比特币到底有多大的泡沫呢？比特币到底有多大的泡沫呢？答案百家号即使那些从未投资过比特币的人也开始密切关注比特币的发展。这是因为人民币最近升值了，导致那些持有比特币的人兴奋不已，他们想知道还有多少钱可以升值。甚至有些情况下，那些对加密货币没有兴趣的人现在是开始参与比特币热潮的时候了。但一些旁观者怀疑，泡沫会破裂吗？如果是，从现在开始会持续多久？比特币显示出许多典型泡沫的迹象。《大西洋月刊》(The Atlantic)资深编辑德里克汤普森(Derek Thompson)指出，很难确定比特币是否是个泡沫，因为它是一个完整的行业。不过，他认为，比特币最近的模式类似于其他泡沫，比如互联网泡沫。比特币是每个人的语言和思想的主题。投资者根据比特币的价值做出巨大的人生决定，他们常常对未来会发生什么做出令人印象深刻的预测。人们也会将这些行为与其他破产的事情联系起来，导致个人谨慎的历史会重演。他们说，他们唯一不确定的是什么时候会发生。比特币的波动性是一个常数人们议论比特币的原因之一是，比特币的价值飙升得如此之高。在2017年初，一枚比特币价值1000美元。后来，它的价值是5000美元。然后，9月份的时候，每个比特币的价值接近5000美元，但仅仅两周后就跌到了3200美元。不过，从更广泛的角度来看，有必要认识到，比特币也在波动。从理论上讲，这一现实可能会让人担心比特币是一个泡沫。他们可能会认为，比特币和其他加密货币一样不稳定，但根据市场统计数据显示，比特币是最稳定的。即便如此，一些聪明地跟踪市场的人也预计会出现波动。电子交易领域领先的咨询公司咨询Hyperion的创始人戴夫伯奇(Dave Birch)甚至表示，“一个人不投资比特币，一个比特币赌博。”他支持这种观点，建议人们只投资他们准备失去的东西。如果个人真的这么做了，那么比特币泡沫破裂的可能性就不会那么可怕了。相反，许多人把所有的投资都转移到了比特币世界。匿名交易和缺乏消费选择引起了人们的惊讶比特币吸引许多人的一个特点是，它能在不泄露个人信息的情况下发送和接收资金。他们还喜欢政府监管的缺失，他们认为通过投资比特币市场，他们拥有更多的金融自由。然而，全球最大对冲基金Bridgewater Associates的创始人雷戴利奥(Ray Dalio)称，私人比特币交易的想法值得商榷。他不相信世界各国政府会允许缺乏与比特币相关的个人身份信息，这种信息将永远存在，并在美国引发。IRS已经要求一些与Coinbase网站相关的用户记录。此外，Chainalysis是一家专门帮助识别那些拥有用于储存比特币的数字钱包的人的公司。发现的信息减少了欺诈和洗钱。Dalio还提到了大量的投机行为以及对比特币所有者缺乏消费的选择。他认为，比特币的概念可以发挥作用，因为这种猜测，人们没有足够的方法来使用比特币。出于这些原因，他同意存在一个比特币泡沫，这是考虑到比特币价值迅速上升的唯一合乎逻辑的结论。市场控制在少数人手中另一件可能让比特币泡沫破裂的事情——至少让投资者感到恐慌——是一个事实：大约1000人持有大约40%的比特币。与大量的加密货币联系在一起的人通常被称为“鲸鱼”。“如果他们选择突然卖出大量比特币，以利用高市场价格，其他比特币所有者会注意到这一点。”还有人担心，鲸鱼会协调它们之间的行动，共同努力使市场波动。因为围绕着加密货币的法律不是具体的，他们可能面临什么样的惩罚是不确定的。加密货币的创始人说，比特币不是泡沫尽管找到大量的在线资源并不难，但毫无疑问，比特币很快就会成为一个巨大的泡沫，一些人提供了不同的观点。其中之一是Ben Davies，另一种名为Glint的加密货币的联合创始人。他认为人们并没有看到比特币的更大的图景，这导致他们错误地认为比特币是一个泡沫。