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吉屋网月覆盖3000万购房人群，更快更准推广合作业务。关于逆回购，这篇就够了_凤凰财经
关于逆回购，这篇就够了
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1、什么是逆回购？
简单来讲，逆回购从本质上讲是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用债券（国债或企业债）作抵押，到期还本付息。
2、最低参与金额是多少？
上海市场国债逆回购：交易数量为10万或10万的整数倍；
深圳市场债券逆回购：交易数量为1000元或其整数倍；
3、逆回购交易是否安全？
逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。
与股票交易不同的是，逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定，抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。
4、逆回购交易适合什么类型的客户？
逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。
5、逆回购都有哪些品种？
逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种，具体种类如下表
（逆回购手续费交易时直接扣除，记得留够手续费才能下单）
备注：因为之前深交所对成交金额在100万元以下（含）的逆回购每笔收0.1元经手费，后来取消了，所以现在每个券商不一样，有的券商仍然设置了最低手续费0.1元，有的券商已改为按照实际成交金额收取，即最低0.01元。
6、逆回购交易操作流程？
操作方法：点击卖出，输入逆回购代码，系统自动弹出价格和最大可卖数量，修改价格、数量（如果要修改），选择确认即可。
交易方向：卖出
代码：逆回购代码
价格：年化收益率（按365天计算）
委托数量单位：上海以手为单位，10张1手，1手1000元，最低100手
深圳以张为单位，1张100元，最低10张
（1）到期自动到账：到期资金和利息将在开盘前即9点左右自动返还到投资者的账户，无需进行操作。回购到期日资金解冻，当天可用，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可进行股票或者逆回购交易，周三资金可取。
（2）软件中的交易价格代表年化收益率
债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050，即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。
7、实际占用天数？（绝大部分券商软件在下单时会提示实际占用天数，本段繁琐可忽略）
日起，交易所修改逆回购规则，按照资金实际占用天数计息，带来的最大影响就是周四做1天逆回购可以算3天利息！
T日：下单日
T+1日：资金开始占用
T+N日：资金回笼可用日（N为逆回购交易天数，遇节假日顺延至下一工作日）
T+N+1日：资金回笼可取日，停止占用
举例1：周四下单1天逆回购（T日），周五资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为1），下周一资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）
实际占用天数——周五开始占用，下周一停止占用，实际占用周五、周六、周日3天。
举例2：日为元旦假期，日周三下单2天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为2），日下周二资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）
实际占用天数——周四开始占用，下周二停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一共5天。
举例3：日为元旦假期，日周三下单4天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），日下周二资金回笼可用日（T+N日，N为4，遇节假日顺延至第一个工作日），日下周三资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）
实际占用天数——周四开始占用，下周三停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一、下周二共6天。
8、逆回购的收益？
净收益 = 成交金额×年收益率×资金实际占用天数/365天 - 手续费。
①假设周一以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周二到账可用，周三可取，实际占用1天。
净收益=（.050%×1/365）- 1 = 12.84元。
②假设周四以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周五到账可用，下周一可取，实际占用3天。
净收益=（.050%×3/365）- 1 = 40.51元。
相比之下，对比活期利息（0.35%）只有不到1元。
9、交易技巧？
由于逆回购从本质上是一种短期贷款，因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言，利率下跌，逆回购收益率也会下降。除此以外，在资金需求较高的时候，逆回购收益也很不错，适合目前资金偏紧的市场环境。
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凤凰财经官方微信华天兴邦:重大事项进展公告_华天兴邦(835683)股吧_东方财富网股吧
华天兴邦:重大事项进展公告
公告编号：证券代码：835683 证券简称：华天兴邦 主办券商：东莞证券东莞市华天兴邦智能装备股份有限公司重大事项进展公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。东莞市华天兴邦智能装备股份有限公司（以下简称“公司”）因重大事项存在不确定性，已于 日在全国中小企业股份转让系统指定的信息披露网站刊登了《东莞市华天兴邦智能装备股份有限公司关于因重大事项暂停转让的公告》（公告编号：），股票已于 日起暂停转让，原预计最晚恢复转让日为日。截至本公告日，相关事项仍在讨论研究中，公司正在积极推进本次重大事项工作。在公司股票继续暂停转让期间，公司将按照相关法律法规、业务指引的规定，进一步推进重大事项工作，并及时履行信息披露义务、发布进展公告。公司对股票暂停转让为投资者带来的诸多不便深表歉意，敬请广大投资者谅解。目前该事项仍存在重大不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。特此公告！东莞市华天兴邦智能装备股份有限公司董事会日提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
请问你们股票和海南启程有什么关系吗？ 海南启程打着你们的幌子非法集资啊
: 请问你们股票和海南启程有什么关系吗？ 海南启程打着你们的幌子非法集资啊
新三板想暴富？让你卖都没机会卖，因为新三板卖股票需要自己找买家，很多老头老太太分本就不动，海南最多也就是吸纳社会资金代持股份，打了一些擦边球，自己整一个大盘做交易，如果国家查下去，肯定要抓人的。
自己一天公告一天公告看，公告里面写的很清楚！不看文字，乱说话，
先搞懂关系了，想赚钱不动脑，也不看公告，也不分析，学开飞机到处问修自行车的，开什么国际玩笑呢
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第五章 货币市场
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北京百华悦邦科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿日报送)
公告日期：
北京百华悦邦科技股份有限公司
（北京市朝阳区望京中环南路 9 号 1 号楼 13 层 A 区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（重庆市江北区桥北苑 8 号）
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书不具有
据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式
公告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。
创业板投资风险特别提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资
风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特
点，投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解创业板市场的
投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次发行股票的数量不超过 1,357.72 万股（占发行后
总股本的 25.00%），本次发行全部为新股发行，原股东
不公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元
发行前总股本 4,073.15 万股
发行后总股本 不超过 5,430.87 万股
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
预计发行日期 【】年【】月【】日
保荐机构（主承销商）： 西南证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2015 年 7 月 6 日
（一）实际控制人的承诺
实际控制人刘铁峰承诺： 自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个
月内， 本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前
已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述锁定期外，作为公司的董事长、总经理，在本人任职期间每年转让的
股份不超过本人直接或间接所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，
不转让本人所持有的公司股份。若在上市之日起六个月内申报离职，自申报离职
之日起十八个月内不转让本人持有的公司股份； 若在上市之日起第七个月至第十
二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月内不转让本人持有的公司股
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；若公司上
市后六个月内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者公司上市
后六个月期末股票收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个
（二）控股股东及关联股东承诺
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
公司控股股东达安世纪、股东悦华众城承诺：自公司股票在证券交易所上市
交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接所持有的公司
股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
除上述锁定期外，达安世纪、悦华众城作为公司董事长、总经理刘铁峰控制
的企业， 在刘铁峰任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之
二十五；刘铁峰离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。若刘铁峰在上市之
日起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月内不转让其持有的公司股
