江西省中国银行一点人性化都没有，我们在中行做了N年的保安，现我五十出头，现把我们清出中国银行。很气_百度知道
江西省中国银行一点人性化都没有，我们在中行做了N年的保安，现我五十出头，现把我们清出中国银行。很气
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你叫我小宝儿
你叫我小宝儿
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不是某个地方丧心病狂！而是整个中国丧心病狂！你以为就一个中行吗？平安保险不是？干了半辈子因为一点业绩考核没完成勒令辞职！厂子里看你年纪一大直接逼你退休，就是怕给你养老金！
你在银行做保安期间没有参保吗？
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。合肥市中行二手房暗揭放款要多久呀，我是2014年12月下旬就办理了，到现在一点消息也没有，急、急、急呀！请问知情人士还得多久能放款呀？|银行问题|中国银行|买房贷款_贷款问答_融360
常见问题：
合肥市中行二手房暗揭放款要多久呀，我是2014年12月下旬就...&
[中国银行-房贷]合肥市中行二手房暗揭放款要多久呀，我是2014年12月下旬就办理了，到现在一点消息也没有，急、急、急呀！请问知情人士还得多久能放款呀？
提问者：REN***
城市：合肥
提问时间:& 17:32
本问题针对
房贷利率:&首套最低1.1倍,二套最低1.2倍
贷款条件:&在中国境内具有常住户口或有效居留身份；具有稳定的...
还款方式:&可以选择一次性还本付息法、等额本息还款法和等额本金还款法...
提前还款:&需提前3-5天预约，前往银行签字确认，最低还款额1万元，...
以下回答皆来自该产品的信贷经理或融360热心网友
您好，一般来说是审批5天，放款15天，据目前采集的最新消息显示，合肥中行暂停受理二手房的按揭申请，详看此链接，http://hefei.rong360.com/p_488b8lsi0
请您咨询合肥中行的工作人员。
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违法和不良信息举报邮箱： &&&举报电话：中国银行全称是中国银行股份有限公司(Bank of China Limited)，总行(Head Office)位于北京复兴门内大街1号，是五大国有商业银行之一。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供金融服务。2008年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”中排名第10位。该金融品牌在世界品牌价值实验室（World Brand Value Lab）编制的2010年度《中国品牌500强》中排名第六位，品牌价值达1035.77亿元。
本周五晚间，中国银行业协会发布声明，澄清日前银行对资管新规反馈的消息。
对于网传10家银行联名上书认为资管新规可能引发系统性风险等信息，声明称，内容不实。
声明称，银行业协会对资管新规高度重视，相关政策的意见建议尚在讨论整理过程中。声明称，网传信息不代表任何相关银 ...
上海，外滩12号，从苏伊士运河到白令海峡最考究的建筑。这个初冬，坐在这里办公的人凝视着近在咫尺的黄浦江，脸色不会太好看。中国银行业不良上升势头正趋于逆转，然而，拥有这座特殊意义总部大楼的浦发银行，却背道而行。这也令浦发银行不少个人投资者相当不满。近期收官的上市银 ...
党的十九大报告指出，中国特色社会主义进入了新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。我国社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化，在此基础上，十九大报告对未来金融工作提出了新要求。报告多次提到“金融”，专门阐述 ...
近日，麦肯锡发布了《中国Top40家银行价值创造排行榜（2017）》（以下简称《排行榜》）。《排行榜》认为，2016年，在我国40家主要银行中有35家银行经济利润下滑，而且有13家银行未能创造股东价值，同时40家样本银行针对企业的贷款组合并未创造价值，资本投入回报率大幅小于资本成
网易财经10月30日讯 10月30日晚间，中国银行在港交所披露第三季度报告，集团2017年前三季度实现税后利润1455.06亿元，同比增长7.93%；第三季度净利润达418.16亿元，同比增长0.10%。平均总资产回报率(ROA)1.10%，同比下降0.07个百分点。净资产收益率(ROE)13.68%，同比增加0.02个百
2017年前三季度，中国银行实现税后利利润1551.35亿元 ，实现本行股东应享税后利润1455.06亿元，同比分别增长2.36%和7.93%。不良贷款率1.41%，不良贷款拨备覆盖率153.57%。中国银行第三季度净利润418亿元，同比增长0.10%。 ...
程实（工银国际首席经济学家、董事总经理、研究部主管）钱智俊（工银国际高级经济学家）“寒不累时，则霜不降；温不兼日，则冰不释”。近期，随着央行公布定向降准新政，中国商业银行股价出现强势上涨。我们认为，从宏观层面分析，这一现象不仅仅是政策利好引致的短期行情，更是业 ...
网易财经9月12日讯 & &建设银行（601939）公告称，日召开董事会会议，聘任张立林先生担任本行副行长。本行已于近日收到中国银行业监督管理委员会的批复，张立林先生就任本行副行长。张立林先生，1971年1月出生，中国国籍，自2014年8月至2017年5月任中国农业
网易财经8月31日讯 今日盘中银行板块走低，截至发稿，招商银行跌1.88%，中国银行跌1.87%，其余个股纷纷走低。 ...
网易财经8月30日讯 & &中国银行(601988)半年报显示，公司2017年上半年实现营业收入2482.36亿元，同比下降5.22%；净利润1036.90亿元，同比增长11.45%。每股收益0.35元。上半年，公司实现利息净收入1650.42亿元，同比增长6.58%。净息差为1.84%，比上年同期下降6个基点。6
网易财经8月30日讯 & &中国银行上半年净利润1037亿元人民币，预估947亿元。6月末不良贷款率为1.38%；6月末核心一级资本充足率10.93%，去年同期为11.37%。 ...
网易财经8月17日讯 & &中国银行（601988）董事会收到田国立先生的辞呈。田国立先生因工作调动，辞去本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员职务。该辞任自日起生效。田国立先生已确认其与本行董事会无不同意见，亦没有任何其他事项需要通知本 ...
网易财经8月17日讯 & &中国银行（601988）董事会决议公告显示，选举陈四清先生为本行董事长。陈四清先生担任本行董事长的任职资格尚需报请中国银行业监督管理委员会（简称“中国银监会”）核准，其任职自中国银监会核准之日起生效。在陈四清先生的董事长任职资格核准前
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北京8月16日讯（记者华青剑）近日，身陷债券违约旋涡的大连机床集团有限责任公司（以下简称“大连机床”）披露了征信状况。大连机床及其子公司巨额银行贷款的大面积逾期，让多家金融机构“踩雷”。大连机床7月31日的公告显示，截止本次公告时间，该公司及其子公司合并口径累计欠息 ...
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中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《中国银行私人银行10周年高峰（上海站）隆重举行》 精选一12月22日，中国银行私人银行10周年高峰论坛(上海站)暨中银学院揭牌典礼在中国银行上海国际研修院成功举办。来自中国银行的领导和专家，与超过200位长三角地区高净值客户欢聚一堂，共同见证中国银行私人银行的辉煌十年。论坛上，中国银行副行长刘强总结了中国银行私人银行成立十年来取得的成就，并对中国银行私人银行的未来发展做了展望。致辞后，刘强副行长和中国银行上海国际金融研修院院长Paul Ryder、中国银行人力资源部副总经理王超、中国银行财富管理与私人银行部副总经理于鹏共同为新成立的中银财富管理学院揭牌。中银财富管理学院将依上海作为国际金融中心并且教育培训资源丰富的区位优势，整合中银集团内外的一流师资力量，建立一个产、学、研一体化的培训服务平台，重点做好中行财富管理专业人才队伍培训培养体系优化、核心培训项目实施、优秀师资队伍建设和业务交流平台建立。未来，中银财富管理学院将成为中行财富管理精英人才培训基地、财富金融精准营销创新基地和高端客户成长培育基地。曹远征做主旨演讲知名***家曹远征在题为“识大势、解大局——中国经济进入新阶段”的主旨演讲中，对国内宏观经济形势做了系统论述和深入分析。他认为，目前全球经济进入新常态，其内涵是全要素生产率持续下降和全球的。低增长、低通胀、低贸易、高杠杆成为常态，这预示着以宽松货币政策为代表的维持杠杆的政策将长期持续。从经济长周期来看，国际后八年来的事实表明，宽松的货币政策只是防止了更大的衰退，而不能有效的提升经济增长，各国的短期宏观经济政策陷入两难之中。主旨演讲之后，来自中国银行总行、海内外分支机构和知名法律和税务事务所的专业嘉宾，就当前环境下的和私人银行跨境金融服务实践两大主题，与在座嘉宾进行了充分的讨论和沟通。圆桌对话现场中国银行国际金融研究所首席研究员宗良认为，未来世界经济的中心在亚太，财富管理的中心也在亚太。全球配置资产的趋势已经显现，未来随着，智能化趋势也将更加明显。