股票基金在投资组合中的作用有什么_百度知道
股票基金在投资组合中的作用有什么
我有更好的答案
基金分为3中，货币型、债券型、股票型，风险也是依次递高！股票型基金是以股票为投资标的，所以他的收益直接受股市的影响，在我们一般投资中可以作为一个投资组合一部分。股票基金在投资组合中的作用：1、 适合长期投资。2、 风险较高、预期收益也较高。3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。
牛人荐股，不准不要钱
主营：股票、外汇、黄金白银、大宗商品。分析师在线解答
为您推荐：
其他类似问题
您可能关注的内容
换一换
回答问题，赢新手礼包
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。投资组合如何选择标的：我国的股票型基金到底靠不靠谱？
为什么大家选择股票而不是股票型基金，为什么我们的投资组合要选择股票型基金呢？本文将予以说明。
众所周知，我国市场结构主要以散户为主，绝大部分的普通投资者，也就是散户，都喜欢自己买股票进行投资，而不是买基金。这一点可以从去年的股票账户数和基金账户数的增长数据得以验证。
2016年，股票账户数增加了1100多万户，而股票基金的新增账户数还不到900万。而且这900万的新增账户，也不一定都是为了买股票基金的。大家开过股票账户的都知道，券商在给你开沪深A股账户的同时，一般也会顺带把基金账户也开了。不信可以打开股票交易软件，绝大多数都可以直接购买基金，说明你的基金账户已经开过了。
这就说明了一个很大的问题，就是风险偏好较高的投资者，也就是能够接受股票和股票基金的投资者，绝大多数都是选择自己炒股，而不是把钱交给基金公司来打理。
难道说我国的股票型基金就那么不靠谱，投资业绩已经差到在投资者中形成共识了吗？
（一）下面我们就来看一看，近十年股票型基金的业绩情况，以及和大盘表现的对比情况。
图：近十年股票型基金的表现情况
数据来源：Wind，好买基金研究中心，数据区间
我们通过Wind导出了所有股票型基金数据，共900多只，然后取算数平均值。在过去的十年里，上证综指有5年上涨，5年下跌，而股票型基金有6年是实现了正收益的。
另外，从超额收益来看，股票基金有7年跑赢了大盘，跑赢大盘概率为70%。其中2009年和2011年仅仅是小幅跑输大盘1个点，2014年大幅跑输大盘18.74%是因为2014年下半年非银金融的异常强势带动了股指的上行，而除了非银金融以外的其他板块涨幅却很小，所以有其特殊性。
图：股票基金大概率跑赢了大盘
数据来源：好买基金研究中心，数据区间
我们再看，如果说十年前我做了一笔投资，那么投资于股票和投资于基金的收益差距有多大呢？如果是投资于股票，这十年总的收益是16%；如果是投资于基金，这十年总的收益是99%。收益差为83%，非常的明显。可见，投资于股票基金是非常靠谱的。
数据来源：好买基金研究中心，数据区间
（二）那既然不是因为公募基金的业绩差，为何人们都喜欢自己炒股，而不是买股票型基金呢？理由有很多，我主要总结了以下三点：
1.近些年老鼠仓不断出现，不仅损害了市场的公平、公正，损害了投资者利益，同时也损害了基金公司的自身形象，最终导致了投资者的信任缺失。
2.证监会规定的公募基金仓位限制，原本是为了稳定股市，防止出现大起大落的，但与此同时也就限制了股票基金在面对市场快速下跌时的风险控制能力。股民资金量小，又没有任何约束，倒是可以灵活进出，而且能够盈亏自担。
3.第三条我认为是最根本的原因，公募基金缺乏相应的激励机制，追求的是相对收益，与投资者追求绝对收益的需求相背离。公募基金是“旱涝保收”的，不管今年是赚钱还是亏钱，都会收取1.5%-2%的手续费。因此，基金公司最根本的目的是做大基金规模，而投资者的最根本目的肯定是为了获取更高收益。
数据显示，公募基金持有A股市值占比自2007年达到峰值的25.7%后，便逐年下降，2014年后公募基金持股占比就再没超过5%。股票基金的规模增速非常缓慢，其主要原因就在于，公募基金追求相对收益的行业定位与投资者追求绝对收益的投资需求之间的背离。
