近日微信上线的理财通由于7日年化收益率达到了7.5%左右，盖过了余额宝的同期数据6.5%一个百分点，因此引来不少朋友咨询是否应将余额宝的钱转移到理财通里。这个问题回答起来颇为复杂，需要系统性学习货币基金知识以及充分了解现金管理工具的作用。&br&&br&&strong&一、货币基金的基础知识&/strong&&br&&br&首先我们需要明白余额宝背后挂靠的是天弘增利宝货币基金，理财通背后挂靠的是华夏财富宝货币基金（未来理财通据说会像数米基金网的现金宝一样提供多款货币基金，个人认为这增大了客户认知难度，是专业基金网站做的事，而不应该由理财通这种面向大众的APP来提供。）&br&&br&&strong&货币基金小知识：&/strong&&br&1、货币基金是流动性强，风险极低的现金管理工具，主要投资于债券、票据、定期存款等低风险产品。&br&2、7日年化收益率仅仅是货币基金的一个数据指标，且这个指标短期内甚至可以操纵上10%以上，只有长期稳定的7日年化收益率才有参考价值。&br&3、7日年化收益率是预估年收益率，每万份收益才是当日的实际收益参数。&br&4、我们可以通过单位时间阶段内每日万份收益相加从而得出该单位时间阶段（如最近1周、最近1月、最近3月、最近6月）的实际收益率&br&5、以上根据数据推演得出的收益都是货币基金的历史收益，不代表未来收益，只有参考价值。&br&6、货币基金的年收益远没有7.5%那么高，甚至6%都只是奢望，最近1年最高收益的基金也才4.85%，近期的高收益率都只是暂时的。货币基金更多是用来代替活期存款做更好的现金管理，而不是一个高收益的投资工具。&br&7、由于货币基金的投资方向是低风险产品，因此规模越大的货币基金议价能力越强，更容易产生高收益。&br&&br&下面让我们来看看天弘增利宝货币基金和华夏财富宝货币基金的基础数据和各阶段收益对比：&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/96e0b8f0fb_b.jpg& data-rawwidth=&322& data-rawheight=&388& class=&content_image& width=&322&&&/figure&&br&（&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//fund.eastmoney.com/data/hbxfundranking.html%23t%3Bc0%3Br%3Bszzf%3Bddesc%3Bpn10000%3Bmg%3Bos0%3B& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&天天基金网167只货币基金排名&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）&br&&br&由图可见，在167只货币基金中，近期华夏财富宝确实在各种指标上表现良好，但在近3月收益数据上表现不佳。实际上，如果不算年底这段异常的时间，据我以往的观察，天弘增利宝这几个数据都是top10的。我个人认为造成华夏财富宝比天弘增利宝近期数据高的原因，更多是因为天弘增利宝在年底这段时间没有特别出色的表现，这或许跟基金公司和基金经理在这个特殊时间段的投资风格有关。&br&&br&但如果只是因为华夏财富宝近期数据比天弘增利宝高而选择腾挪资金，那年后如果两个基金公司的数据又发生偏差了呢？或者为什么我们不直接购买排名top1的货币基金呢？&br&&br&所以说看简单的历史收益率和历史排名来挑选货币基金是不明智的，如果只看某日的七日年化收益率或者一周的收益情况，就容易陷入买了后悔的局面。&br&&br&推荐阅读此篇文章：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.thfund.com.cn/info.do%3Fcontentid%3D49731& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&天弘增利宝：我们为什么不搞相对收益排名&i class=&icon-external&&&/i&&/a& ，文章中明确提到短期做高收益是很容易做的，但是会增加长期风险，在保障基金流动性和安全性的前提下，合理稳定的收益才是货币基金应该追求的方向，而不是追求高收益高排名。&br&&br&&strong&二、货币基金的作用：&/strong&&br&&br&货币基金是绝佳的现金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等产品组合一起可作为大部分普通投资者的现金管理工具。以余额宝为代表的T+0、日复利创新，基本上已经取代了活期存款和短期定期存款，这是大大的好事。&br&&br&但是，对于普通投资者而言，如果不了解现金管理背后的现金使用行为和投资，就会出现两个误区：&br&&br&&strong&1、把所有的钱都存在货币基金里&/strong&&br&&br&货币基金一般年收益在3%-5%内，仅用来现金管理，由于具备极强的流动性因此收益不会太高。大众更多的钱应该用来投资在其他投资工具上，如银行理财产品、国债、股票基金、p2p借贷、股票等。各种投资工具各有优劣，根据个人情况自行学习选择。&br&&br&如果不愿意花时间学习投资，只会把所有的钱都存在货币基金里，最终很多年过去，和把所有钱都存银行定期的人其实也没多大分别。&br&&br&根据个人资产情况和现金使用情况，拿出部分钱放在货币基金里应付日常开支即可。剩余的钱应该放在其他投资工具中，投资理财是漫长的一生都应该学习的知识。&br&&br&&strong&2、只从收益角度选择货币基金而忽略了其他现金支出是否便利&/strong&&br&&br&大众日常现金支出最常见的场景即每月固定的信用卡还款，尤其对于多卡族更是每月几个固定时间点（信用卡最后还款日）发生大笔资金支出行为。因此购买货币基金还需要考虑平台是否方便信用卡还款，否则货币基金只能退到储蓄卡帐户，然后再另走信用卡还款过程，多了不少操作。&br&&br&此外水电费、固话费、宽带费、物业费等日常生活支出，最终资金流出的源头都是货币基金账户。&br&&br&在这方面，余额宝挂靠支付宝，是有相当大优势的。而理财通挂靠的微信是个手机APP，跟财付通没有接轨，财付通在生活费用缴纳上也远比不上支付宝。&br&&br&假设大家都习惯了网购，那对于没有信用卡的朋友，选择余额宝更是明智的选择，在消费支出上余额宝的优势可说是不可触及的。&br&&br&&strong&三、其他&/strong&&br&&br&所谓的用户体验对大型互联网公司而言都是细枝末节，平台自己也在不断进化。拿用户体验来比较各种宝是没意义的。&br&&br&至于安全性其实基本都是没问题的，担心各种宝的安全性，不如自己好好琢磨别丢手机别设生日密码别把身份证放钱包里别在网络上被人钓鱼。&br&&br&当然资金安全是个非常重要的指标，但在阿里、腾讯、老牌基金公司这种级别，所谓的安全问题更多来自于大众的粗心大意。&br&&br&&strong&四、总结&/strong&&br&&br&1、选择哪个货币基金平台是根据自身资产配置来的，如果只有少量钱放货币基金里，放余额宝就是最佳的选择，更多的时间应花在其他投资工具的研究使用上。如果大部分钱都放货币基金里，这个时候才有筛选平台的必要。&br&&br&2、任何投资工具筛选的指标都是收益率、流动性和风险，货币基金也不例外，如果平台A的全面历史收益数据都高出平台B1%以上，是可以考虑转移平台的（不高出余额宝1%以上不建议转移，1年1万收益才多100元，其实从整年看来实在不可能top1基金比余额宝高1%）。但是货币基金由于钱经常在流动，对流动性便利的要求也是很高的。这方面支付宝在信用卡还款、生活缴费、网购消费上都有极大优势。&br&&br&&b&========&/b&&b&=========&/b&&b&针对评论中的典型问题进行回复分割线&/b&&b&=========&/b&&b&=========&/b&&br&&br&针对评论中几个典型性问题回复一下：&br&&br&&b&1、提现时间小时级别是不是比天&/b&&b&级别&/b&&b&好？&/b&&br&很对，如果平台A提现时间要一天而平台B只要两小时那也是流动性相对不够好的表现。过去货币基金T+2的年代为什么普通人不买账就是这个原因。印象中是汇添富现金宝还是华夏活期通能做到几分钟就快速提现，这也是部分人选择他们的一个理由，流动性最佳的情况下收益率相对高，而不是盲目追求收益率。&br&&br&&b&2、银行理财产品&/b&&br&银行理财产品是学习门槛较低的投资工具且有银行背书，适合一部分人，正常说来大部分时间段内收益率都会比货币基金高，且对老想用货币基金消费的人来说还有强制储蓄的作用，坏处是5万元起售，流动性不高，一般保本型比货币基金收益多1-2个点就不错了。从学习投资的角度来说，是个入门级的投资工具。&br&&br&&b&3、用户体验&/b&&br&百度/阿里/腾讯这种级别的互联网公司，产品的用户体验都不会做得太差（至少是能用的级别），产品的实现难度更多在定位、战略和团队对业务逻辑的理解与实现。而且这种替用户挣钱的金融类产品，由于给用户创造的价值很明显，所以大部分用户不会特别挑剔用户体验，部分挑剔体验的用户，产品在不断迭代的过程中也能逐渐满足需求。&br&&br&&b&4、理财通给用户贴息？&/b&&br&评论中@&a href=&http://www.zhihu.com/people/& class=&internal&&崔彬彬&/a& 的观点，不知道可有依据？能否多说说？以前华夏基金有支超级明星基金华夏大盘精选，常年封闭，风光无限，平媒和网络一直有质疑其他华夏基金对其利益输送（&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//fund.sohu.com/2742792.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&持有人质疑华夏基金同门兄弟&接盘& 涉嫌利益输送?&i class=&icon-external&&&/i&&/a&），这事一直没个下文（王亚伟的公开回答 &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//finance.ifeng.com/topic/money/wywnmjy/fund/jjsd/276.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&王亚伟：投资风格决定业绩 绝不存在利益输送&i class=&icon-external&&&/i&&/a&），我个人挺好奇的。但这种事要么讲证据，要么必须有非常专业的人来曝内幕才可信。像百度网易那种公开说贴钱的那自然无妨。&br&鉴于当事人不回复，我倾向于这是谣言。&br&具体证据可参看@&a href=&http://www.zhihu.com/people/alex-41-18& class=&internal&&Alex&/a&另外一个问题的回答&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&余额宝宣称的 5% 收益是否名副其实？&/a&&br&“&b&我们对公募基金要保持基本的尊重和信赖&/b&”&br&&br&&b&5、偏向性忒明显、水文&/b&&br&说实话，看到这两个观点且还有点10个赞的，深深觉得投资者教育任重道远。&br&这篇文章目的是给大家从0开始普及货币基金的知识，当你具备知识了你就自己能做正确的选择。正确的选择不是他好你也好。&br&&br&正文是当文章写的我尽量写简洁，这个附文我啰嗦一点，把正文意图再剖析一下：&br&首先基础知识里告诉你七日年化收益率是可以做高的（不信你每天去查天天基金网的数据，总能看到有基金8%-10%甚至13%的。七日年化收益率更看重的是稳定而不是忽高忽低）。告诉你就算是根据每万分收益推算出来的实际收益数据也只是代表历史收益（这意味着这个月你看着7%冲进去，下个月可能就3%了，货币基金可能感觉不明显，看历史收益数据买股票基金的就会体会得很深），再给了天弘/华夏俩只基金的多时间段收益数据和排名，给当时间段top1基金的收益数据（如果要追求收益率高你何不直接买top1？另外全年top1也才4.85%不要指望货币基金真的能帮你赚大钱）。