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从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选一
业务被叫停，趣店们转向了，然而，换汤不换药，该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑，如同校园贷一样，在一系列恶果面前，政策监管开始临近。
在此背景之下，以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机，选择登陆纽交所——日，趣店在纽交所上市，开盘价为34.35美元，收盘报29.18美元，收盘价较之24美元的价格上涨21.58%，市值92.26亿美元。
或许，另外一个亿万富翁将诞生，但是作为背后推手，金钱的背后，无论是这些企业还是背后的基金，不知道这些人是否存在罪恶感？
出现过人命案的校园贷业务，他们还在继续——据媒体报道，9月24日，正在上海读大四的学生小邹向《证券日报》记者透露，他刚开通支付宝账户发现了相关趣店，随后小邹尝试向趣店借款100元，提交完借款申请之后，支付宝账户很快便收到了100元贷款，转入方为抚州高新区趣分期。在未还账单中显示着，该借款需要在10月23日之前还款103元，其中包含3元服务费。
什么叫做原罪？
风投的存在到底是让这个世界更美好还是加重了这个世间的罪恶？
趣店赚息差的暴利商业模式
在中国没有放开的背景下，趣店的息差现金贷模式可谓走在法律的灰色地带。
根据最高人民法院关于的相关规定明确，如果双方约定的超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。然而，据多名人士及媒体调查发现，趣店的现金贷产品“来分期”，高达102%，可谓是典型的。
所谓的互联网现金贷，无非是高利贷的外衣而已。
趣店的正是高额息差贷款，并且突破了法律规定，可谓是走在法律的灰色地带。
凭借此业务，趣店犹如提款机，盈利速度惊人。
趣店的招股说明书显示，从2014年创立之初，到2015年末，趣店一直亏损。2015年第四季度还净亏1.03亿，但是到了2016年第一季度便大幅扭亏为盈，实现1932.9万元净利润。
截至2017年6月末，趣店总营收为18.33亿元，净利润为9.73亿元，相比之下去年同期营收约3.72亿元、净利润约1.22亿元。短短半年时间内，趣店实现营收同比增长了5倍、净利润增长8倍。
可谓一天吃个胖子，至于是虚胖还是真实业务，恐怕只有自己清楚。
2014年3月，趣店的前身“趣分期”正式上线。其主营业务就是后来“臭名昭著”的校园贷，即为大学生人群提供分期付款服务的平台，在这个平台上注册并经过审核的大学生，可以用分期付款方式购买京东、天猫、一号店、携程等所有电商网站出售的商品或服务。
彼时，趣分期为了压倒竞争对手，曾在校园里疯狂展开的“地推”。彼时，趣分期大学生贷款的广告散布在校园寝室、厕所、公众的广告牌上。
而且，针对还款，趣店跟许多校园人一样实行催款 “十部曲”：通过QQ给所有贷款学生群发逾期通知、单独发短信、单独打电话、联系贷款学生室友、联系学生父母、再联系警告学生本人、发送律师函、去学校找学生、在学校公共场合贴学生欠款的大字报，最后一步，群发短信给学生所有亲朋好友。
最终，野蛮生长之下，缺乏商业道德的高利贷业务的恶性结果开始出现——2015年一段时间内，“贷”、巨额贷款使大学生跳楼自杀等丑闻不断爆发，这戳穿了趣分期所处的校园贷的行业泡沫。随即相关监管政策出台，千夫所指之下，校园贷行业一时万马齐喑，有的暂时营业、有的彻底关门。
换做是这些及趣分期创始人自己的儿女，出现了如此命案，不知道这些人是否知道痛惜？
人间悲剧无时无刻上演，然而，希望不是人为因素去推动。
成立两年，趣店就高速发展，背后的推手风投公司也不得不引人反思，难道的时候，除了利润回报，难道就没有准？风投是为了让世界更美好，而不是让这个世界更邪恶。
让我们看到底有哪些风投参与了这场乱局，GPLP君完全相信，身为董事会董事的这些人部分知情。
趣分期近两年融资表：
后来的趣分期为了活下来开始转换跑道，从校园贷市场转成非校园贷市场，改头换面为趣店，并在2016年7月推出了两个APP，分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
然而，本质上，主营业务依旧是传统的放贷业务，只是由大学生转移到了其他群体，比如，一些不被传统金融机构服务的“小产阶级”，他们的主要收入在3000元到5000元左右。
但是，从学生群体转向非学生群体谈何容易？
那就暗地里继续老业务，国家不让公开做，那就暗地里继续——无论是媒体调查还是其他多个层面验证，虽然趣店转向非校园市场，然而新系统并没有完全排除学生贷款，同时校园贷时代累积的用户仍然占据着巨大的借款比例。
另外一个方式就抱“大腿”，此时的趣店找到了。蚂蚁金服子公司趁此成为趣店的股东之一，占股比例为12.8%，是趣店唯一的。
趣店官网显示：2015年9月“趣分期”与蚂蚁金服旗下支付宝、独立第三方机构达成战略合作，完成支付体系和征信。也就是说，趣店的用户获取、、风险控制几乎全部依靠支付宝，等于把性命交给了大哥，放弃了独立自主的主权。
最后，该公司又开始了野蛮生长，据其显示，趣店2015年第四季度平均月活（MAU）、季度活跃用户、新增用户、交易量及交易金额均实现了200%以上的环比增长，其中季度新增用户与交易量增长均达到了360%。
借着模式转变，趣店不仅一扫学生贷时期的阴霾，还找到了一头流着金子的“奶牛”。据趣店招股书显示：2017年上半年两项最主要收入来源中，主要由现金贷及分期购物平台产生的服务费贡献了整体营收的83.32%。在利润方面，趣店稳占行业前列。
依靠上市逃离困境？
只是重新活起来的趣店依旧堪忧，因为他们的现金贷业务同样建立在野蛮之上，或许说，它的存在或许有价值，但是并不光明磊落，因为现金贷业务的疯狂发展之下，最基本的商业道德被这些人抛在了脑后，包括趣店，暴力之下，一个个惨案重倒了校园贷的覆辙。
据中国证券报记者调研获悉，为了获得流量和客户，某些平台用一些“黑暗法则”野蛮发展，如大量采购个人数据进行电话推销，而且把数据转卖给其他人。某些平台在客户逾期后，催收人员随意给客户的亲朋好友打电话，并将客户的个人重要信息在网上发布。
如同偷摸做校园贷一样，趣店的现金贷业务“来分期”一样野蛮而又粗暴，他们主要针对刚参加工作的年轻人而展开，方式方法与基本差不多，据媒体调查，其利率也颇为惊人，高达102%。
随后才有了趣店的高额利润及业务收入。
而且，即便野蛮，在其他竞争对手不断进逼之下，趣店模式也丧失了自己的优势。
据GPLP君了解，继腾讯、搜狐、网易之后，“老大哥”新浪开始试水。新浪不仅试水了线下分期，还推出了线上现金贷产品。而百度与农业银行合作，共同推出了网络现金贷的线上产品“AB 贷”。聚美优品则推出由陈欧亲自代言的现金贷产品“颜值贷”。此外，暴风金融、无秘、今日头条、映客直播平台等，也被曝推出现金贷产品。
相比于其他平台，趣店在方面并不占据优势。以在、阿里、微信、趣店平台上各借5000元/月，所需支付的除本金外的费用比对来看，趣店的竞争力垫底。
最终，因为借款利息比其他公司高，在激烈的竞争当中，趣店的现金贷业务开始增长迟缓。
如下图所示，这是5000元贷款之下，各家平台的借贷成本：
早在日，银监会曾发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，应依法合规开展业务，确保资金来源合法，禁止欺诈、。
中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛曾表示，不少平台把利息成本放低来规避监管，再收取各种费用，实际利率已突破监管红线。
国庆之后监管开始升级，央行副行长易纲近日公开表示，必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。
在此之前，银监会就明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。
犹如达摩克里斯之剑悬在趣店头顶，强势的罗敏不焦虑显然不太可能。
全盘考虑之下，抢在监管及业务尚可的情况下登陆资本市场，提振人气，所以趣店选择了上市——日，趣店（运营主体为：北京快乐时代科技发展有限公司）向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO招股书，拟最高筹资额为7.5亿美元（约合49.4亿元人民币）。
只是，耐人寻味的是，在该公司上市前，众高管开始选择离职，其中包括CRO粘旻环、分管人力的VP、财务总监陈青青、从Capital One挖来的分管的曹姓总监等。
回想起罗敏在愚人节第二天那封邮件提到的，“我一直认为人生短短几十年如同一捧沙，那么就让我们一起不枉费人生，一起去创造未来，一起去做一些有意义的事情吧！”
对比现在创业伙伴纷纷离去、危机四伏的趣店，即将亿万富翁的罗敏能否还能保持当初的激昂？
或许伴随着政策监管危机的临近，赶紧回馈给这才是真正目的。