（三）那么，什么是绝对收益，什么是相对收益？可能很多朋友还不太清楚这个概念。这里我简单的进行说明。
绝对收益很好理解，就是和本金做对比的收益，收益率是正的就是赚钱了，收益率是负的就是亏钱了。而相对收益就是相对于大盘的收益，参照对象是大盘。
举个栗子，比如我们投入100元，投资之后这100元变成了105元，而市场同期涨了2%。那么，绝对收益，就是跟一开始投入的本金对比，为（105-100）/100=5%；而相对收益呢，就是相对于大盘的收益，也就是用这个5%减去大盘上涨的2%，相对收益率为3%。
而这个相对收益，正是被投资者诟病的地方，就拿去年的数据为例：去年市场平均下跌了12%，而公募基金平均下跌了9%，相对收益是正数，为3%。但是绝对收益却是负数，为-9%。也就是说，投资者去年投资于股票型基金，平均是亏9%的，只是比直接投资股票少亏了3%而已。
那么很多投资者就不干了，说我投资你是希望你给我赚钱的，如果大盘不好，你仅仅也只是做到亏的少一点，那还不如我自己玩，亏了算我自己的，我盈亏自负，而且还能学到投资经验呢。
但其实啊，讲了这么多，我想指出的，就是这个认知误区。因为，我们在前面做的那长达十年的数据回测已经证明了投资于基金才是明智之选。
没错，市场不好的时候，基金是有可能会亏损，但大概率上确实比股民们投资于股票要亏的少一些。而在市场好的时候，基金又能做到大概率的跑赢大盘，也就是涨的比大盘还要多。这就做到了投资里面所说的，赚的多、亏的少，或者说成是“大赚小赔”。
而很多股民更多的是“大赔小赚”吧，赚了一点就急着卖出，是因为你在买入之前就没有做好投资计划，没制定获利目标；而面对小幅的亏损，又被动等待，期望它能回本，结果却从小幅亏损变成了深度套牢。这不正好和投资真理相违背了吗？
所以，聪明的投资者，是该认真的、清醒的思考一下这个问题了。从中长期投资业绩的角度来讲，我国的股票型基金还是非常靠谱的，至少，要比股民的平均水平要高明的多。
更多内容记得关注好买商学院微信号(howbuyIE)，好买商学院是好买财富旗下投资者教育平台，专业、好玩的理财学习和交流社区!
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
●定投--普通人最好的入市方法
●如何提高定投收益
●现场指导：DIY自己的定投计
好买商学院收费内容年费会员！随听随学超划算！
今日搜狐热点投资股票型基金，你可能面临的不适应|U定投27_768的小院-慢钱头条
该文章内容可能包含未经证实信息，如您已证实，请点击举报，了解更多内容请查看
投资股票型基金，你可能面临的不适应|U定投27
各位朋友，端午节快乐。
世界杯如火如荼的开赛了，真球迷伪球迷男球迷女球迷大赛型球迷决赛型球迷都在这炎炎夏日中，正式开始盛宴狂欢。
经历过A股07年、09年和15年牛市的我，觉得这是一个极好的类比，牛市之中蛮相似，炒股的不炒股的买基金的不买基金的都跃跃欲试，如果你不参与似乎就显得与这个世界格格不入一样，或者说那时候的氛围就像上帝在人群中丢下了一块磁铁，每个人都被吸引着。情绪，是一种会传染的东西。
相较于世界杯的气氛，A股市场却凉的让人遗忘。过去的一周整个A股市场继续下跌，跌得让很多人心慌让很多人心凉。周末的新闻，中美贸易战又继续开始，有人预测下周还会继续下跌，不知道传闻国家队的3000点底线会不会破。
这样的市场情况对我来说却很好，第一，我自己的投资有机会买的更低；第二，基金科普系列下一篇就将进入实操阶段，对于新开始的朋友将有一个比我更好的起点。
我们在科普系列中提到的三类基金：股票型基金、货币型基金和债券型基金，收益率最高的就是股票型基金，这也是其最核心的特点。然而，玫瑰好看却带刺，河豚鲜美却含毒，爱情美好却也会伤人。
你可能面临最大的不适应就是：投资股票型基金的收益不是线性递增，而是波动递增。比如5年涨两倍，并不是第一年20%，第二年20%，第三年20%......而很可能是，第一年5%，第二年-20%，第三年40%......
