原油期货即将上市 争夺原油期货定价权迫在眉睫-外盘速递-金投期货-金投网
张刚表示，中国推出原油期货争夺定价权是迫在眉睫的事情。如果在原油定价方面掌握主动性，可以减轻油价频繁波动对于国内经济的消极影响。
12月5日，发布通知称，为平稳推出，子公司上海国际能源交易中心股份有限公司将于12月9日至10日进行上市前全市场生产系统演练，主要验证原油上市过程中，上期所的交易、结算及行情转发等相关业务可以正常开展。
金联创原油分析师张刚昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，自2012年以来，原油期货上市之路历经五年坎坷路。为了争夺原油定价权以及推动人民币的国际化，INE原油的上市承担着巨大的责任，也满怀着国人对它的期望。
今年以来，原油期货的推出进入加速期。证监会副主席方星海近期表示，目前，筹备多年的原油期货已经进入上市前最后冲刺阶段，把原油期货作为中国全面对外开放的起点，做好原油期货上市工作，积极推进引入境外交易者，其他成熟品种也要做好引入境外交易者的准备。
张刚表示，中国推出原油期货争夺定价权是迫在眉睫的事情。如果在原油定价方面掌握主动性，可以减轻油价频繁波动对于国内经济的消极影响。原油期货上市，对未来中国获得原油定价权有着至关重要的作用，也有助于人民币国际化步伐的加快。在现代经济体系中，经济的强大需要和金融体系的强大相配合，只有这样才能具有主导全球经济金融治理的能力。而中国原油期货将使用人民币作为结算货币，这将推动人民币的流通。待原油期货上市，人民币的影响力将进一步增强。
“INE原油的上市，对地炼企业来说或只是多了一种选择，并非雪中送炭。而值得注意的是，目前中国炼厂下游产品销售以零售业务为主，主营炼厂的批发业务占总体业务比例的20%。可以看出炼厂对下游长约的比例非常小，未来炼厂仍需要承担下游产品波动的风险。因此，更宽泛的油品期货的上市才是目前地炼最需要的。”张刚表示
（原文标题：原油期货上市在即自主定价权添砝码 摘自：证券日报 作者：苏诗钰）
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编辑：皓月
费波纳奇预估分析显示，布伦特原油期货可能跌破每桶61.08美元支撑位，并下探下一支撑位60.76美元。其理由主要有以下几点：
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国家应继续积极支持可再生能源、新能源的发展，但另一方面，我们还要更加冷静地吸取教训，沉着应对未来仍将动荡不定的国际石油市场。
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为平稳推出原油期货，上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心股份有限公司将于12月9日-10日进行上市前全市场生产系统演练。
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周三（12月6日）亚盘时段，美布两油期货价格全线下跌。集金期货通行情软件显示，美原油12月期货价格报55.27美元/桶，较昨日结算价下跌0.19美元/桶
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美国石油学会(API)公布的数据显示，美国截至12月1日当周API原油库存减少548.1万桶，超出预期的减少350万桶。数据公布后，美布原油期货价格双双下挫。
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有限公司(EBF)是全资控股公司，拥有国内全部的会员席位。公司前身南都期货成立于1993年，是国内首批专业之一。公司自成立以来，经营稳健，管理规范，服务专业，资产优良，在业内享有着良好的声誉。
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近日，郑商所副总经理王晓明表示，“苹果期[]
