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如何画线在股市中获利最大
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如何画线才能让切线更有效有效的决策，有赖于精准的切线。除了选准关键点位，投资者在绘制切线时，需要注意以下两点。第一，K线点位的截取通常情况下，一根K线包括四个价格，即开盘价、收盘价、最高价和最低价。在画线时，一般以K线实体价格为准，即开盘价或最低价，如图1-6所示。&图1-6 恒丰纸业(600356)日K线走势图如图1-6所示，恒丰纸业(600356)的股价从2014年9月开始横盘整理。投资者可以通过股价上涨的高点和下跌的低点分别绘制两条切线，以便确认股价的突破方向。图1-6中，两条实线是基于K线实体价格绘制的，而虚线则是K线上下影线绘制的。从图1-6中的两条切线绘制情况可以看出，由于K线的上下影线波动福度较大，其指示股价走势的惫义要弱于K线实体。第二，切线的调整与修正切线的绘制，并不是简单地从找到关键点位画一条线了事，后续还要观察切线与K线走势之间的关系，研判切线有无调推的必要。当然，调整井不意味着切线绘制失败，也有可能是股价朝着更有利于自己判断的方向发展。例如，股价沿着上涨时突然加速，那么你只有改变上升趋势线的斜率。重新绘制切线，才能明确自己防御的重点，如图1-7所示。&图1-7 山东海化（000822）日K线走势图如图1-7所示，山东海化(000822) ,图中实线为初次绘制的，虚线为调整后的趋势线。投资者按照切线的绘制方法，初次绘制趋势线后，股价上涨幅度加快，此时若不修正趋势线的倾斜角度，则将大打折扣，而几还可能因为自身固守原来的支撑位而白白丧失到手的利润。从修正后的上升趋势线走势可以看出，股价上涨加速后，回调的低点更高。由此可以看出，股价运行速度发生变化后，只有提升相应的止盈位，才能让自己赚更多的钱。市场水远处于运动变化之中。绘制切线的日的就是为了捕捉这种变化，以便为我所用。如果趋势已经发生变化，自己却不做改变，受损失的只能是自己。&图1-8 双象股份（002395）日K线走势图如图1-8所示，双象股份(002395)的股价在2015年3月到4月的震荡上涨中形成了两个阶段高点，投资者借助这两个高点可以绘制一条限力线。其后，该股股价携量突破阻力线，投资者此时宜买入该股。该股随后出现回调，原阻力线已经转变为股价支撑线。日，股价在K线图上留下了一根大阴线，收盘跌破了支撑线。次日，该股迅速收复支撑线。这说明支撑线仍然有效，本次破位只是一次主力制造的破位假象。投资者可以继续持有该股。其实，很多投资者都在有效跌破和瑕跌破的试分上吃过亏。有些专业的投资者给出了“三日突破有效”原则，即股价突破一个位置后能够停留三个交易日以上为真突破，否则为假突破。不过，在很多快速上涨或下跌行情中，如果要等到三个交易日之后再操作，可能机会已经错过去了，或者损失已经非常大了。下面以图1-8中的下跌突破支撑线为例，提供三点识别真假突破的建议，仅供读者参考。其一，真突破往往有相配合，而图1-8中的假突破没有。其二，真突破后股价反弹，收盘价应该在支撑线以下。其三，立突破反弹时的成交量应该是萎缩的。当然，任何事都没有绝对。识别真突破还是假突破也不能太过机械，还需综合考虑股价上涨的速度、位置以及大盘环境等因素。
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热门栏目推荐看到论坛上有讨论技术指标的，我对此做过非常深入的研究，因此专门起个话题说明一下。
无论是机构还是个人，炒股的方法论大体可分为四种：消息面、基本面、技术面、博弈面。对大多数股民来讲，唯一能拿到的靠谱的信息就是K线，所以技术分析是多数股民的主要选择。研究技术分析的有效性，是关系到革命路线是否正确的大事情。
十多年前，在我入市之初，身边就有高手手把手教我：2340点是支撑位大胆介入， MACD绿柱变短买点到来，跌破半年线熊市确立赶紧离场，云云。感谢高手的指点，让我入市多年没有大亏过，当然，也从未大赚过。
此间也读过一些书，《道氏理论》，《波浪理论》之类，老外的书不是很喜欢，因为对书里面举例的美国公司没有概念。有两本中国人写的书给我留下深刻印象，一本是陈江挺的《炒股的智慧》，另一本是鹿希武的《趋势交易法》，一度让我觉得找到了真理，严格照做，当然，最后也没挣到钱。
我荒废了十年时间，最后没有挣到钱。为什么没有挣到钱？这让我对方法论产生了怀疑。技术分析里好多东西需要搞清楚：什么叫趋势？波浪到底成立吗？支撑位、阻力位的有效性是几分之几？反弹到底能弹1/3还是1/2？启明星黄昏星之类的技术形态有效性是几分之几？
K线就摆在那里，那就一一验证。
