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留言内容：国泰君安是什么，今天去中国建设银行办了张卡，银行工作人员说给开通网银，却在我手机上下载国泰君安软件_百度知道
国泰君安是什么，今天去中国建设银行办了张卡，银行工作人员说给开通网银，却在我手机上下载国泰君安软件
我有更好的答案
国泰安，是团贷网
为什么银行工作人员要借开网银，给我注册安装这种东西。
你问银行工作人员没有
回家才发现，其它手机全程都是银行工作人员在操作。
你银行卡钱还在吗
在，只是讨厌银行这种捆绑。
可以去银行取消就行了
好的，谢了。
采纳率：23%
国泰君安是证券公司，通过国泰君安的软件，可以进行股票，基金，债券等投资交易。需要先注册开户，再通过银行账户转入资金，就能进行交易了。要注意的是：入市多思考，投资需谨慎。股市是有赚钱的，更有赔钱的。
太片面了，不一定，好多都是银行工作人员为了完成任务，偷偷开通网银的。赢的希望最大
为什么银行工作人员要借开网银，给我注册安装这种东西。
就是做推广 希望你用他们软件炒股 他们好抽成
是个券商，做股票证券的公司软件。
为什么银行工作人员要借开网银，给我注册安装这种东西。
为证券拉客户吧。
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券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选一科技成为驱动的重要力量。通过科技手段提升金融服务效率、提升服务质量是大势所趋。但尽管如此，各家券商在科技金融领域的布局存在较大差异。有积极布局者，有旁观犹豫者，也有无能为力者。谁最先触碰技术，谁就占据优势。于是，包括券商在内的金融机构开始积极与技术相结合。在科技金融浪潮袭来之时，这些券商正在抢滩布局。例如，光大证券推出了“智投魔方”，华林证券发布了智能投顾机器人Andy，平安证券对外发布了“AI慧炒股”服务。华泰证券早已提前布局，国泰君安、中泰证券亦作为重要发展战略。“已进入3.0时代，以‘用户为中心’提供个性化、差异化的服务需求应运而生。”光大证券部总经理张怀强向记者表示。科技成为驱动金融的重要力量。通过科技手段提升金融服务效率、提升服务质量是大势所趋。但尽管如此，各家券商在科技金融领域的布局存在较大差异。有积极布局者，有旁观犹豫者，也有无能为力者。因为战略布局需要的不仅仅是眼光和勇气，更需要资金、人力、技术等全方面的。但尴尬的是，这种投入短时间内无法盈利。不过，平安证券总经理助理郑霞认为，金融科技的产出体现在业务发展的综合收益上，不能简单孤立去看。“金融科技已经是服务客户、提升竞争优势的必然选择，不投入一定是被边缘化、淘汰。”郑霞表示。这种科技壁垒会加速提升券商的竞争优势。在多位券商人士来看，金融科技的发展将会重塑行业格局，甚至会改变整个行业生态。“金融科技背后是营销、运营和服务理念的变化。金融科技的出现，的打破，让‘用户时代’真正到来。”张怀强向21世纪经济报道记者表示。中泰证券部总经理李肇嘉直言，增加了金融科技因素的竞争与传统券商竞争相比是一种不同维度的竞争格局，因此金融科技绝对会重塑整个券商格局。多家券商布局金融科技“发展金融科技，金融为本，科技为用。越早布局越好，能够因势而变，因需而变。”光大证券张怀强向21世纪经济报道记者表示。于是，在本轮科技浪潮席卷之际，一些券商在科技金融方面动作频频。9月7日，光大证券互联网综服务产品“智投魔方”发布。“智投魔方”以技术为基础，以平台为依，是一款集社交化、智能化、个性化、场景化、数据化于一体的金融科技产品。2017年，光大证券将科技金融确立为公司战略，持续加大投入，大力推进大数据、人工智能、移动互联、等金融科技技术在业务实践中的应用。国泰君安也推出“君弘”APP，并规划了“社交化、智能化投资、综合超级APP”三步走战略。国君网络金融部负责人毕志刚表示，公司在就确立了以“科技+服务”双轮驱动零售战略探索新零售业务模式，着力打造综合金融服务商。广发证券率先在业内推出了贝塔牛机器人投顾服务，并继续推进在机器人客服、智能化资讯、大数据辅助工具、大数据、智能投研、智能语音服务等领域的实践。而华泰证券凭借在科技领域的提前布局早已享受成果。其“涨乐财富通”APP下载量稳居行业首位。，通过全资子公司收购AssetMark Financial Holdings.Inc.今年上半年，华泰证券又相继推出了终端MATIC和行情服务平台INSIGHT。今年4月份，又组建了“数字化创新实验室”。除了大券商，一些中型券商也在积极布局。中泰证券的中泰齐富通APP提供智能服务和应用。而要做好智能投顾，首先必须足够了解客户。为此，中泰证券尤其重视大数据的重要作用。“在过去两年，中泰搭建了整个大数据处理集群、及算法集群，并在深度学习、自然语言处理与业务结合方面做出了深入研究。通过数据清洗与重组勾勒出数据关系，全面了解用户。一旦客户风险偏好发生变化时，动态通过基于大数据的画像系统及时发现客户风险偏好的变化，及时调整其风险等级。” 中泰证券网络金融部总经理李肇嘉向记者介绍。华林证券9月19日发布智能投顾机器人Andy，定位“语音炒股助手”，提供语音问股、智能选股、智能客服、个股诊断、相似K线、量化策略、消息推送、投教问答等特色功能。“未来我们将继续加大资源投放，进一步优化升级人工智能产品和移动客户端产品。”华林证券相关负责人向记者表示。长江证券宣称自主研发的国内首个券商职能系统iVatarGo也于4月上线；平安证券9月20日发布“AI慧炒股”服务。从这些券商在发展金融科技的实践中看，大数据的作用至关重要，几乎每家券商推出产品的背后逻辑都少不了大数据。“大数据是人工智能的基础，是金融科技的核心底层。只有丰富的大数据才能精准定位客户需求。”张怀强表示。面临多重挑战和难题“金融科技应用在国内还处于发展早期，由于战略方向和目标不一致，因此采用建设路径和方式也存在差异。”国泰君安网络金融部负责人毕志刚表示。目前券商也形成了不同特色，例如有主打量化策略，用户画像，也有主打、社交化投资等等。一方面，券商在科技金融方面似乎开展得火热，但实际上发力金融科技的券商仍是少数。从行业整体现状来看，不可不谓“参差不齐”。对于国内券商来说，在目前阶段发展科技金融仍然面临不小压力与挑战，包括不同文化与机制冲突、人才短缺、回报慢、法律与监管等问题。从投入回报看，金融科技的发展需要大量资金的投入。但从目前来看，普遍尚没有形成盈利。尤其对于实力有限的券商来说，发展金融科技的改革动力严重不足。“对于券商来说，发展金融科技的难点包括基础技术的大投入与见效慢的矛盾，技术与业务需求的脱节，大数据的清洗和补全，模型的设计和优化，深度学习的应用等，这些都不是一蹴而就的过程。”李肇嘉表示。不过，李肇嘉认为，金融科技是个基础性工作，其盈利意义（包括降低成本）等更多的是通过其他业务点体现出来。随着金融科技的深入发展，不排除出现一些更好的直接盈利点。合适人才短缺也是券商不得不面临的又一挑战。“券商的金融科技相较于互联网公司来说起步略晚，而在努力创新的同时，要满足监管的要求、考虑合规风险，一大困难是具备技术、行业创新、监管合规知识及能力的复合型人才储备较少。”郑霞表示。不过，券商发展金融科技的最大的难点则是来自公司整体的力度。“金融科技带来新的生产力，在生产关系上需要协同机制的建立。要做好金融科技，需要制度和机制的创新。”张怀强告诉记者。张怀强认为，最重要的就是看金融科技在公司战略上的定位。“战略定位将深度影响金融科技的布局与发展。”其表示。有业内人士表示，目前从顶层战略上重视金融科技发展的证券公司还寥寥无几。
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on Artificial Intelligence, and through understanding and worship of the Godhead contribute to the betterment of society.安东尼·勒万多斯基 (Anthony Levandowski) 更是首席执行官，对就是那个让 Google 一纸诉状把 Uber 告到了法庭， Otto 产品领头人勒万多斯基，Google 自动驾驶公司 Waymo 和 Uber 之间的恩怨情仇，主要就是围绕这个人发生的……人工智能都能成为一种宗教，而且在硅谷更有比如伊隆·马斯克 、·科兹威尔等大咖。那么除了未来宗教之外，人工智能又会给金融行业那种不可知的影响......人工智能的风潮同样刮到了金融行业，如果把你的钱交给机器人打理，你愿意吗？事实上，智能投顾早已成为金融科技行业的热点，被称为未来人工智能的重要方向之一。可以说，智能投顾在进入中国市场两年以后，从银行、券商、保险、互联网公司，几乎所有金融业态都在尝试，整个市场巨头环伺。人工智能催热财富管理这两年兴起的智能投顾，是指用有限或无人工的服务，根据用户大数据偏好特征分析，通过算法和产品搭建数据模型，为客户提供理财建议。随着金融科技向纵深推进，基于智能投顾应用的财富管理也显现出更多的市场机遇。由艾媒咨询发布的《2017年中国智能投顾市场专题研究报告》显示，2016年，我国用户达3.11亿人，预计到2017年底，这一数据将达到3.84亿。而智联发布的《2017年新中产调查报告》显示，我国新中产阶级在20万元至500万元，但自我评分仅为5.3分（总分10分），认为自己投资理财能力还远远不够。