中银国际首席***家程漫江从全球的角度来分析了香港市场的重要性，她提出香港市场和中国大陆市场的互补性非常强，自身优势突出。来自中银香港、中国银行新加坡分行、中国银行澳门分行和中银香港的专家则分别结合各自地区和机构实际情况，分享了所在地区信息资讯和，全面展示了中国银行私人银行的国际化网络布局，以及跨境金融产品和服务能力。此外，论坛还特邀大成律师事务所和毕马威公司的法律和税务专家，从家庭财富传承和税收安排的角度，针对市场趋势和客户需求做了专业的研判和解读。2007年3月，中国银行在北京和上海推出私人银行业务，开中资商业银行私人银行业务之先河。目前，中行私行在全球服务私人银行客户超过10万人，管理客户超过1万亿。未来，中国银行私人银行将继续发挥“比中资更熟悉世界，比外资更了解中国”的业务优势，通过优质的综合服务方案持续为客户创造价值，全力打造客户首选的国际一流私人银行。《中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行》 精选二近期，资金断裂，温州老板“”事件频频爆发，引起广泛关注，在2011中国私人银行发展年会圆桌论坛上，与会嘉宾共同探讨，温州家庭，作为中国民营企业家代表，他的财富的增值保值的方式方法为什么这么单一。银中心主任郭田勇表示，高利贷现象源于体制内、体制外的落差太大，包括股市、收入的收益比在民间放高利贷明显要低，所以吸引他们放高利贷。他指出，如何把放高利贷的人拉回私人银行，这是对私人银行能力的挑战。但他同时表示，现在市场非常高，这有不正常的因素比较多。可能到多少年以后，最后依靠私人银行的人品、靠我们的产品提供真正的高端服务，这样的在未来可能成为主流。从这方面看，私人银行在高端市场上有很大的机会。以下是2011中国私人银行发展年会圆桌论坛文字实录：主持人：谢谢赵院长的介绍。接下来我们进入到论坛环节。几个事情做一下通报，大家的袋子里有一份，在A19版对刚才发布的报告有一个精髓的摘要，如果大家觉得郭老师讲的比较复杂可以看看我们报纸摘要的精髓。已经和宁夏卫视形成了战略联盟。大家可以回去看一下，在北京的有线网络，看看宁夏卫视台号，通过宁夏卫视关注我们的节目，我们的目标是为你创造更多的财富，实现我们的共同富裕，我们把我们党的目标通过第和宁夏卫视的平台尽早为大家实现。关于私人银行这个论坛，这个论坛大概在两三周前我参加过另外一个私人银行论坛，那个论坛是一个国有大银行主办的，我问主办方，你们要达到什么诉求?你们有什么特别需要我表达，你们又不好意思表达的事情。一般不太好表达的事情，主持人干比较合适。主办方扭扭捏捏想了半天，想了半天说能不能有机会向监管部门反映一下，把混业经营的模式尝试在私人银行率先展开。这句话说了很多私人银行、商业银行的梦想。现在许多私人银行客户经理面对客户的时候他们面临很多愿望，比如有些老板我有钱，我比你这个客户经理还能赚钱，你要帮我解决问题、小孩的问题，包括各种的问题，这些问题私人银行能做吗?今天我们在讨论私人银行的话题时，看起来仿佛只是商业银行小的部门的创新，看起来只是一个新的业务领域的突破，但实际不是如此，它可能意味着整个金融体制变革的一个起点。我们这两天一直关注华尔街发展的最新动向，我们把当年华尔街发展的历史看一看，金融危机的诞生导致了混业控制住变成分业，这是金融危机推动的，到经济繁荣的时候，有人问到是不是美国应该回到一个重新的分业格局呢?所以某些看起来非常微妙的契机或许能够带来整个金融监管体制的变革，我们希望私人银行的尝试能够解决这些问题。我们首先邀请下一个环节的对话嘉宾他们是中国农业银行私人银行部总经理周宏亮先生，兴业银行管理总部副总监张长弓、法国兴业银行私人银行中国区总裁李晓芸、华夏银行个人业务部副总经理李岷、博斯公司全球、大中华区总裁柯安德先生、中央中国银行业研究中心主任郭田勇教授，中信银行私人银行中心总经理助理康静。接下来论坛环节交给第一社副总编杨宇东先生，为我们带来精彩的思想的激变，大家掌声欢迎。杨宇东：圆桌环节我个人充满着期待，因为我把今天的年会理解为上半场和下半场，上半场主办方、嘉宾、专家为大家呈现了中国私人银行业发展的面上的情况和很多专业的东西，但是我们非常想听到的是业内的管理者，这些银行家他们到底怎么样看待私人银行项目，或者刚刚正在蓬勃增长的中国私人银行业的发展。我把问题聚焦在两个方面，一是到底是什么，二是怎么办?是什么呢?这是出于媒体的好奇，也是出于很多受众包括机构推出新业务时候的好奇心。中国现在是富一代，欧洲的私人银行业务已经发展到富三代、富四代、富五代。我们非常想了解，富一代的群体客户对于银行业来讲到底是怎么样的客户群体，有怎样的特征，请在座的几位银行家、几位老总帮助我们做一个介绍，这个问题主要是涉及到银行的一线管理者，我们先请周总。周宏亮：大家下午好，很高兴参加私人银行年会。银行曾经办了私人银行家的培训班，这个班也对客户特征进行了分析，我还是比较赞同的。今天看了你们研究报告的分析我也是赞同的。第一代主要是私营企业主，我们银行家的培训班有大体六类的划分方案，第一代主要是创新型的民营企业主，第二类是资源占有型的，第三类是一些科技型的，第四类是各种生产要素的整合型，主要体现在流通环节里富裕起来的人。第五类就是打工皇帝、高级经理、企业高管。第六类就是投资人士，这个投机人士就是做了几件事，在中国30多年来的改革开放中做了几件事，原始股他投过，后来，就是做了几件事积累了财富，大家熟悉的第从哪儿来的，这样的人比较幸运，有一些人可能是辛苦创业的。张长弓：非常感谢曹行长、秦总给我们这个机会，兴业银行的私人银行刚刚设立，业务上属于探索阶段，我非常同意周总的分析，我从另外一个角度谈谈客户的分布，目前中国的高端客户主要来源于两大市场，一是房地产市场、二是资本市场。杨宇东：现在四大行或者是国有商业银行的历史很悠久，是不是你们的客户群体和他们的客户群体有很显著的区别?李晓芸：我今天很荣幸，因为我是唯一在座的外资银行，我常常讲初生之犊不畏虎，我是2007年被派到中国大陆来的，今年我在法国兴业银行已经是第四年了。前四年我在香港，2007年我被派到中国来帮助成立中国的法人机构，我走了很长的学习过程，因为欧兴银行事实上是混业经营，尤其是在比较和国际接轨的香港市场、新加坡市场我们已经熟悉了那种模式，到中国来摸着石头过河，事实上让我走过很艰辛的一段，今年是法兴银行在中国的第三年，我渐渐的看到了曙光，从客人的回馈，我渐渐觉得这是正确的决定，而且这个决定会越走越深。我们的客人有很多是第一代和第二代，第一代是成功的企业家，在中国文化改革，在30年的进展里，这些成功的企业家一定要有创新精神、一定要有改革心态才能成功，事实上是金字塔尖端的一小部分人群。当然外资银行有一个策略，不可能和中资银行一样，第一，我们没有那么多的人员，第二，虽然在座每一位都确认私人银行是有绝对市场，可是中国的银行体制还需要一些培育，这不是一两年可以到位的，再加上我个人觉得人才的匮乏是私人银行目前没有办法大规模开展的原因，我的团队很小，只有两个据点上海和北京，我致力于培养在地的人才，我觉得作为私人银行家品性道德是很重要，我一向认为EQ比IQ要重要一些，我认为新知识可以学习，但是一个人的道德不到位很难赢得客户的信任，如果想在中国市场走长久的路这是绝对必要的。所以今天法国兴业银行在中国不但想创造好的业绩，我们觉得有希望，回去能够加入长期从事私人银行业务的客户经理。我本人因为过去这十年，因为我是台湾人，过去四年我在法国兴业银行做的很多是台湾客人和离岸的中国客人，所以在这里面虽然到中国来是从零开始，但是很多客户都是老客户，在座各位教授提到未来中国私人银行的模式事实上是从本土到离岸，我认为未来的市场是在中国，所以我毅然决然的下定了决心，全家搬到上海来，致力于中国市场的开发，到目前为止我都认为这是很值得的决定。李岷：我来自华夏银行个人部。提到私人银行业务，每家银行可能都有这部分业务，有的银行是成立了事业部，有的银行是成立一个部门，有的银行可能是在零售体系下做一些事情。我们华夏银行对于私人银行客户来说，随着近十年全球资源价格的上涨，这就对整个资本市场的发展造就了很多财富膨胀，在这个过程中，可以说是企业家也可以说是精英或者白领或者全职太太，从这些年的发展情况来看，我们可以分为两个类别，第一个类别是绝对收益型的，这也就是为什么导致在中国银行里面以产品占了近八成，另外一个方面是相对收益型的产品，如果纵观私人银行的财富来源，可以看出很多成功企业家在金融市场领域可能是绝对收益型，但是在实业投资上是相对收益型，他非常愿意投到他熟悉的实业上，我把私人银行从面分成这两个类别，可能是另外一个维度吧。康静：作为活动的主办方，中信银行作为年会的一个主题就是探讨私人银行的服务特点，也是为了更好的为私人银行客户服务，实际上这个过程中我们一直探讨私人银行客户的需求，这个过程中第一可能是一种理念的认同，在座的客户肯定是陪伴我们从大众客户到贵宾客户到今天成为我们忠实的私人银行客户，主要是客户认同了我们行私人银行的理念，我们提出“保有财富、创造财富和尊逸生活”，从客户的财富管理理念一直到生活方面的提升，在财富理念方面我们是根据客户的特征和需求提出的动态财富管理的配置。刚才各位领导也探讨了他们的特征，探讨了他们的，更多地还是要从客户需求角度满足他的需要，拓展他的财富积累，这就是我们强调的动态财富管理的配置理念。在这种理念的指引下，刚才也提到了模式的问题，不管是什么样的模式，适合我们银行的模式就可以。从中信银行来讲也是整体的驱动，私人银行客户在中信银行全国的各个网点都可以享受到我们统一标准的私人银行服务，这就是我们为客户提供的动态的标准化的私人银行客户服务标准。杨宇东：我想到一个小问题，这个问题可能比较幼稚，私人银行的客户是不是一定是私人或者个人，有没有可能是小规模的资金或者小规模的资产需要你们来管理。张长弓：私人银行由于带一个“人”字，所以通常把私人银行理解为是对客户的简单分类，而且将私人银行客户定义为高净值的自然人。其实国际延续发展私人银行更多的体现为一种服务方式，更不是对客户的简单分类。