我随机选了二三十支股票，把K线拉到2000年，把后面的K线遮住，用均线、MACD制定各种买卖策略，例如5日线金叉/死叉10日线，股指有效上穿/下穿60日线、120日线，MACD绿柱变短和红柱变长，等等。把后面的K线放出来，测算以后的收益率。这个过程花了我大概半年的时间，每天晚上我就是在做各种模拟。
最后的结论，大部分股票都满足：根据技术指标炒股，将获得股市平均收益。
就是说，无论采用什么技术指标，如果我象电脑一样严格操作，最终的收益率跟我一直持股不动，是完全一样的。例如，我在2000年买了上证指数，中间不管我用技术指标怎么折腾，到今年的收益率，应该跟我一直拿着上证指数十几年不动，收益率是一样的，大概就是年化10%。
这应该是在数学上可以证明的结论，因为根据股指的各种均线操作，5日线还是10日线还是半年线，其结果应该是一样的，而持股不动，其实相当于按无穷大日均线操作。可惜我这个数学专业的毕业生，知识全部还给老师，已无法给出证明了。
“根据技术指标炒股，将获得股市平均收益”，如果这个结论成立，那将颠覆整个技术分析流派，他们的工作是没有价值的！道氏、江恩，他们讲了一堆废话，他们的发家，一定不是因为技术，他们的破产，也一定不是因为技术。但我不能证明，只能把这个结论当做一个猜想，但我对这个猜想深信不疑。
做验证的时候，还发现一件有趣而且十分重要的事情：按技术面操作，能抓住所有主升段，躲过所有主跌段，但是在横盘阶段会一直亏钱。很多高人告诉大家，技术分析最害人之处在于“有时候有效”，那我进一步告诉大家：技术分析在上涨或下跌阶段是有效的，在横盘阶段是无效的。那上涨阶段或下跌阶段会持续多长？我告诉你，这都是后验的，没有任何方法预测上涨或下跌的周期。
前面我提到，大部分股票都满足根据技术指标炒股，将获得股市平均收益。这个“大部分”约是70%，还有30%的股票按技术面操作，显著高于或低于平均收益。这些股票都有一个特征，就是主升浪/主跌浪特别长，横盘很短。那么我有理由相信，在未来的日子里，这些股票将很长时间陷入横盘阶段。所以，那些持续涨过一年以上的票，我是不碰的啦。
同样的可以解释“横有多长，竖有多高”和“久盘必跌”，底部或顶部横盘的时间长了，自然会有一波大的涨幅/跌幅。
最后我说一下我还保留的技术分析套路，主要是指数的60日线和120日线。我统计下来，指数有效穿越60日线，行情有1/4概率反转，2/4概率横盘，指数有效穿越120日线，行情有90%概率反转。对于去年7、8月份的大跌，如果一个精通技术的人，有效跌穿60日线，他就已经清盘了，最多损失20%，而且更重要的是，他对后面的行情不抱丝毫幻想，熊市或者猴市至少一年以上。
对于当前的行情，前段时间反弹时各种均线粘合，说明是横盘，正是技术分析派的主亏段。现在空头排列，说明是跌市，直到均线粘合为止。虽然我心中对行情有概念，但是然并卵，没有操作的价值。
当然我最终还是找到了真理，这要感谢集思录。回过头再去看技术派，什么3浪5浪，什么支撑位，什么金叉死叉，真真感觉到可笑，他们说出来的东西，有效性是百分之几十，他们知道么？就在那胡说八道！我不知道他们有没有亏钱，但我知道，他们一定没有挣到钱。一堆菜鸟忽悠另一堆菜鸟！
我在技术分析这条不通的路上走了10年，今天把主要结论说出来，希望读者能够避免走入这条歪路，节约生命。如果您要转发，请注明转载自资水，这是我半年劳动的成果，谢谢！
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机器人战胜了围棋冠军，给人的启示是，随便一个机器人，都能按技术指标操作，那么技术指标还有何用？
看来楼主从一个弯路走进了另外一个弯路，原因很简单——你没有找到准确的路标。
海龟量化交易策略，请用美股和港股回测一下试试，好象成熟的市场，技术指标用处不大
楼主说的不完全是对的。给你举几个例子，按海龟量化交易策略回测十年数据：
1.大化B，涨幅3432%，年化42%，守仓不动收益只有575%，差6倍。
2. 中小板ETF，涨幅663%，年化23%，守仓不动收益163%，差4倍；
3. 深100ETF，涨幅952%，年化27%，守仓不动213%，差4.6倍。
结论，不是所有的标的用技术分析投资收益等于市场平均收益，说话不可说满口话。
- 不断换入有价值的
如果技术指标无法战胜市场，那么技术指标每次大跌时买进，长期就战胜市场了。
- 哇，好懒啊我
我有一点不明白，如果用技术指标解释存量的博弈结果，那技术指标是不是就算有效呢？我觉得这种情况可能是有效的，存量的博弈结果反应股票被庄家操纵的情况，对后续操作方向也有影响。能不能这样理解呢？
- 我要翻翻
长期最终是难以完成的事
- 每天半小时
楼主辛苦了。
炒股说白了就是与人斗，一切理论指标不能说没用，也不能说有用，明白？
如果大家都看着线来操作,那么谁来画线呢?