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400-664-4881中国原油期货即将上市，全球大宗商品定价权争夺战再添“杀器”中国原油期货即将上市，全球大宗商品定价权争夺战再添“杀器”偷鸡流水账百家号
6月13日起，上海国际能源交易中心正式受理客户申请交易编码，这意味着原油期货的投资者开户工作正式启动。
石油已经渗透到人们生活的方方面面，成为目前人们生活不可或缺的重要资源。作为石油资源的消耗大国，我国自20世纪90年代起就开始从俄罗斯，沙特阿拉伯等国家进口石油，进口量占我国石油总量的40％以上，并已在近年超过美国成为全球第一大原油进口国。原油是战略物资，原油期货对定价话语权能产生深远的影响，并可以通过市场优化石油资源配置，服务实体经济。这就意味着，国际石油安全及经济形势的变动很容易影响到我国石油经济的安全性和稳定性。
中国参与国际市场交易的企业在交易价格上的影响力微乎其微，基本上只能被动接受国际市场的价格。由于产地、期货投机市场、供方垄断和国际政治等原因，以原油为代表的大宗商品价格实际涨幅大大超出了反映供求关系的合理范围，不但使中国企业蒙受巨大经济损失，还导致中国基础原材料价格和中下游产品价格上涨，削弱了中国产品的国际竞争力。
这次原油期货上线，不但肩负着争夺定价权的任务，长期使命更是要成为稳定汇率，甚至影响地缘政治的武器。
有句话说的好：不要自费武功。中国巨大的市场规模就是操纵价格的杀器，就有操纵价格的底气，如此巨大的市场本应是甲方的“武功”。也该轮到中国利用期货这个赌场，配合适当的交易量，情绪操纵，消息操纵和供需数据操纵去进行所谓的价格发现并参与全球定价了。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。偷鸡流水账百家号最近更新：简介:职业期货交易者百般无赖的日常生活作者最新文章相关文章扫一扫，慧博手机终端下载！
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原油期货能使中国赢得多大定价权
　　专家认为，我国推出原油期货的最终目的就是全球原油的话语权和定价权。原油期货推出后，必须得到国内外交易商的广泛认可，必须达到一定的交易量，这是成为国际原格标杆的先决条件。未来原油期货以人民币作为交割货币的概率更大。人民币币值稳定，意味着油价稳定，将有助于提升我国对于国际原油定价的话语权。　　上海国际能源交易中心近日已在内正式挂牌，此举标志着备受瞩目的中国版原油期货已迈出关键的一步。　　隆重石化网原油分析师李彦在接受中华工商时报采访时表示，中国版原油期货一旦推出，将成为继布伦特原油、WTI原油和阿曼原油之后的第四个以国家背景推出、由官方发布的权威的原油价格标杆，为我国争夺国际原油定价权赢得话语权。　　“值得关注的是，上海国际能源交易中心的挂牌地点设在内，这将为原油期货插上翅膀，并为推动正在人民币国际化和汇改产生积极作用。”李彦表示。　　最终目标：定价权　　“我国推出原油期货的最终目的就是争夺全球原油的话语权和定价权，进而增强我国在国际原油市场的影响力，巩固国家能源安全。”李彦认为。　　上海期货交易所总经理杨迈军也表示，中国迫切需要建立原油期货市场。目前全球市场上缺乏反映亚太地区石油供求的原油价格，尤其缺乏反映中国供求的原油价格。随着我国原油对外依存度不断提高，我国迫切需要建设原油期货市场。建设原油期货市场的出发点、落脚点是原油期货市场怎样能更好地为中国实体经济服务，并且要让国际参与者和国内需求者充分参与交易。　　李彦认为，由于国际市场上没有反映中国原油市场供需变化的价格参照物，中国买家只能被动接受国外卖家所拟定的价格公式；在他们的价格公式中，纽交所的WTI原油期货价格和伦敦交易所的北海布伦特期货价格有着巨大的影响力。而一旦中国有了自己的原油期货价格，那么就可以和卖家磋商，推动其在现货原油买卖合约中采用以上海价格为基础的价格公式。　　