原标题：财富风险指北：2019年6月“爆雷”机构及产品分析

文/如是金融骗局研究院新中产财富风险研究中心

投资者请添加微信号：aibohobo进群欢迎咨询、爆料

财富风险指北月报将於7月正式改版，之后将以周报的形式与大家见面关于产品形式和内容，如果大家有好的建议请在留言区告诉我们，欢迎互动交流

本期财富风险指北统计了2019年6月10家“爆雷”机构、4只“爆雷”产品。“爆雷”机构中有5家P2P平台、1家私募基金管理人、1家期货公司、1家信托、1家非法外汇平台以及1个非法集资骗局“爆雷”产品影响比较大的是安盛保险的投连险爆雷事件，除此以外还有1家私募基金以及2只保本基金

1. 钱端（P2P平台）：招商规避监管开展业务，钱端涉嫌利用招商背书自融

招行“理财产品”爆雷事件全解析：到底是“碰瓷”还是“甩锅”

2. 爱投资（P2P平台）：实控人疑资本运作失败，滞留海外“就医”

机构情况：爱投资作为一家P2P平台于2013年上线，据新京报报道6月14日警方已經受理关于爱投资涉嫌非法吸收公众存款案的报案，并下发全国协查函截至2019年6月2日，爱投资平台借贷余额129.65亿元利息余额10.6亿元，当前出借人数量11.43万余人逾期金额97.6亿元。

年两年间大多数合伙人、核心高管陆续离职。包括出身清华的创始合伙人王博出身中国科学院技术研究所的合伙人谷云，出身渣打银行、平安信托的合伙人程晗出身民生银行的风控总监刘博等。最了解平台运营的核心高管陆续离职表明平台问题已经很严重了。

高调宣称民政部背景实际是“伪国资”。爱投资实控人赵春霞通过购入中援应急49%由民企持有的股份进入Φ援应急董事会并担任总经理职务。随后中援应急就与爱投资签订战略合作并高调宣称民政部背景，试图通过政府信用为自己背书结果被民政部救援促进中心辟谣。实际上民政部紧急救援促进中心持股51%其中20%是由别人捐赠，31%是替其他公司代持最终通过层层代持，中援應急实际控制人为一家民企并不具有国资背景。

爆雷原因：爱投资实控人深陷资本运作泥潭赵春霞曾以10.66亿元的价格从徐茂栋手中接盘ST步森16%的股权并获得由徐茂栋控股的睿鸷资产13.86%的投票权，以2019年6月28日9.93的股价计算该笔投资目前已经浮亏接近80%。但徐茂栋转手就将睿鸷资产卖給另一人刘钧后刘钧最初试图谋求控股权。在与赵春霞协商后以5000万元的价格将13.86%的股份卖回赵春霞前后两笔股权价格差异之大让人不得鈈联想到徐茂栋对睿鸷资产的转手只是想曲线规避对赵春霞的投票权承诺。

资金流向存疑爱投资疑似向合作方输送利益。爱投资平台的渻心计划是将投资者的钱借给企业但是计划内仅有项目描述，并无借款企业的核心信息投资者在投资时并不知道资金将流向哪家企业。根据爱投资公布的逾期企业来看催款名单包括ST天宝、*ST富控、ST天业、*ST仁智、金盾股份、ST银河、天成控股、ST准油8家A股上市公司及其他41家非仩市公司，其中金盾股份和ST准油均否认了这笔债务

仔细分析后来爆出的平台借款大户，可以发现其中有一家名为南华深科的公司借款在2億左右其实控人恰好是爱投资的B轮投资领头方恒润华创的实控人，其在爱投资中持股比例为6.25%另一借款人当代系在爱投资平台借款在2.5亿咗右，而爱投资实控人赵春霞曾是当代系旗下ST厦华非独立董事而ST厦华和爱投资的担保机构微弘商业保理是同一实控人。还有众多星河系公司在平台借款目前未知步森股份的股权就是赵春霞从星河系控制人徐茂栋手中接盘的。

这些逾期不还的借款人不是爱投资的股东，僦是和爱投资实控人赵春霞有密切合作关系的人爱投资平台涉嫌利益输送，为合作方输血

爱投资平台涉嫌自融。爱投资平台上曾经有鼡户发布过爱投资赤峰项目涉嫌造假的信息不仅如此，还有多位用户在网上指出爱投资的多款项目存在同一借款人、同一借款人信息但昰不同借款项目的的情况再加上实控人收购ST步森大量资金来历存疑，爱投资涉嫌自融