- slowly，slowly，slowly。
- 70后IT男
大部分散户连平均收益都没能拿到吧；
其实投资最重要的是纪律，按自己设定的交易模式能执行，仓位、买入策略、卖出策略。。。，然后修正策略，获得超额收益；
常用的技术指标里分趋势和摆动型，趋势型像均线，成本均线等用来判断趋势，摆动型在震荡市中要优于趋势型；
仅是个人看法，如果想提高胜率，还要花点钱看看LEVEL-2的数据，数据反映的更真实；上涨、下跌时的机构，大、中、小户的资金流量能帮你更准确的判断趋势，比大部分常用指标好用多了，软件钱还是能挣回来的。。。。。。
- 知易行难
我也做过模拟
20年以上，按照技术指标买卖，基本上很难跑赢指数
不如随便找个熊市，一头扎进去不要动，坚持20年必然收获满满
- 一只大大的菜鸟
离开资金管理谈技术指标交易，这个感觉很不严格啊，根据技术指标交易，这个只是技术派的系统的一个部分而已。
以我过去的测试，不同的资金管理方法下，即使一个简单的均线交易模型，结果都是天上地下。
我建议楼主引入资金管理方法，然后再去回测看一下，也许结论会有所不同。
不清楚楼主是有意标题党，还是真的水平有限随便吹水。楼主是如何得出的这个惊悚的结论呢？按主贴说法，实际上只是用均线和MACD这两种指标（而MACD实际上也是基于均线理论的），对二三十只股票进行了测试。这点水平竟然号称学了十年技术分析。
大家要讨论技术分析，先问问自己对下列问题的回答是什么：
1、什么叫做技术指标；2、技术指标能分成多少类；3、技术指标的原理是什么，其中包括形成价格波动的原因和技术指标和价格波动的关系；4、技术指标能解决什么问题；5、技术指标应该怎么使用。
上面这些问题说起来能写一百本书了，我不能一一解释。只能说，金叉死叉、红柱绿柱是技术指标的一部分，但只是沧海一粟。自己觉得金叉死叉不好用就说技术指标无效，无疑是荒谬可笑的。
特别要强调，基于学术研究和证券市场的各自特点，所谓理论研究和市场操作是不能兼容的，这点前面有很多人提过。因为金融市场是人和人的博弈，就注定了赚钱方法必定有短期、局部、仅为个别人掌握等特点，无法作为宇宙真理验证。
技术指标也好，基本分析也好，无非是一个工具，工具本身并不能赚钱，但使用工具的人可以，如此而已。
- 试试再说
还有个问题，比如突破5日均线买入（或跌破卖出），在实际情况下，当你发现这个信号的时候，已经不可能按这个价格买入了。
比如一些用收盘价触发的系统，它的开平仓价也是按收盘价计算的，然而在实际操作过程中，只能在第二天开盘以后才能买入，这个时候买入价格已经比收盘价高了。
这就是交易测试过程中使用未来函数的问题，通俗的说话叫“偷价”。
@骆驼1978，这是按K线收盘价算的，我还没做任何的优化处理，更高的收益率你还没见到。还有交易费用的问题，20日均
还要考虑到冲击成本；比方说，你卖出时，只能按买一算，但收盘价有可能显示的是卖一的价格，就是说，按收盘算，涨了2%，你只能算赚了1.9%；而收盘跌了2%，你要按赔2.1%计算；这是小资金的冲击成本；资金量大的，冲击成本更高
这也是我不贴回测的原因之一，真正有用的回测分析至少要达到《系统交易方法》里交易系统的检验方法的水平，像现在大部分量化平台上做的所谓回测连搞笑都算不上。
还要把停牌的、跌停出不了的、因连续亏损退市的，全算进去，据说，美国股市十年有一半的股票退市了；要么直接用指数基金测算，用股票测算，要考虑退市的因素
- 试试再说
要想准确回则，只能使用市值回测法：你假设在某个点投入100万，一直满仓，到最后扣除交易成本，市值是多少，这才是真实收益率。而不是简单地把一系列收益率运算得出的结果。
回测系统，统计的是涨跌差，与真实的资金赢亏差别大了去了
楼上说的有道理
- 试试再说
你的这个策略回测肯定有问题，不可能有那么大的区别！
对于只做多的系统来说，第一年赚100%，第二年亏50%，系统会得出获利50%的结果，而真实情况是亏损的。
标的物振荡幅度越大，交易次数越多，这种误差就越大。
这也是大多数回测系统的毛病！
- 试试再说
关于天气预报与股市的关系：天气是自然规律，人的行为不会影响天气的变化，天气也不会提前反应人的预测。