然而，现状导致我国在过去十余年当中由于国际油价大幅飙升而不得不付出巨大的成本。为了抑制国际油价上升对国内经济的影响，仅2006年至2008年，中国政府每年需要给予中石化等生产商百亿元计油价亏损补贴，且这种补贴并未抑制国内油价的上涨。因此，建立原油期货品种、增加国际石油定价中的中国话语权，成为一直以来国内石油业界的热切盼望。原国家能源局局长张国宝曾表示，中国原油对外依存度将超60%――国际油价上涨1美元/桶，中国即需要多为此每月支付上亿美元。　　据消息，今年9月我国原油进口量首次单月超越美国，成为全球最大的外国石油消费国，日均进口石油达到630万吨，超过了美国的624万吨日均石油进口水平。全球领先的能源咨询机构Wood Mackenzie日前作出预测，2020年中国石油日均进口水平将攀升至920万桶的水平，这相当于在总需求中的占比达到70%。卓创统计数据显示，我国原油理论计算的对外依存度已经涨至56.68%。国内能源安全再次被提上重点。我国着手推出原油期货的目的在于，除增强我国的原油话语权和原油的定价权外，还为国内产业链上下游厂家提供套保工具，规避原油价格波动的风险。　　既然我国推出原油期货势在必行，那么推出后能赢得多少话语权？对此，李彦表示：“短期内很难见效，因为建立话语权是一个长期的过程，必须有越来越多的交易商参与进来，逐渐使得我国原油期货成为贸易定价参考标准才行。我国的原油期货应首先影响本国及亚洲地区，进而影响全球，这是一条漫长的道路。”　　期货如何变成话语权　　至于原油期货推出的时间，李彦认为，“很可能在明年或者后年，最快是明年。”他表示，目前我国的原油期货在交易系统等技术层面上已没有阻碍，正在等待政策面完善一些细节。我国原油期货推出后，可以与纽约WTI、北海布伦特以及迪拜商品交易所对接，共同形成一个全球24小时连续交易的基准价市场，共同参与原油基准价市场的形成，同时准确地反映亚太地区原油的供需和资源配置。　　李彦同时表示，尽管原油期货指日可待，但距离获得定价话语权这一最终目标尚有很长的路要走，决非一蹴而就。我国曾经推出燃料油期货品种，该品种上市后，由于未得到国内交易商的普遍认可而一直缺少交易量。考虑到这一前车之鉴，因此在原油期货的推出时机上，决策层定会慎之又慎。　　“原油期货推出后，必须得到国内外交易商的广泛认可，必须达到一定的交易量。这是成为国际原油价格标杆的先决条件。”李彦强调。　　李彦认为，从推出原油期货到获得定价话语权，大致需要经历以下过程：引进期货只是第一步，这标志着在我国交易原油，有了标准化合约，从而统一了国内原油交易市场标准化。接下来要引进资金进入这个市场，包括国内炼厂、石化企业以及贸易商还有原油产业链的上下游企业、国内投资机构、当然也包括QFIl（外资）等。当国内原油期货市场资金量达到一定水平后，价格自然而然就会跟着或者引领市场行情走。当资金量足够大后，这个市场便会吸引到全球的资金来参与买卖。简言之，当大家都来你这个市场买卖原油，自然而然，国家原油价格的话语权和影响力就提升了。　　时机把握准确　　无论如何，当前建立国际能源交易中心已是最佳时机，将为推出原油期货作好铺垫。“国际能源交易中心成立，原油期货品种并不会立即改变国际油价定价权的大格局，但会增加反映中国原油市场供需情况的声音，即增加了原油定价的中国声音。”商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明表示。　　国际能源交流中心成立后，外资石油公司和从事石油衍生品交易的机构可以直接参与其中。根据现在的设想，外资机构将有机会成为能源交易所会员，其资金可在资本项目下自由流动，以便我们的原油期货品种在国际上更有影响力。期货市场首先需解决参与者资质问题，如果只有中石油等三大巨头把控，怎么谈得上原油期货品种的活跃度，更勿论价格的客观性。　　“我国目前是全球原油消费第二大国，且正在成为第一大国，一旦原油期货推出势必引发全球关注。”李彦表示。　　在李彦看来，石油是国内市场进口依赖度越来越高的能源商品。随着国际市场页岩油气商业开采、自贸区运行以及发展，推出原油期货、增强定价影响力的条件已越来越成熟。　　