靠谱众投 kp899.com：您放心的，即将起航！《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选二摘要：砺石导言：10亿净利润，300亿估值，趣店创始人罗敏用1200天时间创造了互联网行业的一个新奇迹。我们在赞叹罗敏所取得的成功时，其经历也给到创业者很多启示。首先，坚韧不拔、不屈不挠的意志必不可少；其次砺石导言：10亿净利润，300亿估值，趣店创始人罗敏用1200天时间创造了互联网行业的一个新奇迹。我们在赞叹罗敏所取得的成功时，其经历也给到创业者很多启示。首先，坚韧不拔、不屈不挠的意志必不可少；其次，一定要找到与自己能力、资源相匹配的商业机会，成功的概率才会更大；最后，组建一支有战斗力的团队去高效执行。这三点值得所有创业者去思考。张默 | 作者虽然中国互联网产业发展如火如荼，但真正能够实现规模化收入与盈利的互联网企业却少之又少。当京东、滴滴、新美大等一众知名的互联网企业还在为盈利苦苦挣扎时，一家创业只有三年半，合计1200天的企业，已经实现半年近10亿净利润，今年10月份将在美国完成IPO上市，估值高达300亿。这将创造中国互联网行业的一个纪录，创造这个纪录的正是创始人罗敏。趣店的前身是面向大学生分期付款购物的平台“趣分期”，为全国各地大学生提供分期消费服务，后来趣分期转型为一家公司，专注为5亿非人群提供金融科技服务，升级为趣店。屡败屡战的罗敏趣店创始人罗敏出生于1983年，至今已经有10年的创业经历，他是一个像美团创始人王兴一样的天生创业者。在罗敏10年的创业生涯中，他一直屡败屡战，最终依靠2014年4月创办的校园分期购物贷款平台“趣分期”，一战成名。2005年，扎克伯格的Facebook刚刚兴起，还在校园的罗敏开始了第一次创业，尝试做校园SNS，不过很快便以失败告终。罗敏后来说起：“那时很多人都在尝试做社交产品，但是最后只有王兴的校内网做起来了。为什么我们失败了？主要因为我们的团队要比王兴差太多。”2008年，罗敏开始第二次创业，做了一个类似社交电商的项目。著名的，联众游戏老板鲍岳桥投了200万，当时三个的股份平均，每人占三分之一，最终导致很多决策和想法无法顺利落地，项目最后失败。2010年初，在罗敏去好乐买打工之前，他还曾创业做外卖，做了一个多月，最终这家公司还是倒闭了。回头来看，外卖是一个好方向，但时间点选择不对。随后，罗敏加盟垂直电商好乐买，担任负责校园推广业务相关的副总裁。这是罗敏最重要的一段职场经历，好乐买在全国很多高校建立了几万的校园代理人，开发管理大学生代理团队、运营校园渠道的经验成为罗敏后来创办趣分期的重要基础。在好乐买工作一段时间后，天生就具备创业者潜质的罗敏始终觉得，这辈子自己要亲自敲一次上市钟，创业生涯才算圆满。2013年，罗敏再次邀请当年的创业伙伴共同创业，这次项目是做豪车团购，先找4S店店长谈好合作，再找到用户来下订单，第一个月就卖出了60多台宝马。但在与4S店结算销售返点时，他们遇到了麻烦。因为4S店人员流动快，他们的合作都是和店长谈，不是跟公司谈，人走就不认账。罗敏团队越做越吃力，就停掉了这个项目。他们又考虑做在线教育，将北大老师的资源匹配到江西的县城去。从2013年10月开始做，但是由于老师都是在校大学生，学校网络速度慢，录制视频的效果很差。没有强大的师资资源，没有强大的技术能力，意味着没有好的用户体验，在线教育项目也最终失败。整个2013年，罗敏尝试了十几个项目，只要不能快速增长的就砍掉。若干项目下来，罗敏充分认识了自己的缺点，也总结出自己的心得，“电商是一条出路，但纯粹的电商可能没有什么机会了，能否结合其他什么领域来做电商？”当时，P2P平台刚完成1.3亿美金的A轮融资，行业开始兴起。罗敏心想，在自己过去的职业经历中，有过电商经历，对校园市场也比较熟悉，做校园金融可能是一个机会。校园金融风口2014年3月，罗敏找到“老战友”刘震涛、吕东、何洪佳3人，说自己又想到一个好项目。这几个“老战友”听罗敏说过太多次“好项目”了，都有狼来了的感觉。罗敏说，这一次是“趣分期”，给大学生做购买iPhone等产品的分期购物服务。而校园实际上是一块被传统金融放弃多年、曾被监管划为禁地的鸡肋市场。刘震涛有点犹豫，学生怎么可能会有这么强的愿望购买iPhone等时尚科技产品？有那么大的需求吗？讨论了一个小时，罗敏拍板说，干吧。4月，“趣分期”项目启动。有天晚上，他们跑的两个学校一天交易额实现3万多元。罗敏想，中国至少有上千个大学，如果扩大1000倍就是每天3000万交易，罗敏判断发现了一个很大的市场，这次不再是狼来了的故事。“趣分期”的模式是用户在网上预约后，服务人员去宿舍签单，然后何洪佳他们在京东下单购买iPhone转交给用户。刚开始，大学生们担心假货问题，何洪佳让用户跟着去京东自提点取货。“趣分期”要求在学生宿舍拍照、签单，但大学女生宿舍禁止男性进入，从2014年4月到6月，何洪佳便天天带着他妻子一块去签单，骑着电动车干到晚上十一二点。“趣分期”上线不到1个月，就获得了蓝驰创投数百万美元的A轮投资。“项目能不能成，其实你是会有感觉的”，何洪佳回忆说，“当时趣分期没做多久就感觉到有戏了，大家都很亢奋。”在2014年5月到6月，“趣分期”获得A轮融资之后，准备再做一轮新的融资。这次，罗敏一共见了几十家VC，很多只是感兴趣，但就是不投。但“趣分期”等不起，它们当年9月目标要扩张到200多个城市，如果在这个时点拿不到这笔钱，“趣分期”的成长速度会大大受限，就很可能被对手打垮。在罗敏因融资受挫非常沮丧的时候，遇到了源码资本创始人曹毅。那时，曹毅刚刚从红杉资本离职，创建了自己的源码资本。曹毅和罗敏只聊了半个小时，就决资“趣分期”。曹毅的投资逻辑是，“趣分期”切入了一个特别好的客户群，大学生有很好的信用基础，用未来的钱投资现在，如果有很好的工具能帮助他在最需要钱的时候多一些生产资料，那就是有价值的。另外，曹毅喜欢投资像罗敏这样的连续创业者，项目的连续失败使得他们坚韧不拔、处事不惊。有了源码资本的这笔资金，“趣分期”的业务得以快速在全国铺开。2014年七八月份，为迎战开学季，罗敏决定在不到一个月的时间内，从10个城市迅速拓展到300个城市。罗敏的这个快速拿钱的决定非常正确，在引入源码资本后，曹毅又将“趣分期”推荐给了昆仑万维CEO周亚辉。在曹毅的劝说下，周亚辉也选择投资了“趣分期”。而当时的竞争对手分期乐已经拿到了DST的巨额投资。罗敏跟曹毅说，“我一定要拿一家BAT的钱。”罗敏果然如愿，2015年8月，趣分期第5轮融资，蚂蚁金服领投2亿美元，公司估值近10亿美元。为何蚂蚁金服会选择投资“趣分期”？罗敏解释说，“趣分期”想构建一个中国年轻人的信用体系，蚂蚁金服旗下的芝麻信用也在做类似的事情，双方对未来愿景和方向是切合的，因此能走到一起。根据双方计划，“趣分期”后，“趣分期”的数据会与芝麻信用的数据完全打通，甚至未来有可能与天猫、淘宝、微博的数据进一步打通。投资人选择企业，一般会遵循两个标准，第一被投企业是不是在做一件靠谱的事，第二被投企业是不是有一群靠谱的人。现在的越来越多的大学生愿意去提前消费，“趣分期”幸运的找到了校园金融这个风口。但同时，“趣分期”必须抢在竞争对手前面，快速抓住这个风口。做大学生分期付款需要大量地推，罗敏是BD出身，他不善于写代码或做内容，但线下市场推广是他的强项。“罗敏从一开始就坚持用全职团队做地推打通市场，所以在执行力方面形成了可控的闭环。在做销售的同时，其实这也是风控手段之一：执行，监控，催收，需要一个稳定的团队进行。但竞争对手往往更倾向于用兼职和代理来做，后两个环节便无能为力了。领跑者无论是在推广成本、品牌渗透，还是在其他的溢价能力环节，后期优势会越来越明显，这本身就是。”趣分期的A轮投资人朱天宇后来分析说。“趣分期”业务发展节奏很快，罗敏决定，“招来的人行不行都让他先去开拓新城市，如果不行再换掉，先把空间给占住，而不是先选好办公室，再招人培训好，才放出去干活。”罗敏以及创始团队的能力与“趣分期”业务非常匹配，这正是蓝驰创投合伙人朱天宇决定重要原因。朱天宇在罗敏介绍趣分期项目的十分钟内决定投钱，他说，“我认识罗敏好多年了，他之前做的项目我都没投，他说做趣分期的时候，我马上说我跟。”推出趣店大学生信用消费市场估计有3000万人，市场成熟后应该有500亿元到1000亿元的市场总量，“趣分期”如果只是做大学生的话，应该也能做成数十亿美元的公司。但是，这对于罗敏来说还不够，他希望能抓住大学生后市场，罗敏担心，如果“趣分期”一直只有大学生用户，很有可能是下一个人人网。2015年3月，罗敏提出要做基于趣分期的大学生创业平台——“趣店”，鼓励大学生开店创业并承诺前期不抽取佣金、提供补贴和线下资源协助。他的思路是，从商品交易切入，带来用户的大幅增长，将这部分新增用户再转化为分期用户。号，趣店App上线，“趣分期”的员工、大学生在趣店App上开纷纷开店，卖方便面、可口可乐等零食产品，客单价大约3.7元，后来又加入水果这一新品类后，客单价上升到7元多。趣店的目标是送货上“床”，你在厕所里需要卫生纸也给你送来，你在玩游戏想吃泡面也能送来。