围绕这张图聊一聊，这张图是中证500指数从2005年至今的走势图，这图能让我们站在今天的角度回看过往的历史，快速的感受一下历史上它的价格波动。
三个重要结论：
05年到现在，这个指数波动上涨了600%
分别在07年、09年和15年经历了3次高峰
分别在08年、11年 - 14年、16年至今，经历低谷时期
13年的时间，发生了太多的事，成长是一个主旋律。鹏哥从一名05级的医学生，成长为一名优秀的外科医生，这个指数背后的500家公司也在成长，如果在05年投资1万元，遗忘或者无视期间的波动，到今天，时间带来的价值是6倍。
聪明的朋友已经发现，如果在这期间能够高点卖出，会赚的更多。没错，看起来很容易，但实际做起来很难。为什么？因为站在今天看历史，历史是静态的，是没有情绪冲击的。截取上一张图近一年的走势图，它是这样的：
假设我们的运气不错，在日，5860的低点买入，随后一路开开心心，最高上涨到6715点，赚14.5%，然后不论你卖还是不卖，纠结的情绪都会萦绕着你，挥之不去。卖了，不知道什么时候再买回来；不卖，那么到了今天，5483点，整整一年，赔了6.5%，如果这一年，存理财5%的利息赚到手，买个P2P，不踩雷的前提下赚到9%也不是不可以。
所以，股票型基金投资，是一件长期的事，短期的钱，不适合投资股票型基金。
长期是多长？3年起步，越长越好。我给自己的标准是【整个低谷时期】，它有多长，我就陪它多久。
本篇总结：投资股票型基金长期收益高，但收益是波动式增长，需要长时间的坚持和等待，不仅需要有长远的眼光和行动，还需要规划好参与的资金，以及一个比较低的起始点。
如何规划好参与资金？如何选择一个比较低的起始点？下一篇我们继续聊。
基金科普系列目录：
投资股票型基金，你可能要面临的不适应（本篇）
现金流就像是血液，用的好会长出新的组织
基金投资中可能面临的风险
如何开始？掌握基金投资的基础姿势
保持耐心，终将会有所收获
以“牛熊”为周期的视角看待投入和收获
成为一名合格的基金投资者
本期实盘记录，768小院U定投最新累计收益-7.93%，盈米养老金最新累计收益-6.18%
注：本记录只用作个人投资总结，不构成任何投资建议
&互联网产品可能要面临两个点：一个是痛点，一个是痒点。前者打动用户，后者娱乐用户。今天我们说说企业挂牌新三板以及未来IPO都会面对的“痛点兼痒点”——税。本文的内容来自于万达集团副财务官宋宁的演讲。税是企业的痛点，因为税务问题真切地刺痛公司管理团队的心，很多企业甚至因为税务不合规上市失败。一方面是要补交的税太多，公司没有足够的现金;二是税务的历史问题过多，即便想补也不知道从何开始。那为什么说税务还是...&1、投资者在基金投资时要明确自己应该购买哪一类基金产品。风险承受能力和投资期间的市场表现情况是主要应该考虑的因素。2、还有就是投资方式，是选择一次性投资，还是定期定额等。如果有长期的投资需要，可以考虑定期定额。它可以让您免去许多手续的麻烦，还能够通过复利优势，积少成多的创造财富。3、基金投资技巧与投资股票有所不同，不能像炒股票那样天天关心基金的净值是多少，而应采取长期投资的策略。还有什么需要了解的...&最近港股有些调整，在去年9月高点24000点附近踟蹰不行，有点“雪拥蓝关马不前”的感觉。我们从去年3月份力推港股之后，目前仍是维持推荐的。推荐的理由无非是其一、便宜是王道。港股恒生指数的市盈率自2013年4月开始就逐步降低，尤其在去年春节期间，恒生国企指数P/E与P/B均创下了历史最低水平。虽然随着市场反弹，估值有所修复，但是纵向和自己历史比较也有很大提升空间；另外一方面，横向和全球其他主要市场指...&说说股票型基金，与以前经常说的理财产品相比，它的风险更大，当然收益也可能更高。我买股票型基金，而不怎么去买股票的原因，就是看重基金经理比自己有更专业的投资能力——买基金就是买基金经理，基金经理选取股票和管理投资组合的能力，直接决定基金业绩表现。国内股票型基金整体业绩状况不尽人意，不过也要看到，2009年到2013年的五年里，排名前十的股票型基金的基金净值全部翻倍，而这五年我国股票市场整体是下跌的。...&这两天市场行情高位反复震荡，赚钱效应比较差，所以今儿个阿财不说具体基金了，改和大家聊聊阿财这段时间碰到最多的读者问题。阿财耐心整理了近一个月来的留言和评论，这个问题毫无悬念的夺得了提问次数最多的一个——“阿财能推荐个适合定投的基金么？”阿财感觉，在很多读者粉丝眼里，似乎定投是一个一劳永逸的投资理财方法：只需要绑定银行卡，设置好要购买的基金，再填入定投时间和金额，点击“确定”键，就可以躺着赚钱了。阿...&