目的是希望大家正确认识收益数据，不要只看当天或一周的七日年化收益率就真当成是全年的实际收益率了。&br&&br&其次是普及货币基金作用的认识。&br&货币基金不是高收益的投资工具，资金经常要出出入入，因此不要只看着“入方便”，还要看“出方便”，信用卡还款算是最经常使用的支出了，生活缴费渐渐也会越来越推崇网络支付，如果货币基金不在“出方便”上使力，真正用起来你会觉得不便的。（基金公司推出的**宝都会解决信用卡还款的问题，那是因为他们本行干这个的理解货币基金，而百度网易腾讯这种公司理解金融和支付宝相比起来差得太远太远）&br&当然如果把大部分钱都放到货币基金里，那就已经是把它当成了个重要投资工具，反而对“出方便”不讲究，更关心收益。这种情况通过上边的收益数据解读希望你明白最终和存银行定期没什么区别。如果希望有很好的投资收入，必须开始学习投资理财，这对你的好处是一生受用的，随着你手中可支配的资金越大越明显，有一天当你发现你的投资收入已经开始&你的工资收入的时候，你会非常快乐、安心。&br&&br&&b&6、觉得余额宝垄断了大部分市场，担心缺乏竞争所以要支持理财通&/b&&br&别那么大公无私了，在我看来，选择理财通的理由很多，担心余额宝垄断而支持是最傻的一个。你用着微信顺手就支持了，你发红包发得爽就支持了，你是QQ黄钻就支持了这些因个人体验感受、品牌好感支持都是没错的，但如果想理性认识这些平台优劣，就老老实实学习货币基金的知识和作用。&br&&br&&b&7、收益率、流动性和风险&/b&&br&这是任何一款投资工具/平台的筛选标准，希望牢记在心。货币基金的优势是流动性最强（仅次于活期存款），因此收益率不会高。如果开始尝到货币基金比活期存款带来更大收益的甜头，可以开始学习收益率高的投资工具（一般流动性不会太好）。安全(风险)这个问题其实很重要的，但因为货币基金从金融的角度来说是很安全的，而虽然从帐号安全的角度评估各平台个人觉得也有点意义，只是写这种文章不是金融知识普及我个人没兴趣。总之大家自行对自己资金负责就好了。&br&&br&&b&利益相关声明&/b&&br&本人非任何一款**宝从业人士，无利益相关。&br&&br&&b&最后声明&/b&&br&本人写这篇文章扯那么长的原因只是因为在回答这个问题的过程中必须把这些知识普及到位才可能让读者理解到位，相信当你理解这些知识后你就会有正确的选择，个别细节比如我设定的点位是两平台长期偏差1%可考虑换，你也可以灵活根据自己资金情况和个人投资情况设成0.5%可换，这都是细节不重要的，重要的是对货币基金的理解。当你真正理解了货币基金，你就能看清这些**宝的本质做到按自己的实际情况挑选适合自己的平台。比如有人做股票基金的，那余额宝理财通都看不上眼，会更看重基金公司平台的货币-股票基金免费兑换的便利性（这个例子再次说明挑选货币基金不看重绝对收益）。&br&&br&货币基金不会某个平台一统天下的，相信当银行也介入进来后，会更多变数。这些变数在你理解了货币基金的基础知识和作用后都很容易看明白。&br&&br&&b&========&/b&&b&=====&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&=&/b&&b&=====其他文章&/b&&b&扩展阅读&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&=========&/b&&b&=====&/b&&br&&br&&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&支付宝推出一年定期理财产品「元宵理财」，预计年收益 7%，值得尝试吗？&/a&&br&&br&&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&腾讯与银河基金合推的「定投宝」是款什么样的产品，风险如何？&/a&&br&&br&&a href=&http://zhuanlan.zhihu.com/sivaplus/& class=&internal&&看保险合同学习保险知识（1） - 互联网金融闲聊 - 知乎专栏&/a&&br&&br&&a href=&http://zhuanlan.zhihu.com/sivaplus/& class=&internal&&一篇文章让你基本看懂银行理财产品 - 互联网金融闲聊 - 知乎专栏&/a&&br&&br&&b&========&/b&&b&=====&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&测试中个人业余时间维护的微信订阅号&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&=&/b&&b&=====&/b&&b&====&/b&&b&===&/b&&br&&br&&br&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/x0woMAXEMlhNrUFT9xnV& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/x0woMAX&/span&&span class=&invisible&&EMlhNrUFT9xnV&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& (二维码自动识别)&/p&
近日微信上线的理财通由于7日年化收益率达到了7.5%左右，盖过了余额宝的同期数据6.5%一个百分点，因此引来不少朋友咨询是否应将余额宝的钱转移到理财通里。这个问题回答起来颇为复杂，需要系统性学习货币基金知识以及充分了解现金管理工具的作用。 一、货币…
如&a class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@MrToyy& data-hash=&547f818559baffd86f27e61d51c7b972& href=&//www.zhihu.com/people/547f818559baffd86f27e61d51c7b972& data-hovercard=&p$b$547f818559baffd86f27e61d51c7b972&&@MrToyy&/a& 所说的两点：1、利润和现金没有必然联系，问题是个神转折。2、资金管理是企业的综合财务决策，外人很难得知详细原因。&br&&br&然后以下是我这个外人的胡说八道：&br&&br&腾讯的部分定期存款是在银行做了定期存单质押贷款，这部分规模有多大我不清楚。&br&&br&为什么要用定期存单质押来贷款出来，原因是这是银行的套利产品。人民币定期存单质押+外币贷款+远期购汇，可以通过人民币定期存款和外币贷款之间的利差，以及汇率差套利；或者是境内的高利率人民币定期存款配合境外低利率的贷款，也可实现利差套利。&br&&br&这种模式下，腾讯无需牺牲流动性，还能额外赚点财务收益。&br&&br&（请勿转载）
如 所说的两点：1、利润和现金没有必然联系，问题是个神转折。2、资金管理是企业的综合财务决策，外人很难得知详细原因。 然后以下是我这个外人的胡说八道： 腾讯的部分定期存款是在银行做了定期存单质押贷款，这部分规模有多大我不清楚。 为什么要…
&p& 开头必须强调一点：&b&比余额宝好的理财方式很多，但在探索比余额宝更好的理财方式的时候，很多人吃过血淋淋的亏&/b&&/p&&p&这几年网叔亲眼所见，甚至接触过很多人在这条探索路上理财致贫。&b&从以往的数据看，最近5年时间，国内投资理财返贫的家庭估计有上百万。&/b&&/p&&p&各类金融传销、线下理财，借P2P诈骗的事件层出不穷、大行其道。E租宝、金朝阳这种，动辄就是几百亿老百姓的血汗钱灰飞烟灭。在叔的投资理财世界里，&b&余额宝是目前经济环境下理财的一条风险分水岭。&/b&跨过余额宝这道分水岭，意味着开始接受风险、承担风险。想要获得更高收益，就必须摆脱无脑理财模式，提升自身投资理财能力！&/p&&p&&b&一、&/b& &b&余额宝是个投资风险的分水岭&/b&&/p&&p&在当前经济条件下，余额宝这种货币基金类理财产品几乎可以闭着眼睛投。然而在找比余额宝更好的理财产品的时候，就没那么简单了！&b&在叔看来，市场上的理财产品可以分三类，风险低于余额宝的，风险跟余额宝差不多的，风险比余额宝高的。&/b&当然，对应风险的，是收益也节节攀升。&/p&&p&&b&第一类，风险低于余额宝的产品。&/b&那自然是红旗下的银行存款。活期0.35%起、定期3%左右。你要问叔到底有没有风险，叔可以明确的告诉你一点，银行都是姓赵的。那你会问叔，既然银行都姓赵，那么就什么问题都没有了吗？理论上当然会有，但只要红旗不倒，问题不会太大。如果你还有恐慌的话，记住，每个银行存款不要超过50万。50万以内，即便银行倒闭，还有保险公司赔。还怕？就专挑大银行，远离城乡小银行。至于外资……那不是咱说的银行概念。&/p&&p&&b&第二类，风险与余额宝类似的产品。&/b&余额宝本质是货币基金，货币基金类产品的风险差别都不是特别大，目前阶段收益率大概能维持到4%左右。风险至于有多大？总体来讲非常小，用叔前面讲的，投资人基本闭着眼睛无脑投都不太会出事（当然，叔也建议大家不要孤注一掷把全部资产都放在里面，要不万一你就只能跳楼了）。在这个区间还有一个知名产品叫万能险。虽然叫险，但本质是款理财产品。按日复利计息，一年大概4%-5%左右，跟余额宝也差不多。因为保险公司在红旗下的特殊性，也基本属于低风险理财产品。不过近年因为像宝能姚振华这样拿着万能险大搞资本“外遇”，已经大部分被叫停。现在还有个位数的保险公司在提供。&/p&&p&&b&第三类，风险高于余额宝的产品。这是本文的重点，也就是投资理财市场风险分水岭之上的产品，不满足“苟且于一天一个包子”有志青年的选择。&/b&这个阶段的产品门槛高，风险和投资要求增加，自然收益也水涨船高。5%起步，到年化300%+的都有。一个显著特点就是“不怕你不玩，就怕你没钱玩”。私募基金、信托100万门槛为难了不少没钱又想翻身的屌丝朋友（当然土豪朋友请自便，想玩什么就玩什么），怎么办呢，目前阶段诸如P2P这样的新型理财模式就满足了这部分人的需求。100元起投，收益率虽然说降了不少，但也在10%上下，和信托相当。&/p&&p&&b&当然这部分钱不是那么好赚的，是要承受风险的。&/b&前年股灾时，投资公募、私募赔钱的大有人在。至于误入那些金融诈骗、金融传销、野鸡交易所、原始股陷阱的朋友，叔这里要奉劝那些没有做好承受风险准备，没有好好学习的朋友，就不要乱打听几个看起来很美的产品，就擅自跨过那道分水岭。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-599b022dbbff191a83bdaac98e5be062_b.png& data-rawwidth=&478& data-rawheight=&614& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&478& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-599b022dbbff191a83bdaac98e5be062_r.png&&&/figure&&p&&b&二、&/b& &b&跨过分水岭，将是另一个世界跨过“余额宝”这座分水岭，是另一个世界。&/b&&/p&&p&叔见过不少人借此飞黄腾达，屌丝翻身，也有不少人，贸然进入，理财致贫。叔今天作为一个过来人，告诉你们一点宝贵的关于投资理财的人生经验。&/p&&p&&b&1、跨过这道分水岭钱，你要扪心自问：是否准备好承担一定的风险？&/b&&/p&&p&当你决定越过分水岭后，心里上、财务做好接受风险亏损的可能性。合理规划财务，使用闲置资金投资，最后不要跑出你的能力圈，做些无法接受的风险的项目。&/p&&p&&b&2、你是否准备好了投资理财学习的持久战？&/b&&/p&&p&风险高低是相对的，差别在于认知水平与经验。&/p&&p&巴菲特花5.92亿美元买入可口可乐，如此大手笔的投资，传说股神花了几分钟就思考完毕。于是社会小白崇拜之情油然而生。但是，那也只是传说，即便是真，也是基于投资大师几十年的坚持不懈的学习、认真思考总结的基础上的果断决策！&/p&&p&&b&投资理财之路，也是苦行僧之路。&/b&我们看到，每一个投资大师最后都变成了哲学家。