怎样送股更划算？ 解禁后高送转至少可少交一半税|高送转|健盛集团|个人所得税_新浪财经_新浪网
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A股凸显反常现象 此类股将暴涨
　　一提到上市公司高分配方案，包括大小非在内，每个投资者都以为自己捡了个大红包，可是红包是需要缴税你知道吗？特别是送股部分的缴税，是很多人忽视的。
　　尤其是对于上市公司大股东来说，上市公司在三年解禁前实施送股和解禁后实施送股，所需缴纳税额可相差一半！
　　解禁后送转最划算
　　先来看一个假设案例：
　　假设A公司上市后，首年实施分配方案，10送10股，该公司大股东王总持有1000万股，那他所持的原始股及上述股份孳生的送股都必须缴纳20%的个人所得税。但如果A公司在上市三年后才实施10送10股的分红，那该公司王总只需要对原始股部分进行纳税，而孳生出来的股本则无须缴税。
　　换句话说，A公司在王总所持股份解禁后再实施送股，王总只用缴纳解禁前应缴税额的一半。
　　看到这儿，你是不是特别想知道，解禁前、后王总会分别缴税多少？
　　假设王的减持价格为10元/股：
　　如果在解禁前送股，王总减持的应纳税额3400万。
　　=所持股份×股价×（1-15%）×20%
　　=（原始股本+孳生送股）×股价×85%×20%
　　=2000万股×10元/股×85%×20%=3400万
　　如果在解禁后送股，王总减持的应纳税额1700万。
　　=原始股本×股价×（1-15%）×20%
　　=1000万股×10元/股×85%×20%=1700万
　　看到这里，你是不是很困惑，为什么在上述计算需要把“85%”加入运算？
　　根据2009年财政部、国家税务总局、证监会联合出台的《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》，个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。换言之，应纳税所得额等于总市值的85%。
　　按照《通知》中的解释：
　　限售股转让收入，是指转让限售股股票实际取得的收入。
　　限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用。
　　合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。
　　弄懂了85%的来源，你要是在感兴趣不妨来求一下，当王总看到公司解禁前送股和解禁后送股应缴税额差时，心里阴影面积！
　　虽然王总应缴税额的运算，抛开了股价变动、解禁前大股东限售股减持限制、税额多退少补、地方所得所优惠政策等变动因素的假设。但实际情况，原始股大股东在解禁前送转和解禁后送转，应缴税额确实是会有很大的差距。
　　正如券商中国记者在采访过程，无论是券商相关业务负责人，还是投资管理公司老总都说 “先解禁后送股会更划算”。
　　积极分红
　　但事实上，很多上市公司并不知道“解禁后送股会更划算”这个道理。券商中国记者对2008年以来上市的公司做了一个统计，有近百家上市公司在上市后，就对当年业绩实施了送股。
　　这其中2015年上市的就有12家，分别是、、、、、、、、10家上市公司均在2015年年报中公布了送股的消息。而、由于是在2015年1月上市的，所以他们在2014年的年报中就公布了送股的消息。
　　这其中，就有公司积极送出大红包。日，公布的2015年年报，称拟向全体股东每10股转增10股送10股及派现2.5元。派思股份是上述12家公司中，出手最为阔气的一家。同时也是把分红规则用到极致的一家，又转增，又送股，又是现金派息，三种方式一次用完，真想给他点个赞。
　　但其业绩与大红包相比却略为逊色。据派思股份2015年年报显示，实现营业收入3.45亿元，同比下降4.95%；归属于上市公司股东的净利润1925.94万元，同比下降46.27%；基本每股收益0.17元。在利润下滑的情况，还能出手如此大方，真令人佩服。
　　除此之外，送出红包数额比较大的还有中飞股份、日机密封、威帝股份3家上市公司，均在2015年年报中推出10送5股。
　　有意思的是，上述12家上市公司中，除了派思股份、龙津药业、昇兴股份的大股东没有减持外，其余9家上市公司大股东均不同程度进行了减持。如海利生物、浩云科技、健盛集团股东减持数量超过1000万股。