用户可以用信用支付，可以分期，也可以下个月一次性还清，“趣分期”借此推广信用消费的理念，让在趣店上购买商品的人都成为“趣分期”的授信用户。“趣分期”分期消费服务的主力产品是1000元以上的商品，低平均客单价的零售产品，目的是希望用低价高频消费来带动高价低频商品的信用消费。趣店App是“趣分期”发展的关键节点，至少为公司带来了300万用户，这为后来拿到蚂蚁金服的巨额投资打下了基础。“趣分期”转型在2015年一年的时间里，全国各地有上百家创业团队开始杀入校园金融市场，鱼龙混杂。大学生凭借一张学生证就能在互联网上借到几十万块钱，罗敏意识到，“这太危险了”。他试图找监管机构沟通，希望成立一家能共享用户数据的行业协会，以防止用户。但各家校园分期平台都还处于争夺市场份额的野蛮成长阶段，响应者寥寥。另外，校园金融的监管风暴开始来临，罗敏也在反思关于校园金融的道德争议。2016年4月，银监会联合教育部发布了《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》。重庆、广西、深圳、广州等地也相继下发了《关于规范校园网络借贷业务的通知》，为校园贷戴上紧箍咒。罗敏几经思考后，拿起电话，给投资人挨个打过去，找他们讨论，“趣分期”想要退出校园金融业务，品牌也要由“趣分期”升级为“趣店”。罗敏在电话里给投资人讲述了公司的境遇与转型思路。罗敏说，他从来没有想过通过在校生的分期消费来赚钱，他想的是，积累他们在大学里产生的信用数据，等毕业了再提供其他类型的金融服务盈利。趣分期前两年服务的许多学生已经毕业进入社会，拿着他们的信用数据进入校园之外的5亿非信用卡人群市场顺其自然。罗敏的转型提议最终得到了投资人一致的支持。日，“趣分期”正式升级为趣店集团，并在产品版块、服务对象、战略方向全面扩容；9月5日，趣店正式宣布退出校园分期购物业务，转型向非信用卡人群的及小额，帮助其解决短期资金周转。该部分用户主要集中在二、三线以下城市。目前，趣店针对“亿万优质但无法从传统金融渠道获得的用户”推出两款APP，分别为趣店和来分期。其中趣店提供商品分期，来分期提供现金贷业务。转型之后的趣店发展喜人，其也将于美国东部时间10月18日在纽约证券，“QD”。根据趣店向美国证券交易委员会(SEC)提交的IPO(首次公开招股)招股书显示，趣店2017年上半年净利润为9.73亿元，同比增长695.25%。在截至今年6月30日的6个月期间，趣店促成超过382亿元人民币的交易，涉及702万活跃。趣店本次IPO拟最高融资7.5亿美元，这次上市将是其发展过程中的一次华丽蜕变。结语每个人有每个人的人生角色，罗敏的人生角色就是一位不折不扣的创业者，他把创业当作了职业，最终取得了成功。10亿净利润，300亿估值，1200天时间创造了互联网行业的一个新奇迹。我们在赞叹罗敏所取得的成功时，其经历也给到创业者很多启示。首先，坚韧不拔、不屈不挠的意志必不可少；其次，一定要找到与自己能力、资源相匹配的商业机会，成功的概率才会更大；最后，组建一支有战斗力的团队去高效执行。这三点值得所有创业者去思考。上市不是终点，而是帮助企业更好发展的助力。最后我们祝福上市后的趣店真正能够通过创新的金融服务和数据技术，为个人消费者提供，改进中国人的消费金融体验。版权声明本文仅代表作者观点，不代表百度立场。本文系作者授权百度百家发表，未经许可，不得转载。阅读量：700《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选三10月18日，趣店在纽交所上市（ 注意，这是第一个知识点，是纽交所，不是纳斯达克！）。上市首日大涨43%，最高市值达到115亿美金。超过了新浪，陌陌，唯品会，易车，搜狐，YY等一众在美上市的中概股。 就这个市值而言，应该能排中国互联网企业前十左右。在互联网金融领域而言，这个市值应该是仅次于蚂蚁金服和的。趣店成功上市之后，各种文章纷纷写到，什么“趣店上市背后，现金贷换汤不换药，监管临近”，什么“趣店IPO成投资人取款机，百亿美金背后任有隐忧”（腾讯科技），什么“趣店赴美IPO市值超520亿元，第三急套现3.45亿走人”（华夏互联网金融）。这种文章简直好笑，一点常识都没有。 趣店和蚂蚁金服（支付宝）之间的关系是什么？根据周亚辉的投资笔记和趣店的招股说明书，我们可以得到一下几个基本的知识点（敲黑板），其一是蚂蚁金服花了约5500万美了趣分期C1轮（注意，第二个知识点，在趣店招股书的223页，224页交界处，表格12~17行，明确说了，蚂蚁金服通过“API（Hong kong Investment Limited”）投资了趣店54,708,478美金。所以周说蚂蚁金服投了7500万美金，也是错误的！） 其二根据周亚辉的说法，蚂蚁金服在2015年8月之所以投资趣分期，是因为蚂蚁金服当时在推广芝麻信用，而趣分期当时一天可以为芝麻信用带来10万的新用户。而在腾讯科技的“趣店IPO成投资人取款机，百亿美金背后任有隐忧”文中，作者写到，“趣店还很依赖蚂蚁金服旗下的芝麻信用，获取用户的个人征信信息。这是其最大的隐忧所在”所以你看，到底是谁依赖谁，是不是很一目了然？ 其三根据趣店的招股说明书，蚂蚁金服持有趣店12.5%的股东，是趣店第五大股东！而根据趣店最新的市值来看，这部分持股价值13.6亿美金。 同样在腾讯科技的“趣店IPO成投资人取款机，百亿美金背后任有隐忧”文中作者写到，蚂蚁金服旗下有“”和“借呗”两个产品线，“花呗”提供消费分期贷款，“借呗”提供现金贷款。一旦“干儿子”遇上“亲儿子”，趣店并没有什么优势。 我不知道知道作者是如何得出这个结论的，但是我知道作者肯定是没注意到借呗和花呗的利率水平，借呗的利率水平是7%~18%，而花呗分期的利率水平一直在10%一下（注意这里说的都是年化利率水平）。而趣店的来分期，利率水平大概是36%左右。 那么未来趣店会大幅度降低利率么？ 不存在的，因为没有这么高的利率水平，不足以覆盖。那么未来借呗和花呗会大幅度提高利率吗？ 更加不可能! 所以，趣店的来分期和支付宝的借呗，花呗根本是两个不同利率区间的产品，硬要说两者有竞争关系，那是关公战秦琼！腾讯科技的“趣店IPO成投资人取款机，百亿美金背后任有隐忧”文中还引用某知名互联网金融企业创始人的话“趣店的股价走势几乎掌握在蚂蚁金服手中，未来怎么样就看蚂蚁金服如何支持。如果双方签订了长期且稳定的合作，则趣店还有可能一飞冲天；如果蚂蚁金服对趣店的支持力度锐减，则趣店股价可能在一夜之间腰斩”。哇！看起来趣店的股价是不是很危险，蚂蚁金服说让他死就死，让他活就活，那么事实是不是这样？我们姑且认为是这样吧，那么问题有这么严重么？ 没可能的，除非蚂蚁金服的人脑子都进水了。首先蚂蚁金服非常重视自己的会员信息的，这种导流合作有可能是给钱就能合作的么？其次，蚂蚁金服持有趣店12.5%的股份，是第五大股东，趣店股价上涨符不符合蚂蚁金服的利益？ 所以，现在以及可预见的未来，在现金贷这个合作领域，趣店的来分期肯定会是唯一合作伙伴，并且不可动摇！趣店和裸条，校园贷之间的关系是什么？首先看百度百科的定义，裸条是：裸条（裸贷）是在进行借款时，以借款人手持身份证的裸体照片替代借条。“裸条”借贷值得关注——女大学生用裸照获得贷款，当发生违约不还款时，放贷人以公开裸体照片和与借款人父母联系的手段作为要挟逼迫借款人还款。[1]
日，甘肃定西警方抓获一名“裸条”放贷者，并以敲诈勒索罪对犯罪嫌疑人杨某刑事拘留。 看明白了吗各位？（敲黑板）裸条实际上多发于和今借到这种借贷中介服务平台上，是某些个体或者小机构放贷人为了要挟或者本质上就是为了发展女大学生做色情服务搞出来的事情。 而趣分期，分期乐这些都是正经的（实际上他们的资金来源于P2P，）。所以，趣店和裸条有一毛钱关系么？ 再看趣店和校园贷之间的关系。2016年9月，趣分期宣布升级为趣店集团。创始人罗敏宣布暂停校园贷业务。而实际上，我们从招股说明书就可以看到，趣店此次上市的业务主体实际上是现金贷--来分期。 来分期和趣分期本质上就是两个业务模块。来分期是趣分期团队孵化的另外一个项目。和趣分期根本不能花等号，所以和校园贷也就根本不能花等号。所以趣店和校园贷有一毛钱关系么？ 有，但是现在的上市主体和校园贷是没有一毛钱关系的。你如果硬要说，来分期也有学生可以申请，腾讯科技的“趣店IPO成投资人取款机，百亿美金背后任有隐忧”文中写到，腾讯科技向趣店官方客服求证，对方表示，只要是18-50周岁的成年人，并且芝麻信用分达到620分以上，就可以申请注册。对于教育部不让网贷平台给在校学生借款的规定，趣店为什么还可以给学生借款的疑问，该客服表示，趣店是正规平台，只要保持良好的使用及还款记录，不会对个人信用产生影响。如果校园贷的定义是有学生能申请使用就算的话，我不知道腾讯科技的本家兄弟怎么看？ 我不知道腾讯入股的京东集团旗下京东白条，怎么看？写在最后的话就如同启蒙思想家们所说：虽然我不同意你说的每一个字，但是我誓死捍卫你说话的权利。现在是自媒体时代，大家都可以畅所欲言，但是你说的话，最好能代表你自己的阶层。如果你想为其他阶层代言，也请听听他们的话，不要自己意淫。那些说严厉打击高利贷，现金贷的人，在我看来，你如同和非洲饥饿的孩子说：不要吃肯德基和麦当劳，那都是垃圾食品，吃了会发胖的。 可笑么？ 看衰一个事多简单？ 人无完人！ 但是坚定看好，并且努力去做一个事有多难你可知道？ 不做键盘党，努力做建设者才有意义。《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选四