我非常同意刚才发布的研究报告，从客户分类上可以看到，高净值客户71.6%是私营业主，这就决定了私人银行的服务不能仅仅局限于自然人服务，还要为他的家族、为他控制的企业提供全方位的金融服务。这方面由于受限于监管尤其是各家银行对私人银行的定位，所以将它的服务范围、它的职能、运行和管理模式，它的业务模式进行了限定和限制。所以理想化的高效、专业、专享的服务理念一定程度上目前可能实现不了。杨宇东：接下来我们聚焦这二个大问题“怎么办”的问题，从年会上半节分析的一系列问题和结论，请问各位在座的专家人士，目前你们各自认为在中国私人银行发展过程中，比如说监管问题、混业问题、部门设置问题、产品设计问题可能面临着方方面面的各种难题，请在座各位分别阐述一下你们认为目前中国私人银行的业务面临的主要障碍是哪些方面?周宏亮：第一代的私人银行客户聚富、创造财富，现在客户遇到的难题是怎么支配财富，参与社会，实现他的财富人生，怎么样传承财富。这个转变比较难，过去他创造财富是专家，但是财富传承、支配财富，他未必是专家，这就需要私人银行服务。现在各家私人功能还是比较落后，现在只是的小部分，各家银行上市以后在推进银行的发展，各家银行的证券、信托、、租赁，再加上金融市场部、部这些功能型的部门和下面的公司、国内外的机构，银行的多元化经营来实现现代的商业银行的功能。现在我们这些上市银行还是传统的商业银行，以存款、贷款、结算为主，怎么能够实现资产管理，投资银行、私人银行像国外银行的模式，就可以为客户提供更多的、财富管理的服务。现在一方面是银行内部要积极推进资产管理的功能，在这个过程中可以对外合作，现在个人的一些财富，有时候是通过社会配置来实现，不是通过银行配置，社会有这个功能有各种财富管理机构银行可以合作，在合作过程中建立什么样的模式，怎么准入，怎么选择财富，包括境外的，怎么在合作中把握风险、建立模式，为私人银行客户提供更多的产品，这需要一种机制，需要大家建立一种共识，丰富私人银行资产管理的功能，这就实现了私人银行核心的资产管理的服务功能，更好地提供，这需要各家银行私人银行共同的努力，这些问题随着时间的推移应该会逐步解决。张长弓：刚才我简单回答了杨总的问题，我们客户从目前来看最大的群体来源于房地产市场和资本市场。这也就决定了中国的高端富裕人群，他财富的来源，最大的人群的财富传承、持续经营能力还有待于市场的检验。我们日常工作中经常遇到一些富裕人士，他对于自己赚钱的能力非常自信，他认为“什么私人银行，还没有我会赚钱”，所以你要提供的就是，比如说健康，各种通道，组织各种活动，提供其他各种增值服务，他忽视了私人银行财富管理本身的价值。应该说中国的私人银行这些客户拥有了私人银行的财富，但没有拥有高端客户的修养或者说财富持续运营的能力。比如这段时间出现的一些的问题也暴露出私人银行服务的必要性和迫切性。就我个人认为，我认为私人银行除了要监管环境的宽松、制度上的立法等，更有赖于在座的从业人员，市场的推广、理念的传播，更有赖于舆论界、各方面的朋友共同引导，合法经营、合法创富的理念。李晓芸：我个人觉得讲产品，可能有一点浮浅，而且私人理财完全是产品的话有显得单一。事实上海外的私人理财，因为这么年来在不同国家工作过，为不同国籍的高端客户服务，我认为私人银行应该应该关注很多，保值、增值、传承，现在他面对的是把这么大的企业传给职业经理人还是自己的孩子，自己的孩子是不是能够胜任，这是很关键的一件事情，在中国我觉得这个模式还有待修正。为什么?因为现在是分业经营、，我们必须和第三方一起合作，那就跟和国外有信托的混业经营是不同的形式，事实上财富理财办法是针对贵宾理财而不是私人理财的范围，作为“法兴私人银行”我们不断地和CBRC的高管进行交流，他们很积极、很愿意了解外资资本这么多年在做什么，他们希望海外的熟悉市场的管理者到中国来，也希望有很多方向可以借鉴，他们希望未来私人银行在中国有良性的发展。我觉得中国私人银行需要有相当的独立性，依附于商业银行上有它的难处，在国外一般的外资银行都是有独立的子公司，比如法兴私人银行为例我们在海外是独立的一条线，到中国做不到这一点，因为执照只发给一家银行，所以我们必须依附于这家银行经营。现在对于高端的客人非常重视自己的财产受到保护，现在英国银行很希望有一个“防火墙”，私人银行的业务事实上和银行其他业务有一个适当的剥离，这样对客人也有保密，而且也给私人银行相当的自主权，因为他们面对的真正是高端客户。作为客户经理最重要的就是他的品性道德，因为我们面对的是个人的私人财富，品性道德不到位没有办法建立绝对的信任，那就不必建私人银行了。李岷：刚才谈到国内私人银行遇到的难题，我从三个方面来讲一下，第一就是职业，现在大家都在谈私人银行，那么做的过程中标准是什么，作为一个行业，你的发展过程中如果没有道德标准，对于私人银行来说无论是专业员还是专业的财富顾问，都无法职业化。所以道德标准是急需建立，面临的客户是重量级的，他们的财富是他们一针一线纳出来的，财富管理过程中如果道德标准没有一个底线，那这个职业还存在有待提升。第二，专业性，国内很多金融衍生品，很多我们嫁接做嵌入式做的衍生品是通过海外机构或者直接做一个代理关系，或者是通过海外机构找到交易对手，这种方式制约了我们的创新能力，我们对衍生品背后的实际自主品的表现、全球市场的表现、历史数据的表现我们有没有跟踪，我们是拿不到的。在整个产品设计过程中，除了金融产品，还有增值服务产品，怎么样做到专业呢?比如现在做的增值服务，比如做的高端的高尔夫、高端的医疗，我们可能做不到专业公司的水平，我们怎么样才能提升在整个市场中整合这些资源的能力这是非常关键的，因为客户从私人银行体会到的私人服务或者增值服务，他会认定你这家银行的能力，如果这个方面做不到，客户可能对我们的品牌形成质疑。今天中信银行和第一财经主办的这个活动非常好，也是全国私人银行发展到现在，一个非常好的平台，大家共同交流怎么样把私人银行做的更好。第三，今后怎么把私人银行作为商业银行的一个子行业体现出来。从各公司中看不到各银行的私人银行的数据、收入情况、规模都没有，这表现出私人银行在中国市场上还没有形成商业银行的子行业。我们看其他的上市公司，在它的划分里有子行业的情况，每个行业都有一个细分，目前我们私人银行是没有这样的情况，所以这个会议作为一个平台给我们提供了非常好的交流。杨宇东：看来我们私人银行家非常自觉地对自己的要求，不仅是专业要求还有品性和道德的要求。李晓芸：今天产品是一部分而已，绝对不是全部，事实上中国应该效仿其他国家让这些从事私人银行的从业人员都应该有执照，不单是学术上配备的，这个执照应该在银监会有登记，可以看他过去的记录，这个人做错事可以扣分，有记录，可以在这个行业中剔除它。杨宇东：柯安德先生对于刚才的问题是否有自己独特的角度和观点。柯安德：我想谈一下挑战的问题，一个是在银行业，二是在成功的各个银行当中。私人银行是给个人来提供服务的形式，刚才大家也说到它注重客户的需求，是集中在客户上的。我们看到在日本、韩国，他们主要是向和私人银行共同做这样的事情。从总体上来说，在这个行业，每一个银行、每一个机构对自己的人员要求都非常严格，并且他们对客户经理要求非常严格，如果客户经理有什么问题就要换掉，因为客户经理还有银行要为客户提供全方位的服务，这种事情有时候像过山车一样，它是有起有落的。我们必须要知道我们的客户来自哪里，商业银行要有一个客户的有效数据库，收集客户信息，知道怎么样为客户提供更好的服务，随着时间的推移可能有一些变化，比如在香港，可能私人银行有一些新客户出现，可能从现有的客户那里很难得到进步他们就会寻找新的客户，这就是我今天想和大家分享的一点。康静：其实在研究报告中已经提到了现在的一些问题，包括体制问题、模式问题、监管的政策问题。前面的几位领导也提到资产管理的产品问题、服务问题，刚才杨宇东先生一提，我首先考虑到队伍问题。关键是私人银行从业人员的培养问题，在国外一个成功人士的一生要有几个朋友，医生朋友、律师朋友、银行家朋友。实际上真正私人银行的培养方向是培养私人银行家，在这个过程中，目前相对来讲从业人员比较年轻，在专业素养上包括在生活阅历都和我们的私人银行客户有一定差距，在培养过程中首先确实是培养他们的品性、忠诚度，对从事的行业包括对服务的企业金融机构的忠诚，同时对客户的忠诚，私人银行业务一定是要从朋友，客户要信任你，和简单的柜台业务和贵宾里在业务是不一样的，做私人银行业务首先是做人，这是刚才提到的品性问题。第二是生活阅历方面，私人银行业务的从业人员应该在30岁以上，要有一定的生活阅历和生活经验。下一步还是专业素养，专业素养相对其他两方面更好培养，在整个过程中队伍的建设和培养是我们未来私人银行的行业发展中着力要做的事情。杨宇东：21世纪最紧缺是人才，最紧缺的是私人银行方面的人才。在刚才我所提出的问题里，在郭教授的报告里已经有一些答案。郭教授，我想单独向您提出一个问题。昨天第一财经发布了中国中小企业信心指数，的研究员，他是温州人，他在发布会上讲了很多温州问题，他说现状非常严重，他说温州每个家庭有一部分资产基本上都陷入到“高利贷”，没有人不参与，你能不能从学者的角度，中国私人银行业务的发展和提升的角度看待，为什么这么多的温州家庭，他的财富的增值保值的方式方法为什么这么单一。郭田勇：这确实给私人银行提出了一些挑战。温州不但是这些有钱人、企业家，还有一些**工作人员也是，刚才所说的私人银行客户，报告中为什么单独列出，**机关事业干部，我们也看到一种说法，亚洲地区国家的官员一般的不选择本土私人银行进行服务，这两个大概是有联系，你刚才说的并不全面，在温州有企业家也有**官员放高利贷，据说温**去温州讲话，下面坐着听的人也有人，那么这些人有他的优势，温州为什么能够得到发展，它的关系型社会非常紧密，包括银行，温州的一些小银行，他不是依靠，他这种关系型非常强，第二官员参与我们要分析这个事情，包括我去过内蒙鄂尔多斯、陕西神木，**机构这些人本身有不少钱，他能够很轻易的从银行拿到贷款，他可能掌握某一方面的资源，比如说有点小权利，能管你这个企业，把钱贷给你，商量好了30%的利息。