而股市不一样，人是预测者也是参与者，当前的股市已经反应了人的预测，所以越是收益高的策略以后很可能越是无效。
技术分析必须明确以下三点：
一、首先确定对标的物的分析，在什么样的时间跨度内是有效的？1天、5天还是10天？这个没有统一的标准。
二、理解当前市场普遍有了什么样的预期，这种预期在市场中得到了何种程度的反映？
三、必须理解行为金融学的几个概念：处置效应、瞄定效应及近因偏好。这些人性的基本特征对市场的短期走势有着决定性的影响。
根据我个人的经验，必须把以上三者综合考虑，才可能构造一个具有长期正向收益的系统。
你很屌，太屌
我一直相信“根据技术指标炒股，将获得股市平均收益 ”这个结论
只是没有你这种水平去论证这个结论
我向来最看不起的就是那些用技术指标来分析行情的那些傻屌
全特么的看着K线图讲故事，有个卵用
此贴必顶！！！！
- 多即是空，空即是多
看了楼主和这么多高手的讨论，说一下我的观点
1，楼主通过回测得到，不使用加减仓，原来什么样的收益，无论用什么样的技术分析，大周期不会提升belta收益，深表赞同。
2，用趋势交易系统，不变仓位，择时能极大提升投资的夏普比率。这一点好理解，多点，择时与不择时，最大回撤差别大了去了
3，技术分析为开仓，加减仓和清仓，止盈止损提供了可以参考的依据
4，投资收益的期望值是alpha和belta的综合，考虑到A股是弱有效市场，是能发现比较多alpha策略的，通过加减仓形成的不对称仓位也能提升belta收益
结论：要投资盈利（特指股市），开发一个适合自己个性（主要是风险偏好）的交易系统，包括以下几个部分，好的alpha策略，仓位管理（开平仓加减仓），风控（止盈止损），通过交易系统的回测和理解，心理对交易系统的认同，做到知行合一
技术分析只是工具，具体操作因人而异。看到同样的指标，也不是每个人最终账户盈利或亏损的比例都一样。
其實沒啥可爭論的.最好都不要學技術分析.反正中國股市九死一生,跟癌症晚期醫生勸該玩玩該吃吃一樣,別折騰了,自生自滅吧
楼主上面说的，什么T+1，涨跌停之类问题，在波涛《系统交易方法》里早有论述，而且给出了简单的应对方法，何况现在分钟级的数据也不难得到。顺便说一下，那本书是1998年出版，也就是说这些基本的问题上个世纪就解决了。
为什么给楼主个赞呢？因为在有效的交易系统中实际上技术分析的比重是很低的，甚至可以完全没有。而风险控制和资金管理才是重中之重。不夸张的说，即使一个年化盈利100%的策略，没有良好风控，最后也一定是倾家荡产甚至负债累累。坦率的讲，绝大部分人在技术分析的道路上注定是要失败的。
最后，引用波涛先生这本书中的一个重要结论，前面提到的杨博理先生的书中也有类似的观点：
很多投资人错误地以为投资的关键问题是正确地判断价格的走势．但是，当投资人具备了设计交易系统的基本概念和基本知识以后．便会发现走势判断在整个投资操作中只占从属的位置，很多成功的交易系统，甚至根本不包合走势判断的因素。即便需要对价格走势作出判断，投资人依据交易系统的设计原理也会发现单纯依靠走势判断进行的投资根本不具备可操作性。
能够正确理解上面的话，才有可能跨过技术分析的门槛。
- 向风险进军
再回复kykdu、jackydz和众位关注本帖的朋友：
程序验证需要考虑到摩擦成本，尤其是在一个T+1的环境下，例如，股票涨了，按策略买进，结果尾盘大跌，按策略是不该进的；又比如，股票跌了，按策略该卖，结果跌停了卖不掉。
技术分析得到的这10%的年化，是否值得去追求？去改进？我认为不值得，我清楚地知道有年化20%以上的方法，不需要再去考虑10%。集思录里有几位高人，他们的方法论才值得揣摩，跟踪他们的蛛丝马迹，分析他们行动背后的逻辑，才是正确道路。算是最后一次劝告吧：把时间花在技术分析上，是在浪费生命。谢谢，以后不再谈了。
人性永不变，技术走势就不变。
验证程序早就有分钟测/逐日测/区间测的方法了，这种方法叫推进分析，特别适合能够自动调节参数和有自学习能力的系统，比如神经网络。
楼主可以在网上搜一下杨博理的《中低频量化交易策略研发（上）》，这本书因为未完成，勉强能算是现在技术分析的入门级读物。楼主也稍微了解点现在最初级的技术分析是什么水平吧，别在均线上折腾了。