对于我们普通人，先要开始学习基础知识。先搞清楚什么是基金、什么是信托、区分出投资收益与利息，不要求成为专家，至少要知道钱到底去哪了。其次找值得信任的前辈求教。那些社交软件上或论坛里拉拢你做原油、期货的多半是野鸡平台的销售，坑你钱那是迟早的事。至于留号加群、给予带盘指导的“老司机”，谁知道那个“老司机”会不会翻车。即便是货真价实的老师，但老话说得好，“教拳不教步，教步打师父”，真正的技术还是要自己去体会、领悟得来。&/p&&p&&b&3、清楚区别理财、投资与投机&/b&&/p&&p&&b&简单讲，理财的第一目标是保值，追求的是立于不败之地。&/b&不寄希望其能通过理财大富大贵。是普通家庭的首选。&/p&&p&&b&投资则是充满进攻性的，但一般都有比较长的周期，比较艰辛的学习磨炼。&/b&投资市场对人要求较高，风险较大，但做的好可以实现财务自由。&/p&&p&&b&投机，简单讲就是短期风险套利。&/b&一般不考虑未来，能赚一票是一票，甚至疯狂到火中取栗。另外，投资高手做的事看起来是投机，但实际却是投资，其背后的差别就是功利和积累。投机一般来讲都是风险失控状态下的行为，如果你能将别人失控状态下的投机变成可控，就是投资高人&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-7705dffde172fa4b7e85a998c47bed3c_b.png& data-rawwidth=&458& data-rawheight=&594& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&458& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-7705dffde172fa4b7e85a998c47bed3c_r.png&&&/figure&&p&&b&4、最后简单说说如何进行资产配置&/b&&/p&&p&无论是谁，开始投资之前，请珍惜你的本金。特别是那些996的小白领，你们的钱来之不易（土豪请随意）。而资产配置，就是从珍惜本金开始的。&/p&&p&&b&对于一般家庭来说，资产配置的核心要点就是保住本金，控制风险，同时在此基础上能步步为营财富增值。&/b&一般来讲，50%的资产建议投低风险理财产品，银行储蓄，货币基金等等。然后，20%可以选择适当收益型的P2P，但切忌盲从，只找背景深的。20%可以尝试股票和股票基金，最后10%左右配置点保险，一般来讲买个40万以上的重疾还是必要的。&/p&&p&&b&对于土豪家庭来说，可选择的空间就大了。只要不乱来，一般都可以。&/b&信托、私募、海外资产、保险等多渠道配置资产，分散风险，保证资产稳健增长。在人民币贬值的大背景下，选择配置美元资产对冲汇率风险。信托可以重点关注一下，一来避税、二来如果破产，信托资产不在清算资产之列。&/p&&br&&p&&b&写在最后&/b&&/p&&p&1、投资上有什么疑惑，可以扫描下面的“发财树”在公众号留言，我会集中回答（知乎上的少，留言一般看不到）。&/p&&p&2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。&/p&&p&3、如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某产品安全么？（该类问题一律不回复）。问平台的正确方式：把让你不安的原因和材料先整理发给叔。&b&叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮&/b&&/p&&p&网叔：智多星理财师合伙人， 互联网金融资深人士 。独立，理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。网叔不是文明人，衣冠禽兽请绕道。关注网叔，微信公众号：智多星理财师（zdxlcs)。 &/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/6T_OlrHEb_wQrfX192r7& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/6T_OlrH&/span&&span class=&invisible&&Eb_wQrfX192r7&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& (二维码自动识别)&/p&
开头必须强调一点：比余额宝好的理财方式很多，但在探索比余额宝更好的理财方式的时候，很多人吃过血淋淋的亏这几年网叔亲眼所见，甚至接触过很多人在这条探索路上理财致贫。从以往的数据看，最近5年时间，国内投资理财返贫的家庭估计有上百万。各类金融传…
&p&&b&1.首先说共同点：&/b&&/p&&p&1）都是穿着马甲的货币基金。基金就是交给专业的基金经理打理的一笔资金。货币基金就是主要买国债、票据、银行定期存单等货币市场产品的基金，收益较低，但它也是理财产品里最安全的，本金99.9%不会亏损。&/p&&p&2）他们都是阿里巴巴入股的天弘基金公司，旗下的产品。两个宝宝是自家兄弟，余额宝是哥哥，2013年生；余利宝是弟弟，2015年生。&/p&&p&3）他们由同一位基金经理照看，这个人叫王登峰。&/p&&br&&p&&b&2. 不同点：&/b&&/p&&p&余额宝在支付宝里买卖，众人皆知；余利宝在网商银行APP里买卖，养在深闺人未识。&/p&&p&解释一下网商银行，是马云爸爸联合其他土豪合资，拿到国家金融牌照开的正规银行，纯线上经营，没有实体店。网商银行也可以用支付宝账号直接登陆，支付宝余额可用。&/p&&p&&b&还有几个不同点，都是余利宝比较占优势&/b&。比如余额宝和余利宝收益都在4%左右，但余利宝稍高一些；此外余利宝的管理费率和托管费率要便宜一些，赎回也不要手续费等等。&/p&&p&具体的对比看图：&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-965d61efdd2aa_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&726& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-965d61efdd2aa_r.png&&&/figure&&br&&p&最后&b&附赠大家一个小诀窍。&/b&&/p&&p&支付宝如今有个很大的缺点，提现超免费额度2W后，要收0.1%手续费。转1万块，就得被马云“敲诈”10块钱，令人很不开心。&/p&&p&不过用网商银行没有这个阻碍了，它转账免费。&/p&&p&&b&所以，此处可以划重点！&/b&&/p&&p&如果支付宝想提现，可以通过支付宝账号登陆网商银行APP，转账到银行卡，实时到账，轻松绕开手续费！&/p&&p&如果你还在付那0.1%的手续费，只能说吃了信息不对称的亏哟。&/p&&p&以上，如果有用，记得点赞。&/p&&br&&p&本文内容首发于微信公众号“无马识财”（ID：wumajinrong）&/p&&p&未经许可严禁转载，违者沙包大的小拳拳捶你后脑勺~&/p&
1.首先说共同点：1）都是穿着马甲的货币基金。基金就是交给专业的基金经理打理的一笔资金。货币基金就是主要买国债、票据、银行定期存单等货币市场产品的基金，收益较低，但它也是理财产品里最安全的，本金99.9%不会亏损。2）他们都是阿里巴巴入股的天弘基…
&p&更新&/p&&p&&br&&/p&&p&请看图 &/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-6a963eccdfd_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&3008& data-rawheight=&1770& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&3008& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-6a963eccdfd_r.jpg&&&/figure&&p&从图中可以看到，技术面上来说，从2016年到现在，两年时间黄金基本在这个区间震荡。涨多了就跌，跌多了就涨，这个技术指标真的很好用。&/p&&p&&br&&/p&&p&黄金从9月初到现在一直是下跌的态势，现在是1250附近，正好处于中间位置。这个点位很鸡肋，可上可下，你说尴尬不尴尬。
&/p&&p&&br&&/p&&p&黄金还有个很有意思现象，叫&b&“12月魔咒”&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&看下面这张图 &/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-cd0d48eab351e9d312e92ac_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&652& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-cd0d48eab351e9d312e92ac_r.jpg&&&/figure&&p&妈蛋，我写错了，应该是2013年底，2014年底，2015年底，2016年底……我懒得改图了，你们将就着看吧……&/p&&p&&br&&/p&&p&近几年，黄金每年年底的走势都很相似。12月份黄金会跌至年内低点，之后来一波上涨。眼看着已经到17年低了……&/p&&p&&br&&/p&&p&说到这里，貌似这里是我们可以介入投资黄金的时机了。&/p&&p&&br&&/p&&p&影响黄金的因素有很多，但是目前来看最主要的还是美金的价格。&br&&/p&&p&特朗普的减税方案得到参议院通过，明年必然减税。&/p&&p&&br&&/p&&p&美联储2018年预计还会有3次加息。&/p&&p&&br&&/p&&p&美帝已经进入了“加息+缩表+减税”的货币紧缩周期，虽然美元不见的会有多强势，美元指数很难过100这个坎，但是美股是真的强势啊，2018年美股很可能会延续上涨的趋势。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以，这里我用一个投资机构特别喜欢用的词，叫做“谨慎乐观”。&/p&&p&&br&&/p&&p&啥意思？我准备&b&轻仓&/b&介入，然后根据市场的具体走向来控制仓位。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&h2&黄金投资操作框架&/h2&&p&&br&&/p&&p&&b&敲黑板啦！！！&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&其实和我很早以前讲投资“存金宝”的方法类似，就是用网格交易法。&br&&/p&&p&我们把黄金的价格框定在之间，以1250为中间价，1260以上只卖不买。&/p&&p&&br&&/p&&p&我先来举例几种情况，这样你们可以容易看懂一些……&/p&&p&&br&&/p&&p&假设我们的开仓点位是在1250，实际情况下我觉得1260以下都是可以的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&01&/b&&/p&&p&&b&在1250开仓买入黄金以后，黄金价格一直上涨，10头牛都拉不回来。&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-ffa889a0b247a9fc334db759b3f03db9_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1994& data-rawheight=&634& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1994& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-ffa889a0b247a9fc334db759b3f03db9_r.jpg&&&/figure&&p&价格每上涨10美元/盎司，我们就卖出一部分黄金。具体比例看上图。