展阻碍减弱:成本降低+技术成熟+安全保障:中国在物联网技术方面的发展也正持续加速，随着物联网、云计算、工业大数据的技术成熟，通过技术手段分析和预测设备故障成为可能，安全保障也会提升。?工业发展新拐点:2016年我国工业总产值为247860亿元(国家统计局)，在过去二十年内跃升了8.3倍。2012年至今的年增长率呈现短暂回落，在当下这个关键的发展时期，有望通过产业升级获得巨大的市场，借助工业物联网带动新一轮增长红利。2014年，我国工业生产总值已经超过美国成为世界第一大工业生产国。因此，物联网要想大发展，其主战场应该瞄准工业领域，IIoT助力产业升级。■工业物联网这块“蛋糕”到底有多甜?:伴随着工业物联网迎来发展拐点，市场上涌现出一大批创业公司。CB Insights数据显示，2016年工业物联网的初创企业全球总投资超过22亿美元，CAGR为33.99%。更多资金正往新兴的工业物联网领域集中，为其发展提供持续活力。Uptake诞生于2014年，是一家工业物联网初创企业，在2017年初完成4000万美金C轮融资，估值超过10亿美金，Uptake的成长见证了工业物联网的新契机(36氪)。此外，GE发布的《工业互联网:打破智慧与机器的边界》白皮书提到，如果工业物联网的推广和实施可以为工业领域带来1%的成本节省，其成果也将是极其巨大的。MorganStanley和IndustryARC的研究预测，全球工业物联网市场在2020年将达到千亿美元级别的收益，极具发展空间。■全局篇:工业巨头大举进军IIoT领域，行业发展前景光明:深耕工业制造领域的巨头利用工业物联网平台推进制造业的转型升级，老牌工业厂商通用电气(GE)开发工业物联网软件平台Predix，并在2016年3月将其开源以最大化发挥潜力，西门子的MindSphere、菲尼克斯电气的ProfiCloud等也是工业物联网平台的代表。国内制造业也不甘落后，三一重工的根云、海尔COSMOPlat、徐工工业云、航天科工INDICS等平台不断涌现。此外，IT巨头则聚焦云平台优势，结合强大的数据分析能力为IIoT上下游提供服务。如微软的Azure、亚马逊的AWS、IBM的Watson、SAP的HANA，BAT和京东也推出面向工业物联网的平台。在全球范围内，各巨头纷纷进行相关的布局，相争夺取先机。利尔达(832149.OC)德鑫物联(430074.OC)精湛光电(832414.OC)信通电子(831427.OC)高华科技(833425.OC)黑马高科(837796.OC)映翰通(430642.OC)■TMT投资建议和相关看点:12月重点关注几大重要事件:(1)第四届世界互联网大会;(2)2017世界智能制造大会;(3)2017中国智能商用车国际峰会;(4)2017中国人工智能产业年会;(5)第八届中国物联网产业与智慧城市发展年会;(6)2017年全球物联网大会及创新成果点映;(7)2017中国人工智能交通峰会等。此外持续关注5G非独立组网标准制定等。我们继续重点推荐人工智能、物联网和5G等相关主线。?物联网主线:物联网模组:利尔达(832149.OC);RFID:德鑫物联(430074.OC);工业物联网:映翰通(430642.OC);智能家居:太川股份(832214.OC);车联网:雷腾软件(430356.OC);解决方案提供商:信通电子(831427.OC)等。?5G主线:光纤光缆:都美股份(836988.OC)、思柏科技(839181.OC);光器件、光模块:恒宝通(832449.OC)、瑞可达(831274.OC);设备商:虎符智能(831751.OC):烽火通信的供应商。车联网领域，雷腾软件(430356.OC);智能教育领域，清睿教育(834987.OC);智慧安防领域:创高安防(831464)、万佳安(834520.OC);智慧医疗领域，天智航(834360.OC);语音识别领域:智臻智能(834869.OC)。■风险提示:物联网发展不及预期;5G发展不及预期;人工智能发展不及预期。3W1H:为什么要关注工业物联网?1.1. 何为工业物联网?