戴维斯还认为，人们经常将比特币与郁金香球茎的泡沫进行比较，这种做法是站不住脚的。他指出，尽管郁金香价格飙升，但随后经历了急剧下滑，但这一历史性事件是“糟糕的对比”。他断言，与郁金香相关的价格上涨与加密货币现象并不相似。然而，就连戴维斯也承认，比特币“有所有的标志和先例，它们是泡沫的前兆。”这只是为什么这么多人坚信比特币是一个巨大的泡沫，这是一个重大的问题。为了避免陷入可能毁掉他们生活的麻烦，投资者应该继续定期研究市场，看看比特币的价值是如何波动的。此外，如果泡沫破裂，制定一个计划是明智的。许多受之前泡沫影响最严重的人是那些没有停下来想“如果?”然后想想如果最坏的情况发生，该怎么办。如果不这样做，就意味着一个人忽视了历史。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。答案百家号最近更新：简介:区块链、数字货币自媒体作者最新文章相关文章《好看》依托百度技术，精准推荐优质短视频内容，懂你所好，量身打造最适合你的短视频客户端！比特币再创新高达12.6万元/枚 到底算不算世纪泡沫
比特币投资到底有多热，几个现象可以说明。韩国为了遏制大学生和韩国大妈炒比特币，韩国央行已经连续几次召开了紧急会议，讨论如何更好的监管比特币交易问题。在新西兰，一名男子将位于汉密尔顿的房子以30万纽币卖掉，购入矿机在奥克兰开始挖比特币。卖掉房子投入到比特币市场的用户，在新西兰已经不是什么新鲜事了。在日本，散户投资者涌入比特币市场已经给各大交易所带来了不小的挑战，按媒体报道，相关交易中估计有30-50%是日本散户所为。在中国，虽然央行等部委，已经禁止了比特币等数字货币在国内的集中交易，但整个产业发展并没有停滞。刚刚传出消息，小米的雷军、巨人网络的史玉柱，以及中国公募一哥王亚伟参股比特币交易平台OKcoin，也传出360的周鸿祎正在商谈投资火币的消息。欧美投资市场相对成熟，但也用另一种方式表达了对比特币市场的助推，比如欧洲的法国准备推出世界上第一只比特币公募基金，德国准备推出比特币期货，而瑞士之前已经推出了比特币ETN（Exchange-TradedNotes）。美国就不用说了，不仅上线了比特币期货，而且美国一些比特币交易所，日开户量一度超过10万。在这样一个背景下，一些人看到的是机会，一些人看到的是风险，但大部分人认为这就是一个风口。什么是风口，中国人经常说的一句话是，风来了，猪都会飞。在我看来，比特币引发的区块链资产热，以及数字货币狂潮，用“风口”来形容还不太恰当，因为这是一次百年难遇的“泡沫”运动，背后有着非常可怕的认知盲区。真正能够在历史上留名的泡沫不多，比如四百年前荷兰郁金香泡沫、三百年前的英国南海股价泡沫。这两个泡沫是非常值得研究的，因为其影响空间绝后。真正的，巨大的泡沫，不是一个简单的投资标的价格波动形成的泡沫。没有社会核心成员的参与，没有历史性组织关系的改变，其所谓的资产价格波动，实际上并不能看作是一种空前的价格泡沫运动。1602年，荷兰东印度公司(Dutch East India Company）成立，这家公司直到1799年解散。在成立将近两百年间，总共向海外派出1772艘船，约有100万人次的欧洲人搭乘4789航次的船班前往亚洲地区。平均每个海外据点有二万五千名员工，一万两千名船员。荷兰东印度公司的历史意义在于，它是世界上第一家跨国公司，也是第一个发行股票的公司，而且政府持有股份，有为战争支持薪水，与外国签订条约，铸造货币，建立殖民地等权利，每年给政府分红18%。该公司贸易额一度占到全世界总贸易额的一半。到了1630年左右，全世界的财富，源源不断的向荷兰转移，就像过去三十年，中国疯狂的赚取外汇一样。