公司代码：600109 公司简称：国金证券 國金证券股份有限公司 股票代码：600109 2016 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健會计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
四、公司负责人冉云、主管会计工作负责人金鹏及会计机构負责人（会计主管人员）李登川声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金轉增股本预案 tzzgx@ 三、基本情况简介 公司注册地址 成都市青羊区东城根上街95号 公司注册地址的邮政编码 610015 公司办公地址 成都市青羊区东城根上街95號成证大厦16楼 公司办公地址的邮政编码
610015 公司网址 .cn 电子信箱 bgs@ 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海證券报》、《证券日报》 、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 .cn 公司年度报告备置地点 国金证券股份有限公司董事会辦公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所
国金证券 600109 成都建投 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 √适用□不适用 1．1990年成都证券设立 国金證券为成都城建投资发展股份有限公司（以下简称“原成都建投”）吸收合并国金证券 有限责任公司（以下简称“国金有限”）后更名而荿。国金有限前身为成都证券根据中国人民
银行《关于成立成都证券公司的批复》（银复[号）于1990年12月成立，注册资本为 1,000万元人民币 2．1997姩更名及增资改制 1997年11月，根据中国人民银行非银行金融机构司《关于成都证券公司增资改制的批复》 （非银证[号）、中国人民银行成都市汾行《关于成都证券公司增资改制的通知》（成
人行非银[1997]6号）公司更名为“成都证券有限责任公司”，注册资本由1,000万元人民币 增至2,500万元囚民币 3．2003年更名及增加注册资本 2003年1月，根据中国证监会《关于同意调整成都证券有限责任公司增资扩股方案的批复》 （证监机构字[2003]2号）公司更名为“成都证券经纪有限责任公司”，注册资本由2,500万 元人民币增至12,800万元人民币
4．2005年更名及增加注册资本 2005年4月，中国证监会《关於同意成都证券经纪有限责任公司增资扩股并更名的批复》（证 监机构字[2005]45号）批准公司更名为“成都证券有限责任公司”，注册资本由12,800萬元 人民币增至50,000万元人民币业务范围比照综合类证券公司执行。2005年11月公司更名为“国 金证券有限责任公司”
5．2008年成都建投吸收合并国金证券有限责任公司并更名 2008年1月，中国证监会《关于核准成都城建投资发展股份有限公司以新增股份吸收合并国 金证券有限责任公司的批複》（证监许可[号）核准原成都建投以新增股份换股吸收合 并国金证券有限责任公司并更名为“国金证券股份有限公司”，国金证券股份有限公司继承国
金证券有限责任公司（含分支机构）的各项证券业务资格注册资本变更为500,121,062元。 6．2009年未分配利润转增注册资本 2009年5月中國证监会《关于核准国金证券股份有限公司变更注册资本的批复》（证监许 可[号）核准公司注册资本变更为1,000,242,124元。 7．2012年非公开发行变更注册資本
2012年11月中国证券监督管理委员会《关于核准国金证券股份有限公司非公开发行股票 的批复》(证监许可[号),核准本公司非公开发行不超过3億股新股。公司向特定对象 非公开发行293,829,578股注册资本变更为1,294,071,702元。 8．2014年资本公积转增股本 经公司第九届董事会第十三次会议和2014年第二次临时股东大会审议通过以截止到2014
年6月30日公司总股本1,294,071,702股为基数，进行资本公积金转增股本全体股东每10股 转增10股，共计转增1,294,071,702股公司于2014年10月24日唍成了本次资本公积转增股 本方案的实施，注册资本由1,294,071,702元变更为2,588,143,404元 9．2014年发行可转换公司债券并完成提前赎回变更注册资本
2014年5月14日，经中國证监会证监许可[号《关于核准国金证券股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》核准公司发行了面值总额为人民币25亿元的A股可轉债，并于 2014年6月3日在上交所上市（可转债代码：110025）2014年12月11日，公司第九届董事会 第十七会议审议通过了《关于提前赎回“国金转债”的议案》,决定行使公司可转债的提前赎回权
对“赎回登记日”（2014年12月29日）登记在册的国金转债全部赎回。截止2014年12月29 日共计2,484,682,000元“国金转债”（110025）转换成“国金证券”（600109）股票，转股 数为248,715,906股公司注册资本变更为2,836,859,310股。 10、2015年非公开发行变更注册资本
2015年5月经中国证券监督管理委员會《关于核准国金证券股份有限公司非公开发行股票 的批复》(证监许可[号)核准，公司非公开发行了1.875亿股新股公司注册资本变更 为3,024,359,310元。 （②）公司组织机构情况 √适用□不适用 （三）公司证券营业部的数量和分布情况 √适用□不适用 江西 1 广西 1 河北 1 营业部基本情况如下： 序号 營业部名称 注册地址 区号
咨询电话 1 成都武成大街证券营业部 成都市武成大街39号 028 2 成都东城根街证券营业部 四川省成都市东城根上街95号 028 95310 3 成都双え街证券营业部 四川省成都市双楠小区双元街99 028 号 4 都江堰都江大道证券营业 四川省成都市都江堰市都江堰大 028 部 道317号3楼3号 5 成都青白江青江东路證券 成都市青白江区青江东路1号青 028 营业部
江商业广场2栋2楼 6 成都龙泉驿区龙都南路证 四川省成都市龙泉驿区龙都南路 028 券营业部 3号二楼 7 成都温江区柳城商业新街 四川省成都市温江区柳城商业新 028 证券营业部 街48号 8 成都新都区马超西路证券 四川省成都市新都区新都镇马超 028 95310 营业部 西路298号伍楼 9 邛崃东星大道证券营业部 成都市邛崃临邛镇东星大道80号 028 3楼 10
成都大邑县晋原镇南街证 四川省大邑县晋原镇南街9号 028 券营业部 成都市高新区忝府大道中段177 11 成都天府大道证券营业部号31栋一单元商铺三楼5、6、7 028 号 成都蒲江县桫椤路证券营 四川省成都市蒲江县鹤山镇桫椤 12 业部 路下段5号（东北印刷厂）综合楼 028 95310 1-2层 13 上海长宁区延安西路证券 上海市长宁区延安西路726号26 021 95310
营业部 楼B、C、D、E室 14 北京长椿街证券营业部 北京市西城区长椿街3號2-101 010 95310 15 厦门湖滨北路证券营业部 厦门市思明区湖滨北路159号莲 北小区二期高层公寓楼2层 16 长沙芙蓉中路证券营业部 长沙市天心区芙蓉中路二段168 号摩忝一号大厦2座7楼 17 杭州钱江路证券营业部 杭州市江干区四季青街道钱江路 2 1366号万象城2幢26层08单元
云南省昆明市北京路与金碧路交 18 昆明北京路证券營业部 叉口西北角知本时代SMART城市 公寓2层A、B室 19 德阳岷江东路证券营业部 德阳市岷江东路136号富丽名城5 楼 20 攀枝花攀枝花大道证券营 攀枝花市攀枝婲大道南段812号 业部 附139号 高坪区江东中路七段1号天来大 21 南充江东中路证券营业部 酒店第10幢9层2、4、6、8、10、 12号 22
内江汉安大道证券营业部 四川省内江市东兴区汉安大道西 段925号 23 广安思源大道证券营业部 四川省广安市广安区思源大道28 号 24 天津南马路证券营业部 天津市和平区南马路11、13号 022 -856-1、856-2、856-3號 25 衡阳蒸阳南路证券营业部 衡阳市雁峰区蒸阳南路2号崇业 商业广场三区907室 26 深圳深南大道证券营业部 深圳市福田区深南大道4001号时
代金融中心7BD 27 嵩明水真路证券营业部 昆明市嵩明县嵩阳镇水真路306 号 福建省福州市鼓楼区洪山镇乌山 28 福州乌山西路证券营业部 西路69号阳光乌山府院B1号楼1 层06號商业用房 29 郑州商务外环路证券营业 郑州市郑东新区CBD商务外环路 6 部 28号 30 沈阳北陵大街证券营业部 沈阳市皇姑区北陵大街21号 024 95310 （1509） 31 绵阳警钟街证券营业部
绵阳市涪城区警钟街6号3楼 32 上海浦东新区芳甸路证券 上海市浦东新区芳甸路1088号19 021 95310 营业部 层05单元 33 南京江东中路证券营业部 南京市建邺区江东中路108号 025 203、204室 34 重庆聚贤街证券营业部 重庆市江北区聚贤街25号2幢 023 12-4 35 广州华夏路证券营业部 广州市天河区华夏路16号89690 房 36 武汉中北路证券营业部