- 向风险进军
@梁世明 就是摩擦成本，a股t+1, 摩擦成本更高。所以做回测要一天天把k线放出来，身临其境，每天都要做决策，比用程序算准确。
这是道琼斯指数1929年-2016年1月的数据，用最简单的20日均线突破买卖收益为23600%，指数为5100%，用5日-100日均线每隔5日回测一次，任何一条均线都比指数收益高。86年的数据对任何一个投资者的生命极限都算是长期了吧？
楼主和你说的是两会事；楼主的意思，是根据技术指标操作，按历史数据统计，只能获得市场平均收益。这是历史拟合，不是指的实战
很多时候，你用某种方法来做事情，不成功。
但是很可能，问题不在于这种方法本身。
在于你对于方法的理解有错误。
在于你对于方法的实施有缺陷。
在于你对于方法的执行不到位。
你能否定方法吗？
恐怕客观地说，你最好还是在自己身上找原因。
特别是，当你发现这个市场上存在其他的人，在忽略运气成分之后，长期依靠这个方法取得了成功。
我是做中低频趋势跟踪的，程序化机械交易，标的主要是国内期货。
主观交易也做，但是大框架基本上还是趋势跟踪，日线级别手动下单。
我算是完全根据技术指标来交易的，基本面偶尔看看，但是只作为头寸的依据，而不影响交易系统的信号。
这条路我是怎么走下来的：
观察市场上是否存在依靠技术分析长期稳定盈利的人？如果存在这类人，他们的交易模式大致是怎么样的？有没有书籍，详细讲述了这类人的交易模式？这类交易模式，是否适合我？我如何才能借鉴他们的交易模式，实现自己的第一个交易系统？小资金量实盘运行自己的交易系统，是否会发现问题？如何修改，才能改善这个系统，使得其有更小的回撤，更高的收益，更好的匹配我的个性？对于趋势跟踪系统，如何处理震荡期的回撤问题？多品种，多市场，多策略？交易自己的资金曲线？如何才能找到更容易出大行情的市场？。。。。
我从来也没有考虑过以下问题：
1. 如果市场上所有的人都用同一个策略交易，是不是策略会无效。
2. 市场上所有使用技术分析进行交易的人，他们的收益是不是跟市场平均收益相同。
我从开始，考虑的就仅仅是如何向成功者学习，复制他们的模式，并且根据自己的实际情况逐步改善，实现目标“稳定盈利”。至于所有技术分析交易者的平均成绩，跟我并没有什么关系。本来做交易的里面，十之八九就是失败者。
想成功，就要研究成功的人。
研究一大堆不及格的人，想要证明自己的失败其实是注定的，这没啥意义。
这个市场，有人能靠这个东西成功，是否是纯运气，还是有其必然性？我能复制吗？
这才是你需要反复问自己的问题，找出这个问题的答案也是有意义的。
说技术没有用的，那你不看K线，你能操作吗？
还有所谓震荡市，就是看不懂的市场，看不懂为什么还要操作呢？
我们知道大部分人是不能战胜市场的，如果真如你统计，那恰恰说明有效了。实际上，不管技术分析还是基本面分析，真的有很大的区别吗，你都是在以过去来判断未来。有那么多数据在那里，可以去分析下基本面又能不能跑赢市场。真正决定有效与否的是个人，是纪律，想下你基于统计得出的规律，你是否有坚持，坚持多久
&数学模型&是采用离散采样的方法，对数据进行统计分析。根据证券市场的特性，价格是离散型的随机变量。&数学模型&会将随机变量的所有可能取值及相应的概率描述出来，模拟离散型随机变量的概率分布。用&数学模型&各种规则都是固定量化的，计算出来的结果也是确定、唯一的，能够避免投资者在交易时主观的判断。我们所要做的就是相信系统，严格执行。
- 可转债的学生，黑天鹅之走狗。
如果人类没有感情的话，数据统计确实是正确的.可惜好像人类总不能幸免，这样就把失败的可能大大增加了。
为了不放弃人类美好的感情，更是应该适当放弃技术分析哈~
跑赢市场，不能完全依靠择时，还要依靠择股，有时甚至依靠一些对冲、套利之类的操作；当然，不同时期可能有不同的选择；但总的来说，长期投资，选股比选时当然更重要，只是多数人或者没有长期选股的能力，或者不愿意在这方面化费更多的精力。
- 向风险进军
非常赞同。技术分析其实是解决择时问题，不解决择股问题和仓位问题。
对于重仓来讲，择股问题和仓位问题，比择时重要得多，因为重仓位的安全边际是第一位的。