由此，随着大众互联网理财观念的逐步普及，理财规模随之扩大，智能投顾以低成本、风险分散、无情绪化等特点恰恰迎合了中产阶层、大众富裕阶层理财的需要，加之人工智能获得国家层面的支持，智能投顾正催生我国互联网财富管理市场的进一步扩容。传统商业纷纷入局智能金融涌动之时，传统银行已经开始行动——五大行纷纷牵手、腾讯金融、等互联网金融巨头，而先行者早已推出银行版的“智能投顾”服务。日，招商银行推出面向普通客群的智能“摩羯智投”，成为第一家推出智能投顾模型的传统商业银行。几乎在同时，浦发银行基于手机银行8.0版本，推出面向客户自助使用的线上资产配置服务平台——“财智机器人”。从本质上来说，摩羯智投是基于客户的风险收益偏好，构建一个，然后实现一键购买，实质上是“资产智能配置+”，类似于“理财魔方”的模式——理财魔方提供，整合介入盈米财富基金的购买端口。摩羯智投适合于普通人的理财需求，参与门槛仅有2万元，这与招行扩大财富管理客户群体的目标是一致的。券商抢滩智能投顾在银行、、保险等传统财富管理纷纷抢滩智能投顾的背景之下，券商也正在对这一领域进行加码。9月7日，光大证券发布互联网综合金融服务产品“智投魔方”，这是一款是一款集社交化、智能化、个性化、场景化、数据化于一体的金融科技新产品。据悉，光大证券金融科技产品“智投魔方”，是以人工智能技术为基础，以大数据平台为依托，集智能理财、区、智能资讯、大数据精准营销“四位一体”，与交易、理财形成有机结合，构建了生态化、场景化服务。光大证券并非券商领域布局智能投顾的先行者。此前，广发证券的贝塔牛、长江证券的阿凡达狗都是较早证券行业之中，较早推出的智能投顾产品。此外，平安证券、东吴证券等也都相继上线了智能投顾服务。就政策背景来看，国务院于7月20日发布《新一代人工智能发展规划》，要求到2030年中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，标志着人工智能正式上升为国家战略。这成为银、证、保等机构纷纷布局智能投顾的一大推动力。智能投顾面临隐忧人工智能的发展是大势所趋，但需要指出的是，人工智能也并非“万能”。智能投顾在我国的发展总体上仍处于初期阶段，有待进一步考验。智能投顾市场鱼龙混杂，有不少平台打着智能投顾的旗号，纯粹为了销售、或者搭配几个简单策略选股，更有甚者将非标重新包装，放入里，造成信用风险积聚。目前智能投顾行业还没有专门的牌照下放。但，产品底层选择了什么资产，就要有相应的牌照。公募基金要有、量化荐股需要有券商相关的业务资质。去年证监会表态:未经证监会注册，擅自从事公募的，证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募活动的，将依法予以查处。2017年金融监管之下，这种风险已经充分暴露—理财魔方和拿铁财经被山西证监局直接点名。直到如今，包括理财魔方在内的很多智能投顾仍然没有，他们多数都是通过和有牌照公司合作的形式开展业务。虽然各家公司都在强调自己已经实现了合规，但是不得不说，这种处于灰色地带的行事方法，仍然面临诸多不确定性。人工智能必将渗透到金融行业每个层度，不仅仅是理财、投资，甚至成为宗教，但愿，在这革命中，每个人都能找到自己合适的位置，阿门......版权声明本文仅代表作者观点，不代表百度立场。本文系作者授权百度百家发表，未经许可，不得转载。阅读量：500《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选三自2006年“深度学习”神经网络提出后，人工智能科技的研发进入了高速增长的快车道。2016年3月，谷歌AlphaGo战胜李世石九段，将人工智能的阶段性成就正式展示在了全世界面前，特别是对中国社会对人工智能的接受认可产生了重大影响。人工智能科技由此渗透进入了国内生产制造、媒体传播、消费服务等各行业领域，成为当前公认的行业风口。特别是在金融领域，智能金融发展迅速，被市场认为是解决行业痛点、提质增效开拓市场的下一个主要增长点。在A股证券市场中，人工智能、金融科技概念在2015年上半年迎来了一波爆发期，这也与智能投顾平台等智能金融在国内的成长轨迹高度吻合，相互呼应。观察中证人工智能主题指数、中证金融科技主题指数可以发现，从2014年底至2015年6月中，两者均出现了极大的增长，涨幅达到2.5~4倍左右。2015年6月后，随着市场热点转移，以及行业内相关问题的暴露，两指数均有较大幅度波动回落并持续至今。从上市券商公布的情况来看，其大规模涉入人工智能领域，与金融业务相结合，出现在2016年，自2016年起，上市券商在其定期报告中开始出现智能金融相关概念的描述。智能金融代表着人工智能科技在金融领域的发展方向。本报告将主要集中研究探讨国内证券业以智能投顾为代表的智能金融发展现状、市场结构、产品特点、业内观点、未来预测等。本报告主要采用相关业内人士深度访谈、问卷统计分析、桌面研究等方法。同时，报告内分析统计主要依据国内最早提供大中华和数据服务的专业机构巨灵财经提供的数据支持，以及德国市场调查机构Statista的数据统计。目录1.智能金融概述1.1.概念与历史1.2.市场概况1.3.智能投顾模式与特征1.4.智能金融宏观环境分析1.5.智能金融产业图谱1.6.主要产品与平台盘点2.证券业智能金融发展2.1.国内证券业发展智能金融概述2.2.国内证券业资管规模、经纪业务等基本情况2.3.移动端已成券商抢占智能金融风口“主战场”2.4.智能金融如何改变证券业2.5.智能金融证券行业意见收集及分析2.6.券商与智能投研2.7.主要平台与产品盘点2.8.A股上市券商定期报告涉及智能金融内容盘点3.关于未来展望的业内意见1.智能金融概述1.1.概念与历史什么是智能金融？在行业中，智能金融至今并没有标准的定义。总的说来，智能金融指的是人工智能相关技术与金融服务、产品的全面结合，以创新产品与服务模式，改善用户体验，提高效率并降低成本。智能金融行业的参与者，不仅包括提供智能金融产品服务的科技公司，还包括了传统金融结构、新金融力量，以及金融业监管层等。以金融与科技结合的历史发展角度来看，智能金融是现代金融业自电子化、网络化、移动化之后，金融智能化阶段最主要的表现形式。从概念上看，智能金融的概念与金融科技、互联网金融密切相关却又有所区别。目前为止，智能金融的主要产品与服务形式，包括了智能投顾、智能投研、智能风控、智能数据、智能客服、智能支付等。1.2.市场概况在智能金融多种产品服务中，智能投顾占据了最主要的市场份额。根据Statista的统计预测，在人工智能相关的所有产业部门中，智能投顾的市场规模是最大的。到2020年，智能投顾的产业市场收入规模将达到2550亿美元，而智能投研所属的人工智能分析产业的市场规模则为700亿美元左右。截至目前，中国已经成为仅次于美国的世界第二大智能投顾资管规模的国家。根据Statista预测的数据，2017年，美国智能投顾资管规模为1825亿美元，中国为271亿美元，排行第3~第5的英国、日本、加拿大，则分别为65.5亿美元、24.3亿美元、18.7亿美元。Statista的数据显示，中国智能投顾的资管规模，自年，以169.56％这一世界最高年均复合增长率增长，在2021年达到4678亿美元的规模，仅次于美国5095亿美元的预测值，依旧排行世界第二。2016年，中国智能投顾资管规模增长率为444.19％，2017年预测为309％。从用户数量来看，2017年中国智能投顾用户数量约为646.5万人，已经超过美国成为世界智能投顾用户最多的国家。然而中国人均资管规模只有4198美元，低于世界平均水平的18241美元。2017年世界人均资管规模最多的国家是瑞士，为40009美元，美国第二，为37640美元。（数据来源：Statista制图：金融界）1.3.智能投顾模式与特征智能投顾，又称（Robo-Advisor）。指的是利用大数据、云计算、智能算法、机器学习等人工智能技术，搭建以为基础的模型，结合投资者风险偏好、财务状况等信息，为投资者提供资产配置组合以及智能跟踪、再平衡等服务。智能投顾产品服务的主要特征有分散性、个性化，以及3个方面。分散性指的是分散用户投资资金到不同的中，根据需求匹配风险与收益。个性化指的是可以根据用户的不同实际情况、偏好、需求，为每一位用户提供不同配置组合，做到“千人千面”。长期投资则说明智能投顾追求的是长期稳健的投资回报，而不是短期高。1.4.智能金融宏观环境分析从政策环境上看，中国国家层面对人工智能的战略布局，已经由主要集中在智能制造与机器人层面，转向对人工智能整体生态进行布局。整体上，国内政策层面对于人工智能的重视、扶持发展力度越来越大，推进领域也越来越立体。 近两年有关人工智能相关领域政策列表2017年7月，国务院印发的《新一代人工智能发展规划》，对于国内人工智能领域来说具有里程碑式的意义。“规划”中提出了发展人工智能“三步走”战略：到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能产业成为新的重要经济增长点；到2025年人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平；到2030年人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人工智能创新中心。