中石油再引发估值之惑 高盛料还有40%下跌空间
来源：全景网
　　近日，高盛高华一份对的报告令市场感到一丝不安，该报告从大宗商品价格走向以及中石油业绩情况等方面推测，对中国石油A股和H股12个月的目标价格分别下调到5.85元和4.1港元，与昨日公司A、H股的收盘价相比均有40%左右的下跌空间。
　　昨日中国石油A股盘中再次跌破10元，收盘下跌1.27%，报收10.08元；H股跌势较凶，为4.84%，报收6.68港元。　　高盛看空亚洲石油股　　去年12月以来，国际原油价格从50多美元/桶一度跌至最低32.4美元/桶，这多少让投资者有点始料未及。高盛高华认为亚洲石油股估值偏高，2009年勘探生产/综合石油企业的预测市盈率中值为13.7倍，炼油企业的中值为14.7倍，油田服务企业的中值为5.3倍；大宗商品价格的进一步疲软与预期中2008年四季度至今年一季度疲软的业绩，可能会共同促使市场在未来3-4个月内进一步下调预测。　　基于其对大宗商品价格的判断，高盛高华对石化企业利润的预期也较市场预期低很多，其中对勘探生产/综合石油企业今年净利润的预测较市场预测低45%，对炼油企业和油田服务企业2009年的净利润预测分别较市场预测低43%和23%。对于中国石油，高盛高华预计2009年净利润可能同比下降61%，经过盈利调整，中国石油H股股价对应的2009年预期市盈率为20.8倍，大幅高出中石化H股和中海油的预测值12.8倍和13.7倍；预计市净率为1.4倍，而基于0.8倍的2008年市净率，将中国石油的A股和H股12月目标价分别定为5.85元和4.1港元，调整空间还有40%左右，将中国石油列入“强力卖出”名单。　　国内机构相对乐观　　然而，国内各大券商机构对中国石油的盈利预测却相对乐观。最近一个月，16家机构发布了31份报告，预计中石油2009年每股收益在0.84元。而从WIND资讯的盈利预测来看，各券商机构对中国石油2008年的每股收益预测在0.7元左右，其中，相对保守，预计每股收益0.66元，国信证券则预计每股收益0.73元。可见，国内投资机构对中国石油2009年的预期还是不错的，甚至能够实现一定幅度的增长。　　去年11月，中国石油在某券商的投资者见面会上表示，在100多美元的高油价下，按当时成品油价格，公司盈亏平衡点是76美元/桶；而以当时的成品油价格来说，最佳盈利点在80美元/桶的水平。如果今年油价每桶能在50美元左右，即使原油特别收益金减少，但收入的减少依然导致上游盈利的下滑。从中国石油的成本来看，2007年上游成本大约在20美元左右，其中包括勘探2.36美元/桶，开发成本7.69美元/桶和操作成本7.75美元/桶，当然这与PPI相关。　　值得注意的是，国内机构对中国石油业绩的预测多是在12月初进行的，而2008年12月以来国际油价连续下跌，大幅低于市场预期50美元/桶的水平，相对预测时的油价已经发生较大变化。中国石油2009年的业绩是否会大幅下滑，还要看接下来国际油价的走势、资源税改革等因素。
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(责任编辑：陈兴然)
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茶 余 饭 后煤炭石油板块调整到位 下跌空间有限_网易新闻
煤炭石油板块调整到位 下跌空间有限
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中广网北京8月27日消息 据经济之声《交易实况》报道，国元证券首席理财师王骁敏做客交易实况，对市场进行点评。
煤炭石油这个板块今天比较抗跌0.28%，消息面上石化双雄以及石油化工的几大巨头都是公布了半年报，似乎业绩都是出现了一定的下滑，中石油大概是7%，而中石化却达到了41%。这种业绩的下滑会对这个板块构成什么样的压力呢？&&&
王骁敏：这个板块我倒是觉得股价往下发的动力已经是减弱了，甚至于底部逐渐的形成，最主要的是前期跌的比较透，比如说像中国石化，它的净资产是5.56元，现在股价也是5块多，刚刚破了6块，最低的时候到过5.75元，基本上接近净资产了。这样的公司我觉得它的市净率跌到1的话应该都是有比较大的成本，因为毕竟像这么好的垄断型的企业市净率到1，我觉得是因为市场太低迷造成的。
这个板块太大的下跌空间不会有了，应该说基本上调整是比较充分的，而对于股指的冲击也减弱了，同样的一个就是银行板块也是这样的，他们的市净率都是到1了，这个时候就会形成比较大的支撑，这两大板块已经是率先的调整到位了。但是还有很多蓝筹股的板块市净率还是高了一点，所以还有下跌的空间。
本文来源：中国广播网