工业物联网的诞生基于互联网(Internet)和物联网(InternetofThings)所带来的信息技术发展，是信息技术和生产技术的深度融合。根据《2017年工业物联网白皮书》的定义，工业物联网(IndustrialInternetofThings,IIoT)是通过工业资源的网络互联、数据互通和系统互操作，实现制造原料的灵活配置、制造过程的按需执行、制造工艺的合理优化和制造环境的快速适应，达到资源的高效利用，从而构建服务驱动型的新工业生态体系。工业物联网是物联网的子集，是建立在工业基础设施上，用于提升而非替代原有的工业生产设备和设施，它往往涉及更高价值的设备和资产，如能源、运输、工业控制，同时对运行安全有更高的要求，主要强调在生产和服务方面的应用。工业物联网拥有智能感知、泛在连通、精准控制、数字建模、实时分析和迭代优化等六大特征。工业物联网的实施包括以下阶段:(1)智能感知:随时随地进行工业数据的采集;(2)互联互通:将采集到的数据利用通信网络实时、准确地传递;(3)数据应用:利用云计算、大数据等相关技术，实现对数据的充分挖掘和利用;(4)服务模式:利用信息管理、智能终端和平台集成等技术，实现传统工业的智能化改造。发展工业物联网能让组织连接不同新旧设备，实现相互之间的“对话”，在互联互通之中优化资源并创造价值。1.2. 为什么我们把物联网的聚焦点选择在工业领域?物联网经过对年的酝酿与发展，已经进入产业融合阶段。对于产业融合，业界不约而同地看好工业物联网。工业是国家财政收入的主要源泉，决定着国民经济现代化的速度、规模和水平，在世界各国国民经济中起着主导作用。改革开放以来，我国工业一直保持快速发展，根据统计局的数据，2014年，我国工业生产总值达4万亿美元，超过美国成为世界第一大工业生产国。工业物联网推动着自动机械、传输带、智能电表、发电机、变电设备等操作技术(OT)与后台系统、软件等信息技术(IT)的快速结合。Gartner的研究印证了工业物联网领域的高速增长步伐，预测到2020年，连接到因特网的产品数量将增至350亿，其中47%具备寻求支持的功能。HIS针对传感设备在各个行业需求量的研究表明，工业用传感器的需求量正不断增加，占比持续提升，预测在2025年接近30%。由此可见，越来越多的工业技术设备将依靠互联互通提升效率，工业领域对于物联网技术的引进需求与日俱增。工业物联网带给工业领域的价值体现在高效率的数字化连接以及设备与人之间的共联所产生的竞争优势。PwC最新“工业4.0”调查发现，企业运营数字化程度正逐步提高:33%企业表示具有“高水平”的数字化，这一比例预计在5年内提高至72%。工业互联网技术正是促进数字化进程的一大利器，PwC预计截至2020年，企业通过数字化将平均每年降低3.6%的运营成本。另一方面，通过操作员、控制系统和软件应用的无缝通信，加上实用的网络选项和支持本地功能与协议，使得工业设备的数据提取得以实现，工业物联网推动自动化的优化和远程管理效率的提高。具体优势包括:(1)延长设备使用寿命:通过强大的协议转换功能提升原有设备的价值;(2)改进流程透明度:通过数据记录和通信功能，跟进设备实时状态;(3)优化管理方式:通过设备端的控制功能实现系统管理，取代原有中控室的控制方式。我们认为这一系列优势不仅能显著降低总成本、加快设备部署进度、提升各部门效率，还能为各种应用提供持续稳定的端对端功能，让数字化和智能化为工业领域创造更大的价值。1.3. 当前时点缘何要关注工业物联网?1.3.1. 政策利好:战略层面迎新机发达国家的工业物联网布局在处于战略层面，美国于2013年出台《国家制造业创新网络初步设计》，投资10亿美元组建美国制造业创新网络。2014年，AT&T、Cisco、GE、IBM、Intel联合成立工业互联网联盟(IndustrialInternetConsortium,IIC)，致力于促进物理世界和数字世界的融合，支持更好地访问大数据，推动美国工业领域的物联网应用。欧盟通过的“工作方案”中，斥资10亿欧元用于欧洲制造业的现代化科研创新发展。