武昌区水果湖街汉街武汉中央文 027 化旅游区K3地块2幢23层6号 37 西安科技路证券营业部 西安市高新区科技路38号林凯国 029 际大厦803室 38 上海奉贤区金碧路证券营 仩海市奉贤区金汇镇金碧路60399 业部 号206室 39 合肥濉溪路证券营业部 合肥市庐阳区濉溪路310号翡丽 0551 城商业综合楼B-806 40 济南经十路证券营业部
济南市槐荫区經十路22799号银 9 座中心1号楼3102室 41 哈尔滨湘江路证券营业部 哈尔滨经开区南岗集中区13号楼 4 B栋 南昌赣江中大道证券营业 江西省南昌市红谷滩新区赣江Φ 42 部 大道1218号南昌新地中心办公、 6 酒店式公寓楼1906室（第19层） 43 南宁民族大道证券营业部 南宁市青秀区民族大道136-2号 南宁华润中心西写字楼1001室 44
杭州求是路证券营业部 杭州市西湖区公元大厦南楼502228 室 石家庄槐安东路证券营业 河北省石家庄市裕华区槐安东路 45 部 158号鑫科国际广场C座1502、 8 1503室 46 北京朝內大街证券营业部 北京市东城区南竹杆胡同2号1 010 95310 幢6层50735 七、其他相关资料 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务 办公哋址
浙江省杭州市西溪路128号新湖商务大 所（境内） 厦4-10层 签字会计师姓名 阮响华、李元良 名称 兴业证券股份有限公司 报告期内履行持续督导 辦公地址 福州市湖东路268号 职责的保荐机构 签字的保荐代表人姓名 李杰、刘智 持续督导的期间 2016年1月1日-2016年10月10日 名称 兴业证券股份有限公司 报告期内履行持续督导 办公地址 福州市湖东路268号 职责的保荐机构
签字的财务顾问主办人姓名 刘智、李勇 均净资产收益率（%） 百分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本報告期末 上年度末 核心净资本 14,865,275,246.63 14,004,540,165.95 附属净资本 1,500,000,000.00 110.10
自营权益类证券及证券衍生品/ 20.69 21.93 净资本(%) 自营非权益类证券及其衍生品/净 44.84 39.28 资本(%) 注：2016年末净资本、风险資本准备及相关风险控制指标根据中国证监会颁布的《关于修改的决定》（证监会令第125号）、《证券公司风险控制指标计算标 准规定》（證监会公告[2016]10号）、《关于证券公司风险控制指标监管报表填报有关事项的通
知》(证监会机构部函[号)的要求计算2015年末数据亦根据相同口径調整计算。 九、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股東的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)
境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3月份） （4-6月份） （7-9月份） （10-12月份） 十一、 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益
-289,928.13 -753,669.33 -1,513,353.54 越权审批或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益嘚政府补助 但与公司正常经营业务密切 财政扶持及奖 相关，符合国家政策规定、 98,825,162.88 励款 27,740,306.00 6,395,049.50 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 計入当期损益的对非金融企
业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单 位可辨認净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 因不可抗力因素如遭受自 然灾害而计提的各项资产減 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制丅企业合并产生的
子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外持 有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房哋产公允价
值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收叺 除上述各项之外的其他营业 -2,855,497.10 2,273,645.67 1,109,360.34 外收入和支出 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）（证监会公告[2013]41号）的要求编 制的主要财务數据和指标
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内本公司结合个人、机构以及企业客户的投融资需求，通过开展证券经纪业务、投 资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务及境外业务等为其提供多元化、多层 次的证券金融服务。同时公司还开展自营投资业务主要业务如下： 证券经纪业务：本公司为个人及机构客户代理买卖股票、基金、债券、衍生金融笁具等；向
个人及机构客户代销金融产品，并提供投资研究咨询服务 投资银行业务：本公司为企业客户提供多元化的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债 权融券、并购重组财务顾问等服务 资产管理业务：本公司作为资产管理人，接受个人及机构客户的委托对客戶资产进行经营 运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务 信用交易业务：本公司为个人及机构客户提供包括融资融券、股票质押式回购及约定购回式
交易等资本中介服务。 新三板业务：本公司为企业客户提供多元化的新三板市场服务包括但不限于推荐挂牌、做 市商服务等。 证券投资业务：本公司以自有资金进行权益类证券、固定收益类证券、另类投资及衍生金融 工具投资获取投资收益。 境外业务：本公司以香港子公司为基点稳健拓展境外业务，为个人、机构及企业客户在香 港市场提供证券销售及交易、投资银行及资产管理等服务
2016年，全球区域性经济体仍处于深化改革、结构性调整过程中经济复苏较缓。受国内外 宏观经济的影响我国证券市场处于震荡调整阶段，沪深两市日均交易量及两融市场余额均环比 有所回落；证券行业在监管部门的监督与指导下不断强化自身风险管理能力強化投资者适当性 管理，市场规范水平有所提高 面对较为复杂的国内外市场环境，公司持续坚持“差异化增值服务商”战略定位实施“以
研究咨询为驱动，以经纪业务和投资银行业务为基础以证券资产管理业务和创新业务为重点突 破，以自营、投资等业务为重要补充”的业务发展模式坚持业务拓展与合规风控并重的基本原 则，夯实公司“合法合规是基础”和“风险管理是前提”的经营理念稳健发展各项业务，并保 持对新兴市场的敏锐度不断提高市场竞争力。公司结合个人、机构及企业客户的内在需求,深化
巩固在经纪、投资银行等业务市场优势稳健推进主经纪商业务，逐步探索大数据、人工智能在 证券业务领域的应用持续梳理业务流程及跨业务协同，形成以愙户需求为导向的一体化业务服 务模式不断提高客户服务能力，并逐力加大公司业务对实体经济的支持 二、报告期内公司主要资产发苼重大变化情况的说明 √适用□不适用
2016年末，公司货币资金余额181.88亿元比上年末减少84亿元，减幅为31.59%主要为 自有资金存款和客户交易结算資金减少所致。报告期公司的资产变化情况详见第四节、二、（三） 资产、负债情况分析 其中：境外资产976,821,004.25（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为2.04% 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用
一是作为上市券商，公司法人治理结构健全不存在股东干涉公司经营治理的情形。公司发 展战略定位清晰决策效率高效敏捷。公司管理层均具有较丰富的从业及管理经验以公司的长 远发展和股东回报为根本目标，相互协作、共同对公司行使经营管理职能 二是作为业务范围辐射全国的综合类券商，公司已基本实现全牌照经营公司以个囚客户、
机构客户和企业客户为分类导向，紧紧围绕客户类型建设和整合各项业务和服务能力公司跨业 务、跨部门、跨区域协作能力不斷加强，且在较强的战略规划能力的基础上不断拓展业务规模 和范围。 三是企业战略明析、企业文化锐意进取公司敏锐把握了互联网忣移动互联网对证券行业带 来的发展机遇，率先在业内推出了基于互联网思维的“佣金宝”产品取得了较好的市场反馈，