高利贷的成因非常复杂，官员在里面参与量非常大。刚才说到企业家的参与量非常大，确实是体制内、体制外的落差太大，包括股市、房地产投资收入的预期收益比在民间放高利贷明显要低，所以吸引他们放高利贷。但我们私人银行有没有能力把放高利贷的人拉回私人银行，别放高利贷了，让他把钱放在私人银行，我们帮他投资，我认为目前私人银行并不具备这种能力。当然假如说高利贷出现了崩盘，可能在有一些教训以后，可能这些小企业主(会转向私人银行)。投房地产的人可能马上会得到教训了，高利贷再得到一次教训可能会对私人银行有帮助。李晓芸：我正在等机会。不知道中国私人银行怎么样，外资的私人银行事实上官员是不可以开账户的。杨宇东：刚才说的问题可能和也有关系。郭田勇：利率市场，体制内和体制外形成的落差大，所以客观上鼓励大家击鼓传花，每个人都要分一杯羹，所以你说的这种原因是非常重要的因素之一，当然从中国这种体制内，我们讲的范围广一点，放高利贷给金融体制(带来了压力)，**会通过一些金融渠道保证一些资金投入到他希望的项目中去。如何解决呢?我们希望给他们更多的空间来解决，私人银行是有可能(有机会的)。中国有一句成语是“吹尽黄沙始见金”，现在黄沙漫天，收益率非常高，这有不正常的因素比较多。可能到多少年以后，最后依靠我们的人品、靠我们的产品提供真正的高端服务，这样的在未来可能成为主流。李晓芸：中国在发展私人银行很需要注意的一点，因为私人银行很注重客户的资金来源，所以地方**的资金来源如果是我们不熟悉的，不能经过我们的鉴定，我们是不接受的。法兴私人银行是一家外资银行，来到中国的时间非常短，我们没有办法和在地银行相比，我们没有那么多网点，未来我们在中国要做的是家族式的办公室，这些成功的企业家，他第一代、第二代，我清楚他的财富来源，我不可能让我的客人把我们私人银行作为的中心，目前证明在瑞士、在欧洲一些私人银行都有这样的嫌疑，如何保障私人银行有一个健康茁壮的未来之路，对外资来讲起码今天对法兴来讲家族式办公室是未来发展的方向。杨宇东：刚才郭教授讲到“吹尽黄沙始见金”。郭田勇：我讲这个话我是看了一个资料，陈水扁，还有马来西亚的**，都是外资银行的私人银行客户，这是有根据可查的，不是胡乱说的。李晓芸：所以外资银行事实上也在这里面学到了很多经验，学到了很多技术。杨宇东：宏观的金融环境、金融政策是很重要的，我们说“吹尽黄沙始见金”，现在中国的环境污染，总是有沙尘暴，沙尘都吹完了，眼睛弥了，永远都看不见，其实这是一个很大的问题。时间关系，我们最后一个问题，每个人讲三分钟时间。我们刚才说了是什么、怎么办，最后我要问凭什么。从2007年开始，我也看到很多中小银行成立，也和他们接触过，现在大家看到很多第三方的理财机构包括很多金融创新产品，从和他们的交流过程中现在有普遍反映，中国的商业银行原来服务低端客户的时候没有太多手段，更多是渠道，那你凭什么服务于更高端的投资人，无论是产品还是服务，我们商业银行私人银行怎么样从渠道转向综合服务，在和第三方操作机构接触中，他们已经设计产品，甚至包销产品。请问在座各位，你们认为中国的私人银行在和这一类的竞争对手竞争过程中，你们凭什么胜出，我们看到的希望在哪里?周宏亮：第三方也在兴起，中国市场非常大，客户的细分可以分很多市场，一个银行的客户资源非常丰富，如果细分可以分多种多样，就看这个银行具备哪些功能。零售是渠道，私人银行不是渠道，私人银行是一个平台，在这个平台上我们可以提供银行的综合服务功能。这个综合功能，传统的商业银行在向资产管理、投资银行、私人银行、银行的多元化经营，可以给客户提供综合的服务方案，在这个平台可以和各种机构合作，让客户选择产品和服务，银行搭建的是平台，零售可以作为渠道推广很多产品。大家同证券、信托合作的话，证券内部的合作方式和信托内部的合作方式基本是凭着个人做，证券公司内部人人都在做渠道做客户，人人都在，但是银行的发展变化比其他机构发展变化要快，在提供综合服务方面，比其他金融机构提供的服务要多，今后的趋势是银行的综合服务功能在加强，银行可以凭借这个把私人银行服务做大，其他是不可比的，其他只是作为一种补充。在细分市场之下，长期是要经过市场的考量。张长弓：回答杨总问题前我先讲一个现象。这几年银行业机构可谓是雨后春笋，很多小银行都跨区域设立，90年代小小的亚洲金融风暴，就金融机构可谓哀鸿遍野，延续到2005年前后国家还在掏钱处置风险金融机构的遗留问题。现在银行的管理能力是不是达到了一定的水平呢?我长期在分行工作，我在兴业银行做了整整十年，我们分行长在一起聊天的时候都戏称我们不是专业人士，我们干的是力气活、粗活，靠公关、靠喝酒、拼身体发展规模，我举一个例子，我们过去一笔1.8亿，是一个证券用他持有的股权借押的，结果这家证券公司被整顿关门了，后来这笔股权5分钱一股都卖不出去，后来两年一过有人重组这个证券公司，后来2块多我们卖了。2004年在中国银监会的支持引导下，我们成功收购了佛山商业银行，至今为止是唯一的成功案例，收购佛山商业银行以后广东省委希望我们把类似问题的商业银行都一并结束，后来经过认真分析我们认为没有这个管理能力。我这个题目可能讲远了，我现在回答杨总的问题，银行为私人银行服务，显然凭力气、干粗活是不行的，专业能力是第一位的。第二，谈到和第三方机构的竞争，如何和他们竞争，尤其是郭教授讲的体制内体制外的差异，他们的监管环境比我们更宽松，除了专业外，服务的持续性也是非常重要的因素。打个比方我们买一套房子不仅仅看它现在的价格，还要看它的持续的物业管理价格。我相信私人银行通过自身的努力，未来一定会在这个市场上有所作为。李晓芸：我的工作不必和客人拼酒，反而是带客人到波尔多看酒庄。中国的企业家慢慢开始培养国际视野，而且在中国国际化的过程中，也很希望这些成功的企业家利用现在美国也好、欧洲也好，这些欧债危机、美债危机这些金融慢慢往下掉的情况，中国企业家能够在这里面收购一些他们认为能够有序经营的企业，所以我们希望在这里面做一些穿针引线的工作。虽然我们在中国很小，但是我们在加拿大、在法国，在欧洲其他国家都有一些互相的合作伙伴，我们常常带中国客人帮他们做离岸收购或者了解当地的市场，比如说最近中国的房地产严控的调整，事实上很多客人对欧洲的房地产，对巴黎、对蔚蓝海岸，对英国的高端房地产有兴趣，事实上都是和我们的海外分行做携手合作，我们是不是看的短线呢?绝对不是。因为我们希望这些客人未来长久地和我们法兴银行做合作，这是指日可待的。今天人民币也很快地就会走出中国了，所以在世界布局方面，我想外资银行在这方面更希望能够加深在中国的脚步，这也是我们到中国很重要的一个任务。李岷：实际上我们做私人银行这个行业这么多年，在整个商业银行里面我们感觉到之所以私人银行做的风生水起，作为存款系统来说和证券、保险、、期货，所有客户都是共享的，这说明我们做私人银行服务的时候银行有天生的优势，可以把证券、保险、基金等等全部一起来做。私人银行现在的竞争力，最主要的是在市场尤其是金融市场中资源整合能力，谁能够越充分、越全面、越延伸的把金源整合起来就能够更好的服务客户。可能我们的客户的资金到国外投什么，你要拆分多少个阶段，我们要拆分二三十个阶段，你在哪儿实现呢，如果是非银行那在市场中整合难度就大很多，这是第一个优势。第二，目前商业银行在整个市场中的投资能力非常强，可能一些券商朋友可能会说市场中投资能力不一定银行最强，市场中有很多专业机构在做，但是商业银行顺应着整个经济发展形势，对于经济的把握对于各个行业的把握，对于各个行业中的大型企业代表的把握远超过了其他金融机构，我们做私人银行业务是要从卖组合到进行全权方向发展，作为全权委托资产管理来说，我们要上我们的投资策略支持我们的全权委托资产管理。商业银行在上的强大平台是我们的第二个优势，也是我们主要的优势。柯安德：我非常同意整合各种资源的发展，同时也看到了企业家的资源，把企业家本身作为企业财富的拥有者，他们会有投资、会有，所以我们应该整合各方面的资源。第二点，银行的声誉问题，我们的声誉比证券业更加名声在外，这一点可能是我们的优势。银行业的另一个优势就是如何布局技术发展，如何创新，在全球近几年私人银行在、客户管理方面都投入很多精力，中国的发展可能更年轻一些，我们需要更多的技术来支持，我们要有一些补充的技术、补充的人才来进一步发展这个领域，使每个人的需求都得到满足。康静：这也是一个平衡问题。无论是银行还是分行，还是取决于我们的经营目标，我们不是卖产品，而是立足于成为私人银行的管理，对他的私人财产的“管家”，我们要进行产品配置，客户面对的是客户经理、和N(产品团队)，后面有产品设计团队和研发中心、研发平台，中信银行是一个金融控股平台，今天在座就是由我们集团内部合作公司和、中信证券，一个客户后面是后面一个强大的平台支撑着我们，这就是中信银行私人银行持久的竞争力。杨宇东：我们的圆桌环节就到此结束，感谢各位嘉宾。主持人：非常感谢，我们不仅要感谢刚才台上给我们带来头脑风暴的嘉宾，还要感谢台下还坚守的各位朋友，一直坚持到现在，所以把掌声献给我们自己，我们一起祝贺中国私人银行发展年会圆满成功，感谢各位的全程参与，谢谢大家，希望下届年会再见，希望更多的私人银行发展带给我们更多的收益。(结束)《中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行》 精选三在中国这个存续率一直居高不下的国家，财富管理意味着什么，这确实值得思考。“有一个客户有大笔的资金一直在存定期，无论怎样动员都没有用。后来这个客户希望孩子上重点中学，我们私人银行通过多方努力帮助客户，他很感激，这才让这个‘睡眠户苏醒’艰难踏出了第一步”，建行南宁私人银行的相关负责人介绍。“对于客户来说，产品很重要，专业是最基本的条件。但更多的是客户能不能信任你，跟家人合得来或跟会计师合作的愉快，甚至老人或小朋友很喜欢你，这些非金融性的因素有时候却能起到决定性的作用”，一位外资行私人银行高管说。