日本于2015年成立产学官合作组织“物联网推进联盟”，就物联网技术的研发测试及先进示范项目制定计划;又制定了“2030年新产业结构展望”，以物联网、大数据、人工智能为重点进一步探索工业新模式。我国对于物联网和工业物联网发展的政策支持力度不断提升。2011年颁布的《物联网“十二五”发展规划》，重点支持智能工业、智能农业、智能物流、智能交通、智能电网、智能环保、智能安防、职能医疗、智能家居等九个重点领域发展。2016年颁布《物联网“十三五”规划》，则明确了物联网产业“十三五”的发展目标，提出推动物联网规模应用。2017年6月，工信部办公厅下发了《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展》的通知，通知中提到，全面推进广覆盖、大连接、低功耗移动物联网(NB-IoT)建设，目标到2017年末实现NB-IoT网络对直辖市、省会城市等主要城市的覆盖，基站规模达到40万个。十九大报告中提到“加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深融合”，物联网在工业中的应用在政策支持下已迎来蓬勃发展时期。1.3.2. 发展阻碍减弱:成本降低+技术成熟+安全保障成本降低:全球范围内，物联网发展较长时间，但是一直未出现快速增长态势，遇到的问题较多。根据iotworks进行的大范围调查问卷，阻碍大众使用物联网技术和设备的主要因素集中在成本开销。但是近几年，阻碍物联网发展的一些因素逐步在减弱，物联网规模性发展在孕育中。?物联网使用成本持续下降中，(1)物联网底层的传感器成本在持续、快速下降，在过去10年里，一些监测传感器的成本下降了50%(高盛数据);(2)带宽的成本也急剧下降，在过去的10年里下降了将近40倍(高盛数据);(3)数据处理成本急速下降，在过去的10年里，处理成本已经下降了近60倍(高盛数据)。?无处不在的多样化网络为许多垂直市场提供了一个关键的机会，既有以Zigbee、WiFi、蓝牙、Z-wave等为代表的短距离通信技术，也有以LPWAN(低功耗广域网)为代表的广域网通信技术，目前，仅有20%的全球人口覆盖在低功耗广域物联网下，到2022年，预期100%的全球人口会覆盖在低功耗广域物联网下(来源于麦肯锡);?5G网络即将商用部署，其强大的性能将帮助物联网使用成本下降，并提供更多重流量型物联网应用。技术成熟:中国在物联网技术方面的发展也正持续加速，作为NB-IoT的主要推动者，目前中国三大运营商已经在全国范围内大力发展NB-IoT网络。随着物联网的推广和实施布局，NB-IoT将实现普遍覆盖以及深度覆盖，到2020年将有150万站点支持NB-loT。Gartner预测，到2025年全球连接数将达31亿，中国将凭借4.86亿连接数成为主要的LPWA市场之一。技术端的日渐成熟为工业物联网的全面实现提供了有力的支撑。安全保障:经济增长减速时代，开源不如节流，工厂成本主要发生在“人、机器、原材料”上。根据工业服务联盟的数据显示，用在“机器”这块的成本占生产经营成本的15%，放到全国来说就是10万亿，这一块成本以前没有受重视。上述消耗10万亿的备件、人工、能源、折旧等工厂自己管理不高效的业务，都可以通过“互联网+工业服务”形式打破和重构，并形成万亿级别的工业服务市场。随着物联网、云计算、工业大数据的技术成熟，通过技术手段分析和预测设备故障成为可能，安全保障也会提升。1.3.3. 工业发展新拐点:IIoT助力产业升级我国的工业发展起步较晚，但发展迅速，根据统计局数据， 2016年我国工业总产值为247860亿元，在过去二十年内跃升了8.3倍。2012年至今的年增长率呈现短暂回落，在当下这个关键的发展时期，有望通过产业升级获得巨大的市场，借助工业物联网带动新一轮增长红利。2014年，我国工业生产总值达4万亿美元(统计局数据)，超过美国成为世界第一大工业生产国。因此，物联网要想大发展，其主战场应该瞄准工业领域。经过多年融合，信息化基础设施已经趋于完善，并催生出工业电子、工业软件、工业信息服务业等新产业。