&/p&&p&&br&&/p&&p&开仓的金额可以根据自己的资金量来定夺，开仓的点位越低，你的开仓金额就可以越高。具体多少合适，可以参考第二种情况，我会做个说明。&/p&&p&&br&&/p&&p&在1260的价位，我直接设置卖出了50%，主要是觉得大多数客官操作水平其实一般，落袋为安为主吧。后续每上涨10美元/盎司分别卖出20%，15%，8%，4%，2%，总计99%。最后1%留个念想，让你记得你还有黄金……&/p&&p&&br&&/p&&p&如果觉得自己是老司机了，那么卖出仓位完全可以自行决定，卖出点位也是可以自行决断的。&/p&&p&&br&&/p&&p&这是一种极端情况，一般很少发生。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&02&/b&&/p&&p&&b&在1250开仓买入黄金以后，黄金价格一直下跌，10头牛都拉不回来。一直跌到1200，然后开始上涨。&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-53a26f359eca400c8e9e642ddf4bcdbf_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2114& data-rawheight=&636& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2114& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-53a26f359eca400c8e9e642ddf4bcdbf_r.jpg&&&/figure&&p&价格每上涨10美元/盎司，我们便买入上一个点位金额的130%，具体看上图。&/p&&p&&br&&/p&&p&这也是一种极端情况，下面我来说明几点。&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&每次130%增加投资额度，每个人可以根据自己的风险偏好来，越保守的可以设置越高，比如150%。激进的可以设置小一点，比如110%。&/p&&p&&br&&/p&&p&为什么呢？这里就涉及到仓位控制，这个很重要。&/p&&p&&br&&/p&&p&从1250开仓，黄金价格一路下跌到1200，不停在买入。按照上图130%的操作，总投资金额为。在黄金跌倒1200的时候，你的总仓位不要超过70%。&/p&&p&&br&&/p&&p&啥意思？&/p&&p&&br&&/p&&p&就是说，假设你准备拿÷70%=182229来投资的话，你在黄金价格1200之前，总共只能投入资金。&/p&&p&&br&&/p&&p&为什么？&/p&&p&&br&&/p&&p&仓位的控制是我现在讲述的操作方法的核心，也是控制风险的手段。如果黄金跌破1200，那么我们手上剩下的资金还有可能起死回生。切记切记。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以，上面提到的风险偏好，首次开仓的金额决定了大致每次投资金额的增幅；反过来，每次资金的增幅也决定了开仓金额的多少。当然，资金的增幅也是可以变化的，可以越来越大，也可以越来越小，老司机们自行决断就好，只要注意控制总的仓位就行。&/p&&p&&br&&/p&&p&假设黄金跌到1200，开始上涨了，接下来我们怎么操作呢？&/p&&p&&br&&/p&&p&我们来计算一下平均成本，是1217.44。这个你不要问我怎么计算的，这都不会的话，你可以关闭本文，然后就等我告诉大家可以入场了，再买就行了……&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&我们近似认为成本在1220，这样方便我进行解说。&/p&&p&&br&&/p&&p&黄金涨到1210，我们不做任何操作。涨到1220，还是不做任何操作。涨到1230我们就卖出已购金额的50%……有点类似于第一种情况。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-ba5bdaa5ce25dfd8557d93_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2320& data-rawheight=&592& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2320& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-ba5bdaa5ce25dfd8557d93_r.jpg&&&/figure&&p&具体卖出比例上图作为一个参考。还是那句话，如果觉得自己是老司机了，那么卖出仓位完全可以自行决定，卖出点位也是可以自行决断。&/p&&p&&br&&/p&&p&这也算是比较极端的情况，主要是让大家理解我的投资交易手法。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&03&/b&&/p&&p&&b&在1250开仓买入黄金以后，黄金开始涨涨跌跌。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&这才是实际的情况……&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-e4debc9ec929f1eeb3d72a_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2096& data-rawheight=&636& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2096& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-e4debc9ec929f1eeb3d72a_r.jpg&&&/figure&&p&如上图所示：1250开仓，1260卖出50%，1250重新接回50%。我们选择1250作为开仓的点位，那么在这个点位是要保持固定投资金额的。当然你也可以选择其他点位作为开仓点位。&/p&&p&&br&&/p&&p&1260继续卖出50%，1270卖出20%，1280卖出15%，这些都和第一种情况一样。&/p&&p&&br&&/p&&p&随后下跌，如上图，从之间，我们不做任何操作。因为我们已经在前面把之前预订的仓位卖掉了。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果跌回1250，那就继续买入卖出的所有份额，保持投资金额为10000就行了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&04&/b&&/p&&p&&b&在1250开仓买入黄金以后，黄金开始先跌后涨。&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-53a26f359eca400c8e9e642ddf4bcdbf_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2114& data-rawheight=&636& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2114& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-53a26f359eca400c8e9e642ddf4bcdbf_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-3eeef2bde95d9c1fb6805_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2696& data-rawheight=&636& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2696& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-3eeef2bde95d9c1fb6805_r.jpg&&&/figure&&p&综合第二种情况和第三种情况，第四种情况应该看上面两张图就可以明白什么情况了。&/p&&p&&br&&/p&&p&这里说明下，因为我们的成本价已经是1220了，所以高于1230及以上的点位，我们都不做买入操作。除非，我们的仓位低于10000元了。&/p&&p&&br&&/p&&p&假设在N1300以后开始下跌，我们持有的总资金已经低于10000，此时当价格再次回到1250，则购入.3*94%=，回到起点，1250点位的时候持有资金10000。如下图所示。&/p&&p&&br&&/p&&p&重新开始新一轮的投资计划……&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-d87c95d04eeab6ba35b0b941003ecac5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&3040& data-rawheight=&634& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&3040& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-d87c95d04eeab6ba35b0b941003ecac5_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&h2&注意点&/h2&&ul&&li&开仓的点位不要高于1260，情愿错过也不要冒险，黄金的预期收益不值得让资金被套。&/li&&li&这里黄金用的价格表示方法是美元/盎司，查询价格可以复制这个网址：&/li&&/ul&&p&&u&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//wallstreetcn.com/markets/commodities/XAUUSD%3Ffrom%3Dnavbar& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&wallstreetcn.com/market&/span&&span class=&invisible&&s/commodities/XAUUSD?from=navbar&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/u&&/p&&ul&&li&买入的比例，卖出的比例，可以自行调整，我这里采用了比较保守的操作。&/li&&li&每个点位的间距也可以调整，可以扩大。&/li&&li&如果黄金大幅偏离这个区间，那就等我发文吧，说明黄金走出一个新的趋势了，就需要调整策略了。&/li&&li&没有任何一种策略是完美的，上述讲操作方法只是给大家一个参考，策略本身也有缺陷，这是无法避免的。希望大家可以举一反三，磨合出属于自己的投资策略。&/li&&/ul&&p&&br&&/p&&hr&&p&&br&&/p&&p&&/p&&p&&br&&/p&&p&本文只提供投资方法与思路，不提供投资建议。投资有风险，入市请谨慎。&/p&&p&&br&&/p&&p&上面那段话请读三遍&/p&&p&&br&&/p&&p&投资黄金呢有很多种方法。黄金实物购买，银行纸黄金购买，黄金ETF基金购买等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&本文主要介绍黄金ETF基金的购买&/p&&p&&br&&/p&&p&黄金ETF基金是神马&/p&&p&所谓黄金ETF基金（Exchange Traded Fund），是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。&/p&&p&黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。