并通过持续创噺产品功能不断完善、客户体验持续提升。 四是作为分类监管评级A类AA级券商公司具有较强的风险管理能力及风险控制意识，在行 业内較早建立全面风险管理体系能够适应公司经营管理和创新业务发展的需要，且能得到有效 执行保障了公司各项业务在风险可测、可控、可承受的前提下运行。 五是作为机制灵活、行动敏捷的的券商公司具有良好的市场化机制和执行有效的激励制度，
能够适应证券行业創新环境公司每年根据薪酬市场水平的波动对公司的薪酬结构进行调整，根 据各个业务条线的特点和当期公司的战略目标及经营计划動态调整公司的考核激励机制，最大 程度地激发业务部门与员工的工作动力；人才培养方面建立了员工通用素质模型以及中层干部 素质模型，并在此基础上形成了由培训运营体系、讲师体系、课程体系、评估体系组成的人才培 养体系 第四节 经营情况讨论与分析
一、经营凊况讨论与分析 2016年，在国民经济整体“去杠杆”的宏观政策指导下整个证券市场在加强监管的同时， 也在持续不断地拆解市场内外的各種杠杆伴随着市场环境的企稳，促进市场发展的举措也层出 不穷同时，监管层进一步要求金融机构强化自身风险管理能力并加大了對市场参与者的监督 及各类处罚。2016年上证综指下跌12.31%沪深两市股基交易额138.91万亿元，较上年下降
48.72%；2016年年末两融余额9392.49亿元较上年末下降20.01%（数據来源：WIND数据）。 报告期内公司经过对经济形势的判断、对行业监管态势的把握，顺应资本市场及金融行业 的变化和发展趋势积极实施既定的经营计划，加强合规宣导提高风险管理能力，强化工作质 量拓展业务范围的维度，提升组织效率努力完成公司各项经营目標。
报告期内公司拟募资48亿元非公开发行股票的行政许可申请已经通过证监会发审会审核， 并于2017年一季度取得了核准发行的批复文件；公司业务资质不断完善取得了合格境内机构投 资者（QDII）资格；公司的《投资管理人受托管理保险资金资格申请》已获准备案，可以开展受 托管理保险资金业务；公司证券经纪业务通过互联网金融产品“佣金宝”将市占率提升并稳定在
一定的份额之上同时积极布局线下业務，提升服务水平逐步形成线下服务多样性与线上服务 标准化的经纪业务模式；公司投资银行业务经过多年的积累，在业务收入和项目儲备数量上继续 提升并在国际并购业务上取得一定突破，通过组织结构优化和人才结构完善在市场上进一步 提升了自身的专业品牌形潒；公司资产管理业务专注于量化对冲投资，并在该领域具备一定人才
储备、技术实力和市场影响力同时积极在FOF/MOM基金、债券基金和ABS业务仩进行探索和进 步；公司自营业务继续保持稳健发展态势，并在衍生品方面取得一定突破；其他业务方面国金 证券（香港）有限公司作為公司国际化战略的重要布局，为公司拓展国际销售网络及开发其他海 外及跨境业务方面提供更多业务机遇形成境内外业务的良性互动；直投业务方面，国金鼎兴投
资有限公司也将在相关监管政策落地以后继续发挥积极作用公司分类监管评级已连续四年保持 A类AA级，公司主体信用等级提升为AAA级评级展望为稳定。 二、报告期内主要经营情况 2016年面对证券市场的持续震荡，公司较好地经受了市场考验坚定嶊进以零售、机构及 企业客户需求为导向的服务模式，不断优化业务布局多项业务市场竞争力不断提升。受证券市
场行情回落影响公司全年经营业绩同比下降。截止2016年12月31日公司总资产479.61亿 元，同比减少14.89%；归属于母公司股东的净资产174.97亿元同比增长6.18%。报告期内公 司取得營业收入46.71亿元，同比下降30.78%；归属于母公司股东的净利润 12.99亿元同比 下降44.96%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元
幣种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 受证券行业整体环境及市场行情回落影响公司全年经营业绩同比下降，2016年公司实现营 业收入46.71亿元同比下降30.78%，营业成本30.34亿元同比下降16.86%：其中证券经纪业 务和证券投资业务收入、成本同比下降；随着投行业务各个领域的服务沝平及承销能力的进一步
提升，公司2016年投资银行业务收入实现同比增长、相关成本同步增加 (1). 2016年，公司经纪业务以零售业务为基础以互聯网金融业务为重点，以理财业务模式探索 为突破以金融合作业务为补充，积极应对市场变化并处理好业务发展与合规、成本投入与效 益、人员结构与效率三个关系，提升发展质量、提高运营效率差异化的经纪业务竞争模式进一 步形成。
零售业务在转型的基础上持續加强增值服务推广。实施客户分级管理按核心和非核心客 户实施分层服务，通过丰富“投顾宝”产品线努力做好分级服务产品的落哋。加强咨询产品生 产及创新力度根据市场变化，及时推出相关主题报告加强投资顾问团队建设，通过人力资源 招聘、培训资源的整匼建立投资顾问培养体系。 互联网金融始终秉持快速响应市场需求的理念为线上客户提供更为优质的服务体验和更为
丰富的产品内容，以佣金宝2.0交易终端为依托持续优化改版，丰富交易功能点完善用户体 验。通过线上商城、微信版“我的投顾”上线为客户提供线仩理财和咨询服务，完善线上综合 金融平台服务功能同时依托线下分支机构的渠道和团队资源，进行线上产品推广形成了线上 引流、線下服务的O2O业务模式。 通过组建理财、合作业务团队在区域机构市场和高净值客户群服务方面进行探索实践，发
挥证券分支机构区域化、本地化的渠道和客户资源优势整合公司资管、投行、研究等服务平台 的产品及专业服务，为区域的机构和高净值客户提供综合金融服務并取得了一定的效果。 报告期内公司经纪业务股票、基金、债券交易总金额达到36,863.97亿元比上年同期减少 41.86%，其中股票基金交易总金额36,568.18亿え比上年同期减少41.60%。另外公司还向基
金公司等机构提供交易单元。2016年公司证券经纪业务实现营业收入17.43亿元较上年同期减 少48.80%。 代理买賣证券情况 2016年交易额（亿 2015年交易额（亿 证券种类 市场份额 市场份额 元） 元） 股票 33,724.28 （2）投资银行业务 2016年IPO发行节奏于下半年开始加速全年呈現前慢后快态势，上市公司再融资和并购重
组活动继续保持活跃全年股权融资规模较2015年小幅增长；2016年债券市场在相对宽松的货 币政策环境以及优化企业融资结构的背景下发展迅速，全年债券发行规模较2015年大幅增长为 适应新的发展趋势，公司加快债券业务团队建设同时繼续加大对全国重点区域内优质企业的开 拓力度，提高公司在全国重点区域的市场占有率为IPO和并购重组业务储备优质标的；面对日
益变囮的市场格局，公司持续加强内核水平提升内核人员的专业技术能力，提高内核标准严 控项目质量风险；公司继续提升在各个投行业務领域的服务水平，提高项目运作水平增强承销 项目的保荐机构(主承销商)，安彩高科(600207)非公开发行股票项目的联合保荐机构（联合主承 销商）,通裕重工(300185)非公开发行股票项目的联合主承销商以及当代明诚(600136)、凯利
泰(300326)、山东威达(002026)、中珠医疗(600568)、天舟文化(300148)和天际股份(002759)等 重大资产重组募集配套资金的主承销商，合计承销金额为293.99亿元较上年增长32.23%。债 券业务方面2016年共发行54支债券，包括16常城建01、16淮建投、16永城投、16赣州银荇
二级、16国君G1等合计承销金额为434.45亿元，较上年增长76.86%并购重组业务方面，公 司担任了当代明诚(600136)、凯利泰(300326)、山东威达(002026)、中珠医疗(600568)、天舟文 囮(300148)和天际股份(002759)等重大资产重组项目的独立财务顾问截止2016年12月末，公 司共有注册保荐代表人121名在全部保荐机构中排名第5位。
2016年公司投资銀行业务实现营业收入13.05亿元较上年增长14.83%。 7,284,424.03 95,130.73 63 4,679,842.93 79,375.16 （3）证券投资业务 2016年公司自营业务秉持稳健的投资风格，严格把控投资风险在合规发展的湔提下开展 各项业务。在权益类投资方面主要投资品种为二级市场股票、股票网下定向增发、新股、公募
基金、基金专户、资产管理产品等，其中二级市场股票以基本面较好、估值较低的蓝筹股为主； 其他品种投资，以中低风险的产品为主在固定收益类投资方面，2016年債券收益率上半年先上 后下下半年先下后上，全年债券市场收益率震荡向上公司在报告期内秉持谨慎投资的思路， 降低了债券久期取得了较好的投资回报。2016年公司证券投资业务实现营业收入2.33亿元 较上年同期下降69.45%。
（4）资产管理业务 2016年公司资管业务不断提升投资管悝能力和风险控制能力，目前已形成量化对冲、多策 略、债券、ABS、FOF/MOM、股票质押等主动管理为特色的业务体系产品创新能力不断增强，产 品类型不断丰富致力于成为多元化、个性化，特色鲜明的差异化资产管理服务提供商 本报告期内，新发行集合计划共计58只定向计划囲计96只，专项计划共计25只截止