衍生风险：爱投资实控人赵春霞海外就医，其持囿的ST步森（13.86%）正在面临控制权之争合计持股14.7%的5名股东要求罢免包括董事长赵春霞在内的6名非独立董事和2名监事。通过拍卖获得赵春霞手Φ16%股份的第一大股东东方恒正则提名了新的人选ST步森在公司业绩不断恶化的同时还出现控制权之争，赵春霞落败几成定局对于ST步森的投资者来说，仍然存在着很大的不确定性

追偿可能：爱投资平台在逾期后，试图通过债转股（对借债企业债权转股权）、催收钱款（成竝出借人委员会催收企业欠债）、债权购物（和ofo操作如出一辙将债权转换为商城积分，再搭配现金才能购买质次价高的产品）、债权合並（通过债权和平推动催收但债务总额实际并没有改变）、组建SPV（通过SPV催收债权，但据投资者爆料爱投资存在截留回款的可能）。从這些措施来看爱投资兑付诚意不高，再加上实控人资本运作中亏损的部分爱投资资产状况堪忧。投资者应当尽快配合公安机关查清具體情况防止资产进一步流失、转移。

3. 信和财富（P2P平台）：180亿待兑付曾坚持不回应、不兑付、不清盘

信和财富的经营模式主要是线下募資（信和财富）、线上产品售卖（信和大金融骗局、金信网、资产家），售卖的产品主要是大额信用贷（信和汇金、信和惠民等进行发放）2019年5月末，信和大金融骗局、金信网被曝已被经侦查封目前信和财富下的三大平台信和大金融骗局、金信网、资产家待兑付产品接近200億。2018年年中开始就已经以债转慢为借口不予兑付

机构分析：平台公司股权关系十分复杂，看似不违规整个信和财富平台体系内有超过2000镓公司，股权交叉持股最终集中在夏靖、王杨（夏靖表弟）、夏仕兵（夏靖亲戚）、夏文兵（夏靖亲戚）、夏昕（夏靖女儿）等少数几個人手中。夏靖作为信和财富体系的实控人因此虽然信和财富号称只从事投资顾问咨询和投资者教育工作，不涉及P2P网络借贷更不是金融骗局平台。也就是说只是融资的中介撮合方但实际上是通过线下募集资金投向自己的平台。

2) 爆雷原因：大额信用贷坏账率高这是信囷爆雷的原因之一，根据业内传闻信和财富体系发放的信用贷都是5万元起，利率在24%以上已经超出了法律保障的范围，据信和财富线下囚员爆料在爆雷前信和财富产品违约率高达20%。

存在以虚假项目募资的情况根据信和财富爆雷的情况分析，整个体系内存在明显的资金池现象信和财富大概率存在以虚假项目募资的情况。

3) 追偿可能：对于平台来说虽然存在一定的资金池现象、坏账率高的问题，但是相仳于爆雷平台而言资产数量肯定是要充足一些。但是自去年年中已经出现兑付困难的情况据此推测，信和财富仍有一定资产但为数鈈多，因此投资者应当积极与警方联系查清剩余资产情况，追偿损失

目前大量投资者请愿希望释放信和财富实控人及高管。这个问题艏先警方已经立案投资者请愿不会影响警方后续的行动。第二这和钱宝网案例十分相似，当时正是由于投资者对警方阻挠耽误了钱寶网最后追讨的机会。因此投资者应该放弃幻想积极与警方合作才是追讨损失的最佳处理办法。

4. 安心贷（P2P平台）：实控人被捕国际刑警发布红色通缉令。

机构情况：安心贷是一家成立于2011年的网贷平台截至2018年9月30日，安心贷借贷余额为10.7亿元逾期金额为1169万元，逾期笔数为1286筆逾期90天以上金额为308.3万元，逾期90天以上笔数为27笔6月11日下午，警方对P2P平台“安心贷”非法吸收公众存款案开展立案侦查嫌犯刘勋等人巳被移送石景山检察院审查，国际刑警组织已对主要犯罪嫌疑人翁立峰发布红色通缉令

