浅析如何利用现有白银原油贵金属现货宝市场工具进行现货企业套期保值

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-27 04:32 标签： 外盘现货原油开户
大型现货企业套期保值实务培训班 第一期
发布时间：
大型现货企业套期保值实务培训班第一期　“金融与实体经济的融合发展是大趋势，不是企业想不想参与、愿不愿意参与，期货市场的发展客观上要求企业特别是大型企业必须积极参与，运用这一金融工具，规避经营风险，实现健康发展”，“通过系统培训，希望在不久的将来，能有越来越多的企业能够熟练运用期货工具管理价格风险，提升经营管理水平，在促进企业转型中推动产业期现市场的健康发展。& &&这几年来，由于经济增速放缓、产能过剩、需求遇到瓶颈、价格波动剧烈等因素，油脂油料钢铁煤炭化工行业竞争加剧，现在越来越多的油脂油料钢铁煤炭化工现货企业开始重视学习和研究利用期货、场外期权等金融衍生工具管理价格波动风险，并逐步打造自己的专业期货团队。& & 鉴于在高度竞争和快速变化的市场环境中，企业所要面临的专业期货人才培育的紧迫性与前瞻性盘手网开设大型现货企业套期保值实务培训班活动，通过理论培训+实战操作的全新培训方式，切实提高参训企业的套期保值能力，参训企业还将享受盘手网会员级信息咨询服务·&&&&&&&&提高现货企业与期货公司之间的联合作战能力，；·&&&&&&&&帮助现货企业提高点价能力与体系形成；·&&&&&&&&提高企业参与期货业务的收益率；本次培训包括三个组成部分：1：期货的基础知识以及功能和应用（课程前后期盘手网免费服务）2：点价人才和套期保值培训：即由企业选送代表（不超过2人）参加集中培训，培训的主要内容有：点价操作技巧（盯盘技巧趋势分析方法盈利模式建立进出场时机把握技巧分析工具使用）企业如何建立现货与期货结合的经营体系风险管理制度的建立等内容形式上采取理论培训实战演练通关考核等组成部分3：企业与盘手网互动体系的建立：通过后续调研和互动交流，盘手网为参训企业量身订做点价及套期保值方案，建立真正的互动体系&现场赠送：现货企业套期保值实务用书&& 一套&&套期保值培训服务培训时间课程模块&上午：9:00-11:30 徐老师第一天一、期货市场与现货企业的风险管理&&二、1、企业经营中面临的风险2、用好期货市场应成为企业经营的重要战略3、企业利用期货市场进行风险管理的主要方式4、企业参与期货市场的经验总结&下午：13:30--15:30徐老师&二、企业套期保值管理—业务流程与风险控制&1、套期保值业务流程；2、套期保值风险；3、套期保值风险控制。、&下午：15:30--17:30徐老师&&三、套期保值和敞口管理&&1、套期保值的重要性；2、敞口头寸的概念和管理内涵；3、套期保值成败的关键要素；4、运营管控系统的构建。&第二天&上午：9:00-11:30 徐老师四、如何运用期货市场进行库存管理1、认识库存管理2、库存风险管理3、实物与虚拟库存&下午：13:30--15:30徐老师&&五、企业如何参与期货市场进行产品销售1、抵御市场波动，提升传统销售；2、参与期货市场，促进产品销售；3、参与期货交易，优化产品销售。&上午：9:00-11:30 徐老师&六、如何运用期货市场进行原材料采购&1、传统采购模式的递补和延续2、在原材料采购环节期货能做些什么3、使用期货工具辅助采购利弊分析&&第三天&&&&&上午：9:00-11:30 林老师七．实盘演练自身企业库存管理点价方案制定成功点价交易的四个组成部分如何选择与降低基差（升贴水）中长线点价模式确立买卖点与风险控制日内点价的要点和操作模式如何抓住基本面分析中的关键因素现货点价辅助工具程序化交易精解下午：13:30--16:30林老师交流与总结八点价在企业经营中的运用&&1、点价的来源2、点价的流程及经典案例3、点价的好处和风险&九、“保险+期货”——农产品价格风险管理的创新模式&&&1、农业保险的现状2、利用期货市场对冲农业风险的必要性和可行性3、美国农产品保险模式的借鉴4、我国运用期货市场对冲农业风险的案例5、“保险+期货”模式待解决的相关问题现货企业套期保值财务核算税务风险及管理监控&&1、财务核算2、管理监控下午16:30--17:00学员交流合影留念&&主办方：盘手网& 新湖期货协办方：和讯网 云南森鼎交易员实训基地& 中国职业操盘手俱乐部参加对象：橡胶 pta 甲醇 化工行业铁矿石 螺纹 煤炭 焦煤黑色行业豆粕 大豆 玉米棉花 白糖 豆油棕榈油农产品行业铜 铝 锌 锡 镍等有色行业产业链客户、机构投资者训地点与费用·&&&&&&&&时间：2017年4月 23 日 4 月 25& 日，历时三天封闭式强化培训；·&&&&&&&&报到时间：日·&&&&&&&&地点：云南昆明市·&&&&&&&&费用：12800元/企业（每个企业1人，加一个人另收6800元），含培训午餐，差旅住宿自理& & & 报名联系： 王先生&1：徐老师& 产业部总经理24年金融市场的从业经历，曾任多家大型企业的独立投资顾问擅长套期保值套利投机交易的策略制定，对机构行为解读趋势运行拐点建仓与出仓区域等有非常独到而深入的研究在长期实践基础上，所形成的实战赢家操作系统已在多次重大的行情中得到充分检验2：林老师& 期货股份有限公司产业研究院院长期货从业15年，带领研究院多次获得大商所全国十大期货研发团队中金在线和和讯期货全国十佳最佳研究院等荣誉称号，在产业服务投资研究风险管理等领域有丰富的实践经验盘手网2014年成立于中国的金融中心上海。专业致力于中国境内上市的期货品种的套期保值培训和套期保值咨询服务工作。