并且，目前信息化进程和工业化进程不再相互独立，也不再是单方的带动和促进关系，而是两者在技术、产品、管理等各个层面达到了相互交融，彼此不可分割。2015年，我国继“德国工业4.0”、美国的再制造战略后，印发了《中国制造2025》，要求到2025年制造业重点领域全面实现智能化。“十三五”规划也提出促进大数据、云计算、物联网广泛应用，加快建设质量强国、制造强国。我们认为，随着行业发展的一些阻碍因素减弱+政策利好+需求的提升，工业物联网的“风口”已经来了。1.4. 工业物联网这块“蛋糕”到底有多甜?物联网在工业制造业领域的应用丰富，包括设备制造、石化、金属冶炼及加工、食品饮料、服装等。但其主要应用方面集中在制造业供应链管理、生产过程工艺优化、产品设备监控管理、环保监测及能源管理等方面。2012年11月，GE公司发布了《工业互联网:打破智慧与机器的边界》白皮书，书中提到如果工业物联网的推广和实施可以为工业领域带来哪怕1%的成本或者资本节省，也就是从效率提升的角度带来一点微小的进步，其成果也将是很大的。1.4.1. 初创融资持续涌动，资本市场增添活跃伴随着工业物联网迎来发展拐点，市场上涌现出一大批创业公司。CB Insight数据显示，2016年致力于工业物联网的初创企业全球总投资超过22亿美元，CAGR为33.99%。更多交易和资金正往新兴的工业物联网领域集中，为其发展提供持续活力。从CB Insights数据显示，年工业物联网领域的交易量在整个物联网生态圈的占比分别为35.08%/26.51%/30.20%/33.33%，呈现波动状态，但交易份额持续增长，并在2016年Q1-Q3占比39.09%。在融资额方面，情况与交易量类似，2013年工业物联网资金占比位于低点26.93%，随后持续增长，.99%。根据36氪相关数据，Uptake诞生于2014年，是一家利用预测性分析技术和AI进行设备检测的工业物联网初创企业，2015年10月完成B轮500万美元融资，估值超过10亿，并获得福布斯“2015年最热创业公司”荣誉。Uptake在2017年初完成4000万美金C轮融资，估值超过10亿美金，短短三年内，Uptake的成长见证了工业物联网的新契机。1.4.2. 巨头抢占IIoT平台，合作共建生态圈深耕工业制造领域的巨头利用工业物联网平台推进制造业的转型升级，老牌工业厂商通用电气(GE)开发工业物联网软件平台Predix，并在2016年3月将其开源以最大化发挥潜力，西门子的MindSphere、菲尼克斯电气的ProfiCloud等也是工业物联网平台的代表。国内制造业也不甘落后，三一重工的根云、海尔COSMOPlat、徐工工业云、航天科工INDICS等平台不断涌现。此外，IT巨头则聚焦云平台优势，结合强大的数据分析能力为IIoT上下游提供服务。如微软的Azure、亚马逊的AWS、IBM的Watson、SAP的HANA，BAT和京东也推出面向工业物联网的平台。在全球范围内，各巨头纷纷进行相关的布局，相争夺取先机。GE于2016年宣布Predix登录微软Azure云平台，并围绕物联网完成了很多垂直行业的收购与整合，包括以1亿澳元收购墨尔本建筑自动化公司DaintreeNetworks，以5亿美金收购机械分析公司Meridium等。ABB于2016年10月宣布与微软Azure合作，为工业客户提供数字技术和云平台。西门子3.0版MindSphere将部署在亚马逊AWS上，并于日正式上线。突破篇:制造业降低成本+提升效率的迫切需求，叠加供给端传感器等成本下降共振2.1. 传感器价格降低+大数据计算的发展，传输成本的降低给工业物联网发展的带来机遇物联网概念在1999年美国召开的移动计算和网络国际会议上被提出，但一直没有迎来快速增长，原因在于受到成本和安全性等问题的阻碍。近年来，随着生产技术的发展，产业链各部分成本逐渐降低，以及通讯技术不断突破，在巨头的带领下，物联网行业发展持续加速，呈现欣欣向荣的趋势。在成本方面，物联网上游的传感器行业遵循英特尔创始人戈登·摩尔提出的摩尔定律:集成电路上可容纳的元器件的数目，约每隔18-24个月增加一倍。