庄家酒后说漏嘴：只需看一眼成交量，就知道哪只股票会涨停
我的图书馆
庄家酒后说漏嘴：只需看一眼成交量，就知道哪只股票会涨停
股谚云：“股市上什么都能骗人，唯有成交量不能骗人 ”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。量之要，其一在势也。高位之量大，育下落之能；低位之量大， 藏上涨之力。因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观的要素之一。成交量变化八阶段1、 量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上 涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般 整理后仍会有行情。2、量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。3、量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可在期间适时参与。4、量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。5、量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。6、量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量（见阶段8），跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。7、量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。8、 量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空 仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出 局。底部动量找黑马在盘局的尾段，长期牛股的股价走势具有以下特征:1、波动幅度逐渐缩小；2、量缩到极点；3、量缩之后是量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日均线之上；4、成交量持续放大，且收中阳线，加上离开底价三天为原则；5、突破之后，均线开始转为多头排列，而盘整期间均线是叠合在一起。资金进场的四个重要信号一、底部放量是大盘或个股的涨升信号。一般讲个股在盘底筑底时成交量并不会有很大的放大，但那种在筑底时股价并未有较大的上攻但成交量悄然放大的个股，应多关注。二、经下调后股价的反复震荡也是资金进场信号。相当多的个股在经过下调之后，会因其中的风险释放吸引新的资金介入，然而这些资金介入后并不急于拉升，而是反复洗盘，在震荡之中进行有耐心的低位吸筹，“双底”、“复合底”等也因此产生。一般无大资金吸筹的个股成交量不会大，震荡幅度也有限。三、逆市逞强的个股也是有资金进场的重要表现。任何个股在大盘下调时走强，没有实力资金支持是办不到的，应关注其中累计涨幅不大的个股。四、长年走弱的个股一旦发生筑底后强势上攻要关注。识别盘口量能的技巧：不要一看到放大量就跟进，有时候放量是很危险的，此时间要注意放大量时，均价线如果向下，不能买入，这说明是假买进真抛出的量。当股价跌到一定的时候，你若发现抛盘加大，而价格却不随着抛盘而下跌，此时你就可以买入了。这同样也是大量。要仔细对比，才能做到操作自然。盘中要注意量的问题还有一个，那就是一般散户无论买卖都很少，有三位数四位数的买卖单的，只有主力才有，主力有时也不用整数买入，比如168手、519手、188手等，这些看起来酷似散户的买卖单，谁知道现在的主力他已摸透了散户的心理，这种情况一般出现在高点主力在对敲盘。无论是做中长线还是做短线如发现突发巨量，尤其是在高位，此时你就得警惕了，判断识别是否到顶了；若在底部放大量，大可不必担心，看好自己关心的股票瞄准好买点就行了。成交量选股时机的把握(1)成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。(2)高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。(3)选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。(4)成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。(5)股市中获利的关键在于选股，不能单看大势赚钱。否则很容易“赚了指数亏了钱”。(6)成交量是股市气氛的温度计，有很多股票的狂涨并不是因为基本面有什么重大利多，纯粹是筹码供求关系造成的，而从成交量之巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力。(7)没有合适的机会不要进场，股票不是天天可以做的，一年做几次就足够了，只要抓几次黑马股就已经肥了。