几天后，趣店（QD）就要在纽交所（NYSE）上市了。
趣店在向SEC递交的文件中称，它是“中国最大的在线小额现金贷款平台”。市值也非常惊人，根据他们的发行计划，市值可达69亿美元，远超同类公司和。
我们深挖趣店的IPO文件发现，这家公司目前所有的利润都因为蚂蚁金服和支付宝的扶持。千钧系于一发，未来这种扶持一旦切断，对于这家“最大的平台”而言，或许就是灭顶之灾。
而更有未经证实的市场消息指出，在上市之后，支付宝很可能退出趣店。
种种证据都表明，这家公司至今和校园贷撇不清关系，而对于阿里这种目前身负蚂蚁金服上市重任的股东而言，没有理由去沾染这种法律和政策风险。
所以，阿里的退出或许并非只是谣言。
一个阿里的附属品
可以断言的是，趣店目前的收入完完全全依赖阿里，而阿里对它的扶持看上去就是无条件，甚至是不合情理，也难以相信这种扶持是可持续的。
1，流量完全来自阿里
趣店集团的前身趣分期成立于2014年3月，起家就是向在校大学生消费提供金融服务——只要在平台上实名注册，通过验证后即可获得，从而在趣分期自营的电商平台上分期购物或是直接取现借款。
趣分期当时发展的确是迅猛，在当年七八月份，雇佣大量地推人员进行地毯式推广，从全国10个城市扩张到300个城市。
根据Pingwest在2016年11月的一篇报道中揭露，趣分期派地推人员深入到学生寝室，面签一个用户能拿到10元签单费，而说服一个新用户注册就有50~70元的推广费，而一些地推人员一天可以拿5000元的提成，“这种明显不正常的奖金激励所产生的巨额推广支出，买单的自然是它们背后的”，有报道指出。
而CEO罗敏在接受其它媒体采访时表示，趣分期遵循的是“先执行，快速扩张，再快速纠错”的模式。
但网络校园贷有种种不合情理之处，终于在2016年3矛盾集中爆发。
日，一位21岁的河南学生因欠下其它网贷平台本金加利息60万元无法偿还，在青岛跳楼自杀。除此之外，校园贷还爆出要求女学生以裸照为抵押，遭到威胁。。到了4月，银监会就联合教育部发布了《关于加强校园不良风险防范和教育引导工作的通知》，在种种条款之下，趣分期等从事校园贷的公司实际上在学校已经不再有市场空间。
幸运的是，2015年9月趣分期就找到了它重要的金主——蚂蚁金服D轮向他们2亿美元，并开放支付宝、芝麻信用与他们合作。此后，支付宝不仅在界面上提供趣分期入口，也向他们开放信用体系的接口。
正如现在所见，在支付宝的“第三方提供服务”入口，趣店以”来分期“占有了一席，与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起，向支付宝的接近5亿用户提供服务。图：来分期入口截图
趣店在IPO文件中承认，“我们通过支付宝用户界面上的不同渠道来获取主要用户”，文件指出，“我们通过支付宝用户界面上的’公共服务’推广产品和活动，这个渠道是免费的，而且对第三方开放。从2016年以来，我们就能够获得主要的活跃借款人，尤其是重复借款的用户“图：截图自招股说明书
文件中“这种渠道是免费，而且是对广大第三方开放”的说法毫无疑问是在混淆视听，目前与“来分期”并列的是“天猫”、“OFO”、“优酷”、“滴滴出行”，天猫和阿里的关系不必赘述，阿里是“滴滴”和“OFO”这些公司的重要股东，绝非无条件向第三方开放。
在IPO文件中，趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝，但是他们承认“绝大部分”，而根据市场消息指，这些流量100%来自支付宝，而我们从以下几个侧面也印证，趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广。
2，阿里只是第五大股东
虽然阿里无条件的付出，占股却非常少，根据IPO文件，阿里通过一家名为“上海云鑫有限公司”，在趣店中占股12.5%。
如下图所示，阿里在趣店的股东中第五，在前面还有创始人罗敏等4家持股人，上海云鑫创业投资有限公司是蚂蚁金服全资子公司，排名第五。图：趣店股东排名
相比之下，在同为互联网金融公司中，阿里在众安在线中占股19.90%，是，而同时为这家公司贡献流量的还有腾讯、平安等公司。
在这种情款下，我们就要看趣店到底给阿里带来了什么？
3，向阿里贡献极少收入
至少从收入层面，趣店贡献得很少。种种数据表明，在2017年，趣店向阿里缴纳因为支付、风控和获取用户的费用，不超过利润的7.5%，相比之下，腾讯为导流，收入却可观得多，利润分成达到50%。
“腾讯作为战略，持有微众银行30%股份，而公开资料显示微众银行的主要借贷业务来自微信和QQ端的导流，但腾讯在微众银行的利润分成比例接近50%”——在Pingwest的报道中指。
在招股说明书中，趣店表明，他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”，此外，还包括员工的“薪水和福利以及提成”。
而报表表明，这项支出占总收入的20.4%~8.2%，在日为止之前的6个月时间里，这项支出占比20.4%，在2017年这个时间点之前的6个月时间里，支出占比8.2%。图：趣店收入图表
值得注意的是，这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项。
而根据趣店在报表后注释中的细节表明，他们支付给阿里的费用包括四项：给支付宝的“支付处理费用”、给芝麻信用的“信息分析费用”、以及分别给芝麻信用和支付宝的“用户获取费用”。
以日为例，之前6个月时间内支付的几项费用相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元，合计2020万美元，稅后净收入即利润为14362.3万美元，也就是说，阿里在这个时间段分得的收入绝对低于利润的14%，在总收入27040.2中分得比例为7.5%。图：截图自招股说明书
从另一个侧面也证明了趣店的低成本也是完全依赖于阿里，Pingwest在几天前的报道中指出，趣店的新进用户获取成本在20元左右。
在用户获取成本中，趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”，而在日之前的半年时间里，趣店支付的这笔费用为1110万美元，而这段时间新进用户为335.3万个，平均每个成本为3.31美元左右。图：新增用户
比如，信而富CEO在接收媒体采访时就透露，信而富的平均在17美元，这已经是一个比较低的数字。
相比之下，因为有阿里这座靠山，趣店的新用户获取成本远远低于市场水平。
4，除阿里之外，趣店没有其它任何用户获取渠道
Pingwest在报道中指出，“至递交招股书时，趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入，连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作，只是与蚂蚁金服方面对接。不仅如此，CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感兴趣，唯一算得上大规模的市场推广，是群发广告短信。”
而从财报上也能够看出这种对趣店对支付宝这种完全的依赖。
在招股书中，趣店说他们的“销售和市场支出”这一项包括市场营销人员员工工资福利以及支付给阿里的费用，仍然以2017年6月这个时间点为例，虽然经我们计算，趣店支付给阿里的费用为1110万美元，而这段时间，“销售和市场”这项总支出为1114.5万美元，也就是说包括人力等其它费用，六个月内支付了4.5万美元。
在与支付宝达成合作之前，实际上趣店这项费用是非常高昂的。 图：销售与市场见表格第二行
以年为单位计算，2014年与支付宝达成合作之前，这一项“销售和市场”费用在收入中占比192%，2015年占比82%，到了2016年占比12.6%，而和支付宝达成合作的时间恰好在2015年年底。
5，阿里一年一次的“施舍”
趣店在流量上、成本、甚至是风控上都完完全全依赖于支付宝，但问题在于这种蜜月式的合作是不是可以延续？
趣店当然在财报中承认，他们不能保证这种合作能够持续。在文件的风险项中，他们说，“这种战略合作伙伴对于我们收入和利润显著的增长有显著的贡献，我们相信在未来也是如此。但我们不能向你保证，在这种合同到期后，我们未来会持续从蚂蚁金服那里享受同等或者是更优水平的服务”。
这看上去像是常规的上市前的风险陈述，但趣店面临的实际的问题可能远远非常规。
趣店和阿里的诸多合同都是一年一签，有消息指，趣店很希望与阿里签署长期合同，但阿里坚持“一年一签”。比如把趣店潜入支付宝“公共服务”窗口，一直是趣店的重要流量窗口，而这一合作在2017年2月就到期了，一直到2017年8月，趣店才和阿里签署其他渠道的合作协约。