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈中石油：跌幅超过35% 仍有下跌空间
&&&作者：吴君强
第1页:一个人的股市第2页:被机构抛弃第3页:30元不是安全买点
&&& 寒冬之时的A股，仍在忍受中期调整的波折与烦躁。时至今日，A股最大的“拖油瓶”（601857）仍是一个避不开话题。
　　11月17日，第十三期《华夏理财》预测，中石油会跌到30块左右，计入指数后，将拖累大盘300点。
　　之后的三周，中石油一路走低，在上周一创出了30.3元的新低，其走势完全验证了《华夏理财》的判断。
　　现在看来，30元也未必是中石油的底，中石油在30元上方搭建平台充分整理后，仍可能继续下跌，虽然其间存在爆发性反弹的机会，但很难把握。而上周一爆出的创业板即将推出的消息，更会影响主力对后市炒作重点的判断，主力建仓中石油的速度肯定会放缓。
　　一个人的股市
　　历史总是惊人地相似。中石油似乎正在复制中石化回归A股时的“灰色轨迹”。日，回归A股，首日4.7元的最高价，之后一路走低，直至日跌至2.96元才企稳。调整用了近半年的时间，调整幅度达到37%。而那以后，A股市场进入了漫长的五年熊市。
　　现在，关于股市牛熊之争又喧闹不绝，虽然本刊仍坚持牛市的主基调，但中石油对A股市场的消极影响却是显而易见的。
　　11月19日，中石油计入指数，截至上周四，其股价较计入指数时的价格下跌了20%。因为在上证指数的权重高达22%左右，中石油直接带动上证指数下调260点，加上石油化工板块的联动效应，中石油拖累大盘指数就超过300点。
　　打开K线图可以看见，自11月19日以来，上证指数与中石油的走势几乎雷同。上证指数收阴，中石油必下跌；中石油收阳的几天，上证指数也都以红线报收。
　　事实上，中石油计入指数当天，上证指数开盘报5325.3点，截至上周四收盘，上证收5035.07点，指数正好下调300点左右。也就是说，中石油凭一己之力，翻云覆雨，控制了上证指数。
　　业内人士认为，中石油定价过高，至今没有寻找到比较明确的市场定位，拖累其他权重蓝筹股的市场表现，进而延缓了跨年度的战略部署步骤。1(责任编辑：周志远)
(责任编辑：周志远)
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script src="http://utrack.hexun.com/track/track_xfh.js?ver=">中石油还有多少下跌空间？
&　不少人士认为，近期大盘的运行仍将唯中石油马首是瞻，中石油何时止跌回升将是大盘运行扭转的重要因素。那么，中石油在跌破35元之后将于何时见底？有研究员认为，中石油还将有10%的下跌空间。
　　当中石油上市第二日失守40元至39.99元时，不少研究机构在当时发表研究报告认为，中石油在35元时有估值优势。但是，上周五，中石油失守35元，盘中最低跌至33.75元。
　　宏源证券石油石化行业的研究员刘佑成昨日向早报记者表示，中石油相对安全的合理价位在30元之下。他指出，估值预期的下调与市场环境、投资者心理预期改变密不可分。
　　从估值角度看，当前沪深300的动态估值为37倍，按照增长35%来计算，2008年动态市盈率为27倍。中石油成长性的不足、较高的估值水平，都必然需要继续向下寻求支撑。按照37倍的市场估值，中石油股价的均衡水平为30元左右。
另一方面的压力来自于香港H股股价的回落。中石油H股股价在11月1日创出20.25港元新高后展开了一轮估值调整。截至上周五，中石油H股股价已跌至14.28港元，调整幅度达到30%。
　　在刘佑成看来，中石油H股股价即使翻倍也只有28港元，A股股价显然受到H股溢价幅度的压制。
在目前的形势下，“中石油跌破30元是可以预期的。”刘佑成认为，也就是说，中石油至少还有10%左右的下跌空间。
　　不过，东方证券石油石化行业首席分析师王晶则相对乐观，认为中石油跌破30元“比较困难”。王晶表示，其实机构们对于中石油明年的每股收益预测大多一致，一般在0.9-1元之间，关键是其合理估值究竟是多少倍。如果对后市乐观，中石油的合理市盈率就会高些，相反则会降低。
　　不过，东方证券目前延续此前的观点，对于大盘后市仍然比较乐观，“我们认为，大资金在中石油股价35元以下可以考虑配置了。”……
　　自11月19日中石油计入指数后，上证指数的运行几乎是拷贝第一权重股中石油的走势。中石油的“跌跌不休”拖累大盘屡屡破位下挫。上周四，中石油跳空低开并逐波下行，收盘跌幅达4.64%。在其巨大权重的影响下，上证指数再现黑色周四，大跌4.41%。
　　这种情况在当年中国石化回归A股时就出现过，日，中国石化首日4.7元的最高价，直至日跌至2.96元才企稳，跌幅达到37%，伴随中国石化的下跌，是中国股市的5年持续熊市。虽然长达5年的熊市非中国石化一己之力，但其权重影响仍然起到很大的负面作用。
