牛基宝好，还是智定投好；如何挑选指数增强基金？牛基宝好，还是智定投好；如何挑选指数增强基金？跟财经百家号1.老师，我想问下是牛基宝好，还是智定投好？现在手里有2万，每个月能投资4000元，您帮我看看。另外，牛基宝怎么收费的？谢谢！牛基宝和智定投的标的、投资方式不同。1）牛基宝的标的都是好买研究员深入调研后挑选出来的优质主动管理型基金，更进取，目的是获得市场的超额收益，波动也较大；覆盖了A股市场和海外市场，比较分散；另外，牛基宝具有动态调整功能，好买研究团队会根据市场行情和组合表现进行动态调仓。智定投只有2只标的，分别是跟踪沪深300和中证500的指数增强基金，偏向被动，跟着大盘走，相对比较稳健。2）牛基宝有5个组合配比，分别对应不同风险收益等级的投资者，可以一次性买入，也可以定投；智定投签订后，每期定投金额会根据当期市场估值水平（PE）在0.1~2.2的扣款率范围内变动，在市场低估时买的更多、高估时买的更少。说完了它们的区别，再来看哪款更适合你。如果你更喜欢主动投资，相信研究的价值，希望获得市场的一个超额收益，可以尝试牛基宝。风险偏好和预期收益高，且能较好的判断市场行情，一次性买入会比较适合你；反之，选择定投；也可以采用“底仓+定投”的方式，两者相结合。注意：①牛基宝目前没有开放定投功能，只能按比例定投相应标的；②牛基宝只收取基金的申购、赎回、转换费，没有其它额外服务费。如果你喜欢被动投资，就是想获得市场的一个平均收益，智定投就可以，大小盘风格均衡，可以规避A股风格轮动的风险。2.请问老师，0038这两个指数基金哪个更好，想近期入手一款，请说出原因，谢谢老师。另外，100038年费率比兴全高，算不算一大缺点？1）这两只基金都是跟踪沪深300的指数增强基金。对于指数增强基金，选择信息比率高的。先来科普一下什么是信息比率：信息比率=（基金报酬率-基准指数报酬率）/超额报酬的标准差，它衡量的是某一投资组合优于一个特定指数的风险调整超额收益。信息比率越高，代表主动投资的能力越强。近7年多的数据显示，富国沪深300的信息比率（年化）要比兴全沪深300高，说明富国沪深300单位跟踪误差所获得的超额收益更高。并且，富国沪深300成立时间还早，是国内最早的一只沪深300指数增强基金，个人更建议选择富国沪深300。可能有人会问为什么不用夏普比率来衡量？这是因为夏普比率是从绝对收益和总风险角度描述风险调整后收益，而信息比率则是从主动管理的角度。这就是为什么我们用夏普比率来挑选主动管理型基金，而用信息比率来挑选指数增强型基金的原因。2）费率方面，富国沪深300是高一点。管理费高0.2%，托管费高0.03%，赎回费2年内高0.2%左右，申购费一样（折后0.12%），加总起来也就0.43%，不到0.5个点，影响不大的。具体可以登录好买基金网——费率查看。1.你好，能帮我看下这三只基金怎么样吗？1）易方达安心回报债券B该基金属于二级债券基金，可投资于股票（近2年平均占比达到15%，且较为均匀），债券配置主要集中在可转债，可见该基金在债券基金里属于风险较高的。从业绩表现来看，近3年收益前10，去年还是债券型基金里的冠军基金，长期来看业绩不错。今年一季度表现差，原因主要来自股市的调整，不仅股票受影响，可转债也会下跌（可转债和股市呈正相关，可转债收益的主要驱动力是标的正股市场的上涨）。虽然近期表现不佳，但基金整体没问题，基金经理也没有变更，可继续关注。2）国泰国证食品饮料分级该基金属于被动指数基金，跟踪食品饮料行业指数。15年、16年、17年业绩表现优秀，这和近几年的市场风格有关，食品饮料涨得太好。来源：好买基金网今年一季度回调的厉害，由于已经涨了很多，估值也不再便宜（申万食品饮料指数当前市盈率33.66倍，已经是近5年的高点），还是建议注意回避。不过，从估值历史分位看，当前处于历史44%的水平，如果你坚持看好食品饮料，可以继续持有。3）嘉实领航资产配置(FOF)C该基金属于FOF（基金中的基金），2017年10月成立。业绩比较基准为：中债综合财富指数收益率*70%+中证800股票指数收益率*20%+Wind商品综合指数收益率*10%。可见该基金进行分散化资产配置，主要以债为主，还包括了股票和商品。