养元饮品上市满月：市值蒸发166亿 谁是幕后真凶？
养元饮品上市满月：市值蒸发166亿 谁是幕后真凶？对于养元饮品的一点解析和总结_养元饮品(603156)股吧_东方财富网股吧
对于养元饮品的一点解析和总结
作为最熊次新股上市以来遭到不停的负面报道，事实上 它真的有那么不堪吗？于是我从下面几个角度来分析这只股票到底还值不值得持有。首先是从估值方向：发行价过高一直被媒体和股民诟病，然而对于发行价过高这一说法，我认为不能一概而论。众所周知，证监会ipo的政策是发行新股的政策是 不超过23倍市盈率和不超过行业平均市盈率。除了，因为防止国有资产流失打破了这一条例外，其他无一例外。 所在的食品饮料行业的平均市盈率是 50倍PE 17.74倍市盈率的发行价，可以说低于行业平均市盈率也没有顶格发行在22.99倍pe远低于一般的新股。所以对于发行价过高这一说法还是有待商榷。 再来对比同样做饮料类的其他同类股票的估值： 动态PE 21.02倍 PB 4.70 净资产收益率22.35% 产品毛利率43.9% 动态PE 49.1倍 PB 2.57 净资产收益率5.23% 产品毛利率28.6% 动态PE 29.8倍 PB 8.11 净资产收益率22.72% 产品毛利率37.9% 动态PE 47.88倍 PB 2.90 净资产收益率6.05% 产品毛利率33.8% 动态PE 81.39倍 PB 5.10 净资产收益率6.26% 产品毛利率44.9% 动态PE 20.82倍 PB4.43 净资产收益率21.2% 产品毛利率49.9%对比下来 现在拥有行业最低的市盈率 最高的毛利率和很高的ROE 目前股价接近破发有较好的安全边际其次我们来谈一谈业绩角度：目前对于来说最大的质疑还是业绩的持续性。按照2017年发布的业绩快报营收利润双降，研报给出的说法是受到原材料上涨 以及2017年春节较早的影响导致营收利润双降。 六个核桃作为春节礼品在北方区域市场较广。16年春节在2月初，17年在1月末。 那么2016年的业绩有虹吸效应 吸收了部分17年春节行情的业绩因此基数较高。而2017年两头春节都较远，因此在春节这个重大销售时间段有真空期，业绩基数较低。产生了明显的差异导致17年业绩下滑。 那么在原材料上涨有限 没有春节不利因素影响的2018年业绩一定是增长的。这一点只需要耐心等待一季报就可以一见分晓。如果一季报符合预期业绩重回增长路线，那么下跌的最大逻辑就证伪了。然后再来讲一讲品牌方面：首先什么是品牌呢？我认为品牌是一种社会公众认可的信用背书。 就好比学历，用人单位在招聘的时候总是以学历参考，学历就是权威机构对于一个人能力的信用背书，节约了企业筛选人才一定的时间成本。 同样，品牌也是。 当市场上没有品牌的时候，五花八门的核桃露会让人们货比三家品尝之后再选择购买。一旦有了品牌效应，大多数人都会选择最知名、最值得信赖的品牌来选择购买，省去了许多挑选的流程。作为市占率25%的品牌有极大的护城河。 消费品同类竞争在品质相似的情况下，品牌和渠道就是最大的护城河。换个角度来思考募集资金要拿大部分钱来打广告这一事。目前还可以拓展一二线城市 西北 广东 福建 东北那么多市场，这些都是未来的增长点。所以多花钱打广告未必不是一件好事呢。 那么有一个问题来了，如果重新塑造一个饮料品牌，要达到90亿年营收 25亿净利润，需要多少钱来打广告和多少时间来发展渠道呢？所以有一定的护城河，它拥有极高的知名度和良好的销售渠道。短期内要业绩极具下滑是不太现实的.当然了，有些股民最不忿的就是万倍增福了：我觉得吧，大家应该平静的面对其他人的富裕，什么司机7000变成上亿 库管员身价千万了，这样的酸话数不胜数。我觉得这才是改革开放为大家带来的成果的肯定！的老员工们把一个频临破产的企业做到年销售额90亿，年净利润20多亿。这是伟大的创业成功。财富是他们应得的，理所应当！毕竟现在还是有很多公司并没有创造实际价值却靠着概念炒作发财的坑害了别人的.