　　以浩云科技为例，据Wind统计，浩云科技股东雷洪文共减持2次、龙中胜减持3次、徐彪减持3次、袁小康减持2次，分别减持350万股、156万股、260万股、260万股，累计减持1026万股。而他们交易平均价在30.79-32.14元之间，如果取中间值31元，那四位股东分别缴纳了1844.5万元、822.12万元、1370.2万元、1370.2万元。
　　据浩云科技2015年年报显示，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），送红股5股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股。如果送股是发生在解禁后，那就意味着所送的5股无须缴税。
　　据《通知》规定，限售股包括：
　　1．上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股（以下统称股改限售股）；
　　2.2006年股权分置改革新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股（以下统称新股限售股）；
　　3．财政部、税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。
　　据浩云科技2015年年报显示，雷洪文为公司第二大股东，持有公司633.6万股，占总股本7.85%；徐彪和袁小康为公司第三大股东，均持有475.2万股，占5.89%；而龙中胜持有264万股，为公司第六大股东。而据2016年三季报显示，目前十大流通股股东名单中，只剩下了雷洪文，持有44.59万股，占流通股0.68%。
责任编辑：金黄康美第一期限制性股票解读_康美药业(600518)股吧_东方财富网股吧
: 公告里有个“股权激励权益授予日：日”，这个日子和登记日有什么不同。
授予日决定了来年的解限日，登记日是指公司在激励对象认缴验资后到中国证券登记中心正式登记的日期，登记后股票才会到激励对象个人账户。登记日股价是计算个税的依据之一。
不太理解，既然授予价定了的话，还搞什么登记价。
: 授予日决定了来年的解限日，登记日是指公司在激励对象认缴验资后到中国证券登记中心正式登记的日期，登记后股票才会到激励对象个人账户。登记日股价是计算个税的依据之一。
登记完也应该公告吧，公司股本发生变化了。
限制性股票解禁时缴纳个税，为什么要以登记日和解禁日股价的平均价格为基础
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每个公司使用的税收筹划、税务处理方式都不一样，但需要争取更好的税务处理方式，让股权激励发挥更大的效用。
当你的创业公司经过百转千回终于熬到上市了，你和你的得力干将们不禁喜极而泣，这时，你的税务顾问递给你一张税单，上面竟写着如同天文数字般的税额，注册地区、上市地点、员工国籍......让你不由得惊呼：辛辛苦苦N多年，一税回到解放前！如何避免重演这样的悲剧？本文教你未雨绸缪，摸清股权激励的税务门道。
大部分初创公司可能在设计税收筹划的时候都觉得无所谓，因为彼时还没到交税的时候。曾有一家公司，直到上市前的四个月才发现行权要交这么多税。那时候他们打算在香港上市，想做税收筹划已经来不及了，递交A文表会引来证监会注意和质询，最后只能忍痛放弃筹划。
目前流行的长期激励趋势
1.激励的对象和范围在扩大
过去很多激励仅限于高管团队，但现在75%的公司已经覆盖高管、中层和核心员工。一般最初是给一点给高管，或者预留出一部分股权来吸引和留住能给公司带来资源的核心员工，然后在A轮、B轮的时候扩展到中层员工，尤其是那些对核心竞争力有突出贡献的研发人才。因为随着 BAT 的上市，技术人才方面的竞争异常激烈，要价也水涨船高，股权激励也就变得更加重要。
2.出现多元化的组合激励模式和工具
以前我们只听说过用期权、限制性股票将受益者和股东、公司利益捆绑起来，现在有了新的玩法。比如达成性激励，达成性激励可以是融资之后选择撤回股票兑成现金，因为年轻人可能会觉得股票很虚，还是手里攥着现金踏实。
再比如突破性激励，有些体量很大的企业因为需要拓展新业务，可能启用一种「合伙人计划」。用利润分享和跟投的机制来激励员工，邀请员工成为合伙人，然后享受分红。具体的分红分配不一定按照传统的出资或者工资比例分配，直接按照约定的比例也可以。
3.激励的额度阶段化
同一位员工在不同的阶段，可以配合业务发展的情况，设立一些里程碑去激励他达成业绩。对于激励，可以考虑多次授予，多次分成，不必一次性授予出去。
4.注重个性化和差异化
都给激励，就没有激励。企业内部会根据不同的业务单位给出不一样的激励，同时在绩效上给出更多的约束。单单是安心待在公司是不够的，员工得达到一些标准，比如说顺利帮助公司融到了天使轮、A轮、B轮甚至 IPO。