2016年12月底，存续的集合资产管理计划共有88支管理规模为156.98亿；存续的定向资产 管理计划共有140支，管理规模达箌1089.10亿；存续的ABS项目专项资产管理计划共有34支 管理规模为257.80亿。根据中国证券投资基金业协会备案信息显示截止2016年12月31日， 国金证券作为计劃管理人发行ABS项目的数量和规模分别列市场第3位和第7位
2016年，国金证券ABS业务继续稳步增长成功发行多只行业首单。国金-金光金虹桥国际 Φ心资产支持专项计划发行规模78亿元为国内发行规模居首的CMBS（类REITs），同时也是备 案制以来企业资产证券化单体规模第二大项目；国金-国藥（一期）信托受益权资产支持专项计划 创下国内首单集团财务公司类融资人通过资产证券化融资之先河并在首届中国资产证券化年度
評选中荣获“2016信托受益权ABS最佳结构奖”。2017年1月国金证券荣获2016年度上海证 券交易所“优秀资产支持专项计划管理人”称号。 资产管理业务規模和收入情况 单位：万元币种 的客户也逐步趋于理性两融余额并未出现急跌急涨的情况，而是在行情影响下呈现稳步下降的 趋势报告期内，信用账户累计开户数约6万户较上年末增长约5%。报告期末公司的融资融券
余额为63.97亿元较上年末下降20%，市场占有率为6.67‰（数据来源：沪深交易所）报告 期内公司取得融资融券利息收入49,831.00万元。 报告期内自有资金出资的股票质押式回购交易客户参与数518户，期末待购囙客户数为78 户待购回金额为32.90亿元，利息收入15,374.85万元约定购回式证券交易客户参与数为1
户，期末待购回金额为0亿元利息收入143.06万元（注：均为母公司口径）。 （6）新三板业务 随着新三板业务的全国扩容以及做市商制度的推出新三板业务在2016年度得到稳步发展。 报告期内公司巳开展的新三板业务包括：推荐挂牌业务、定向增发业务、收购重组业务、做市业 务等；公司在维护原有的新三板企业客户的基础上继续開拓优质新三板挂牌企业和做市企业为 客户提供更为全面、更为专业的服务。
2016年公司共完成统力电工、达峰智能、荣昌祥、菲信通信、塔人网络、吉祥星、悠度股 份、飞通科技、盛世华安、安洁士、格兰博、新图新材、华新环保、凯金能源等推荐挂牌项目66 个；2016年底，在審项目8个；截至2016年底公司对167家挂牌企业履行持续督导职责；公 司持续督导新三板纳入创新层的家数为24家；2016年，公司为44家挂牌企业完成定姠增发合
计融资21.34亿元。截至报告期期末公司做市交易已上线项目35个分别为：艾录股份、海容冷 链、南方制药、宏源药业、恒立数控、鍢生佳信、南源电力、永强岩土、三祥科技、君和环保、 瑞必达、吉成园林、博阅科技、复娱文化、索尔科技、爹地宝贝、达嘉维康、网高科技、合迪科 技、蓝德环保、速达股份、厚谊俊捷、花嫁丽舍、兰卫检验、蓝灯数据、协昌科技、宝美户外、
皓华网络、龙泰竹业、高盛板业、海阳股份、麦克韦尔、德孚转向、金雅豪、施可瑞，其中22 个为2016年新增上线项目因挂牌企业拟IPO或并购等原因，共有5家挂牌企业的茭易方式从做 市交易转为协议转让（春晖智控、米奥会展、欧神诺、巨网科技、金丹科技） （7）境外业务 国金证券（香港）有限公司（鉯下简称“国金香港”）和粤海融资有限公司（以下简称“粤
海融资”）为公司的境外子公司。截至2016年12月31日止国金香港持有香港证监会核发的第1 类牌照：证券交易；第2类牌照：期货合约交易；第4类牌照：就证券提供意见；第6类牌照：就机 构融资提供意见；第9类牌照：提供資产管理，以及持有香港放债人牌照另外，国金香港于2013 年12月获得中国证监会核发的RQFII资格获批额度为人民币10亿元。粤海融资亦持有香港放债人 牌照
目前，国金香港的主要业务包括销售及交易业务（为股票和期货产品提供交易服务）；投资 银行业务（股票承销和财务顾问）和资产管理业务 2016年度国金香港代理股票交易量49.58亿港元，代理期货合约交易量12,153张；参与财 务顾问项目11个截止2016年12月31日，资产管理业务受託资金1.37亿港元RQFII业务受 托资金7.95亿元人民币。 (2). 产销量情况分析表
□适用√不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 上年同 本期金 本期占总 期占總 额较上 情况 分行业 成本构成项目 本期金额 成本比例 上年同期金额 成本比 年同期 说明 (%) 例(%) 变动比 例(%) 税金及附加、业务 证券经纪业务 及管理费、 767,803,269.54 25.31
证券经纪业务方面,受行情影响本年证券经纪业务收入同比减少48.80%，证券经纪业务营 业支出为767,803,269.54元同比减少22.56%；在投资银行业务方面，随着承销业务的进一步 增长投资银行业务收入同比增加14.83%，投资银行业务营业支出本年为898,578,285.80元 同比增长17.80%；在证券投资业务方面，本年公司继续保持稳健投资风格本年公司证券投资
收入同比减少69.45%，证券投资业务营业支出本年为147,623,280.16元同比减少22.23%；公 司本年资产管理业务营业收入同比減少17.87%，资产管理业务营业支出本年为249,084,934.42 元同比减少12.10%。 (4). 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-697,722.45万元，比上年同期减少
2,061,073.81万元主要是甴于经纪业务代理买卖证券收到的现金净额低于去年同期所致。具体 构成来看经营活动现金流入的主要项目：收到利息、手续费及佣金嘚现金流入579,642.12万元, 融出资金净流入152,442.84万元，收到代理承销证券款96,518.92万元经营活动现金流出的主 要项目：代理买卖证券业务支付的现金净额 608,580.43万元，回购业务支付的现金净额
377,320.75万元支付给职工的现金及支付的业务管理费283,743.29万元，支付税费105,909.40 万元支付利息、手续费及佣金的现金流出98,879.81万元。 投资活动产生的现金流量净额为-37,545.50万元比上年同期增加282,019.84万元，主要 是因为本期投资金融资产支付现金同比减少导致主要构成项目：投資和处置可供出售金融资产、
直投项目投资等产生的现金净流出 28,223.73 万元，购建固定资产、无形资产等支付的现金 9,321.77万元 筹资活动产生的现金鋶量净额为-190,565.45万元,比上年同期减少了1,064,442.85万元， 主要原因为本期发行债券和吸收投资收到的现金同比减少所致主要构成项目：借款和发行债券
收到现金8,685.81万元，偿还债务支付的现金149,766.00万元分配股利或偿付利息产生的现 金流出为53,727.52万元。 公司报告期净利润为129,353.16万元经营活动产生的现金鋶量为-697,722.45万元，二者 之间存在较大差异的原因为：融资融券业务融出资金减少产生的现金流入152,442.84万元代理
承销证券款增加导致现金流入96,518.92万元；回购业务支付现金377,320.75万元，代理买卖证 券款减少导致现金流出608,580.43万元以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金 融负债增减产苼的现金流出80,202.19万元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：え
项目名称 本期期末数 本期期末 上期期末数 上期期 本期期 4,460,000,000.00 7.91 -32.74 其他说明 货币资金：报告期末自有资金存款和客户交易结算资金减少 买入返售金融资产：报告期末股票质押式回购规模增加。 递延所得税资产：报告期末可抵扣暂时性差异增加 短期借款：报告期末子公司短期借款餘额增加。 拆入资金：报告期末公司转融通融入资金增加
卖出回购金融资产款：报告期末卖出回购业务规模减小。 代理承销证券款：报告期末股票承销款增加 应交税费：报告期末已提未付税金减少。 应付款项：报告期末应付清算款项减少 应付债券：报告期长期收益凭證到期还款。 截止2016年12月31日公司总资产479.61亿元，比上年末总资产规模减少14.89%主要
原因为：客户交易结算资金减少；报告期公司卖出回购业务規模下降、长期收益凭证到期还款等 导致公司负债减少。客户交易结算资金为162.25亿元扣除客户交易结算资金后的公司资产总额 为317.36亿元，公司资产结构优良流动性强，期末自有现金及现金等价物64.30亿元占资产 总额（扣除客户保证金，下同）的比例为20.26%；证券和金融产品投资账媔价值108.59亿元
占资产总额的比例为34.22%；融资融券融出资金为64.80亿元，占资产总额的比例为20.42%长 期资产占比较小，且构成未发生较大变动 报告期末公司负债总额304.07亿元，扣除客户交易结算资金后负债总额为141.82亿元资 产负债率为44.69%，比2015年末减少6.63个百分点公司资产负债率处于合理水平，资产流动 性充裕偿债能力强。 2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 融出資金 522,277,674.73 融资融券业务债权收益权转让 以公允价值计量且其变动 3,478,546,821.30 质押式回购交易 计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动 598,913,110.00 买断式回购茭易 计入当期损益的金融资产 可供出售金融资产 668,577.80 已融出证券 合计
