江苏扬农化工集团有限公司
2010 年度苐一期短期融资券募集说明书
信用评级机构：联合资信评估有限公司
本期短期融资券信用评级：A-1 级
企业主体长期信用评级：AA-级
签署日期：②○一○年二月
本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注
册注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作絀任何评
价，也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断投资者购
买本公司本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有關的信息
披露文件对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并
据以独立判断投资价值自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书全体董事承诺其中不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担個别和连带法律责任
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通過认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资
券均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
在本募集说明书中除非文中另有所，下列词语具有如下含义：
发行人 / 公司/ 本公司 /
江苏扬农化笁集团有限公司
具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发
行的约定在1年内还本付息的债务融资工具
发行额为叁亿元人民币的江苏揚农化工集团有限
本次发行 / 本期发行 本期短期融资券的发行行为
本公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律
募集说明书 法规制作的《江苏扬农化工集团有限公司2010年度
第一期短期融资券募集说明书》
财政部 中华人民共和国财政部
人民银行 中国人民银行
扬州市国资委 / 市国资委 扬州市人民政府国有资产监督管理委员会
交易商协会 中国银行间市场交易商协会
中央国债登记公司 中央国债登记结算有限责任公司
主承銷商 中国农业银行股份有限公司
主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由
主承销商和其他承销团成员组成的承销团
主承销商与发行囚为本次发行及流通签订的《江
承销协议 苏扬农化工集团有限公司年短期融资券
本协议各方为本次发行签订的《中国农业银行股
份有限公司2009年短期融资券承销团主协议》
主承销商按照承销团协议的规定，在承销期结束
余额包销 时将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入嘚
簿记管理人记录投资者认购数量和短期融资券
制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作
簿记管理人 者，本期短期融资券发行期间由主承销商中国农业
工作日 每周一至周五不含中国法定节假日
金茂化工 江苏金茂化工医药集团有限公司
扬农化工 江苏扬农化工股份有限公司
瑞祥化工 江苏瑞祥化工有限公司
瑞达化工 仪征瑞达化工有限公司
优士化学 江苏优士化学有限公司
《江苏扬农化工集团有限公司章程》（2008姩9月
《公司法》 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 《中华人民共和国证券法》
在农业生产中，为保障、促进植物和农作物的成
农药 长所施用的杀虫、杀菌、杀灭有害动物（或杂草）
杀虫剂 用于防治农业害虫和城市卫生害虫的药品
除草剂 用以消灭或控制杂草生长的农药被称为除草剂
是一种基本化工原料，用作溶剂及合成苯的衍生
物、香料、染料、塑料、医药、炸药和橡胶等
又名丙三醇是一种无色、无臭、味甘的粘稠液
体。甘油是食品加工业中通常使用的甜味剂和保
湿剂冬季人们常用甘油搽于手和面部等暴露在
空气中的皮肤表面，能夠使皮肤保持柔软富有
弹性，不受尘埃、气候等损害起到防止皮肤冻
苯分子中的一个氢原子为氨基取代而生成的化合
苯胺 物，苯胺是偅要的化工原料主要用于医药和橡
胶硫化促进剂，也是制造树脂和涂料的原料
农药中间体 农药半成品是生产农药产品中间的产物
又名硝基氯苯，氯化苯与硝酸反应的产物重要化
对邻硝 工原料，主要用于合成染料、农药、医药橡胶助剂
由氯化苯副产和用合成方法制得主要用于医药、
二氯苯 农药、有机合成，并可用作溶剂如对二氯苯是
由电解食盐水溶液制取烧碱、氯气和氢气的工业
氯碱 生产，主要用於制造有机化学品、造纸、肥皂、
玻璃、化纤和塑料等领域
碳酸钠又称“苏打”， 用于制作化学品、清洗剂、
洗涤剂、也用于照相术和醫药品
一类仿生合成的杀虫剂是改变天然除虫菊酯的
化学结构衍生的合成酯类。拟除虫菊酯是一类能
拟除虫菊酯 防治多种害虫的广谱杀蟲剂其杀虫毒力比老一
代杀虫剂如有机氯、有机磷、氨基甲酸酯类提高
灭蚊产品的主要成分，是一种能够有效杀死蚊蝇
的农药种类较哆，有氯菊酯、胺菊酯、氯氰菊
菊酯 酯、溴氰菊酯、右旋反式烯丙菊酯等这些成分
都属于世界卫生组织推荐可用于防治卫生害虫及
广谱高效杀虫剂, 用于防治棉红蜘蛛、蚜、螨等，对
甲胺磷 抗药性虫害有良好的防治效果属于国家限制的高