份；若刘铁峰在上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之
日起十二个月内不转让其持有的公司股份。
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；若公司上
市后六个月内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者公司上市
后六个月期末股票收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个
（三）任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺
作为公司董事的自然人股东赵新宇、陈进承诺：自公司股票在证券交易所上
市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由
公司回购其持有的公司股份。
作为公司董事、监事或高级管理人员的自然人股东，刘保元、李岩、徐艳、
魏亚锋、王彩香通过参与认购公司 2015 年定向发行股票的方式成为公司股东，
并于 2015 年 4 月 1 日完成工商变更登记。刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王彩
香自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证券交易所上市交易之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其
持有的公司股份。
赵新宇、陈进、刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王彩香承诺：除上述锁定期
外， 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持公司股份总数的百分
之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。在上市之日起六个月内
申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让其持有的公司股份；在上市之
日起第七个月至第十二个月之间申报离职的， 自申报离职之日起十二个月内不转
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
让其持有的公司股份。
作为公司董事、高级管理人员的自然人股东赵新宇、陈进、刘保元、李岩、
王彩香承诺：本人所持的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不
低于发行人首次公开发行股票时的发行价格； 若公司上市后六个月内如公司股票
连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者上市后六个月期末收盘价低于发
行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。本人不因职务变更、离职等原
因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。
（四）其他股东承诺
公司股东深圳力合、天津力合、常都喜、高锋、孙颖承诺：自公司股票在证
券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股
份，也不由公司回购其持有的公司股份。
截至 2015 年 6 月 30 日公司的 111 名股东中，95 名股东通过参与认购公司
2015 年定向发行股票的方式成为公司股东，并于 2015 年 4 月 1 日完成工商变更
登记。除任公司董事、监事、高级管理人员的刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王
彩香外的 90 名股东承诺： 自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证
券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股
份，也不由公司回购其持有的公司股份。
通过全国中小企业股份转让系统协议转让取得公司股份的股东唐健盛承诺：
自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证券交易所上市交易之日起
十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份， 也不由公司回购其持有
的公司股份。
截至 2015 年 6 月 30 日， 公司其余 6 名股东将根据《公司法》第一百四十一
条的规定， 自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托
他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
重大事项提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书第四节“风险因素”全文， 并特别
注意以下事项：
一、股份限售安排以及自愿锁定承诺
（一）实际控制人的承诺
实际控制人刘铁峰承诺： 自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个
月内， 本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前
已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述锁定期外，作为公司的董事长、总经理，在本人任职期间每年转让的
股份不超过本人直接或间接所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，
不转让本人所持有的公司股份。若在上市之日起六个月内申报离职，自申报离职
之日起十八个月内不转让本人持有的公司股份； 若在上市之日起第七个月至第十
二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月内不转让本人持有的公司股
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；若公司上
市后六个月内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者公司上市
后六个月期末股票收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个
月。（二）控股股东及关联股东承诺
公司控股股东达安世纪、股东悦华众城承诺：自公司股票在证券交易所上市
交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接所持有的公司
股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
除上述锁定期外，达安世纪、悦华众城作为公司董事长、总经理刘铁峰控制
的企业， 在刘铁峰任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之
二十五；刘铁峰离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。若刘铁峰在上市之
日起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月内不转让其持有的公司股
份；若刘铁峰在上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
日起十二个月内不转让其持有的公司股份。
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；若公司上
市后六个月内公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者公司上市
后六个月期末股票收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个
（三）任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺
作为公司董事的自然人股东赵新宇、陈进承诺：自公司股票在证券交易所上
市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由
公司回购其持有的公司股份。
作为公司董事、监事或高级管理人员的自然人股东，刘保元、李岩、徐艳、
魏亚锋、王彩香通过参与认购公司 2015 年定向发行股票的方式成为公司股东，
并于 2015 年 4 月 1 日完成工商变更登记。刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王彩
香自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证券交易所上市交易之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其
持有的公司股份。
赵新宇、陈进、刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王彩香承诺：除上述锁定期
外， 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持公司股份总数的百分
之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。在上市之日起六个月内
申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让其持有的公司股份；在上市之
日起第七个月至第十二个月之间申报离职的， 自申报离职之日起十二个月内不转
让其持有的公司股份。
作为公司董事、高级管理人员的自然人股东赵新宇、陈进、刘保元、李岩、
王彩香承诺：本人所持的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不
低于发行人首次公开发行股票时的发行价格； 若公司上市后六个月内如公司股票
连续二十个交易日的收盘价均低于发行价， 或者上市后六个月期末收盘价低于发
行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。本人不因职务变更、离职等原
因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。
（四）其他股东承诺
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
公司股东深圳力合、天津力合、常都喜、高锋、孙颖承诺：自公司股票在证
券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股
份，也不由公司回购其持有的公司股份。
截至 2015 年 6 月 30 日公司的 111 名股东中，95 名股东通过参与认购公司
2015 年定向发行股票的方式成为公司股东，并于 2015 年 4 月 1 日完成工商变更
登记。除任公司董事、监事、高级管理人员的刘保元、李岩、徐艳、魏亚锋、王
彩香外的 90 名股东承诺： 自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证
券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股
份，也不由公司回购其持有的公司股份。
通过全国中小企业股份转让系统协议转让取得公司股份的股东唐健盛承诺：
自 2015 年 4 月 1 日起三十六个月内且自公司股票在证券交易所上市交易之日起
十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份， 也不由公司回购其持有
的公司股份。
截至 2015 年 6 月 30 日， 公司其余 6 名股东将根据《公司法》第一百四十一
条的规定， 自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托
他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
二、公司发行前持股 5%以上股东的减持意向