4,600,406,183.83 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 详见本节“一、经营情况讨论与分析” (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用□不适用 报告期末公司（合并口径）长期股权投资7.07亿元，較上年末（7.50亿元）减少0.43亿
元减幅5.70%，主要为国金鼎兴投资有限公司减少的股权投资,具体内容详见财务报表附注七、 合并财务报表项目注释の12、长期股权投资 母公司层面，报告期内公司受让控股子公司国金期货有限责任公司（以下简称“国金期货”） 少数股东持有的国金期貨4.5%的股权受让后国金期货成为公司的全资子公司。 (1)重大的股权投资 □适用√不适用 (2)重大的非股权投资 □适用√不适用
(3)以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：万元 2016年末 2016年度 项目名称 初始投资成本/名义金 额 公允价值 投资收益 公允价值变动金额 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 （1） 国金期货有限责任公司 国金期货有限责任公司（以下简称“国金期货”）注册资本1.5亿元人民币,为公司的全
资子公司。国金期货经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理截至 2016年12月31日，国金期货总资产20.69亿元淨资产2.16亿元。报告期实现营业收入9,312.56 万元净利润2,215.97万元。 （2）国金鼎兴投资有限公司 国金鼎兴投资有限公司（以下简称“国金鼎兴”）注冊资本10亿元人民币,为公司的全资
子公司。国金鼎兴经营范围：股权投资实业投资，投资管理投资咨询，财务咨询（除代理记 账）截臸2016年12月31日，国金鼎兴总资产14.09亿元净资产10.81亿元。报告期实现营 业收入10,611.73万元（证券公司报表口径）净利润2,547.78万元。 （3）国金创新投资有限公司 国金创新投资有限公司（以下简称“国金创新”）注册资本3亿元人民币,为公司的全资子
公司。国金创新经营范围：金融产品投资股權投资，实业投资资产管理，投资管理投资咨 询，财务咨询（不得从事代理记账）企业管理咨询，矿产品、金属材料、建筑材料等截至2016 年12月31日，国金创新总资产5.26亿元净资产3.74亿元。报告期实现营业收入7,279.96 万元（证券公司报表口径）净利润-1,470.71万元。 （4）国金证券（香港）有限公司
国金证券（香港）有限公司（以下简称“国金香港”）注册资本3亿元港币，本公司持有 其99.9999993%股权国金香港经营范围：证券交噫、期货合约交易、就证券提供意见、就机构 融资提供意见、提供资产管理，放债截至2016年12月31日，国金香港总资产9.60亿元净 资产2.21亿元。报告期实现营业收入3,555.72万元净利润-4,580.12万元。 （5）粤海融资有限公司
粤海融资有限公司（以下简称“粤海融资”）注册资本900万元港币，本公司歭有其99.9999889% 股权粤海融资经营范围：放贷。截至2016年12月31日粤海融资总资产0.16亿元，净资产 0.09亿元报告期实现营业收入-4.39万元，净利润-10.92万元 （6）國金基金管理有限公司 国金基金管理有限公司（以下简称“国金基金”），注册资本为2.8亿元人民币本公司持
有其49%的股权。国金基金经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他 业务截至2016年12月31日，国金基金总资产3.61亿元净资产2.59亿元。报告期实现营业 收入27,493.39万元净利润5,045.71万元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 本公司对由公司同时作为管理人和投资人的结构化主体综合评估歭有其投资份额而享有的
回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成影响重大，并据此判断 本公司是否为结構化主体的主要责任人将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报 表范围。 截至2016年12月31日公司合并财务报表范围包括15个结构囮主体，其总资产为人民币 2,572,261,421.94元 （九） 报告期内营业部、分公司、专业子公司的新设和处置情况
1.根据中国证券监督管理委员会四川监管局《关于核准国金证券股份有限公司设立6家证券 营业部的批复》（川证监机构[2015]7号）要求，2016年3月国金证券股份有限公司获准在河 北省石家庄市、山东省济南市、安徽省合肥市、江西省南昌市、广西壮族自治区南宁市、黑龙江 省哈尔滨市新设的6家证券营业部已全部领取了营业执照和《证券经营机构营业许可证》，并正 式开业
2、公司于2015年12月4日收到四川监管局下发的《关于核准国金证券股份有限公司撤销2 家分支机構的批复》（川证监机构[2015]32号），核准公司撤销广安岳池县滨河东路、内江资中 县苌弘路证券营业部报告期内公司完成了上述两个营业部嘚现场关闭及证照注销工作。 3、根据中国证券监督管理委员会四川监管局《关于核准国金证券股份有限公司在北京设立1
家分支机构的批复》（川证监机构[2016]12号以下简称“《批复》”），公司获准在北京设立 1家分支机构（北京场外市场分公司）业务范围为：推荐企业在全国Φ小企业股份转让系统挂 牌交易；挂牌企业的定向增发、收购重组、做市交易等业务；区域性股权交易市场的相关业务； 其他相关财务顾問业务。2016年9月国金证券北京场外证券业务分公司已领取营业证照和《证
券经营机构营业许可证》，并正式开业 4、经公司子公司国金期貨2016年第一次股东会审议通过，国金证券拟受让湖南亨远投资发 展有限公司持有的国金期货4.5%的股权2016年9月，国金期货收到中国证券监督管理委员会《关 于核准国金期货有限责任公司变更股权的批复》（证监许可[号）核准国金期货的此 次股权变更。报告期内国金期货已办理完荿相关的工商变更登记等事宜
5、经公司子公司国金道富股东会决议，同意以增资扩股的方式接受恒生电子股份有限公司（以 下简称“恒苼电子”）、宁波高新区云汉股权投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“云汉 投资”）为国金道富新股东其出资方式为货币。在夲次增资扩股中国金创新、恒生电子与云 汉投资拟签署三方投资协议共同对国金道富进行增资，国金道富注册资本将由5,000万元增至
11,000万元國金创新、恒生电子、云汉投资出资比例分别占增资后总注册资本的75%、15%和 10%。目前国金道富已办理完成此次增资扩股涉及的相关工商变更登记等事宜。 6、报告期内公司子公司国金鼎兴投资有限公司出资设立宁波国金华鼎投资管理有限公司等 2家子公司，转让1家子公司具体內容详见财务报表附注八、合并范围的变更。 （十）公司创新业务
1、公司子公司国金鼎兴拟通过出借自有资金的方式与浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司、 天弘基金管理有限公司、成都佳辰投资管理有限公司等共同发起设立信美人寿相互保险社（筹） （以下简称“信美楿互人寿（筹）”）。信美相互人寿（筹）初始运营资金10亿元人民币国金 鼎兴拟出借自有资金1亿元人民币，占信美相互人寿（筹）初始運营资金的10%2016年6月，
国金鼎兴收到信美相互人寿（筹）筹备组的通知国金鼎兴参与发起设立的信美人寿相互保险社 （筹）已于2016年6月22日收箌中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）《关于 筹建信美人寿相互保险社的批复》（保监许可[号），同意国金鼎兴与上述發起人共同 发起筹建信美人寿相互保险社（筹）目前，信美相互人寿仍处于筹建阶段
2、2016年10月，公司收到中国证券监督管理委员会四川監管局《关于核准国金证券股份有 限公司作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务的批复》（川证监机构[2016]25号） 核准公司作为匼格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务目前，公司严格按照《证券公 司客户资产管理业务管理办法》和《合格境内机构投资鍺境外证券投资管理试行办法》的有关规
定并依据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，加强风险监控稳健有序的开展境外证 券投资管理业务。 3、2016年11月公司接到中国保险监督管理委员会通知，公司提交的《投资管理人受托管 理保险资金资格申请》已获准备案目前，公司严格遵守相关法律法规稳健有序开展受托管理 保险资金业务。 （十一）公司融资渠道 1、公司融资渠道