趣店在文件中还表明，“任何一方都有权利在提前30天通知的情况下去终止协约”。当然，对于趣店来说，除非找到比阿里还有效以及更廉价的渠道，否则不会放弃这一天大的好事，但对于阿里来说，情况或许并非如此。
流血上市和阿里退出的压力
一家商业模式完全依赖于另，自己几乎没有盈利能力的公司，相信美国资本市场也看得出它的危机所在。
公司在美国资本市场并不是新事物，美国市场对于这种模式有了足够的了解，前有宜人贷（YRD），最近又有信而富（XRF）。
就在2017年4月底，同为中国互联网金融公司的信而富在纽交所挂牌，估值4.2亿美元，毫无疑问，这是流血上市——上市估值低于前一轮估值。
2015年7月，信而富宣布完成3500万美元C轮第一笔融资；2016年11月信而富融资2000万美元，彼时公司估值为10亿美元，而最终纽交所上市估值才4.2亿美元，相比最后一次融资估值下降了58%。除了上市当天上涨6.67%，此后一路震荡，两个月后跌破发行价，一直到10月12日，出现了一次暴涨股价才拉升回来。
而趣店在这种情况下上市，而且估值高达265亿，远远超过美国P2P标志性企业市值，也超过中国同类公司信而富、宜人贷。
拿什么来说服市场支持265亿人民币估值？
尽管从账面上看来是不错，显示，日至日，趣店的总收入为2410万元，2015年全年的收入为2.35亿元人民币，2016年全年收入达到14.428亿元人民币（2.188亿美元），比上年增长514.0%。
正如我们前面所分析，这种盈利模式是完全依赖于阿里的。
还有值得注意的一点是，这种利润建立在一种不合规的利率之上。以2016年为例，全年利润在59.5%，而最高法规定，民间借贷年利率超过36%的利息部分被视作无效，就在2017年4月，趣店将金融服务费的年利调整到36%以下，趣店计算，如此安排之后将会减少3.07亿元收入，大约是2016年总收入的21%。
除了目前这些利润外，这家公司的确不具有其它的什么价值。
资本市场看中的数据，这家公司也完全不拥有，完完全全被阿里占有——用户在趣店的借款以来芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行，趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服，趣店向需要向蚂蚁金服开放数据，相反，趣店只会得到支付宝提供的一个结果。
在这种情况下上市，资本市场极有可能不会友好，趣店完全可以等着发展出其它的市场，而不是仅仅为了把上市数据做好看而拒绝发展其它市场渠道。
这个背后有一种可能就是他们有极大的上市压力，来自股东的上市压力。
市场传言指，阿里很可能会在趣店上市后退出，其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务——种种证据都表明趣店没有放弃校园贷，而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹黑。
而对于阿里来说，这两年最重要的一件事情就是蚂蚁金服的上市。不仅仅是这种互联网贷款，阿里今年不再做社交，都能够看出阿里在打扫“房间”，迎接最终的冲刺。
撇不清的校园贷
直到现在，趣分期和校园贷仍然撇不清关系。
趣店在招股书中表示，“主要服务那些在传统金融机构中没有信用记录的年轻人”，还指出，他们相信这个人群是极具价值，而且日渐增长。
但校园贷款在经过一段时间的野蛮生长后，在2016年被整改，整改后的校园贷款简单来说，就是只能由国家征信机构来批准，而且资金也是只能够由国家金融机构来提供资金，也就是说不准民间机构向校园用户借款。
但根据《新京报》近日报道，学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款。平台故意忽略申请者的学生身份，或者是联合申请者一起隐瞒他们的学生身份。
问题在于很多产品的年化利率高于民间高利贷利息，也就是说，在利率的雪球效应下，没有赚钱能力的学生很可能还不上这些借款，而这正是2016年3月学生自杀事件发生的根源。
一个明显的事实是，根据趣分期目前的操作，也没有办法杜绝学生用户。
要从趣分期获得贷款唯一的门槛就是芝麻信用的分数。在招股说明书中，趣店说，他们最开始的要求是芝麻信用的分数最低是620分，而后来他们希望扩大用户群体，一些低于620分的申请者也能够获批，比如信用分数在600~620分的，除此之外，他们也对600分以下的用户做筛选，部门申请者也能够获批。
然而，以芝麻信用分数来审批用户，根本无法区别哪些用户是学生，而哪些是合法合规用户。
Pingwest在那篇报道中指出，“如果趣店果真像此前声称的那样退出校园，在实际操作上应该停止向已注册的学生用户放贷。但在趣店的招股书上，无论是总用户数、月活跃用户数还是活跃借款人数，其增长曲线都没有出现波动迹象”。
报道指出，趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推员工，然而这并不影响既有的学生用户”。
而从招股说明书来看也是如此，在2016年4月管制文件颁布后，趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速，完全没有受到影响。图：活跃用户增长
如果说趣店用户中果真存在大量学生用户，作为一年只能够从趣店分享一两千万人民币的股东阿里，它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险。
阿里要退出趣店，或许并非传闻。《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选五
本文首发于微信公众号：一本财经。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。文 | 戈森　　日，罗敏在凌晨6点发了一张图，说：“再过两天，QD（趣店）就三岁半了。”　　配的图，是公司的招股书。　　从趣分期（现更名趣店）成立，到宣布即将上市，一共经历了1278天。　　对于趣分期的创始人罗敏来说，这1278天，不过是玩了一场《星际争霸》游戏。　　他建立基地，招兵买马，部署运营，对战之时，奇招迭出，一手缔造了自己的帝国。　　最后，罗敏又亲手将帝国摧毁，意外找到一个新的出口，转型再生。　　有人说，这是个具有时代标签的故事，它只可能在此时、此地、此刻上演……　　01　　序幕　　美国时间9月18日，“趣店”正式向美国证券交易委员会首次公开递交招股书，股票代码为“QD”，如果顺利，将于10月下旬在美国正式IPO。　　继宜人贷和信而富赴纽交所上市后，这是互联网金融的第三股。 罗敏的朋友圈　　“曾经吹过的牛逼，正在实现”，趣分期高层老员工陈俊毅发了这条朋友圈之后，却略感酸楚。　　2017年的年会，罗敏带着500多位员工，飞到了海南三亚。　　舞台上，一条光柱打了下来。　　170，圆脸微胖，穿着西装的罗敏站在光晕中，略显孤独。　　他问：“谁还记得当年我说去三亚的事？知道的人站起来。”　　在两年前，罗敏在会议上给大家承诺：如果年底做到5个亿，大伙儿一起去三亚开年会。　　而两年后，他带着500人来了，结果，现场站起来的人，只有十几个。　　罗敏肩膀耸动。他哭了——曾经横刀立马打天下的兄弟们，如今散落天涯。　　这个小细节被有心人记住，传到已离职的老员工耳里。　　“心如刀绞”，陈俊毅说。　　早期员工对罗敏的感情，极为复杂。　　他们曾经一度将罗敏“奉为神明”，陪他金戈铁马，一起打天下。　　而如今，坐拥江山的，却不是他们。　　02　　起步　　罗敏是“星际争霸”的资深玩家，他甚至拿下过全国联赛的第四名。　　在星际争霸的游戏中，一共有3个种族：虫族、神族和人族。有位和罗敏打过比赛的对手称，他在游戏里，常扮演虫族。　　它们大量繁殖，飞速扩张，造兵速度惊人。它们只信奉一个原则，“唯快不破”。　　对于罗敏来说，创办趣分期，就如打了一场“星际争霸”。　　罗敏的这场游戏，阵局摆好，对手严阵以待，一切刚刚开始。　　这个故事的序幕，不是一个喜闻乐见的美丽开篇。　　2013年，互联网金融悄然崛起，网贷大军汇聚成河，而其中，有一支特殊的分支，就是校园贷。　　2013年8月，曾任腾讯财付通产品总监的肖文杰创立了分期乐，成为校园贷的唯一玩家。　　一个大多数人并不知道的细节是，罗敏和肖文杰，两个同为1983年出生的江西人，早就相识。　　最开始肖文杰邀请罗敏加入分期乐，不久后罗敏离开。　　2014年3月，罗敏创办了模式几乎和分期乐一样的趣分期。　　“正因为如此，罗敏在圈内受到指责，大家认为他是抄袭者和背叛者”，某分期公司的CEO称。　　姚远筑永远记得，第一次见到罗敏的场景。　　60平米的两室一厅，是罗敏的家，客厅摆放了4张桌子——这就是趣分期最初的办公室。　　早期公司只有4个人，他们都是罗敏交情超过十年的好友。　　“罗敏穿着一身红的运动装，特别土”，姚远筑称。　　此时，担任大学生兼职的姚远筑，前来取两千张传单。“我送你去地铁口”，说完，罗敏就将传单放上他的宝马车。　　路上，姚远筑听见罗敏说：“别看我们现在做的事很low，我们将来要做一家银行或做银行做不了的事情。”　　姚远筑听不懂，却被罗敏身上炙热的东西感染。　　“这是一种特殊的魔力”，姚远筑着魔了，他此时还不明白，这种魔力是野心和欲望。　　