这些指标不一定非得是冷冰冰的财务标准数据，也可以是用户数、业务拓展量、研发收益率、研发的投入产出比......同时还可以在层次上另有安排，除了个人指标以外，还可以在小组、团队、部门都设有指标，多重激励，从而提高员工的凝聚力。
这种指标还可以更加柔性化、更富有人情味。过去常常是达到指标才有激励，差一点都不行。现在可以是达到标准的百分比多少，然后按照百分比逐次递减。以上便是设计长期激励的时候要考虑的几个点。做股权激励，主要目的是股东价值的最大化，实现企业共赢。
想要达成理想的激励效果，除了考虑到覆盖对象、激励形式、阶段分隔，还要考虑退出机制和频率，清晰角色并且模拟测算等等：
对象：激励的对象对于最终效果有着至关重要的影响；
工具：应该根据发展阶段/人群特点确定最优化的激励工具；
价格：选择合适、便利的方式确定期权/股票的价格；
额度：激励额度要体现公司的成长性和个人贡献；
频率：需要确定长期股权激励的持续周期和发放频次；
退出：明确当员工辞职退休以及其他原因离开公司时的激励退出机制。
接下来讲一下与股权激励相关的税务基础知识：
政策发展规范化、程序化
1998年之前，我国在这个方面是没有任何相关政策的。那一年政府出台了9号文，规定员工如果以折扣价的形式取得了公司的有效证券，折扣的部分是要作为公司的薪金纳税的，而且公司有代扣代缴的义务。但如果纳税有困难，就可以分六个月，和工资合并在一起纳税。9号文直到现在都还是有效力的。
随后2000年出台了主要针对外籍人员的190号文。因为当时很多外企在国内有长期股权激励，而外籍员工如果离开中国，中国的企业就不需要代扣代缴。2005年出台的35号文规定上市公司的股票期权在行权的时候需要纳税，而且是按照工资薪金纳税，税率最高可以到45%。
2009年，A股涨得很快，很多企业的高管虽然有股权激励，但因为有限制期，而且限制期之后可能他们没有钱来付税。所以当年推出的461号文和5号文便是针对这一状况做出了调整。一方面收紧范围，规定只有上市公司才能享受35号文的优惠，即行权员工可以把应税所得除以12计算税额。非上市公司则不能够享受这种优惠计算方式。
值得一提的是2009年的461号文为限制性股票给出了一个新的优惠计算方式，即取登记日的价格和解禁日的价格的平均值来纳税。比如取得限制性股票时股价为10块，等到解禁日股价涨到了30块，那么你只需要按照（10+30）/ 2=20 的价格来纳税。当然，这里有个缺陷，即没有考虑到股价下跌的情况。
2011年出台的27号文是对462号文的补充，2015年推出的62号文和80号文主要针对高科技企业。总的来说，法规现在趋于完善和严格。不管是A股上市还是境外上市，审计都会在后面盯着，如果企业过去没有代扣代缴员工的税，那就得去补税。
股权激励形式多样化
除了传统期权和限制性股票，一些海外上市的企业或者合资企业在进行股权激励的时候，会用一些虚拟的股票单位，或者地缘奖金转成股票来做长期激励。这种非传统的股权激励常常需要和税务机关进行沟通，看看能按什么归类来纳税。因为上面的政策没有覆盖得这么细。
同时，不同地方税务机关的松紧程度也是不一样的。北京、天津、上海是趋紧的，一直以来都是稽查和自查的重点。但在其他省市，像海南地方税务局最近就出台了一个政策，规定非上市公司的股权激励也可以按照上市公司的规定去享受纳税优惠。
很多情况下你都得跟地方税务局沟通，比如你可能想用净资产的价格来纳税，但恰好赶上了B轮融资，当局会问你为什么不用融资价格来纳税？因为很多情况下融资价格会比净资产高很多，自然会加重你的负担。
处理股权激励中个人所得税的方法
可以看出，股票期权、限制性股票、股票增值权在计算税收的时候是有区别的：
1.股票期权在行权的时候需要公司代扣代缴。税额 =（股票市场价 & 员工购入的行权价）& 股票的数量。
2.限制性股票则是取登记日和解禁日的股票市价之和的一半为价格，然后乘以解禁的限制股数量。但需要注意的是，这个公式一般是针对国内的限制性股票，即A股。如果公司是在境外上市做红筹架构，有可能是事先给一个薪资性股票单位，再给股票，这就不一定是平均价了。
3.股票增值权规定用行权日的价格减去授权日的价格，再乘以份数。
当以上三种激励计划符合以下三个条件的时候，它就可以享有优惠计算方式：
1.必须是上市公司在上市之后才设立的股权激励计划；
2.要适用于上市公司和上市公司控股企业的员工，上市公司占控股企业股份比例最低为30%；
3.股权激励计划要在主管税务部门登记备案。