“规划”中对加快推进人工智能与金融业创新融合，提高金融智能化水平的描述为，“建立金融大数据系统，提升金融多媒体数据处理与理解能力。创新智能金融产品和服务，发展金融新业态。鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备。建立金融风险智能预警与防控系统。”“规划”对人工智能发展方向提出了明确目标，为智能金融创新发展提供了政策优势环境。从经济环境层面来看，国内居民可支配收入与可的逐年稳步增长，带来了对金融服务需求的提升。国家统计局数据显示，2016年我国城镇居民人均可支配收入为3.36万元人民币，同比增长了7.8％，较5年前增长了54.14％。而根据招商银行公布的私人财富报告显示，2016年中国个人持有的可投资资产总体规模为165万亿人民币，同比增长了27.91％，预计到2017年底，总体规模将达到188万亿人民币，同比增长13.94％。（数据来源：国家统计局制表：金融界）（数据来源：招商银行制表：金融界）从投资热度来看，金融与智能化结合已成为行业风口，是近期上升最快的投资热点之一。2012年~2016年，中国人工额度与次数呈现快速上升趋势，并从2014年开始进入了爆发时期。2014年我国人工智能为1.9亿美元，次数为125次，2015年这两项数据分别为7亿美元与240次，2016年则为16.6亿美元与285次。同期，中国也呈现相似趋势。2014年，投资额度为8000万美元，次数为44次，2015年投资额度上升为2.8亿美元，2016年则伤感省委4.6亿美元。从行业市场并购情况来看，智能金融的火爆也带动了金融行业并购交易旺盛。2016年3季度~2017年3季度的1年间里，多元金融领域的并购交易额为5697亿元人民币，并购发生数量为1017起，远高于排名第二的房地产行业的4559亿元人民币与344起。1.5.智能金融产业图谱（图中展示企业仅为产业链部分企业）1.6.主要产品与平台盘点金融界金融界作为金融传媒行业资深代表品牌之一，经过多年产业布局，近年来向智能金融领域转型发展之路走的十分顺畅。由于本身具备国内最丰富的金融资讯资源，又拥有独立的金融数据公司、齐全的金融牌照资源、丰富的产品研发经验等，金融界发展智能金融资源禀赋优秀，也因此成为行业中不多见的在一开始就具有完整产品体系的智能金融公司。去年开始，金融界整合资源，明确方向，在智能金融领域打造出了“Z3智能金融超级引擎”这一品牌。金融界首席运营官马勇表示，金融界打造“Z3智能金融超级引擎”，在公司战略层面进行转型发展，是基于对金融领域智能化发展前景的强大信心。而最终的目的，是“希望和广大投资者、与金融界合作的金融机构，共创共赢，迎接金融新未来。同时，希望用户能通过金融界的平台，为他们的投资、财富保驾护航，为中国金融行业在人工智能时代新格局做有益的探索。”马勇表示，金融界在智能金融领域的布局分布在智能投研、智能投顾、智能投资3方面。金融界智能金融业务总经理何剑波进一步介绍，金融界的智能金融产品，是一套包含了智能用户分析、智能客户服务、智能、智能，以及底层数据分析系统等相互连接的多层次智能产品体系。金融界智能投顾产品“灵犀智投”于201611日上线运营。该产品是由用户分析子系统、基金智选子系统、智能配置子系统、智能风控子系统组成的，并由金融界全资数据公司巨灵财经数据服务平台提供大数据支持。该产品的突出特点之一是运用了金融界自有的智能，通过建立多因子回归模型来判断基金的。2017年3月，该产品正式上线“智能优化”功能，每日根据市场变化由算法模型生成最优配置比例，并通过设置偏离度阈值的方式，权衡用户调仓的成本和效果。追加时动态计算与最优组合的差异，根据现有的持仓状况来调整不同的追加比例，使追加之后的持仓更接近最优解，同时省去了调仓的手续费和时间成本。2017年5月金融界智能投顾产品上线智能组合，首次将智能算法应用到定投场景中。针对传统定投过程中投资者的痛点，开发出一套新的算法，弥补了业内空白。 金融界智能投顾产品“灵犀智投”构成模型在金融界智能金融产品体系中，基于云计算的智能投研产品起到了重要的支撑与增值作用。该产品同样有众多子系统组成，如系统、仓位管理系统、形态识别系统、系统、事件驱动系统、策略回测系统、趋势择时系统、实盘交易系统等。在测试中，该产品在模式创新、用户体验等多方面均有上佳表现，填补了多项行业空白。目前该系统已完成开发测试，即将面对机构及个人投资者。
金融界智能投研产品示意恒生电子恒生电子为国内知名金融软件和网络服务供应商，其发展金融科技的历史在国内也是首屈一指。恒生电子执行总裁官晓岚介绍，1997年，恒生电子率先完成了银证转账产品的开发。2000年，恒生电子开启了内部称为“金融中间件”的进程，对金融科技展开独立的研究工作。2013年，恒生电子的产品开启了“大、云、平、移”的过程，智能化初现端倪。2016年，恒生电子正式成立恒生研究院，在人工智能与金融产品服务结合方向进行专门的研究。2017年6月，恒生电子发布了智能金融领域的4款人工智能产品，分别涉及智能数据、智能投顾、智能投资、智能客服4个方面。官晓岚透露，今年下半年，恒生电子很有可能进行二期产品的发布，会推出更成熟、更丰富的智能金融领域产品。关于恒生电子发展智能金融的核心能力，官晓岚表示主要有3点：首先是对金融行业的深刻理解，其次是对相关技术的掌握，第三是长期以来在金融及产品开发方面的数据和经验积累。近些年，恒生电子加大了在人工智能领域的投入力度。除了加强自身开发力度之外，恒生电子还采用并购、参股大数据、等相关科技公司的方式，进行技术及资源的积累。官晓岚说，恒生电子在这一方面的战略思想是，在技术需求方面，以自我开发为主，但不排斥外部合作，而当技术需求较为急迫时，通过优质企业的方式，将拥有该技术优势的企业纳入恒生电子的研发体系，而面对更加前沿、投入应用尚需长远发展的技术时，通过参股的形式，掌握其发展动态，保证该技术的成长符合恒生电子的发展方向。2.证券业智能金融发展2.1.国内证券业发展智能金融概述证券业的业务是数字处理，而智能金融的核心就是数据、算法、机器学习等模型，也是建立在数字之上的。因此，将人工智能在证券业的应用具有天然优势。按照业务场景，或按照人工智能、区块链、大数据等不同新技术划分，智能金融在证券业的应用有很多种类与体系。不过，从成熟度和驱动力来看，领域会成为智能金融应用的重点场景，也就是智能投顾。在经济新常态中速增长的大背景下，国内个人财富的规模的平稳增长与银行金融大幅下降之间的缺口，带来了风险控制与多元化资产配置的需求，也成为了智能投顾等智能投资工具借势渗透的契机。国内市场智能投顾的发展与规模化应用始于2015年。仅仅经过一年多的探索发展，在被称为“智能投顾元年”的2016年末，国内已经出现超过20家大大小小的智能投顾平台，上线或研发了各类主动型、被动型智能投资工具。与国外智能投顾发展轨迹相似的是，在创投企业带动行业市场逐渐成熟后，国内智能投顾行业也迎来了传统金融机构的大规模进入。在国内持牌金融机构中，证券机构拥抱智能投顾行业的步伐走的最快。2017年初，全国已有30％左右的券商使用智能投顾工具。从现实意义上分析，券商以智能投顾撬动传统经纪业务转型，除了普惠性这一最为明显的客户开拓优势外，还有着压缩人力成本与提升效率的考量。如券商的结算、经纪业务、风险管理、客户服务等主要功能，在区块链等大数据信息处理技术的支撑下，将跨越式的提高效率并增加安全性。而在这一趋势下，券商的盈利重心，也必将逐渐向、投资顾问和等业务倾斜，这又刺激了其对智能金融技术的更大需求。此外，证券行业的信任问题、客户体验、产品服务创新等痛点均可利用智能金融技术低成本高效率地得到解决。2.2.国内证券业资管规模、经纪业务等基本情况证券业市场相关情况的不断变化，构成了符合智能金融在行业内发展的生态，甚至进一步内生了以智能金融改变相关现状的迫切需求。从资管规模的变化可以看出，国内资产正稳步上升。截至2017年上半年，及其子公司、证券公司、、总规模约52.8万亿元，较上年同期则增长了13.6％。其中，证券公司资管总规模在今年6月30日达到了18.1万亿元，同比增加20.67％。公募基金资管规模在今年上半年末达到了10.07万亿元，同比则上升26.67％。资管规模的扩大，一方面为投资管理领域智能化应用的扩张提供了基础，另一方面，也极大促生了投资者选择专业机构进行理财服务的需求。以公募基金为例，截至2017年7月，已近4500支，收益水平、投资风格差异极大，给投资者选择方面带来很大的障碍，也为智能投顾、智能投研等产品的普及创造了有利条件。从另一个侧面看证券业市场可以发现，近几年来，券商经纪业务收入与行业平均佣金率不断下滑，这也激发了券商提升服务质量、降低服务成本，带动经纪业务提升的内生需求。随着互联网金融等的冲击，证券行业整体佣金率进一步下降。2013年~2016年，证券行业平均佣金率水平逐年下降，分别为0.079％、0.067％、0.05％及0.041％。而在多方面的因素共同作用下，2016年证券行业经纪业务净收入也有了较大程度的回落。2015年底，证券公司代理买卖证券业务净收入为2690.96亿元人民币，到2016年底，就只有1052.95亿元人民币。（数据来源：中国证券业协会制表：金融界）2.3.移动端已成券商抢占智能金融风口“主战场”处在移动互联网时代，证券移动端已经成为投资者依赖的重要工具。因此，当智能金融成为行业风口之后，移动端就成了券商展现智能金融产品、吸引潜在投资者、提供智能化服务的主要竞争平台。