总体而言，收益会比较稳健、不会太高。事实上，不只该基金，目前市场上的公募FOF基本上都是寻求相对稳健的投资策略，投资对象多是社保、保险公司和偏稳健的投资者。具体看你的风险偏好和预期收益啦。另外，如果你喜欢FOF的投资模式，但又追求较高收益的话，可以关注好买“牛基宝”。基金组合其实可以理解为广义的FOF，而且投资更灵活、不受太多监管、投资策略也更丰富。目前牛基宝根据投资者的风险收益情况分为5个组合配比，总能找到适合你的那一个~如果您想了解更多的理财热点，学习更多接地气的投资理财课程，想参与我们的直播、并与我们的讲师互动，一定要关注“好买商学院”微信公众号（howbuyIE），并留言与我们的讲师进行交流~~本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。跟财经百家号最近更新：简介:跟财经跟财经跟财经跟财经作者最新文章相关文章定投真的是稳赢的吗？数据告诉你真相！
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14:20来源：金融界
来源|思哲与创富（ID：sizheyuchuangfu）
上证指数1990年起始于100点，到如今的3000点不到历经了二十余年，中途有过6000点的，也经历过1000点的低谷，可以说上证的走势曲线波动是巨大的，过去的中国的股民更多玩的是赌博，每天就如坐过山车一般，追涨杀跌哀嚎遍野，但随着理财知识的普及，人们更多的了解了基金定投，它的优势在于能在长期财富保值增值的情况下，实现更高的利润。
我们都知道，定投所需期限较长，需要通过几年甚至数十年的持续定投来平摊投资成本，最后通过高价位卖出从而实现更高的利润，那么就会有人问了，你凭什么说定投能够起到长期财富保值增值的作用呢？请看下图。
上证点数即蓝色折线部分，成本点数即红色曲线部分，图中成本点数指从1990年开始定投，平摊下来的平均成本点数。
从1990年上证指数推出时开始定投，在中国经济的高速发展下，上证点数曲线便远远甩开了成本点数曲线，即使在市场最熊最糟的时候，如04年、08年、15年也依旧是盈利的。
利润曲线中决定利润的核心因素就是股价，既然上证指数定投过程中大部分时间都是盈利的，那么决定定投的利润就在于卖出去是高还是低，如果不能准确的判断是否应该获利了结，定投投资者可以采取定投资金账面利润每达到20%即将20%的盈利卖出，再转换成待投资金继续定投的策略，俗称割韭菜，其可以帮助投资者在股市中获利了结一部分，提高实际利润而不是账面利润。那时的定投利润曲线如下：
图中的利润指从1990年开始定投，将累计份额在该年份卖出的利润率，利润率最高时定投达到了650%，但除非股神级别的投资者否则很难在最高点卖出，大多数投资者并不知道何时该逃离市场，所以建议大家还是采取割韭菜的手法。
这里只指上证指数的基金定投，只分析一个指数会被认为缺乏代表性，我们再来看看其他几个股指的走势图是怎么样的。
先来看世界上最权威的标普500指数的走势吧，如下图。
我们仍然可以发现，随着定投时间的不断增长，实际收盘点数曲线会逐步偏离成本曲线，而偏离部分即为我们的利润（排除通胀因素），当定投的时间足够长，亏损的风险几乎为零，收益多少，全看卖的好不好。
再来看恒生指数：
恒生指数也无一例外的体现出定投的特征，即随着时间增长，平均点数曲线逐步偏离收盘点数曲线。简单的来说，定投的长期平均收益率取决于定投对应指数的长远趋势，选择了定投，就相当于选择了未来，为什么这些个指数都是盈利而不是亏损的？因为自这些指数推出以来其经济一直在向上发展，投资者获得了经济推动股市发展的红利，即我们的投资回报。
所以定投是价值投资者的法宝。
当然定投也是有可能出现较长时间段处于亏损的状态，比如定投创业板指数的走势图如下：
上图是10年6月30日到16年5月24日的创业板指数走势图，在创业板刚推出的一段时间内，由于行情不断走熊，截止13年6月份之前创业板定投大部分时间都是亏损，之后都是盈利的。大家可能会奇怪了，说好的定投赚多亏少，创业板怎么推出至今一半时间都是亏损的呢？这也可以理解，毕竟创业板存在年限仅6年，定投前期由于行情不好股指不断下探导致账面上的亏损，但你看看其他指数在市场上存在的时间都是数十年，所以一旦时间拉长到十几二十年来看就显得不足为道。