（一）公司实际控制人刘铁峰的减持意向
公司实际控制人刘铁峰承诺： 对于公司首次公开发行股票前本人直接或间接
持有的公司股票，在股票锁定期满后，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交
易等深圳证券交易所认可的合法方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价
格进行减持。所持股票在锁定期满后两年内每年减持不超过百分之二十。并将提
前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人
治理结构及持续经营影响的说明，由发行人在减持前三个交易日予以公告，并将
按照《公司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所相关规
（二）公司控股股东及关联股东的减持意向
公司控股股东达安世纪、股东悦华众城承诺：对于公司首次公开发行股票前
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
所持的公司股票，在股票锁定期满后，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交
易等深圳证券交易所认可的合法方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价
格进行减持。所持股票在锁定期满后两年内每年减持不超过百分之二十。并将提
前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人
治理结构及持续经营影响的说明，由发行人在减持前三个交易日予以公告，并将
按照《公司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所相关规
（三）公司董事赵新宇、陈进的减持意向
公司董事赵新宇承诺： 对于公司首次公开发行股票前本人直接或间接持有的
公司股票，在股票锁定期满后，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交易等深
圳证券交易所认可的合法方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行
减持。所持股票在锁定期满后两年内每年减持不超过百分之二十。并将提前五个
交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结
构及持续经营影响的说明， 由发行人在减持前三个交易日予以公告， 并将按照 《公
司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所相关规定办理。
公司董事陈进承诺： 对于公司首次公开发行股票前本人直接或间接持有的公
司股票，在股票锁定期满后，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交易等深圳
证券交易所认可的合法方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行减
持。所持股票在锁定期满后两年内每年减持不超过百分之五十。并将提前五个交
易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结构
及持续经营影响的说明，由发行人在减持前三个交易日予以公告，并将按照《公
司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所相关规定办理。
（四）公司股东常都喜的减持意向
公司股东常都喜承诺： 对于公司首次公开发行股票前本人直接或间接持有的
公司股票，在股票锁定期满后，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交易等深
圳证券交易所认可的合法方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行
减持。所持股票在锁定期满后两年内每年减持不超过百分之五十，并将提前五个
交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
构及持续经营影响的说明， 由发行人在减持前三个交易日予以公告， 并将按照 《公
司法》、《证券法》、中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所相关规定办理。
三、回购全部新股的承诺
（一）发行人出具的承诺
发行人承诺：“ （1）本次公开发行的招股说明书若有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏， 对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
发行人及控股股东将依法回购全部新股，且控股股东将购回已转让的原限售股
证券主管部门或司法机关认定公司招股说明书存在本款前述违法违规情形
之日起的十个交易日内，公司将公告回购新股的回购计划，包括回购股份数量、
价格区间、完成时间等信息，股份回购计划需经公司股东大会批准。公司在股份
回购义务触发之日起三个月（以下简称“回购期”）内以市场价格完成回购；期
间公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，回购底价
相应进行调整。如本公司未能履行上述股份回购义务，则由控股股东达安世纪、
股东悦华众城履行上述义务。除非交易对方在回购期内不接受要约，否则控股股
东将购回已转让的全部股份。
（2）本次公开发行的招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。具体的赔偿标准、
赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终依法确定
的赔偿方案为准。”
（二）发行人控股股东及关联股东、实际控制人出具的承诺
发行人控股股东达安世纪、股东悦华众城、实际控制人刘铁峰承诺：“ （1）
本次公开发行的招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公
司是否符合法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人及控股股东
将依法回购全部新股，且控股股东将购回已转让的原限售股份。
证券主管部门或司法机关认定公司招股说明书存在本承诺前述违法违规情
形之日起的十个交易日内， 公司将公告回购新股的回购计划， 包括回购股份数量、
价格区间、完成时间等信息，股份回购计划需经公司股东大会批准。公司在股份
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回购义务触发之日起三个月（以下简称“回购期”）内以市场价格完成回购；期
间公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，回购底价
相应进行调整。如本公司未能履行上述股份回购义务，则由控股股东达安世纪、
关联股东悦华众城、实际控制人刘铁峰履行上述义务。除非交易对方在回购期内
不接受要约，否则控股股东达安世纪、关联股东悦华众城、实际控制人刘铁峰将
购回已转让的全部股份。
（2）本次公开发行的招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。具体的赔偿标准、
赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终依法确定
的赔偿方案为准。
承诺人将在中国证监会或司法机关作出发行人存在上述事实的最终认定或
判决生效后五日内 （或作出由发行人承担赔偿投资者损失责任的最终处理决定或
判决生效后五日内），依法及时提议召集召开发行人董事会、股东大会，并在相
关会议中就相关议案投赞成票，以确保发行人履行完成股票回购责任（或赔偿责
（三）发行人董事、监事、高级管理人员承诺
发行人董事、监事、高级管理人员承诺：“本次公开发行的招股说明书如有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的（或致使投资者在证券交易中遭受损失的），承诺人将
在中国证监会或司法机关作出发行人存在上述事实的最终认定或判决生效后五
日内 （或作出由发行人承担赔偿投资者损失责任的最终处理决定或判决生效后五
日内），依法及时提议召集召开发行人董事会、股东大会，并在相关会议中就相
关议案投赞成票，以确保发行人履行完成股票回购责任（或赔偿责任）。如因前
述事由导致承诺人需要依法承担赔偿责任的， 承诺人将根据中国证监会或人民法
院等有权部门的最终处理决定或判决生效在随后三十日内， 向投资者依法履行完
毕赔偿责任。”
（四）中介机构的承诺
西南证券股份有限公司、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）、北
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京市康达律师事务所承诺： 若本次为北京百华悦邦科技股份有限公司首次公开发
行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失
的，将依法赔偿投资者损失。
四、稳定股价的预案
为维护公司上市后股价的稳定，保护广大投资者尤其是中小股民的利益，公
司制订了关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案。 主
要内容如下：
（一）启动股价稳定措施的条件
公司上市后三年内，如公司股票收盘价格（如果因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有关规定
作复权处理，下同）连续二十个交易日低于最近一期经审计的每股净资产（每股
净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷期末公司股份总
数，下同）（以下简称“启动条件”），则公司应当在十个交易日内启动稳定股价
的措施，由董事会制订具体实施方案并提前三个交易日公告。
（二）采取的具体措施
在触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性文
件、《公司章程》及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以
下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布
仍符合上市条件：
1、启动程序
公司董事会将在公司股票价格触发启动股价稳定措施条件之日起的五个工
作日内制订或要求公司控股股东提出稳定公司股价具体方案， 并在履行完毕相关
内部决策程序和外部审批/备案程序（如需） 后实施，且按照上市公司信息披露
要求予以公告。公司稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕之日起两个交易日
内，公司应将稳定股价措施实施情况予以公告。
公司稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕后， 如公司股票价格再度触发启
动股价稳定措施的条件，则本公司、控股股东、董事、高级管理人员等相关责任
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主体将继续按照上述承诺履行相关义务。 自股价稳定方案公告之日起 120 个自然
日内，若股价稳定方案终止的条件未能实现，则公司董事会制订的股价稳定方案
即刻自动重新生效，本公司、控股股东、董事、高级管理人员等相关责任主体继
续履行股价稳定措施；或者公司董事会即刻提出并实施新的股价稳定方案，直至
股价稳定方案终止的条件实现。
触发股价稳定方案时，百华悦邦回购公司股票为第一顺位，控股股东增持股
票为第二顺位，董事和高级管理人员增持股票为第三顺位。百华悦邦达到最大回
购股票数量后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件的，则由控股股东增
持；控股股东增持到承诺的最大数量后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的
条件的，则由董事、高级管理人员承担增持义务。控股股东、董事、高级管理人
员履行完成强制增持义务后，可自愿增持。