去你所在地的各大商超看一下，有几个人买六个核桃，平心而论六个核桃你买过吗？对一家产品结构单一，技术含量低的公司来说，400亿的估值不觉高到云端吗？！这家公司最大的特色是如何闯过IPO，而且发行价如此之高！
评论@茅台有泡沫吗：买过，北方的二三线城市遍地都是，不只是大商超，村头的小卖铺都是，这些地方有多是假货的聚集地。现在大家过年看望长辈，因为烟和酒都不算健康，都送六个核桃、牛奶类的。对养元饮品来说，问题不是没人买，而是假货多。而假货多到什么程度呢，多到今年315晚会央视都曝光了。
: 去你所在地的各大商超看一下，有几个人买六个核桃，平心而论六个核桃你买过吗？对一家产品结构单一，技术含量低的公司来说，400亿的估值不觉高到云端吗？！这家公司最大的特色是如何闯过IPO，而且发行价如此之高！
不要看发行价，小伙子，如果只看发行价，那么你在股市连幼儿园水平都算不上
: 评论@茅台有泡沫吗：买过，北方的二三线城市遍地都是，不只是大商超，村头的小卖铺都是，这些地方有多是假货的聚集地。现在大家过年看望长辈，因为烟和酒都不算健康，都送六个核桃、牛奶类的。对养元饮品来说，问题不是没人买，而是假货多。而假货多到什么程度呢，多到今年315晚会央视都曝光了。
对于投资还是见仁见智，祝大家好运！
经过楼主的宣传，养元确实是一个好公司，也是一个值得持有十年的公司(巴菲特名言)
养元饮品对中国价值投资者来说，就像可口可乐之于巴菲特
养元的硬伤在那摆着呢，正常思考问题的人都看的明白。
拿两手～做个长期股东～六个核桃，俺哥喜欢喝～静待一季报～
: 养元的硬伤在那摆着呢，正常思考问题的人都看的明白。
硬伤主要是指？
你把这丫说的这么好，你买了吗？买了多少？如果你光说不买，你就是真正的嘴子货！股票怎么样是由市场来说话的，不是嘴子们说它好就好的！这丫上市后的表现还不能说明问题吗？如果你看好它就悄悄买入发大财了，还用公开说它吗？如果你是想让不知情的散户买入给机构抬轿子，那你就太坏了！
: 你把这丫说的这么好，你买了吗？买了多少？如果你光说不买，你就是真正的嘴子货！股票怎么样是由市场来说话的，不是嘴子们说它好就好的！这丫上市后的表现还不能说明问题吗？如果你看好它就悄悄买入发大财了，还用公开说它吗？如果你是想让不知情的散户买入给机构抬轿子，那你就太坏了！
我就是买了的小散户
@一艘夜航船 :今天买了养元饮品2000股，看持有10年后价值能到多少？
分析的有点道理，但我还是割了一半
可以领狗粮了！
我83买进去的，现在很淡定，产品单一没错，当初的王老吉也很单一，就靠广告，他走这条路确有隐忧愁，我们每个人都希望这公司啥都全面，然后高速成长～可上市公司中有几个企业能做到！
先给一艘夜航船点个赞，说的太对了。我觉得买股票更是一种信任，既然你选择了这支股票，就应该充分相信它，千万不能抹黑它。
我感觉这肯定是支错杀的股票，只是它发行的时机不好，时逢打击疯狂炒新枪口上而已。今天我73元又补了仓，坚信能涨过佰元以上。
傻逼这股票最多值百亿，现在还有三百多亿市值，还有的跌至于你说的市盈率没什么用，到明年出来年报，股价在二十元市盈率还比现在要高一倍，就一点，这家公司最鼑盛时期已经过去了，每年业绩下降的很快。
: 去你所在地的各大商超看一下，有几个人买六个核桃，平心而论六个核桃你买过吗？对一家产品结构单一，技术含量低的公司来说，400亿的估值不觉高到云端吗？！这家公司最大的特色是如何闯过IPO，而且发行价如此之高！
我是北方的。光我喝的六个核桃不下10箱。更别说送的了。六个核桃还是挺火的。
关键是有多少人喜欢喝这甜甜的东西？
买这股的建议你们真正吃些核桃补补脑子，光喝饮品那喝的是孟婆汤
确实不错！合理市值要达到500亿。
加多宝和王老吉里有个什么东西呢，六个核桃比它们强
: 你把这丫说的这么好，你买了吗？买了多少？如果你光说不买，你就是真正的嘴子货！股票怎么样是由市场来说话的，不是嘴子们说它好就好的！这丫上市后的表现还不能说明问题吗？如果你看好它就悄悄买入发大财了，还用公开说它吗？如果你是想让不知情的散户买入给机构抬轿子，那你就太坏了！