最新调查报告称，截至2013年年底，中国大陆超过1000万元人民币的高净值人士数量已逾105万人。这个百万大军，对于任何一家拥有私人银行业务的银行都充满了足够的诱惑。悄然转向家族财富管理“中国的私人银行从诞生到现在，大体经历了三个阶段，在初期，私人银行关注的是为客户提供高收益的金融产品。第二阶段，关注的是优化配置，目前，私人银行的客户更加关注的是家族资产的安全、保障与传承”，招商银行副行长刘建军在接受媒体采访时曾指出。据介绍，招行与贝恩咨询公司联合发布的《2013中国私人财富报告》中称，中国高净值人士对“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造更多财富”成为首要财富目标，其次为“高品质生活”和“子女教育”。“创造更多财富”由两年前的首要财富目标下降到第四位。“第三阶段，财富传承的需求开始彰显，超高净值人士对此需求尤甚，开始为家庭财富的长久繁荣进行中长期规划，高净值人士在传统的稳健类投资之外，对、跨境资产配置等财富保障和风险分散的金融安排的需求逐步提升”，刘建军称。一位外资行私人银行客户经理告诉记者，中国人家庭观念非常强，对于财富积累和分配的方式也比较保守。目前私人银行主要的高净值客户，基本上都是“创一代”，因此在家族文化和财富传承的需求逐渐增强，这也是未来私人银行领域争夺的热点。外资行“走下神坛”周宏亮指出，国外的私人银行模式在国外优势明显，但在国内未必是优势，这也是外资私人银行在国内发展并不顺利的原因。在国外，这些银行在等方面很擅长，但在国内就没法实施，必须要有中国特色、按照内地的市场情况来做，这也是文化的特殊性决定的。国内的私人银行是取经于外资行，初期外资行是学习的榜样，事实上也确实是这样，经过多年的发展，外资行在私人银行领域有着丰富的经验，但是却在最初进入中国的时候水土不服。外资行理财产品大额亏损充斥媒体，“走下神坛”的声音不绝于耳。“当然，外资行大面积亏损跟当时的金融危机有很大关系，但是值得提出的是，外资行在财富管理方面更多的是讲究资源优化配置，而国内的客户更多的看中短期收益，而且风险偏好比较低，这个局面可以说是外资行始料未及的”，一位外资行相关负责人告诉记者。几乎所有的外资行都不同程度的表示过中国是一个独特的市场。“目前私人银行的客户接近60%都是企业主”， 渣打私人银行中国区总监及董事总经理戴晓虹说，他们很多都是自己拥有生意的，绝大多数公司业务和个人财产未做严格分离。国外的私人银行业务，则是打理家庭和私人的财产，因此，这可能也是我们中国私人银行业务中比较特殊的一种服务。“目前渣打的和私人财富管理的门槛，分别是在我行的每月存款与（日均余额）和300，前者的金融需求主要是，后者是财富保值与家业传承”，渣打中国财富管理和优先及董事总经理黄忠威说。东亚银行（中国）常务副行长林志民称，内地的私人银行客户多为“创富”阶层，这在很大程度上影响了私人银行经营业务模式，难以根据客户需求定制产品为核心，而产品与服务的易模仿性又使私人银行业务很容易陷入同质化竞争。“在中国做私人银行业务，有很多奥妙的地方。比如很可能因为客户家的老人或者小孩子喜欢你，或者和会计师很好打交道，或者仅仅因为同乡，工作就会进展的很顺利，或者直接就能获取客户信任，至于专业方面，有时候显得并不那么重要”，上述外资行人士称。客户眼中的私人银行：活动多累死人 理财产品不可靠从某种意义上说，私人银行是各家银行中最为隐秘的部分，他们不对普通人开放，只有资金达到数百万量级才能获得银行的定向邀请。在人们的想象中，私人银行如同高级会所，一切要求都能得到尽可能的满足，客户享受着定制的专属理财产品，不必费心挑选就能获得更高的收益。然而事实往往很残酷，在接受《证券日报》记者采访的几位私人银行客户中，就有人发出了这样的感概“生意做的风生水起，投资也是鲜有失手，唯独越买越赔”。业内人士表示，“私人银行前期投入巨大，盈利周期超长，但是不得不做，因为这个是标配”■本报见习记者 毛宇舟林女士（化名）曾是深圳某银行私人银行开业时的客户发言代表与剪彩嘉宾，在生意好的时候，她也曾经是多家银行的私人银行客户。谈起私人银行，林女士表示曾经非常憧憬，到头来却是充满失望。“很多人都希望享受私人银行的服务，确实私人银行带来的附加服务很诱人，专门的、定期的聚会活动、免费的高尔夫练习场，听起来很棒，对吧？”林女士反问记者。不赚钱怪圈“妇女节有活动，儿童节有活动，几乎每个周末都有活动，变着花样来，每年还有旅游，在别人看来银行组织活动是好事情啊，但是对于我们来说，已经有点审美疲劳了，感觉很累，各家银行的活动都大同小异”，林女士说。但是，就在林女士忙于生活、忙于事业的同时，却没有得到期望中的高收益，甚至还经历了亏损本金；与此同时，国内经济的下行压力使得林女士本身所做的生意也步入低谷，可谓是双重打击。对于自己的理财经历，林女士并不太想提起，她给记者列举了一个她朋友的例子。“从2009年开始，我一个女性朋友三年加起来通过私人亏损了2000多万元，最不能容忍的是她购买的每一款产品几乎都是亏损的，此后她的丈夫不再同意其负责‘管钱’，再后来她移民了，走之前和我说，她的家庭在别的方面投资所向披靡，唯独在银行理财一块折翼”。其实，专业不能给客户带来正收益并不是偶然现象。广州大学商学院杨林导师曾撰文指出，私人银行的理财师应是在投资银行、公司银行、个人银行等多个领域有过工作经验的资深从业人员，不仅需要具备扎实深厚的理论知识，还要有丰富的实战经验，应精通个人财富管理、企业财务管理，熟悉国际金融市场及衍生金融产品，了解资本运作规则，但可惜的是，目前这部分人才极度缺失。事实上，私人银行不赚钱的情况是双向的。从2007年中国银行在北京、上海两地率先成立私人银行部开始，中国的私人银行业发展就陷入难赚钱怪圈，到2011年年底，公开宣布私人银行业务实现盈利的银行只有三家，即工商银行，招商银行和兴业银行。兴业银行虽然宣布在成立私人银行当年就开始盈利，但是如今也对此讳莫如深。一位筹备过私人银行项目的某股份制商业银行人士告诉记者：“私人银行前期投入巨大，盈利周期超长，但是不得不做，因为这个是标配，别的银行都有私人银行，如果我们银行不做，那就输在起跑线了，并且这样也不利于实际工作中的统筹协调，毕竟优质客户还是需要统一管理，私人银行前期基本都赔钱。他还表示，对于私人银行，一般银行都不愿意宣传，一个是考虑客户的私密性，一个是赔钱的买卖实在也没啥可说的。未来路在何方“私人银行究竟应该如何发展，中国银行业尚在摸索当中，因为国外的私人银行是以避税为主，中国的私人银行却是以财富增值为目的，但是在资本市场，理财产品永远正收益是不可能的，要高收益又不想承担高风险，这是一个悖论”，业内人士分析说。纵观近两年的私人银行发展，各家银行都十分卖劲。2013年7月，招商银行在家族实现了国内私人银行第一单的突破。平安银行私人银行部虽然在去年刚刚成立，但仅成立5个月的平安银行就在本月推出GWS全球。兴业银行也在近日宣布与瑞士隆奥银行签署了私人银行业务战略合作协议。作为起步较晚的平安银行私人银行总裁，林曼云认为，随着中国经济的发展，高端客户越来越多，不管是客户的资产还是客户的数量都在不断成长，当资产到一定数量，需要的服务就更加专业，更加量身定制的或者管家式的服务，他们有这个需求，银行往这块业务发展也是看准这个市场。而在服务模式上，现在私人银行大概分为几类，以农行、建行、光大银行为代表的“1+1+N”模式，即一名客户经理、一名财富顾问和一支由若干名专家构成的顾问团队构成；以中行为代表的“1+1+1”服务模式，即私人银行经理、和私人银行助理各一名构成；以杭州银行为代表的“1+N”模式，即为客户配备一位客户经理和多位投资顾问，虽然形式多样，但都是基于银行的能力大小与客户需求而制定的。从监管角度来看，目前取得私人银行专营机构牌照的银行仅有三家，分别为最早取得牌照的工行，2010年取得牌照的农行和2011年取得牌照的交行，连续四年蝉联英国《金融时报》评选的中国区最佳私人银行的招行至今未能取得牌照。文章结束，喜欢这篇文章请点击右上角“…”分享到朋友圈吧如果您感兴趣，就请加关注本平台吧：点击文章正文右上方对话框，查看官方账号，加关注即可。“”公众微信号：fujiangcaifu“富疆财富”客服电话：《中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行》 精选四普华永道今日发布了《2013年全球私人银行和财富管理报告》，称未来两年私人银行将中国市场列为主要新客户的开拓市场。“通过提供为客户量身定制式的服务以赢得更大的市场份额。全球性和区域性私人银行均将目光瞄向了中国市场，开拓新客户，中国私人银行需要武装好自己迎接挑战。”普华永道中国银行业和资本市场主管合伙人梁国威称。报告调研了50多个国家200余家机构。其中，有24%的受访者来自亚太地区。“随着中国经济的快速发展和国内高净值客户群的日益庞大，中国私人银行业务近来取得了长足的发展。目前中国私人银行的客户主要是“富一代”。随着这代人的成长，私人银行需要提供的服务从以往的传统的向金融规划和全方位的财富管理解决方案转变。” 梁国威说。报告称，亚太财富管理行业最坏的时光似已过去。尽管全球财富水平已经恢复到了2008年前的水平，但是随着监管日益严格和监管成本高企，地区增长不均衡，客户活跃水平低等原因，当前，亚太财富管理行业正面临着巨大的盈利压力。人口流动以及有关运营、技术和人才管理方面的现有挑战使得这一态势更加严峻。报告还称，合规性风险是私人银行面临的首要风险，私人银行正全力应对当前和未来监管方在规模、速度和成本方面的监管变化。此外，94%的受访者认为，跨境银行监管和更大程度的税务透明将进一步加剧了风险。而多数受访者认为，过多的手工操作流程是运营方面面临的最大挑战。随着客户服务重要性的不断提高，数字化互动有望在未来两年快速增长。但只有不到四分之一的受访者认为其现有的IT能力已经达到了能够为客户提供有效的数字化服务策略的水平。