||百姓网公众号微信扫码关注百姓网小程序微信扫扫立即体验扫码下载手机客户端免费抢油卡、红包、电影票您正在浏览信息，点击查看更多服务苏州、南京怎样开通创业板，申购新股条件是什么&公司名称：开户立即开通创业板服务内容：服务范围：所在地：手机开户，立即开通创业板联系人：王经理其他联系：苏州、南京怎样开通创业板，申购新股条件是什么
*&&****佣金万二 无资金要求 量大更优，万2开户
*****股票开户咨询热线：
*****股票开户咨询ＱＱ：　
周末节假日开户，24小时客户经理指导开户，超低佣金万2开户
因考虑客户时间不充足，所以提前预约的客户可以在周末办理开户手续,营业部中午也可以办理.因为办理开户转户手续必须齐全，所以在办理开户手续前，请客户及时联系我们，避免因手续不全耽误了宝贵的时间。
第2：成都炒股开户，资金安全性.
公司根据证监会规定实行第三方存管制度,资金全部都是由银行托管,不会出现证券公司挪用客户资金...苏州、南京怎样开通创业板，申购新股条件是什么
*&&****佣金万二 无资金要求 量大更优，万2开户
*****股票开户咨询热线：
*****股票开户咨询ＱＱ：　
周末节假日开户，24小时客户经理指导开户，超低佣金万2开户
因考虑客户时间不充足，所以提前预约的客户可以在周末办理开户手续,营业部中午也可以办理.因为办理开户转户手续必须齐全，所以在办理开户手续前，请客户及时联系我们，避免因手续不全耽误了宝贵的时间。
第2：成都炒股开户，资金安全性.
公司根据证监会规定实行第三方存管制度,资金全部都是由银行托管,不会出现证券公司挪用客户资金的情况.三方存管支持银行:中,农,工,建,招商银行等.若客户时间紧凑我们建议办理招商银行三方存管。
5超大型服务器就在成都，千万股民在线同时交易都不会出现堵单掉线。
6.一次开通包括主板、创业板、基金等所有账户，融资融券、股指期货一批试点。
7.支持网络、电话、手机证券等多种委托方式，满足不同投资者需求。
8.成都周末开户；网上、手机炒股开户。
9.银行三方存管全，几乎所有国有商业银行均能办理三方存管。百姓网提醒您：1）百姓网不承担任何交易损失，请谨慎判断相关信息的真实性&
2）接受服务前请仔细核验对方经营资质，勿信夸张宣传和承诺&
3）任何要求预付定金或付款至个人账号的行为，均可能存在诈骗风险，请提高警惕。
小贴士：本页信息由用户及第三方发布，真实性、合法性由发布人负责。详情请阅读
信息设置为“搞定了！”状态后，其他用户将无法查看您的联系方式。您确认搞定了这条信息吗？重新发布后可使用“刷新”将发布时间更新为最新时间，并将信息排到第一页。商户推广合作加盟服务支持合作伙伴|&| 沪公网安备16号8&G:88&GM:93
描述：请填写描述手机号：请填写手机号请填写手机号上传图片：打开微信，扫一扫右侧二维码，即可完成绑定 -->绑定后，您可以：1. 立即在手机上收到用户给您的留言2. 使用手机快速完成付费推广的续费动作3. 第一时间了解到百姓网付费推广最新的促销活动，以及享受微信端独特的促销活动4. 更快速地将信息通过微信分享给好友、同事、朋友圈5. 如果您是招聘类目用户，还能够第一时间接收到新简历通知下载APP无需登录实时接受私信提醒，联系更便捷！或点击下方先登录再进入私信联系您所在的位置：
48小时人气榜
微信证券时报网
扫描二维码添加《证券时报》官方微信公众号（wwwstcncom）。追求重磅、独家、原创、有用。财经资讯、政策解读、股市情报、投资机会……每日发布，全年不休。
欢迎登录证券时报网
没有账号？佳发安泰：信达证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书
信达证券股份有限公司　　关于成都佳发安泰科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市　　
发行保荐书　　
保荐人（主承销商）　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
信达证券股份有限公司（以下简称 “信达证券” 或 “保荐机构” ）接受成都佳发安泰科技股份有限公司（以下简称 “发行人” 或 “佳发安泰” ）委托，担任其首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称 “本次发行” ）的保荐人。　　
本保荐机构及所指定的两名保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称“《证券法》”）、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 （以下简称“《管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称“《保荐办法》”） 等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件真实、准确和完整。　　
在本证券发行保荐书中，除上下文另有所指，
释义与招股说明书相同。　　
3-1-1-1　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
录　　第一节 本次证券发行基本情况................................ ........ 3　　
一、本次负责推荐的保荐机构...................................................................................................3　　
二、保荐代表人姓名及其执业情况...........................................................................................3　　
三、项目协办人及其他项目组成员情况...................................................................................3　　
四、本次保荐的发行人基本情况...............................................................................................3　　
五、保荐机构关于可能影响公正履行职责的情形说明 ...........................................................4　　
六、保荐机构内部审核程序及审核意见...................................................................................4　　第二节 保荐机构承诺................................ ................ 7　　
一、保荐机构承诺.......................................................................................................................7　　
二、保荐机构就下列事项做出承诺...........................................................................................7　　第三节 对本次证券发行的推荐意见................................ .... 8　　
一、保荐机构对本次证券发行的推荐结论...............................................................................8　　
二、发行人符合发行上市条件及其相关规定的说明 ...............................................................8　　
三、私募投资基金专项核查意见.............................................................................................15　　第四节 主要风险及发展前景评价................................ ..... 17　　
一、保荐机构对发行人主要风险的提示.................................................................................17　　
二、保荐机构对发行人发展前景的评价.................................................................................19　　第五节 结 论 ................................ ..................... 23　　
3-1-1-2　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
本次证券发行基本情况　　
一、本次负责推荐的保荐机构　　
信达证券股份有限公司　　
二、保荐代表人姓名及其执业情况　　
1、保荐代表人姓名：
易桂涛、粟建国　　
2、保荐代表人执业情况：　　
易桂涛先生，信达证券投资银行部执行总经理，保荐代表人，金融学硕士，曾先后参与或负责双林股份 IPO、新都化工 IPO、华西能源 IPO、南宁百货、华西能源及交通银行再融资等项目。　　
粟建国先生，信达证券投资银行部董事总经理、保荐代表人、金融学硕士,曾先后主持或参与九龙电力、双林股份、明星电力、创智科技、哈飞股份、长安汽车、博瑞传播、
华西能源、
南宁百货、康恩贝 、交通银行等项目的融资工作。　　
三、项目协办人及其他项目组成员情况　　
1、项目协办人：
文建伟 （已离职）　　
文建伟先生，信达证券投资银行部业务总监，上海财经大学学士，清华大学经济管理学院 MBA，已通过保荐代表人资格考试；曾参与北新路桥 IPO、海默科技 IPO、常山药业 IPO、北新路桥公开增发等项目。　　
2、项目组其他成员：
刘文选　　
四、本次保荐的发行人基本情况　　
中文名称：
成都佳发安泰科技股份有限公司　　
英文名称：
Chengdu Jafaantai Technology Co., Ltd.　　