而且择股和仓位隐含了估值，等待低估值的到来，本身就是一种择时不是？
我现在专门留了10%的资金用于投机，纯粹娱乐。轻仓以后盘感极佳，胜率很高，这种盘感不全是技术，就是一种直觉，没办法量化。
- 共产主义、保守主义、自由主义、节俭主义、享乐主义
楼主说买卖股票有四类：消息面、基本面、技术面、博弈面。
实际的买卖操作要素有：标的、仓位、买卖时点。
不同的投资思路，三个要素的重要性并不一样。就比如所谓的价值投资而言，标的是核心，而后两项就不那么重要了。
技术分析的意义在于：
1、消息面、基本面、博弈面的确认。
2、买卖操作的时间节点明确。
技术分析在投资系统中所占的投入比重个人觉得会随个人投资经历增长而减小。
标的与仓位则不只是技术分析能够确定的了。
感谢@zyc641124 的分享。
也分享一句话：
人生不存在获得什么（成功、卓越、富有、学位）就永远轻松快乐。
市场不存在找到一种交易方法就可以永远轻松赚钱。
同意楼主的看法。我没有测算过，不过其实股市说穿了就是你和另一群人的博弈，当你认为找到一个规律时，另一群人也会发现你找到了某个规律，会根据你的操作规则来指定对付你的新策略。所以感觉股市老在变，其实是人在学习在变而已。
一片浆糊。
99%的散户，亏钱的根本原因不是情绪控制，也不是资金管理，更不是缺乏交易系统。
就是智硬。
被智商一票否决。
以这种智力程度，完全没有机会谈什么交易系统，资金管理或情绪控制。
呵呵，技术分析不等于技术指标
什么下跌20%进入技术性熊市这种屁话，还不如缠论有根基。
还不就是拼命识别趋势，然后跟进去追涨杀跌？
有几个能照着图谱玩玩比特币，黄金外汇，这还行。手里拿着圣杯，不加杠杆，还在A股拼死拼活，这是脑子有病
学武功要学名门正派的，先看看掌门人混的咋样
招式看着花哨，是为了著书立传？
我知道江恩道氏李佛摩尔的书到处都是
很好的帖子
看着大家这样讨论，我知道我还能继续用我的交易系统赚钱的。
李物莫、江恩，临死前已经破产。墨非啃着变质的面包在写技术稿子。威廉连自己的房产都输掉了
我现在又迷上技术分析了
对于职业投资者来说，技术分析的最大好处是可以延年益寿
做验证的时候，还发现一件有趣而且十分重要的事情：按技术面操作，能抓住所有主升段，躲过所有主跌段，但是在横盘阶段会一直亏钱。确实。 所有的趋势跟踪在有趋势的时候赚钱。 没趋势的时候亏钱。一个好的策略要做的就是在有趋势的时候多赚钱。 在没趋势的时候少赚钱
不知道楼主看过海龟交易没有。海龟交易的精髓在于。 震荡市的时候用25%的仓位亏钱。 趋势（大牛， 大熊)的时候用100%的仓位赚钱。 如果楼主有兴趣的话可以用沪深300回测一下。 我测算的结果大约在年化30%左右
- 唯迤是畏
技术指标不等同技术分析。
道氏讲的不是废话，大道至简。同样不要小瞧三浪五浪后面的东西，怎么不思考思考为什么现实中存在那么多的三浪和五浪？
用某一个指标或几个指标的组合指导投资肯定有问题，市场在某个阶段形成一种模式，随着这个模式的持续，肯定是发现规律的人越来越多，这些人使用的指标慢慢会流传出来。然后这股势力会越来越大逐渐影响市场的运行，到一定程度市场就不可能再继续以此种模式运行了。市场就会进化到不允许这个方法有超额收益的模式上去，然后开始下一个循环。我们绝大多数的指标都是曾经有用过的，大红大紫过的。所以市场对这些指标早已免疫力！投资者要想获得超额收益，必须尽快发现市场运行模式，并制定适合这个模式的策略。
其实这个跟实业的游戏规则多么相似。我么设想参与者不靠政策，不靠垄断，就靠自己技术先进，产品过硬。你推出了一款产品领先于其他竞争者，获取到了超额收益，别人肯定要学你。在你技术升级之前，超额收益逐渐消失。你要是不能持续领先，那肯定就没有超额收益率了。
我们使用的这些指标，不就是已经过时的技术吗？市场运行早已内含了对这些指标的适应，怎么可能有超额收益呢？
股市投资者也要持续创新！
- 看花开花落
大部分技术流派，当你精通的时候，都可以超过市场平均回报率。
所谓万法归一，技术分析都是相通的。
但这需要靠你的勤奋，没有捷径。