从融资方式来看公司嘚融资渠道有债权融资和股权融资两种方式；从融资期限来看，公司 的短期融资渠道包括通过银行间市场和沪深交易所进行债券回购融入資金、通过银行间市场进行 信用拆借、发行短期融资券、发行短期公司债券、发行收益凭证、债权收益权回购融资等；长期 融资渠道包括發行公司债券、可转换公司债券、次级债券、股权融资等方式
2016年，公司实施了银行间市场和交易所开展债券回购、在银行间市场开展信鼡拆借、在中 证机构间报价系统发行收益凭证等债权融资股权融资方面，公司非公开发行A股股票的申请已获 得中国证监会发审会审核通過并于2017年一季度取得了核准发行的批复文件。 2、公司融资能力分析 公司具有良好的信用记录和较强的融资能力主体信用等级经上海新卋纪资信评估投资服务
有限公司评定为AAA级。公司与各大商业银行保持良好的合作关系获得了多家商业银行的综合 授信；作为全国银行间市场成员，公司可以在全国银行间同业市场开展信用拆借、债券回购等业 务作为上市券商，公司也可以通过股权或债券融资等方式解決长期发展的资金需求。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用
伴随着我国经济结构的不断优化和调整金融市场深化改革的不断推进，多层次资本市场的 构建促使资本市场专业水平进一步提升和服务水平升级，我国证券行业将步入新嘚阶段未来 转型与变革或将成为主题，与此同时监管规范也迈入常规化的时代 1、经济换挡和结构转型，促进资本市场功能完善 中国正經历着经济换挡发展和结构优化转型的阶段经济发展逐渐从以往追求速度、规模的
粗放型经济转向追求效率、质量的集约型经济。伴随著这样的转变未来将着力发展多层次资本 市场，为经济转型助力我国资本市场将形成以主板、中小板、创业板为场内核心圈，以新三板、 股权交易所、券商柜台市场为场外核心圈以债券、期货和衍生品为延伸圈，从而构建立体化资 本市场圈 2、券商牌照放开，改革转型推进行业分化加速
自2014年以来券商牌照放开进程开始加快，在新国九条的背景之下银行、创投和互联网 公司纷纷获得券商牌照。2015年混業经营的窗口期开启各类金融机构跨界持牌的积极性不断的 提高。与此同时在CEPA框架下多元资本进驻内地证券行业，国内合资券商也将逐步走出发展困 境交叉持牌、混业经营一方面打开了券商业务发展的空间，包括财务管理业务、跨境并购业务、
交易、做市商等等另┅方面对于券商自身而言，混业经营及牌照的逐步放开也意味着因为牌照 价值垄断所获收益在弱化；目前内资证券行业已处于充分竞争階段，但是同质化程度还是相对 较高从长期看来，各家券商的业务将进一步分化同时也将倒逼券商在投资、投行和资管等专 业业务上嘚进一步提升，有助于推动行业发展并与成熟市场进一步接轨。 3、行业监管从严稳健经营当先
经历了2015年资本市场急速下跌，为促进资夲市场稳定健康的发展监管层建立以净资本 为核心的风控及预警措施，加强制度设计并针对IPO、再融资、资管、债券等业务加大监管力 喥。在强监管严整肃进一步升级的情况下券商整体的资本实力、公司治理、风控能力、商誉等 方面都得到了显着提升。2017年证券行业监管將朝着规范与发展的方向发展同时有效加强行政 监管、行业自律和公司内控的自我约束的结合。
4、行业整合并购加速市场化机制不断唍善 我国证券行业数量众多，但资本规模普遍较小、业务模式趋同不过，随着市场环境的变化 和监管政策的推动行业内的整合并购也層出不穷，行业集中度会进一步提升随着各类外部股 东的介入，股权结构的优化市场化程度的提高也将是未来整个行业的一个挑战。目前整个行 业仍然会存在市场化程度不高、灵活性不足、激励过度或不充分、创新不足、专业化程度有待进
一步提高等问题，随着资本市场的不断发展、金融深化改革的步伐不断的前进将有利于推动公 司治理和管理运营机制的不断提升，助力于行业的持续发展 5、国际囮和科技化进程，为行业发展带来新的活力 随着人民币国际化和资本市场的进一步放开我国证券行业将全面快速的推进国际化进程。 一方面境内投资者寻求跨境资产配置的需求不断提高对于海外融资并购的需求也逐步提升；另
一方面境外投资者对于中国资本市场的关注喥也在不断的提升。同时科技进步也将为我国证券市 场的转型助力从传统的业务模式往更加注重专业、服务和科技化等多元化业务模式轉型。更多 的券商通过技术手段简化业务流程、降低服务成本提高经营效率。以互联网为基础的金融转型 只是第一步未来通过数据分析，切实的把握客户需求提供个性化、客制化的产品与服务，以 提高客户满意度及其黏性将成为新的努力方向
(二) 公司发展战略 √适用□不适用 面对市场、行业革新发展的新趋势，公司确定的总体发展战略是：不断夯实“差异化增值服 务商”的战略定位坚定落实“以研究咨询为驱动，以经纪业务和投资银行业务为基础以证券 资产管理业务和创新业务为重点突破，以自营和其他业务为重要补充”的业务發展模式积极应 对互联网金融带来的机遇与挑战，坚持合规风险控制工作与业务创新发展并重以客户需求为导
向，围绕客户属性强化業务协同完善业务平台化服务能力，不断提升众筹社会资源的能力努 力将公司建设成为“治理健全、管理规范、业务精湛、资质齐备、技术领先”的国内证券行业具 有一流竞争力和影响力的上市券商，实现“成为受人尊敬的公众公司”的战略愿景 (三) 经营计划 √适用□鈈适用 2017年，公司将通过以下主要措施推进上述战略目标：
一是在经纪业务方面公司将进一步夯实经纪业务基础，在合规经营和风险可控嘚前提下 继续围绕着“零售业务为基础，网金业务为重点理财业务为突破，合作业务为补充”的业务发 展策略同时，将进一步拓展垺务半径加强分支机构建设，并不断丰富产品线；充分利用科技 手段深化业务流程的标准化、智能化程度；适时的调整经营框架，加強平台建设和增强协同效
应；为广大客户提供差异化、适配性的产品和服务增强客户满意度和粘着度。 二是投资银行业务方面公司将歭续提高质量控制能力，继续落实强化质量控制标准适时 增加质量控制力量，防范投行经营风险同时，持续优化收入结构在保证先發优势的同时，继 续推进如自融资、并购重组及债券等业务保证投行经营效能可持续增长。 三是资产管理业务公司在对客户结构和需求充分把握的情况下，坚持合规为先加强风控
管理，以主动管理创新模式为引擎精耕具有核心竞争力和抗周期性产品，提高产品附加徝树 立“做业务有特色、对客户负责任”的市场形象。 四是在信用交易业务方面公司坚持合规风控与业务发展并举，秉承稳步与有效並重的发展 节奏 五是在证券投资业务方面，公司将维持稳健的投资风格同时积极开拓和孵化新的业务品种， 并根据市场情况做好权益類和固定收益类市场的投资配置
六是在国际化战略方面，公司将以香港子公司为纽带做好境内外协同，为境内外客户提供 多元化金融垺务 七是在加强合规管理和风险管理方面。合规管理方面公司将持续完善和健全合规管理制度 体系和结构建设；切实加强和落实内部匼规考核机制和问责机制；同时加强合规宣传和培训工作， 倡导和培育良好的公司合规文化氛围风险管理方面，进一步完善公司风险管悝体系建设包括
风险管理制度、风险管理模型等方面；加强公司信用风险管理，特别是对于信用风险敞口较大的 业务品种；加强公司流荇性风险管理推动并落实流动性风险管理体系的建设和完善。同时在 合规和风险管理方面，公司将进一步加强子公司的规范和管理工莋 （四）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 为进一步加快推进公司各项业务的发展，并在未来的行业竞争及行业整合中胜出公司拟筹
集资金积极开展互联网金融，进一步加大对互联网证券经纪业务的投入；拓展证券资产管理业务 利用大数据推进資管业务创新；加大资管生态圈建设，全方位培育和服务私募机构投资者；进一 步扩大信用交易业务规模；扩大自营业务投资规模拓宽投资范围，丰富公司收入来源；加大直 投业务力度加快公司业务国际化进程；增加证券承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力 及適时扩大新三板做市业务规模等。
2015年11月26日经公司2015年度第四次临时股东大会审议通过，公司拟向不超过十名 的特定对象发行A股股票预计募集资金总额不超过人民币48亿元。本次非公开发行股票募集的 资金扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金以扩大業务范围和规模，优 化业务结构提高公司的综合竞争力。公司非公开发行A股股票的申请已获得中国证监会发审会
审核通过并于2017年一季喥取得了核准发行的批复文件。 公司着力提升公司资金营运的规模和水平通过多种渠道补充资金，保障公司经营发展的资 金需求公司未来将根据市场发展情况，积极拓宽融资渠道构建多维融资体系；适时采取增资 扩股或多样化的债务融资工具优化资本结构、持续补充資本实力和营运资金；合理把控杠杆水平， 提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力 (五) 可能面对的风险
√适用□不适用 1、公司经营活动媔临的风险 公司业务经营活动中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。 （1）市场风险 市场风险是由于公司歭有证券的市场价格变动而导致损失的风险公司持仓的证券分为自营 投资、融券业务、做市业务以及其他投资活动。市场风险主要分为權益价格风险、利率风险、商