法定代表人：袁斌　　
注册资本：
5,380万元人民币　　
成立日期：
2002年10月 31 日　　
公司住所：
成都市武侯区武兴五路433号（武侯新城管委会内）　　
邮政编码：
610046　　
3-1-1-3　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
公司网址：
www.jf-r.com　　
经营范围： 销售经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品（凭许可证有效期经营至2019年2月 22 日）；电子计算机硬件研制、开发、生产、销售及其应用技术服务；电子计算机软件研发、销售及技术服务；网络设备的研制、开发、生产、销售；安防设备的研制、开发、生产、销售；电子产品的销售；公共安全防范设施系统设计、安装、维修；智能建筑系统集成。（以上经营范围国家法律法规规定限制的除外，需许可证的凭许可证在有效期内经营）。　　
五、保荐机构关于可能影响公正履行职责的情形说明　　
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；　　
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；　　
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶、 董事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等情况；　　
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在为发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；　　
除上述说明外，保荐人与发行人之间不存在其他需要说明的关联关系。　　
六、保荐机构内部审核程序及审核意见　　
（一）内部审核程序　　
根据中国证监会及《信达证券股份有限公司投资银行业务内核管理规程》的要求，信达证券设有投资银行业务内核委员会，作为公司投资银行业务的最高内部核查机构，严格按照中国证监会的规定对证券发行等投资银行业务进行内部审核。信达证券内核程序简介如下：　　
1、项目组向综合质控部提出内核申请　　
3-1-1-4　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
信达证券综合质控部是负责公司投资银行业务质量控制部门，是公司内核机构的日常办事机构，负责公司内核机构的日常工作和组织投资银行项目的内核工作。　　
经投资银行业务部门复核通过和公司分管投资银行业务的领导审批同意后，项目组将包括项目申请文件在内的内核申请材料提交综合质控部，正式提出内核申请。　　
2、综合质控部进行内核预审　　
综合质控部收到项目组内核申请材料后，审查内核申请材料在形式上是否齐备、完整、合规，并在收到投资银行业务部门提交的内核申请材料之日后 2 个工作日内做出是否受理内核申请的决定，决定受理内核申请的，则指定内核预审人员对申请材料进行预审。综合质控部采取现场核查和案头审核相结合的方式重点对项目申请文件进行审核，审核的重点为整套申请材料中涉及的重大法律、财务问题，各种文件如招股说明书、审计报告、法律意见书的一致性、准确性、完备性和其他相关重要问题，并向项目组出具预审反馈意见。　　
项目组针对综合质控部预审反馈意见进行书面回复，并对项目申请文件进行补充、修改、完善。　　
3、召开内核会议进行审核　　
综合质控部预审认为项目具备召开内核会议条件，项目组已对预审反馈意见出具了正式的回复报告并按要求提交了修改后的完整的项目申请文件的，综合质控部提议内核委员会负责人召集内核会议。内核负责人收到提议后，决定内核会议召开的相关事项，并由综合质控部提前 2 个工作日将内核会议通知和全套内核会议材料送达参会内核委员进行审核。　　
内核会议对项目申请文件进行审核，内核委员逐一发表审核意见并就关注的问题进行提问，保荐代表人和其他项目人员接受询问并答辩。 同时，内核委员就项目尽职调查工作和内核会议讨论中发现的风险和问题进行了问核，项目签字保荐代表人接受问核，保荐业务部门负责人参加问核程序。　　
内核委员就是否将项目申请文件上报中国证监会审核进行投票表决，内核会议投票表决结果分为通过（包括无条件通过和有条件通过）和否决两种情况，表决投票时同意票数为参加内核会议的内核委员三分之二以上时为通过。如为有条件通过的，项目组在收到内核会议审核意见之日后的 2 个工作日内，针对内核会议的审核意见向综合质控部提交回复报告，逐项说明审核意见整改落实情况。　　
3-1-1-5　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
4、内核会议后对项目申请文件进行审核　　
对于内核会议审核通过的项目，综合质控部形成内核会议决议呈报公司总经理决策审批，公司总经理可根据公司整体经营的需要决定是否向中国证监会上报。经公司总经理决定上报的项目，投资银行业务部门及项目组将根据内核会议审核意见修改定稿的项目申请文件报综合质控部审核，办理公司内部公文、签字、盖章等手续，
负责将项目申请文件上报中国证监会审核。　　
5、对项目组就中国证监会反馈意见的回复报告进行审核　　
项目申请文件上报中国证监会审核过程中，投资银行业务部门在收到中国证监会对证券发行申请文件的反馈意见后，应及时印送综合质控部。项目组对中国证监会反馈意见的回复报告经综合质控部审核通过，并由公司分管投资银行业务的领导审批同意后，业务部门将回复报告上报中国证监会。　　
（二）保荐机构对本次证券发行项目的内核意见　　
2013 年 8 月 30 日，信达证券股份有限公司投资银行业务内核委员会召开内核会议，经认真审核并投票表决，通过了对成都佳发安泰科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市项目的审核。　　
3-1-1-6　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
第二节 保荐机构承诺　　
一、保荐机构承诺　　
本保荐机构承诺已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。　　
二、保荐机构就下列事项做出承诺　　
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定；　　
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　
（三）有充分理由确信发行人及其董事在 申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；　　
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；　　
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；　　
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；　　
（八）自愿接受中国证监会依照《保荐办法》采取的监管措施。　　
3-1-1-7　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
第三节 对本次证券发行的推荐意见　　
一、保荐机构对本次证券发行的推荐结论　　
本保荐机构在进行充分尽职调查、审慎核查的基础上， 认为佳发安泰符合《公司法》 、
《证券法》、《管理办法》以及其他相关法律、法规、政策、通知中规定的条件，募集资金投向符合国家产业政策要求，同意向中国证监会保荐佳发安泰申请首次公开发行股票。　　
二、发行人符合发行上市条件及其相关规定的说明　　
根据 《公司法》 、
《证券法》及 《管理办法》和其他有关法律、法规的要求，本保荐机构本着审慎、勤勉尽责和诚实信用的原则，独立地对发行人进行尽职调查。本保荐机构认为：发行人成立至今，运作规范，业绩良好，行业地位较为突出，在教育信息化行业中具有较好的成长性，符合首次公开发行股票并在创业板上市的条件。　　
发行人符合《公司法》、《证券法》、
《管理办法》 等法律、法规和规范性文件规定的首次公开发行股票并在创业板上市的条件和具体要求。具体说明如下：　　
（一）发行人已就本次证券发行履行了相关决策程序　　
经查验，保荐机构认为： 佳发安泰已依法定程序召开第一届董事会第三次会议和2012年度股东大会，通过了与本次发行上市事宜相关的 《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》、 《关于本次公开发行股票募集资金计划投资项目可行性的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本次公开发行股票并上市有关事宜的议案》、《关于公司2012年度利润分配与滚存利润共享的的议案》等与本次首发相关的议案；
发行人召开了第一届董事会第五次会议及2013年第二次临时股东大会，通过了《关于调整公司申请首次公开发行股票发行数量的议案》、《关于调整公司本次发行前滚存利润分配方案的议案》 ；
发行人召开了第一届董事会第六次会议及2013年年度股东大会，通过了《关于修改公司申请首次公开发行股票并上市方案的议案》、《关于公司上市后三年内稳定股价的预案》、《关于制定&公司关于回购首次公开发行的全部新股与赔偿投资者损失的承诺&的议案》、《关于明确公司未能履行承诺时的约束措施的议案》
根据有关法律、法规、规范性文件及发行人章程的规定，发行人上述董事会、股东大会决议及股东大会授权董事会全权处理有关本次发行社会公众股和上市事宜的授权范围及程序均合法有效。 除尚待取得中国证监会对本次公开发行股票及证券交易所对本次公开发行股票挂牌交易的核准外，发行人本次发行上市已经获得必要的批准和授权。　　
3-1-1-8　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
（二）发行人本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件　　
保荐机构依据《证券法》等相关规定，对发行人是否符合首次公开发行股票的条件进行了逐项核查，核查情况如下：　　
1、发行人具备健全且运行良好的组织结构　　