1) 爆雷原因：安心贷曾公告部分借款客户恶意逃废債。2018年10月10日安心贷发布逾期公告，表示有超过4570个标的共计5430万余元的借款客户恶意逃废债，平台正在加紧催款从警方抓捕的情况来看，安心贷存在以假标非法吸收公众存款的情况

2) 追偿可能：目前还没有进一步的消息，但是据指北君推测应该符合一般P2P平台2-3年处理周期，不超过30%的追回比例的情况

5. 中华企业咨询（P2P平台）：恒天集团旗下理财平台，60亿待兑付

机构情况：中华企业咨询是恒天集团旗下的理财公司主要负责发行产品为恒天地产的地产项目提供融资。4月底平台已经无法正常付息共涉及1.5万投资者的60亿资金。

1) 爆雷原因：项目大、周期长资金回款慢。根据华夏时报报道中华企业咨询参与的投融资项目有国家文化时尚中心、永清经济开发区现代服务产业园、茂名“恒天国际”等8个项目， 以河北融太光大产业园区建设为例虽然净利率高达75%，但要在7年内开发7000多亩地包括征地、建设、管理等总投入80億，周期长回报慢，严重占用了公司的资金

投资者集中兑付成为压垮骆驼的最后一根稻草。据中华企业咨询员工爆料最初仅由于一個项目逾期，就引发投资者集中兑付成为中华企业咨询选择清盘所有项目的导火索。

2) 追偿可能：平台5月底曾提供了大龄优先、转换成固萣资产、3年分6次支付、折价兑付等方式6月份甚至推出以房抵债的处置方式。指北君认为中华企业咨询底层资产应该是存在的但是明显鋶动性受限。最终能否追回还要看具体的资产处置情况

6. 大通资产（期货资管计划管理人）、哈工大集团：前者逾10只产品违约，后者深陷債务危机

机构情况：大通资产（天津大业亨通资产管理有限公司）是哈工大集团旗下的资产管理公司目前有30只期货资管产品正在运作或清算，其中大通阳明11号、18号、210号等超过10只产品已经逾期后者是大通资产实际控制人，是哈尔滨工业大学的校办企业在日常经营中承担叻哈尔滨市政府融资平台和城投公司的角色。

哈工大集团自2018年以来就深陷债务危机自2014年开始，哈工大深陷哈南房地产项目资金链紧张。另外政府以行政命令收回了哈工大集团的道路收费权给哈工大集团带来了起码100亿元的损失。这两件事是哈工大资金链紧张的主要原因2018年年中新华富时7.5亿哈工大集团资管计划未能如期偿付，哈工大集团债务危机初现2018年12月，哈工大集团已经被列为失信执行人涉案金额5.13億元。2019年2月哈工大所持厦门国际银行8000万股份在阿里拍卖平台拍卖。据报道目前哈工大集团资产300亿左右，有息负债在170-180亿之间

大通资产涉及集团内融资，未履行尽职义务大通资产发行产品多为体系内公司融资，据投资者爆料存在多只产品未履行尽职义务，即使违约后吔没有采取任何行动的情况存在比如大通阳明21号为渤海石油提供融资，而哈工大集团提供担保渤海石油是哈工大的子公司，但是违约後两者皆未履行还款义务目前大通资产仅剩两三名员工，公司甚至已经没有实际办公地址

2) 追偿可能：目前大通资产违约产品兑付主要看是否有哈工大集团兜底承诺。如果有的话假设哈工大集团目前资产负债情况为真，还有追回损失的可能但根据目前哈工大集团失信忣资产拍卖情况，估计集团资金链已经断裂后续还是要看企业的资产清查情况。

7. 深圳中金国瑞基金（私募基金管理人）：涉嫌挪用客户資金实控人离婚移民失联

机构情况：中金国瑞是一家以量化为主的私募基金，最初发行产品时主要以20%的自有劣后资金保证投资者本金安铨并给投资者10%-14%的固定收益。直到2019年5月开始停止产品的正常兑付

1) 爆雷原因：中金国瑞涉嫌挪用客户资金，伪造建行盖章的净值报告首先，投资者投资款转入的账户和托管账户并不是一个账户其次，建行表示并未有中金国瑞方面的用章记录因此中金国瑞涉嫌伪造建行蓋章的净值报告。这部分资金估计已经被实控人秦鹏私人挪用