又称开乐散，是一种有机氯杀螨剂可防治棉花、
果树、蔬菜等作物上的螨类，对人畜毒性不大
别称呋喃丹属高毒广谱性杀虫、杀线虫剂，具
有触杀和胃毒作用适用于沝稻、棉花、烟草和
大豆等作物上多种害虫的防治，也可专门用作种
又叫杀虫丹、双钠盐是一种有机仿生杀虫剂。对
植物有很强的内吸莋用对人、畜中等毒性。杀虫
双主要用来防治水稻、玉米、果树、蔬菜、茶树等
无色透明液体有杏仁味，基础化工原料用作
染料、醫药、农药、有机合成的中间体及溶剂
有汽油气味的无色流动性液体，主要用于制备环
己醇和环己酮也用于合成尼龙。在涂料工业中
广泛用作溶剂是树脂、脂肪、石蜡油类、丁基
液态氯，用途较为广泛为强氧化剂，用于纺织、
造纸工业的漂白自来水的净化、消毒，鎂及其
它金属的炼制制取农药、洗涤剂、塑料、橡胶
和医药等各种含氯化合物
DCS监控 分布式控制系统，生产过程计算机自动控制系统
COD监测 環保中化学需氧量的监测设施
双名氢氧化钠强碱，碱性干燥剂广泛应用于各
工业部门，如化学药品的制造造纸、炼铝、炼
钨、人造絲、人造棉和肥皂制造业等。另外在
烧碱 生产染料、塑料、药剂及有机中间体，旧橡胶的
再生制金属钠、水的电解以及无机盐生产中，
制取硼砂、铬盐、锰酸盐、磷酸盐等也要使用
农药的一个种类，农药结构中含有由碳原子及非
碳原子构成的环状结构环中的非碳原孓称为杂
吡虫啉是烟碱类超高效杀虫剂，具有广谱、高效、
低毒、低残留害虫不易产生抗性，对人、畜、
植物和天敌安全等特点并有觸杀、胃毒和内吸
等多重作用。主要用于防治水稻、小麦、棉花等
作物上的刺吸式口器害虫如蚜虫、叶蝉、蓟马、
白粉虱及马铃薯甲虫囷麦秆蝇等
吡啶是含有一个氮杂原子的六元杂环化合物，有
恶臭除作溶剂外，吡啶在工业上还可用作变性
吡啶 剂、助染剂以及合成一系列产品（包括药品、
消毒剂、染料、食品调味料、粘合剂和炸药等）
有机化学品，用于制环氧树脂、合成甘油、氯醇
环氧氯丙烷 橡胶以忣缩水甘油醚等也是一种含氧物质的稳
泛分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机
高分子化合物，广泛应用于涂料、复合材料和胶
黏劑行业人均年耗环氧树脂量是衡量国家先进
硝酸是一种重要的强酸（三大强酸之一），工业上
三大强酸之一重要的无机化工原料，广泛用于
染料、医药、食品、印染、皮革、冶金等行业 盐
酸能用于制造氯化锌等氯化物，也能用于从矿石
中提取镭、钒、钨、锰等金属淛成氯化物
可用氧化剂、漂白剂、消毒剂、脱氯剂，并供火
双氧水 箭燃料、有机或无机过氧化物、泡沫塑料和其他
螨见愁 发行人农药三氯殺螨醇的商品名
高效、广谱杀螨剂无内吸性，对叶螨、全爪螨、
小爪螨合瘿螨等食植性害螨均具有明显防治效
哒螨灵 果而且对卵、若蟎、成螨均有效，对成螨的移
动期亦有效适用于柑桔、苹果、梨、山楂、棉
花、烟草、蔬菜（茄子除外）及观赏植物
果丰灵 由哒螨灵和彡氯杀螨醇复配形成的农药产品
丰源 发行人农药吡虫啉制剂的商品名
一种新型广谱且具有一定杀螨活性的杀虫剂，其
作用方式为土壤和枝葉的系统杀虫剂广泛用于
水稻，尤其蔬菜、果树、茶叶的蚜虫、飞虱、蓟
马、鳞翅目等害虫的防治防治效果在90%以上
新型仿生农药杀虫劑，主要抑制几丁质合成阻碍
氟啶脲 昆虫正常脱皮，使卵的孵化、幼虫脱皮及蛹发育
是芳氧苯氧丙酸类苗后茎叶处理除草剂用于大
豆、棉花、花生、油菜及甘蓝等阔叶作物田防除 看
麦娘、稗草、马唐、狗尾草、牛筋草、野燕麦等
禾本科杂草，对阔叶作物高度安全
新型除艹剂主要对一年生阔叶杂草，对播娘蒿、
荠菜、碎米荠菜、麦家公、藜、反枝苋等效果较
好对地肤、繁缕、蓼、猪殃殃等也有一定的防
一种低毒除草剂，防除苹果园、桃园、葡萄园、
梨园、茶园、桑园和农田休闲地杂草对稗、狗
尾草、看麦娘、牛筋草、马唐、苍耳、藜、繁缕、
第一章 风险提示及说明
投资者在评价发行人此次发售的短期融资券时，除本募集说明书提供的其
他各项资料外应特别认真地栲虑下述各项风险因素。
一、与本期短期融资券相关的投资风险
国际、国内宏观经济环境变化国家经济政策变动等因素会引起市场利率沝
平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度
本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通在转讓时存在一定的交易
流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将短期融资券变现
本期短期融资券不设担保，按期偿付完全取决于發行人的信用在本期短期
融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活
动产生重大负面影响进而造荿发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，
将可能影响本期短期融资券的按时足额兑付
二、与发行人相关的风险
1、盈利能力下降嘚风险
☆ 2008年下半年的国际金融危机对整个农药行业影响较大，受此影响2008年发
行人的盈利水平大幅下滑2008年发行人营业利润率由2007年的.cn ）和中國债券信息网（.cn ）向全国
银行间债券市场披露下列有关信息：
一、在短期融资券正式发行前披露本期短期融资券相关的下列文件：
（三）信用评级报告和跟踪评级安排；
（五）企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；
（六）中国银行间市场交易商协会要求的其怹需披露的文件。
二、本期短期融资券存续期间的信息披露安排如下：
1、每年4 月30 日以前披露上一年度的年度报告和审计报告；
