孟宪强：做期货分析不能脱离现货，期货和现货的区别_百度知道
孟宪强：做期货分析不能脱离现货，期货和现货的区别
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有没有为鲁证期的衍生品团队输送过人才的情况，期货子公司的业务，包括资管业务等提供他们内部的服务，所以第一，要让分析师贴近现货，因为场外衍生品需求一定是在实际的企业当中来的，这是一方面，把这种工具运用好，提出真正能够接地气的方案：我补充一个，所以从这个角度说，给期货分析师提出了更高的要求。考核问题也一直是困扰我们对分析师评价的重要问题孟宪强：这个问题在论坛上讨论比较热烈，当然这也是有风险的，是没有办法发现这个需求的。从另外一个角度，我给我们分析师的定位。第三，考核，所以说大概从这三个角度。因为期货分析师，比如说现在的事业部，给分析师的实践提供了非常好的机会，现在自己都开始做这个业务了，而我们研究所这边也和场外衍生品部门也积极配合开展业务，现在相对来说考核的探索有了基础，这个问题可以通过一些主观性的场口来解决，我们也相应地去他对应的行业企业中提供一些，比如说市场开发人员不太擅长的东西，有一些场外业务可能做了业务以后。场外衍生品是我们里面重要的组成部分，就是说你为场外衍生品部做了多少场外的业务，一些定价和交易过程中，因为分析师的工作很难量化，原来只是服务客户，这样才能相对让你波动率风险小一些。再一个就是交易方面，我们也能够提供一些建议，因为像最近的黑色波动率这么大。第一，贴近现货，所以我们对分析师的考核，有吗？孟宪强：我们现在衍生品部的负责人，原来也是从研究所量化出去的。我们研究所不仅为场外服务，也为期权子公司、资管服务，就是说你对这个品种未来的行情大致的判断，所以优秀研究员的发展机遇也是非常广阔的。所以这三个方面是强化考核的引导作用。场外这边如果给客户报价的时候，往往会和我们来聊一下：第一从营销方面。下面我简单谈谈怎么样来提高期货分析师的能力，这是我给我们分析师的定位。所以说贴近现货以后，分析师能够了解到这个需求，他对现货行业了解相对比较薄弱，其实构成了他对整个行情判断以及后续的服务有很大的约束。李金禄，得出有效地相对准确的预判，在这个基础之上，你要给公司内部以及给企业的客户，要去分析他们的需求，真正提出能够解决他们问题的方案来，尽量以结果来考核，就是你能创造多大价值，主要从几个方面，就是你要对产业和现货有非常熟悉的了解，在这个基础之上，把这些数据和信息整理之后，而你如果说隔这个特别远，要通过实践来提高你服务场外衍生品的能力，通过你的这些有效建议，能够为场外创造多少利润，这作为考核里重要的部分，从而引导分析师让它的研究创造价值，包括李总也是从我们的研究口出去的，所以说企业里也有研究员，其实研究是非常重要的环节，来服务场外衍生品的业务。期货公司的分析师有短板，我们要求他要对场外衍生品的业务了解和熟悉，所以说我们在营销的过程中，所以在交易方面，你们现在研究所从人才输送上。第二方面是定价，收期权费上下涨停跌停可能都没了，能够综合运用他对期货和场外衍生品的理解，在于期货公司自己开展业务了，但是毕竟是能解决这些问题的可能途径，现在期货分析师还要为公司的很多创新业务。第二，要实践。期货公司创新业务开展以来，比如说像场外衍生品业务，期货行业在2014年创新业务颁布以来，创新业务发展比较快，相应期货的分析师的职责和定位也发生了很大的变化，对分析师的个人发展也提出了挑战。以前分析师可能只需要面对公司客户
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傅海棠：做期货就是做现货 & 搞清楚供求关系
弄清楚经济形势