据统计，目前证券公司经纪业务服务约有90％内容是通过线上方式提供给客户的。在线上服务方式中，通过移动端服务的方式占比达到60％，通过电话、PC端等其它方式仅占30％。移动端已成为证券服务的主要平台。在当前市场中，单纯以广告吸引力、佣金率高低的投资者越来越少。因此，大部分的券商APP都在积极引入证券业务主体、搭建生态闭环，以及以智能金融产品服务为核心，提供资讯、选股、策略等各类增值服务，以吸纳更多用户，保持粘性。 国内券商APP代表产品盘点（图中展示仅为国内部分券商APP）2.4.智能金融如何改变证券业智能金融的技术、产品与服务正在引发证券业的多重变革。首先是智能金融的普惠性带来的新型用户群体。传统资管业务以人工为主，服务成本高昂，仅针对高净值人群开展，普通投资者无力消费。智能投顾具有“一对多”的特性，边际服务成本可以忽略不计。因此，智能投顾不仅可以提高服务效率，还起到了，让国内庞大的一般收入阶层也能享受到资产配置服务。其次，智能金融的发展，使投资策略更加数据化，也使更加普及。在传统证券机构中，投资策略的制定更多是依靠的个人感觉、容易掺杂主观偏见及个人情绪。人工智能技术以先进的数学模型替代人为的主观判断，减少了情绪波动的影响，克服了人性的弱点。同时，以往大多是专属于的专业领域，随着智能投研平台的普及，利用大数据、云计算验证投资策略越发“亲民”，使量化投资策略更加多样化。如金融界开发的智能投研产品，就提供建立在精准数据与现实逻辑之上的高效回测工具，让策略与用户间能够对接形成闭环。最后，智能金融改变了传统证券行业“千人一面”的服务模式。随着证券机构的前台业务向移动端转移，利用移动互联网的丰富承载能力向用户提供定制化服务成为可能。证券平台可以根据用户画像，推荐多元化的资产配置方案。2.5.智能金融证券行业意见收集及分析针对智能金融在证券行业发展相关问题，本报告设计制作了专门问卷，面向证券行业从业人员发放、回收，并根据问卷回答进行统计分析。在判断是否认为智能化将成为国内证券业未来总体发展趋势时，有91％的受访者表示认可的态度。而64％的受访者表示，其所在的机构，已经正在进行或已经制定乐智能金融方向的发展战略规划。82％的受访者对于智能金融在成本、效率、业务结构等方面带来的变革，能够改变当前券商盈利下滑局面持肯定态度，有9％则表示不认可，另外9％认为目前还无法进行判断。在问卷多选部分，当被问及其所在证券行业机构，最看重智能化科技哪方面应用时，超过90％的受访者选择了智能投顾。排行第二的则是智能客服，有超过80％受访者选择了这一项。而选择智能投资与智能投研的比例，则分别为70％与45％。这样的结果较为符合国内证券市场的现状。现阶段智能投顾是券商的主要发展方向，而对智能客服的重视，则体现了券商对于改善用户体验、增加获客数量、提升用户粘度、降低服务成本方面的迫切需求。选择智能投研的比例相对较低，这一方面是由于证券机构经营与金融研究部门的分离，另一方面也从侧面说明了在智能化研究方面，国内发展水平相对较为滞后。在问卷其他问题的答案统计中，也体现出了证券行业对以智能金融为突破口降本增效的期待。在智能化科技主要改善了证券业哪些痛点的看法方面，有超过95％的受访者选择了其“解决了投顾人员不足等人力问题”，第二高比例的答案是其“压缩了各环节的信息成本”，64％的受访者选择了此项回答。事实上，投顾人员的不足已经是限制国内证券行业投资业务开展的主要桎梏之一。2016年末全国已注册投资顾问有35926人，而与之相对的是，2017年9月，国内投资者数量已经超过了1.3亿人。若平均来算，每位投资顾问要服务约3600余名投资者。从问卷采访问题回答情况来看，国内证券行业人员接触到智能金融相关概念的时间大多在2014年之后，仅有数名受访者表示在此之前就已了解相关概念。而对于未来智能金融在证券业发展中可能会遇到的问题，答案多集中在国内资本市场环境、合规问题、技术发展制约，以及等方面。2.6.证券业与智能投研智能投研的定义是，利用大数据、机器学习等科技，将数据、信息、决策进行智能整合，并实现数据之间的智能化关联，从而提高投资者工作效率和投资能力。证券业的数据处理的行业，行业从业人员要花大量的时间与精力在收集处理数据上。智能投研的诞生与投入应用，大大提升了该领域工作的效率。随着国内外智能投研技术经验的成熟，当前这段时期其在证券业中的发展焦点，集中在了非结构性数据的收集、处理、分析之中。其基本逻辑是，大数据时代，市场中面临指数级增长的海量数据，其中绝大部分是非结构性信息。证券业领域，充斥着大量非结构性数据，如社交数据、投资者态度、舆情数据等，而证券业又是一个充满了博弈的行业，投资决策需要经过大量信息的处理与分析。此时，分析师需要耗费大量时间去搜集资料，并找到其中的相关性。同时，分析师的思维边界是有限的，一般情况下只会关注自己熟知的领域，而人工智能的延伸却可以是无限的，能够提供更全面的信息与行业全貌。2.7.主要平台与产品盘点长江证券2017年4月，长江证券推出国内首款智能财富管理系统iVatarGo。该产品的一大特点是通过全面精准的用户画像，为每个投资者匹配合适的、资讯、等，实现个性化及智能化。长江证券首席金融科技官韦洪波表示，严格的讲，iVatarGo是一套智能服务系统。其核心优势在与对客户的深入理解，主要体现在对能力建模这一方面。2017年8月，iVatarGo的升级版iVatarGoⅡ全面上线。其中，增加了4项新功能：机器人“长江小智”智能盯盘，实时写稿；“快买快卖”实现了在页面直接下单的功能；首发五大智能量化策略模拟策略；“目标理财”精选海内外六大类资产，量身定制。韦洪波表示，在iVatarGoⅡ中，长江证券在理念、产品框架及投资能力模型方面，逐步由人工规则向机器人规则过渡，利用智能手段全面提升对客户的服务水平。在这一方面，最亮眼的体现就是新推出的机器人“长江小智”。资讯报盘由人工改为机器撰写，在市场异动时0.1秒即完成稿件撰写及发布，并通过手机离线消息触达客户。广发证券广发证券是国内首家推出智能投顾产品的大型券商。其智能投顾产品贝塔牛于2016年6月上线，专注中小投资者财富管理需求。贝塔牛的主要功能包括“I股票”和“I配置”，是一款融合了机器人和机器人的产品。广发证券相关负责人表示，未来“贝塔牛”有三个方向，一是更加科技，利用技术测度投资者的个人信息和风险承受能力，形成精准的客户画像，为客户推送更精准的策略；二是社交化，通过互联网金融发掘牛人，分享；三是平台化，将核心算法平台化，对接机构的系统和客户，助力行业发展壮大，实现普惠式金融目标。华泰证券2016年10月，华泰证券成功完成收购美国领先的AssetMark，从而介入智能投顾领域。AssetMark公司主要为美国的财务顾问企业提供投资和咨询方面的解决方案，通过新技术的引进，提升其客户的服务效率。平安证券2016年年中，平安证券依托平安集团拥有的超过3.5亿互联网客户信息，推出了服务的系统。该智能资产配置系统通过脱敏大数据精准了解客户，运用改良的金融与专家策略分析验证相结合，智能计算风险和收益的平衡点，为客户量身定制大类资产配置方案。其智能选股板块，有短线、阶段、长线牛股推荐，每一种类包括10~30支牛股。2.8.A股上市券商定期报告涉及智能金融内容盘点3.关于未来展望的业内意见在意见统计与行业走访的过程中发现，对于智能金融在证券业发展的未来前景，绝大部分业内意见是一致看好的。在问卷统计中，除前文提到的91％认可证券业智能化未来外，受访者还在简答问题中，表达了如智能金融将变革原有服务体系，带来行业大发展，改变传统券商，促进券商投研能力提升等意见。金融界智能金融业务总经理何剑波表示，在实际市场中，智能投顾这一场景应用特别受到券商的重视。目前经纪业务仍然是券商收入的重要组成部分，但经纪业务的利润却一直在下滑。而智能投顾，将是券商提升服务，降低成本最高效的场景应用。何剑波预测，中国在人工智能，特别是人工智能运用于金融领域方面的发展会超过美国。“可以说，现在已经从互联网金融时代，过渡到了智能金融时代。”何剑波说。长江证券首席金融科技官韦洪波从行业内产品端未来发展的角度表达了自己的看法。他表示，长江证券未来将会加大研发投入力度，在全产业链实现人工智能的全面应用。“未来我们将会运用人工智能手段与方法，在产品生产方面发力，推出大量自研产品。”韦洪波说，“证券业中的智能金融产品，目前还大多集中在分发、匹配、服务等方面，未来或将介入产品生产端，生产如资讯，语音服务、以及智能投顾产品等。”在谈到智能金融对行业未来方向的改变时，韦洪波提出了4点：业务线上化、用户数据化、服务智能化、呈现个性化。而同时，智能金融扩大了用户对产品服务的感知，影响了其选择产品与券商的标准，这或许会改变当前行业结构。韦洪波还谈到了，由于智能金融带来服务成本降低，或将对行业内如客服等岗位带来一定影响。另外，智能金融以及随其而来的信息透明，也会大大提升投行的并购效率，出现“数字化投行”的模式。“智能金融在证券行业众多业务中缩短了中间环节，最终将改变行业的商业模式。”韦洪波说。恒生电子执行总裁官晓岚表示，短期来看，金融与智能科技跨界人才的短缺将是智能金融发展的最大桎梏。他预判随着行业大发展，这样的情况可能会在2~3年间逐渐缓解。中期来看，由于经验的缺乏，业务开展与监管之间的互动可能会出现一定的问题。需要探索一种既不影响智能金融这种新金融形式的发展，又能使其不脱离监管范畴的新机制。而从长期来讲，基础技术的缺乏将会是最大的挑战来源。