发行人已按照《公司法》和《公司章程》的规定，建立健全了完善的公司治理结构，设置了股东大会、董事会和监事会；并在董事会下设审计、战略、提名、薪酬与考核四个委员会，确定了独立董事和董事会秘书制度并规范运作；同时发行人根据生产经营管理需要设立了相互配合、相互制约的内部组织机构， 保证了发行人经营的合法合规以及运营的效率与效果。　　
2、发行人具有持续盈利能力，财务状况良好　　
根据大信所出具的《审计报告》
（大信审字【2016】第3-00624号）
，发行人最近三年一期主要财务数据及指标如下：　　
（ 1 ） 合并资产负债表主要数据　　
单位： 万元　　
2016 年 6 月 30 日
2015年 12月 31 日
2014年 12月 31 日
2013年 12月 31 日　　流动资产
16,892.43　　非流动资产
3,210.97　　资产总额
20,103.40　　流动负债
3,117.46　　非流动负债
--　　负债合计
3,117.46　　所有者权益合计
16,985.94　　
（2） 合并利润表主要数据　　
单位： 万元　　
2016年 1-6月
2013 年度　　营业收入
20,878.83　　
3-1-1-9　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
2016年 1-6月
2013 年度　　营业利润
7,280.21　　利润总额
9,082.08　　净利润
8,017.13　　归属于母公司所有者的净利润
8,017.13　　
（3） 合并现金流量表主要数据　　
单位： 万元　　
2016 年 1-6 月
2013 年度　　经营活动产生的现金流量净额
5,027.83　　投资活动产生的现金流量净额
-1,671.79　　筹资活动产生的现金流量净额
-1,614.00　　现金及现金等价物净增加额
1,742.04　　期末现金及现金等价物余额
8,279.70　　
（4） 主要财务指标　　
单位：万元　　
或 2014 年
2016 年 1-6 月
2013 年度　　流动比率
5.42　　速动比率
4.89　　母公司资产负债率（%）
15.00　　应收账款周转率（次）
4.73　　存货周转率（次）
3.99　　息税折旧摊销前利润
9,246.93　　归属于发行人股东的净利润
8,017.13　　归属于发行人股东扣除非经
7,946.69　　常性损益的净利润　　利息保障倍数（倍）
--　　每股经营活动产生的现金流
-　　量（元/股）　　每股净现金流量（元/股）
0.32　　归属于发行人股东的每股净
3.16　　资产（元）　　无形资产（扣除土地使用权、　　水面养殖权和采矿权等后）
0.13　　占净资产的比率（%）　　
3、发行人最近三年及一期财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为　　
经核查并经发行人主管税务机关确认，
2013年度、
2014年度及2015年度及准则的规定， 发行人最近三年及一期的会计文件无虚假记载；发行人能够依法纳税并获主管税务机关确认；经核查并经相关行政主管机关确认，发行人无违反工商、环保、土地等法规的重大违法行为。　　月 原始财务报表与申报财务报表无差异，申报财务报表符合企业会计　　
3-1-1-10　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
4、符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。　　
（三）发行人本次证券发行符合《管理办法》规定的发行条件　　
1、发行人是依法设立且合法续存的股份有限公司。　　
经保荐人核查，
发行人前身系成都佳发安泰科技有限公司 ，
2012 年 9 月经佳发安泰股东会决议通过，所有股东同意作为发起人，将发行人整体变更为股份有限公司，并更名为成都佳发安泰科技股份有限公司 。　　
根据大信所出具的 《审计报告》 （大信审字 [2012] 第 3-0371 号），截至 2012年 5 月
佳发安泰总资产为人民币
万元、总负债为人民币8,675. 09
万元、净资产为人民币
万元；根据中京民信（北京） 资产评估有限公司出具的《资产评估报告》 （京信评报字 [2012] 第 181 号）， 在持续经营等假设条件下，佳发安泰股东全部权益于评估基准日 2012 年 5 月 31 日所表现的公允市场价值为 51,419.50 万元，评估值比账面净资产价值增值 43,894.62万元，增值率 583.33%。　　
2012 年 10 月 15 日经发行人创立大会批准，所有发起人同意以截至 2012 年5 月 31 日佳发安泰经审计的账面净资产 7,524.89 万元折为股份公司股本 5,380万元，其余 2, 144.89 万元计入资本公积。　　
2012 年 10 月 15 日，
大信会计师事务所（特殊普通合伙） 接受发行人委托对出资情况进行了审验，并出具了大信验字 [2012] 第 3-0027 号 《验资报告》。　　
2012 年 11 月 27 日，
发行人在成都市工商行政管理局进行了变更登记，并领取注册号为 298 的企业法人营业执照。　　
因此，发行人依法设立，不存在根据法律、法规以及发行人章程需要终止的情形，系有效存续的股份有限公司；发行人系从有限公司按原账面净资产值折股整体变更成立的股份有限公司，其前身佳发有限成立于 2002 年 10 月 31 日 ，持续经营时间从有限公司成立之日起计算，已在 3 年以上。　　
发行人符合下列条件：　　
3-1-1-11　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
（ 1 ）最近两年连续盈利，发行人 2014 年度和 2015 年度净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据分别为 6,707.11 、
累计为12,191.16
万元，超过 1,000 万。　　
（2）最近一期末净资产为 26,957.02 万元，不少于 2,000 万元，且不存在未弥补亏损。　　
（3）发行后股本总额为 7,180 万元，不少于 3,000 万元。　　
3、发行人的注册资本已足额缴纳。发行人房屋及建筑物、
机器设备等主要固定资产及土地使用权、商标、专利、软件等无形资产权属清晰、证明文件齐全，主要资产不存在重大权属纠纷，符合《管理办法》 第十二条 “发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷” 规定的要求。　　
4、根据发行人现行有效的公司章程及《企业法人营业执照》，发行人经营范　　围为：　　
销售经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品 （凭许可证有效期经营至 2019 年 2 月 22 日）；电子计算机硬件研制、开发、生产、销售及其应用技术服务；电子计算机软件研发、销售及技术服务；网络设备的研制、开发、生产、销售；安防设备的研制、开发、生产、销售；电子产品的销售；公共安全防范设施系统设计、安装、维修；智能建筑系统集成。
（以上经营范围国家法律法规规定限制的除外，需许可证的凭许可证在有效期内经营）。　　
经保荐人适当核查，发行人主营业务为研发、生产、销售具有自主知识产权和自主品牌的教育考试信息化产品并提供相关服务，符合《管理办法》 第十三条“发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策” 规定的要求。　　
5、经核查，发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人未发生变更。　　
（ 1 ）发行人最近两年内主营业务一直是教育考试信息化产品 的研发、生产与销售，主营业务未发生变化。　　
3-1-1-12　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
（2） 发行人最近两年董事、高级管理人员没有发生重大变化，仅 2015 年12 月 10 日，蔡春先生因个人原因辞去公司独立董事职务，同时一并辞去公司董事会审计委员会主任委员职务。
2016 年 3 月 18 日，公司召开 2015 年年度股东大会，选举廖中新为独立董事。　　
（3）根据对发行人最近两年股权结构、董事会决议、
发行人经营等情况的核查，保荐人确认发行人的实际控制人为袁斌和寇健。　　
6、经核查，发行人的股权清晰，控股股东和实际控制人所持的发行人股份不存在重大权属纠纷。　　
7、经核查，发行人具有完善的公司治理结构，已依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。　　
8、发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由大信所出具了无保留意见的 《审计报告》 （ 大信审字【2016】 第3-00624）。　　
经现场查阅发行人财务部各项规章制度、访谈发行人财务部经理及其他工作人员、了解发行人财务核算流程，发行人已经根据相关法律法规和规范指引的要求并结合发行人的具体业务流程特点，制定了《会计管理制度》、《财务部岗位说明书》、《货币资金控制制度》、《固定资产管理制度》、《存货管理制度》、《款项借支和报销流程》等。　　
保荐机构认为，发行人财务管理制度内容完备、规范，这些制度的建立、完善和执行，对发行人建立规范的财务会计核算体系发挥了积极作用，规范了发行人成本、费用、收入、利润等方面的会计基础核算工作，并发挥了会计监督的职能；发行人主要会计政策符合会计准则和内部控制规范，会计科目设置和报告制度符合相关技术标准，建立和完善了会计分析、检查、预测、决策和控制等一系列方法，已经建立了规范的会计核算体系。　　
9、发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证其财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。　　
经核查，发行人已制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《董事会审计委员会工作制度》、《总经理工作细则》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》等相关制度，上述相关制度已经生效并开始执行。　　
3-1-1-13　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