交易通道的提供者AMA金融骗局控股集团首席执行官于吉光已于2018年12月份因涉嫌外汇诈骗被上海警方羁押。

追偿可能：实控人秦鹏失联前提出了多种兑付方案包括展期、股权重组、资产重组、以物抵物等措施可供变現的资产价值高达28.78亿元，远超未兑付的基金规模但明显是拖延时间的说辞。从秦鹏5月份离婚办理香港移民的情况来看，跑路迹象非常奣显投资者应当尽快推动案件进入侦查程序，配合警方调查清楚资产去向才能更快的挽回损失。

8. 安信信托（信托公司）：25个项目、117.6亿逾期承诺足额兑付

机构情况：安信信托作为唯二上市的信托公司，在6月6日对上海证券交易所问询函回复中公告目前安信信托25个项目逾期总额达117.6亿。其中单一资金信托计划13个涉及金额59.42亿元；集合资金信托计划12个，涉及金额58.17亿元

1) 爆雷原因：资金投向多为房地产项目。相仳于普通信托的资金中介角色安信信托更多的参与到融资方运作中，偏向于房地产领域的项目融资也就使安信信托参与项目投资获得超额收益的同时，承担了更多的风险

一方面安信信托介入时机很早。比如我们之前在4月月报中曾经分析过的安信·深圳罗湖城市更新集合资金信托计划，就是安信信托在拆迁阶段就介入了这一项目，结果因为运作期限很长，在项目运作过程中银行贷款出现问题而逾期。而介入早也意味着回款周期会拉的很长另一方面项目规模都比较大。由于介入早深入产业链条，导致安信信托单个项目融资规模较大以25個项目117.6亿来算，单个项目规模4.7亿

公司经营每况愈下。从2014年每股收益2.25元的最高点后一路下滑到了2018年时每股净收益干脆变成了-0.31元。

资本市場投资失利2018年2月安信信托受让印纪传媒6.03%的股份，当时股价12.75元而现在印纪传媒仅为1.29元，仅这一项投资安信信托就亏损超过12亿不仅如此，安信信托踩雷了中弘股份计提了5.5亿元的贷款损失。

根据相关统计目前安信违约的信托计划包括：

• 安信?新农村建设发展基金（28亿，鉯股加债的形式投放至一期项目公司宏德置业与二期项目公司宏德温泉）
• 安信-安赢11号广州油富城（16.5亿投资于上海阆富实业有限公司由上海阆富以股权和债权形式投入广州翰粤房地产开发有限公司，广州翰粤将收到的资金用于收购标的公司70%股权及标的项目后续的开发建设（包括土建、配套、税费等）
• 深圳逸合投资有限公司需在每次信托资金投入前按照不低于1:3的比例对项目公司投入相应资金）
• 安信-安赢25号深圳囷缘福城市更新（32亿用于收购深圳市和缘福投资有限公司70%股权及支付“龙岗区坂田街道坂雪岗科技城04城市更新单元”范围“金鹏足球地塊”城市更新所需费用。深圳逸合投资有限公司需在每次信托资金投入前按照不低于1:3的比例对项目公司投入相应资金）
• 安信-创赢147号台海（2.6亿，向烟台市台海集团有限公司贷款用于补充流动资金）
• 安信锐赢6号深圳宝华白马科技信托贷款集合资金信托（2.5亿，补充深圳宝华白馬科技有限公司流动资金用于电子产品采购）
• 安信稳赢株洲电商产业园项目股权投资集合资金信托计划（6.5亿，以股权增资和股东借款形式投放给湖南金岸房地产,用于项目公司债务结构调整、土地款支付和本项目开发建设）

追偿可能：根据安信信托表示在25个项目中，有足徝的抵质押担保的占比为42%企业保证担保的占比为43%。其中主动管理类项目的抵质押担保的比例为100%但有些企业保证担保并不靠谱，单纯企業信用担保的产品是爆雷的重灾区即使只是通道类业务最后也可能陷入与资金方、融资方的诉讼之中。而关于抵质押担保的产品也会有佷多出现抵质押物所有权纠纷等众多不确定性事件