好了，分析比较了从指数成立开始定投至今的收益率，那么接下来我们比较一下各指数之间定投收益率的区别。
如上图为2010年6月开始定投的收益率曲线，黑线代表上证指数，绿线代表标普500，黄线代表恒生指数，红线代表中小板指数，蓝线代表创业板指数，时间段从创业板开通的10年6月至16年4月。从收益率的潜力值来看，可以看出创业板由于其自身波动更大的缘故，在相同期限上的收益率是要远高于沪深300的，成立6年间定投收益率最高达到250%；其次是中小板，其利润率与上证指数极为相近；对于标普而言，则没有太大的波动，定投表现平平，基本不会亏损，但也盈利不多；再看恒生指数则是几个中表现最糟糕的，定投不但亏损和盈利的时间各对半，而且盈利的波峰也仅26%的总收益，折合年化仅3.9%，甚至不如银行理财产品。从上可以看出，以成长型企业为主导的创业板相比国企云集的上证主板显然潜力要大得多；而上证相比恒生，就好比中国之于香港，21世纪以来中国经济的腾飞注定上证指数走势要好于恒生指数。
对于创业板的定投，由于创业板的收益波动大，如果根据止盈不止损的策略，每上涨20%卖出20%的利润部分的话将会获得非常不错的收益率，但选择创业板时定投在亏损的时期也会亏的更多，所以中途是坚决不能放弃的，否则就会前功尽弃。
综上，对于愿意追求高收益，放弃更多流动性的投资者而言，理应选择波动更大的股指进行投资，这样才能在股市疯涨的过程中割去更多韭菜，赚取更多money，就目前这些指数中，还是优先选择创业板。
再来比较一下几个全球指数从95年至今的定投走势，你会发现除了印尼雅加达指数走势特别好之外，其次就是中国的上证指数了，相比而言纳斯达克指数紧随其后，恒生和标普的表现最差，可以看出指数的主体经济形势发展与指数走势息息相关，从下图可以看出，中国的上证指数增长潜力高于其他几大传统指数（仍不如印尼雅加达指数）。
总结下来我们可以大致得到以下一个结论，对于市场机制而言，通常越为发达的经济体其市场机制越为成熟，经济增量幅度较小，故而股指波动幅度较小，而相对更为不成熟，不发达的市场体系会导致股市波动的幅度更大，如印尼雅加达指数和上证指数的波幅远高于标普、恒生、日经指数等，对于指数类型而言，板块如果是高科技股或者小型企业股票指数，其波动走势也大于传统行业或者大型企业为主的股票指数，如纳斯达克的走势波动幅度大于标普500，创业板的走势波动幅度大于上证指数等。
定投选择波幅越大的指数获得高收益的可能性越大，适合追求更高收益的投资者，但是其处于亏损时的亏损幅度也是更大的。所以选择定投的方式必须坚持止盈不止损的理念，同时用割韭菜的方式提前获利了结，但止盈不止损也意味着必须承受更高的流动性风险。
那么既然定投盈利的基础在于长远来看指数是上扬发展，如果出现经济一蹶不振的情形，那么定投也是难以盈利的，我们来看下日经225指数：
从1988年日经225指数推出以来就一直惨不忍睹，由于日本经济的萎靡，房价和股价双双暴跌，故日经225指数从推出以来就一直处于震荡下跌的形式，所以不论是定投还是直接投资，大部分时间都是处于亏损的。但可以预见的是，如果你在90年39000点时被套牢，到现在26年过去了你也等不到解套，而如果从一开始你就选择定投的话，第一次解套只需要六年时间（参看利润走势图），而且最高盈利时能达到40%，可见定投的抗风险性是比较强的。
那么定投的正确姿势是什么呢？对于投资者而言，首先是要选择一个经济前景看好的市场指数，后市的经济前景不行，就像日本一样，那也是非常难盈利的；其次要选择一个波动大，潜力大的指数，就如创业板现在仍然是一个不错的定投标的。
那么单单选择一个指数进行定投就够了吗？我认为只选择一个指数定投会存在很大的系统性风险，比如你定投创业板，可以再适当的配置一部分纳斯达克指数，如果资金量很大的话再配置一部分恒生指数亦可。
随着金融体系逐渐健全，日后也将都会有这些对应标的的指数基金，投资者的选择将会越发趋于多元化。
文章来源：思哲与创富（ID：sizheyuchuangfu）
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