在日常经营管理方面，发行人已制定了包括财务部岗位设置及人员配备、会计档案管理、财务管理电算化、采购管理、生产管理、质量管理、售后服务管理、经销商内部管理制度、资金管理、审计委员会工作制度等各类内部控制制度，且该等制度目前均已经生效并执行。　　
发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，本次发行审计机构大信所出具了《内部控制鉴证报告》 （大信专审字【2016】第 3-00195 号），对发行人内部控制制度有效性进行了审核，认为发行人按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于 2016 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部制度。　　
保荐机构认为，
大信所出具的专业意见与保荐机构所作判断不存在重大差异。　　
10、发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。　　
自发行人进入辅导期以来，本保荐机构会同其他中介机构对发行人的董事、监事、高级管理人员、实际控制人及持股 5%以上（含 5%）的股东或其股东代表进行了《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《创业板上市规则》等与股票发行上市有关的法律法规的培训，发行人的董事、监事、高级管理人员、实际控制人及持股 5%以上（含 5%）的股东或其股东代表已经通过了本保荐机构组织的辅导考试。经本保荐机构核查，发行人的董事、监事、高级管理人员、实际控制人及持股 5%以上（含 5%）的股东或其股东代表已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及董事、监事、高级管理人员、实际控制人的法定义务和责任。　　
11、经核查，发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在下列情形：　　
（ 1 ）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；　　
（2）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的；　　
（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。　　
3-1-1-14　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
12、经核查，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。　　
发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。　　
13、根据发行人承诺及本保荐机构核查，发行人不存在下列情形：　　
（ 1 ）最近 36 个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在 36 个月前，但目前仍处于持续状态；　　
（2）最近 36 个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；　　
（3）最近 36 个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、
变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；　　
（4）本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　
（5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；　　
（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。　　
三、 私募投资基金专项核查意见　　
佳发安泰共计 5 名股东中， 4 名为自然人股东， 1 名为法人股东成都德员泰。成都德员泰为佳发安泰为激励员工而成立的持股平台公司，
其股东均为自然人，且均为佳发安泰或其子公司的员工， 不属于 《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》 所规范的私募投资资金，不适用《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》关于私募投资基金备案的相关规定。　　
四 、 发行人独立性专项核查　　
3-1-1-15　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
经核查，发行人资产完整，业务、人员、财务和机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响发行人独立性或者显失公允的关联交易。　　
（ 1 ）发行人资产完整。经核查，发行人具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统及配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备，以及非专利技术等地所有权或使用权，具备独立的原料采购和产品销售体系。　　
（2）发行人业务独立。经核查，发行人的业务独立于控股股东、实际控制　　人及其控制的其他企业，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间　　的同业竞争和显失公平的关联交易。　　
（3）发行人人员独立。经核查，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。　　
（4）发行人财务独立。经核查，发行人具备独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具备规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度；发行人未与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业共用银行账户。　　
（5）发行人机构独立。经核查，发行人已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，不存在与控股股东、实际控制及其控制的其它企业间机构混同的情形。　　
3-1-1-16　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
主要风险及发展前景评价　　
一、保荐机构对发行人主要风险的提示　　
针对发行人在未来的生产经营与业务发展中所面临的风险，保荐机构已敦促并会同发行人在其《招股说明书》中披露了其可能存在的风险因素，并特别提示发行人存在如下主要风险：　　
（一）市场竞争风险　　
随着教育信息化行业日趋成熟，国内竞争对手实力不断提高，以及潜在竞争对手进入，行业客户对产品性能及服务质量的要求也势必不断提高。如果公司不能继续提高技术水平，不能持续把握用户需求并进行相应的产品结构调整，公司将面临市场竞争加剧的风险。　　
（二）行业依赖风险　　
报告期内，公司考试信息化产品绝大部分终端客户为各级教育考试管理机构和各类学校，公司主营业务的增长对国内教育考试信息化发展的依赖程度较高。虽然公司主要产品如网上巡查、 应急指挥等系统也可应用于教育信息化的其他细分领域，如教学信息化、远程教育、校园安全以及金融、交通、公共安全等多个领域，但如果未来国家宏观政策发生变化和考试信息化政策发生变革，导致教育考试信息化行业不景气或信息化建设速度放缓，可能影响到该行业对本公司产品的需求。　　
（三）各级地方财政预算变化的风险　　
本公司教育信息化产品的终端用户为各级教育考试管理机构及各类学校，这些客户对产品的需求通常采取政府财政预算管理和产品集中采购制度，若各级地方财政减少对教育信息化产品的财政预算，则公司面临因终端客户对本公司产品的需求减少进而导致公司业绩下降的风险。　　
（四）标准化考点产品毛利率下降的风险　　
报告期内，发行人标准化考点产品的毛利率较高，分别为56.79%、
59.43%、56.17%和54.85% ，
主要原因系各省、市、县、及各考点所属节点（终端设备）差异较大，且都有各自不同的特点，公司需要针对其各自不同的需求设计专门的解决方案，使得该行业的进入门槛较高；同时，经过在该行业内多年的积累，公司所提供的产品性能稳定，已在教育行业的客户群内形成较强的示范作用，具有较强的行业参考价值，能较好地满足客户的各类需求。上述因素导致发行人标准化考点建设产品的毛利率较高，但公司标准化考点产品仍存在因成本上升、市场竞争加剧等因素而导致毛利率下降的风险。　　
3-1-1-17　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
（五）技术升级与新产品开发的风险　　
公司发展至今，已经适应了教育信息化行业技术进步快、产品更新快、市场需求变化快的特点，并在考试信息化领域形成了较强的技术优势。公司教育信息化产品为具有自主知识产权的产品，并拥有所有软件源代码的计算机软件著作权。随着教育信息化产品开发技术的快速发展，新的应用技术层出不穷，产品更新换代速度不断加快，这既给公司带来了机遇，也带来了挑战。如果公司不能准确的预测教育信息化市场需求的发展趋势，或者低估技术的升级难度，使得升级速度减缓和新产品开发滞后，将削弱公司的市场竞争优势。　　
（六） 公司业绩下降的风险　　
报告期内 ，公司营业收入分别为 20,878.83 万元、
17,929.90 万元、
14,852.02万元和 8,097.26 万元，其中 2014 年较上年下降 14.12% ，
2015 年较上年下降17.17% ；
公司营业利润分别为 7,280.21
6,561.33 万元、 4,390.26 万元和2,548.81 万元，
其中 2014 年较上年下降 9.87% ，
2015 年较上年下降 33.09% ；
公司净利润分别为 8,017.13 万元、 7,203.72 万元、
5,758.09 万元和 2,965.23 万元，其中 2014 年较上年下降 10.15% ，
2015 年较上年下降 20.07% 。