(8)量是价的先行指标，成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容。量比公式三步擒住涨停股第一步，观察个股的量比。量比是衡量相对成交量的指标，在观察成交量方面，是卓有成效的分析工具。在用量比选股时，“少年股神”自己编写了一套量比选股公式，放在交易软件中，当盘中有个股量比符合要求时，股票就会自动跳出。他毫无保留的分享出自己的选股公式：5天前倍量REF(VOL,4)/REF(VOL,5)>;2;”第二步，根据K线形态挑选自选股。首先，股价不要离五日均线太远;其次，股票在一轮上升后回调较小或横盘时，通常都会有第二轮上升。目前行情，多数是把握第二波上涨的比较多，如近期操作的创元科技就是第二波上攻。第三步，买卖点的确立。主要是观察30分钟K线，如果MACD出现金叉或即将出现金叉的时候考虑买入。如果为了更好的把握住买卖点，可以进一步从5分钟K线中，寻找最佳出击点位。5日(周)均量线低位抬头买入法股市行情由上升转为下降后，成交量会随着股价的下降而逐渐萎缩，5日均量线则由高处向下滑落，当该线降到不能再降的时候，就在低位横向波动。期间，出现两次相对低点，第二次低点出现后，5日均量线若呈上翘的走势，谓之“抬头”，这是在向投资者发出买入信号，按这一特征进行操作的方法，称之为“ 5日均量线低位抬头买入法”。成功率很高，因为主力不容易通过5 日均量线做出骗线来。所以5 日均量线是真实可信的一种图线，它在低位抬头，表明多头已经进场，低位的筹码得到充分换手，做空能量消耗殆尽，后市将是多头天下，一轮反弹行情就在眼前。操作要点1、5日均量线低位抬头买入法，它的可信来源于成交量是经过5日平滑移动平均过的量值，滤除了虚假因素。特别是经过较长时间的低位整理，大多数浮筹已经换手，做空能量得到充分消化，出现地量后一旦放量，5 日均量线低位抬头，就会形成一种上行趋势，且不会马上改变，会带动股价不断上扬。投资者若按5 日均量线低位抬头之日买进股票，至少可以捉到3--5个交易日的上涨价差。若在5 周均量线的低位抬头之日买进股票，至少可以捉到3--5周的上涨收益。2、5 日均量线与5 周均量线的买入法有一点差别。即5 日均量线低位抬头，须在出现两次低点后才有效，这是因为股价从高位向下跌落时，成交量也相应萎缩，5 日均量线亦同时下降。但是5 日均量线下降的速度比股价下降的速度一般来讲要快一些。当股价下跌未及半程时，5 日均量线已触及底部，出现地量形成低点。随后，股价加速下跌，成交量却反而放大，5 日均量线也相应抬起，但幅度很小继而转为水平横向移动，经一段时间的平移后，成交量再次萎缩，5 日均量线下移，出现第二次低点，此时，股价已跌到底部，如有利好出现，成交量会迅速放大，5 日均量线再次从低位抬头，这种经过两次低点的抬头，才是有效的抬头，此时买入，成功率才有保障。5 周均量线低位抬头只需出现一次低点，因为5 周均量线时间跨度大，成交量的短期变化不易显现出来，所以当5 周均量线的第一个低点出现后，下周若出现抬头迹象，就应及时买入，才不致错失良机。成交量看庄家如何洗盘防止被套我们知道股票一拉升后,都会经过一段时间的回调整理,俗称'洗盘'。在庄家洗盘的时候，作为研判成交量变 化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：1、由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活 跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震 荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。2、当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增 仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说 明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。3、在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，且收阴的次数居多，每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大举出货。其实仔细观察会发现，出现巨量大阴时，股价很少跌破10日均线，短期均线对股价构成强大的支撑，主力低位回补的迹象一目了然笔者微信：ys30008，免费交流炒股技巧，每天推送更多投资策略和操作技巧，如涨停复制、底部突击、上升回档等。
TA的最新馆藏
喜欢该文的人也喜欢嘉能可会否触发大宗商品“雷曼时刻”_市场新闻_新闻_
站内搜索：&&
嘉能可会否触发大宗商品“雷曼时刻”
昔日商品之王如今距离&第二个雷曼&越来越近。随着嘉能可的&陨落&，大宗商品从&危机&演化成&灾难&&&彭博大宗商品指数已从2011年高点下挫50%，标普500指数中表现最差的10只股票中8只与大宗商品有关。