“远期来看，恒生电子的压力更大一些，在金融科技，包括智能金融领域里，国内基础技术的研究还是不太够。基础的东西需要长时间的研究。我也呼吁一些有长远眼光的高校及研究机构能够加大在这方面的投入。”官晓岚说，“但从长期来看，这一领域的机会还是有很多，但是这些机会一定是建立在脚踏实地的基础上。”《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选四　　宋春雨/摄 　　9月22日，由证券时报旗下微信公众号券商中国主办的“2017证券行业金融科技峰会”在深圳举办，首届券商中国.优秀证券公司APP评选获奖名单一并揭晓。　　证券时报社副社长朱伟军在致辞中表示，科技正在改变金融行业业态，更多券商选择以金融科技推动业务进步，金融科技也越来越多成为券商关注的核心竞争力之一。邀请大家参与证券行业首届金融科技峰会，更是为了探讨如何以“金融科技重塑券业格局”这一历史性话题。　　专家、阿里巴巴集团原副总裁车品觉在演讲中表示，人工智能(AI)在金融服务领域最有潜力的三类应用场景是——个性化财富管理，即智能投顾(可提供个性化金融服务)；生物识别技术(可反欺诈)；流程服务，包括智能客服和区块链(其中智能客服可解决80%以上的用户问题)。　　长江证券总裁助理兼首席金融科技官韦洪波、海通证券总裁助理陈春钱、国泰君安证券网金部负责人毕志刚和中泰证券副总裁黄华等分别做了主题演讲。　　峰会还揭晓了首届券商中国.优秀证券公司APP评选的获奖名单。其中，华泰证券.涨乐财富通、海通证券.e海通财、平安证券.平安证券、国泰君安证券.国泰君安君弘、长江证券.长江e号、中泰证券.中泰齐富通、中信建投证券.中信建投证券、东方证券.东方赢家财富版、招商证券.智远一户通、兴业证券.兴业证券优理宝等获得了“券商中国.2017证券公司APP十大品牌”奖项。　　证券时报.券商中国推出的首届优秀证券公司APP评选，共吸引64家券商APP参与，并得到数据合作方TalkingData的大力支持。从数据申报到评选会、从评委打分到微信投票，主办方充分感受到了券商参与的热情，券商中国后台共收到892万人次投票。
责任编辑：zyk《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选五　　近期发布的《新一代人工智能发展规划》(简称《规划》)标志着人工智能正式上升为国家战略。《规划》中重点提到“智能金融”，鼓励金融机构创新智能金融产品和服务，发展金融新业态。　　智能金融涌动之时，传统银行已经开始行动——五大行纷纷牵手蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融等互联网金融巨头，而先行者早已推出银行版的“智能投顾”服务。下面问题来了：银行能玩转智能投顾吗？　　智能投顾=人工智能+投资顾问　　国内将“Robo Advisors”译成了智能投顾，显得非常高深，其实更准确的翻译是“机器人投顾”，简单的理解就是“人工智能+投资顾问”。　　参考美国金融业管理局(FINRA)官方定义：智能投顾是数字化投资(digital investment)的一种，是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、财务状况、收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，等理论模型，为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。　　翻译成俗话就是——用机器人替，进行组合的配置和优化。　　智能投顾兴起于美国，于2012年在投资顾问行业试水。据花旗集团的报告，智能投顾资产规模从2012年的0美元增加到了2015年底的187亿美元。而著名咨询公司科尔尼(A.T. Kearney)预测，全球智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的0.3万亿美元增长到2020年的约2.2万亿美元，年均复合增长率达到68%，一个巨大的市场即将爆发。　　在美国，智能投顾将目标定位在大量的中产阶级上，因为这部分人资产少、基数大，得不到理想的咨询服务(财富顾问是高净值客户才能享受的，收费很高)，但同样需要投资来保值增值。　　对国内而言，智能投顾同样可以视为的一部分，为广大中产家庭提供专业化、个性化的财富管理服务。财富日前发布的《中国新中产智能投顾研究报告》显示，76%的新中产希望通过智能顾问获得投资推荐；73%的新中产偏好稳健性投资产品；62%的新中产追求个性化理财产品；61%的新中产追求性价比高的理财产品。　　在美国，新兴科技公司与传统金融机构纷纷涉足智能投顾领域。独立公司如Wealthfront、Betterment、Personal Capital等都已融资过亿，成长为新兴类金融公司。而截至2017年2月底，Wealthfront、Betterment分别管理了50.1亿美元、73.6亿美元(参见图1)。　　而全球传统金融机构纷纷以收购、合作或自建的形式布局智能投顾平台，如收购Future Advisor，高盛收购退休账户HonestDollar，与Betterment展开合作，先锋基金推出自有平台。传统金融机构依托强大的技术实力和客户优势，后来居上，据Statista统计，截止2017年2月，先锋基金2014年推出的智能投顾平台——先锋PAS的管理规模已经超过470亿美元，位列全球第一。　　2015年，智能投顾进入国内视野，以C2C(Copy to China)的方式传入中国(某券商研报语)。目前国内已经有数十家互联网金融平台及金融科技公司涉足智能投顾，比较知名的有弥财、宜信投米AR、金贝塔、苏宁金融等，传统金融机构在北京的则有平安一账通、（）iFind、招商银行摩羯智投等。　　智能投顾市场鱼龙混杂，有不少平台打着智能投顾的旗号，纯粹为了销售基金产品、或者搭配几个简单策略选股，更有甚者将非标债权重新包装，放入投资者资产配置计划里，造成信用风险积聚。　　传统商业入局，堪称大象起舞！　　日，招商银行推出面向普通客群的智能理财服务“摩羯智投”，成为第一家推出智能投顾模型的传统商业银行。几乎在同时，浦发银行基于手机银行8.0版本，推出面向客户自助使用的线上资产配置服务平台——“财智机器人”。　　在此，我们以摩羯智投为例来观察银行如何玩转智能投顾的。　　招商银行是这样定义摩羯智投的：　　摩羯智投是运用机器学习算法，融合招商银行十余年的财富管理实践及经验，构建的以公募基金为基础的、的“智能销售服务”。　　从本质上来说，摩羯智投是基于客户的风险收益偏好，构建一个FOF，然后实现一键购买，实质上是“资产智能配置+基金销售”，类似于“理财魔方”的模式——理财魔方提供资产配置方案，整合介入盈米财富基金的购买端口。摩羯智投适合于普通人的理财需求，参与门槛仅有2万元，这与招行扩大财富管理客户群体的目标是一致的。　　摩羯智投目前选择公募基金做资产有一定的合理性：首先，公募基金的覆盖面广，囊括了境内外股票、债券、商品、黄金、石油等众多品种；其次，标准化程度高，监管要求较高，有完善透明的机制；其三，公募基金的认购起点比较低，普遍在10-1000元之间，而普遍起点5万-10万元；最后，高，有利于快速实现再平衡。　　有一个比较有趣的数据，统计公募基金年的收益情况，仅有3年收益为负值，平均高达19.2%(参见图2)。但是喜欢追涨杀跌的散户却亏损居多，即投资产品能带来正收益，但投资者却在亏损。智能投顾的出现，将有助于帮助投资者克服人性的弱点，自动止损或止盈，从而为控制风险，为投资者获取长期收益提供帮助。　　另一方面来看，相比其他金融机构、互联网平台，传统商业银行介入智能投顾有非常明显的优势。传统银行具有遍布全国的网点、丰富的客户资源，积累了丰富的客户数据，包括资产、投资、贷款等各类交易，远远超过其他金融机构。如果可以利用人工智能、大数据等深入挖掘，将会为银行的发展带来难以想象的收益。　　同时传统商业银行是公募基金的主要销售机构、，银行拥有极强的主动权和议价能力。　　银行智能投顾，创新还是噱头？　　推出智能投顾对商业银行最直接的影响是将会提高中间业务收入。招商银行2015年实现代理销售达6057亿元，代理75.19亿元，平均销售费率约1.24%；而由于资本市场大幅波动，基金销售出现下滑，2016年代理基金收入55.39 亿元，同比下降26.33%。　　后来随着摩羯智投的推出，招商银行结合线上线下的多方宣传，引起了众多普通客户关注并参与摩羯智投，继而带动基金销售收入的增加。截至2017年8月初，招商银行摩羯智投的平均总体表现优于上证指数和中证全债，管理资产规模超过50亿。　　不过，也应该看到，招商银行的智能投顾的落脚点，放在了“智能基金组合销售服务”上。这里面固然有监管政策的原因，国内智能投顾尚未有监管政策和法律规定，而投资顾问和资产管理是独立进行的，更重要的是银行的目的在于销售基金组合——相比而言，银行平台的高于。　　智能投顾的第二个目标是优组合，尽量降低投资标的相关性，而其目前推荐的基金组合，有很多主动型管理基金，而不是被动，是否能够达到分散风险的目的也值得商榷。　　据了解，人工智能技术是利用银行的基础资源和大数据进行机器学习建模，结合客户风险收益情况，得出的个性化。同时也引出一个问题，谁来监督智能投顾，谁来确保底层代码的公平性、安全性、可靠性？　　笔者认为，银行入局智能投顾，还有很长的路要走。紧跟国内智能投顾监管政策，加强人工智能技术和人才储备，加快丰富投资产品标的等，是商业银行需要考虑的核心问题。《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选六