公司未来的业绩可能受到但不限于如下因素的影响而进一步下降：（ 1 ）行业经历过高速发展阶段；（2）市场竞争更加激烈；（3）公司知识产权受到侵害；（4）公司主要管理层、核心技术人员发生重大变化；（5）市场需求结构发生变化。　　
（七） 应收账款回收风险　　
报告期内 ，发行人应收账款余额为 5,840.65 万元，
7,426.43 万元和 8,245.56万元和 9,988.11 万元，截至 2016 年 6 月 30 日，发行人应收账款余额为 9,988.11万元，已经计提坏账准备 701.44 万元，应收账款净值为 9,286.67 万元。　　
3-1-1-18　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
截至 2016 年 7 月 31 日，发行人 2016 年 6 月 30 日的应收账款尚未收回的金额为 9,644.87 万元，占 2016 年 6 月 30 日应收账款余额的 96.56 % 。　　
发行人的客户主要分为两种，一种是终端客户，主要为各级考试主管部门及终端学校，其信誉较高，资金来源为国家财政预算资金，产生呆坏账的可能性较小；第二种是经过考察后的合作伙伴，包括大型系统集成商、各类经销商，大部分合作时间较长，有较高的信誉度，产生呆坏账的可能性也比较小。发行人根据公司会计政策对应收账款已经计提了 701.44 万元的坏账准备，坏账准备计提充分。　　
应收账款是公司资产的重要组成部分，如果应收账款不能收回，对公司资产质量以及财务状况将产生较大不利影响，可能导致公司业绩出现大幅下滑甚至亏损。　　
二、保荐机构对发行人发展前景的评价　　
虽然佳发安泰存在上述对未来发展前景产生影响的主要风险，但考虑到如下有利因素，保荐机构认为佳发安泰未来具有良好的发展前景：　　
（一） 发行人所处行业发展的有利因素　　
1、国家信息化发展战略及产业政策支持　　
《教育信息化十年发展规划》指出，到2020年要全面完成《教育规划纲要》所提出的教育信息化目标任务，形成与国家教育现代化发展目标相适应的教育信息化体系，通过优质数字教育资源共建共享、信息技术与教育全面深度融合等手段基本建成人人可享有优质教育资源的信息化学习环境，基本形成学习型社会的信息化支撑服务体系，基本实现所有地区和各级各类学校宽带网络的全面覆盖，教育管理信息化水平显著提高，信息技术与教育融合发展的水平显著提升。　　
2、政府加大教育投入力度　　
国家针对教育投入的保障，先后出台了一系列加大财政教育投入的政策措施。
在各地区、各有关部门的共同努力下，我国财政教育投入持续大幅增长。年，公共财政教育投入从约2,700亿元增加到约14,200亿元，年均增长20.2%，高于同期财政收入年均增长幅度；教育支出占财政支出的比重从14.3%提高到15.8%，已成为公共财政的第一大支出1。财政教育投入的大幅增加，为教　　
3-1-1-19　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　育改革发展提供了有力的资金支持。　　
国家财政教育支出
国内生产总值
财政教育支出占国内生产　　
（万亿元）
（万亿元）
总值的比重（%）　　
如上表所示2
财政支出中的教育支出占国家GDP比例正逐年上升。根据财政部发布数据，《国家中长期教育改革和发展规划纲要（年）》提出的到2012年实现国家财政性教育经费支出占国内生产总值比例达到4%的目标已如期实现。为提高教学质量、保证教育资源的合理分配和促进教育的公平公正，国家将大力推进教育行业的信息化建设，为教育考试信息化行业提供巨大的市场需求。　　
信息技术行业快速进步　　
教育考试信息化行业需要综合运用音视频编解码技术、网络传输与存储技术、生物识别技术、无线电通信技术、大数据分析处理技术、物联网技术等多种信息技术，科技含量较高。信息技术行业的快速进步为教育考试信息化行业的发展提供了技术支撑，催生了更多的行业新应用和新的解决方案。信息技术行业的科技创新和技术进步将不仅增强教育考试信息化厂商满足客户需求的能力，也会持续引导客户提出更高更新的要求，从而推动行业的不断向前发展。　　
（二）发行人的核心竞争优势　　
1、技术优势　　
国家教育考试标准化考点建设需要利用数据通讯技术、音视频编解码技术、　　1数据来源：《国务院关于进一步加大财政教育投入的意见》
（国发[2011]22 号）　　2数据来源： 教育部
年全国教育经费执行情况统计公告　　
3-1-1-20　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　网络传输与存储技术、生物识别技术、大数据分析处理技术、无线电通信技术、数据库技术等高科技手段，对供应厂商的技术要求较高。公司作为国内领先的专业致力于教育考试信息化的高科技企业，多年来紧随国家政策和步伐，服务于国家教育考试标准化考点建设的同时，积累了深厚的技术基础及行业应用经验。　　
2、先发优势　　
公司以教育考试信息化产品为主要产品，通过自主研发解决了国家教育考试考务综合管理和服务平台建设过程中的多个难题， 公司参与了 25 个省、直辖市，近 140 个地市的标准化考点的建设，其中河南、云南、重庆、内蒙古、青海、宁夏、浙江 7 省从各级管理平台到每个标准化考场的网上巡查系统产品主要由公司提供；全国 16 个省级 （吉林、内蒙古、河北、浙江、河南、宁夏、湖北、湖南、广东、广西、云南、贵州、重庆、四川、青海、新疆）标准化考点指挥中心的管理平台设备均由公司提供。身份认证系统产品在四川、吉林、辽宁、重庆、上海、河南、广东、江西、山东、山西、河北、陕西、湖北、广西等 14 个省、直辖市实现销售，其中四川、吉林、辽宁、上海、江西的省身份认证平台的核心设备及技术由公司提供；作弊防控系统产品在吉林、内蒙古、河南、上海、四川、重庆、宁夏、贵州、广东、湖北、辽宁等 11 个省、自治区、直辖市实现销售；公司参与实施了河南省全国第一个省级考试综合业务和考务指挥系统，进入了考试数据相关的服务市场。　　
国家教育考试标准化考点的建设需要实现国家、省、市、县及学校五级网络的互联互通，下级指挥中心的服务平台进行调试需要以上级指挥中心服务平台的技术参数为标准。因此在完成省平台的建设之后，公司在继续建设地市级、区县级平台和学校的标准化考点时，可以实现下级平台和上级平台的有效对接，从而取得一定的先发优势。　　
3、客户积累优势　　
公司专注于教育考试信息行业核心产品的设计与开发，从教育行业的实际出发，充分理解客户需求，并结合行业特点提出切实可行的综合解决方案。公司在已开展的国家教育考试信息化的工程建设中积累了大量的行业经验，成功提供大量成熟的解决方案，得到了客户的一致好评，同全国多个省市的教育机构建立了长期的合作关系，积累了大量的客户资源。教育行业的客户对综合解决方案提供商的要求较高，行业应用的成功案例、业绩积累和品牌知名度是客户进行招投标时的重要参考指标，同时，行业客户也倾向于选择有长期合作关系、产品质量稳定和服务及时的供应商。公司通过长期的技术应用和运维服务支持，已在全国多个省市及地区建立了稳定的客户群，这将为公司未来其它业务的顺利进行提供有力保障。　　
3-1-1-21　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
（三）保荐机构对于发行人发展前景的简要评价　　
综上所述，本保荐机构认为，发行人凭借以上优势，将在同行业内保持强有力的竞争能力。发行人目前经营业绩良好，财务状况稳健。若本次公开发行股票并在创业板上市，募集资金到位后，将会使发行人的主营业务收入大幅增加，提高发行人在行业内的竞争力和整体利润水平。同时，募集资金到位后将进一步提升发行人的研发实力，为发行人新产品的研发提供强有力的支持。　　
3-1-1-22　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
经核查，保荐机构认为， 佳发安泰首次公开发行股票并在创业板上市 申请符合《公司法》、《证券法》和《管理办法》等有关法律法规的要求，本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，特向中国证监会保荐佳发安泰首次公开发行股票并在创业板上市。　　
附件一：信达证券股份有限公司关于成都佳发安泰科技股份有限公司成长性的专项意见　　
附件二：保荐代表人专项授权书　　
3-1-1-23　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　 （本页无正文，为 《信达证券股份有限公司关于成都佳发安泰科技股份有限公司　　首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》 签署页）　　保荐机构法定代表人 （签字）：　　
张志刚　　保荐业务负责人（签字）：　　
晴　　内核负责人 （签字）：　　
吴立光　　保荐代表人（签字）：　　
粟建国　　项目协办人（签字）：　　
文建伟　　保荐机构公章：信达证券股份有限公司
3-1-1-24　　佳发安泰首次公开发行股票申请文件
发行保荐书　　
3-1-1-25　　
信达证券股份有限公司　　
关于成都佳发安泰科技股份有限公司　　
成长性的专项意见　　
根据中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的规定，信达证券股份有限公司（以下简称“信达证券”或“保荐机构”）作为成都佳发安泰科技股份有限公司（以下简称“佳发安泰”或“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，通过进行充分的尽职调查和审慎判断，现就发行人成长性进行说明，并出具关于发行人成长性的专项意见。　　
一、公司的基本情况　　
发行人成立于 2002 年 10 月 31 日，总股本 5,380 万元。公司主营业务为研发、生产、销售具有自主知识产权和自主品牌的教育考试信息化产品并提供相关服务。　　
公司的主要产品包括教育考试考务管理与服务平台以及网上巡查、应急指挥、身份认证、作弊防控等教育考试考务信息化系统产品。考试考务管理与服务平台产品可实现教育考试从国家端到学校端五级联网管理服务，可对平台各个系统进行统一调度、统一管理，实现相关数据的分类、汇总、处理、转发及共享；网上巡查系统产品用于实现对教育考试期间各考场和保密室的实时监控；应急指挥系统产品用于教育考试期间、考试过后发生的各种突发事件的处置；身份认证系统产品用于对考生身份的确认和考生信息的统计；作弊防控系统产品用于实现对考试期间高科技无线电通信作弊事件的防控。　　