&对嘉能可来说，大宗商品已经沦为它的有毒资产，加上不断恶化的融资和偿债能力，嘉能可与大宗商品市场已经形成了恶性循环。&海外对冲基金经理人付鹏(博客，微博)向中国证券报记者表示，目前大宗商品企业巨头们甚至比2008年还要痛苦，因为当前的危机已经切实从金融领域蔓延至实体经济。对于大宗商品的走势，他预计，只有力拓、BHP、FMG等这些产业巨头最终倒下或被蚕食掉，才意味着大宗商品价格见底，否则可以说仍在半山腰。
　　商品巨头步履维艰
成立于1974年的嘉能可，诞生40余年来，通过多次大的并购和收购，成为全球第一家垂直综合型大宗商品交易企业和集开采、冶炼、生产贸易于一体的综合型矿企。2014年年底，公司资产高达1522亿美元。截至日的《财富》世界500强排行榜，嘉能可排名第10位。
由于大宗商品价格步入熊市，嘉能可所布局的铜、铝、铅、锌、锡、镍、铁矿石、原油、农产品等多领域表现低迷，进入2015年以来，在英国上市的嘉能可公司股价表现急转直下，公司股价由2014年7月最高的375.6便士跌至日最低的68.6便士，跌幅高达81.7%。特别是周一嘉能可盘中最高跌幅达到了31%，收盘跌幅达29.42%。投资者担忧嘉能可或将无法快速减轻债务负担，公司可能会陷入与商品价格暴跌互动的恶性循环，嘉能可或成为商品界的&雷曼兄弟&。不仅如此，股价暴跌令其5年期信贷违约掉期(CDS)由550点狂升至757点，显示嘉能可债务违约机率大升。
北京方正中期期货研究院院长王骏和研究员吴江向中国证券报记者介绍，嘉能可事件并非突然发生，从企业中报来看，受到全球需求减弱和大宗商品价格暴跌影响，嘉能可2015年上半年盈利转亏损6.76亿美元。嘉能可债务状况也不容乐观，上半年嘉能可净债务减少10亿美元至296亿美元。9月7日，嘉能可宣布采取7项措施减债100亿美元，措施包括暂停分红、关停铜矿、出售库存等，特别是非洲的Katanga及Mopani铜矿山将停产18个月。本次停产涉及Katanga的全矿石浸出、Mopani的新竖井及选矿机，预期将减少市场上折合约40万金属吨的铜。而继续追溯，实际上嘉能可为摆脱债务压力所采取的行动早有端倪。
6月份，嘉能可以2450万澳元(约合1800万美元)出售Cosmos镍矿。8月14日，宣布出售旗下三处矿场，合计金额约2.9亿美元，包括菲律宾的Tampakan铜矿，多米尼加的Falcondo镍矿，以及科特迪瓦的Sipilou镍矿。8月中下旬，嘉能可中期财报表示，正在削减15亿美元&高流动性库存&。
9月15日，嘉能可又宣布，将运营资本再缩减15亿美元，所采取的方式包括扩大出清库存。9月16日嘉能可发行25亿美元新股。所筹资金将用于偿还债务，在大宗商品价格暴跌之际维护其信用评级。以上两行动是该公司上周宣布的100亿美元减债计划的内容之一，即通过取消派息、出售资产等多种手段让300亿美元的债务缩减三分之一。
而屋漏偏逢连夜雨。上周，高盛发出红色警报，将嘉能可目标股价由170便士下调至130便士，并称其或将无法保住BBB投资级债券评级。市场分析人士认为，高盛此举无疑令困境中的嘉能可雪上加霜。嘉能可目前的评级仅比垃圾级高出两级，如果遭到进一步降级，那么将意味着其更难在债券市场上融到资金，从而加剧本就岌岌可危的债务风险。
还有人士表示，一旦嘉能可失去投资级信用评级，那可能触发&大宗商品的雷曼时刻&。届时，如果嘉能可提出破产保护申请，那么其所有矿产都将被封存，这会导致大量的抵押品不足，利润暴跌，这就与当年雷曼兄弟的遭遇如出一辙。随着所有抵押及再抵押品变现困难，整个大宗商品矿产行业都将被卷入灾难之中，倒下的就不止是嘉能可一家大宗商品贸易巨头了。
　　商品市场如惊弓之鸟
嘉能可股票价格重挫令大宗商品市场信心大降。周一，在嘉能可股价跌至纪录低点的同时，伦敦期铜带领有色金属全线下跌，尤其是三个月期铜收盘跌破5000美元/吨重要心理关口。而年初以来，铜价已经下跌了大约20%。
格林期货相关负责人李永民介绍，此次金属价格下跌的直接原因是嘉能可的抛售。由于嘉能可的市场地位和影响力，加上当前阶段中国经济增速下滑、美联储依然存在加息预期，双重压力下，嘉能可的抛售引起了新一轮下跌。
王骏和吴江认为，嘉能可事件对于金属的影响，主要集中在投资者对于嘉能可抛售金属库存的预期上，而通过分析显性库存的变化可以窥见嘉能可行动的蛛丝马迹。嘉能可的较大头寸分别为锌、锡、镍、铜，其中财报表示将抛售15亿美元的高流动性库存，从库存表现来看，8月开始以锌库存的增加最为显著，从最低的43.1万吨增至最近的59万吨，库存增加高达15.9万吨，主要增加在嘉能可旗下的Pacoini控制的新奥尔良仓库。相应地全球锌价也屡创新低，表现极弱。
而对比来看，铜等其他金属表现并不显著，以铜库存来看，上海保税区库存从6月末的68万吨降至最近的35万吨，不到三个月下降了33万吨。考虑保税区库存的全球铜库存从6月末以来下降了超过20万吨，铜的抛售并不显著。王骏认为，这可能与嘉能可持有金属主要以锌为主有关。
而付鹏认为，从2013年和2014年公布年报的情况来看，对嘉能可盈利影响最大的品种是铜和煤炭。其他的商品，包括汇率变动对它的业绩也构成一定影响。&如果现在铜价继续下跌，对嘉能可来说将是一个三杀局面，铜价下跌与嘉能可将形成恶性循环的局面。&他说，因为随着商品价格的下跌，没有机构愿意给嘉能可融资。