&浙江省温州市东瓯智库花源路157号
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& 国航和东航燃油套保亏损事件分析
国航和东航燃油套保亏损事件分析
发布时间：
21:49:24 &作者：王 琦
林伟斌 & 来源： 中国金融期货交易所
112120081031312111262008103118.3
20072006148.712007162.719.42%40.76%2.3620061.13108.4%65/200960103128(24.5)NYMEX1271142.47/711148.60/200200
200828050%2011246331210474%200850%10%
20087711148.60/103167.81/10313118.3
200340.9780200372004122007
CBOTCMENYMEXNYBOT543921100GDP19,
&&下一篇：010203040506070809101112
2009201020112012201320142015201620172018
套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在&现货&与&期货&之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。
不同的市场主体使用石油期货来进行套期保值的具体方法各不相同；为了达到满意的保值效果，套期保值率的确定也很重要。
套期保值的方法
1?产油商和炼厂的卖期保值
向 市场提供原油的产油商和提供成品油的炼厂，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理经济利润，以防止正式出售时价格下跌而遭受损失，可采用相应商品期货的卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货，等到要销售现货时再买进期货头寸对冲作为保值手段。
具体操作方法见下例：
范例1：7月份，某油田了解到原油价格为34美元/桶，它对这个价格比较满意，因此该油田加紧生产；但是，它担心现货市场上的过度供给会使得原油价格下跌，从而减少收益。为避免将来价格下跌带来的风险，该油田决定进行在美国纽约商品交易所进行WTI原油期货（轻质低硫原油期货合约）的卖期保值交易。其交易和损益情况如表1所示。
从上例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进，对冲原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油田不利的变动，价格下跌了4美元/桶，因而少收入了40000美元；但是在期货市场上的交易盈利了40000美元，从而消除了价格不利变动的影响。
范例2：与范例1不同的是，如果现货价格跌幅大于期货价格：现货市场下跌4美元/桶，期货市场下跌3美元/桶。交易情况则变为如表2所示。
在上例中，现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降幅度，基差数值减小，从而使得油田在现货市场上蒙受的损失大于在期货市场上的获利。从表2可以看出，该油田在现货市场的亏损是40000美元，在期货市场的盈利30000美元，其损失已部分地获得弥补，盈亏相抵后仍损失10000美元，实现减亏保值。
如果现货市场和期货市场的价格不是下降而是上升，生产商在现货市场获利，在期货市场损失。但是不论价格上涨还是下跌，只要基差数值减小，现货市场的盈利只能弥补期货市场的部分损失，结果仍是净损失。反之，如果基差数值增大，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且仍有净盈利。
&&&&&&& 现货市场&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 期货市场&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
7月1日& 原油价格（34美元/桶）&&&&&&&& 卖出9月份原油期货合约（36美元/桶）
8月1日& 卖出10000桶原油（30美元/桶）& 买入9月份原油期货合约（32美元/桶）
&&&&&&& 亏损4美元/桶&&&&&&&&&&&&&&&&& 盈利4美元/桶&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&& 现货市场&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 期货市场
7月1日& 原油价格（34美元/桶）&&&&&&& 卖出9月份原油合约（36美元/桶）
8月1日& 卖出10000桶原油（30美元/桶） 买入9月份原油合约（33美元/桶）
&&&&&&& 亏损4美元/桶&&&&&&&&&&&&&&&& 盈利3美元/桶
净盈利=(3美元/桶－4美元/桶)&10000桶=－10000美元
上传：郑若金
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