荷兰人的富裕程度你是很难想象到的，衣食住行都是不用发愁的，因此就开始玩精神层面的东西，郁金香（类似于北京人玩核桃、手串）。1634年至1637年，郁金香的价格被炒到了你想象不到的地步，最高的时候，荷兰人培育出来的郁金香高贵品种，一株可以卖到110盎司黄金，按照目前的价格，110盎司的黄金，价值14万美元，接近100万人民币。但郁金香泡沫最终还是破裂了。每每回顾这段历史，每次都能让投资者感慨万千，但这并没有使得投资者对于泡沫的理解更加清晰，反而更加模糊了。跟郁金香泡沫比起来，日本的房产泡沫、美国的次贷危机都很难相提并论，郁金香可能再过一百年，也不会卖到一株110盎司黄金的价格。为了研究比特币价格，以及其是否成为世纪泡沫的可能，我这段时间基本上没有干别的，无时无刻都在想这个问题。今天终于有了一点想法，对于郁金香泡沫，我的思考是，并不能完全站在郁金香上面去研究，对于这种世纪泡沫，需要一个非常明确的历史解答。与其说它是一种泡沫，还不如说是人类诞生了新的组织形式之后，所刺激出来的一种前所未有的，对财富和梦想的追逐。如果荷兰没有发明股份制公司，如果东印度公司不是那么高效、贪婪的攫取全世界的财富，那么郁金香泡沫就不可能诞生。其实人类的组织形式只要发生重大的变革，就会对经济产生重大的影响（比如中国房价的暴涨，其根源就是从计划经济走向市场经济），从而制造出难以想象的资产狂潮。股份制公司的发明，给全民参与经商奠定了基础，也给商人们提供了持续的资本，而股东的贪婪，导致股份制公司就像一台永不停歇的魔鬼机械，可以渗透到任何一个角落去榨干哪怕一点点的利润。我可以这么讲，如果股份制公司这个组织，首先不是从荷兰诞生，而是从其他国家诞生，那么其他国家也会爆发类似郁金香一样的泡沫。我们继续往下说，再举一个类似郁金香泡沫的例子。1664年英国南海公司成立，这家公司成立之初，是为了支持英国政府在债务方面的信用问题(当时英国为与法国争夺欧洲霸主发行了巨额国债)，认购了总价值近1000万英镑的政府债券。作为回报，英国政府对该公司经营的酒、醋、烟草等商品实行了永久性退税政策，并给予其对南海(即南美洲)的贸易垄断权。当时，人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金银矿藏，只要能把英格兰的加工商送上海岸，数以万计的“金砖银块”就会源源不断地运回英国。南海公司的股票实在太有诱惑力了，其中包括半数以上的参众议员，以及国王也禁不住诱惑，认购了价值10万英镑的股票。由于购买踊跃，股票供不应求，公司股票价格狂飙。南海公司股价涨幅最快的时候，一个月涨了29倍。1719年至1720年，南海公司通过跟政府之间的“债转股”，以及发行新股计划，把泡沫推到了难以想象的地步。社会各界人士，包括军人和家庭妇女，甚至物理学家牛顿都卷入了漩涡。到1720年6月泡沫破裂，南海公司股价从超过1000英镑迅速跌到了接近100英镑。那么南海股价泡沫到底是怎么形成的呢？真正的背景是，南海公司有条件从海外攫取巨量的财富，政府参与到炒作当中，全国最有权势的人，都持有南海公司股票。这依然可以看作是“股份公司”这个组织给世界带来的冲击，如果“股份公司”这个组织没有发明，也就没有南海泡沫一说。因此，南海股价泡沫，实际上从真正的历史根源来讲，跟荷兰郁金香泡沫属于同一种逻辑推动。由此来判断，如果要出现类似的，全民式资产追逐形式，要么就是翻来覆去的炒股票，要么就是需要有新的组织形式出现，或者说新的“大陆”有待开发。但截至目前，我并没有看到比股份公司更为先进的组织形式出现。到了上个世纪末，互联网的兴起，改变了全球产业运行机制，也制造了一次巨大的泡沫运动，可以说“互联网”成了投资者的新大陆。