　　大宗商品领域的&雷曼事件&
嘉能可事件的恶化与当年雷曼兄弟倒闭的逻辑一样。付鹏认为，雷曼兄弟在体量和影响范围上远大于嘉能可，嘉能可问题更多地会限于大宗商品行业和实体经济层面，不会像雷曼那样冲击整个金融体系。
王骏和吴江认为，从资产负债表的角度来看，资产端嘉能可持有的矿企由于矿产国汇率下跌，矿价下跌，资产缩水；而负债端因为美元计价，而美元相对强势，意味着债务不会与资产一起同步减少。另外大宗商品下跌导致嘉能可盈利下滑、财务恶化、股价下跌、评级下调，进而导致其再融资能力下降。为挽救现金流危机，他们会抛售商品库存，这又进一步冲击价格。若无外力干预，短期内难见嘉能可危机的&解药&。
但与雷曼兄弟不同之处在于，雷曼兄弟作为一家纯金融企业，金融危机到来之时持有的金融资产对于危机的敏感性更高，更易受到危机影响而缩水。数据显示截至2008年5月，雷曼兄弟公司拥有资产包括1105亿美元高级无担保票据、1260亿美元次级无担保票据和50亿美元初级票据。而对比来看，嘉能可持有的大部分是实物资产，在面临危机的情况下较易变现，现金流完全断裂的可能性要偏小。
从大的格局来看，由于大宗商品的主要需求国中国2015年铜消费出现显著减速，而在中国经济处于三期叠加的大背景下，经济转好难以企望。从这样的角度来看，对冲基金存在&恶意做空&嘉能可股价的动力，目前商品价格和嘉能可股价的双杀态势已经形成，如果不能获取有效资金应对，嘉能可步雷曼后尘或只是时间问题。
　　持续恶化或引发连锁反应
业内人士表示，对于整体大宗商品市场的影响来看，&嘉能可事件&如果持续恶化并引发连锁反应，将会对有色金属、原油、钢铁及铁矿石和农产品价格均会产生短期较大利空影响，在大宗商品价格短期下跌后，农产品、原油及铁矿石将可能反弹，但有色金属将继续在低位运行。
付鹏认为，现阶段嘉能可事件对大宗商品市场来说绝对是一个利空。只有到产业并购完成、公司现金流维稳之后，大宗商品才会出现一个见底的阶段。在此之前，嘉能可为了维持现金流，会大幅抛售手中的库存。此次锌价大幅度下跌就充分地说明了这一问题。类似地，如果危机或者流动性风险向其他矿业巨头进行传导，那么他们会同样加速手中的库存和资产抛售。这类似于2008年次贷危机中流动性风险突出表现为资产抛售，只不过此次的资产换成了大宗商品。
宝城期货金融研究所负责人程小勇认为，对于近期暴露的嘉能可事件，可以理解为大宗商品市场由此前的去库存演变为抛资产，产能被动出清的情况加剧。因此对于商品市场而言，此前尽管价格下跌导致部分商品减产，但是由于很多上游企业为了收回投资，在低利率环境下发债还可以扛住而不大规模减产，但在持续低迷的商品需求和美联储即将加息、实际利率上升引发的债务负担加重的背景下，估计很多上游生产商将不得不被迫削减投资和债务，并清理库存和资产，这意味着新一轮商品抛售正在袭来，因此商品市场可能面临多米诺骨牌效应式的抛售货物的冲击，这意味着最惨烈的时候即将来临。
&由于嘉能可事件可能是上游企业清理库存和资产的一个开始，因此我们预计商品市场在未来一段时间可能面临加速下跌的风险。&程小勇表示，而从当前全球宏观经济层面看，新兴经济体特别是中国经济下行趋势尚未逆转，因此需求端不大可能会出现超预期好转，再加上中国经济结构调整下，单位GDP消耗各种工业原材料和部分农产品规模下降。而寄希望的产出削减，产能出清实际上刚刚开始，因此商品市场后市还将探底。您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
股价形成中的市场效应%3a理论和实证—新股价格形成过程分析.pdf 57页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
你可能关注的文档：
··········
··········
new，whichformed
securitiesmarketis
developed period
economicreformandofthetransitionfrom
economy．Due
inChina’Ssecuritiesmarkethas
environment，stock
characteristicsformationofnewsharesissue
tOthelistof share
stock research
theories，
present price
company．Among
‘IllusoryTheory’·focusresearching factorof
innervaluerather
aninstructiveroleinour
down，plays
country’Sprices
research．Inanother
China，who
country,like
rapidgrowth
needsstandardization
theformationof
urgently，studying
thanthatofstockinnervalue．
inChina’Sstockmarketisa
multi—dynamiccomplexprocess，from
whichwecan twoconduction
正在加载中，请稍后...