公众号推荐
节目预告，观众互动、问题解答、活动推广。
以CCCS客户联络中心标准为方法论和咨询
展现金融学子青春风采 丰富金融学子文化生
以实战经验解读市场，拼到自己无能无力，努
上海市自行车行业协会
四川省人民政府新闻办公室官方微政务账号，
财经原创资讯、大盘、个股、新股分析
深圳市民投金服信息技术有限公司，是由中天
每天我们为您提供本地新闻、精彩活动、同城
最新盘面分析，机会解读，每晚7点，助你看
违规或不良信息
广告、钓鱼诈骗
内容不完整
手机号(选填)
如有疑问请致电 8买最牛基金就好了，为什么还要做投资组合？
有的投资者可能还对投资组合一无所知；有的可能是稍微了解但没有实际操作过；有的可能已经在做投资组合了。在讲投资组合之前，我想先问问大家，你能够接受的最大亏损比例是多少？
A：10%B：20%C：30%D：50%
据我此前在券商时的经验，大多数股民的选择会集中在B和C之间，从近十年来上证综指的标准差为21%也可以看出端倪。而基金又是一篮子股票的集合，相当于是对股票作了一个分散投资，再加上基金行业的平均β值低于1，所以基金（这里主要指公募基金）的标准差按道理会低于上面那个数值。这就意味着大多数基民的风险承受应该是介于A和B之间的。
单基金的劣势
这只基金是2017年上半年股票型基金的收益冠军——易方达消费行业，通过近3年的净值走势图我们可以看到，这只基金的业绩非常的稳健，趋势震荡向上。在同类基金里面，各区间表现都属于优秀的。
截图自好买基金网
但即便如此，你明确的知道自己买入的是一只非常优秀的基金时，仍避免不了未来的资产波动，因为投资是要看向未来的，所以我们必须把任何的可能性都要考虑进去。我们现在已经知道，大部分投资者能够忍受的最大亏损是20%左右。下面我们来看，这只在业内已经做到很好了的基金，在面对市场大幅波动时的回撤。
通过净值数据看到，该基金的净值从2015年6月份的1.67回撤到2015年8月份的1.10，粗略计算最大回撤已经超过了50%，这意味着一位风险承受为20%的投资者，将无缘这只基金后续的翻倍行情。可以看到，你的最大风险承受，在很大程度上决定了或者说局限了你的投资策略，从而注定与这只优秀的基金无缘（单基金投资时）。
如果你又特别想拥有这样优秀的股票型基金该怎么办呢？这时候该是主角登场了——投资组合。我们把资金分散投资于不同的资产类别上面，在不同风险收益特性的品种之间进行配比，这就是投资组合，也叫资产配置。
想必大家都听过“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的道理，虽说我们可以精心照看这只装满鸡蛋的篮子，但是很多事情不是人力所及的，万一出现了系统性风险、金融危机之类的，我们辛苦攒的钱岂不是要鸡飞蛋打？
所以，我们把资金分散投资于股票、债券、房产、固收等不同类别的资产上面，
就可以降低全部资产的波动风险了。为什么强调“不同类别资产”呢？这里我们解释一下，因为相同的资产类别（比如股票型基金）他们的相关性过大，所以即便你把资产分散投资在不同风格、主题、行业的股票型基金里面，如果发生像2015年6月，或是2016年初的系统性风险，仍然会有30%-50%的一个亏损，这就远远超出了我们所能承受的最大亏损。
但如果你把资产分散投资，这样A股市场即便发生了系统性风险，假设股票这个篮子里的鸡蛋打了一半，但其他篮子的鸡蛋都完好无损，你的损失也就可以控制到非常小的程度。
是否越分散越好？