　　在不少分析人士看来，中石油何时止跌回升已经成为大盘何时见底的一个重要信号。刘佑成认为，中石油价值回归还将继续，其对指数的负面影响是一定的，不过大盘不一定会完全受到中石油的牵制，目前来看，4800点有一定支撑……
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中国石油加速下跌：机会将至
中国石油加速下跌：机会将至
日 17:00广州万隆
提要:面对中国石油 的加速下跌，我们能否判断:这就是它的最后一跌？如果是，那就意味着:将要破发的中国石油，可能迎来了中线、甚至是长线投资的机会。
大盘又急跌了一个台阶，其罪魁祸首就是601857的中国石油。中国石油从上周四大幅跳空低开开始，步入了一段连续、大幅的下跌趋势中。在这几天里，中国石油就急促下跌了六元，跌幅接近三成。即使是大盘在反弹的时候，它也继续下跌。
这一次大调整，跌幅最大，对市场影响最恶劣的、在近几天又是带头下跌的，就是601857的中国石油。中国石油从最高的48元下跌到17元，几乎下跌了三分之二了。
面对中国石油的加速下跌，我们能否判断:这就是它的最后一跌？如果是，那就意味着:将要破发的中国石油，可能迎来了中线、甚至是长线投资的机会。
一、中国石油——一只妖魔鬼怪
中国石油从其股本结构，就决定了其妖魔鬼怪的特点。它有一千八百多亿的股本，但目前只有四十亿的流通股，其最高价时的流通市值，也不到二千亿。然而，它却对上证指数有近两成的影响，却对最高近六万亿市值的上证指数有举足轻重的影响。
正是这一妖魔鬼怪的特点，使中国石油能“绑架”了上证指数，从6124点，一直下跌到了今天的3407点。下跌了百分之四十五。而中国石油自己也从最高的48元下跌到了今天的17元以下，下跌了近三分之二。
如果说，中国石油为什么能对大盘有这样的影响，答案只有一个:其发行商对中国石油股本的设计，就使中国石油天生具备了妖魔鬼怪的特点。
二、中国石油近日的加速下跌，是最后一跌吗？
中国石油前面已经历了三段大幅下跌:
其一、从48元——36元。
其二、从39元——29元。
其三、从31元——22元。
本来在大盘前几周的下跌中，它已经有明显站稳的迹象。但是，从上周三开始，就在大盘走反弹行情的时候，中国石油却意外地走出了第四段大幅下跌行情。
而且，这一次下跌与前几次明显不同，走出了连续六天下跌的行情，并且先是天天以3%、4%的幅度下跌，然后是今天的8.31%的大幅下跌。
从技术分析看，在前面走出三段大跌后，近日又走出了具备明显加速下跌特点的行情。我们认为，这很有可能就是技术分析上的最后一跌。
三、中国石油还有多少下跌空间？
面对中国石油已经跌到17元以下的价位，我们不能不问:它还有多少下跌空间呢？
其一、它已经从48.62元下跌到今天的16.99元，已经下跌了65%，已经是下跌到惨不忍睹！
其二、中国石油的发行价是16.7元，而看来这一价格明天就很可能到了。中国股票历史上，破了发行价的股票，基本上都是接近其最低点了。
其三、中国石油目前的市盈率已经下跌到了23倍，已经具备了投资价值。
尽管，由于中国石油的连续下跌，制造了市场很大的恐惧。但是，如果我们客观地分析各方面的情况，中国石油应该下跌的空间已经有限了。
四、中国石油可能迎来中长线的投资机会
我们认为，在连续、大幅下跌之后，在已经将跌破发行后，应该是面临了中长线的投资机会。
而且，股市上有这样的经验:怎么下来的就会怎么上去。当中国石油重返上升趋势后，中国石油很可能会走出持续性很强，上升幅度很大的大幅上升的行情。
投资者不要被眼前的下跌所迷惑，也不要为其连续的下跌所吓倒。
这句话听太多了。麻木了。
还有多少下跌空间？
这句话听太多了。麻木了。
这句话听太多了。麻木了。只要一天没归零它就有下跌的空间。
在已经将跌破发行后，应该是面临了中长线的投资机会。
如果你现在赚少钱不快乐，就算你有再多的钱，我保证你也不会快乐。
不信了。。。。都不信了
那就是要反弹了
谢谢塞外的风吧主，资料分享了，中石油让人晕舰的航母。
大腹便便能忍忍尽天下难忍之事
& && && && && && && && && && && && && && &笑口常开常笑笑尽天下可笑之事
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【遇 见 你 是 我 的 缘】
这句话听太多了。麻木了。
手中有基,心中无基,渴望达到的境界
TMD,前天才把仅剩的家当加了仓,今天就又大跌,吐血了............
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