大部分人都指望速成，所以他们都失败了，而失败了就把责任归结到技术分析没用，这是通病。
好比一个最简单的均线系统+成交量，虽然他有滞后性，但是如果你研究透了，足够在市场上拿到稳定收益了。
技术分析是战术问题，仓位控制是战略问题。战略和战术要结合才行。
楼主，10年了技术分析还没入门啊，仅仅知道最公开最没有价值的指标，那一定是没有用的。就像均线，稍微有点统计知识的人一看就知道基本是没用的，不用再去证伪了。你现在保留的也还有很大缺陷，任何一个固定参数周期构建的简单指标都不可靠。建议看看波涛的书，上面贴的均线无效的图就是他书上的。技术分析实质是场内数据分析，不等于技术指标，也不等于趋势交易。实际上绝大多数行业都在使用技术分析。
但有一点是很重要的，当出现了日线以上级别的顶底背离后，顶背离后跌破工作线，底背离后突破工作线，要比没有背离时，更加重视
背离之后，可考虑左侧少量投入，但仍有被套的可能；背离只能说明超买和超卖，并不完全能确定顶底，但参考这个指标，总比不参考要强的多
没用的，只要走出趋势中的小平台就会出现背离，因为为均线系统都会滞后，问题是你根本不知道后面的的趋势有多长。
这叫顶背离
这叫顶背离
你认真看图，当去年8月底时，指数跌到2850创新低时，而MACD与上一波绿柱（7月份）相比，不再创新低了，这叫隔山底背离，通常可以左侧抢反弹，但也不是百分百的成功率的
发一张图，你看一下
百度过了，说背离有好多种，量背离、价背离、均线背离、MACD背离等等，不知道哪个才是？
请@zyc641124 指点
顶背离、底背离，百度一下吧，详细看看，网上有的是
请教@zyc641124
日线顶底背离是指日线与MACDA指标背离吗？还是指什么？
剑宗与气宗的争论，永远不休
技术分析就是在趋势时候有用，
首先，你得知道这是趋势
然后，就可以根据技术指标追涨杀跌了
- 向风险进军
非常好！您是公募基金的从业者吗？我想跟您探讨下：利用历史统计的低估区域抄底，能否显著超过市场平均收益？公募基金应该有过此类策略研究，研究结论是什么？
楼主说得很有道理，但系统化交易中，还有很重要的资金管理去组成，单考虑指标可能就是你回测的那结论！别说不浪费时间去研究技术，怎不考虑加入资金管理再回测！
- 自由的熊猫盼盼
我的心得就是，
大部分时间靠技术， 转折点前后靠直觉。剩下的就要靠耐心了。
- 自由的熊猫盼盼
可以用来回测数据。
我用的招商证券有个训练模式（快捷键打47），也可以。
有机会可以深入讨论。
- 公募基金
从几个维度来看这个问题吧：
从金融学术界的维度来看，弱有效市场到强有效市场的演变，技术分析都是无效的，这个已经公认从数学金融学术界的模型来看，理论界普遍认为股价在长期满足几何布朗运动，有一个特性就是马尔科夫性质，这点上，技术分析无效。从金融从业者来看，技术分析一般是散户和非专业投资者的工具，专业机构很少用。非专业者长期战胜专业投资者，这本身就不科学。从整个业界来看，技术分析的所谓的大师，结果都是风光之后的巨亏，然后自杀的很多，没有过技术分析长期有效的业绩记录，究其原因，因为从概率的角度来说，就算是一个猴子来随机的判断股票涨和跌，有50%的概率判断对或者错，那么假设每一年赌一个方向，每一年赌对的概率是50%，10年都对的概率是0.1%，这就是说，1000个投资猴子里面，用随机赌博，肯定存在一只猴子10年时间里面年年都对，是股神猴，11年都对的概率是0.05%，10000个人里面有5个，而如果是20年都对，要1000万人里面有9人，这就是说，不存在20年以上的股神猴。技术分析的唯一的价值在于，如果相信的人多了，大家就会在同一个时间把点位抬起来，一帮人用错误的分析方法达到了一致行动人
技术分析玩的是概率，好像玩股票的投资者用技术分析有些不对版吧，技术分析用在期权，期权，外汇的比较多吧，再说，技术分析好像中国人玩的好的人很少吧，国外的基金就有一类基金是玩趋势跟踪的，有几十年的统计数据，有兴趣的人可以查查看，什么技术都是要能掌握的人才会用，你玩不转，可人家的趋势跟踪基金几十年都赚钱，你怎么解释？好像玩股票个股的玩技术成功的人，我是说几十年都成功的基金，真没听说过。
- 标准70后
1技术指标有用否?