来源: 第一财经APP
金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：智能投顾，亦曾被称为机器人投顾，是指可以直接把钱交给专业机器人来打理，机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供个性化、低成本、高效率的理财建议。金融科技正在重塑。如今的业内生态俨然是无论是先行者还是后起之秀都在积极拥抱新科技，就连曾经独步理财市场的强势渠道方——商业银行也在为应对新兴互联网销售平台挑战而致力于转型和创新。招商银行推出的一款名为“摩羯智投”的APP或许便是一个例证。2016 年12月6日，招行在手机银行5.0版本上线了摩羯智投功能，其依据客户的投资偏好、风险偏好和理财期限等要素，自动筛选并组合成一揽进行投资。该基金组合参与门槛低至2万元，上线后受到了招行用户的追捧。8个月后，摩羯智投拥有的客户规模达2万户，管理资产规模70亿元。实际上，招商摩羯仅仅是智能投顾技术应用于中国财富管理市场的一个缩影。如今，智能投顾顺应于中国财富管理业务的扩张期，正以星火燎原之势逐渐在兴起。“智能投顾极有可能成为下一个万亿蓝海。”兴业证券分析师吴畏近日在分析AI（人工智能）在金融市场的应用前景时如此指出。智能投顾正兴起智能投顾，亦曾被称为机器人投顾，是指投资人可以直接把钱交给专业机器人来打理，机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供个性化、低成本、高效率的理财建议。中国起初的智能投顾产品集中出现于 年间，且目前仍处于起步阶段，主要参与者包括基金券商银行等传统金融机构、BAT等互联网巨头旗下金融企业、初创企业等。如今，智能投顾在财富管理市场的扩张势头正在加速推进，这一情况主要归因于未来财富管理市场的广阔前景。伴随着中国经济持续高速增长，居民的财富总额逐步增值并推动资产管理业务的壮大。公开数据显示，截至9月10日，自律管理下的资产管理业务总规模达到54.09万亿元，较2016年底增长4.9%。其中，11.20万亿元、和10.25万亿元。然而，传统财富管理机构的主要精力放在可投资资产较大的高净值人群，财富管理市场的客户的理财需求未被满足。方正证券援引第三方的数据显示，当前中国市场投资者数量超过1亿人，投资咨询从业人员却仅有 5.02 万人，二者比例约为 2000：1，强烈的供需矛盾催生智能投顾发展。与此同时，7月25日，易观咨询发布的中国首份《人工智能理财市场专题分析》报告指出，人工智能金融的应用在全球范围内已被提至新高度，预计到2020年中国人工智能理财规模将达到5.22万亿。未来的巨大市场需求催生了中国智能投顾市场的兴起。截至目前，中国财富管理领域的各类机构龙头正在致力于开拓这一业务，并以领头羊的角色带领着行业内的其他机构纷纷跟进布局。而业务成了AI技术先行发展的领域。其中，互联网巨头的表现最为引人注目。第一财经获悉，2015年中国最大的互联网金融公司蚂蚁金服上线了一款名为蚂蚁聚宝（后更名蚂蚁财富）的理财APP时，就尝试利用AI技术进行、客户理解以及个性化产品适配等，根据蚂蚁提供的用户标签、AI技术，有针对性的为不同用户提供差异化服务。不过机构间运营能力不同，当日点击率、转化率差异可超过10倍以上。面对互联网公司的创新，商业银行也不甘于人后。比如，招商银行 “摩羯智投”在业内打开了知名度，上半年通过摩羯智投获得的规模累计达到45亿元。目前，几乎所有的大中型商业银行都在探索智能投顾在财富管理领域的布局与应用，它们的触角正在或者已经伸向了基金等泛资管领域。同样的，国内大中型基金公司在其上，也在探索并尝试AI技术的增值服务模式。比如，日前携手微软，双方就人工智能在金融服务领域的应用展开战略合作研究。而早从2015年起即开始对智能投顾领域中的“智投”和“智顾”进行布局，并将在近期推出将人工智能和专业经验相结合的华夏查理智投APP；正在发行的万家量化睿选基金，已直接定位为“AI选股”在量化的运用;在更早之前的2016年，已在原有的基础上，成立人工智能投资中心，加强人工智能技术在领域和资产配置研究的投入。华夏基金旗下负责智能投顾的部门负责人在接受第一财经采访时表示，随着Fintech（金融科技）技术和人工智能在金融领域的逐步兴起，公司看好智能投顾的广阔发展前景。智能投顾运用大数据分析和用户画像手段，可以为线上长尾客户提供基于智能算法的个性化资产配置服务，将传统的投顾服务从线下转移到线上，解决小白客户长期以来缺少优秀投资顾问或专业人士为其提供建议的问题。直销平台自2017年开始也陆续上线智能投顾产品，目前已推出SmartMoney策略、动量策略、股债平衡等策略。天弘基金内部人士以股债平衡策略为例向记者解释道，它采用约定交易实现股债平衡策略，设置的配比为2:8，单边偏离度为5%。策略投资标的为天弘中证和天弘永利E。若天弘中证500占“天弘股债平衡策略”总市值小于15%或大于25%，则系统将于T日进行约定转换，恢复目标配比。该内部人士称，基金智能投顾业务的兴起，从投资者需求角度看，恰是由客户痛点所催生：近年大量缺乏投资经验的年轻客户涌入基金，如何挑选适合自己的基金及如何在相对正确的时点进行成为其投资决策时的难题；从行业发展角度看，基金智能投顾业务是在传统基金单品销售模式之上的服务提升；从销售体系变迁角度看，技术进步使基金智能投顾的实现成为可能。天弘基金副总经理周晓明认为，智能投顾是从策略层面而言，在业务层面，在线投顾的概念更为恰当。“在线投顾是指基于，运用组合策略等方式，针对客户具体需求，借助电商技术和大数据技术等新技术，将投资顾问服务模式化、产品化，并将之以良好体验在线呈现的产品和营销服务方式”。周晓明还认为，在线投顾代表着的新阶段。公募基金产品的创新可以分为三个时期，不同时期的主要驱动因素不同。第一个时期是投资标的和投资策略的驱动创新，如、、，这种投资标的层面；主动的、被动的，价值的、成长的等等这些投资策略的层面。第二个时期是产品组织形式和参与主体关系方面的创新，当标的和策略趋于饱和的时候，公募基金开始探索由到开放式基金，这是基金交易方面的创新；从客户持有的基金到发起式基金，这是基金公司和客户之间关系方面的创新；此外还有和客户在收益分配层面的创新。而目前，公募基金产品已经进入产品功能和客户体验创新驱动来带动理财产品创新的新阶段，在线投顾其实就是在这个维度上的进一步的创新。“作为大众化的标准投资产品公募基金，将作为智能投顾行业创新的排头兵，相信大家已经看到了，国内的智能投顾机构几乎都基于（食材丰富），正持续创新，即将全面开花。”好买财富合伙人、副总经理陶怡对第一财经如此称。三类机构布局 即将全面开花中国财富市场的智能投顾盛宴绝非是任何一家机构独霸一方的局面，而是多类机构共同分享的财富盛宴。中国财富管理市场上，目前提供智能投顾服务的机构总体有三类：第一类：是智能投顾的初创型公司，比较知名的有盈米财富的且慢及拿铁智投等。且慢是国内首个智能基金组合平台，拥有70多家基金公司的两千多只公募基金作为组合原材料，主要为投资端（主理人，包括各投研人员、、基金达人等）搭建了一个集产品、数据、交易为一体的组合平台。第二类是现有的互联网巨头旗下的金融公司，凭借其掌握的流量和技术优势，进行智能投顾业务线条的扩张，比如蚂蚁金服的财富号、的“京东智投”。易观咨询认为，蚂蚁财富号通过AI技术链接用户与机构，以搭建大众投资者与资产之间的最优路径；另外在产品界面展示上，机器判别用户偏好，具备“千人千面”效果，大幅度提升了平台的流量转化能力，在众多机构中处于领先。第三类则是传统的金融机构提供的智能投顾服务，比如前文提到的天弘、华夏及招商银行。另外，券商也在重金押注智能投顾，比如华泰证券收购了美国领先的智能投顾公司AssetMark，后者目前管理资产超过285亿元，服务投资顾问和投资者达7.5万户。广发证券自研的贝塔牛针对普通投资者，结合金融工程理论与生命周期理论，提供两类配置组合：A 股股票和权益、产品配置；根据客户的风险等级和投资偏好生成相应的智能；配置组合的起投金额是300 元。招商证券研究员刘泽晶认为，第二类公司更具发展潜力，特别是在智能投顾发展的早期阶段有望脱颖而出。他称，流量入口、数据资源、技术储备是开展智能投顾业务的关键要素。互联网公司往往拥有较强的技术功底及部分流量和数据资源，而等传统金融机构往往拥有较强的数据资源和部分流量，两者既可互相加强，也可互相补充。能做好“互联网公司+金融公司”模式结合的企业将最有望脱颖而出。众多投资机构的纷纷布局，掀起对智能投顾市场的投资热潮。截至目前，2017年全球在AI创业公司方面的投融资数据再创新高，已经超过了去年全年的，最被看好的就是AI在金融领域的结合发展。根据麦肯锡报告，采用人工智能后，的利润出现了前所未有的增长，仅次于医疗保健行业。中国市场潜力巨大相比海外，中国智能投顾仍处于初级阶段，这意味着中国市场的不足与可进步空间巨大。首先在监管方面，中国智能投顾仍存在较多限制。兴业证券称，与投资顾问分开监管，适用不同的法律法规，目前国内的监管要求仅允许实现基于算法的资产配置化建议，而不允许实现自动化交易。在产品方面，中国智能投顾的成熟度较低。