由于页岩油气资源开采，国际市场上两大权威的定价基准逐渐显示出沦为区域性基准的趋势。随着美国石油对外依赖度下降，纽约WTI油价基本成了反映北美区域状况的基准；布伦特油价尽管影响力增大，但由于北海油田的产品持续萎缩，前景亦堪忧。事实上，在一些业内人士看来，随着页岩油气资源开采带来的能源格局变化，未来包括中东及非洲等地的原油出口都更多需向亚洲买家寻求出路。　　要建立权威的定价基准，除了具备完善的金融体系、健全的监管体制外，还需要具有相对完善的石油产业链和庞大的消费市场。我国是石油消费和进口大国、国家对上海建设国际金融中心和航运中心等定位的确立，均为我国推出具有区域性国际影响力的原油期货市场提供了难得的机遇。　　人民币交割概率大　　“国际能源交流中心在内挂牌，就意味着原油期货将在自贸区内推出，这是有着重要意义的。”李彦表示，“原油主要供应商和贸易商大部分在海外，交易交割时多涉及汇率问题，把能源交易中心放在自贸区，由于自贸区货币可自由兑换，因此解决了服务海外投资者的难题。而国际客户参与到中国消费市场，有助于逐步增强中国原油竞价的全球地位，最终为争夺原油和其他大宗商品定价权铺平道路。”“另外，在上海自贸区内推出原油期货，对于推动人民币国际化和正在进行的汇改也具有十分积极的意义。”李彦强调。据悉上期所目前的方案中，原油期货以人民币计价结算，而境外投资者则可用外币作为保证金。若我国原油期货最终确定人民币为结算货币，将有效促进人民币国际化进程。当前人民币与美元适当脱钩正在进行，产油国也已经产生了多币种结算的强烈需求，人民币结合原油期货具备现实意义。以人民币计价的原油期货推出后，随着交易量的不断扩大，交易需求不断增加，人民币流通率以及应用范围也将随之扩大。　　“我个人认为，未来原油期货以人民币作为交割货币的概率更大。而以人民币作为交割货币，也将有助于提升我国对于国际原油定价的话语权。”李彦强调。　　人民币币值稳定，将意味着国际油价稳定。这对于我国、亚洲国家和地区乃至全世界经济的稳定发展都具有重要意义的。而过去的经验表明，频繁大幅波动的国际原油价格已使我国成品油定价机制的渐进式改革捉襟见肘。未来的原油期货上市，不仅有利于我国在国际石油市场争夺定价影响力，提高能源价格风险应对能力，更能配合石油战略储备，构建起立体化、多元化的能源安全体系。　　“不过，原油是十分敏感的战略物资，要真正建立起定价权其实不容易。”李彦指出，从发达经济体来看，原油从上市期货衍生品到获得定价影响力仍将经历较长的过程。国际能源交易中心的建立，可以使国内投资者运用国际市场的风险投资管理工具，提高竞争力，同时准许海外投资者更多参与到国内市场，也可以使国内市场价格更有国际代表性。“未来国际平台的原油期货推出，将是一个良好的开端，一方面为竞争亚太区定价权提供了可能；另一方面，由于国内外企业和投资者的广泛应用，成熟运行后也会使产业链具有良好的风险管理工具，并真正促进定价影响力的实现。”
（责任编辑：DF078）
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原油期货上市意在谋求中国石油定价权
作者：张茉楠
　　对于中国而言，必须壮大在石油市场的定价能力，完善国内实货交易市场，有步骤地推进原油市场的建设，形成、远期、期货为重点的多层次、开放性的市场体系和多元化的交易方式。　　期盼已久的原油期货交易将很快登陆上海期货交易所。金融危机以来，国内原油期货上市早有铺垫，并在今年开始加速，随着合约草案的基本确定，交割品种、交割方式及交割单位也都初露端倪，加上政策的助力，市场对国内原油期货正式启动寄予了很大期望。　　就全球原油期货市场看，共有8个原油品种符合国内原油期货的交割标准，涵盖了伊拉克、阿联酋以及国内胜利油田等，同时也与纽约、伦敦上市的原油期货合约形成了差异。目前，全球石油期货价格标杆是伦敦北海布伦特原油和纽约轻质油。作为全球石油输入需求量最大地区的美国、西欧，每年进口原油都在5亿吨左右，美国进口原油多按照纽约轻质原油计价体系，西欧等国家则按照伦敦布伦特原油计价体系。