&/p&&p&黄金ETF联接基金相当于存放于上海黄金交易所的黄金持有“凭证”，具备国家信用。&/p&&p&&br&&/p&&p&很多渠道都可以购买黄金ETF基金，Plutus觉得最好产品是“蚂蚁聚宝”里的“存金宝”&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/b76108bcdc2ffdcef64c_b.png& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&256& data-rawheight=&256& class=&content_image& width=&256&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&蚂蚁聚宝是神马&/p&&p&蚂蚁聚宝是蚂蚁金服的产品，蚂蚁金服是阿里巴巴马云领头做的公司。蚂蚁金服到底有多屌？支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及网商银行都属于蚂蚁金服。是不是涨姿势了啊？&/p&&p&&br&&/p&&p&“存金宝”购买的是博时黄金ETF的 I 分类，专门为“蚂蚁聚宝”设立的基金。&/p&&p&&br&&/p&&p&为神马Plutus要推荐蚂蚁聚宝&/p&&p&大公司大品牌，安全有保证，老板不会带着小姨子跑路&/p&&p&与余额宝联动，可以使用余额宝购买，卖出回款自动进入余额宝&/p&&p&买入0门槛，最低1块钱买入&/p&&p&买入卖出手续费为0&/p&&p&软件用起来超顺手，涨跌一目了然，UI也很漂亮&/p&&p&&br&&/p&&p&Plutus已经在蚂蚁聚宝上买卖存金宝半年左右了，目前的盈利大概是年化15%左右。下面介绍一下我的投资策略。在介绍之前，请再把下面这句话读三遍！&/p&&p&&br&&/p&&p&本文只提供投资方法与思路，不提供投资建议。投资有风险，入市请谨慎。&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/ada77907cf3dcd99d01ee31e8adf245f_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&472& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&https://pic4.zhimg.com/ada77907cf3dcd99d01ee31e8adf245f_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/ee21e8e68c709fcc4215_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&471& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&https://pic2.zhimg.com/ee21e8e68c709fcc4215_r.jpg&&&/figure&&p&这是Plutus最近半年和一个月的买卖记录。红色的点是买入，蓝色的点是卖出。&/p&&p&&br&&/p&&p&举个例子：&/p&&p&假如我有1万元准备投资黄金，我先买入1000元作为底仓。如果明天小跌，那我继续买入500元；第二天大跌，那我大笔买入2000元；第三天还是大跌，而且跌得更厉害，那我再买入4000元；第四天小幅度反弹上涨，那我卖出1000元；第五天大幅度上涨，那我再卖出3000元；第六天又大跌，我再买入2000元......&/p&&p&涨得越多，卖出就越多；跌得越多，买入就越多。很简单的操作思路。关键在于的控制自己总仓位。比如说你准备用1万元来投资黄金，但你实际购买的金额永远不会超过7000元。因为你永远无法预知明天的涨跌。&/p&&p&&br&&/p&&p&突然想到一个小白问题，但我觉得很多人会问，那我就这里先说一下。买入和卖出的价格以周一至周五每天15:00收盘价格为准，也就是中间波动的价格与你实际购买的时间没有关系，都是以最后的收盘价格为准的。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/7add57db3ba0f3db3eb0634_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&725& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&https://pic1.zhimg.com/7add57db3ba0f3db3eb0634_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/36d8d065a9ad2af700f8_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&709& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&https://pic1.zhimg.com/36d8d065a9ad2af700f8_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&这个投资策略还有一个要素，就是买入和卖出的手续费都为0，所以我们只需要考虑黄金价格本身的涨跌。&/p&&p&&br&&/p&&p&最后，我还想再说一次。本文只提供投资方法与思路，不提供投资建议。投资有风险，入市请谨慎。&/p&&p&&br&&/p&&p&表打我&/p&&p&&br&&/p&&p&欢迎关注理财公众号：Plutus&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/bf7e6d050ad6fecc6be3b03_b.png& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&714& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&https://pic4.zhimg.com/bf7e6d050ad6fecc6be3b03_r.png&&&/figure&
更新 请看图 从图中可以看到，技术面上来说，从2016年到现在，两年时间黄金基本在这个区间震荡。涨多了就跌，跌多了就涨，这个技术指标真的很好用。 黄金从9月初到现在一直是下跌的态势，现在是1250附近，正好处于中间位置。这个点位很…
&p&有北上广等城市房票的尽量去买房子，然后租掉。&/p&&p&（注：资本不会骗人，政策会骗人，所以跟着资本走，不要去买政策优势房，比如商住民用，比如学区房，尤其是那个不能提的名字，尤其不看好。不是因为不看好那里，是不信任政策。）&/p&&p&没房票并且能看懂我下面这张图推荐的股票是想说什么的，去买股票&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-c064f500beca6f760d86cb13b7e688d3_b.png& data-rawwidth=&658& data-rawheight=&135& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&658& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-c064f500beca6f760d86cb13b7e688d3_r.png&&&/figure&&p&没房票并且看不懂的，老老实实去银行买理财，目前年化5的那种。&/p&&p&&b&再说一遍：我推荐的股票都是跌的，你没看懂我说什么瞎买亏钱了我不管。&/b&&/p&&p&看懂了的？看懂这张图的赚钱不保证，股灾以外，亏钱是不可能的:D&/p&&p&重申：我说的不是买这个图里的股票亏钱是不可能的，这很重要。&/p&&br&&br&&p&最后也是最重要的：&/p&&p&不要找任何一个推荐你任何理财产品的人买理财产品，这叫利益不能相关。&/p&
有北上广等城市房票的尽量去买房子，然后租掉。（注：资本不会骗人，政策会骗人，所以跟着资本走，不要去买政策优势房，比如商住民用，比如学区房，尤其是那个不能提的名字，尤其不看好。不是因为不看好那里，是不信任政策。）没房票并且能看懂我下面这张图…
相比股票或期货，黄金价格短期涨也不会有太大幅度地涨，跌也不会太大幅度地跌。但你一下子单笔买进十万，锁定在某个价位，风险还是太大了。涨了当然好，要是跌了，就按10万的量来跌。&br&&br&我的建议是：分批买入，比如，把这十万放入余额宝，然后做好长期买入的准备，例如定个3年期限，每年投3万，每个月投入3千，这样当金价下跌的时候，你下个月花3K买的价格就可以平摊掉上个月买入的高价，这时的持有成本就是上个月的高价和本月低价的平均价位，如果下月还跌，那再买的价格又便宜了，平均成本更低了，如果涨了，你的平均成本就会低于当前的金价，那你就赚了。&br&&br&这样的风险比你单笔砸一大笔进某个点位要小得多得多。
相比股票或期货，黄金价格短期涨也不会有太大幅度地涨，跌也不会太大幅度地跌。但你一下子单笔买进十万，锁定在某个价位，风险还是太大了。涨了当然好，要是跌了，就按10万的量来跌。 我的建议是：分批买入，比如，把这十万放入余额宝，然后做好长期买入的…
这个问题邀请了我回答，我私信邀请人解释这个问题系统性回答太超出我的知识水平，没有第一时间回答。后来陆续看了看各位的答案，觉得还是可以补充一些我自己角度概括的信息和个人观点。&br&&br&首先我认为知乎里的金融产品相关问题，除了个别问题对相关媒体人士有帮助外，大部分问答其意义都在于对缺乏金融知识的普通人进行金融知识教育。真正有经验的投资者是没必要看什么很容易接触到的货币基金、理财产品、指数基金这些金融产品的回答的（要看就得是独到的研究心得），顶多也就是扫一扫。&br&&br&也就是说，大部分金融问答都是写给入门级投资者看的。&br&&br&这里说说我对投资者的分级：&br&入门级投资者：从余额宝开始接触理财的人，或者过去只会在银行存定期和购买理财产品的人。&br&普通级投资者：比入门级投资者接触更多投资工具，明白&b&任何一款投资工具都要评估收益率、流动性、风险&/b&的人，自己能做基本的独立分析。目前本人是这类。&br&专业级投资者：在一些比较复杂的可能高收益回报的投资工具上有自己长期独到的系统性研究，如 &a data-hash=&24bef405ab18bb351ee43c& href=&//www.zhihu.com/people/24bef405ab18bb351ee43c& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@Alex& data-hovercard=&p$b$24bef405ab18bb351ee43c&&@Alex&/a&，大部分认真炒股票的朋友都属于这类。&br&&br&相比起后两级投资者来说，&b&大部分入门级投资者最大的问题是没有风险意识、没有流动性意识、没有投资仓位意识，以及没有意愿和能力独立系统性学习投资工具&/b&。&br&&br&尤其在互联网金融的推动下，很多入门级投资者只盯着收益。如各种被跑路p2p坑的人，在后两级投资者眼里看来完全是不可思议的。&br&&br&=============================回到正题============================&br&&br&这个定投宝背后实际是个指数基金金融产品，这个产品的基础知识其他各位都有回答，如欲了解请参看他们的内容。不过我不认为入门级投资者能看得懂。&br&&br&原因是指数基金由于挂靠股票，如果需要对入门级投资者进行系统性教育，文章会写得非常非常复杂。而文章这个信息表现形式其实是无法承载给指数基金这种级别的金融产品针对入门级投资者做全面系统的介绍的。知识点太多理解困难，容易写得越长越没人看。&br&&br&&b&所以，我这个回答只针对入门级投资者说一些浓缩过的个人观点：&/b&&br&&br&1、凡是跟股票挂钩的金融产品，都可能存在本金大量损失的高风险（当然也可能存在高收益）。这种产品，不适合入门级投资者。&br&2、不过，我个人还是推荐只要是非诈骗性质的金融产品都去尝试投资，但前提条件是你的目标要转向从实践中学习投资知识而不是渴求收益，并且针对高风险的金融产品投资做好仓位管理。