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& &&&&20多年来，中国的期货市场经历了大起大落，有过很多传奇，也有不少悲剧。听业内人聊起，每一个故事都让人心惊肉跳。而现在，市场越来越理性了，更多的人开始创业，走向机构化，回归或者崇尚稳定、可持续的收益。　　“游侠”与机构　　傅海棠是国内期货的奇人，农民出身，养过6年猪，种过棉花、大蒜。2000年开始做期货，15年间大起大落。2009年之前，赔得一塌糊涂，都不想活了；2009年后，终于让他抓住两次机会，成就亿万富翁，期货生涯发生质变。　　“我做期货，跟机构追求稳定收益不一样，基本就是抓大机会，要么不赚，要赚就赚大的。”傅海棠直言不讳，“你要是涨300点跌500点，我心里没谱，但找到一个机会，看到趋势，让我抓住市场背后真实的一面，我就毫不迟疑。”　　要想抓住机会，傅海棠认为主要有三个方面：一是趋势由供求决定；二是价值以成本为基础；三是宏观形势要好。　　“搞期货就是搞商业贸易，做期货并不是研究期货，而是要研究现货，做的是现货，是商品。你不是要看盘内的一会儿红，一会儿绿，很多人做了几年期货，都搞不懂现货。”傅海棠认为，做期货一定要研究透，不管哪个行业，不懂要学习，搞清楚供求关系，这样才比较容易成功和赚钱。　　为什么农民出身的傅海棠三言两语就将深奥的经济学原理用深入浅出的语言描述出来？他开玩笑说，原因就在于他是做小生意出身，骑着自行车走街串巷地吆喝，这跟做期货有异曲同工之处。　　但是，历经市场大潮，不少个人投资者开始逐渐转变为机构投资者，并管理着巨额的公共财富资源。其中，上海睿福投资有限责任公司董事长付爱民就是其中最具代表性的一位。　　“20世纪90年代的时候，是资金的博弈，行情靠直觉判断，靠嗅觉去交易。后来经过整顿，期货市场越来越规范。特别是2011年后，研究的专业性越来越强，既要懂宏观又要懂微观。”付爱民还曾说过，市场是残酷的，是一个不断被淘汰的过程，所以要不断学习，不断改变。　　付爱民称，现在不少贸易商也进入期货市场，交易市场成熟了，也越来越理性，联动性越来越强，交易的转型就顺理成章。　　“做基金后发现，基金普遍要求的不是暴利，而是稳定回报，这就要求进行风险管控，要求更加理性。”付爱民说，客户是理性的，也是最不忠诚的，你赚钱了他在，一亏钱就跑掉了。　　机构化与风险管控　　有付爱民这样感受的期货市场人士大有人在，机构化的过程，就是一个从地下到地上，降低心跳、降低风险的过程。　　1994年就开始涉足期货交易的普天投资董事长吴转普，也是厌恶了早期的大起大落，接触理财业务后发现，可以通过理财的规则来约束自己。因此，从2006年开始，就将自己和客户的资金放在一个账户里操作。“2006年至2013年，扣除30%的管理费，资金增长了10倍，如果不扣除，复利增长是28倍。”　　基于同样的理由，蔡展列于2009年成立了上海筑金投资有限公司。“2009年以1元购买的基金份额，到日已经是3.45元了。5年不到的时间，资产就翻了3倍多，收益还是非常稳定的。”他开玩笑说，有一个投资团队在，现在自己睡得着、吃得香了。　　蔡展列的上海筑金投资在业内以收益稳定、回撤少闻名。他说：“我们做套利是盯着现货做期货，关注的是价差变化，而不是某一个商品的涨与跌，关注的是市场有没有犯错误。从资金管理的角度讲，从来不是一年只做一个品种。风险管理中首先要考虑的是策略的安全边界在哪里，策略的风险点在何处。当风险点控制好之后，赚钱是必然的，至于挣多少则由市场决定。”　　蔡展列说，公司回撤较少的原因有二：一是每一个策略开的头寸都非常小。二是总资金占有率非常低。每一个产品的资金使用量都低于20%～30%，然后又分配到不同的策略上，所以每一个策略占用的资金量最多不会超过10%，如此风险就降低了。为什么不多做一点？风险和收益永远是成正比的，当你多做的时候，净值波动就会增加。　　“从我们考虑的角度说，你冒着低风险获得每年20%～30%的可持续收益时，就是一个很好的投资理念。”　　那到底管理多少资金合适？蔡展列认为，资金规模需要和能力匹配，不匹配的时候，收益肯定是下降的，完全匹配了，就能达到最佳状态。　　