这个草台班子，就如此草草上线。　　日，罗敏开着宝马，带着10万份传单驶入北京化工大学的校园。　　当晚就有订单打进来。首战告捷。　　这一天，就成为了趣分期的成立之日。　　两个月后，趣分期的办公室就从罗敏60平米的民宅，搬到了中关村(000931,股吧)SOHO。　　“分期乐比我们早半年，我们的第一个目标，就是先追平”，陈俊毅称。　　当时对手的打法，比较稳健，都是先建立办公室，再找驻扎人员，学生还得上门签约。　　而罗敏扩张的第一步，用的是最土，却是当时最有效的方式：发传单。　　陈俊毅回忆，当时地推策略是以北京为中心，向二三线城市发散，重庆、四川、武汉、长沙、江西，都是第一批攻坚城市。　　“比起对手的高大上，我们则艰难多了”，作为当时的某三线城市的开拓者，陈俊毅只有450元的差旅费报销，他到了之后，只能网上租房。　　12平米，房间堆满了传单，只能塞下两个工位。宿舍都是300元一个月的小隔断，只够搭一块木板睡觉。　　罗敏在早期，极度抠成本——他对自己同样抠。　　他一直没有自己的办公室，客人来了没有椅子，就坐在趣分期成堆成堆的传单上聊事。　　罗敏不在乎装备精良，他只要求：快。　　“修改一个方案，他每隔5分钟就来问一次”，一位员工说。有时他站在他们旁边，一动不动地盯着屏幕，“太有压力了”。　　在罗敏的高压鞭策下，团队迅猛狂奔。　　“上线仅3个月，完成数千万的交易额”，靠着一线员工的奋力厮杀，陈俊毅发现，他们已离对手越来越近。　　罗敏突发奇想。　　2014年7月，他回到自己的母校，江西师范大学。　　罗敏站上讲台演讲，公开校招。　　“罗敏具有演讲天赋，他的演讲，极具激情和煽动性”，陈俊毅记得，几天时间，罗敏就拉了100人。　　这群娃娃兵，被称为“管培生”，“会不会发传单，能不能接受出差，是硬性的两个要求，培训3天，就撒往全国各地”，陈俊毅称。　　这次著名的突袭，被圈内人命名为“娃娃兵播种计划”。　　正如虫族大量繁殖后，将虫兵撒出去，勘探地形，攻城略地。　　兵蚁般的管培生，快速进入校园，开始了地毯式扫楼扩张。　　“这些管培生，就像撒向全国的火种，很快在全国呈现燎原之势”，陈俊毅将这视为非常重要的一步战略。　　“罗敏并不是一个按照常理出牌的创业者”，一位接近罗敏的投资人如此评价他，这位野性十足的创始人，频出奇招，琢磨不定，你永远不知道，他下一步棋会如何出招。　　03　　突袭　　虫族在早期，会派出一个小分队，试探性进攻对手，刺探虚实，打乱对方的发展节奏。　　罗敏已准备好他的突击小分队。　　日，大学开学的日子。　　北上广，是兵家必争之地，罗敏准备干一仗，在上海打响第一枪。　　分期乐的员工身穿蓝衣，被称为蓝色军团；而趣分期却是红色，被称为红色军团。　　在趣分期内部，将其称为“红蓝大战”。　　为了打这一仗，在两个月前，罗敏就派了3名得力干将前往上海，摸清每个高校的情况。　　管培生秦蓝，在那个暑假，一直在高校中摸底。手腕上的电子表，显示他每天保持一万步的步数。　　“打探得一清二楚，男生宿舍多少层，女生宿舍多少层，一层有多少宿舍”。　　然而，就在准备开战的前几周，罗敏发现，从蓝驰创投那里拿到的数百万美金的A轮融资，就快花完。　　罗敏说，创业是“九十九死，一生”。　　而他即将经历，第一次濒临死亡的时刻。　　他那几周，见了几十个投资人。　　“当时有投资人说你项目很好，我们很有兴趣，内部在讨论，但是后来不接你电话”，罗敏曾和媒体回忆过那段时间的经历，“太痛苦了”。　　此时，罗敏遇到了第一个给他续命的贵人。　　刚刚创立源码资本不久的曹毅，和罗敏聊了5分钟，就决定投资。　　曹毅说，罗敏“身上有一股狠劲”。　　拿到B轮数千万美金的罗敏，在9月1日发起了猛攻。　　那一天，几乎上海所有的高校，都被趣分期的传单淹没。　　“传单必须放在学生的桌子上，还有电话回访：‘今天有收到传单么？’如果没有，你的发单费就结不下来了”，秦蓝说。　　“攻下上海，人人有责”。　　“我觉得我的团队不是一只狼，而是一群狼。看到一群狼的时候，别人都会害怕”，罗敏接受媒体采访时曾说。　　罗敏带领的“虫族”进攻猛烈，且手段狠辣。　　多位趣分期的员工证实，趣分期的团队从来不招分期乐的人，双方不互挖墙脚，这是罗敏和肖文杰的约定。　　领袖还有君子协定，但底下的员工，就没有那么儒雅了。　　“撕对手海报，是常有的事，我们一般在晚上11点贴，但早上7点去看，海报就被盖掉了。我们又贴，撕掉再贴，再撕再贴。”趣分期的一位地推人员称。　　最疯狂的时候，传单连垃圾桶都装不下。　　这一轮疯狂反攻，确实有了成效。当年9月，趣分期的百度指数，第一次超过了分期乐。蓝色是趣分期，青色是分期乐　　此后，两家公司的百度指数，如命运之线，在相互纠缠，经历着过山车般的跌宕起伏，胶着不下。　　“先开枪再瞄准”，秦蓝称，罗敏曾如此描述过他的战略。　　2014年，中国的互联网创业，是一个造神年代。　　当时杀出了一帮草莽创业者，在全国各地上演“烧钱大战”，当时的互联网，信奉着“兵贵神速”的称王逻辑。　　曹毅同样觉得，聪明的烧钱是重要能力。　　大多数创业者为了急速成为行业寡头，埋头猛冲，一往无前。　　趣分期地推团队迎来了第一轮大招，从100人变成600人。　　“每天面试30人左右，一周有50人到岗”，陈俊毅称，“那段时间总是发错大家的工资，没办法，每天都是人来人往”。　　而中关村SOHO的北京总部，150平的场地，坐了近100来号人，密密麻麻的一片。　　实在坐不下了，2014年9月，公司搬到了互联网金融中心12层。　　罗敏的“虫族”大军，日渐庞大。　　非常有意思的一点是，如此庞大的队伍，却高度凝聚。　　给罗敏投下D轮的昆仑万维(300418,股吧)集团创始人周亚辉，如此描述他第一次见到趣分期团队的场景：“一个大开间没有隔断，一堆人在一起闹革命，感觉到了组织。”　　“罗敏是天生的演说家，他特别能煽动大家的情绪，他说将来，让每个人实现财务自由，有房有车，我都信了”，陈俊毅说，在公司内部，大家都叫他“罗大大”，他们觉得，就要跟着罗大大，去激情活一回。　　陈俊毅比了个三角手势，“我的三观是被罗敏捏出来的”。　　罗敏开始为趣分期创造一整套价值体系，喊出“快、团结、创造、拥抱变化”的口号。　　趣分期的地推领导层中，他们就像罗敏的小翻版：能力强，极具感染力。　　一个地推猛将，号称“西南王”，他曾凭一己之力，从小BD到打下西南天下，为趣分期拿下半壁江山。 西南王的朋友圈在晒战绩　　在管理团队方面，罗敏用了最直接的“利益驱动”。　　趣分期有一套高薪提成体系。　　一名地推人员上门签单，能拿到10元签单费，说服一个新用户注册有50元的推广费，线下一位BD说，“厉害的人一天就能签100多单”。　　如此推算，地推员每月的提成就在万元以上，这对于在校大学生来说，无疑是一笔巨款。　　在早期，这套体系确实让团队变得高效而极具凝聚力，但在后期，这一驱动力，却衍生出诸多人性拷问。　　04　　混战　　虫族小有规模之后，就会开始迅猛反攻。　　要用最快的速度结束战争，极具攻击性。　　因为虫族很明白，如果等对方的科技和规模建起来之后，虫族早期疯狂扩张带来的防御性低、科技能力弱等缺点，就会全然暴露。　　2014年12月，趣分期发动了价格战。　　内部将其称为：冬季战役。　　参与过这次战役的员工朱瑾记得，当时业内普遍收取的年化利率在30%左右，趣分期直接砍了一半，宣布永久五折。趣分期每卖一台苹果手机会亏损1000块钱，但为了抢用户，甚至全场免息。　　这是杀敌一千自损八百的战略，曾有媒体报道，这给趣分期带来了数千万美金的亏损。　　朱瑾称：“我们设了一个岗位，派专人盯着对手的产品，对方一降价，我们就改。永远比对手低十块钱。”　　最终这场战役，没有最后的赢家，在一年的追击、进攻中，两家公司的百度指数，都出现了飞涨，成为行业毋庸置疑的前两名。　　这一年的年底，罗敏拿出35%的股份，给团队里400多位员工发了。　　几乎所有的人，都认为离罗大大给大家的愿景，越来越近了。　　趣分期迎来了第二次大扩张，员工数从600人增加到两千人。　　从4个人在民房里创业，到如今两千人，趣分期一路狂飙，成为行业领头人。　　在他创办趣分期之前，他曾经干过十几个项目，正式创业过五六次，均是失败告终。　　无疑，这是罗敏最大的一次成功。　　他有了人生第一次的身份转变——从一个失败者，走向至高巅峰。　　“老罗以前和我们一样冲锋陷阵，而如今，江山已成，他要成为一个王者了”，陈俊毅说。　　很多人都记得一个细节。　　在一次会议上，一位负责某城市的负责人述职，说：“我们的团队很牛，业绩总是排第一。”　　“当时罗敏发火了，说，什么叫你的团队，你的团队不是我的团队么？”陈俊毅回忆称。　　“他成了独裁者”，跟随罗敏多年的离职人员王浩说，“他不信任新人，也不会给这些人一个特别大的权力，所有权力他都紧握在手里”。　　罗敏似乎很擅长从失败中去吸取教训，他不止一次对媒体表示，他以前创业吃过亏，3个创始人，股权平分，结果事情没成，内部分崩离析。　　基于这个原因，即使后期资本进来不断稀释，罗敏依然保证绝对投票权。　　“2014年、15年那会儿，所有的事情罗敏都他自己作主，过去公司对外支付超过1千元，他都得亲笔签字”，陈俊毅称，罗敏在管理方法上，显示出极其强烈的控制欲。　　