投资知识远比收益重要。&br&3、基金定投这个投资形式外界有很多虚假信息误导入门级投资者，不要听基金公司瞎扯淡&定投一定要坚持&。股市如果跌跌不止你还做基金定投干嘛？自己能判断什么时间适合启动、关闭定投是非常重要的，此外每月固定定投额度这种方式也很糟糕。在股票基金投资这种高风险产品上，基金公司就是希望把投资行为、投资理念简单化（让你老老实实自动每月扣款）来获得轻轻松松的利润。总而言之，单就基金定投这四个字就不是一篇文章能讲得清楚的，至少需要一个专题去普及知识教育，这里我就不多说了，详情自己搜索学习。&br&4、这个产品不在腾讯任何一款产品中购买，实际是在银河基金官网购买，不会有腾讯背书。我个人认为对投资者而言，这只能叫腾讯挂名，完全不能叫做腾讯推出定投宝，完全不是之前各家互联网公司推出的在自己站内购买互联网金融产品的概念（只要是站内购买就无形把互联网公司的品牌跟投资者口碑挂钩了）。外界媒体信息有意无意的对此存在误导，一定得看清这点。&br&&br&================================================================&br&&br&我看评论意见集中在基金定投上，知乎微博用这篇文也把我对基金定投的观点拿出来作为主文，这是不对的，属于看不清文章中心思想的行为。&br&&br&&b&基金定投是一个写几万字都无法分析得清楚的投资方式&/b&（如果需要讲透有说服力，需要大量的数据、例证、经历过长期定投的人晒收益谈感受而不是假设，文章写越长反而越为了严谨展开而看起来无比啰嗦），&b&我这里只是浓缩过的观点，主要是针对&定投一定要坚持&这观点，希望大家批判性认识，而不要似懂非懂的就信了&/b&。&br&&br&为什么要坚持？坚持多久？为什么是*年不是（*+5）年不是（*-5）年？不同的职业身份定投心态是否应不一样？定投额度为什么要固定？固定多少适宜？我偏要下跌周期多买不行吗？购买的基金一定不能卖吗？为什么你不告诉我你对股市较长时间段层面上升下跌周期的判断？为什么我不可以按照你的预测来调整我的购买？你判断经常错误是否表明你的研究能力有问题？你家基金到底是什么品种短期中期长期业绩排名怎样？基金经理能力怎样道德水平怎样以前是否有老鼠仓新闻变动是否频繁？你家某个基金定投业绩好就代表你现在给我推荐的你家别的基金定投业绩好吗？这个定投的钱我为什么不投到别的金融产品上？&br&&br&基金公司不会去告诉你为什么，或者启发你问为什么，他们只希望你傻瓜式的每月自动购买，这才满足他们利益最大化，每月稳定从你申购中赚取管理费用。至于5年、10年、20年后收益怎么样？收益好了你高兴他们光荣，收益差你能耐他们何投资股票本来就有风险那个时候你的抱怨很可能淹没在又被忽悠的一堆意见中。如果你忍受不了收益低提前退了那很明显是&因为你不坚持&。哇这完全是基金公司稳赚的局面嘛。&br&&br&无论是基金、银行、保险还是什么其他金融机构，设计出金融产品后，经常在利用信息不对称挣钱。告诉你一个&定投一定要坚持&、“买保险就是买保障”、“分期免息”你就当真理一样信了……&br&&br&骗了一茬又一茬的初级投资者，07年那一波被基金定投忽悠过的人，有几个坚持下来了？&br&说得轻巧，动不动上来说坚持10年坚持20年，得经历过几个经济周期。有真的能心如止水坚持20年定投的心态，早变成专业投资者了，专业投资者会做基金定投？别逗了。&br&&br&对于基金定投，对入门级投资者而言，我要跟你说的最重要的是，这是门学问，你把钱扔进去而且是每月扔钱进去就要去学习，只听基金公司的简单洗脑灌输是不行的。&br&&br&最后强调一次，正文末尾总结的观点重心是1和4，3中说的基金定投不重要，你说我说错了也没关系。我也不参与基金定投的任何讨论。说什么观点偏激的我也不会接招，有本事你做个关于基金定投的论文或者专题出来我才有兴趣参与讨论（实际其实是学习，目前网络上没有能对基金定投完整剖析且长期维护的支持UGC的专题或栏目存在，这个跟基金网站对行业信息点把握不足、信息架构能力不足和信息组织能力不足有关系）。&br&&br&=========================其他文章扩展阅读===========================&br&&br&&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&对于个人理财，微信的理财通和支付宝的余额宝，哪家更合适？&/a&&br&&br&&a href=&http://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&支付宝推出一年定期理财产品「元宵理财」，预计年收益 7%，值得尝试吗？&/a&&br&&br&&a href=&http://zhuanlan.zhihu.com/sivaplus/& class=&internal&&看保险合同学习保险知识（1） - 互联网金融闲聊 - 知乎专栏&/a&
这个问题邀请了我回答，我私信邀请人解释这个问题系统性回答太超出我的知识水平，没有第一时间回答。后来陆续看了看各位的答案，觉得还是可以补充一些我自己角度概括的信息和个人观点。 首先我认为知乎里的金融产品相关问题，除了个别问题对相关媒体人士有…
&p&整个系列一共有16张，而且还是gif动图，制作十分精良，应该也是美工熬了若干个通宵后完成的作品。从图片上的信息可以看出，这是16家基金公司一起做的，应该是基金公司在支付宝上线了相关理财产品购买接口，想做这样一拨营销。&/p&&p&&br&&/p&&p&然后，策划者找了一个什么样的切入口呢？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&“年纪越大，越没有人会原谅你的穷。”&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&扎心，和恶心，真的是一线之隔。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&1&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&这句文案，是所谓的“互联网语态”，也是典型的段子手、“毒鸡汤”风格。我不知道背后的策划团队究竟是什么样的背景，也不清楚他们的年纪大概在哪个层次。我只想说，如果你们把一种生活状态（贫穷）和道德评判（原谅）联系起来，甚至加入了冷酷的否定，对不起，我不会为这句文案埋单，更不会为背后的品牌与企业埋单。&/p&&p&&br&&/p&&p&而且，请你们在余生中竭尽全力避免贫穷，避免那些可能导致贫穷的所有灾祸：不公、疾病、婚姻、骗局……尽一切可能避免自己陷入“不被原谅”的道德境地吧！在你们更为漫长的人生中，你们才会真切地认识到，年轻时抖的这种机灵，其实一点都不机灵。&/p&&p&&br&&/p&&p&文案放大的那些生活的细节，无论是不能随意旅游、还是同学聚会蹭顺风车、还是六位数的密码，仅仅因为这些，就必须要遭到“没有人会原谅”的冷酷嘲讽吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&贫穷，是一种能或不能被原谅的罪恶吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&以及，随着年纪增长就必须要完成财富的增长，否则就要遭到道德批判吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&广告段子手们，祭出这种简单粗暴的价值观，你的良心真的不会痛吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&不过，也许广告段子手的良心们真的不会痛。因为他们从上到下可能都觉得，这种价值观是挺正常的。&/p&&p&&br&&/p&&p&是吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&从什么时候起，我们随随便便就把财富与幸福与道德联系起来，并且习以为常？&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&任何一个稍微年长一点、具有一定社会经验的人，都会明白，个人财富的增长，本身就充满极大的不确定性。&/p&&p&&br&&/p&&p&大概7年前，我曾前往贵州山区采访。从贵阳到县里有高速，沿途风光秀丽，坐个大巴，大概六七个小时，也还比较轻松。但是再从县里到村里，就完全不是一回事。那种山路，是没有进过山的人所无法想象的。网上有人说，被拐卖进山区的女人基本不会想逃出来，我觉得可能是实情。很简单，这种山，你走半天，就绝望了。而当你到了村子，留下的老人围住你，说他们如何为了几百块跟人争来争去，你会去责备他们，说你们这么老了还这么穷吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&对于祖祖辈辈生活在这里的人来说，因为先天条件的不足而陷入贫穷，并且年纪越大越穷，是他们在道德上的错误吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&大概8年前，我曾经收到过一位参加过重要国防工程建设的工程师的来信。随后我去他在上海的家里拜访了他。在那间狭小逼仄的房屋中，他、他的老伴、还有女儿一家三口，5个人挤在一起。这位工程师当年在外地，为了国防工程干了一辈子，年纪大了，想为自己的儿女谋一些福利，所以辗转回到了上海，并竭尽自己所能，为子女安排了在当时看起来还不错的工作。但谁能料到，世事变迁，先是子女单位改革后下岗，后来自己得了癌症，外地医保能报销的费用在巨额医药费面前不值一提，更何况还要求回当地去报销，来回路费都不划算，生活越来越紧张。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于这些因为人生命运变化而陷入贫穷的人，同样年纪越大越穷，这是他们在道德上的错误吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&大概10年前，我认识了一位来自东北的研究生同学。他的老家是在东北农村，一个进入冬天就全部一片白的地方。喝酒以后，他告诉我，从他上大学以后，到现在来读研，所有的生活费、学费，都是他自己一个人挣出来的。他的母亲，精神状态不好；他的父亲，完全不务正业；他的哥哥，除了伸手管家里要钱，从来没干过什么事儿，甚至还娶了媳妇生了孩子。整个家，其实就是他一个人在硬撑。他在外兼职讲课、做翻译，什么都做。有时候我和他开玩笑：“这么一算下来，你收入挺高的啊！”他看了我一眼：“高有什么用？我还要顾着家里呢。”有一次喝高了，他哭了，他觉得自己很累，很想不再管家里，就这样一个人生活，但他又不能那么冷血地对待自己的母亲和侄女儿。后来在北京见到他，他说自己病了很长一段时间，存的钱全整没了。他苦笑，从头再来呗。&/p&&p&&br&&/p&&p&算起来，他的年纪应该也挺大的了。他的贫穷，是他在道德上的错误吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&“原谅”，不仅事涉道德，还是一种行为。换句话说，能原谅或不能原谅，前提都是要有一个能做出这种行为的人。&/p&&p&&br&&/p&&p&“年纪越大，越没有人会原谅你的穷”，请问，我们是从什么时候开始，不仅同意旁人对我们的经济状况品头论足，而且还十分在意了？&/p&&p&&br&&/p&&p&又请问，我们是从什么时候开始，变得如此喜欢评价别人的经济状况，而且还能加上道德评判了？&/p&&p&&br&&/p&&p&再请问，我们是从什么时候开始，真的对贫穷的朋友如此冷酷，甚至还会“不原谅”了？&/p&&p&&br&&/p&&p&这是真实，还是臆想？&/p&&p&&br&&/p&&p&策划团队可能会出来叫屈：这只是一个网络上的自我调侃啊！&/p&&p&&br&&/p&&p&或者在掀起舆论热潮之后出来接受采访：我们的立意其实没那么市侩啊！&/p&&p&&br&&/p&&p&抱歉，你们的行为性质根本不一样。你们是在代表一个公司进行市场营销，它可能拥有庞大的客户，甚至影响社会的文化取向。