2、百华悦邦回购公司股票的具体安排
本公司将自股价稳定方案公告之日起 120 个自然日内通过证券交易所以集
中竞价的交易方式回购公司社会公众股份， 回购价格不高于公司最近一期经审计
的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增
发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调
整），回购股份数量不低于公司股份总数的 3%，回购后公司的股权分布应当符合
上市条件，回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、《证券
法》及其他相关法律、行政法规的规定。
本公司全体董事承诺，在本公司就回购股份事宜召开的董事会上，对公司承
诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。
本公司控股股东达安世纪、股东悦华众城承诺，在本公司就回购股份事宜召
开的股东大会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。
3、公司控股股东及关联股东增持公司股票的具体安排
本公司控股股东达安世纪、股东悦华众城将自股价稳定方案公告之日起 120
个自然日内通过证券交易所以集中竞价交易方式增持百华悦邦社会公众股份， 增
持价格不高于百华悦邦最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，
因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总
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数出现变化的，每股净资产相应进行调整），增持股份数量不低于公司股份总数
的 3%，增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后百华悦邦的
股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证
券法》及其他相关法律、行政法规的规定。
4、公司董事、高级管理人员增持公司股票的具体安排
本公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将自股价稳定方案公告之日起
120 个自然日内通过证券交易所以集中竞价交易方式增持百华悦邦社会公众股
份，增持价格不高于百华悦邦最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准
日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或
股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），用于增持公司股份的资金额
不低于本人上一年度从百华悦邦领取收入的三分之一， 增持计划完成后的六个月
内将不出售所增持的股份，增持后百华悦邦的股权分布应当符合上市条件，增持
股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规
对于未来新聘的董事（独立董事除外）、高级管理人员，本公司将在其作出
承诺履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求后，方可聘
5、稳定股价方案的终止情形
自股价稳定方案公告之日起 120 个自然日内，若出现以下任一情形，则视为
本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
（1）公司股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股
净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配
股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；
（2）继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。
6、未履行稳定公司股价措施的约束措施
若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及公司控股股东增持公司股票， 如
达安世纪、悦华众城未能履行稳定公司股价的承诺，则公司有权自股价稳定方案
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公告之日起 120 个自然日届满后将对达安世纪、悦华众城的现金分红予以扣留，
直至其履行增持义务。
若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及公司董事、 高级管理人员增持公
司股票，如董事、高级管理人员未能履行稳定公司股价的承诺，则公司有权自股
价稳定方案公告之日起 120 个自然日届满后将对其从公司领取的收入予以扣留，
直至其履行增持义务。
五、未履行承诺的约束措施
发行人及控股股东达安世纪、股东悦华众城、 实际控制人刘铁峰承诺：“若
未能履行公司首次公开发行股票所作出的公开承诺，将按有关法律、法规的规定
及监管部门的要求承担相应的责任； 并在证券监管部门或有关政府机构认定前述
承诺未得到实际履行起三十日内， 或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而
致使投资者在证券交易中遭受损失起三十日内， 将自愿按相应的赔偿金额冻结自
有资金/对应市值的公司股票，以为根据法律法规和监管要求赔偿投资者损失提
供保障。”
董事、监事、高级管理人员承诺：“若未能履行公司首次公开发行股票所作
出的公开承诺，则本人将依法承担相应的法律责任；并在证券监管部门或有关政
府机构认定前述承诺未得到实际履行起三十日内， 或司法机关认定因前述承诺未
得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失起三十日内， 本人自愿将在公
司上市当年全年从公司所领取的全部薪金对投资者先行进行赔偿。”
六、滚存利润的安排
根据公司 2015 年 6 月 30 日召开的股东大会决议， 公司首次公开发行股票前
的滚存未分配利润，由本次公开发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享
七、本次发行上市后的股利分配政策
（一）利润分配的原则
公司实行持续稳定的利润分配政策， 公司利润分配应重视对投资者的合理投
资回报，并兼顾公司的可持续发展；在符合利润分配原则、保证公司正常经营和
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长远发展的前提下,公司应注重现金分红。在当年盈利且累计利润为正数的条件
下，公司应当予以年度分红；根据公司当期经营利润和现金流情况可以进行中期
（二）利润分配的形式
公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并优先考虑采取
现金方式分配利。
（三）利润分配的具体条件和比例
符合利润分配条件时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,
并按照本章程规定的程序,提出差异化的现金分红方案：
1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,按照前项规定处理。公司
股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
公司以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。
4、采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄
等真实合理因素。
（四）利润分配的决策程序
公司利润分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准;董事会在
制定利润分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。
公司制订利润分配政策，应履行如下程序：
1、公司董事会应先就利润分配政策做出预案，经董事会过半数表决通过，
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并经三分之二以上独立董事表决通过。 公司独立董事应对董事会通过的利润分配
政策预案发表独立意见。
2、公司监事会应当对董事会制订的分配政策预案进行审议并发表意见。监
事会的意见，须经过半数监事同意方能通过。
3、董事会制订的利润分配政策预案，经独立董事发表同意意见并经监事会
发表同意意见后方能提交股东大会审议。发布召开相关股东大会的通知时，须同
时公告独立董事的意见和监事会的意见。
4、股东大会审议利润分配政策时，经出席股东大会会议的股东（包括股东
代理人）所持表决权的过半数同意方能通过相关决议。
（五）利润分配政策调整
根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，公司需调整或变更本章程
规定的利润分配政策、制定或调整股东回报规划时, 应遵守以下规定：
1、调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；
2、公司利润分配政策的修改由公司董事会向公司股东大会提出，董事会提
出的利润分配政策需要经董事会过半数表决通过， 并经三分之二以上独立董事表
决通过，独立董事应当对利润分配政策的修改发表独立意见；
3、董事会在审议利润分配政策调整预案时， 应详细论证和分析利润分配政
策调整的原因及必要性， 且在股东大会的提案中详细论证和说明利润分配政策调
整的原因及必要性；
4、公司监事会应当对董事会修改的利润分配政策进行审议，并经过半数监
事表决通过，若公司有外部监事（不在公司担任公司职务的监事）则应经外部监
事表决通过；
5、 有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会审议，
并须经出席股东大会的股东所持表决权三分之二以上通过， 在发布召开股东大会
的通知时，须公告独立董事和监事会意见。在召开股东大会时，为保护公众投资
者的利益，应当为股东提供网络投票方式。
（六）上市后股东分红回报规划
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公司制订的《公司股东分红回报规划（2015 年-2017 年）》主要内容如下：
根据公司未来发展规划及对公司所处行业发展阶段的判断， 公司目前正处于成长
期，公司未来三年将发展闪电蜂电商业务、建设集约型管理运营中心、升级管理
信息系统等，董事会认为未来三年公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安
排， 年，公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供股东
分配的利润的 10%。公司进行股票股利分配的，公司现金分红在该次利润分配中
所占比例不低于 20%。
关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容， 参见本招股说
明书“第十节 财务会计信息与管理层分析”之“二十、股利分配情况”。
八、提醒投资者关注本次股份发行事项对公司控制权、治理结构及
生产经营的影响
本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。本次发行后公司的控股
股东和实际控制人均不变，达安世纪仍为公司控股股东，刘铁峰仍为公司的实际
控制人，公司股权结构不会发生重大变化。公司董事会、监事会、高级管理人员
结构不会因为公司本次发行而产生重大变化。 因此本次发行不会导致公司治理结
构及生产经营发生重大变化。
九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次公开发行股票完成后，公司的股本和净资产规模均有较大幅度增长。由
于募集资金投资项目产生效益还需要一定时间。因此，本次发行完成后，公司净
利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步， 投资者面临即期回报被摊