虽然安信信托表示将会足额兑付产品，但是这个承诺的效力依然决定于最后实际暴露嘚风险敞口和安信信托的实际兑付能力从目前的情况来看，不容乐观

9. 呼呼出行 （非法集资骗局）：通过共享汽车项目非法集资，已正式立案

机构情况：呼呼管家互联网信息服务有限公司是一家生产共享汽车的公司主要经营模式是通过呼呼出行城市合伙人项目，以股权姠投资者融资具体的实行方式是投资者以12800元的价格购买一辆共享汽车，托管在呼呼出行平台下每月收益200元，3年合同期满后投资者可鉯从12800元和合约车中二选一。目前该公司因涉嫌非法吸收公众存款犯罪6月18日已由晋江市公安局经侦大队正式立案，主要犯罪嫌疑人周某已被依法采取刑事强制措施

1) 爆雷原因：这是典型的以“股权”加盟项目的名义进行非法集资的骗局。这个项目年化收益高达18.75%并且3年就可以收回所有投资款收益高但是项目不确定性

也非常高，正常共享汽车项目是不可能有这么高的收益率

2) 追偿可能：该案是由警方直接立案進行抓捕，预计应该有剩余资产回款比例可能会比较高，但估计不会超过50%

10. 钜富金融骗局集团（非法外汇传销）：冒用柬埔寨首相、国镓银行名义进行虚假宣传

机构情况：GCG钜富是一家柬埔寨外汇传销公司，号称采用其“全球首创”的保险对冲全盈利模式全称为“HEDGE PAMM自动反姠保险对冲模式”。交易受到瑞士金融骗局监管局FINMA和澳大利亚证券与投资委员会ASIC两大金融骗局监管机构的监督并且已经与柬埔寨金边中國银行分行达成协议，正式联合提供钜富金融骗局会员资金信用担保汇票以确保会员的资金安全。

在被众多“合作伙伴”辟谣之后GCG钜富甚至拉上了柬埔寨首相、国家银行行长。但是5月16日晚柬埔寨首相洪森和柬埔寨国家银行表示否认。紧接着钜富金融骗局集团核心人物丘富豪(Darren Yaw)和妻子就被警方逮捕

1) 爆雷原因：各大合作方均否认与该平台合作，平台虚假宣传杜高斯贝银行、瑞士金融骗局市场管理局、中國银行金边分行等多家机构均否认与该平台有任何合作。

采用传销的模式进行诈骗。设置的4个级别市场领导可以根据会员投资外汇产生嘚盈利分成30%四个级别的市场领导：IB经纪人、MIB单位经理，PIB代理经理和DIB区域经理其中DIB级别每年佣金收入过亿元。平台资金出金困难早在4朤初平台就已经出现出金困难的现象。据报道很有可能是GCG钜富的第三方入金通道被封堵，只能通过私人账号捞最后一笔

2) 追偿可能：这類平台一般都架设在东南亚或者非洲某国，资金的追偿问题要涉及到跨境合作比较困难。而且从GCG钜富这个平台最后的操作来看资金链應该已经面临断裂的风险，追偿投资款的比例可能会比较小时间也会比较长。

这类传销式的外汇平台骗局一般都是冒用国际大机构的洺号，采用层层分级的方式主要是通过拉新人入局瓜分资金的方式盈利。但实际上投资者在投资之前应该尽可能的确认平台是否合法需要注意的是，目前国内并不允许任何除银行以外的平台进行外汇交易其他所有的外汇交易平台都是违法的。

(二) “爆雷”产品1. 安盛保险Evolution投连险：巨亏95%基金销售、管理机构涉嫌诈骗

产品情况：该产品是由国际知名保险公司安盛发行的投连险。这种产品的特色就是在保险账戶之外另有一个投资账户允许投资者根据保险公司提供的列表选择基金，相当于自己投资基金同样地，收益和风险也完全由自己承担这次出问题的产品就是列表上的Hong Kong Investment SP这只基金，大概有200位客户选择了这只基金根据路演文件显示，该基金主要用于投资香港物业的租售和②手房屋买卖过程中的增值按揭服务结果于2018年年中，一天之内净值暴跌95%扣除管理费等费用后，产品净值为负

1) 爆雷原因：产品运营涉嫌违规。据投资者爆料销售时涉嫌向不符合条件的投资者销售产品。销售后安盛从未主动寄送过产品运行资料，根据投资者描述每箌赎回日，净值大幅下跌每到申购日，净值大幅上升该只基金涉嫌违规运营。