正由于更新迭代速度快，传感器的成本迅速下降，年间，工业物联网用传感器的平均成本由1.3美元下降至0.5美元，减少61.54%(loTONE数据)，与传感器行业的整体成本下降趋势基本相同。根据CB Insights和DrPeering.net数据，GFLOPS价格所反映的数据处理成本以及每Mbps的宽带成本的降低也非常显著。上述一系列成本阻碍因素的减弱，为物联网的新发展创造了关键机会。2.2. 全局篇:工业巨头大举进军IIoT领域，行业发展前景光明工业物联网极具发展空间，通用电气、菲尼克斯、西门子，甚至亚马逊都建立了基于工业云平台的前沿应用。而设备功能的抉择、供应链问题、安全防护、弥合分歧成为了产业发展中的关键挑战。在工业互联网领域，发达国家走在了前列。美国通用电气(GE)公司开发了Predix、Predictivity和APM等可预测资产管理工具，可以将各种生产设备和供应商相互连接并接入云端，提供资产性能管理和运营优化服务。2014年仅通过Predictivity解决方案，公司就获得超过10亿美元的收入，2015年公司进一步开放Predix工业互联网平台，使得全球范围内更多的机器接入网络平台。GE还将推出面向应用开发者的专用云平台Predix.io，进一步拓展GE的工业互联网平台。此外IBM公司也推出了Bluemix云平台，全球有超过30000云客户。德国西门子公司采用SAPHANA云平台技术，于2014年正式对外提供预测性维护、资产分析和能源数据管理等基于数据的服务。2.2.1. 通用电气GE:推出Predix平台，当好扛旗人GE在工业物联网领域最大的手笔就是Predix平台，在过去几年间，这家工业企业围绕Predix软件平台，不断为其IIoT构建软件资源。Predix是GE为工业互联网开发的软件平台，有点像电脑里的操作系统，承载着各种工业需要用到的软件，通过接入设备数据把工业设备相连。Predix是一个基于云的系统，利用其运转于全球的装有传感器的机械设备，将这些智能机械设备与Predix平台和复杂分析工具紧密集成，分析工具实时利用GE从全球获取的数据，特别是油气工业，以及包括GE航空在内的先进制造中的机械设备运转。对于纷繁复杂的工业设备和工业数据类型来讲，Predix与其说是通过操作系统来运营工业物联网，不如说是为庞大的数据找到了一种相对标准和统一的呈现形式。2013年，GE将它的航空发动机领域的成功经验扩大到其它GE旗下的业务，通过资本和产业资源进行复制和扩大。2014年将各种设备管理方案整合成四十余种预测性分析解决方案。有了这么多的应用在运行，这个项目就衍变成了一个工业服务物联网平台。2014年底，GE将Predix平台开源，开放给第三方用户和软件商，与全球工业企业和IT企业合作，扩大业界影响力。2016年3月，GE向所有工业物联网开发者全面开放Predix平台，进一步发挥Predix平台的潜能，扩大工业物联网生态系统。除了机器设备的管理和维护人员之外，其他开发者也都能上传自己开发的应用程序。全球的设备种类、品牌繁多，客户需要的是一款面向机器对症下药的个性化机器软件。为此GE把“Predix”升级为“基于云计算的工业设备应用的操作系统”，支持外部软件开发者编写在Predix上运行的程序，比如，这些软件或许可以用来监控油田钻井和风电机组这些设备的健康状况及运行情况，提升性能，降低磨损，同时适应不断变化的环境。自Predix推出以来，GE已经通过该平台开发了近40款工业互联网应用程序。在Predix平台上，数十万工程师开发出数百万的设备运维软件，连接数千万的设备，设备带来的庞大的工业数据，形成庞大的工业互联网生态圈。GE与思科公司合作发布了一款经过强化处理的路由器，可以适应户外恶劣的自然环境。在思科网络产品上集成Predix软件，以收集和分析网络中的任意位置上的资产绩效和运营数据。英特尔为GE边缘设备开发了参考架构，这些设备的智能联网接口可以支持Predix。在网络连接性方面，GE软银、Verizon和沃达丰达成全球联盟，为工业互联网优化无线网络连接方案。2.2.2. 