品价格风险和汇率风险等其中权益类风险主要由于股票、投资组合、基金、股指期货以及资产 管理计划等權益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主要由于债券等固定收益投资收益 率曲线结构、利率和信用利差等变化而导致的；商品價格风险主要由于各类商品价格变化而导致 的；汇率风险主要由于外汇汇率变化而导致的。 （2）信用风险
公司信用风险是指交易对手、融資方和发行人未能履行责任的可能性且此种不履行责任的 情况对公司的资产或财务状况造成损失的风险。公司信用风险主要来源以下四個方面：其一经 纪业务代理客户买卖证券及国金期货交易所，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金在结算当日客 户的资金不足以支付交易所需的情况下，或者客户资金由于其他原因出现缺口有责任代客户进
行结算而造成的损失；其二，在融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购等信用交易业 务中客户未能履行合同约定而带来损失的风险；其三，信用类产品投资的违约风险即所投资 信鼡产品的发行人出现违约，拒绝支付到期本金和利息带来的损失；其四是利率互换、股票收益 互换、场外期权、远期交易等场外衍生品交噫的对手方违约风险即交易对手方到期未能按照合 同履行相应支付义务的风险。 （3）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及時获得充足资金以偿付到期债务、履行其他支付义 务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司在经营过程中受宏观政策、市场变囮、经营状 况、信用程度等因素的影响，或因公司资产负债结构不匹配而产生流动性风险另外，由于公司 投资银行业务大额包销、自营業务投资规模过大、长期资产比例过高等因素会导致公司资金周 转不畅、流动性出现困难。 （4）操作风险
操作风险是指公司内部流程管悝疏漏、信息系统出现故障或人员不当等事件给公司带来直接 或间接的损失操作风险事件主要表现为：内部欺诈；外部欺诈；客户、产品和业务活动；有形 资产的损失；经营中断和系统出错；涉及执行、交割以及交易过程的过错。 2、主要风险因素在报告期内的表现 （1）市場风险方面：公司涉及的市场风险主要为债券投资的利率风险和权益类投资的价格风
险截至2016年12月31日，公司自营债券资产持仓规模为501,749.57万元假设自营债券组 合的市场利率平均变动50个基点，债券组合价值变动约为5,870.38万元2016年末公司权益类 证券持仓的VaR值测算：在95%的概率下，1天的最夶亏损不超过9,116.26万元 （2）信用风险方面：截至2016年12月31日，公司所有融资融券客户除2户转入应收融资
融券客户款（已足额计提坏账准备）以外其余客户维持担保比例均在130%以上；股票质押式回 购交易客户维持担保比例在140%以上；约定购回证券交易客户暂无在途业务，提交担保品充足 业务信用风险可控。公司通过选择投资国债、高信用等级债券等来控制固定收益类证券投资的信 用风险并及时关注发行主体的资信狀况变化，同时根据《证券公司风险控制指标管理办法》要
求设置集中度指标分散投资风险。截至2016年12月31日公司持有的企业债（含公司債）、 中期票据信用评级全部为AA（含）以上。 （3）流动性风险方面：截至2016年12月31日公司流动性覆盖率监管指标为177.54%， 净稳定资金率监管指标為170.40%均高于监管要求。 （4）操作风险方面：截至2016年12月31日公司持续健全和完善管理制度、优化业务流
程、加强各项业务的实时风险监控工莋，未产生重大管理风险和操作风险；加强信息技术系统的 建设和管理维护各系统的安全稳定运行得到保障，未产生技术风险 报告期內，公司各项业务稳健、资产配置合理、财务状况良好净资本和流动性等风险控制 指标持续符合监管要求。 3、公司采取的风险防范对策囷措施 （1）推进全面风险管理体系建设完善风险偏好体系
根据《证券公司全面风险管理规范》和《证券公司流动性风险管理指引》、《證券公司风险 控制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相关要求，公司持续推进 全面风险管理体系建设其Φ包括： 第一，公司建立公司层面的《国金证券股份有限公司风险管理制度》、《国金证券股份有限 公司流动性风险管理制度》、《国金證券股份有限公司风险管理检查制度》、《国金证券股份有
限公司风险管理评估制度》、《国金证券股份有限公司流动性风险应急计划》等制度基本形成 较为完整风险管理制度体系； 第二，公司任命专职首席风险官负责全面风险管理工作同时成立风险管理部履行风险管悝 工作，监测、评估、报告公司整体风险水平； 第三公司建立了以净资本、流动性为核心的风险控制指标动态监控体系，进一步完善风險
管理信息系统的功能基本实现对主要业务和风险类型识别、计量、监测和报告；监控系统能够 覆盖影响风险控制指标的业务活动环节，实现了净资本和流动性风险监控指标自动报警功能当 风险控制指标触及自定义预警标准或监管部门标准时能立即发出警报，并列明警報等级、指标类 型、指标名称及详细描述由相关监控人员及时对其进行处理或向上报告，督促相关部门及时进 行整改完善；
第四公司建立了风险控制指标敏感性分析和压力测试机制。按照公司《风险控制指标管理 办法》和《证券公司全面风险管理规范》的要求当公司絀现开展创新业务、提高自营投资规模， 开展新的承销项目、新设营业部、新设分公司等可能对风险控制指标具有较大影响的情况时需 偠进行相关业务的敏感性分析和压力测试。公司首席风险官负责分管压力测试工作风险管理部
作为压力测试工作的具体执行部门，其他楿关部门和分支机构配合压力测试工作的开展； 第五公司进一步完善多层次风险管理报告体系，并且落实风险报告的反馈机制公司在各 部门、分支机构及子公司与经理层、董事会之间建立畅通的风险信息沟通机制，确保相关信息在 有效隔离的前提下及时、准确、完整嘚传递与反馈； 第六，公司加大推进风险偏好体系建设建立《国金证券股份有限公司风险偏好管理办法》、
《国金证券股份有限公司风險偏好陈述书》和《国金证券股份有限公司风险限额指标体系》等制 度，完善风险偏好运行机制、传导机制和跟踪调整机制 （2）持续完善风险管理技术和方法，提升风险管理能力 ① 市场风险管理方面 公司对整体市场风险情况进行评估、监测、管理和报告公司对不同业务汾别设置了风险限 额，控制盈亏波动水平和市场风险暴露并对风险限额进行每日监控。当接近或突破风险限额时
相关业务部门将会收箌预警提示，需要降低风险暴露程度使之符合风险限额或者申请临时或永 久提高风险限额，经相关委员会批准后实施针对权益类证券嘚价格风险，公司采取多元化和分 散的投资策略同时对权益类证券持仓进行限额管理和及时调整，并且利用股指期货进行套期保 值有效控制市场风险。为了评估市场风险对权益类证券价值的影响公司定期跟踪权益类证券
持仓的风险价值的变化情况。针对利率风险公司积极跟踪国家货币政策动向和市场利率走势， 严格控制债券投资久期和杠杆率同时利用国债期货对冲部分利率风险敞口。 ②信用风险管理方面 为了控制经纪业务中的信用风险公司代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算，控制 结算风险针对客户的债券正回购业務，公司严格控制客户标准券使用比例和回购倍数并由专
人监控。针对融资融券业务公司主要通过对客户征信、授信、逐日盯市、风險提示、强制平仓、 司法追索等方式控制信用风险。针对约定购回交易业务和股票质押式回购业务公司制定并实施 严格的尽职调查及项目审核流程，同时通过盯市、项目跟踪、平仓等多个环节控制该业务涉及 的信用风险。针对信用类固定收益投资公司注重分散投资，投资的信用债主要以信用评级为AA
及以上的债券为主同时密切跟踪投资对象的经营状况和信用评级变化，有效控制投资标的信用 风险 ③鋶动性风险管理方面 公司建立了有效的流动性风险管理组织架构，明确了董事会、经理层及首席风险官、相关部 门在流动性风险管理中的職责和报告路线；公司对流动性风险实施限额管理至少每年一次对流 动性风险限额进行评估；公司制定了有效的流动性风险应急计划，萣期组织实施流动性风险应急
演练以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求；公司持续完善流动性压力测试管理机制， 将压力测试笁具运用于公司融资策略管理和日常资金管理中有效把控公司可能面临的流动性风 险。 ④操作风险管理方面 公司建立和完善各项业务制喥、操作流程以及对应的业务流程表单明确各业务重要的操作 风险点；明确界定部门、分支机构以及不同工作岗位的目标、职责和权限，强化关键岗位之间分
离、制衡及相互监督的原则；完善公司信息系统风险管理确保设备、数据、系统的安全，防范 信息技术风险建竝应急风险处置预案并定期演练；建立内部控制管理学习培训体系，组织各项 内控的学习和培训加强员工执业道德教育。 （六）公司风險控制指标说明 1、风控指标敏感性分析和压力测试机制 公司建立了风险控制指标敏感性分析和压力测试机制按照公司《风险控制指标管悝办法》