所以现在很多初创企业设立的股权激励计划不一定能够满足优惠标准。怎么办？推倒重建。把上市前的方案通过内部商议取消掉，在上市之后再设立一个新的计划，按照先前跟员工商议好的条件转移过去，同样可以拿到优惠。但作为一家有志于做大做强的公司，应该在最初就考虑到前文提到的众多因素。
上市公司应该注意的合规要求
不管是境内还是境外上市的公司，都需要注意股权激励计划的税务备案。把授予人数多少、期权、价格、行权价格全都备案，才能符合要求。在这个基础上，本地员工参与境外股权激励计划需要通过外管登记程序设立特殊账户。
非上市公司股权激励税务的处理方法
如果能够设计成与雇佣关系剥离，那它就不会成为工资薪金所得，而是股息红利所得或股权投资所得（即财产转让所得）。国内目前实行分项纳税，工资薪金税率最高达到45%，而劳务报酬最高只有40%，算上20%的折扣，实际有效为32%。而如果按照股权投资所得缴纳，你只要背负20%的税。
纳税的时间点是按照实际收益的时间点来算的，包括股权和现金等等各种形式的收益。80号公告规定&非上市公司股权的公平市场价格，依次按照净资产法、类比法和其他合理方法确定& ，这里存在一个很大的协商空间，可以和税务机关沟通。160号文也针对高新技术企业的股权激励作出规定，可以按照净资产的价格或者用类比法来定纳税的额度。但如果企业是红筹架构，发行的是海外公司的股权激励的话，能否适用于80号公告的净资产法还是有待于沟通的。
有些地方会有优惠政策，比如高薪技术企业如果把科技成果转化为股权奖励给技术人员和高管，那么他们获得的股权激励是可以除以12，再单独列出来计税。
股权激励计划在税收优化上的整体考量
1.首先要考虑上市计划所在地，海外、A股还是H股。
如果不清楚要在哪里上，就需要做两手准备，制定出分别针对国内和国外的两套不同的股权激励计划。在A股或者国内上市的话，中关村对高新技术企业的政策使得纳税时间点能够往后递延，按照净资产来计算纳税收入，但前提是公司的股票期权计划都得理顺。之前有公司拟定了覆盖两三千名员工的持股计划，这样的公司需要在证监会上游说一番才能有所突破。
2.针对一些具备外籍身份的高管和技术人才，需要额外注意是否会有其他国家税务问题出现。
比如在国内，公司可以给他们低于市场价的行权价，比如10块钱的融资价格，高管只要用1块钱的行权价就可以用来行使股票期权。但如果你给美国国籍的员工这种优惠，就会产生惩罚性的税。同时外籍员工无法直接持有国内未来上市公司的股票，所以就要在税务处理和外汇管理上做出相应的调整。
3.原始股东持股平台的搭建和股权转让的税务处理也是需要注意的。
对于创始人而言，个人直接持股、合伙企业持股和公司持股孰胜孰劣？需要他从未来股权变现的时间表亦或是家庭传承的角度来考虑。但单单从税收的角度出发，个人直接持股的税负是最低的。
持股平台的选择举例
我们可以看到，市场上常见的持股模式有员工直接持股、通过公司间接持股、通过合伙企业间接持股、通过信托机构间接持股。员工直接持股则享有投票权、分红权、增值权而且没有人数限制，股权也因此比较分散，税务安排是基于员工的工资薪金所得来纳税。
用有限责任公司作为员工的持股平台，员工只拥有分红权和增值权，且在国内有人数限制，因为有限责任公司一般不超过50人，股权也因此相对集中。大股东能够借此集中管理，但可能面临公司税和员工个人税的双重成本。很多国内A股上市公司会用这种形式来让高管持股。
通过合伙企业来间接持股，员工也和上述一样有一定限制，但分配比例可以比较灵活。未来合伙企业变卖股权的时候，管理团队不一定需要按照投资合伙企业的比例来分。以上三种在境内境外均可适用。
通过信托机构间接持股，在国内不太合适。因为公司在国内上市的时候可能会被拆除整个信托架构。但在境外可以考虑用离岸信托作为员工的持股平台，在港股、美股，用离岸信托来为员工持股是常见的方式。
每个公司使用的税收筹划、税务处理方式都不一样，但起码政策在这方面是一样的。所以税务人员工作的关键是要充分考虑相关影响，同时和税务局多沟通，去争取更好的税务处理方式，让股权激励发挥更大的效用。咨询热线：400-676-8333
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卖个人持有公司的原始股解禁后出售时交个人所得税后，为什么还要交百分之二十五的企业所得税、
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提问者：53d24752a***时间： 20:02:26地点：1个回答
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