薄的风险。为降低本次发行对投资者即期回报的影响，公司计划采取以下措施：
（一）坚持业务创新，丰富产品类型
公司自设立一直专注于手机售后服务。在本次公开发行后，公司将在保持公
司现有线下手机售后及核心竞争力的同时，大力拓展电子商务业务，扩大手机售
后服务的类型，努力开拓新的市场机会，从而扩大公司的主营业务规模，提高公
司的盈利能力。
（二）加快实施募集资金投资项目
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本次募集资金主要用于闪电蜂电子商务平台优化项目、 集约化管理运营中心
建设项目、信息化系统改扩建项目等项目，均用于发展公司主营业务。募集资金
投资项目的实施，有利于公司售后服务规模的扩大，丰富公司产品结构，为公司
未来发展打下基础。公司建立了募集资金专项存储制度。在募集资金到位前，公
司将根据项目轻重缓急程度以自筹资金进行先期投入。在募集资金到位后，公司
将加快募集资金投资项目实施进度，争取募集资金投资项目早日实现预期收益。
（三）强化投资者回报
公司制定了上市后生效的《公司章程（草案）》和《北京百华悦邦科技股份
有限公司股东分红回报规划》，确定了公司发行上市后的利润分配政策，明确了
公司的分红原则、分红条件、程序及方式。在保证公司正常经营的前提下，明确
以现金分红为主并优先进行现金分红，保证投资者特别是中小投资者的利益，强
化对投资者的合理回报。
十、风险提示
（一）单一品牌占比较高的风险
2012年、2013年、2014年及月，公司直接从苹果公司实现的保内
维修服务收入分别为5,322.89万元、12,224.71万元、14,964.96万元和4,659.35
万元，占营业收入的比重分别为17.51%、32.55%、37.64%和34.51%，与苹果公司
相关的手机维修业务收入合计分别为7,092.20万元、23,860.05万元、26,183.55
万元及9,744.96万元，占公司营业收入的比重分别为23.33%、63.54%、65.85%、
72.17%。尽管目前公司是苹果品牌在中国最大的售后服务商，预计能够与苹果公
司保持长期合作关系。但若苹果公司的生产经营发生不利变化，可能会影响苹果
公司及其手机用户对公司服务的需求，从而影响公司的经营业绩。
（二）授权风险
公司与国内外主要的手机生产厂商均建立了长期的互信合作伙伴关系， 为其
提供售后服务的手机品牌涵盖苹果、三星、诺基亚、联想、HTC、中兴、华为等
主流品牌，是苹果公司在国内授权的最大的手机售后服务商，也是三星品牌在中
国的前三大授权服务商之一。 公司已成为一家颇具规模的全国性连锁经营的手机
售后综合服务提供商。 如果因公司服务质量下降或其他原因失去主要合作厂商的
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维修授权，则会对公司的盈利能力形成不利影响。
（三）内部控制风险
截至日，公司在各地区下属163家门店（含直营门店151家，合
作门店12家），尽管公司建立了有效的内部控制制度保证公司资产及生产经营的
安全，但报告期内仍发生了两起公司员工损害公司利益的事件。
2012年12月，温州百华悦邦电子技术有限公司2名工程师、1名库房人员伙同
2名外部人员将121台不符合保修标准的手机返回苹果公司。日，温州
市公安局鹿城区分局刑事侦查大队抓获上述涉案人员并出具破案报告。 公司为此
已向苹果公司先行赔付121台iPhone手机的买断款合计397,910.92元，并已向有
关员工追偿了先行赔付的手机买断款397,910.92元，该事件未对公司造成损失。
公司针对该类事件已进行了内部整改，未对公司经营产生重大不利影响。
2013年6月， 公司在KBB返还系统中发现广州黄埔店有大量应返还给苹果公司
的手机即将到期但尚未寄出，公司立即安排区域相关人员到店铺进行核实。经核
查，该店店长郝某将应该返还苹果公司的故障手机869台、苹果公司寄存新手机
59台予以典当。为减少损失，公司已将赎回的典当手机返还苹果厂家。赎回金额
合计1,185,957元。公司已将该款项全额计提了坏账准备。日，广州
市黄埔区人民法院出具了（2014）穗黄法刑初字第26号判决书，判处郝某有期徒
刑六年并处没收财产3万元。
报告期内，尽管公司员工存在违法违规行为且给公司造成了经济损失，但该
事项并未对公司与苹果公司之间的业务合作造成重大不良影响， 且报告期内发行
人与苹果公司之间的业务呈现出持续稳定增长的态势。
针对上述情况，公司修订了相关制度，完善了相关流程，加强了对门店员工
的培训，设立了专门的返厂产品检测中心以检查返厂手机，并通过加强对门店现
场检查等一系列措施来防范类似事件的发生。 但公司未来仍然存在因内控不当发
生员工利用职务便利损害公司利益的风险。
（四）现金收款风险
作为通讯类产品售后服务企业，公司的主要业务收入既包括来自苹果、三星
等一线智能手机品牌的保内服务收入，也包括来自手机个人用户的保外服务收
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入、商品销售、增值服务收入等。其中来自于终端手机用户的收入主要通过手机
终端用户刷银行卡或直接支付现金的方式来实现。
2012年、2013年、2014年及月，公司收入中现金收入（不包含刷
银行卡）占收入总额的比重分别为38.22%、31.88%、27.83%及23.88%。尽管公司
建立了严格的现金收入内部控制管理制度和流程， 且现金收入在公司营业收入总
额中的比重不断下降，但公司现金收入金额仍然较大。公司未来存在因对现金收
入管理不当而造成公司门店现金收入被挪用、 占用或其他形式的侵占从而给公司
造成损失的风险。
（五）公司业务标准不符合上游手机厂商要求的风险
公司上游苹果、三星等公司制定了明确的保内服务标准，只有符合标准的手
机才能取得上游手机生产厂商的认可并向公司支付相应保内维修服务价款。 但在
公司经营过程中， 终端用户的手机是否符合上游手机厂商的保修标准需要公司各
门店的工程师具体判断。若公司将不符合上游手机厂商保修标准的手机进行维
修，则不能取得上游手机厂商支付的服务款并需要向其支付相应的零配件成本。
报告期内，公司存在将不符合苹果保修标准的手机按照保修业务处理的情
形。其中2012年涉及金额480万元（含税）、影响净利润307万元，2013年涉及金
额425万元（含税）、影响净利润273万元。
为了有效降低维修零件不达标率，公司在加强门店受理检测标准培训的同
时，已于2013年起进一步加强了员工培训、完善了对应的内部监督与管理体制。
并于2013年下半年在上海成立了返厂产品检测中心（KSC），要求服务中心在将
维修零件（KBB）返回苹果公司前，先100%返到百邦检测中心进行二次筛查，检
测中心会只将符合标准的维修零件返到苹果，以确保不再发生类似的问题。但公
司未来仍然存在因保内服务业务受理标准不符合上游手机厂商的标准， 而需要向
上游手机厂商支付零配件成本从而影响经营业绩的风险。
（六）无形资产及商誉减值风险
1、商誉减值风险
2009年8月，本公司收购由李建宏、齐元勋实际控制的手机售后服务业务，
收购对价与可辨认净资产公允价值的差额353.63万元确认为商誉。2010年8月，
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
本公司的子公司山东百邦与威海百邦电子有限公司（以下简称“威海百邦”）原
股东签订转让协议书，现金收购威海百邦的100%股权，转让价格为140.00万元。
购买成本与威海百邦净资产的差额117.37万元确认为商誉。2012年6月，本公司
与上海百邦（原名倚盛（上海）信息技术咨询有限公司，2013年8月更名为上海
百华悦邦电子科技有限公司）原股东签订《倚盛（上海）信息技术咨询有限公司
股权转让协议书》，百邦有限以7,500万元收购上海百邦100%股权（最终收购价
格为7,480万元）。上海百邦各项可辨认净资产的公允价值为6,417.36万元，考
虑公司可辨认净资产公允价值确认递延所得税负债后，公司确认商誉2,569.54
2012年9月，本公司的子公司上海百邦与广州百邦原股东签订股权转让协议
书，现金收购广州百邦的100%股权，购买价格为150万元，购买成本与广州百邦
净资产的差额135.85万元确认为商誉。
本公司采用预计未来现金流现值的方法计算被收购资产组的可收回金额。 根
据商誉减值测试的结果，已在2012年前对因收购齐元勋、李建宏业务所形成的商
誉全额计提减值准备353.63万元。
根据商誉减值测试结果， 对因收购威海百邦而形成的商誉分别在2010年末计
提商誉减值准备46.87万元，2013年末计提商誉减值准备70.50万元，累计已全额
计提减值准备117.37万元。根据商誉减值测试结果，因收购上海百邦而形成的商
誉在报告期内各期末未发生减值；根据商誉减值测试结果，因收购广州百邦而形
成的商誉在报告期内各期末未发生减值。
但根据《企业会计准则第8号―资产减值》的相关规定，因企业合并所形成
的商誉，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试，若合并形成的资产
未来经营情况恶化，则需要对减值进行确认从而影响公司经营业绩。公司存在未
来商誉、无形资产减值而影响公司经营业绩的风险。
2、无形资产减值风险
公司收购上海百邦取得的可辨认净资产中包括合同权利及授权资质的无形
资产6,020.43万元，对该等无形资产，公司按照管理层估计的5年期限平均摊销。
截至日，该等无形资产账面价值2,608.85万元。若公司无形资产未
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来不能持续为公司带来效益，则需要对无形资产提取减值，公司存在无形资产减
值进而影响经营业绩的风险。
（七）服务收费单价下降的风险
公司向手机厂商收取提供保修范围内服务的费用， 向手机用户收取保外维修
服务费用。公司保内维修服务和保外维修服务的费用标准主要由手机厂商确定。
未来如果手机厂商降低售后服务收费标准，将对公司的经营业绩造成不利影响。
（八）人工成本、房租成本上涨的风险
公司属于手机售后服务行业， 人工成本和房租成本是公司最重要的两项成本
支出。2012年、2013年、2014年及月，公司计入主营业务成本的人工
成本、房租和物业水电费成本为4,299.88万元、5,353.06万元、5,660.62万元及
1,464.35万元， 合计占当期营业收入的比重为14.14%、 14.26%、 14.24%和10.85%。
受国家宏观经济影响，近年来人员工资和房屋租金都呈现上涨趋势。如果公司未
能有效控制人工成本和房租成本，提高经营效率和业务收入水平，将面临盈利能
力下降的风险。
十一、保荐机构关于发行人持续盈利能力的核查
（一）对公司持续盈利能力可能产生重大不利影响的因素
对公司持续盈利能力可能产生重大不利影响的因素包括但不限于： 苹果手机
相关收入占比过大，以及不能及时取得手机厂商授权等。公司已在本招股说明书
“第四节 风险因素”中进行了分析和披露。
（二）保荐机构对发行人持续盈利能力的核查意见
经核查，发行人的经营模式、产品及服务的品种结构未发生重大变化，发行
人的行业地位及发行人所处行业的经营环境未发生重大变化，发行人在用的商
标、专有技术等重要资产或者技术的取得或者使用未发生重大不利变化，发行人
不存在最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户重大
依赖的情形， 发行人不存在最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的
投资收益的情形。保荐机构认为：发行人具备持续盈利能力。
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十二、发行人财务报告审计基准日后的主要经营状况
财务报告审计截止日 2015 年 3 月 31 日后至招股说明书签署日， 发行人经营
情况良好。发行人已披露财务报告审计基准日后的主要经营状况，请参见本招股
说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“六、财务报告审计基准日至
招股说明书签署日发行人经营状况”相关内容。
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本次发行概况 .......................................................2
发行人声明 .........................................................5