股价说明了一切 年报出了，一季报 分配方案出了 你在来回复我 再来bb一下。看看你还有底气么
: 去你所在地的各大商超看一下，有几个人买六个核桃，平心而论六个核桃你买过吗？对一家产品结构单一，技术含量低的公司来说，400亿的估值不觉高到云端吗？！这家公司最大的特色是如何闯过IPO，而且发行价如此之高！
知道什么是除权吗？
楼主是衡水的么 交个朋友
理性分析，尊重常识，耐心持有。里造会干我一样，套入节只鼓票
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当我心理受挫渴求答案的时候，当我什么都不想做的时候，我拿出了冯仑的《岁月凶猛》。
——写在前面
一、投资者怎样看一家企业的好坏
1.主业清晰
一家好的企业应该能用一句话说清楚，别人也能一眼看懂，即企业有突出的主营业务，并且能持续创造现金流。不管公司是做食品的还是做服装的，无论问哪一级员工，大家都能说得八九不离十。
乐视今天复盘，大家昨天纷纷在预测乐视会有几个跌停。贾跃亭的乐视生态，就像当初德隆的产业整合、各种系的资本运作，大家都看不懂。
因为看不懂大家觉得它很性感，就会买它的股票，但也是因为看不懂，为它日后的崩盘埋下了隐患。
2.产品在连续销售
商业的核心是交易，只有完成交易企业才能盈利。一家企业无论它多么会讲故事，如果只看到它每天都很忙，只听说它在卖什么东西，但在市场上见见到该公司的产品。我们就要保持警惕了。
没有销售商品，就说明企业没有稳定的现金流。现金是公司的血液，而经营性现金流是唯一属于自己的健康血液，其它的现金流，如融资性现金流和投资收益带来的现金流量，虽然可以给企业输血，但不具有可持续性。
3.老板务正业
近朱者赤，近墨者黑。判断一家公司好不好，可以看公司老板或总经理下班以后干什么，和什么人混在一起。
①要是老板天天跟政府官员混在一起，那一定是遇到了什么麻烦；
②如果老板跟银行工作人员上酒楼、泡桑拿，那一定是公司需要银行施以援手；相反，如果公司的普通员工就能搞定银行相关业务，银行方面在接待过程中彬彬有礼、公事公办，那这家公司一定财务健康、运行良好。③如果老板和公检人员、军警宪特、江湖兄弟混在一起，也许是有些铤而走险的事需要摆平；如果老板成天只知道往国内外同行那里跑、往市场跑，身边出现的多是各路大佬，这就说明公司中规中矩，离行业先进不远了。二、文明就能战胜野蛮吗？
一位贵妇人未必吵得过一位泼妇；
蒙古的铁骑踏平了大宋的江山，清军入关汉人成了臣；
犹太人一火车一火车地被拉到奥斯维辛集中营，他们衣着光鲜、受过教育、有宗教信仰，但就是这些文明的犹太人，被德军一批又一批残忍杀害。
虽然，看守德军的数量，只有被害犹太人数量的十分之一。
当前我国很多产业还处在野蛮发展阶段，但野蛮究竟是什么意思呢？
无序，混乱，不讲理，能用拳头解决的问题绝不用法律。
所以，越是规规矩矩被教化的很文明的企业，反倒不具有优势了。
不同的阶段有不同的打法。从长远来看，随着行业集中度的提高，行业发展越来越规范，最终我们都会走向法治化、制度化的社会。
三、我们为什么要读历史？
“以史为镜，可以知兴替。”为什么呢？
终于，我在这本书中找到了答案。一个指标看透主力行为，关注公众号“牛股学堂”：niuguxuetang（长按可复制）回复关键词“指标”，即可免费领取一套主力行为分析指标！相关阅读为您推荐k线图移动平均线股票知识MACD成交量股票技术指标股票大盘分时图股市名家主力缠中说禅强势股波段操作股票盘口短线炒股股票趋势涨停板股票投资长线炒股股票问答股票术语财务分析热点专题炒股软件老丁说股股市炼金术热点题材KDJ指标股市罗盘股参会读懂上市公司牛股学堂涨停板复盘视频教学概念股股票龙虎榜股市要闻炒股技巧个股新闻新股要闻行业资讯主力研究市场动向个股点评宏观经济本周策略明确市场方向&&精准直击走势紧扣题材热点&&分析股市起伏
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