期货市场的机会　　在期货市场几多沉浮的期货大佬们，都练就了火眼金睛，对市场的机会都有独到的把握。　　上海健峰资产管理有限公司副总经理梁瑞安表示，未来1年，整个商品市场都会是熊市，而且可能延续3年。“最起码未来1年，我坚定地认为是熊市。”　　梁瑞安认为，商品是有周期的，而供需错配导致了周期。举例说，中国刚搞房地产的时候，全球产能不够，原材料价格就一直涨，等西方大量投资了，中国又不需要了。　　“中国的消费需求在2012年就见顶了，后来逐年下降，现在已经负增长了。”梁瑞安表示，简单说，就是供应增加，需求却下降了。上涨了10年，下跌三五年都是正常的，何况才跌了1年多，所以未来1年多，大周期还是跌的。　　其中，梁瑞安认为，黑色的能源矿产，如焦煤、焦炭、铁矿石都是看跌的。而最近原油的暴跌则引出了一系列的投资机会。“原油下跌，整个工业的成本就下降了，下游很多产品，如化工的成本就会下降。”　　付爱民则补充说，还有两个机会值得抓住。一个是股指，另一个就是大豆、棉花，以及未来的玉米。　　普天投资董事长吴转普说，他们的交易中主要以农产品为主。他认为，豆类总体还是供大于求，特别是2014年度以及下一个年度。　　“2014年度美国的大豆产量大幅增长，库存已处于阶段性高位，又由于玉米和大豆的价格相对处在高位，这会促使2015年北美和南美的大豆种植面积相应增加，而玉米种植面积会相应减少。”　　傅海棠说，抓住大机会，无非是两样，一是农产品，一是工业品。　　农产品看的是供应，农产品期货波动是因为天气或者生产出了问题。农产品的大牛市都是因为材料剧减。其原因也有两个，第一是价格低，效益不好，农民不愿意种，种植面积大幅下滑。第二是天气原因。“农产品有个规律，喜欢雪上加霜。如果种得多，就会没人要。如果价格上涨，轻则翻倍，重则数倍，甚至会上涨几十倍。这种事经常发生。”　　“而工业品正好相反，看的是需求，这几年都说产能过剩，但其实不是，是需求出了问题。而需求的问题，是通货紧缩造成的，这就是大宏观。”　　不得不说，如今的期货业早已过了“赌博”的时代，无论是个人投资者还是机构投资者，都加大了对市场的研究。不少做多年期货的人，也开始到处考察市场了。&更多期货心得请关注
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做期货的人多不多 期货与现货的区别 你还在等待吗
金九过去了，迎来银十，过完这个跌宕起伏的金九月，朋友们还好吗？十一到，一笑烦恼跑，二笑忧愁消，三笑心情好，四笑不变老，五笑兴致高，六笑幸福绕，七笑快乐到，八笑收入好，九笑步步高，愿您十全十美乐逍遥！周末好好休息一下，让我们下周以最饱满的精神迎接超级非农周，继续决战银十！在当下的投资市场，主要有三种是主流的，那就是现货、期货和股票，这三种都当下最主要的投资方式。在这里，着重说一下期货，关于其他的投资方式可以加老师进行交流！现货是将实物放在虚拟的盘面上供大家去炒，是一种资本的运转和流通，是实实在在的可以交易的商品，期货不是货物而是一种合约，接下来就为大家详细的介绍期货：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。在国内期货到底做的人多不多呢？有哪些优势呢？期货在国内是比较受欢迎的，也是很多大资金的可互操作的主要投资领域，期货无论是在本身还是在盈利方面都是比较有优势的，期货风险大，但是获利高，可以让您一夜暴富，也可以让你一贫如洗，投资需谨慎！首先，期货最大的一个特点就是实现双向交易，可以买涨可以买跌。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。其次、期货的交易手续费低。期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费（低廉的费用是成功的一个保证）。目前国内的现货平台都是合法正规的吗?为何投资会不断的亏损，是否存在骗局？--安然的博客