这和段子手们在网上以个人身份卖弄点小聪明，能是一回事吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&4&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&最后啊，奉劝这些广告段子手们一句，你们也许不会穷，但你们一定会老。&/p&&p&&br&&/p&&p&当你们老的时候，你们就会明白，&b&将不可逆转的生命历程与财富这种东西联系起来，是一件多么肤浅且傲慢的事情。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&到那时候，你们会因为曾经创造过这么肤浅傲慢的文案，而觉得惭愧吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&本文来源：上观新闻&/p&&p&原文链接：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.shobserver.com/news/detail%3Fid%3D66622& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&【观见】广告段子手们，你们也许不会穷，但你们都会老的--上观&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&欢迎知友关注我们的微信公众号：上观新闻（id:shobserver）&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/OXVHXyjE9XWKrWw89yAr& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/OXVHXyj&/span&&span class=&invisible&&E9XWKrWw89yAr&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& (二维码自动识别)&/p&
整个系列一共有16张，而且还是gif动图，制作十分精良，应该也是美工熬了若干个通宵后完成的作品。从图片上的信息可以看出，这是16家基金公司一起做的，应该是基金公司在支付宝上线了相关理财产品购买接口，想做这样一拨营销。 然后，策划者找了一个什么样的…
谢昌明邀。&br&&br&先说票据类理财产品指的是什么，这并不复杂。这类产品一般是借款人（或企业）以「银行承兑汇票」作为质押物，向投资人借钱的模式。多个投资人的钱借给了借款人，如果借款人到期没还钱，那么银行承兑汇票就变成你的了，你拿着承兑汇票找银行要钱即可。（我是简单说的，实际上你拥有的是这张汇票的质押债权的一部分）&br&&br&&b&什么是承兑汇票？&/b&&br&&br&&blockquote&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/570479.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&银行承兑&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/195.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&汇票&i class=&icon-external&&&/i&&/a&Bank's Acceptance Bill（BA）是&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/239080.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&商业汇票&i class=&icon-external&&&/i&&/a&的一种。是由在&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/64066.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&承兑&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/20233.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&银行&i class=&icon-external&&&/i&&/a&开立&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/51830.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&存款&i class=&icon-external&&&/i&&/a&账户的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/51830.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&存款&i class=&icon-external&&&/i&&/a&人出票，向&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/2402734.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&开户银行&i class=&icon-external&&&/i&&/a&申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/566414.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&日期&i class=&icon-external&&&/i&&/a&无条件支付确定的金额给收款人或持票人的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/138662.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&票据&i class=&icon-external&&&/i&&/a&。对&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/97279.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&出票人&i class=&icon-external&&&/i&&/a&签发的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/239080.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&商业汇票&i class=&icon-external&&&/i&&/a&进行&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/64066.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&承兑&i class=&icon-external&&&/i&&/a&是&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/20233.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&银行&i class=&icon-external&&&/i&&/a&基于对出票人资信的认可而给予的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/54260.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&信用&i class=&icon-external&&&/i&&/a&支持。&/blockquote&自百度百科：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//wiki.mbalib.com/wiki/%25E9%%25E8%25A1%258C%25E6%2589%25BF%25E5%E6%25B1%%25A5%25A8& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&银行承兑汇票&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&简单点说，一家信用良好的企业A可以和银行商量好，在未来的某个时点向交易对手B支付XXX金额，银行会开出这样一张承兑汇票，由B持有，到了未来那个时点，如果A不付款或者没钱付款，银行就会付这笔钱给B。&br&&br&承兑汇票的意义在于使得远期付款成为可能，如果你是买方，你可以先用东西后付钱，缓解财务压力；如果你是卖方，可以为你的客户提供这么一个先用后付钱的选项。&br&&br&&b&为什么承兑汇票能用来做抵押？&/b&&br&&br&承兑汇票是可以转让的，你想啊，卖方东西卖了，但是钱没收到，就收了一张承兑汇票，这怎么继续发展生产。因此，承兑汇票是可以转让，质押和贴现的。&br&&br&但是转让时肯定要折价转让，即贴息转让，因为你提前将这张汇票兑现了，专业地说，你获得了流动性，自然要付出一些代价。贴多少钱一般是随行就市，但总体来说比银行同期利率是要高不少。&br&&br&所以，你挣得收益就来自于贴息。&br&&br&&b&是否值得买？&/b&&br&&br&其实看看其他答案和评论就知道，这必定是个看个人具体情况的事情。有人觉得18%的P2P才够吸引力，也有人觉得原来的余额宝就挺好的。&br&&br&从安全性上看，&b&如果能确保承兑汇票的真实性&/b&，风险是比较低的，几乎等于是用银行的信用作为担保。&br&&br&从收益上看，这个收益率比货币市场基金肯定高不少，比大部分银行理财产品也略高，虽然不如P2P，但是风险不在一个级别，适合风险偏好中低的人投资。&br&&br&但这些都有一个大前提，就是票据真实，这是目前承兑汇票交易中最大的风险。
谢昌明邀。 先说票据类理财产品指的是什么，这并不复杂。这类产品一般是借款人（或企业）以「银行承兑汇票」作为质押物，向投资人借钱的模式。多个投资人的钱借给了借款人，如果借款人到期没还钱，那么银行承兑汇票就变成你的了，你拿着承兑汇票找银行要钱…
补充梁志业的方法，比如你有9万元决定做定期存起来（不要说什么在中国存钱就亏本啦，香港人都过境来内地存钱的，很多地方比中国存款利率低很多），分成三笔，每笔3万，第一个3万存一年定期，第二个3万存两年定期，第三个3万存三年定期；一年以后，第一笔3万到期转存三年定期，又过一年，第二笔3万到期转存三年定期，第三年第三笔3万到期同样操作。这样你的每笔存款都能保证得到长期存款的利息，并且每年都有一部分到期。5年期定存以此类推。&br&我记得是从《好运money+》杂志看到的方法。
补充梁志业的方法，比如你有9万元决定做定期存起来（不要说什么在中国存钱就亏本啦，香港人都过境来内地存钱的，很多地方比中国存款利率低很多），分成三笔，每笔3万，第一个3万存一年定期，第二个3万存两年定期，第三个3万存三年定期；一年以后，第一笔3万…