重大事项提示 .......................................................6
一、股份限售安排以及自愿锁定承诺 ................................6
二、公司发行前持股 5%以上股东的减持意向..........................8
三、回购全部新股的承诺 .........................................10
四、稳定股价的预案 .............................................12
五、未履行承诺的约束措施 .......................................15
六、滚存利润的安排 .............................................15
七、本次发行上市后的股利分配政策 ...............................15
八、提醒投资者关注本次股份发行事项对公司控制权、治理结构及生产经营
的影响 .........................................................18
九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 .............................18
十、风险提示 ...................................................19
十一、保荐机构关于发行人持续盈利能力的核查 .....................23
十二、发行人财务报告审计基准日后的主要经营状况 .................24
第一节 释义 .......................................................28
一、普通术语 ...................................................28
二、专业术语 ...................................................29
第二节 概览 .......................................................31
一、发行人简要情况 .............................................31
二、控股股东、实际控制人简介 ...................................33
三、公司主要财务数据 ...........................................34
四、募集资金的主要用途 .........................................35
第三节 本次发行概况 ...............................................37
一、本次发行基本情况 ...........................................37
二、本次发行有关机构 ...........................................38
三、与本次发行上市有关的重要日期 ...............................40
第四节 风险因素 ...................................................41
一、市场和经营风险 .............................................41
二、管理风险 ...................................................42
三、财务风险 ...................................................45
第五节 发行人基本情况 .............................................48
一、发行人基本情况 .............................................48
二、发行人的改制设立情况 .......................................48
三、发行人重大资产重组情况 .....................................50
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四、发行人的组织架构 ...........................................52
五、发行人子公司、分公司情况 ...................................53
六、持有 5%以上股份的主要股东、控股股东及实际控制人及其控制的企业基
本情况 .........................................................53
七、发行人股本情况 .............................................57
八、正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 .................65
九、发行人员工情况 .............................................65
十、公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的重要承诺
...............................................................67
第六节 业务和技术 .................................................69
一、公司业务情况 ...............................................69
二、发行人所处行业的基本情况 ...................................87
三、发行人的竞争地位 ..........................................107
四、发行人主要服务销售情况 ....................................111
五、发行人的采购情况 ..........................................113
六、与发行人主要业务相关的固定资产和无形资产 ..................116
七、发行人主要服务的质量控制情况 ..............................119
八、企业文化建设及员工培训体系 ................................121
九、未来发展规划 ..............................................122
第七节 同业竞争与关联交易 ........................................128
一、同业竞争 ..................................................128
二、关联方与关联关系 ..........................................128
三、关联交易 ..................................................130
四、规范关联交易的制度安排 ....................................134
五、报告期内公司关联交易决策的执行情况及独立董事对关联交易事项的意
见 ............................................................136
第八节 董事、监事、高级管理人员及公司治理 ........................137
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ................137
二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 ..142
三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ........143
四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ..........143
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的协议及重要承诺 ....145
六、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况 ....................145
七、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等
机构和人员的运行及履职情况 ....................................146
八、公司最近三年违法违规情况 ..................................155
九、管理层和会计师对公司内部控制的意见 ........................156
十、对外投资、担保事项的制度安排及执行情况 ....................160
十一、投资者权益保护情况 ......................................165
第九节 财务会计信息与管理层分析 ..................................167
一、经审计的财务报表 ..........................................167
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
二、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况 ..........172
三、注册会计师的审计意见 ......................................176
四、影响公司收入、成本费用和利润的主要因素，以及对公司具有核心意义、
或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ..........177
五、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对公司持续盈
利能力的核查结论意见 ..........................................178
六、财务报告审计基准日至招股说明书签署日发行人经营状况 ........178
七、报告期内主要的会计政策、会计估计和前期差错 ................179
八、报告期内主要税收政策、缴纳的主要税种 ......................198
九、非经常性损益 ..............................................199
十、财务指标 ..................................................200
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重要事项 ....200
十二、盈利能力分析 ............................................201
十三、资产分析 ................................................218
十四、负债分析 ................................................228
十五、偿债能力分析 ............................................232
十六、资产运营能力 ............................................233
十七、现金流量分析 ............................................234
十八、重大资本性支出分析 ......................................237