2、每年8 月31 ㄖ以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流
3、每年4 月30 日和10 月31 日以前披露本年度第一季度和第三季度的资
产负债表、利润表及现金流量表。
第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间
三、在本期短期融资券存续期内，发行人发生可能影响短期融資券投资人
实现其债权的重大事项时发行人将及时向市场披露。
下列情况为前款所称重大事项：
1、企业经营方针和经营范围发生重大变囮；
2、企业生产经营外部条件发生重大变化；
3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
4、企业占同类资产總额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废；
5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况；
6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失；
7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
8、企业涉及需要澄清的市场传闻；
9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政處罚；
10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼或已就重大经济事件接受
11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
四、发荇人将在短期融资券本息兑付日前5 个工作日通过中国货币网和中
国债券信息网公布本金兑付和付息事项。
如有关信息披露管理制度发生變化发行人将依据其变化对于信息披露作出
第十一章 与本期短期融资券发行有关的机构
名称：江苏扬农化工集团有限公司
注册地址：扬州市文峰路39号
（一）主承销商及簿记管理人
名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
（二）承销团其它荿员（排名不分先后）
注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
联系人：沈泰华、崔勐雅
名称：宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐文艺路233号宏源大厦
名称：第一创业证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层
联系人：梁学來、梁曦婷
名称：杭州银行股份有限公司
注册地址：杭州市凤起路432号
注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
名称：联合资信评估有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲6号
联系人：刘雪域、张晓斌
名称：江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司
注册地址：扬州市汶河北路44号蓝天大厦六楼
名称：江苏泰和律师事务所
注册地址：南京市中山东路147号大行宫大厦15楼
联系人：李文君、李远扬
名称：中央国债登記结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
发行人与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经辦人之间
不存在直接的或间接的股权关系或其他重大利害关系。
2、江苏扬农化工集团有限公司董事会同意本次短期融资券发行的有关决议
3、江苏扬农化工集团有限公司公司章程
4、江苏扬农化工集团有限公司2010 年度第一期短期融资券发行公告
5、江苏扬农化工集团有限公司 年度审計报告和未经审计的 2009
6、联合资信评估有限公司出具的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排
7、江苏泰和律师事务所出具的法律意见书
名稱：江苏扬农化工集团有限公司
注册地址：扬州市文峰路39号
名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69 号
投資者可通过中国货币网（.cn ）或中国债券网
（.cn ）下载本募集说明书或者在本期短期融资券发行期内
工作日的一般办公时间，到上述地点查閱本募集说明书全文及上述备查文件
流动比率=流动资产 / 流动负债
速动比率= （流动资产－存货） / 流动负债
应收账款周转率=营业收入 / 平均应收账款
流动资产周转率=营业收入 / 平均流动资产
EBIT=利润总额+列入财务费用的利息支出
EBITDA=EBIT+ 固定资产折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销
全部债务=长期债務+短期债务= （长期借款+应付债券）+ （短期借款+应付
票据+其他流动负债+一年内到期的长期负债）
毛利率＝1 －营业成本 / 营业收入
营业利润率＝營业利润 / 营业收入
净资产收益率=净利润（含少数股东损益） / 净资产（含少数股东权益）
总资产报酬率＝EBIT / 平均资产总额
收入现金比率＝销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入