原本一起打天下的团队，在越来越接近终点之时，开始出现了裂缝。　　陈俊毅记得，当时罗敏颁发了一个“轮岗制度”，让全国的城市经理去不同城市轮岗。　　“无疑，罗敏肯定是注意到，城市经理在自己领土上出现集权，成为当地诸侯，罗敏想瓦解诸侯割据的局面”，陈俊毅称，这一招“杯酒释兵权”，让各地诸侯极为不满。　　罗大大已不再是罗大大了。　　05　　崩塌　　战局越往后，虫族的优势就越被削弱。　　它们防御力弱，科技迭代速度慢，将很快被神族或人族压制。　　2015年初，行业变得热闹起来，出现了十几家。　　大家都试图从两个行业巨头尚未开垦的江山中，切下一块蛋糕来。　　整个江湖，一下变得水浑起来，深浅难测。　　各家分期平台忙着攻城略地，繁荣之下，却危机暗伏。　　而此前疯狂扩张的“虫族”大军，开始为急速发展付出代价。　　此时，之前制定的奖金激励政策带来的负面效应，开始渐渐放大。　　2015年，趣分期的负面消息开始出现。　　新浪科技、北京商报等多家媒体曾报道称，浙江、山东、四川等地高校发生了多起集体性“被注册”事件。　　没有使用，甚至没有听说过趣分期的同学，都曾收到趣分期的催款短信。　　媒体开始质疑，学生在为趣分期的风控买单。　　一位不愿透露姓名的BD对一本财经表示：“BD为了完成业绩，他们会给学生一些小恩小惠，比如说送可乐，让学生来帮助注册”。　　罗敏发明了一个词——“优化”，潜藏的含义是“开除”。　　“我们公司BD月收入低于一万的话，基本也就被优化了”，秦蓝说，当时大家为了不被优化，不计后果，不计手段。　　还有一些校园代理，为了发展下线，拿到返佣，他们会撺掇身边的同学，提供身份信息来注册。　　“实际上，其中一部分是趣分期BD人员自己干的，他们获取到一些学生信息，直接注册”，秦蓝承认，对内部人员的管理制度，难免会跟不上急速的发展。　　不止一位趣分期员工提到，当时很多BD人员自己不干活，只需要发展更多“下线”，一月轻松挣一万，坐享其成，“很多员工甚至联合学生共同造假”。　　“得知武汉团队腐败消息后，罗敏马上下令将武汉线下团队整个毙掉，毫不留情”，陈俊毅说，此时的罗敏已意识到，高速发展之下，步步惊心。　　直到2014年12月底，趣分期才正式将风控部独立划分出来。　　“在此之前，审核部和催收部只有几名员工，只需简单的学生证，学信网，照片即可通过审核”，最早期的风控成员张莉称。　　2015年风控部门急速扩张，审核部的张莉用“苦逼”来形容那段艰难的日子，“三班倒，单子太多，经常看错，后期慢慢发现有些手持身份证照片都是P的，再者合同是真的，有些BD联合学生造假，恶意不还款”。　　各种欺诈事件，让风控部门应接不暇，但，业务依然在增长——尽管千疮百孔，但这驾马车依然在急速狂奔。　　没料到，行业的狂欢，戛然而止。　　2015年，行业中急速奔跑的玩家们，正在策马扬鞭，极快做大分母，冲抵坏账。　　校园贷平台一度变成上百家，这个没有还款能力的学生群体，开始出现严重的共债现象（一个人同时在多个平台上贷款）。　　这个最大的行业高危信号灯亮起的时候，所有人都忽视了。　　就在2016年的新年，罗敏给大家发份邮件，难掩兴奋：　　“目前我们公司账户上，拥有27.72亿人民币现金余额。我们也成为了中国历史上，第一家拆除并回归国内IPO的互联网金融公司”。　　谁也没想到，飞升到顶点的趣分期，即将遭受倾覆之灾。　　2016年年初，校园贷被负面舆论裹挟，出现了多起学生跳楼、自杀、暴力催收事件，紧接着，“裸条”事件一把将行业推向深渊。　　监管如期而至。　　2016年4月，银监会就联合教育部发布了《关于加强校园不良网络防范和教育引导工作的通知》。　　2016年4月，趣分期升级为趣店集团，草根的趣分期，从此以后，就是高大上的趣店集团了。　　很多员工都注意到，此时的罗敏，已焦虑异常。　　大家说，经常看到他一个人发呆，面露憔悴，心事重重。　　无疑，虫族的优势和劣势都太为明显了。　　罗敏带出来的团队，大多是做“地推”、“渠道”出身，风控和技术，成为再度成长的短板。　　新的团队还没搭建起来，而老的团队，出现了一种“老员工病”：依靠资历，消极怠工。　　打天下，和守天下，这是两回事。　　行业即将崩塌，公司内部分崩离析——内忧外患，这就是当时罗敏的处境。　　罗敏决定了：裁员。　　“线下团队裁了近2000多全职BD人员，战绩斐然的西南王，也在这轮裁员中离开”，陈俊毅称，风云突变，所有人不知所措。　　“罗大大要舍弃我们了？”刚开始大家都不敢相信，不是说好一起财务自由的吗？不是说好一起去海南三亚开年会的吗？　　“是的，舍弃了”，陈俊毅说，这批敢死部队，最后当了炮灰，“或者说，被优化了”。　　他们在一些匿名软件上，集体谩骂，让趣分期一直占领热榜。　　昔日的“罗大大”变成了他们口中的“罗大饼”，“只会画大饼，从来不兑现”，一位员工说，当时承诺的期权，很多并未兑现。　　“期权合同中，确实有很多陷阱”，陈俊毅称，后来说去国外上市，直接改成了英文版的合同，“大伙看都看不懂”。　　陈俊毅说，大家对于罗敏的抱怨，多少也传到了他的耳朵里，有一次开会，他自嘲：“我们团队中有不少人把趣分期叫大饼分期，我觉得大饼分期这个名字也是挺好的，等我们有精力的时候，也搞一个叫大饼分期的品牌”。　　灾难远没有结束。　　同年8月，银监会“停、移、整、教、引”的五字方针公布时，一夜之间，风云突变，校园贷几乎在一瞬间崩塌。　　日，内忧外患的罗敏，再次做出一个重大决定，宣布退出校园分期购物业务。　　罗敏在演讲中曾说，自己大概有两次，想把公司出售掉，一次是15年三四月份，另外一次是16年初。　　第一次，是转型的阵痛；第二次，就是校园贷的崩塌。　　“后来我用两三天时间思考之后，所做的决定就会变得非常淡定”，罗敏说。　　谁也没有想到，他亲手将自己建立的王国摧毁，退出游戏。　　原本一起打天下的人，如今散落天涯。　　他发现自己坐在了权力的“铁王座”上，却略显孤单。　　06　　争议　　不论是曹毅，还是周亚辉，在评论罗敏时，都说他是一个“比较狠的人”。　　什么是狠？　　“中国的创业者，必须要具有狼性，要足够野”，某投资机构的创始人称。　　目前，互联网，出现了两个派别，一个是金融派，由国外金融海归、国内传统金融创业者组成；一个是互联网派，都是互联网出身的创业者。　　“不论是滴滴也好，美团也罢，公司都是靠早期的急速获客，夺得天下”，互联网派认为，在金融领域，同样适用。　　金融派，对于互联网派的这个玩法，完全无法接受。　　“这些不是金融出身的人，身上并没有对风险的敬畏之心”，某头部消费金融公司的CRO称，金融绝不可亵玩。　　“历史会最终给出一个答案，至于其中一些公司可以洗白上岸，那纯粹就是偷袭和侥幸”，该CRO称，就是因为互联网派的野蛮扩张，导致了校园贷群体出现债务危机，全面崩盘。　　“成王败寇，这又如何？在这里，从来不缺野蛮起家，洗白上岸的金融故事”，也有金融公司的CEO说，这个故事里，也有很多可借鉴的经验。　　偷袭也好，奇袭也罢，尽管引发了行业争议，但趣店无疑是校园贷行业的最大赢家。　　在这个万物生长的时代，一切皆有可能。 公司发展历程　　校园贷的覆灭，并没有影响到趣店的继续扩张和转型。　　其实，从2015年开始，罗敏尝试了无数次的转型。　　“我们做过车贷、房贷、高管贷，几十个项目，短时间没有增量就马上关停”，陈俊毅记得，这些尝试，几乎都失败了，唯有“来分期”。　　2015年2月，趣分期推出了针对白领市场的“来分期”。　　“我们拉了好几车的草莓，放在商务楼门口，有人来扫码注册就送一盒草莓”，一位经历过来分期地推说，在当时的北京火了一把，然而后劲不足，注册后的白领并不使用。　　2015年4月，罗敏不得不将此项目暂停。　　而半年之后，他再次重启了“来分期”，定位也发生了改变，变成针对非信用人群提供小额现金贷服务。　　无心插柳柳成荫，意外地，他踩中了现金贷这个暴利风口。　　来分期获得了股东蚂蚁金服的鼎力支持，在支付宝上为其导流。　　此后，趣店才真正开始狂飙之路，利润惊人。　　一个有意思的细节是，趣店的招股书显示，趣店在2015年净亏损5.42亿元；2016年全年净利润为5.76亿元，2017年前半年净利润9.7亿元。　　“现在，趣店最大的盈利，就来自来分期的现金贷的业务，而这项业务，基本是靠支付宝的导流”，多位趣店员工证实。　　1278天，无数次纠结、进攻、转型、鏖战，最后抵不过一个现金贷产品。　　但这并不表示，前途就是一片光明。　　根据趣店公布的招股说明书，趣店与蚂蚁金服的合作，截止今年2月的免费导流已结束，今年8月再次签订协议，趣店要和其他平台一样，付获客费用。　　从一家地推起家的互联网公司，转变到金融科技公司，也是一个巨大挑战。　　2016年10月，趣店曾从Capital One挖回来一位高管粘旻环，担任CRO。　　但据说，这位CRO因与趣店的互联网基因不和，而选择离开。　　去年9月，趣店第三次搬家。　　他们搬到了奥林匹克森林公园的东南角，2层办公区，4000多平米，500员工，站在窗口，俯瞰是奧森，远眺是鸟巢。　　而每一个会议室门口，都挂着一个黑色牌子，上面都是罗敏取的名字——这都是他曾创业的项目。　　罗敏每天看着它们，要从过去中总结经验，提醒自己不要忘记。　　不知道“趣分期”这个名字，会给他什么样的提醒……
文章来源：微信公众号一本财经
（责任编辑：张洋 HN080）