关于这个问题，我们在《小牛带你读——巴菲特投资圣经》中也有提到，分散投资的目的是为降低某一市场的系统性风险，但过度分散投资会降低你组合的收益。如果我们把资金分散到5-8只不同类别资产里面，就可以分散大概80%的系统性风险（按协方差0.4计算），这个效果已经非常的理想了。
巴菲特的最重要合作伙伴查理·芒格也说过这样一句话，他说：“如果把我们最成功的10笔投资去掉，我们就是一个笑话。”从巴菲特的持仓上来看，他的最重要的仓位也确实是集中在5个公司里面的。
所以，并不是把资产越分散越好的。正确的做法是把资金分散投入到5-8只不同类型的资产里面，并根据你的风险承受和预期收益调整每一部分的资金配比，最后精心照看好这些资产。
好买掌上基金APP里面的优研宝，就是将基金按照不同风险/收益特征，分为股票基金、债券基金、QDII和货币基金四大类型，然后根据客户的风险承受能力设计成5种不同风险的产品，每一只投资标的都是经过我们的精心挑选的。从该产品成立至今，各组合的年化收益均排在同类别的前位。
以平衡性组合为例，截止10月11日，今年以来收益12.20%，超过75%的股债混合型基金，而期间波动率仅0.28%，小于48%的股债混合型基金。该组合收益也明显强于业绩参考基准（30%沪深300+20%恒生指数+50%中证综合债）。
如果您想了解更多的理财热点，学习更多接地气的投资理财课程，想参与我们的直播、并与我们的讲师互动，一定要关注“好买商学院”微信公众号（howbuyIE），很多和你一样的投资人在等你哦~
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
●定投--普通人最好的入市方法
●如何提高定投收益
●现场指导：DIY自己的定投计
好买商学院收费内容年费会员！随听随学超划算！
今日搜狐热点为什么你的投资组合适得其反？ A35-基金-新闻晨报
& A35：基金
为什么你的投资组合适得其反？
日 & A35 ：基金 &
稿件来源：新闻晨报 &
&&&&□海富通基金　　最近遇到一个朋友，聊起投资，他一股脑地吐了自己这么多年的苦水，而且自认为充分分散投资的组合，并没有看到有效的结果。这位朋友的投资组合中有基金和股票，被问到买了哪些基金时，他有底气的说：“为了充分分散风险，买了不下十只，每只投一两万元。”我们无数次的讲过，鸡蛋和篮子的故事，但是是不是真正掌握了其精髓，那就不见得了。　　为什么呢？不是分散投资就能避免风险吗？那为什么小李的分散却达不到效果呢？这种现象实在太普遍了。很多投资者前期对产品并没有作一定的了解，有的人是觉得“买这么多只基金，总应该有几个能涨吧”――典型的赌博心态；或者是“瘦死的骆驼比马大，基金公司好产品总差不到哪里”――典型的主观臆断；还有“别人买我也买，免得错失良机”――典型的随大流跟风。各种情况汇集在一起，变形成一个杂乱无章的投资组合。最后可能导致一个期望有高收益的人，却买了太多的货币基金和债券基金，而一个风险承受能力低的人却配置了太多股票型基金。所有的鸡蛋不要放在一个篮子里，理论确实不错，但是我们经常用错，那么投资者错在哪里呢？　　第一个误区，买多只基金就一定能分散风险吗？答案是否定的，因为如果多只基金是同一类型的，那么其相关性太强就根本起不到分散风险的作用；　第二个误区，进行基金组合投资之后，长期持有，稳赚不赔吗？答案也是否定的，基金组合是随着投资环境及自身财务情况的变化要作调整的，这个投资应该是动态调整的。过于频繁不好，拿住不动也不好。那么应该如何编织我们的投资篮子呢？　　其实，这个问题并没有一个标准的正确答案，投资是一个非常个性的问题，但是笔者可以为投资者提两条建议：第一，把资金分配到不同的资产之中，避免集中在同一类型中，比如债券型基金、股票型基金、货币型基金、现金等都有所配置，这样才能形成一个比较稳定的组合；第二，让不同类型的基金构建最佳组合，可以简单理解为，不同类型基金的投资比重要根据自身情况确定。　　很多道理我们都耳熟能详，但是能否正确运用就不见得，因此，我们不仅要知其然，还要知其所以然才行！
友情链接：
解放网版权所有 未经许可不得转载
上海阿耳法信息技术有限公司