普华永道中国金融业务组合伙人周章称：“71%的受访者预期他们的业务模式在未来两年将涵盖更广泛的金融和财富规划解决方案。与此同时，全权委托投资组合管理有望成为新的增长引擎。有鉴于公司正以专有的和第三方相结合的策略向混合式产品方向过渡，未来越来越少的产品将会来自于公司内部”。此外，亚洲人口的日益老龄化，将进一步凸显退休计划、财富享受和业务转换规划的重要性。为了满足客户的需求，私人银行各项能力仍很大提高空间，如，支持慈善业务、税务筹划和收藏品的搜集。《中国银行私人银行10周年高峰论坛（上海站）隆重举行》 精选五导读根据12家中资私人银行公开披露的信息，经过短短10年的发展，这些中资私行的总客户数已经超过50万，管理客户资产（AUM）近8万亿。截至2016年底共有22家商业银行机构开展了私人银行业务，包括五大行、十家股份制银行、六家和一家农商行。进入2017年，年轻的中国私人银行业正站在转型思变的关键十字路口，需要深入思考未来的道路和方向。下一个十年，希望拥有远见卓识、锐意改革的中国私人银行家们能够苦练内功、勇于创新，顺应时代所赋予的机遇，助力私人银行业最大程度地发挥对中国金融业、银行业转型发展的战略价值。同时，希望中国的私人银行机构能够真正以客户为中心，践行差异化的客户价值主张、打造强大的全价值链能力、建设私行专业化组织体系，从而成就一个傲视全球的辉煌私人银行业。一、前言得益于改革开放以来近40年经济快速发展的时代机遇，中国已形成了规模达120万亿人民币的个人财富管理市场。同时，站在财富金字塔尖的高净值人群崛起，高净值家庭达到210万户。到2017年，中国私人银行业走过了第一个辉煌的十年，规模迅速成长，12家中资商业银行私人银行的总客户数已经超过50万、管理客户资产(AUM)近8万亿。但同时，各类私行机构也面临能力偏科明显、业务模式同质等挑战。目前，随着宏观经济进入新常态，中国私人银行所面临的外部环境正在发生诸多变化：市场方面，收益率承压、财富端仍在快速积累并渴求优质，财富多的矛盾将成为新常态，改变着机构和客户预期;客户方面，高净值客户结构日益多元，需求日渐成熟分化，守富、传承的需求上升，对风险收益的概念认识加深，对专业财富机构的需求度和能力要求提高;格局方面，在跨界竞争加剧的同时，中国金融体系的成熟和监管的完善将有助于私行机构打破经营壁垒、探索专业发展的经营道路;地位方面，在中国金融体系改革和银行业轻型转型的背景下，私人银行作为“大投行”、“大资管”、“大财富”的重要结合点，战略价值凸显。站在十年这样一个特殊的时间节点，展望未来，各家商业银行应进一步明确私人银行业务的战略地位，并积极思考和探索出一条具有中国特色的发展模式和路径。我们建议中国主流商业银行的私人银行应当本着以客户为中心的原则，突破零售升级的价值主张、拓展全价值链的能力布局、建设准事业部的专业化管理体系。具体而言，中国主流商业银行在短中期需着力推行以下三个方面的举措：一是建设专属、专业的私行服务人才队伍，落实针对私行客户的差异化价值主张;二是加强产品平台能力和投资顾问体系建设，尤其是需要提升多资产策略和股权/权益类产品的研究和销售能力;三是理顺和加强跨部门、总分行之间的协同体系和机制，包括配套的分润计价规则、考核激励举措等，在中国特色的总分制下加强私人银行的专业化体系建设。二、十年：形成基因独特的全球第二大财富管理市场2007年，中国银行与苏格兰皇家银行合作推出私人银行业务，标志着中资私人银行业务的正式起航。2017年，中资私人银行刚好走过第十个年头。在这十年当中，我国的GDP增长了1.7倍，城镇居民人均可支配收入增长了1.5倍，高净值家庭超过210万户。居民个人财富的顺势积累，助推中国形成了规模达120万亿的财富管理市场，跃升为全球第二。中国的私人银行机构也御风而行，在客户数量及管理资产规模上均实现了跨越式的发展，可谓经历了“”。站在这个富有历史意义的时间节点，我们从市场规模、客户特点、竞争格局、业务模式这四个方面进行回顾梳理，试图勾勒出中国私人银行市场第一个十年波澜壮阔的发展历程。2.1 规模顺势而起，迅猛发展、十年得益于近40年经济快速发展的时代机遇，中国已形成规模达120万亿人民币的巨大财富管理市场。中国改革开放以来令世界瞩目的高速经济增长，拉动了人均可支配收入的上涨及居民财富的迅速积累。根据波士顿咨询公司的测算，2016年中国个人的规模已经稳居世界第二，达到126万亿人民币，约为当年国民生产总值的1.7倍，为财富管理市场形成了百万亿级的蓄水池。预计到2021年，中国个人可投资金融资产将稳步增长、规模达到220万亿人民币，中国财富管理市场将持续令全球瞩目(参阅图1)。中国高净值家庭数量已经超过210万，预计五年后将形成一个规模达110万亿的高净值财富管理市场，为私人银行业务的发展提供沃土。改革开放让一部分人先富起来的思路，助推了中国高净值人群的兴起。80年代“下海”经商浪潮初起，90年代制造业崛起，21世纪初房地产与矿产业蓬勃发展，如今“大众创业、万众创新”，每个时代经济与产业的发展浪潮都培养出了一批批高净值人群。这些人站在经济金字塔的顶层，享受到了更多的、积累了可观的个人财富。中国高净值家庭(即家庭可投资金融资产超过约600万元人民币的家庭)的数量在年间以21%的速度快速增长，到2016年已经超过210万,其所拥有的可投资金融资产总量占中国总体个人可投资金融资产总量的43%。与世界其它国家的情况类似，中国高净值家庭的财富积累速度高于普通家庭：年，高净值家庭总体财富实现了年化25%的增速，超高净值家庭(即家庭投资金融资产超过约3000万元人民币的家庭)这一增速更是高达29%，均高于普通家庭14%的增速。未来，在新常态的宏观经济环境下，高净值家庭的整体财富增速虽然有所放缓，但预计在年仍能保持约15%的年增长率，到2021年形成一个规模达110万亿的高净值财富管理市场，为中国的私人银行机构创造巨大的发展机遇(参阅图2)。中国资本市场在广度与深度上的双向发展丰富了可的种类，为财富管理市场的发展与成熟打下基础。2004年第一支银行理财产品的发行，标志着中国财富管理市场的正式开启;年波澜壮阔的牛市，推动了业的发展壮大;2009年起以为代表的投资浪潮，开启了高净值专属投资产品的大门;年，以超过110%的年化速度增长，达到2.4万亿，成为高净值人士投资的热门选择。过去十年，中国财富管理市场的产品类别不断丰富，现已涵盖银行理财、信托、公募基金、、直接、保险与年金等各类投资产品。中国的个人随着市场趋势的变化调整自身的，目前形成了以储蓄为主，银行理财引领，信托、保险、、基金等产品百花齐放的配置组合(参阅图3)。随着高净值人群财富规模的迅速积累和资本市场的日趋成熟，中国私人银行机构的业务规模得到了迅猛发展。根据12家中资私人银行公开披露的信息，经过短短10年的发展，这些中资私行的总客户数已经超过50万，管理客户资产(AUM)近8万亿(参阅图4)。经过10年的迅猛发展，中资私行已经能够在管理规模上比肩拥有上百年历史的外资老牌私行机构。中国管理资产规模最大的私行机构在2015年已经栖身全球私人银行的前20名。2.2 客户自主性强，创富引领、逐高收益中国市场的独特宏观环境和发展阶段造就了中国高净值人群的众多共性特点。与欧美发达市场的个人财富积累已经经历过代纪更迭不同，中国的高净值人群是1979年改革开放后的产物，财富积累时间最长不过40年。这些高净值人士在两个方面具有共性特点：一是财富来源，二是年龄集中度(参阅图5)。第一，目前中国高净值人群的财富积累主要源于创办企业和在资产(特别是房产)价格上涨后的变现获利。从制造业、到房地产、再到互联网等各个行业的周期性轮动造就了一批批富人。第二，众多高净值客户在上世纪80-90年代开始下海经商、开启了个人财富的快速积累，这些客户多集中在50-60年代出生，现在的年龄约在40-60岁。中国高净值人士的上述共性特点对其财富管理需求与偏好有着很大的影响，简单可以概括为对财富增值的追逐以及对自我决策的信心这两点。仍处于财富快速积累期的中国高净值人群对有较高要求。首先，中国高净值人群的财富积累时间不长，仍有相当一部分人群处于事业发展、财富创造和积累持续加速的阶段。这些人群财富增值和产业再投资的需求大于财富保全的需求，即渴望将手中现有的资金作为生产资料，通过再投资来达到自身财富水平的显著提高甚至跨越。第二，在改革开放的四十年中，我国的人均可支配收入增长了约80倍，同期的美国约为5倍、日本约为7倍。考虑到高净值客户的财富增长速度还要高于社会平均水平，其对投资收益水平的高要求不言而喻。最后，在过去十年间，和投资实业、房产所能得到的收益相比，金融机构所提供的绝大部分金融产品收益相形见绌，也客观造成了高净值人士对产品的关注度较低。受到企业家创富精神引领，中国高净值人士财富管理的自主性很强。源于创富一代的独特成长背景，许多中国私人银行客户尚未形成将财富交给专业金融机构进行财富管理的习惯，主要原因有三：第一，由于这些人群在过去的四十年间正是凭借自身对宏观大势的准确判断和勇于突破传统的企业家精神，实现了事业的腾飞和财富的快速积累。在个人成功归因的激励下，创富一代多对自身的能力有充分的信心;第二，由于中国资本市场仍处于发展初期，市场有效性还不高。很多中国高净值人群认为，通过其庞大的个人关系网络，能够更及时的获取一些特殊或稀缺投资机会，其回报率可能远远超越金融机构提供的一般性金融产品;第三，高净值人士有着较强的私密性要求，但目前中国财富管理机构人才匮乏、专业团队水平参差不齐，因此金融机构和客户经理通常很难在短期内与高净值客户建立起紧密、信任的关系。因此，我们观察到即便在私人银行机构百花齐放的今天，高净值人群仍然具备较强的财富管理自主性。这种自主性对于其财富管理需求的影响主要体现在三个方面：一是高净值客户会自己寻找投资机会，在实业、股票、房产等。