&p&存款分为活期存款、定期存款、通知存款等类型；保本型理财产品又可分为保本保证收益、保本浮动收益两种类型。二者虽然都是银行的产品，且都能为投资人（储户）保证本金不受损失，并带来一定收益，但其中的差别还是挺大的，二者的根本性质不同。可以从投资人（储户）和银行两个角度对他们的差别进行分析。&/p&&br&&br&&b&从投资人（储户）角度分析：&/b&&br&&b&1&/b&&b&、收益不同。&/b&目前一年期定期存款基准利率为3%，工农中建交和邮储上浮到3.25%，其他行大部分上浮10%到3.3%。保本浮动收益性理财产品预期收益率较高，5%-8%甚至更高，但收益是存在不确定性的；保证收益类理财产品年化收益率4%-5%或更高的水平，且一般高于定期存款利率。&b&2、起点金额不同。&/b&存款起点金额要求很低，比如活期存款1元起存，整存整取的定期存款50元起存；而很多理财产品有5万或更高的起点金额。&b&3、流动性不同。&/b&定期存款可以提前支取（但拿不到定期的利息率）；处于封闭期的理财产品一般是不能提前支取的。所以前者流动性更好。&b&4、起息时间不同。&/b&存款在资金存入日就开始计息，算头不算尾巴；理财产品会有一个募集期和兑付期，时间短则3、4天，长则7、8天，在这募集期间投资人放入的资金不计息，在兑付期资金被冻结，不能动，当然也不计息。&b&5、靠谱性不同。&/b&定期存款完全根据储户的意愿来支取；但对于理财产品，银行有权利单方面提前终止，一般理财产品条款里都会说明。&br&&br&&b&从银行自身角度分析：&/b&&br&&b&1&/b&&b&、吸收存款是表内业务，理财产品是表外业务，后者能让银行规避资本充足率监管。&/b&银行吸收存款后，将其用来放贷或拆借等，构成了表内资产。表内资产需要计入资本充足率指标中的风险加权资产（资本充足率=银行总资本/总的风险加权资产）。理财业务将银行的表内资产转移至表外，相当于降低了分母（风险加权资产），改变了银行风险资产的构成，提高了资本充足率，使银行更容易满足监管的要求。此外，信贷类理财业务相当于将资金先转移到表外，再放贷，规避了信贷规模调控政策，能够达到增加信贷投放的作用。&b&2、银行吸收的存款受到存款准备金的限制&/b&。准备金放入央行，只有超过准备经以外的资金才能被银行利用；而理财产品无此限制，募集多少使用多少。&b&3、存款的使用受到存贷比指标的限制。&/b&贷款总额/存款总额*100%不能超过一定比例。理财产品无此限制。&b&4、通过存款和理财获得的资金投资的渠道不同。&/b&银行吸收的存款只能用于发放贷款、同业拆借、购买央行票据等一些政策允许的项目，不能投资于股票、债券等其他金融资产。而理财资金可以有更广泛的投资渠道：有些理财资金是针对特定项目来募集的，可以直接投资到该项目；有些则可以投资到不同类型的金融产品。
存款分为活期存款、定期存款、通知存款等类型；保本型理财产品又可分为保本保证收益、保本浮动收益两种类型。二者虽然都是银行的产品，且都能为投资人（储户）保证本金不受损失，并带来一定收益，但其中的差别还是挺大的，二者的根本性质不同。可以从投资人…
知乎都敢入侵&br&来来来好好说道说道看会不会被删，我倒要看看知乎是不是收了钱。&br&1.投资必定伴随风险，包你稳赚的是个什么东西自己想去。&br&2.百度查查云世纪sky，查查余正财，只有寥寥几页，明显被公关。为什么要公关自己想去。&br&3.我们可爱的穿的金闪闪的余正财余博士，是哪个学校毕业的？现在博士那么多你敢来知乎秀学历吗。&br&4.七次拆分已过，30万股已增加到3840万股，现在入局再拆七次才能出局那么就是49.152亿股！全世界将近每人手里有一股的时候，现在入局的可爱的你就可以出局啦，可喜可贺可喜可贺。&br&5.可爱的余博士保证未来三年每年能拆分5到6次，就以5次算吧可以拆分15次，那么总共有1.26万亿股，到时地球平均每个人手里都能有几百股，云世纪股票价值富可敌中等国家gdp&br&6.钱都在会员手里所以不会受骗，七次拆分才能出局耶，现在也只拆了七次，钱在谁手里呢，嘿嘿。&br&7.每天云积分都会涨耶，不会跌耶，市场控制的能这样吗。不是市场控制的话，价格那么高谁买？果然是要靠你自己推销了吧。&br&8.传统传销分人头，云世纪分的是股票。卖给你的是1毫米的西瓜条。你用5000美金买了1毫米的西瓜条只能等有没有蠢货能买你的哈哈哈哈哈哈哈&br&9.要是投5000美金过个一两年翻十倍，谁还去生产东西。都买云世纪股票就完了，你是政府你允许吗。&br&10.可耻的匿了
知乎都敢入侵 来来来好好说道说道看会不会被删，我倒要看看知乎是不是收了钱。 1.投资必定伴随风险，包你稳赚的是个什么东西自己想去。 2.百度查查云世纪sky，查查余正财，只有寥寥几页，明显被公关。为什么要公关自己想去。 3.我们可爱的穿的金闪闪的余正…
首先来说一个问题：基金都一样，不管你是在天天买，还是在淘宝买，理论上都只是在买基金公司的基金产品。这些淘宝啊，天天等都是相当于代销机构，不要以为基金前面加了个“马云”，基金就稳赚不赔了。&br&&br&对于支付宝推荐的理财基金，一定要客观理性的看待，不管其推荐的基金有何不同，近期收益多么高，都只是暂时的。你从2000元变1200我也很好奇，你是买了那个基金。要亏损40%也并不容易。&br&&br&不管何时何地，只要是偏股型的基金，都会受到市场的系统风险影响。不知道你所说的支付宝推荐的理财基金，是基于何种参数来推荐的，是近半年，一年收益排名？或者基金公司好坏？ 作为一个平台，只要基金公司对产品有要求，我想支付宝还是乐于能获得收益，有一定代价的推荐该基金公司的基金产品。但对于基金难度不亚于对股票的判断。需要综合各种参数来判断。&br&&br&目前我看到一些比较好的基金投资工具，比如谁牛金融的基金诊断、贝塔基金、基金豆、理杏仁啊这些平台，可以给我们对基金经理，基金公司，规模等作出评判。结果也比较客观，对于选择性的购买基金是很有帮助的。&br&&br&善用工具，对投资帮助很大的。
首先来说一个问题：基金都一样，不管你是在天天买，还是在淘宝买，理论上都只是在买基金公司的基金产品。这些淘宝啊，天天等都是相当于代销机构，不要以为基金前面加了个“马云”，基金就稳赚不赔了。 对于支付宝推荐的理财基金，一定要客观理性的看待，不…
&p&作为一名学生，5万元如何理财？很有意思的问题，题主的身份是学生，给出的理财方案自然应该是适合学生的，为什么要强调学生的身份呢？学生的主要任务还是学习，不可能每日都将有限的时间投入到理财这方面来，因为学生最好的投资是不断学习知识投资你自己，这一点巴菲特也谈到过【1】所以，适合学生的理财方案是不能够整天去关注市场的波动性的，适合学生的理财方案应该是省心省力有严格的操作纪律的。&/p&&h2&&b&首先说明我的几大核心观点：&/b&&/h2&&p&1.&b&P2P投资标的透明度低，行业鱼龙混杂，即使投资排名靠前的平台依然有平台经营不善倒闭，或者投资标的难以收回本金而兑付机构无力偿还的可能。&/b&具体参见招财宝私募债违约事件，马老板的平台也踩过雷，其他平台难保不会步入后尘。尽管这一事件依然可能兑付，但是这种闹心学生受得了吗？为了百八十块钱坏掉了学习的心情有点得不偿失。&/p&&p&2&b&.旗帜鲜明地反对股票投机！&/b&注意，我这里用的是投机一词，中国绝大多数的散户都是在投机（speculate）不是在投资（invest）。不以内在价值为依据，没有买入安全边际的，渴望从市场的短期波动中获利的行为都是投机，此类行为完全是在浪费青春，久赌必输，没有一个投机家能活得长久，即便有也是幸存者偏差。君不见利弗莫尔说自己的一生就是个失败！君不见期货大作手逍遥刘强自杀殒命吗？这些天才都落到如此地步，普通人投机只有失败的下场。不能做到“投资三知道”【2】如何投资股市？没读过经典书籍如《聪明的投资者》、《投资最重要的事》等安能投资股市？不懂各种股票的估值办法，估值原理，不懂DCF模型，没听说过格雷厄姆成长股估值公式，没听说过乔尔·格林布拉特的神奇公式如何去投资股市？推荐市盈率几百倍的垃圾股是何居心！想让题主从9:15集合竞价开始盯盘到15点浪费大好学习时光吗？&/p&&p&3.&b&反对急躁冒进，谋求短期收益！&/b&炒股、买基金发财都是错误和有害的观念，理财的本质是理生活，是在考虑风险偏好以及未来预期回报的前提下与时间为友的行为。不要相信股市的暴富神话，能在股市中取得20%的复利增长就是股神的水平。而每年复利20%远远好于今年赚100%明年赔30%的这种循环。下图就可以说明这个问题。（虽然数据是22%，但一样说明问题，即复利的魔法）。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-3d2e7bdbc30290fee1df0f26d84f0407_b.jpg& data-rawwidth=&520& data-rawheight=&515& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&520& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-3d2e7bdbc30290fee1df0f26d84f0407_r.jpg&&&/figure&&p&在附上一张股神们的长期简化收益率，注意图中给出的是超过美国标普500指数的超额收益。即众位股神的收益率需要加上标普500长期10%的收益率，即股神巴菲特的长期年化收益在21%附近，他的同门沃尔特·施洛斯的年化收益在17%左右，他的老师本杰明·格雷厄姆的收益在14%左右。众多世界级投资家的回报率都是如此，不要妄想天天找什么涨停股了。请注意，某些高收益的投资家后来被市场消灭了，例如西蒙斯的大奖章基金、传奇基金经理比尔·米勒折戟08年……（原图来自网络，侵删）&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-a5facbba195ef7ac_b.jpg& data-rawwidth=&550& data-rawheight=&424& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&550& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-a5facbba195ef7ac_r.jpg&&&/figure&&br&&p&4.&b&明确自己的风险偏好，有自己的理财目标。&/b&想要理财必须先认识你自己，知道自己的风险承受能力，否则必然会乱了阵脚。对于风险偏好，这里提供博时基金与广发证券的两个网站。 博时基金投资者风险测评：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.bosera.com/wealth/fengxianceping.html& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&bosera.com/wealth/fengx&/span&&span class=&invisible&&ianceping.html&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 广发证券投资者风险评价： &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.gf.com.cn/commons/infoSfContext.jsp%3FdocId%3D168515& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&广发证券&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 认清了自己的风险偏好，结合自己的理财目标就知道哪些理财工具能用哪一些不能用了。&/p&&h2&具体的理财实践：&/h2&&p&1.请先计算自己可以预见的大额支出，同时留出3-6个月的生活费。题主谈到了去台湾旅游这一点很好，有规划！对于这些潜在的消费，预留出来的钱主要使用货币基金、短期固定收益理财产品去管理。对于学生而言，货币基金较好的选择就是支付宝里面的余额宝（天弘余额宝货币000198），虽然余额宝的收益性在货币基金里只是中游水平，但是余额宝的流动性最好，能随时消费。余额宝稳健性强，在债券投资上主要是大型股份银行的金融债，违约的可能性几乎为0，而高收益的货币基金可能参与到风险较高的短融债里面，需要注意一下！&/p&&p&2.剔除3-6个月的生活费和预期支出后，剩下的钱从以理财时间长短为依据进行划分。只有3年以上不动用的钱才可以投资权益类标的，比如股票型（含指数型、偏股混合型）基金。中国股市历来牛短熊长，要熬过漫漫长夜，真的需要一定的时间。即便是有投资基金的想法也应该考虑自己的风险偏好，不可将身家性命全部押在股票型基金上，应该做一些资产配置。尽管可能进入加息周期（利空债市），但配置一定比例的债券基金（以纯债为佳，二级债基避开特别激进的，可转债基金也许未来有更好的机会），这样可以降低组合的波动性。除了基金之外，小比例的P2P以及其他固定收益类理财都是可以考虑的。&/p&&h2&基金理财的两个策略：&/h2&&p&&b&1.股债动态再平衡策略。&/b&举个例子，假设扣除3-6个月生活费以及旅游等支出后，还有3万元资金可供理财。而假设题主的风险偏好为稳健型，即厌恶股市的风险又渴望分享股市的红利，那么此时股债动态再平衡策略就有用武之地了。具体