美国智能投顾发展的一个重要原因是产品丰富，有股票、国债、房产、新兴市场资产等等。而截至目前，中国智能投顾对口销售的产品主要面向公募基金，且主要是，无法让投资者实现ETF或者LOF等品种的机会。普通费率远超在买入ETF。比如同样是配置某一指数，申购指数型基金的成本比二级市场买入ETF高出很多，而这也是中国市场与海外的差距。同时，据美国投资协会(ICI)数据显示，截至2016年4月底，美国ETF管理的资产规模达2.19万亿美元，存量数量1630只。相比而言，而中国ETFs产品数量和体量都非常小，据Wind统计，截至2016年5 月末，中国市场共有131只ETF，资产规模仅为4729 亿元，且主要是指数型ETF，难以分散风险。此外，和以不同的是，中国以散户为主。中证登数据显示，截至2016年5月，中，投资者账户数量共10687.55万，其中个人投资者账户数量10657.51万，占比99.71%；机构投资者账户数量30.04万，占比0.29%。个人投资者本期末上市A股流通市值在10万以下的有户，占个人投资者总数的74.74%，为绝大多数；50万以上的仅有2771421户，占比5.55%。由此可见，多数投资者资产较低，其服务覆盖程度也相对有限，这些都为智能投顾提供了广阔的发展空间。不过，随着移动互联网的普及，中国规模庞大的新中产阶层将会有巨大的市场潜力，有可能助推中国成为全球第一大智能投顾市场。波士顿报告显示，2014年中国私人财富规模达22万亿美元，而大分理财资产集中于银行、基金以及信托等机构发布的理财产品。预计到2018年，中国的私人财富总规模达到40万亿美元。考虑经济发展带来的巨大理财需求和泛资管时代下权益类资产比重提升，假定10%的渗透率，则我国智能投顾管理的资金将达4万亿美元，考虑0.3%的管理费率，对应的管理费和增值服务费市场在千亿级别。（编辑：郑惠敏）
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《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选七
□信息时报记者 陈周琴 梁海祥 黄丽佳 刘姿麟
本版摄影 信息时报记者 陈引
10月30日，由信息时报社主办的2017首届金融科技高峰在广州举行，吸引了包括各主流商业银行、保险、、第三方财富管理等金融机构参加。信息时报社总编助理陈翔代表主办方在论坛上发布了业内首份“2017‘智能银行’社区民调报告”，综合反映了市民对智能银行网点设备的使用情况及接受程度，为银行等传统金融机构的智能化升级搜集了宝贵意见和建议。
论坛之报告现场
智能银行：超七成受访者满意智能银行服务
面对互联网金融的挑战，银行网点的智能化转型已成行业趋势，各大银行都开始对网点进行软硬件设备升级，纷纷推出了自己的“智能银行”，如VTM（远程视频柜员机）、自动业务处理设备、自动客户识别系统、智能机器人等。
那么，广大市民是如何看待智能银行的呢？他们有过怎样的使用体验呢？陈翔表示，信息时报金融部依托微社区E家通新媒体矩阵，采用分层随机抽样的方法，覆盖广州越秀、天河、海珠、荔湾、番禺、白云以及花都从化等区，收取有效调查问卷和样本384份，进行数据分析和归类，推出业内首份“2017‘智能银行’社区民调”。根据调查结果，虽然仍有近半受访市民未听说过智能银行，但有超过八成的受访市民表示“愿意了解并尝试使用”智能银行的服务。由此看来，智能银行在广大市民中接受度较高，但推广力度仍需加强。
对智能银行服务的综合满意度调查显示，77.4%的受访者对他们经常使用的智能银行表示比较满意，13.3%的受访者认为一般，9.36%的市民对于智能银行的使用体验表示非常满意。
四大行及广发行、招行市民认可度高
具体到不同银行来看，调查显示人们使用频率最高的智慧银行网点仍以四大行为主，而就市民使用的满意度而言，除了四大行位居前列之外，广发银行、招商银行受市民认可度也较高。在各自的用户群体中，招商银行用户认为使用感受“非常满意”的人群比例最高，达到了20%。而从智能银行服务的常用设备看，使用频率最高的银行智能服务设备前三名分别是自助服务终端设备、VTM和“通过网银或手机银行、微信预约网点服务”。
在使用频率最高的智能银行业务的调查中，排在前三位的分别是转账、余额查询、明细账查询打印等服务。相比较于传统银行网点服务，有近半数受访者认为“智能服务方便快捷，更愿意使用智能服务”。约三成受访市民则表示“无所谓，哪个方便就选哪个”，只有不到10%的受访者表示拒绝使用智能银行服务。多数受访市民认为智能银行最大的优势在于“节约时间，使用便捷”。
智能投顾：普及程度仍待提高
从调查结果来看，相比银行智能网点，“智能投顾”明显仍待普及，仅有两成受访者称知道智能投顾。据悉，“智能投顾”又称“机器人理财”、“机器人投顾”，是虚拟机器人基于客户自身的理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的。。
而从本次调查结果来看，智能投顾除了普及程度相对较低之外，市民对于智能投顾的产品则更为不熟悉。两成受访市民表示最关注的智能投顾产品是招商银行的“摩羯智投”，其次为广发银行的产品“广发智投”、广发证券的产品“贝塔牛”及宜信财富投米RA等。在选择购买智能投顾金融产品时，市民最看重的是限和预期收益，此外，风险分散、公司规模和信誉以及向也是影响市民购买决策的重要因素。
现场颁奖：多家金融机构夺得科技类奖项
除了推出业内首份“2017‘智能银行’社区民调报告”，本次论坛也结合调查结果对科技能力出众的金融机构表示肯定，并于现场向银行、保险、证券等金融机构颁发了各类金融大奖。其中，广发银行获“最佳智能投顾银行”称号；中国农业银行广东省分行营业部获“金融科技最具领导力银行”称号；中国银行广东省分行获“金融科技最具竞争力银行”称号；中国工商银行广东省分行营业部获“金融科技最具品牌价值银行”称号；中国建设银行广东省分行获“金融科技最具影响力银行”称号。招商银行广州分行获“金融科技最具创新力银行”称号。据统计，除上述银行之外，还有兴业、光大、中信、浦发、邮储等共12家银行获奖，中国平安、友邦等共6家获奖。上海壹账通金融科技有限公司获“最佳金融科技公司”称号，“最佳智能投顾券商”则被广发证券夺得。总部位于广州的盈米财富则获得了“最佳智能投顾财富管理公司”称号。现场共计颁出24个金融类奖项。
论坛之颁奖
2017广州（首届）金融科技高峰论坛获奖企业名单
金融科技最具品牌价值银行：中国工商银行广东省分行营业部
金融科技最具领导力银行：中国农业银行广东省分行营业部
金融科技最具竞争力银行：中国银行广东省分行
最佳智能投顾银行：广发银行
金融科技最具影响力银行：中国建设银行广东省分行
金融科技最具创新力银行：招商银行广州分行
金融科技最佳应用银行：交通银行广东省分行
最佳金融科技解决方案：光大银行广州市社保（医保）卡项目
最佳智能银行网点：兴业银行广州分行营业部
最具创新性智能银行网点：中国邮政储蓄银行广州市分行体育西路支行
最受客户好评智能银行网点：中信银行股份有限公司广州分行营业部
最具创意智能银行设备：浦发银行“180度旋转桌面式VTM”
保险、基金证券、第三方类别
最佳金融科技公司：上海壹账通金融科技有限公司
最佳“智能投顾”券商：广发证券
最佳“智能投顾”财富管理公司：盈米财富
最具创新力智能保险公司：公司
最佳智能保险客服中心：中国平安人寿广州智享门店
最佳智能项目：“伤残理赔远程鉴定服务”
最佳智能服务寿险公司：分公司
最佳智能理赔车险公司：市分公司
最佳智能移动：太平洋寿险“神行太保”
最佳智能惠农保险平台：太平洋产险“e农险”
最佳智能保险微信服务项目：太平人寿“密码”
最佳智能互联网：慧择网《券商APP智能应用上演“士兵突击”！从智能投顾到相似K线…中泰国君华林等8券商刚刚都有大动作》 精选八编者按智能投顾已经成为金融行业炙手可热的概念，本文对这个处于“风口”上的行业进行了理性的思考，分析了智能投顾与赚取高回报的神秘机器人、程序化交易相关的量化交易以及智能客服这三者的区别，认为智能投顾必须包含“投资”和“顾问”两方面的内容，从“顾+投+智能”三要素结合的角度出发，既要像一样为客户在财富管理上做出“靠谱”的财富回报，也要像一样为客户表现出人性化“温暖”的沟通和体贴陪伴。智能投顾的“投顾”，必须包含金融中的“投资”和“顾问”两方面的服务内容。如果没有这些功能，只是把产品像超市一样堆积在网络页面和手机软件中，本质只是电子渠道销售而已，离真正的智能投顾相差甚远，有盗名之嫌。因此，要判断一个智能投顾产品的好坏，必须要从理论上的“顾+投+智能”三要素结合出发。——马天平2016年既被称为人工智能新元年，又成为人工智能发展的第一个60年甲子期。Alpha Go带动各行各业掀起人工智能之风。金融行业也不例外，把人工智能与金融业务结合起来，迈步走向更智能的“科技金融”。其中智能投顾业务被称为科技金融业务的典范，从美国的Kensho、Wealthfront、Betterment等机构开始，国内出现了众多智能投顾机构。不论是证券业、、银行业等标准的金融机构，还是第三方的金融产品销售机构和互联网金融机构，纷纷抛出智能投顾概念，各自推出产品。尽管一边是概念的升温，但另一边则是市场的质疑。投资人以及行业在体验这些落地产品的过程中均开始反思，什么样的智能投顾具有价值，科学的银行业智能投顾的判断标准在哪里，为什么很多智能投顾还是以问卷测评、产品推荐为服务的起点和终点。