2技术指标有用
那就能挣钱
真的不一定
赞成楼主的观点，那接下来的工作就简单了，选择目标好股，基于价值或者熊市逢低买入，那长期收益率就应该大于平均收益率了吧
很多卖股票软件的，全是设定技术指标，搞个什么BS买卖点之类的，说实话，按这些软件操作，如果能赚钱，那么机构会编软件的人有的是，用软件操盘，岂不都跑赢市场了
- 大道至简
技术指标中的买卖信号都有其适用环境，比如：个股还是指数、单边市还是震荡市、日线还是月线等等。即使能活用指标，最终也只是一个概率有所提高而已。比如，别人的正确率只能50%，你能达到60%，再加上科学的资金管理策略和严格的交易纪律，你就能超过大部分人一点，长期下来就很可观了。
- 足够低的价格是抵御一切风险的法宝
做验证的时候，还发现一件有趣而且十分重要的事情：按技术面操作，能抓住所有主升段，躲过所有主跌段，但是在横盘阶段会一直亏钱楼主，股社区有个鱼盆模型，好像自己算了一个值（20日线优化来的），用来规避震荡市。
以技术指标、压力线、支撑线、趋势线、黄金分割等等为参照的交易者多了，这些东东就有自我实现的功能
楼主，把国家政策这个变量加进去，你的收益马上翻几倍~
你们都太厉害了
任何市面上公开的技术指标，历史数据严格测试，胜率都是50%，跟抛硬币差不多。不过本人仍然是技术派，只看裸K，依据波段时间·位置·强度综合判断
所谓集束，你可以这样定义：当指数一个大阳线，同时突破了20日线和60日线，则大仓位跟；只突破了20日线，60日线向下的，还有压制，则小仓位跟；总而言之，趋势突破的描述，要尽量客观一些
再比如，经过大跌后的市场，出现日线底背离时，少量左侧买点底仓，为右侧交易做准备，这也是不错的选择；另外，当股市经过暴涨后，出现日线顶背离时，主动减仓，不要等破位再走，也是一种选择；总的而言，主动性的管理，与客观指标的应用，相结合，还是可行的
所谓的修正，就得明确定义。集束，怎么定义集束，各条均线之间相差百分之几可定义为集束？
回到操作层面，会发现这种判断没法定义，也就没法制定规则了。
比方说趋势交易，以突破20日线为例，你的系统中，可以做一个修订，就能增加概率；比方说，当多条均线集束在一块时，向上突破，则大仓跟；而60日线、120日线向下发散时，只突破20日线，则小仓位跟；总的来说，单一指标跑赢市场很难；但略微修订后，还是能跑赢市场不少的；再加了量能指数，加上主观判断，就强多了
- 向风险进军
我记得彼得林奇举过一个例子，30年来美国股市，每年都买在最高点和每年都买在最低点，最后收益差别不大。但我相信中国股市的情况跟美国截然不同，等待、抄底不仅是可行的，而且是必须的。
另外再说个题外话，炒股哪个专家说的都不算，彼得林奇说得也不算，一切要自己分析自己验证。
- 向风险进军
@LeonardPan 你说得对，在美国市场，踏空风险极大，但国内市场波动率大，每一轮大行情后总是一地鸡毛，回到原点，给抄底者极好的折价进入的机会。这正是我和我那些基金经理同学们争论的焦点，我准备用真金白银验证，在国内市场抄底可以获得显著超出市场平均的收益率。
- 不要问为什么，原因总比机会迟到很多。
我觉得指标是有用的。
这么说吧，屠龙刀在有些人手中也只能切菜，看怎么用。
用同样的基础指标，一群人的操作和仓位管理就是不同，我这个体会太深了。
的确指标不可能有100%概率的正确率。
用很长时间发明自己的一套操作系统后，用久了，我会知道什么时候概率高。
再根据概率来控制自己的仓位。
熊市经历过，牛市经历过，盘整市经历过。
其实我的系统里没有牛熊市，也不能预测。
只有当下是执行买还是卖。
到目前收益率自己还满意。
我没有100%迷信，可能有天我出错了，
我也会开始怀疑。
至少目前我还在用。
但那时候我应该会选择离开市场吧。
- 技能书点错的码农，雪球同名ID
哈哈，刺探情报。泛泛的说，就是寻找Show hand的机会。凡是不能满仓的机会，都对收益率基本没有价值
感觉楼主从一个极端到了另一个极端，
以前的极端是技术至上论，现在的极端是技术无用论，
尤其是被我引用的这一段话，看上去是很保守很稳健的，其实是非常激进且危险的。
让我想起那句老话：“炒股就是等，等，一直等，等大家都死光了，上去翻一翻死人口袋。”
你的策略其实就是这个思路，虽然能保证基本上不会亏钱，但其实踏空的风险极大。
谁说只有持有权益仓位才是风险？我认为作为迟早要入市的股民一直空仓也是一种风险。
按你这种方法去慢牛的市场上来一把试试？NASDAQ？保证只给你一次翻口袋的机会，价值回归一次让你落袋后你就再也没有机会重新上车了，难道要抄1年股再等10年以上才再次入市？你不怕中间手痒冲进去做了接盘侠吗？
我现在的操作体系里几乎不会满仓也不会空仓，总仓位偏大还是偏小是按技术指标来的，也就是右侧交易，所谓的追涨杀跌。
但具体仓位加减反而是左侧交易高抛低吸的。举个例子就是牛市（某某均线至上）里4成到10成仓位，熊市里（某某均线之下）0到6成仓位，牛熊决定了仓位范围，而相对点位高低决定了仓位低高。
作为一个入市好几年的赌徒，我深知完全空仓或者满仓都是会犯错的，屁股决定脑袋的概率大大提升，反倒是稍微买点股套着更安心，涨跌都盼，见解相对客观。
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