公司作为最早参与教育考试信息化建设的厂商之一，其产品功能完善、性能稳定，受到了各级教育部门和学校的认可，是该行业内最具有竞争力的厂商之一。自成立至今，公司已获得国家科技部火炬计划立项证书 1 项，国家专利 23 项，计算机软件著作权 33 项，四川省经济和信息化委员会批准的软件产品 17 项，成都市自主创新产品 4 项。公司拥有教育、安防、金融等行业的多项核心技术，具备芯片级、算法级技术的开发能力，掌握了先进的海量存储管理技术、音视频技术、网络传输技术，在组建大型音视频网络平台上有着深厚的底蕴和丰富的经验。从 2004 年进入教育考试信息化行业以来，针对教育行业用户的需求，公司研发了一系列教育考试信息化产品，从率先推出了“一个平台、多种应用”的教育考试信息化建设整体解决方案，到研发出汇集电磁环境侦测技术、通讯信号分析技术、自适应信号内容提取技术、阻断信号生成技术、计算机网络技术等信息技术领域的多项尖端技术的作弊防控系统和汇集物联网技术、生物识别技术、大数据分析管理技术的身份验证系统，公司的市场行业知名度和市场占有率不断提高。　　
3-1-1-26　　
在教育考试信息化建设过程中，公司参与了 25 个省、直辖市，近 140 个地市的标准化考点的建设，其中河南、云南、重庆、内蒙古、青海、宁夏、浙江 7省从各级管理平台到每个标准化考场的网上巡查系统产品主要由公司提供；全国16 个省级（吉林、内蒙古、河北、浙江、河南、宁夏、湖北、湖南、广东、广西、云南、贵州、重庆、四川、青海、新疆）标准化考点指挥中心的管理平台设备均由公司提供。身份认证系统产品在四川、吉林、辽宁、重庆、上海、河南、广东、江西、山东、山西、河北、陕西、湖北、广西等 14 个省、直辖市实现销售，其中四川、吉林、辽宁、上海、江西的省身份认证平台的核心设备及技术由公司提供；作弊防控系统产品在吉林、内蒙古、河南、上海、四川、重庆、宁夏、贵州、广东、湖北、辽宁等 11 个省、自治区、直辖市实现销售；公司参与实施了河南省全国第一个省级考试综合业务和考务指挥系统，进入了考试数据相关的服务市场。　　
特别是通过参与国家教育考试标准化考点的建设，公司基本完成了两个网络的布局，一是参与了 25 个省从国家端到学校端五级互通互联教育考试考务管理与服务平台的建设，为该平台及子系统提供系列核心设备。依托该网络平台，公司可以根据客户的需求，不断增加子系统、不断拓展功能需求、不断升级服务，逐步向教学管理、在线教育、智慧校园等其他教育信息化领域延伸，公司目前已在河南省开始建设国内首个省级考试综合业务和考务指挥系统，进入了考试数据相关的服务市场，同时，公司正在着手设计将网上巡查系统进一步拓展为具有特色的常态化录播管系统和教育系统安全稳定指挥中心等产品；二是覆盖全国教育行业的销售网络布局，
截至 2016 年 6 月 30 日 ，公司在全国 25 个省、直辖市和自治区建立了销售网络，并在 17 个省、自治区设立了办事处，与中国电信、中国联通和中国移动旗下系统集成子公司建立了良好的合作关系。通过这两个网络，公司完成了在教育信息化的整体战略布局，产品线和销售网络不断丰富和完善，资源整合能力不断提高，凭借以市场需求为导向的产品研发优势，为教育考试考务产品的更新换代、运维服务以及教育信息化其他产品的业务拓展和延伸形成了有利支撑。　　
3-1-1-27　　
二、报告期内公司的成长性　　
（一）资产增长情况及说明　　
单位：万元　　
增长率　　流动资产合计
20.60%　　非流动资产合计
101.00%　　资产总计
28.83%　　股东权益总计
60.89%　　
报告期各期末，公司的总资产分别为 20,103.40 万元、
24,712.79 万元、29,768.42 万元及 31,745.24 万元， 2013 年末至 2016 年 6 月 30 日 总资产规模同比增长了 22.93% 、
20.46%和 6.64% ；股东权益分别为 16,985.94 万元、
21,184.83万元、 23,989.86 万元及 26,957.02 万元， 2015 年和 2016 年 6 月 30 日股东权益较上年同期分别增长 13.24%和 12.37% 。　　
报告期内，
公司资产规模增长较快，
2013 年末至 2016 年 6 月 30 日 总资产规模同比增长了 22.93% 、
20.46%和 6.64% ，
资产规模增长较快的主要原因是：公司产品市场前景良好，盈利能力增强，滚存利润累计促进了资产规模的增长。　　
报告期内 ， 公司的资产主要是流动资产，流动资产主要是与经营活动密切相关的货币资金、应收账款、其他应收款和存货，非流动资产主要包括固定资产、无形资产、在建工程和递延所得税资产。公司目 前的资产结构与其生产经营规模和特点是相匹配的，资产总额随公司主营业务的扩张而增长。　　
（二） 盈利增长情况及说明　　
报告期内的经营业绩指标如下表：　　
单位：万元　　
3-1-1-28　　
2016 年 1-6 月
2013 年度　　
金额　　营业收入
20,878.83　　营业毛利
11,279.85　　营业利润
7,280.21　　利润总额
9,082.08　　净利润
8,017.13　　归属于母公司所有者的利润
8,017.13　　毛利率
54.03%　　
1、收入变动情况　　
近几年， 公司的营业收入主要来源于主营业务，报告期内公司主营业务收入占营业收入的比重均超过 95%，主营业务突出。其他业务收入主要为包括设备维修收入等其他收入，占公司营业收入总额的比例很小。　　
2015 年及 2016 年 1-6 月 ，发行人的营业收入分别为业收入 17,929.90 万元，同比下降了 14.12% ；
2015 年实现营业收入 14,852.03 万元，同比下降了 17.17% 。
具体分析如下：　　20,878.83 万元、 17,929.90 万元、 14,852.02 万元及 8,097.26 万元。 2014 年实现营　　
①标准化考点建设相关设备市场需求总体上保持快速增长　　
近年来，随着我国政府对标准化考点建设重视程度的不断提升，国家明确了　　“统一规划、统一标准、统筹协调、分部实施、高效务实”的建设原则：即以高考　　为重点，优先建设网上巡查系统和应急指挥系统，并逐步扩展到其它考试及系统的建设。教育部要求尽快在全国范围内分批建立全方位发挥作用的安全、可信、实时、高效的数字化、信息化的国家教育考试指挥、管理、监控体系，因此各地教育考试相关部门加大对标准化考点建设的投入力度，使得教育考试信息化行业随之迅速发展。　　
从 2004 年进入教育考试信息化行业以来，针对教育行业用户的需求，公司研发了一系列教育考试信息化产品，从率先推出了“一个平台、多种应用”的教育考试信息化建设整体解决方案，到研发出汇集电磁环境侦测技术、通讯信号分析技术、自适应信号内容提取技术、阻断信号生成技术、计算机网络技术等信息技术领域的多项尖端技术的作弊防控系统和汇集物联网技术、生物识别技术、大数据分析管理技术的身份验证系统，公司的市场行业知名度和市场占有率不断提高。公司销售的网上巡查系统、应急指挥系统、 管理平台设备、身份认证系统和作弊防控系统等产品作为标准化考点建设项目中的核心产品，总体上随着市场需求的增长而快速发展。　　
3-1-1-29　　
2014 年和 2015 年，随着高考标准化考点一代网上巡查系统建设初步目标的基本完成，具有高清结合业务特点的二代网上巡查系统建设才开始起步，且新产品身份认证系统和作弊防控系统两大系统开始启动但尚未大规模开始集中建设，导致公司 2014 年和 2015 年营业收入呈小幅下滑。随着标准化考点建设的进一步推进，未来网上巡查系统的新建项目主要以研究生入学考试、成考、自考、中考、学业考试等为主，随着上述项目的陆续实施、一代网上巡查系统的更新换代，身份认证系统和作弊防控系统的陆续投入建设，上述情况将对公司未来的盈利产生积极的影响。　　
B:锁定省级客户，形成行业壁垒　　
国家标准化考点的建设体系由上到下分为国家级、省级、市级、县级和学校五个层次，在建设下级标准化考点的过程中，有关部门倾向于选择与上级部门相同的产品供应商，以更好地满足系统之间的有效兼容。公司自 2007 年起积极参与各省级平台系统的建设，共参与建设了 16 个省的省级教育考试标准化考点指挥中心的应用平台，由此掌握了大量的省级客户资源，从而对新进入者产生了较高的行业壁垒，锁定了行业客户。　　
C:网络搭建完成，实现产品的行业横向延伸　　
公司参与了 25 个省从国家端到学校端五级互通互联教育考试考务管理与服务平台的建设，为该平台及子系统提供系列核心设备。依托该网络平台，公司可以根据客户的需求，不断增加子系统、不断拓展功能需求、不断升级服务，逐步向教学管理、在线教育、智慧校园等其他教育信息化领域延伸，公司目前已在河南省开始建设国内首个省级考试综合业务和考务指挥系统，进入了考试数据相关的服务市场，同时，公司正在着手设计将网上巡查系统进一步拓展为具有特色的常态化录播管理系统和教育系统安全稳定指挥中心等产品。　　
3-1-1-30　　
D:工程安装收入　　
子公司安健发主要从事工程安装类的相关业务，随着国家标准化考点建设项目的快速推进，安健发由从事传统弱电、监控报警工程安装、银行视频监控工程安装逐步拓展到与标准化考点建设相关的系统集成。
2013 年随着佳发安泰在教育考试信息化行业的项目建设，安健发的业务收入主要来源于标准化考点建设项目的系统集成， 2014 年和 2015 年随着高考标准化考点一代网上巡查系统建设初步目标的基本完成使得当期与标准化考点建设相关的工程安装收入下降。　　
未来，发行人将依托较强的技术力量、丰富的行业经验、良好的信誉、稳定可靠的产品，通过持续的技术研发和自主创新，不断开发出契合行业发展、符合市场需求的教育信息化产品，保持公司行业的领先地位。 同时， 公司将继续跟踪教育信息化产业的行业新技术及客户需求，完善技术研发队伍，加大新技术经费投入，增加开发设备和检测设备，提高公司产品设计研发水平，增强技术开发和创新能力。　　
公司的长期目标是成为国内一流的教育信息化行业产品及整体解决方案提供商。公司将在未来三年期间， 进行大规模、持续的技术开发投入， 借助上市募集资金发展壮大的契机，扩大品牌影响力，奠定自身的发展基础，确立和巩固自身在教育信息化行业的优势地位，并在此基础上进一步扩充公司的产品种类。未来，随着公司发展计划的逐步落实，公司的盈利能力将进一步增强。　　
2、毛利增长情况　　
2013 年、 2014 年、 2015 年及 2016 年 6 月 30 日 公司的毛利分别为 11,279.85万元、
10,270.44 万元、