因此，对于如火如荼的智能投顾，梳理其发展中遇到的争论，分析争论背后的定义和概念，阶段性思考其发展方向，对于整个行业的发展来说至关重要。智能投顾不等于赚取高回报的神秘机器人因Alpha Go通过机器学习在围棋中战胜人类选手，全社会对机器学习投去神秘甚至畏惧的眼光，尤其是其深度学习能力。智能投顾也因此被戴上神秘而强大的光环，众多投资者希望借助机器人在金融市场中交易，尤其是类似的可自动化交易的领域，希望机器人能像“收益收割机”一样获取源源不断的超高额回报。即使自己不能像科学家一样造出类似的东西，也希望市场有机构能提供类似的机器人，让机器人执行其投资指令或投资建议，让自己获得超额收益。如果能这样，那么客户愿意付费去采购这样的机器人，这个神秘的机器人就是期待的“智能投顾”。但这一逻辑却存在深刻悖论。因为智能投顾是科技专家造的，如果他们能够造出如此神秘高端的智能投顾机器人，那为什么科技专家不直接将此机器人用于自有资金的市场交易并通过资产管理获取回报，而要依靠出售机器人的投资建议给他人，来获取此类回报？因此，只能推出智能投顾不可能是赚取高回报的神秘机器人这一结论。如此以来，既然智能投顾难以赚取超高回报，那么赶上风口的神秘感一定会褪去。当潮水褪去时，客户的信任感将大打折扣，该类智能投顾将从神坛上跌落下来。这也说明，目前的，尤其是股票投资市场中，智能投顾的理念是需要重新定义和反思的。从技术上看，机器学习可以分为多种做法，例如通常所说的符号主义、联结主义、行为主义、进化主义、贝叶斯派等派别。但不论如何，哪怕是深度学习也尚且不能完全解构金融市场的多重复杂混沌属性。金融市场不同于人造的某类固定规则下的博弈，例如围棋象棋、德州扑克等游戏规则透明固定，存在明确的推理基础，而金融市场的因子相互依存，资金因素、情绪因素、政策因素、工具因素、参与者反身性因素等每个方面都既是市场的自变量又是因变量，相互转化、相互依存，在时间序列中形成不可完全重复的动态混沌结构。这些复杂性，使得现阶段的机器学习尚不能精准处理这些理性逻辑链条和非理性情绪因子，难以发挥确定的作用。当然，并不能否认机器学习在金融市场的作用。从交易信号看，机器学习是可以作为辅助信号和储备信号的，是资产管理投资交易的参照性工具，是一种新式方法论。智能投顾不等于程序化交易相关的量化交易量化交易在狭义上又可以称为程序化交易。美国从20世纪60、70年代开始将程序化交易应用于金融市场，尤其是对于一些逻辑可以触达，但手工执行难以到达的交易，机器程序交易具有巨大的便利性。除了严格的下单、成交、批处理、技术指标等以外，程序化交易还可以实现止损、止盈、趋势跟踪等辅助交易目的，尤其是在时间较短的高频领域，通过市场微观结构理论，可以在秒钟级甚至毫秒级以内实现订单的买卖，获取波动率极低的高性价比收益。但这些程序性量化交易并不能称为核心范畴内的智能交易，尽管具有较多自动化，但不涉及如图像识别、声音处理方面的感知智能，也不涉及语言文本、逻辑推理的反向学习、深度学习、有监督无监督的机器学习等。机器学习的魅力在于根据已有的输入条件、在已明确的目标下，依据特定的规则，获得信息处理的模型过程参数或函数。量化交易在于根据已有的逻辑和数据前提，通过历史回测和多次模拟，得到想实现的业绩目标。量化投资需要的数据信号以及信号之间的钩稽梳理合成，往往是在投前离不开逻辑假设，在投后又需要业绩归因。如果没有逻辑，黑箱化，不可解释或只是关注技术上的回测效果，可能是过度拟合，且是失真的。因此，当没有搭建机器学习平台构建深度学习因子时，机构追求此类方式的交易需求较为强烈，但当机器学习和深度学习构建之后，面对机器学习给出的成百上千个“优质”模型，机构反而不会拿真金白银去实盘每一个策略。原因就在于，机器学习的不可解释性和金融市场条件之间的复杂因果性。在不清楚自身的类别和暴露程度时，作为谨慎的，必须只认可其作为补充交易信号，而不能作为充分性的自动化量化交易信号依据。也就是说，机器学习在金融市场的交易远远没有成熟，金融市场的资产管理交易复杂程度远高于规则清晰的棋艺游戏类推理和有监督的深度学习，但把机器学习的金融交易作为辅助信号是有必要的。智能投顾不等于形似而神不似的智能客服除了智能投顾的“投”与量化交易、程序化交易有相似之处，智能投顾的“顾”，即客户服务方面，如果用人机交互的对话系统的问答方式，与目前市场火热的“智能客服”也有相似之处。智能客服，是指利用NLP（神经语言程序学）自然语言处理技术，结合语料问答和知识图谱，提供类似人工客服的应答系统。以往电信、政府、银行等众多的服务性机构在传统业务中会雇佣大量的人工客服团队，而智能客服通过技术化处理省略掉大部分人工客服，提高服务效能。但目前的智能客服主要是由技术专家结合行业客户一起研发，技术专家输出技术，行业客户提供知识点。而智能投顾是在投资和财富管理领域中发挥财富顾问的作用，通过熟悉客户、认知客户，以此建立需求的起点，在人机交互中洞察客户，更“懂”客户，并以此服务客户的投资全过程。就目前看，智能客服和智能投顾存在较多本质性差异：一是智能客服往往能够处理通用性问题，但当问题涉及行业特征和客户特征时则难以回答。例如“怎么购买产品？”智能客服很容易回答，但对于“我该购买什么产品？”则很难回答。同样对于“明天市场走势如何？”很容易回答，但对于“明天的市场情形我该做什么？”则很难回答。而后者正体现了智能投顾的差异化优势。二是智能客服回答较为静态和被动，不能实现动态和连续。很多智能客服仅仅是将储存的问题调用出来，很难动态跟踪客户的变化，只是为了硬着头皮回答客户批量性简单性的相同问题，并没有主动洞察客户的思想。智能投顾是在主动洞察的基础上发挥“顾问”的作用而不是“客服”的作用，进而带来个性化的专业价值。也即是说，智能客服偏功能性，而智能投顾偏分析性。三是理念上的差异。智能客服追求“响应即服务”，而智能投顾是“诊断后才服务”。智能客服只要以固定的问题、固定的答案应答即可，但智能投顾是固定的问题，不同的答案。这也隐射出客服是一种事后、售后性的工作，但投顾是一种事前、前瞻性的工作。四是技术上的差异。尽管智能客服和智能投顾可能都会用到NLP等语言技术，但是技术的深度和颗粒度远远不同。智能客服将通用技术运用于各个行业，既覆盖非金融业务，又触及金融业务，“泛而不专”。若希望实现专业的回答，则需考虑到每一个垂直行业都有非常多的细节，尤其是涉及行业的微小专业知识和相关流程。因此NLP技术必须深度结合行业知识，才能将智能程度提升到更高水平。例如，对于“怎么样购买产品？”与“购买产品怎么样？”，在纯语言技术上差异可能不大，但对于财富管理行业而言，前者意味着客户尚没有享受金融产品，后者则表示客户已经在关心自己金融产品，差异迥然。智能投顾的本质与内涵通过多角度的边际比较可以看出智能投顾其深刻内涵和本质，即智能是手段，投顾是目的。通过利用人工智能这一手段，来实现传统上难以实现的顾问式服务目标。首先，智能投顾的“智能”必须包含核心的人工智能技术。现阶段核心的人工智能技术可以分为两大方面，感知智能与认知智能。感知智能与人的感觉知晓相关，例如视觉、听觉等。目前来看，视觉方面的人工智能技术主要是图像识别技术，包括虹膜识别、、无人驾驶等；听觉方面的人工智能技术主要是语音合成、声纹识别、语音测评等。认知智能与人的语言、理解和逻辑相关，例如学习、推理、思考、规划等。目前来看，落地的领域主要是游戏、棋艺和自然语言处理等。尤其是自然语言处理NLP，包含语义分析、语用分析、机器翻译、文本匹配、文本分类、对话系统等。也就是说，人工智能技术必须触及人的“眼睛、耳朵、嘴巴”三方面之一。如果金融业中的智能投顾，并不涉及这三方面的技术，则只能说使用的是传统的网络工程技术，因此不能简单称为智能投顾。其次，智能投顾的“投顾”，必须包含金融中的“投资”和“顾问”两方面的服务内容。投资服务，就是人工智能下的智能投顾机器人能像一样帮助客户，实现事前的风险预算、事中的资产配置、事后的自动调仓、投后监测和市场研判的自动化；顾问服务，就是智能投顾机器人能像银行顾问服务人员一样，为客户实现方案定制、资产诊断、财富规划、咨询陪伴等内容。如果没有这些功能，只是把产品像超市一样堆积在网络页面和手机软件中，本质只是电子渠道销售而已，离真正的智能投顾相差甚远，有盗名之嫌。因此，整体而言，要判断一个智能投顾产品的好坏，必须要从理论上的“顾+投+智能”三要素结合出发，同时利用金融行业的特殊性，深刻理解并践行落地。作为一项称得上人工智能方面的科技金融创新，智能投顾必须尽可能为客户实现上述的三要素价值。由此，也可以推导出，科学的智能投顾判断标准是：既要像投资经理一样为客户在财富管理上做出“靠谱”的财富回报，也要像理财顾问一样为客户表现出人性化“温暖”的沟通和体贴陪伴。当然，判断一个产品，做成一件事，也可以从人的角度来评价：谁来做，为谁做，谁评价。当前智能投顾面临着一定的泡沫，不管是各类持牌金融机构，还是非金融机构，不论是注管理的机构，还是注重客户服务的机构，不管是二级金融市场，还是一级金融市场，“智能投顾”业务正轰轰烈烈开战，泥沙俱下。相信人工智能的风口期过去后，市场将迎来更为真实的检验，行业将会更多反思智能投顾的标准、定义、内涵和外延等，反问是否真的给客户创造了价值。来源：《清华金融评论》作者：北京贝塔智投CEO马天平未央精选行业时事深圳、江苏金融办加挂“监管局”牌子深圳将设立金融科技专项奖 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