二是即使将财富放在金融机构进行管理，多数高净值客户也将金融机构的作用定位于产品超市，即以购买产品为主，而对真正的“财富管理”需求弱(如资产配置、投资建议等)。三是高净值客户对各类机构的定位和产品优势有着自己的判断，会自主在机构之间进行，而非将所有财富放在一间机构由其进行资产配置建议;如在银行购买预期的理财产品、在信托公司购买收益较高但存在一定风险的信托产品、在券商处配置风险较高的股票及权益类投资产品等。对于处于快速成长期的私行机构而言，中国高净值人士财富管理自主性强的特点，既是展业的挑战，也是机构提升能力的驱动力。2.3 竞争格局未定，多元参与、各有所限过去十年，中国高净值人士财富规模增速迅猛，但私行机构的渗透率仍低，吸引各类机构争相进入。以商业银行为例，披露了2016年总体规模的4家银行中，其私人银行所管理的资产规模只占整体零售业务的13%，远远低于中国高净值家庭所拥有的财富占总体个人财富43%的比例。这意味着，新进机构并不用去抢已有机构的蛋糕，仅做市场增量就能够拿到可观的客户数量及管理资产规模。因此，以银行、信托、券商、第三方财富管理机构为代表的各类机构，纷纷开始开展私人银行业务，为中国私人银行市场注入了多元的基因和活力。根据公开披露信息显示，截至2016年底共有22家商业银行机构开展了私人银行业务，包括五大行、十家股份制银行、六家城商行和一家农商行。同时，众多信托公司与券商将财富管理业务列为新的发展重点，甚至成立单独的高端客户部或私人银行部门，专门服务高净值客户。竞争格局尚处在变化当中，虽然商业银行私人银行目前的管理资产规模最大，但各类非银行机构也在快速发展。一方面，商业银行凭借广大的零售客户基础、多年来培养的可靠品牌形象、广泛的线下网点以及部分集团层面的跨牌照业务资源，在高净值客户财富管理业务上优势明显。连续三年客户调研显示，约70%-80%的客户选择商业银行作为财富管理的主办行。但是，另一方面，我们也发现有很大一部分客户对待非银机构的态度积极，愿意选择非银机构作为主办财富管理机构。具体而言，47%的受访者明确表示在过去两年已经或正在积极考虑将更多的资产交由打理。其中，信托、保险、券商最受受访者欢迎。客户之所以想将更多财富交由非银机构打理，主要的考虑因素有三点，分别为：追求更高的收益、更丰富的产品以及定制化的产品与服务。这也与商业银行在私行业务经营中的能力偏科相关。可见，商业银行在私人银行市场的领导地位尚未稳固，私人银行市场的竞争格局还在不断变化当中(参阅图6和图7)。虽然目前私行业务呈现多元参与和竞争的格局，但中国金融体系的现状仍在很大程度上限制了各类中资私行机构的能力发展。一方面，分业经营对于各类金融机构的展业领域形成了约束。以规模最大的商业银行业为例，由于其业务范围长期以来主要被限制在信贷领域，因此银行更习惯从固定收益的视角去分析和管理资产的风险，并创设相应的产品，而缺乏对权益类产品的经验与能力。再例如，分业监管体系下，银行不能开展股票经纪业务，中资银行私行便无法像欧洲和香港的私人银行那样为客户提供投资顾问服务，私人银行账户也未能成为真正的跨市场全功能账户。另外，由于受到较多的信贷规模及投向限制，商业银行在开展私行业务时，内部能够自主创设的产品种类和收益水平都受限，因此很多机构选择与信托、证券等其他非银机构合作开展跨市场、跨牌照的经营活动，寻求。这不仅提高了私人银行的经营成本和操作风险，还加大了监管难度。另一方面，中国金融市场、产品结构和价格发现机制仍不够发达，限制了私行机构服务客户的深度和广度。例如，中国以间接融资为主的金融结构导致了类产品供给比例远大于权益类产品，多年来的大起大落影响了客户大类资产配置与投资管理策略的有效性。分业经营与金融市场不成熟这两个客观因素，造成了各类中资私行机构在能力上偏科明显，整体财富管理市场呈现重固收、轻权益的特点。根据测算，目前中国市场上各类主要金融投资产品的底层资产约有80%为存款、货币市场工具、和非标，的占比不到20%(参阅图8)。2.4 造就同质模式，零售升级、产品驱动中国特殊的宏观环境及高净值客户的共性，使得中资私人银行机构往往选择了同质的业务模式，即零售升级、产品驱动。其中，零售升级是指对私行客户的价值主张源于零售业务，是普通零售业务的升级版。具体而言，这通常仅意味着私行机构着力于为客户提供更优先的零售银行服务、更好的服务网点环境、收益率更高及种类更为丰富的投资产品。产品驱动是指中资私行机构主要依靠理财与投资产品的销售(其中主体是有隐性刚性兑付的固收类产品)拉动业务，专业投资顾问与大类资产配置服务缺乏或流于形式。零售升级的业务模式在很大程度上是中国私人银行客户财富发展现状和需求偏好的现实反映，从历史发展的角度看有其合理性。中国个人的财富在过去十年快速积累，个人财富水平随着整个社会经济的发展和个人年龄的增长而不断攀升，是一个典型的增量市场。中国私人银行业务发展时间还不长，有大量的私行客户和准私行客户仍沉淀在零售银行体系内。因此一方面，私行机构抓住现在的零售客户就是抓住未来的私行客户，另一方面私人银行业务本身也是随着零售客户的财富增长而形成，是源于零售的业务。中国商业银行经过多年发展积累的可观的零售业务资源，例如渠道、品牌和零售基础产品体系等，与私人银行业务有着很强的协同效应。因此，源于零售、高于零售的零售升级模式成为了各大中资私行机构的首选。与海外领先私行机构相比，中资机构仍在“跛足前行”，过分依赖产品销售、轻视专业投资顾问与大类资产配置能力的培养。主要原因有三：第一，与大多数金融机构整体的发展思路类似，中资私行机构通常重视“量”的增长、以规模为导向。如上所述，这种跑马圈地的思路在中国私人银行这一规模快速扩大的增量市场里有一定的合理性。因此，多数私行机构将客户数、管理资产规模作为最重要的考核指标，并在过去的十年确实取得了喜人的发展成绩。第二，由于“刚性兑付”的客观存在，导致客户普遍对金融机构为本金和预期收益进行隐性担保有着很强的心理预期，从而只看重投资产品的预期收益率、不考虑风险。这导致资产配置建议失去了意义，产品收益率和销售规模的比拼成为私行机构的制胜关键。第三，分业监管为不同类型的金融机构造就了独特的产品基因(例如信托公司的信托产品和券商的股权类产品)，这些机构依赖特定产品的护城河就可以占据一定的市场份额，因而缺乏提供综合财富管理服务的动力和竞争环境。三、思变：中国私人银行正站在转型关键路口2014年，国家*****明确提出了“新常态”的概念，标志着我国社会与经济开始步入新的发展阶段。在这样的宏观背景下，我国财富管理市场的宏观发展环境、高净值客户的结构与需求、私行机构的竞争格局和自身地位都出现了新的变化。这意味着，中国私人银行业正站在关键的路口，过去粗放生长大踏步迈进的时代已经过去，未来需要迎接转型升级的历史新机遇。本章，我们将深入研究私人银行在市场、客户、格局、地位等方面的本质变化，以帮助探索中国私人银行业的特色发展机会和机遇。3.1 市场之变，财富多资产荒、新常态新预期随着宏观经济增速放缓，资产端收益率承压，财富端仍在快速积累并渴求优质投资渠道，财富多资产荒的矛盾成为新常态。过去，与国际成熟市场相比，我国资产成长性和利率水平均整体处于高位，即便是固收类产品也往往能够提供比较可观的。随着宏观经济增速放缓，能够提供长期、稳定、较高回报的投资机会明显减少;存量资产中，部分高杠杆、产能过剩的行业企业仍在逐步退出中，不良资产累积增多，风险隐忧升高。另一方面，整个市场的财富水平仍在不断积累，大量的财富渴求高回报的投资机会。因此，优质资产和投资机会的供不应求成为了新常态。宏观环境的变化正在改变财富端投资者的预期与偏好。中国市场过去的高成长性使得投资者对于有着很高的要求。在新常态下，不断走低的和不断增多的风险事件促使投资者对风险收益有了更加深刻的认知体会。高净值客户一方面开始认可专业金融机构提供的大类资产配置建议的意义与价值，另一方面对投资回报率有更加理性的预期，这都将促使中国的财富市场从“高速增长期”向“稳健积累期”发展。上述市场环境的变化开始促使财富管理机构思考新常态下的展业策略转型。过去，财富管理机构多采用产品驱动的业务模式，通过比拼产品收益率和维持来追求客户数量和管理资产规模的扩张。随着宏观环境进入到资产荒、收益率低、风险上升的阶段，在刚性兑付下的高收益产品将难以为继(参阅图9)。机构需要更加重视对多样性底层资产的获取和管理能力，加深对各类资产、特别是权益类产品风险收益的理解，打破对于固收类、非标类产品的过度依赖，提供更加丰富多元的产品。同时，私行机构也必须以客户为中心，为客户提供适合的、专业的投资顾问建议，回归受人之托、代人理财的业务本源。3.2 客户之变，结构日益多元、需求分化成熟伴随着宏观经济的发展和财富积累阶段的变化，中国高净值客户结构正在不断发生变化，超高净值人群逐步崛起，富二代、专业人才等新兴类别人群不断涌现。首先，财富持续积累带来超高净值客户群体的成长。BCG全球财富管理模型显示，2011年家庭可投资金融资产在3000万以上的超高净值人群仅为11万户，其所拥有的可投资金融资产占全部的16%;到2016年，这一人群的数量已超过30万户，资产占比上升至近24%。对于财富管理机构而言，超高净值客户在财富管理需求上的复杂度远高于普通私行客户，通常需要为其提供更专业化的人才、产品和服务。第二，“富二代”正逐步成为私行机构的目标客户。如前所述，“创一代”多出生于五六十年代，其子女大多正在逐渐步入成年，开始参与家族财富甚至家族企业的管理。我们连续三年的客户调研显示，约有10%的高净值受访者财富来源为继承父辈财产，“富二代”群体正式步入私人银行的舞台。目前，很多创一代仅是将部分财富的管理权交给成年子女，为他们提供练兵场。但未来，随着创一代年龄的增长，财富的传承是大势所趋，“富二代”将成为中国私人银行市场越来越重要的客户群体。第三，“知识型”人才也开始登上高净值人群的舞台。调研显示，目前约有两到三成的高净值人士为企业高管和非投资类的专业人才(如医生、律师、会计师等)。