8,151.03 万元和 4,401.90 万元。
2014 年公司毛利较 2013年下降 8.95% ；
2015 年公司毛利较 2014 年下降 20.64% 。　　
网上巡查系统、应急指挥、平台管理设备、 身份认证、作弊防控、 工程安装六类业务是公司主营业务毛利的主要来源，
2013 年度、 2014 年度、 2015 年度和99.83% 、
98.69%和 97.47% 。其中，网上巡查系统、平台管理设备及工程安装的毛利贡献稳定，是公司传统的利润增长点。
自 2013 年起，标准化考点产品之身份认证系统和作弊防控系统实现突破，成为新的利润增长点，当年毛利贡献占比为 11.24%，
2014 年身份认证、作弊防控两项新产品对公司毛利贡献进一步增加，
当年毛利贡献占比上升到 52.98% ， 成为公司 2014 年利润的重要组成部分。
2015 年随着首批标准化考点建设地区的网上巡查系统更新换代，使得网上巡查系统毛利贡献占比上升为 49.18% 。
2016 年 1-6 月，随着公司对广东省、北京市和辽宁省等新区域市场的逐渐开拓， 公司身份认证和作弊防控产品为公司贡献的毛利占比较上年度增长了 8.23% 。　　2016 年
1-6 月 ，前述六类业务毛利之和占当年主营业务毛利额的比重分别为　　
3-1-1-31　　
报告期内，公司综合毛利率保持在较高水平，各年度主要变动原因如下：　　
2014年，公司综合毛利率较2013年增加3.25个百分点，主要原因是公司身份认证系统和作弊防控系统经过2013年的推广，得到市场认可，其毛利率有所上升所致。　　
2015 年公司主营业务综合毛利率较 2014 年下降了 2.56 个百分点，主要是由于公司销售毛利率较低的考生认证产品占主营业务收入比例由
26.56%上升到29.27% ，同时为开拓新区域市场，在保证合理利润的前提下，公司调整销售策略，给予客户一定让利，使作弊防控系统毛利率较上年度下降了 4% ，导致公司主营业务综合毛利略微下降。　　
月，公司主营业务综合毛利率较2015年下降了 1.33个百分点，主要　　系公司网上巡查系统和身份认证系统产品综合毛利率下降所致。　　
报告期内，公司产品毛利率保持在较高水平，主要原因如下：　　
（ 1 ）公司主要产品标准化考点建设相关设备毛利率较高的原因　　
公司标准化考点产品属于嵌入式软件产品，公司将定制化采购的硬件经过进一步加工并灌装自主开发的特定功能的软件后销售给下游客户。目前公司的产品主要应用于教育考试信息化领域的标准化考点的建设，符合《国家教育考试网上巡查系统视频标准技术规范》的产品标准，公司需要针对不同客户不同的需求设计专门的解决方案，该应用领域对产品的定制化要求较高，导致公司标准化考点产品的毛利率较高。　　
另外，由于公司产品能够满足各地的教育考试相关部门及各类院校等公用事业单位对产品功能、质量稳定的要求，公司在产品定价上具有一定的优势。　　
3-1-1-32　　
再者，公司注重研发能力的提升，加大研发投入使得产品性能优化，而报告期内研发费用均费用化，未体现于产品成本中，使得毛利率较高。　　
公司逐年加大研发投入持续提升现有产品的功能，同时也通过不断改进产品的设计方案，在使产品性能得以提高的同时，降低单位产品的成本。　　
（2）产品技术含量高，类似公司普遍具有较高的毛利率　　
大华股份（002236）、迪威视讯（300167）、中威电子（300270）、华平股份（300074）均为以音视频编解码技术为核心，以软硬件研发设计为主的计算机应用类上市公司，报告期内，该类上市公司的主要产品综合毛利率如下表所示：　　公司名称
综合毛利率（%）　　
2016 年 1-6 月
2013 年　　大华股份
后端音视频产品
42.82　　迪威视讯
SLAP解决方案、 VAS 解决方
案　　中威电子
视频传输设备
68.25　　华平股份
多媒体通讯系统
53.56　　佳发安泰
标准化考点建设相关设备
注： 类似上市公司数据来源于Wind资讯。　　
由上表可知，以音视频编解码技术为核心，以软硬件研发设计为主的计算机应用类公司毛利率均较高，其主要原因是产品的技术含量较高，因此行业的技术特征决定了公司拥有较高的毛利率。同时，佳发安泰教育考试信息化产品系采用教育部发布的行业编解码标准定制化生产，主营产品属于教育类专用产品，而非通用的视频监控产品，产品中包含更多的行业应用和定制化设计，因此毛利率较通用产品高。　　
3、净利润增长情况　　
报告期内，公司的净利润分别为 8,017.13 万元、 7,203.72 万元、
5,758.09 万元和 2,965.23 万元。
2013 年，公司在原有网上巡查系统、管理平台设备和应急指挥系统的基础上陆续推出了身份认证系统和作弊防控系统产品，新产品的毛利率相对较低，导致主营业务毛利略有下降，加上公司当年享受软件企业的增值税执行即征即退政策的税收返还，使得净利润较高。 2014 年和 2015 年，
随着高考标准化考点一代网上巡查系统建设初步目标的基本完成，具有高清结合业务特点的二代网上巡查系统建设才开始起步，且新产品身份认证系统和作弊防控系统两大系统开始启动但尚未大规模开始集中建设，
上述原因使得主营业务毛利下滑，净利润较上年有所下降。 报告期内，公司销售费用、管理费用和财务费用受公司规模和费用管理制度的影响存在小幅波动 ，各项费用占营业收入的比率基本稳定，表明公司费用控制情况良好，期间费用不存在重大变化。　　
3-1-1-33　　
三、发行人成长的外部环境分析　　
（一）产业政策　　
信息化是我国教育行业发展的必由之路，国家及教育部门的政策支持为教育考试信息化行业的发展提供了良好的外部环境。教育考试信息化行业的主要产业政策包括：　　
1、 2007 年，教育部发布《教育部关于做好国家教育考试考务管理与服务平台相关工作的通知》（教考试 [2007]1 号），明确提出了国家教育考试考务管理与服务平台建设的具体内容和目标。　　
2、 2010 年，国务院发布《国家中长期教育改革和发展规划纲要（年）》，指出要加强考试管理，完善专业考试机构功能，提高服务能力和水平。成立国家教育考试指导委员会，研究制定考试改革方案，指导考试改革试点；加快教育信息化进程。加快教育信息基础设施建设；构建国家教育管理信息系统。　　
2011 年，教育部和财政部联合发布《教育部 财政部关于大力推进国家教育考试标准化考点建设工作的通知》（教学 [2011]1 号），提出要大力推进国家教育考试标准化考点的建设工作，建设并完善考试综合业务系统、考生身份验证系统、作弊防控系统、视频及网络监控系统、应急指挥系统。　　
4、 2011 年，教育部发布《教育部关于做好国家教育考试标准化考点建设工作的通知》（教考试 [2011]2 号），制订了国家教育考试标准化考点规范及标准化考点建设项目管理办法。　　
3-1-1-34　　
2012年，教育部和财政部联合发布《财政部 教育部关于印发&国家教育　　考试标准化考点建设中央财政奖励资金管理办法&的通知》（财教 [2012]2号），提　　出了中央财政安排专项资金对各地国家教育考试标准化考点建设给予奖励支持。　　
2012 年，教育部发布《教育信息化十年发展规划（ 年）》，指出教育信息化的发展目标，将完善教育信息网络基础设施、完善教育信息化标准体系、建立教育信息化产业发展机制等列为发展任务。　　
7、 2013 年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）》 （2013　　年修正）， 将数据通信网设备制造及建设；物联网（传感网）、智能网等新业务网　　设备制造与建设；音视频编解码设备；行业（企业）管理和信息化解决方案开发、　　基于网络的软件服务平台、软件开发和测试服务、信息系统集成、咨询、运营维　　护和数据挖掘等服务业务列为鼓励类。　　
2014 年，国务院发布《关于深化考试招生制度改革的实施意见》，提出强化教育考试安全管理制度建设，构建科学、规范、严密的教育考试安全体系。　　
2014 年，教育部发布 《关于普通高中学业水平考试的实施意见》，提出要按照国家教育考试的标准和要求，统一设置考点、考场，规范考场布置、实施程序等。　　
10、 2015 年，教育部发布《2015 年教育信息化工作要点》，提出围绕解决教　　育改革发展的重大问题，以支撑教育改革、促进教育公平、提高教育质量为重点，　　以有效机制的构建为引领，以“三通两平台”为重要抓手，全面深化信息技术在教　　学、管理等方面的应用，全面完成“十二五” 目标任务，为实现教育现代化和构建　　学习型社会提供有力支撑。大力提升信息技术安全保障能力，为教育信息化持续　　健康发展提供良好的网络环境。　　
2016 年，教育部发布《2016 年教育信息化工作要点》，提出坚持“服务全局、融合创新、深化应用、完善机制”的原则，按照“规划引领、统筹部署，巩固成果、创新拓展，深化应用、突出重点，强化培训、示范引导”的工作方针，全面完善“三通两平台”建设与应用，重点推动“网络学习空间人人通”，深化普及　　“一师一优课、一课一名师”活动，加大教育信息化培训和典型示范推广力度，为“十三五”教育信息化工作谋好篇、开好局。　　
3-1-1-35　　
12、 2016 年，教育部发布《教育信息化“十三五”规划》，提出完成“三通工　　程”建设，全面提升教育信息化基础支撑能力；
实现公共服务平台协同发展，　　大幅提升信息化服务教育教学与管理的能力 ；
不断扩大优质教育资源覆盖面，　　优先提升教育信息化促进教育公平、提高教育质量的能力；
加快探索数字教育　　资源服务供给模式，有效提升数字教育资源服务水平与能力 ；
创新“网络学习　　空间人人通”建设与应用模式，从服务课堂学习拓展为支撑网络化的泛在学习 ；　　深化信息技术与教育教学的融合发展，从服务教育教学拓展为服务育人全过程；　　深入推进管理信息化，从服务教育管理拓展为全面提升教育治理能力和紧密结　　合国家战略需求，从服务教育自身拓展为服务国家经济社会发展等主要任务。　　
（二）行业前景　　
1、教育信息化　　
教育信息化是指运用现代信息技术，不断改进教育教学，培养、提高学生的信息素养，促进教育现代化的过程，教育信息化是实现现代信息技术与教育整合的过程。教育信息化可以分为三个领域：学校信息技术教育领域、远程教育领域、教育管理和信息技术培训领域。　　
学校信息技术教育包括建立各种信息技术设施、开发各科电子教材，建立教学信息资源库、将信息技术与课程教学相互整合；远程教育主要为各级各类教育服务的软件开发基地，促进优秀教学方案快速形成优秀教学软件；教育管理和信息技术培训领域主要是建立和完善学校教育管理信息系统，如教学计划管理系统、计算机辅助测验系统、学习监控系统、课堂信息处理系统、学校机关办公自动化系统等。　　