西门子Siemens:在SAPHANA云平台上推出了工业云MindSphere为了进一步深耕数字化领域，继成功完成内部测试之后，西门子面向市场推出西门子工业云平台“MindSphere”。MindSphere被设计为一个开放的生态系统，工业企业可将其作为数字化服务--譬如预防性维护、能源数据管理以及工厂资源优化的基础。与众多云平台相比，MindSphere的开放性独树一帜:(1)西门子推出即插即用的数据接入网关MindConnect，支持开放式通讯标准OPCUA，极大地简化了西门子设备和海量第三方设备的数据连接，而数据采集端的应用程序编程接口(ConnectivityAPI)则赋予了MindSphere极其广泛的现场设备兼容性，使得数采端合作伙伴的能力得以充分发挥。(2)MindSphere面向软件即服务(SaaS)层开放了友好的开发编程接口(AppDevelopmentAPI)，除了软件开发人员，设备制造商和最终客户也可以开发应用程序。MindSphere将自身定义为操作系统，用户可以由此更准确地把握MindSphere的运作机理。MindSphere向下为连接各类设备提供了统一的接口，实现不同设备之间的互联互通;向上为各种各样的应用软件提供良好的开发、运营环境。用户从MindSphere上获取应用程序和服务就像从智能手机的应用商店里获取App一样简单。规模篇:工业物联网元年已到，向上突破显现，市场空间巨大3.1. 工业物联网:物联网领域的一颗明珠，潜力巨大Accenture联合FrontierEconomics的研究结果表明，在2030年物联网对中国12个产业的累计GDP贡献预测中，制造业获取最大收益1960亿美元。Accenture通过调研了解到，62%的受访中国企业高管认为物联网有助于提升员工效率，48%认为物联网能够帮助企业优化资产利用率。通过采取进一步措施，物联网将更好地发挥效用、产生巨大的附加价值，预测至2030年，制造业和资源产业的累计经济效益增加额有望高速跃升，由亿美元，增加379%。其中，制造业和资源产业作为工业的主要代表，在统计的各行业累计GDP的影响可达一半。由此可见，工业物联网的未来市场收益相当显著。麦肯锡的预测同样验证了工业物联网在整个物联网发展蓝图中的领先优势，2025年按生产部门统计的潜在经济增加值对比中，工业生产收益最多，达到1/3规模。3.2. 市场空间“大不大”?2030年，物联网将给中国带来5000亿美元GDP累计增长根据埃森哲的研究报告，全球工业物联网市场规模预计在2020年将超过5000亿美元。同时，基于目前的投入水平，到2030年，预计工业物联网为世界经济带来的收益至少在10万亿美元;而基于持续增加的投入估计，到2030年，工业物联网带来的收益可达到14万亿美元。我国工业物联网规模同样庞大，Accenture的预测显示，未来15年中国将在工业物联网领域受益约1.8万亿美元，体量巨大，极具发展空间。3.3. 除了市场空间广阔，带来收益是否很显著?工业物联网产业链包括设备制造商、系统集成商、网络运营商、平台供应商等，他们共同推进工业物联网的发展并分享利润成果。麦肯锡数据显示，相比当下20%的LPWA覆盖率，预测2022年全球100%人口将享有LPWA网络。IHS预测物联网设备基数保持15%以上的增长率，在2025年将达754亿。这意味着全球范围内将有更多设备有机会参与到工业物联网所带来的效率提升中。贝恩公司预计，到2020年，提供硬件、软件和综合解决方案的IoT供应商，年收益将超过4700亿美元，其中可用利润总额达到600亿美元。针对整个工业物联网市场，预期收益非常可观。MorganStanley和IndustryARC的研究预测，全球工业物联网市场在2020年将达到千亿美元级别的收益。传感器+RFID+监测平台+解决方案等公司伴随物联网产业呈指数型增长，与物联网相关的产业链上下游将充分受益。而工业物联网作为物联网的重要部分，也正得到快速发展。工业物联网是实现工业信息化、自动化、智能化的必要手段，我们长期看好。