十九、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ....................238
二十、股利分配情况 ............................................241
第十节 募集资金运用 ..............................................246
一、本次募集资金运用概况 ......................................246
二、募集资金投资项目及与发行人现有主要业务之间的关系 ..........247
三、本次募集资金投资项目实施背景 ..............................249
四、本次募集资金投资项目的必要性 ..............................252
五、本次募集资金投资项目的可行性 ..............................257
六、本次募集资金投资项目的具体情况 ............................258
七、募集资金投资项目进展情况 ..................................274
八、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ................274
第十一节 其他重要事项 ............................................275
一、公司的重大合同 ............................................275
二、对外担保、重大诉讼或仲裁事项 ..............................279
三、其他声明 ..................................................279
第十二节 有关声明 ................................................281
第十三节 附件 ....................................................288
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下意义：
一、普通术语
公司、本公司、百华
悦邦、百邦、发行人 指 北京百华悦邦科技股份有限公司
百邦有限 指 北京百华悦邦电子科技有限责任公司（本公司前身），为河北百
邦 2011 年变更后的名称
河北百邦 指 河北百邦电子科技有限公司，为本公司 2007 年设立时的名称
百邦优保 指 北京百邦优保电子科技有限责任公司
上海百邦、 上海倚盛、
倚盛（上海） 指 上海百华悦邦电子科技有限公司，原名倚盛（上海）信息科技 咨询有限公司
福州百邦 指 福州百邦电子科技有限公司
杭州百邦 指 杭州百华悦邦电子技术有限公司
石家庄百邦 指 石家庄市百华悦邦电子科技有限公司
山东百邦 指 山东百邦电子科技有限公司
南京百邦 指 南京百嘉翰邦电子科技有限公司
天津百邦 指 天津百华悦邦科技有限公司
银川百邦 指 银川百华悦邦电子科技有限公司
上海闪电蜂 指 上海闪电蜂电子商务有限公司
闪电蜂 指 公 司 创 办 的 、 由 上 海 闪 电 蜂 电 子 商 务 有 限 公 司 运 作 的
www.sdfeng.com 电子商务平台
广州百邦 指 广州百邦电子科技有限公司，原名广州市天胤电子科技有限公
达安世纪 指 北京达安世纪投资管理有限公司，原名北京达安世纪通讯科技
有限公司，为公司控股股东
达安投资 指 达安投资管理有限公司（DAAN Investment Company Limited），
为达安世纪的全资子公司
悦华众城 指 北京悦华众城投资管理中心（有限合伙），为公司控股股东的关
苏州达泰 指 苏州达泰创业投资中心（有限合伙），为公司原股东
深圳力合 指 深圳力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙），为公司股东
天津力合 指 天津力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙），为公司股东
西南证券、保荐人、
主承销商 指 西南证券股份有限公司
康达律所 指 北京市康达律师事务所
普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
证监会 指 中国证券监督管理委员会
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
新三板 指 全国中小企业股份转让系统
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
苹果公司 指 苹果电脑贸易（上海）有限公司
三星公司 指 三星电子（北京）技术服务有限公司
安永公司 指 安永(中国）企业咨询有限公司
股东大会 指 北京百华悦邦科技股份有限公司股东大会
董事会 指 北京百华悦邦科技股份有限公司董事会
监事会 指 北京百华悦邦科技股份有限公司监事会
报告期 指 2012 年、2013 年、2014 年及 2015 年 1-3 月
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《北京百华悦邦科技股份有限公司章程》
本招股书，本招股说
明书 指 《北京百华悦邦科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业 板上市招股说明书》
二、专业术语
手机售后服务 指 售后服务的一种，手机生产厂商将手机销售给消费者之后，为
消费者提供的包括维修、咨询等在内的一系列服务。
保内维修服务 指 符合厂商保内维修标准的售后维修业务。
保外维修服务 指 不符合厂商保内维修标准的售后维修业务。
手机增值服务 指 维修业务之外，以满足手机用户个性化需求为主的其他业务，
包括软件升级、存储备份、保养维护等。
功能手机 指 在智能移动操作系统未面世前，很多非触控操作类型的手机都
统称为功能型手机。
电子商务/EC 指
Electronic Commerce，是指以信息网络技术为手段，以商品交
换为中心的商务活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络
化、信息化。
Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与
互联网结合，让互联网成为线下交易的前台，是一种新兴的经
智能手机 指
像个人电脑一样，具有独立的操作系统，可以由用户自行安装
软件、游戏、导航等第三方服务商提供的程序，通过此类程序
来不断对手机的功能进行扩充，并可以通过移动通讯网络来实
现无线网络接入的这样一类手机的总称。
Information Technology 的简称，是主要用于管理和处理信息
所采用的各种技术的总称，主要应用计算机科学和通信技术来
设计、开发、安装和实施信息系统及应用软件，也常被称为信
息和通信技术。
3G/3G 网络 指 第三代移动通信技术，是指支持高速数据传输的蜂窝移动通讯
IMEI 指 International Mobile Equipment Identity，移动设备国际识
别码，又称为国际移动设备标识，是手机的唯一识别号码。
4G/4G 网络 指 第四代移动电话行动通信标准。
Wi-Fi 指 无线保真（Wireless Fidelity），是一种可以将个人电脑、手
持设备等终端以无线方式互相连接的技术。
APP 指 Application 的简称，指的是智能手机的第三方应用程序。
售后服务外包 指 手机将其全部或部分维修服务，或营销活动的持续管理责任移
交给专业第三方执行。
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营销网络/门店网络 指 统一使用百邦品牌，统一装修风格，统一按照百邦管理规范和
标准进行运营的售后服务终端。
直营店 指 公司自行投资并经营管理的连锁门店。
合作店 指 由合作方自行购买或租赁，并经本公司统一指导，由合作方在
公司统一管理下开展经营的连锁门店。
ERP 指 Enterprise Resource Plan，企业资源计划，包括企业的生产、
销售、库存、财务等业务和管理。
SAP 指 德国一家专门做 ERP 软件的公司。
Customer Relationship Management（客户关系管理），它是
一项综合的 CTI（计算机语言技术）技术，也是一种新的运作
模式，它源于“以客户为中心”的新型商业模式，是一种旨在
改善企业与客户关系的新型管理机制。
API 接口 指
应用程序接口（英语：Application Programming Interface，
简称：API），又称为应用编程接口，就是软件系统不同组成部
分衔接的约定。
商务智能（Business Intelligence），它是一套完整的解决方
案，用来将企业中现有的数据进行有效的整合，快速准确的提
供报表并提出决策依据，帮助企业做出明智的业务经营决策。
知识管理（Knowledge Management），指在组织中建构一个人文
与技术兼备的知识系统，让组织中的信息与知识，透过获得、
创造、分享、整合、记录、存取、更新等过程，达到知识不断
创新的目的，并回馈到知识系统内。
BOMS 门店管理系统 指 集成对公司各门店的维修业务、销售业务、服务业务、库房管
理、客户管理和人员管理的信息系统。
中国强制性产品认证（China Compulsory Certification），是
我国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管
理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。
整机交换服务 指 对于苹果的产品发生故障后，通过将故障机器更换为新机器的
维修方式。
UKER 指 公司拥有的手机配附件等产品方面的自主品牌，产品包括移动
电源、充电器、数据线之类。
MFi 认证 指 是苹果公司对其授权配件厂商生产的外置配件的一种标识使用
许可，是 “Made for iOS”的英文缩写。
KBB 指 Known Bad Board 的简称，是苹果公司特指的已知故障手机。
KSC 指 KBB Screening Center 的简称，是公司设立的故障手机或返厂
产品检测中心
International Data Corporation （国际数据公司），全球著
名的信息技术、电信行业和消费科技市场咨询、顾问和活动服
务专业提供商。
Key Performance Indicator，关键绩效指标是通过对组织内部
流程的输入端、输出端的关键参数进行设置、取样、计算、分
析，衡量流程绩效的一种目标式量化管理指标，是把企业的战
略目标分解为可操作的工作目标的工具。
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第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简要情况
（一）发行人基本情况
发行人前身为河北百邦电子科技有限公司（以下简称“河北百邦”），成立
于 2007 年 11 月。2011 年河北百邦搬迁至北京，更名为北京百华悦邦电子科技
有限责任公司（以下简称“百邦有限”）。2012 年 9 月， 百邦有限整体变更为北
京百华悦邦科技股份有限公司（以下简称“百华悦邦”）。
目前，发行人注册资本 4,073.15 万元，注册地址为北京市朝阳区望京中环
南路 9 号 1 号楼 13 层 A 区，法定代表人为刘铁峰。
（二）发行人的主营业务及市场地位
本公司主营业务为手机售后服务。公司通过实体门店连锁经营和互联网 O2O
经营相结合的模式，为客户提供手机维修服务、手机保障服务、二手机回收及
销售业务、手机增值服务及其他相关手机服务等。公司专注于手机售后服务产
业，坚持以优质的服务为导向、以专业的技术为支撑、以先进的模式为驱动，
向消费者提供高效、专业、全面的服务，致力于成为我国 3C 产品售后服务领域
一流的、全国性的、线上线下融合的综合手机服务供应商。
作为“手机服务专家”，百华悦邦在全国 23 个省级地区、80 多个地市建有
160 多家售后服务连锁门店，服务网络涵盖北京、山东、浙江、江苏、河北、福
建、广东、上海、陕西、辽宁、安徽、天津、 吉林、宁夏、重庆、四川、新
疆、甘肃、湖北、广西、河南、海南、青海等省市区，业务范围遍布全国。百