与之相较，每年进口量约9亿吨的亚洲地区，特别是中日韩三国每年进口原油都在6亿吨以上，却没有自己的原油计价体系，主要参考布伦特和迪拜原油计价。　　事实上，纵观国际石油定价权的演变，世界石油价格定价权机制经历了从西方垄断寡头石油公司定价，到OPEC定价，再到以石油期货价格作为定价基准的定价机制的转变过程。目前，伦敦国际石油交易所交易的北海Brent原油是全球最重要的定价基准之一，全球原油贸易的50%左右都参照Brent原油定价。事实上，全球每年石油贸易量在130多亿吨左右，通过现货市场的交易量只有20亿吨左右，大部分都没有进行实物交割。　　本世纪初，随着国际金融市场的迅猛发展，石油市场与货币市场、外汇市场、期货市场、衍生品市场的联动成为复合的金融体系，扩大了传统金融市场的外延和内涵，形成了石油等大宗商品的“金融化”趋势。石油安全本质上已转变为“贸易―金融”型的“价格安全”模式。美元量化宽松向全球释放出海量的流动性，石油等的金融属性表现得更加突出，油价基本不是由供求所决定而是由资本和货币所决定，期货价格已成为国际原油价格变化的先行指标。　　国际原油期货价格巨幅涨落的背后是国际金融资本和投机资本获取巨大的套利空间。据相关统计，在国际石油期货交易中，约有70%属于投机行为，每桶油价上涨10美元中，投机炒作因素就占6－8美元。2008年，美国期货交易委员会CFTC的一份报告更足以说明问题。报告显示，原油期货交易所中的“超级庄家”总共持有4.6亿桶约为6500万吨原油期货，几乎相当于中国一年原油产量近1.8亿吨的三分之一，其对原油期货产品价格的影响之大，可见一斑。　　因此，国际原油定价权的本质是美元定价权及其主导的期货定价机制，这种失衡的国际战略分工让越来越多的发展中国家迫切地认识到应该建立相对独立的石油定价体系。尤其是对于中国而言，争取新的石油定价权已经刻不容缓。近几年来，我国石油对外依存度大致每年提升3个百分点，2011年(,)对外依存度达到56.5%，远超美国。2011年的油价为平均每桶107.46美元，以每吨为7桶来进行大概计算，我国2011年原油进口花费1910亿美元，接近新增GDP中的两成，能源安全形势异常严峻。　　未来，全球的石油消费需求中心将“由西向东”转移。根据BP《2030世界能源展望》报告预测，到2030年，中国和印度将分别成为世界上最大和第三大经济体以及能源消费国，两国的能源需求总和将占全球需求总量的35%。因此，未来围绕石油的核心矛盾将从OPEC与OECD之间的利益冲突逐步转移到新兴经济体与OPEC之间的供需稳定问题上，亚洲能源定价中心也将初步形成，从而扭转全球石油贸易体系中“亚洲溢价”的不平等现象。　　有报道称，在上海期货交易所公布的208家会员名单中，82%是包括期货公司和银行在内的金融机构，仅有6%为石化现货交易商，其中主要包括中联油、中联化、中化、中海油、中油燃料油等大型国有油企，也有少数民营企业和BP等外资油企。但这个也许远远不够，对于中国而言，必须壮大在石油市场的定价能力，完善国内实货交易市场，有步骤地推进原油期货市场的建设，形成现货、远期、期货为重点的多层次、开放性的市场体系和多元化的交易方式。未来可以将外汇储备与能源储备结合起来考虑，把单纯的货币储备与更灵活的石油金融产品结合起来，即把石油金融合约如石油期货合约、石油债券合约等也视作一种新型的储备货币，既能使过多的外储向实物资源转化，更重要的是在金融市场上拥有更多的话语权，积极参与全球原油的定价。　　另外，目前上期所尚未确定原油期货的计价货币。很可能是先以美元计价，再逐步过渡到人民币计价。原油期货用人民币计价有利于加速人民币的国际化，但是我国资本项目下人民币不可自由兑换，利率也尚未市场化，参与期货交易交割的人尤其是境外投资者，除要承担价格波动风险外，还要承担利率和汇率波动风险。但是未来以人民币计价原油期货则是大方向，只有形成石油人民币计价才能称得上是真正的中国石油定价权。（作者系国家信息中心预测部、中国国际问题研究基金会研究员）
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