过去，高净值人士多为在改革开放的浪潮中勇于突破传统枷锁、凭借胆识和决断力获得成功的企业家。如今，与创一代凭借“企业家精神”致富不同，企业高管和专业人才主要依靠自己的专业知识获得财富，其更良好的教育背景将催生出与企业家不同的财富管理需求与偏好。客群结构变化的同时，高净值人士在财富管理目标、风险偏好、财富打理方式与产品服务需求等方面也产生了新的变化，为中国私人银行业带来新机会、提出新要求。一是财富管理目标分化，守富和传富的需求上升。过去，中国高净值人群以一代企业家为主，多将财富增值或帮助企业事业发展作为首要财富管理目标。随着存量财富的不断积累和个人年龄的增长，目前有相当一部分高净值人群已经走过了家庭财富的高速积累期，开始将财富安全和财富保障作为财富管理的首要目标(参阅图10)。同时，由于子女逐步成年和国家政策信号的刺激，财富传承的需求开始被提上日程。调研显示，45%的高净值受访者表示已经或在3年内会积极考虑财富传承的问题。家族资产梳理和管理、家族财富的保全和增值、继承相关的税务筹划、安排后辈合理支取和运用资产等需求逐步显现(参阅图11)。二是风险偏好分化，从要求“刚性兑付”到接受“风险收益”的概念。经历过去十年的股市债市波动、经济增速放缓等多重洗礼，中国的高净值客户对宏观经济形势、金融市场变化和各类投资产品有了更加深刻的理解，对风险收益的概念有了更加理性的认识。调研显示，已经有约50%的高净值受访者表示能够接受一定程度的本金损失，超过60%的受访者对信托、券商、保险公司等非银行机构的预期收益率型产品没有刚性兑付预期(参阅图12)。随着金融市场和监管的发展，刚性兑付将逐渐被打破。另一方面，高净值人群结构的变化，也带来了内部风险偏好的变化和分化。例如，对于大部分“创一代”，伴随着年龄的增长和财富积累速度的下降，其风险偏好日渐保守、更关注财富保值而非增值。而年轻人群及“知识型”高净值人士，通常拥有更多的金融及财富管理专业知识;加上年纪较轻，还处于积极积累财富阶段，往往拥有较高的风险承受意愿，对权益类、净值型产品的接受度也会更高(参阅图13)。三是财富管理方式和产品服务需求变化。从推崇自主投资到信赖专业机构，从仅关注投资产品收益率到寻求资产配置建议与综服务。一方面，随着宏观经济进入新常态，“创一代”意识到过去能够自主找到的超额回报投资机会正在显著减少。另一方面，国内财富管理机构的专业水平也在持续进步。因此，有更多的高净值人士在财富管理上逐渐接受“让专业的人做专业的事”。2017年的客户调研结果显示，已有超过五成高净值人士选择主要听取专业机构的建议或全权委托，超过7成表示理想中是将财富交由专业机构管理而非自主投资。随着高净值客户结构和财富管理目标分化，其对于财富管理机构的产品服务需求也在发生变化。例如，超高净值客户积极寻求更加综合、定制和复杂的产品服务，关注财富传承的客户对家族信托等产品需求上升。又如，在刚性兑付打破、宏观经济进入新常态的大背景下，固收产品一支独秀的状况正在改变，高净值客户对于对大类资产配置、投资组合建议服务的需求凸显，权益类产品、海外投资等日益受到关注。根据2017年的客户调研，接近60%的高净值人士表示希望私行机构能够提供专业的资产配置意见和综合金融服务(参阅图14)，而不再是仅仅关注投资产品收益率。综上，高净值客户结构的多元化带来日渐分化、复杂成熟的财富管理需求，要求中国私人银行市场从“粗放生长期”进入到“精耕细作期”，根据个性化的客群特点提供差异化的产品和服务，才能更好跟上中国高净值客户变化的步伐。3.3 格局之变，经营边界突破、跨界竞争加剧中国金融体系改革深入和监管完善将有助于私行机构打破经营壁垒，探索专业发展的经营道路。自2007年第一家中资私行成立以来，中国的私人银行业务始终欠缺一部明确、专属的监管法规，直到2009年《关于进一步规范投资管理有关问题的通知》才首度提及私人银行，并在事实上仍旧基本受到普通零售银行业务的监管制约和限制，在投资方向、风险管理与资产准入等领域并未体现私人银行的特性;年上海银监局和工商管理机构先后向工行、农行、交通银行发放了私人银行专营机构牌照，然而对牌照申请的标准和其背后的业务内涵均有待明确。改革并完善适用于现代金融市场发展的金融监管框架始终是中国金融行业发展和监管改革的主旋律。十三五以来，金融体系改革市场化、纵深化发展的思路也得到了进一步明确。在这样的大背景下，打破传统分业经营限制、顺应金融机构综合化经营要求成为大势所趋。机构监管向功能监管转型的呼声也越来越高。独立私人银行牌照的发放和专项监管被再次提及。如若私人银行专营机构和业务监管框架得以完善，适度放宽经营限制，将有助于私行机构打破“零售升级”的尴尬发展定位，共同塑造一个全新的私行业务竞争格局——在专项监管专业经营的前提下，各类机构能够切实从私行客户需求出发，突破大众零售金融业务的边界与限制，进行真正的业务创新而非监管，打造跨市场、跨机构的综合金融服务能力，在风险可控的前提下提供与私行客户特性需求相匹配的产品与服务。与此同时，向下游财富管理市场发力，跨界竞争加剧。过去投资银行、资管机构和财富管理机构在价值链的资产端、产品端和发挥各自的牌照和能力优势。然而，随着新常态下优质资产日渐稀缺，越来越多的资产管理机构正在面临日趋激烈的同质化产品竞争，而通过加强对投资者的了解和需求，向资产配置和财富端拓展，则能够更好的服务和留住客户、提升利润。我们观察到，许多信托公司、证券公司正在着力建设高净值客户专属服务团队，也在积极拓展自有销售渠道，并开始探索专户资产管理和大类资产配置服务。对于传统的财富管理机构，这样的跨界竞争不仅带来了分流客户的直接压力、挤压了业务发展空间，同时也将促使私人银行机构向价值链上游发力，建设自有的资产获取和资管能力，以避免丧失服务客户的主动性和掌控力。3.4 地位之变，战略价值凸显、改革转型引擎过去10年，私人银行业务在中国金融机构中的地位和定位经历了发展与变化，我们观察到不同机构对私行相关组织架构的差异化处理和往复调整：有些机构将私行定位成产品部门，有些则定位成客户关系管理部门;有些机构的私行部是一级部门，有些则是二级部门;有些机构将私行部独立出来，但更多的机构将私行部置于零售板块之下。组织架构的变化和往复体现了机构对私行业务地位与定位的模糊和摇摆。随着新常态下中国金融体系改革和银行业整体转型的深入，越来越多的中资金融机构意识到了私行业务的重要价值，也开始重新思考私行的战略定位和组织定位，并据此调整银行的资源配置方向。首先，发展私人银行业务是中国金融体系从间接融资向直接融资转型背景下的顺势而为，也是有益助力。中国社会融资体系长期以来以间接融资为主导，其中银行传统信贷业务是中坚力量，直接融资市场发展缓慢。完善多层次的资本市场，是中国金融体系转型发展的大势所趋。私人银行虽然发轫于商业银行，但其业务内核是财富管理和资产管理，是直接连接高净值投资者和资本市场融资需求及产品的桥梁。私人银行客户风险承受能力和意愿都相对较强，对风险自担、风险收益匹配的理念认识较为深刻，对直接股权类和债权类产品的接受度也更高。因此，私人银行业务为资本市场提供了可观的资金来源，通过需求端来促进直接融资市场在深度和广度上的双向发展。第二，新常态下银行业规模驱动的重资本发展模式承压，私人银行业务是金融机构自身盈利增长及业务模式转型的新引擎。过去，以商业银行为代表的金融机构发展模式主要是依靠的规模驱动，在经济快速发展的宏观大背景下收入和利润增长迅速。银行业在业务结构上也体现为重对公、重信贷而轻零售。新常态下，商业银行收入增速显著放缓，信贷业务风险升高，部分机构的利润甚至出现负增长，银行业的业务模式转型已迫在眉睫。在这样的大环境下，私行业务的优势和战略价值得以凸显。首先，私行业务通过产品销售和专业咨询与服务能够带来大量的中间业务收入，有助于推进金融机构的轻型发展。其次，私人银行是大投行、大资管和大财富这三大新兴业务的重要结合点。具体而言，私人银行业务可以协助投行更好地服务企业客户，私人银行客户是资管产品的重要投资者、也是财富业务所服务的核心客群(参阅图15)。最后，与普通零售客户相比，高净值客户的市场敏感度高、多、风险承受力强，因此对创新性的产品与服务接受度较高，私行可以成为部分创新业务先试先行的理想沃土。为了充分发挥私行业务的上述战略价值，具备禀赋的金融机构应当进一步明确私人银行业务的战略地位，加强资源投入和专业化建设。过去很多商业银行仅把私行作为零售业务的升级版，忽略了私行的专业性和专属性要求，导致私行与零售及贵宾理财界限模糊、客户的差异化服务需求难以满足、客户体验的优质性难以保证，制约了私行业务的发展。同时，许多金融机构对私行业务的资源投入不足，缺乏人、财、事等方面的配套管理机制，造成私行专属的产品与服务体系不完善、高素质私行人才培养和留存困难等。展望未来，加强私行的专业化建设是大势所趋，需要相应资源的投入，以充分发挥其战略价值。四、展望：探索中国私人银行特色化发展道路相较于其他市场，中国金融市场有着自身的独特性和复杂性。一方面，中国经济体量巨大，经历了几十年的快速发展，创造了诸多“中国奇迹”。另一方面，如上所述，中国目前面临着诸多特性的机遇和挑战，如经济“新常态”、高净值客户结构和需求变化、金融分业监管等。在这样的大背景下，中国的私行机构应当积极学习国外领先私行机构的优点和经验，但也需根据中国市场的特殊现状，取长补短、活学活用。在本章，我们希望就未来中国私人银行应如何选择自身的战略定位、能力布局和组织支撑进行探讨，试图总结出中国特色的私行机构发展路径，为私人银行业务的发展献计献策。4.1 战略定位，以客户为中心的差异化价值主张私人银行手握高价值客户，应真正以客户为中心，充分挖掘业务潜力，实现战略价值。宏观、市场和竞争环境的变化，使得中国领先的金融机构在发展模式上，必须从对规模增长的关注进化到对客户价值的关注。从客均价值来看，私行客户是最优质的客户，能够给机构带来巨大的综合业务潜力和价值。高净值客户群体位于财富金字塔顶端，其中的企业主占比较高，不仅是零售业务的优质客