华悦邦与国内外主要的手机生产厂商均建立了长期的互信合作伙伴关系，手机
厂商品牌涵盖苹果、三星、诺基亚、联想、HTC、中兴、华为等主流品牌。百华
悦邦是苹果在中国最大的授权售后服务商，也是三星在中国前三大授权服务商
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随着市场对手机售后服务需求的增加及 O2O 模式在服务业中的广泛应用，
2014 年 11 月底，公司成立上海闪电蜂电子商务有限公司，创办“闪电蜂”
（www.sdfeng.com）电子商务平台，开始涉足手机售后服务 O2O 市场。闪电蜂与
电信运营商、零售商、手机厂商、保险公司、 二手机经销商等主体合作，通过
互联网平台将各手机服务相关主体与广大手机用户连接起来，为消费者提供更
加方便、快捷、透明、可靠的手机维修、手机保障、二手机回收及销售、认证
二手机销售等手机售后服务。闪电蜂定位于“ 手机服务创新专家”，与传统的
纯线下实体门店经营相比，闪电蜂业务覆盖区域更广、产品与服务品类更全，
将为顾客提供一步到位的综合解决方案。
发展至今，公司形成了“实体门店+电商平台+上门服务”、“自有渠道+运
营商渠道+零售商渠道”、线上线下融合发展的业务模式，能够向消费者提供全
方位、多品牌的手机售后服务。
（三）发行人的核心竞争优势
公司在实践中不断将先进的信息技术、 现代的管理模式和丰富的行业经验融
入业务及管理中。发行人最大的竞争优势主要在于：拥有覆盖较广的门店网络、
多品牌手机授权经营、连锁门店和电子商务相结合的经营模式、领先的信息化管
理能力等。
在门店网络规模方面，百华悦邦自成立以来注重建设门店网络，截至 2015
年 3 月 31 日，百华悦邦手机售后服务连锁门店数量达 163 家， 覆盖了全国 23 个
省级地区、80 多个地市。公司苹果授权售后服务门店数量为 141 家，居全国第
一位；三星的授权售后服务门店数量为 21 家，居全国前三。公司门店数量全国
领先，无论从整体数量还是个别品牌授权店的数量，公司都具有明显的优势。
百华悦邦注重与各手机品牌的合作，坚持走多元化发展的道路。公司与苹
果、三星、HTC、诺基亚、联想、 中兴、华为等国内外多家手机厂商合作，取得
多品牌售后服务的授权，涵盖国内市场主流的手机品牌，是目前国内少数几家
品牌授权众多的专业手机售后服务提供商之一。并且未来仍将坚持走多品牌发
展的道路。多品牌经营不仅锁定了更广大的手机用户群，而且也更有利于公司
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规避上游手机厂商经营波动的风险。
百华悦邦采用连锁门店和电子商务相结合的经营模式。经过多年的经营，公
司连锁门店经营模式发展成熟，具有较强的竞争能力，能够带来稳定、持续的收
益。 通过连锁门店经营， 公司与手机厂商、 电信运营商等建立了良好的合作关系，
培养了大批的长期客户，树立了良好的品牌形象。凭借成熟的管理团队、丰富的
行业经验和充足的线下资源， 公司通过闪电蜂电商平台切入手机售后服务 O2O 经
营市场，打造品牌化的 O2O 手机综合服务平台。这种模式将给公司带来更大的发
展机遇，给公司提供充足的发展空间。
在信息化建设方面：公司始终注重在信息化建设方面的投入，运用信息化手
段来加强对各门店的垂直管理。公司采用“两个系统”，即 BOMS 门店管理系统
和 ERP 系统，对公司实施信息化管理。公司聘请 IBM 公司开发了 BOMS 门店管理
系统来规范业务受理、物料管理等业务流程，该系统的 API 接口与苹果公司的全
球售后服务系统实时自动同步对接。公司聘请全球著名的 IT 咨询公司安永公司
实施了世界 500 强公司普遍采用的 SAP ERP 系统。两个系统的实施，为公司的业
务长期发展打下了坚实的基础。2014 年，为支持闪电蜂业务的发展，公司聘请
安永公司实施了电子商务 EC 平台，该系统不但全面支持闪电蜂 PC 端、微信商业
务运营，与公司现有系统对接，也预留了未来与电信运营商、零售商等合作伙伴
的对接接口，可以为合作伙伴提供“即插即用”的一步到位的解决方案。在服务
质量方面， 公司通过质量部门和合规部门为公司各业务设计了标准化的运营流程
并严格执行。公司自始至终坚持高质量的服务标准使得公司自设立以来快速发
展，并与世界一流的手机厂商建立了长期互信合作关系。
二、控股股东、实际控制人简介
公司的控股股东为达安世纪，其持有发行人 1,692.72 万股股份，占公司总
股本的 41.56%。刘铁峰持有达安世纪 10 万元出资额，占达安世纪注册资本的
100%。刘铁峰为达安世纪的控股股东、实际控制人。达安世纪目前持有 DAAN
Investment Company Limited 的 100%股权，在悦华众城中拥有 14.31%的权益。
除此之外，达安世纪、DAAN Investment Company Limited 均未持有其他公司股
份，也没有实际业务。
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悦华众城持有发行人 200 万股股份，占发行人总股本的 4.91%。达安世纪为
发行人股东悦华众城的普通合伙人， 刘铁峰为悦华众城的执行事务合伙人委派代
表，且为悦华众城的有限合伙人。刘铁峰为悦华众城实际控制人。
刘铁峰是发行人的实际控制人。刘铁峰通过达安世纪、悦华众城合计控制公
司 46.47%股份。最近两年内，刘铁峰担任公司董事长兼公司总经理，刘铁峰可
实际支配发行人股份表决权超过 30%。
公司最近 2 年内控股股东、实际控制人没有发生变更。
三、公司主要财务数据
根据经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留
审计意见的财务报告，报告期公司的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
流动资产 162,956,179.28 125,035,692.35 102,924,639.56 88,781,624.67
非流动资产 91,547,056.23 89,404,021.46 93,660,536.53 108,204,981.64
资产总计 254,503,235.51 214,439,713.81 196,585,176.09 196,986,606.31
流动负债 88,741,452.51 60,722,239.39 58,569,576.71 87,002,670.97
非流动负债 6,522,133.25 7,274,686.25 10,284,901.25 13,295,116.25
负债合计 95,263,585.76 67,996,925.64 68,854,477.96 100,297,787.22
归属于母公司的
所有者权益 159,003,264.02 146,200,630.54 127,426,126.69 96,688,819.09
少数股东权益 236,385.73 242,157.63 304,571.44 -
股东权益合计 159,239,649.75 146,442,788.17 127,730,698.13 96,688,819.09
（二）合并利润表主要数据
项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
营业收入 135,020,538.97 397,625,640.40 375,516,562.93 303,991,756.89
营业利润 10,204,576.94 37,405,205.85 41,033,084.34 24,101,924.20
利润总额 10,207,607.36 38,138,954.67 40,786,859.70 24,261,010.50
净利润 7,175,616.58 28,712,090.04 30,741,879.04 16,172,454.76
归属于母公司所
有者的净利润 7,181,388.48 28,774,503.85 30,737,307.60 16,172,454.76
（三）合并现金流量表主要数据
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动产生的
现金流量净额 36,057,360.28 17,921,346.54 67,085,054.13 9,851,319.61
投资活动产生的
现金流量净额 -4,802,184.97 -16,603,945.81 -22,828,420.63 -76,951,474.28
筹资活动产生的
现金流量净额 9,600,000.00 -20,442,750.00 -23,135,751.25 65,322,026.67
现金及现金等价
物净增加额 40,856,659.48 -19,126,655.10 21,120,882.25 -1,778,128.00
期末现金及现金
等价物余额 57,829,045.72 16,972,386.24 36,099,041.34 14,978,159.09
（四）主要财务指标
2015 年 1-3
流动比率（倍） 1.84 2.06 1.76 1.02
速动比率（倍） 1.69 1.85 1.61 0.81
资产负债 母公司（%） 57.13% 59.50% 52.76% 48.58%
率 合并报表（%） 37.43% 31.71% 35.03% 50.92%
息税折旧摊销前利润（万元） 1,584.13 6,391.83 6,948.03 4,640.93
利息保障倍数（倍） 4,626.54 71.10 38.44 34.73
应收账款周转率（次） 2.50 8.87 12.64 18.09
存货周转率（次） 6.48 21.13 15.65 10.37
总资产周转率(次） 0.58 1.93 1.91 2.12
加权平均净资产收益率 4.74% 21.42% 27.43% 23.57%
扣除非经常性损益后的加权平
均净资产收益率 4.73% 20.89% 27.49% 23.38%
基本每股收益（元） 0.18 0.72 0.77 0.44
稀释每股收益（元） 0.18 0.72 0.77 0.44
每股经营活动现金流量净额
（元） 0.89 0.45 1.68 0.27
每股净现金流量（元） 1.00 -0.48 0.53 -0.04
归属于发行人股东每股净资产
（元） 3.91 3.66 3.19 2.42
无形资产（扣除土地使用权等
后）占净资产的比例 22.65% 26.63% 35.33% 63.24%
四、募集资金的主要用途
序号 项目名称 投资总额（万元） 建设期 项目核准或备案
1 闪电蜂电子商务平台
优化项目 12,777.61 36 个月 青发改备[ 号
2 集约化管理运营中心
建设项目 4,087.00 15 个月 石新发改备字(2015)4 号
3 信息化系统改扩建项
目 4,075.00 24 个月 京朝阳发改（备） [2015]50 号
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
4 补充流动资金 10,000.00 - -
合计 30,939.61
本次募集资金到位前，公司拟以自筹资金和银行借款先行实施；募集资金到
位后，公司将用募集资金置换已投入的资金。如果实际募集资金净额不足以完成
上述投资项目，不足部分公司将自筹解决。有关募集资金投资项目的具体情况参
见本招股说明书“第十一节 募集资金运用”有关内容。
北京百华悦邦科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
（一）发行情况
发行股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元/股
本次发行股票的数量不超过 1,357.72 万股（占发行后总股
本的 25.00%），本次发行全部为新股发行，原股东不公开发
每股发行价格
通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，或者通
过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的
方式确定发行价格
发行市盈率
【】倍（每股收益按照经审计的扣除非经常性损益后孰低
的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计
发行前每股净资
【】元/股（按发行前经审计的归属于母公司股东的净资产
除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资
产 【】元/股
发行市净率