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《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选六
　 经过三年半的市场厮杀，10月18日晚，趣店正式在，股票代码为“QD”，发行价为24美元，高于此前的19-22美元区间。趣店开盘后一度大涨46.38%，每股报价35.13美元。随后股价出现一定幅度下跌至29.18美元收盘，总体来看，趣店上市首日股价上涨21.58%，总市值达到96.26亿美元。 此前，国内互联网金融第一股的宜人贷上市首日收盘价9.1美元，较发行价下跌9%；信而富首日收盘价6.4美元，较发行价上涨6.7%。作为互联网金融第三股，趣店上市首日可谓开门红，无论其股价涨幅还是市值都远超过宜人贷和信而富，迎来国内互联网金融小高潮。 校园贷战场的厮杀 早期校园分期领域中，不得不提的就是趣店集团和乐信集团，作为早就相识的两人，罗敏被肖文杰邀请一起做分期乐，但是不久后罗敏就退出，成立了趣店（原名趣分期）。关于退出原由，罗敏没有讲太多，只是在后来的商业竞争中，罗敏和肖文杰始终保持了进退有度的默契。 7次创业失败后，罗敏的人生正在经历低谷。尽管如此，日，罗敏还是带着10万份传单走进北京化工大学的校园，趣分期正式宣告成立，因为有抢先一步的分期乐，趣店的校园贷业务从一开始就有着强硬的竞争对手，但与此同时，趣店也有了阶段性目标——赶超分期乐。 罗敏在战术上开始使用简单粗暴的打法，向各大校园发放传单，以地推方式，向二三线城市进攻，武汉、重庆、长沙甚至在罗敏的老家江西。在创业有着丰富经验的罗敏清楚地知道趣分期在市场扩张中最重要的是什么，要想做出成绩只能破釜沉舟，身体力行全速狂奔。 随后，以9月开学季为目标，罗敏带领他的团队在上海打了一个漂亮的翻身仗，趣分期的传单在校园内随处可见，当月，趣分期就实现了追赶分期乐的目标，此后，趣分期和分期乐在很长的一段时间内战斗力不相上下。 现金贷的“意外”成就 2014年冬天，学生分期市场进一步升温，进场玩家突然增多，趣分期不得不改变战略，开始了烧钱模式，频推促销手段，蓝驰创投的数百万美元A轮融资的钱早已花完，刚创立源码资本的曹毅投资的数千万美元B轮融资的钱也正在燃烧。 烧钱的战略并没有为趣分期带来重大的突破，反而使趣分期陷入寻找出路的焦虑中，2015年年底，奖金战术使得趣分期业务造假，大批共贷学生群体出现。2016年初，媒体的报道掀起舆论热议，趣分期意识到事情的严重性，紧接着，监管发力。 从2014年9月的首战告捷到2016年9月，短短两年时间，趣分期就不得不宣布退出校园分期购物业务，而在此期间，趣分期尝试过多次转型，电商、车贷、房贷，这种广撒网的方式却未见成效。曹毅提出“创业最重要的就是聚焦，必须把所有资源投入到最重要的业务上。”在曹毅的建议下，趣分期砍掉分支业务，全力投入学生信贷市场。 来分期的最早在2015年的2月就开始了，作为众多项目中的一个，这个针对白领市场的项目并没有进展的很顺利，在此后甚至还暂时了半年，此后2015年将近年底，来分期改变的定位——针对非信用人群提供小额现金贷服务。很快，这项业务发展起来了，并在获客上得到了蚂蚁金服的导流支持，此后，现金贷业务成为了趣分期的主要业务，并为其带来了惊人的利润和市场。 后面的故事，大家都知道了，趣店成为国内分期信贷领域第一股。值得一提的是，在趣店的招股书上，蚂蚁金服被多次提及，趣店也在IPO文件中承认，“我们通过支付宝用户界面上的不同渠道来获取主要用户”。 招股书显示，蚂蚁金服子公司目前对趣店的持股比例为12.8%。到趣店IPO前，趣店创始人罗敏持股21.6%，管理团队为，罗敏身价百亿，成为新晋百亿富豪。 上市首日告捷，随后罗敏在趣店微信公众号上发了一封写给小伙伴们的信，总结趣店的出发到上市之路，提及各中艰辛，并表示对未来的展望和目标，以下为原文。
《从“殖民扩张”到“工业革命”，趣店大包袱小行李站在上市门口的是与非》 精选七　　网贷安全110讯：近日，趣店要赴美IPO的消息被业界热议。不像小米估值1400亿美元、明年或将上市的消息，被军低调否认，趣店要IPO不是说说而已。9月19日，国内分期趣店向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO（首次公开招股）上市申请招股书。深8君认为，要么就是趣店对自身实力过于乐观了，要不然难道是想靠IPO融资套现吗？　　争议点一：趣店三年IPO?涉嫌校园贷业务难逃被围观　　3月，分期金融消费平台趣店诞生了。起初的定位是“大学生消费分期业务”，在校园贷被监管部门明令禁止之后，趣店转为做现金贷业务。其在7月份做了名称更改，“趣分期”改为“趣店”。现在趣店分两个业务部分：趣店主攻商品分期，来分期提供现金贷业务。　　趣店的业务模式一直饱受争议，转型后的趣店会不会跟某些校园贷一样“换汤不换药”，毕竟年轻人跟学生两个群体的重合度太高，来分期中会不会存在学生贷款？趣店会不会以策略引诱大学生分期消费？　　看着外界争议不断，趣店笑而不语，赚的盆钵满体根本顾不上理会这些议论。依靠现金贷业务，趣店趣店盈利5.76亿元、2017年上半年盈利9.73亿元。号，在这场监管风暴中活下来并迅速“膨胀”的趣店，终于磨刀霍霍向IPO了。深8君回顾了一下，趣店刚转型不过一年出头，这就要IPO了。　　IPO的路上“少不了质疑和嘲笑”。面对各界对于其涉嫌违规开展校园贷业务的质疑，趣店却迟迟没有站出来为自己代言，但直到9月20日下午13点之前，趣店好像没有任何回应。　　大学生趣店借贷经过　　在此，深8君想借用一下被广泛援引的“大学生张丽”的例子。　　9月16日，大四学生张丽下载了趣店应用；　　上午10时43分开始注册信息并绑定本人实名认证的支付宝账号和芝麻授信；　　10时53分申请通过进入审核，11时06分完成“基础授信”；　　张丽获得1500元额度，授信过程共23分钟；　　等待10分钟后，张丽顺利从趣店借到了1500元。　　整个过程都没有涉及到对用户“学生身份”的核查。而且趣店有一条用户协议非常值得玩味“如果用户在18周岁以下，只能在父母或其他监护人的参与下才能使用本站”。　　按照常识来讲，18周岁以下的大部分还在读高中，这里特别注出18周岁以下只要有人参与作何用意？　　是在注明本平台非常开放吗？未成年人在一定条件下也能参与，趣店竭诚为您服务？遇神杀神？遇鬼杀鬼？　　（9月6日，教育部举行新闻发布会，明确“取缔校园，任何款机构都不允许向在校大学生发放贷款。”）　　如果真的是这样（注意是如果），那么在校园贷禁令面前想要借贷的学生怎么办呢？是不是也能睁一只眼闭一只眼？张丽的例子足以证明不管趣店是不是这么想的，但它确实涉及校园贷业务了！　　争议点二：现金贷模式隐患重重，趣店IPO似乎没那么单纯　　要知道趣店资本暴增的背后，是饱受质疑的现金贷。为什么说趣店现金贷的模式很不稳定呢？来看深8君整理出的趣店背后隐患。　　1、增长速度快，基础未牢固就想扩张　　不论是现金贷还是什么贷，最大的问题在于风控。不光是趣店，所有的网络借贷业务都不能自信的说自己已经有成熟的风控模式。蚂蚁金服、京东金融、百度金融旗下的借贷业务，也只能说是能把盈亏控制存量尽量控制在可接受的范围内。　　趣店呢？成立三年，一个年轻的，专注于做某一类产品的，产业链较短的企业，有什么能力能证明自己能有稳定的业务基础？靠盈利丰厚的现金贷吗？恐怕没什么说服力，风控问题依然是难点。深8君想好言相劝，别急着IPO，如果能够在风控领域做出有创造性的建设成果，比IPO要有力度的多。　　2、靠山难永存，前方政策悬而未决　　靠人不如靠己，但业务疯长的趣店靠的是蚂蚁金服。这说明一旦靠山撤走，趣店的业务必定要受影响。趣店顶层设计的重要组成部分是外援。它自己也提过，支付宝的渠道是天然的获客优势。　　但获客这件事，不是趣店说了算，也不是支付宝说了算，当然，也不是蚂蚁金服说了算的。一旦受市场影响，趣店业务受损了，蚂蚁金服随时可能撤走。实质上来讲，趣店只不过是阿里巴巴投资的万千项目分之一，撤与不撤对阿里巴巴影响都不大。以上说明，其实趣店的根基没有它自己说的那么稳。　　那么，就要有人提问了，为什么你觉得市场会对现金贷不利呢？深8君想说，就因为现金贷政策悬而未决。但政策的指向性很明显，对于一切互联网借贷业务，政府只会严查不会放松。　　政策的规制已经让趣店经历了一次暴风雨，能幸存是因为抱蚂蚁金服大腿7月份第一个从校园贷转型了，当时可能是因为大平台看到互联网借贷的暴利，才伸出合作之手。　　现金贷走向　　国家没什么理由取缔现金贷，一旦监管就是从成本和利润模式上入手，那趣店就无处可逃，要面对利润的降低。一旦利润上出了问题，再想找个强大的合作方渡劫可就不容易了。　　校园贷被禁止，可以转型现金贷，还是暴利。但如果现金贷的利润被强行限制，就真的不知道该如何转型了，转线下吗？　　目前来看，有关政府会一步一步把所有不合规的业务都堵死，现金贷业务会越来越正规化，不论是成本增加还是利率限制，现金贷的路都不会好走。　　深8总结
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