回归三板，建议关注工业物联网产业链相关公司:(1)利尔达(832149.OC):物联网嵌入式解决方案领导者;(2)德鑫物联(430074.OC):全球知名的物联网RFID高端智能装备及相关产品提供商;(3)精湛光电(832414.OC):物联网智能硬件领域高科技企业;(4)信通电子(831427.OC):以通信和电力为主的物联网行业解决方案提供商;(5)高华科技(833425.OC):MEMS传感器的生产商，军工和智能制造两手抓;(6)黑马高科(837796.OC):电力专网通信及自动化系统方案的设计服务商;(7)映翰通(430642.OC):工业物联网设备的领航者，深耕垂直行业应用解决方案。12月TMT投资建议此外持续关注5G非独立组网标准制定等。我们继续重点推荐物联网、人工智能和5G等产业链相关主线。(二)5G主线:光纤光缆:都美股份(836988.OC)、思柏科技(839181.OC);光器件、光模块:恒宝通(832449.OC)、瑞可达(831274.OC);设备商:虎符智能(831751.OC):烽火通信的供应商。车联网领域，雷腾软件(430356.OC);智能教育领域，清睿教育(834987.OC);智慧安防领域:创高安防(831464)、万佳安(834520.OC);智慧医疗领域，天智航(834360.OC);语音识别领域:智臻智能(834869.OC)。10-11月TMT市场情况回顾本文我们把Choice数据库中股转系统里的信息技术和电子设备归类为新三板TMT市场大类。a)量价:本月上证综指下跌1.16%，成交额环比上升27.82%;深证指数下跌3.97%，成交额环比上升13.97%;创业板指数下跌4.66%，成交额环比上涨4.25%，跑输沪深300指数7.09个百分点，新三板做市指数下跌1.39%，成交额环比上涨8.31%。整体而言，大盘指数呈现下降态势，成交额均上涨。本月(10.24-11.23)指数对比情况如下图所示，新三板电子设备(2.92%)平均涨幅优于三板做市指数以及A股的中证智能制造指数，而新三板信息技术则下跌2.26%。6.1. 个股行情6.1.1. 报送上市辅导和IPO排队情况10月-11月期间，三板TMT板块共有3家公司IPO申报，分别为景云祥、海翼股份、尚通科技，均处于辅导备案登记受理状态6.1.2. 三板整体TMT板块6.1.3. 做市转让TMT板块6.2. 10-11月新挂牌公司及融资项目一览10月-11月TMT板块的增发预案共有71起。其中募集金额过亿的共2起，详细情况如下表。天立泰预计募集资金1.37亿元用于补充公司流动资金和归还银行借款，通用数据预计募集资金1亿元补充公司核心数据库技术研发和产品开发项目资金，提升产品水平，提高市场占有率;并偿还部分银行贷款。6.3. TMT相关数据追踪根据工信部的数据:(1)互联网和相关服务:月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入5113.6亿元(+21.8%)。(2)电子信息制造业:月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.9%，同比加快4.2个百分点;电子信息制造业500万元以上项目固定资产投资额同比增长25.2%，增速同比加快13.7个百分点。电子信息制造业本年新增固定资产同比增长41.6%。(3)软件业:月，我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入44210亿元(+13.9%)，比1-9月回落0.2个百分点。软件和信息技术服务业实现利润总额5314亿元(+13.2%)，增速同比回落5.4个百分点，企业平均营业利润率7%，与去年同期基本持平。(4)通信业:月，电信业务总量完成21127亿元(+68.1%)，电信业务收入完成10660亿元(+6.3%)。6.4 互联网和相关服务业数据跟踪6.5.电子信息制造业数据跟踪6.6. 软件业数据跟踪6.7.通信业数据跟踪投资策略“新兴” 势力"优+”生活安信新三板 诸海滨团队
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