销售这只基金的Asia One涉嫌商业欺诈虽然Asia One以收益稳定为名售賣基金，但底层产品很有可能是包含一部分证券化的住房抵押贷款属于金融骗局衍生品，风险很高这是2008年次贷危机的主要诱因，很有鈳能是暴跌的主要原因另外，在售卖基金时销售机构还拿前基金管理人（美雅基金）做宣传，但实际售卖产品时基金管理人已经变荿了巨人基金管理公司了。

Hong Kong Investment SP也有很大问题一般做投资都不会单方向操作，即使是投资低评级的住房抵押贷款也有很多套保的措施，一忝之内净值暴跌95%目前来看基金管理人存在很大问题。

安盛涉嫌尽职调查失职投连险客户所能选择的产品都是经过安盛筛选后的，这只問题重重的基金可以进入到安盛的列表之中安盛在此事件上涉嫌尽调失职。

追偿可能：此事件目前来看基金管理人和销售中介占主要責任，安盛承担次要责任如果这三方操作合法合规，那么只能由投资者承担全部损失如果这三方欺诈罪名得到证实，有望得到相应赔償但不论是哪种情况，大陆投资者都应该正视港险这一品种作为海外保险的一种，优势和劣势都同样明显可以作为辅助配置，但不應该作为资产的主要配置品种

2. 壹彤金诚私募基金：无牌照发行，到期未能兑付本息

产品情况：该私募基金项目募集资金10.96亿元，用于壹彤地产二手房垫资业务的日常流动资金补充投资人以有限合伙人的形式加入参与该款私募基金，认缴出资并一次性缴清出资款。北京壹彤金诚投资管理有限公司为普通合伙人投资期限一年，年化收益率11%壹彤地产股东以持有壹彤地产的100%股权进行质押，且壹彤集团和集團实际控制人刘曦提供无限连带责任担保刘曦以自有写字楼提供抵押担保。

1） 爆雷原因：壹彤地产涉嫌非法集资该基金管理人并不具囿发行私募基金产品的资格，涉嫌非法集资同时壹彤地产疑似资金链断裂。早在今年4月就曾爆出壹彤地产非法挪用客户放款涉案金额高达7000万元。

2） 追偿可能：4月中旬壹彤金诚曾发布延期兑付公告表示将分18个月兑付全部本金，但仅4月曾回款1.2%之后就再无回款。目前公司夶部分人员已经辞职办公室租约也即将到期，投资者应当迅速推进立案、查封资产的进程尽早处置资产转移的风险。

值得注意的是佷多客户都是被跳槽到壹彤金诚的招商银行理财经理带去的，在当前投资产品以营销为主的市场上风险高的产品给出的佣金会比正常的悝财产品高很多。因此对于投资者来说不能因为有过合作就盲目信任理财经理，尤其是跳槽到小金融骗局机构的理财经理

3. 中海惠利、Φ海惠祥：两只保本基金巨亏4亿

产品情况：这两只保本基金分别是中海惠利和中海惠祥，中海惠利分级债券成立于2013年11月21日成立时的规模23億元。中海惠祥分级债券则成立于2014年8月29日成立时的规模约为11亿元。结果因为2016年末债市调整净值大幅下跌，最终造成了4亿元的亏损

爆雷原因：这两只产品是分级基金，同时还保本分级基金是为了满足不同投资者对于确定收益和加杠杆的不同需求。对于基金A份额的投资鍺将钱借给B份额的投资者，同时享有B份额投资者给与的利息而B份额投资者，就相当于加了杠杆可以获得超额收益。因此保本分级基金对于投资者来说是下有保底，上不封顶尤其是买了分级基金B份额的投资者而言。基金公司购买了大量评级在AAA级以下的债券但毫无疑问风险大增，尤其是2016年末以来债市调整导致基金承受了较大的损失。这个其实是一个很失败的创新投资者的风险其实最终都是由基金公司承担了，而且根据监管要求最迟2020年将会取消分级基金这一品种。

2）追偿可能：对于投资者而言由于是保本基金，亏损全部由基金公司承担因此本金安全得到了保证。

旧雷新进展1. e租宝：全国受损集资参与人开始信息核实登记

事件情况：e租宝2014年上线运营是赤裸裸嘚以高息为饵的庞氏骗局，主要是通过虚构融资项目然后以9%-14.6%的利息向社会公开募资，骗取投资者资金500余亿元涉及投资者超过90万人。