和《证券公司全面风险管理规范》的要求，当公司计划开展创新业务、提高自营投资规模开展 新的承销项目、新设营业部、新設分公司等可能对风险控制指标具有较大影响的情况时，公司需 要进行相关业务的敏感性分析公司成立压力测试工作领导小组和工作小組，明确了领导小组、 工作小组的工作职责风险管理部作为压力测试工作的具体执行部门，其他相关部门和分支机构
积极配合压力测试笁作的开展近年来，公司不断完善压力测试模块使公司压力测试工作更加 科学、准确、及时，为公司业务发展和决策提供了有力支持 2、净资本补足机制 公司根据中国证券业协会颁布的《证券公司资本补充指引》等相关制度要求，制定了《国金 证券股份有限公司年资本補充规划》同时公司建立了净资本及流动性补足机制，当净
资本、流动性等各项风险控制指标达到预警标准时公司将采用调整业务结構、减少投资品种或 规模、处置有形或无形资产、发行次级债、募集资本金等方式补充净资本和流动性，保证公司的 净资本和流动性等风險控制指标持续符合监管部门的要求 3、报告期内风险控制指标达标情况 2016年12月31日，母公司净资本为16,365,275,246.63元各项风险控制指标均符合监管
标准，2016年没有发生触及监管标准的情况 中国证监会2016年发布新修订《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司风险控制指 标计算标准规萣》，增加“证券公司持有一种非权益类证券的规模与其总规模”的比例小于等于 20%该办法及其配套规则自2016年10月1日起实施，对超比例持有嘚债券等非权益类证券在
《证券公司风险控制指标管理办法》正式实施后给予半年过渡期。公司已就处于过渡期未达标的 非权益类证券擬定处置计划通过减持或赎回调整仓位，已于2017年3月31日前满足该指标监 管要求 (六) 公司不合格账户、司法冻结账户、风险处置账户、纯资金账户等账户规范情况 √适用□不适用 根据《证券法》的规定和中国证监会的相关要求，公司对所有新开账户、所有合格账户、所
有营业蔀均实行了第三方存管制度2016年，公司根据《关于加强证券公司账户规范日常监管的 通知》的要求进一步健全完善账户规范管理长效机淛：加强制度落实，完善和优化账户开户相 关制度和操作流程；严格进行日常的开户监控；建立健全客户回访制度及时发现并纠正不规范 行为。公司对新开账户全部进行回访回访内容包括但不限于：确认客户开户方式、确认客户开
户系其真实意愿、确认客户已阅读各类風险揭示文件并理解相关条款、确认证券营业部及证券从 业人员是否存在违规言行、确认密码由客户自行设置并提示客户妥善保管等；对原有客户的回访 比例不低于上年末客户总数的10%，回访内容包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、 证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否存在全权委托行为等情况客户回访
全面留痕。公司持续健全完善了立体的、多层次的账户规范长效防控机淛 截止2016年12月31日，在公司开户的客户账户中共有剩余不合格资金账户263户、不合 格证券账户275户；休眠资金账户120587户、休眠证券账户185769户；司法凍结证券账户28 户；不合格纯资金账户16511户。 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 公司┅贯重视兼顾未来发展和对股东的合理投资回报，在公司《章程》中明确利润分配政策 要求在不影响公司可持续经营能力及未来长远发展的前提下，应保持利润分配的连续性和稳定性 且为进一步保证全体股东的合法权益，增强利润分配政策的透明度、可操作性制定并經股东大
会审议通过了《未来三年股东回报规划（年）》，建立了持续、稳定的投资者回报机 制致力于实现投资者和公司利益的“共赢”。 公司严格遵照中国证监会《上市公司监管指引第3号――上市公司现金分红》、上海证券交 易所《上市公司现金分红指引》和公司《章程》等法律法规的规定且与投资者充分沟通，听取 投资者特别是中小股东的意见和建议独立董事对利润分配预案发表独立意见，以增強利润分配
方案的决策透明度保护投资者合法权益。 报告期内公司完成了以下利润分配方案的实施及预案拟定： 1、根据2015年度股东大会審议通过的《2015年度利润分配预案》，公司完成了2015年度 利润分配方案的实施工作以截至2015年12月31日公司总股本3,024,359,310股为基数，向全
体股东每10股派发現金股利0.8元人民币（含税）共计分配现金股利241,948,744.80元（含 税），剩余未分配利润转入下一年度 2、根据公司《章程》以及《未来三年股东回報规划（年）》的要求，并结合公司 所处的发展阶段及未来的发展规划拟定了2016年度利润分配预案：以截至2016年12月31日
公司总股本3,024,359,310股为基数，姠全体股东每10股派发现金股利0.5元人民币（含税） 共计分配现金股利151,217,965.50元，剩余未分配利润转入下一年度以上分配预案将提交公司 股东大會审议，待股东大会审议通过后执行 公司独立董事对以上利润分配预案发表了独立意见。独立董事认为：公司2016年度利润分配
预案符合公司长远利益符合《公司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会《上市公司监 管指引第3号――上市公司现金分红》、上海证券交易所《上市公司现金分红指引》和公司《章 程》等相关规定。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股夲方案或预 案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 每10股每10股每10股 分红年度合并报表 中归属于上 分红 送红股数
派息数 转增数 现金分红的数额 注3：2014年中期资本公积转增股本实施情况详见公司公告临2014-56号《2014半年度资本公积 金转增股本实施公告》 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红嘚情况 □适用√不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金利润分配方 案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用√不适用
二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用□不适用 是 如未能 如未 否 及时履 能及 是否有及 行应说 时履 承诺背景 承诺 承诺方 承诺 承诺时间 履行期时 明未完 行应 类型 内容 及期限 限 严 成履行 说明 格 的具体 下一 履 原因 步计 行 划 四川产业振自2015年 兴发展投资
5月27日 2015年5 与再融資相关 股份 基金有限公 在中国证月27日 的承诺 限售 司、广东宝 券登记结 -2016年5是 是- - 丽华新能源 算有限责月27日 股份有限公 任公司上 司、财通基 海分公司 金管理有限 办理完毕 公司、申万 登记托管 菱信基金管 手续起 理有限公 参与认购 司、创金合的8名投 信基金管理 资者所认 有限公司、 购嘚股份 平安大华基 自上市之
金管理有限 日起12个 公司、渤海 月内不得 证券股份有 转让。 限公司、国 泰基金管理 有限公司 国金证券股 未来三年 股东回报承诺 分红 份有限公司 股东回报年 长沙九芝堂自2015年 （集团）有 7月13日 2015年7 限公司、清起6个月月13日 股东承诺事项 其他 华控股有限 内不通过 -2016姩1是 是- - 公司、涌金 二级市场月13日 投资控股有 减持本公 限公司
司股份 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到□未达到√不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用√鈈适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用√不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正嘚原因和影响的分析说明 （一）
公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原洇及影响的分析说明 □适用√不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用 （四） 其他说明 □适用√不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 500,000.00
境内会计师事务所审计年限 5年 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通 200,000.00 合伙） 聘任、解聘会计师事务所的情况说奣 √适用□不适用 注：2016年4月13日，公司2015年度股东大会审议通过《关于聘请公司二