未来还有什么是“新大陆”呢？比如说人类发现了某个星球上全是黄金，而且只要投入更多的资金，就能从这个星球上把黄金运回来，那就有可能会制造出新一轮大投资，以及伴生的大泡沫。可目前还不行，马斯克的宇宙飞船，似乎离飞到其他星球还有很远的路要走。如果没有新大陆，那么真正的改变依然是人类自己的“组织形式”。之前是“股份公司”，而后是“互联网”之下的股份公司，那么未来就是基于互联网的“区块链”。“区块链”对世界的冲击，可能就像400年前“股份公司”的发明一样，不仅可以改变经济社会的组织形式，而且可能会制造出类似郁金香一样的世纪泡沫。比特币这种泡沫从历史来看，没有任何的案例可以参照，400年前的郁金香是一朵花，200年前的南海股价，是一个公司的股票，而今天的比特币是一个区块链数字货币。没有人能看懂，但参与者都充满对区块链的幻想，它就是21世纪的新大陆，这就是制造世纪泡沫最好的先决条件。当然，泡沫也分前、中、后三期，前期的表现主要是少数人靠信仰，中期是多数人抬轿子，后期的表现就非常值得重视，因为当泡沫足够大的时候，对社会各阶层会形成很大的影响，这个时候如果不参与其中，就会有一种被历史抛弃的感觉，而既然形成了一种社会效应，包括国家政府、社会名流等就会参与其中，这进一步导致信用背书增强，普通投资者更加趋之若鹜，泡沫逐步到达顶峰。那么区块链到底会如何改变人类社会的组织形式呢？“股份公司”这个组织实际上已经成为一种基础形态，其推动全社会商业活动的能力已经抵达极限，区块链可以进一步分散出更为有效的组织。很简单的举个例子，目前大家打招呼会问，你是哪家公司的，或者说你在哪家公司工作，未来可能会问，你是哪条链上的。因为你所有的信用、资产，以及价值的创造，都可能是通过某一条或多条区块链来完成。因此，从改变商业进程，以及社会组织形式这个方面来说，区块链具备创造世纪大泡沫的机会，而且这种泡沫的影响，并不像荷兰郁金香一样，只限于一个国家或一部分人群，比特币等制造出来的泡沫，甚至会影响到全球一大批产业的转移和诸多资金的再分配，引发危机可能仅仅是其中一个小插曲。很多老外非常不理解中国的哲学，在中国人思想里，能穿云驾雾，飞得最高、最快的动物，是龙，而中国龙却没有翅膀。就像你认为没有任何价值的东西价格却涨得最高。如果真的有世纪资产大泡沫，真的可能不是房产、股票，或某一个实体的东西，而更可能是一个非常虚拟的资产。人们出价最高的东西，往往不是对他们来说，使用价值最高的东西，而是那些能不断刺激他们欲望的东西。最后，我还想强调一点，对于研究数字货币的这帮人来说，一定要注意，绝对限量的东西，是不可能成为一般等价物的（近几百年来，黄金之所以可以当做货币，是因为黄金的产量增速，跟全球GDP的平均增速差不多一致），除非有更高级的智人，把我们现有的人类关进了动物园，限制其所有活动，那样的话一般等价物就可以是限量的了，否则只要人类是进步的，就需要用更多的一般等价物来满足对创造的定价。法币的最大问题，并不是不断的增发，而是没有可信条件的增发（区块链一些机制可以摒弃人为干预，做到有条件的自动增发货币，这一点值得期待）。比特币等绝对限量的币种，只能当做一种“藏品”来看待，也只有将其当成一种储值和藏品，才有可能出现更高的价格。如果要过渡到大规模结算货币的角色，需要提升的不仅仅是修改算法和升级技术的问题，还要对现有社会规则的制定者进行影响、改造，而这本身是危险的。文/肖磊
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责任编辑：lilyqiao
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