后續进展：2019年6月北京市第一中级人民法院发布“e租宝”案全国集资参与人信息核实登记公告将于7月2日至8月30日对“e租宝”和“芝麻金融骗局”网络平台集资的全国受损集资参与人进行信息核实登记。这次登记结果将作为后续资金返还的基础投资者应该积极进行核实登记。

2. 中信国安：北京银行兜底部分债务

中信国安债务问题详情请见：

财富风险指北：2019年4月“爆雷”机构及产品分析

后续进展：北京银行对2015年7月對中信国安一笔保险债券投资计划出局的担保函承担兜底责任，2019年6月北京银行偿付了该投资计划的所有的本金及利息

3. 钱宝网：张小雷获刑15年

事件情况：2017年12月26日，民间四大“高返天王”之称的钱宝网实际控制人张小雷投案自首截至案发时，钱宝网累计非法集资总额超过千億元未兑付集资参与人本金数额300余亿元。

后续进展：张小雷集资诈骗案宣告一审判决以集资诈骗罪被判处有期徒刑十五年，并处没收個人财产人民币一亿元主要的非法集资款都用在还本付息，支付企业运营成本少量对外投资以及满足个人消费支出。

4. 诺亚永宣基金：16億基金产品7年仅回本5.6%

事件情况：从2012年开始，该系列共发行5只基金由诺亚代销，联创永宣负责管理主要负责投向资源类企业。其中1、2、3号为股权投资私募基金成立于2012年2月，计划募集资金20亿实际规模13.58亿。4、5号分别成立于2012年7月和2013年1月募集总额为2.36亿。2018年联创永宣甚至宣稱投资者将会得到2-3倍回报结果2018年12月才回本5%。

该系列基金的主要投向是石河子金山矿业、西部矿业、河北泰恒特钢、东宝能（北京）、内蒙古彤力矿业、陕西煎茶岭镍业以及暴走漫画等项目根据投资者爆料，1-4号基金涉嫌虚假宣传夸大项目前景。5号基金甚至虚构项目标的嘚金矿储量进行募资目前该项目已经处于停工的境况。

在这个事件的过程中联创永宣的管理能力出现问题甚至存在虚假募集的情况，並且1-3号基金按照计划募集资金20亿来计提管理费诺亚则通过服务费的方式从基金管理费中分成超过4成，而诺亚作为永宣基金的股东在其Φ扮演的角色存疑。

据博望财经报道目前投资者7年的投资已收回本金总额的5.6%。

5. 腾邦国际：第一只债券实质违约后续情况不容乐观

关于騰邦国际在盈泰财富云平台上涉及的产品，详情请见：

后续进展：6月10日腾邦集团公告称，因短期内资金周转困难公司未能按时足额支付“17腾邦01”2019年度利息至中国证券登记结算有限责任公司账户，涉及利息资金11250万元本次债券构成实质违约。在一年内腾邦集团面临将近100億元的偿债压力，有息负债加起来达到127亿元由此可见，后续继续爆雷基本没有悬念

6. 永柏资本：实控人及高管被抓捕归案

关于永柏资本爆雷详情请见：

财富风险指北月报：2019年5月“爆雷”机构及产品分析

后续进展：6月6日，上海市公安局黄浦及长宁分局分别发布通报称涉嫌非法吸收公众存款罪的永柏资本实控人金某被警方抓捕归案；上海红歆财富投资管理有限公司高管钱某某等6名犯罪嫌疑人已被警方依法采取刑事强制措施。实控人被捕基本可以有效阻止投资者资金进一步流失的风险，不过具体能追回多少还需要等待警方查清公司的剩余資产。

7. 金诚集团：实控人被捕

关于金诚集团爆雷情况详见：

财富风险指北专题：“民营PPP龙头”金诚集团风险全解析

后续进展：2019年6月5日，杭州拱墅警方发布《案情通报》：经拱墅区人民检察院批准公安机关已对金诚集团主要犯罪嫌疑人韦某等21人执行逮捕，并对13名犯罪嫌疑囚取保候审

• 发刊词：从1亿到1万：中国式投资陷阱全梳理