3-1-1-36　　
中国的教育信息化经过十多年的建设，基本普及了电教设备，但是对于教育管理需求的系统建设才刚刚开始，优质教育信息资源总量不足、基础设施不够完善、统筹管理比较薄弱等问题依然存在，推进教育改革的过程中，教育管理系统的需求将更加迫切。　　
根据《教育信息化十年发展规划（ 年）》对未来 10 年的教育信息化建设的指导意见和总体方向，以及 2012 年 4 月时任刘延东副总理关于全国教育信息化工作电视电话会议精神，主管部门对于教育信息化建设方向的政策和指引明确了未来方向，就是在现在电教馆、宽带以及机房的基础上，建设更多的管理信息系统，管理教务内容、管理教学资源。　　
目前国内教育的核心问题包括教育资源不平衡、总体的教学效率偏低、以及体现到学生个体教育上无法做到因材施教。解决这些教育的内在需求需要从教育制度改革的宏观层面着手，而在微观的解决方法上，
IT 系统的支持更关键，包括教学资源共享平台、教学资源运营系统、教学数据分析、个人学习空间以及教育管理系统等各类 IT 系统，都能从不同的层面解决教育中存在的问题以及提升教育水平的内在要求。　　
3-1-1-37　　
资料来源：国信证券　　
IT 系统建设将涵盖各级教育管理部门和教育机构，包括教育主管部门、培训机构、高校、职业教育以及中小学基础教育，而信息化建设进度从多媒体教室和基础网络宽带逐渐演化到数字化校园、教育区域管理平台、教学优化系统、教学资源共享平台以及个人学习社区等各种形式。　　
（2）教育考试信息化　　
教育考试信息化建设包含在教育管理信息系统当中，是教育信息化建设的重要组成部分，是落实国家教育中长期发展规划纲要的重要举措。国家教育考试信息化的建设是一个长期的、持续的、不断发展的过程，最终将实现国家、省、市、县、学校五级互联互通的实时、高效、可信的信息化管理与服务体系。 如下图所示：　　
3-1-1-38　　
从 2007 年国家开始教育考试信息化统一建设以来，教育考试信息化的建设正朝着纵向和横向两个方向发展：纵向以网上巡查系统、应急指挥系统、身份认证系统、作弊防控系统等多种功能教育考试信息产品建设为主；横向以高考、研究生入学考试、成考、自考等不同教育考试考点的建设为主。　　
（3）教育考试信息化延生市场　　
3-1-1-39　　
教育考试信息化　　
身份认证　　
智慧校园　　
从 2007 年统一部署建设教育考试信息化工程以来，国家在全国数十万教室内配备了摄像头、流媒体服务器等音视频编解码设备，但是大多数学校基本上只在各类考试的时候使用网上巡查系统，平时教学和管理上这套系统几乎处于闲置状态，而通过网上巡查系统升级可以实现对老师和学生行为规范进行日常管理，事后更可对累计的管理数据进行分析从而提高教学管理，还可实现对安装了网上巡查设备的教室中日常教学内容的课件生成，有利于提高网上巡查系统的使用效率，减少资源浪费。为提高现有设备的使用效率，教育部要求国家教育考试标准化考点的建设需有机整合现有考点设施和网络资源，统筹考虑考点学校多媒体教学管理、校园安全防护等信息化基础建设需要，做好顶层设计、投入保障和组织实施工作。　　
因此，加快覆盖全国范围内的多媒体教学系统的建设，实现优质教学资源共享和教学管理，建设覆盖全国范围的校园安全监控系统，实现对校园环境的全方位智能化录播监控维护校园安全，保障学校生命财产的安全及日常教学活动的正常开展是国家教育信息化建设的重要任务。　　
3-1-1-40　　
四、发行人所面临的竞争环境　　
（一）发行人在行业中的地位　　
公司是一家长期专注于音视频技术、无线电通信技术、生物识别技术、物联网技术、网络传输、大数据分析处理技术和存储技术等信息技术的国家级高新技术企业，在参与国家教育考试信息化工程项目中积累了丰富的经验。经过多年发展，公司掌握了教育考试信息化行业的多项核心技术。自成立至今，公司已获得国家科技部火炬计划立项证书 1 项，国家专利 23 项，计算机软件著作权 33 项，四川省经信委批准的软件产品 17 项，成都市自主创新产品 4 项，成为教育考试信息化行业内技术水平较为先进、市场占有率较高、自主创新能力较强的企业。　　
通过实施大量项目，公司累积了丰富的项目实施和研发经验，并在国家教育考试标准化考点的建设过程中占据了较高的市场份额。在已完成的标准化考点网上巡查系统的建设过程中，
公司参与了 25 个省、直辖市，近 140 个地市的标准化考点的建设，其中河南、云南、重庆、内蒙古、青海、宁夏、浙江 7 省从各级管理平台到每个标准化考场的网上巡查系统产品主要由公司提供；全国 16 个省级（吉林、内蒙古、河北、浙江、河南、宁夏、湖北、湖南、广东、广西、云南、贵州、重庆、四川、青海、新疆）标准化考点指挥中心的管理平台设备均由公司提供。身份认证系统产品在四川、吉林、辽宁、重庆、上海、河南、广东、江西、山东、山西、河北、陕西、湖北、广西等 14 个省、直辖市实现销售，其中四川、吉林、辽宁、上海、江西的省身份认证平台的核心设备及技术由公司提供；作弊防控系统产品在吉林、内蒙古、河南、上海、四川、重庆、宁夏、贵州、广东、湖北、辽宁等 11 个省、自治区、直辖市实现销售；公司参与实施了河南省全国第一个省级考试综合业务和考务指挥系统，进入了考试数据相关的服务市场。　　
（二）主要竞争对手情况　　
1、网上巡查系统主要竞争对手　　
（ 1 ） 北京竞业达数码科技有限公司　　
北京竞业达数码科技有限公司成立于 1997 年，该公司是从事现代教育技术装备开发、生产及教育信息系统集成的高新技术企业，为国内教育领域提供多媒体网络教学设备及校园网综合解决方案。该公司的主要业务为网络化、数字化多媒体教室建设和全数字多网合一的多媒体校园网的建设。　　
3-1-1-41　　
（2）杭州恒生数字设备科技有限公司　　
杭州恒生数字设备科技有限公司是杭州恒生电子集团有限公司下属的一家高新技术企业。该公司是以自主音视频编解码技术为核心的产品生产商，为安防行业经销商、系统集成商提供数字监控产品和行业解决方案。该公司的主导产品为数字硬盘录像机、网络视频服务器、数字视频矩阵、网络控制键盘、硬盘存储柜、视频集中转发服务器等。　　
2、应急指挥系统主要企业　　
（ 1 ） Polycom　　
宝利通（Polycom Inc. ）是 1990 年成立的一家美国专业提供全套会议产品的厂商，开发、制造和销售高质量的视频会议系统、
会议系统、会议电话系统。该公司市场占有率多年来持续保持全球领先，
1999 年进入中国市场，在国内具有较高的品牌优势。　　
（2） Tandberg Telecom AS　　
腾博通信公司（Tandberg Telecom AS）是腾博集团（Tandberg）下专业从事视频通信业务的子公司，是全球领先的视频会议解决方案的供应商。公司致力于视频会议系统的设计、开发和制造，为用户提供销售、技术支持及多种增值服务方案。　　
（3）苏州科达科技股份有限公司　　
苏州科达科技股份有限公司是视讯与安防产品及解决方案提供商，以视频会议、视频监控以及视频应用解决方案帮助客户解决可视化沟通与管理难题。　　
3、身份认证系统主要企业　　
（ 1 ） 广东讯飞启明科技发展有限公司　　
3-1-1-42　　
广东讯飞启明科技发展有限公司是一家教育招生考试信息化服务提供商。公司主要为用户提供招生考试管理信息平台、网络化考试平台、教育资源管理平台等解决方案和技术服务。　　
（2）山东山大欧玛软件有限公司　　
山东山大欧玛软件有限公司是山东大学控股的高科技企业，致力于我国考试领域的软硬件研究、开发及数据处理服务。　　
（3）深圳市海云天科技股份有限公司　　
深圳市海云天科技股份有限公司是一家考试评价和教育测评服务提供商，致力于网上评卷、教育测评、智能考试、考务管理标准化、教育管理信息化等技术的研究、开发与服务。　　
4、作弊防控系统主要企业　　
（ 1 ）江苏跨域信息科技发展有限公司　　
江苏跨域信息科技发展有限公司是一家集数字通信设备系统研发、生产、销售、服务于一体的高新技术企业。　　
（2） 北京洪威先创科技股份有限公司　　
北京洪威先创科技股份有限公司是国内提供考场、会场安全技术防范产品及解决方案的生产厂商。公司生产的作弊防控设备包括增强型/专业型/金属壳手机信号屏蔽仪、 WB611 系列第六代屏蔽器、 WB811 系列第八代屏蔽器等。　　
（3）北京国瑞维讯科技有限公司　　
北京国瑞维讯科技有限公司成立于 2007 年，是一家以自主研发高科技产品为主，辅之以从事大型信息系统集成业务的高科技企业。　　
五、发行人的自主创新能力　　
发行人的自主创新能力主要体现在以下几个方面：　　
（一）发行人拥有较强的技术研发实力　　
技术研发是企业在日益激烈的市场竞争中获得主动的重要手段，是企业发展壮大的根本。公司从建立之初就非常重视科技研发工作，并建立了相应的技术研发机制。截至 2016 年 6 月 30 日 ，公司共有研发人员 78 人，占员工总人数的 28% 。公司研发团队稳定，为公司核心技术积累和创新作出重大贡献，是公司业务发展的中坚力量。在核心技术人员的努力和推动下，公司构建了完整高效的研发模式，形成多技术领域、多专业层次的研发梯队，不断对公司的技术和产品进行优化和升级，为公司创造出可观的经济效益，进一步巩固和发展了公司的技术领先优势。自成立至今，公司已获得国家科技部火炬计划立项证书 1 项，国家专利 23 项，计算机软件著作权 33 项，四川省经信委批准的软件产品 17 项，成都市自主创新产品 4 项， 成为教育考试信息化行业内技术水平较为先进、市场占有率较高、自主创新能力较强的企业。　　
3-1-1-43　　
（二）发行人拥有核心技术优势　　
国家教育考试标准化考点建设需要利用数据通讯技术、音视频编解码技术、网络传输与存储技术、生物识别技术、大数据分析处理技术、无线电通信技术、数据库技术等高科技手段，对供应厂商的技术要求较高。公司作为国内领先的专业致力于教育考试信息化的高科技企业，多年来紧随国家政策和步伐，服务于国家教育考试标准化考点建设的同时，积累了深厚的技术基础及行业应用经验。 公司的核心技术优势如下：　　
1、管理平台　　
公司以业内领先的产品理念在业内率先推出“一个平台、多种应用”的教育考试信息化建设整体解决方案，即为各级考试指挥中心提供集网上巡查、应急指挥、身份验证及作弊防控为一体的数据分析、综合管理与指挥调度的整体平台解决方案。公司设计的各子系统均按照国家相关技术标准进行设计，在按照国家标准实现五级架构级联的同时均可接入各级指挥中心管理平台，进行数据互通和业务互联，实现了由上到下的多级指挥管理和自下向上的多级汇报。　　
“一个平台，多种应用”的整体解决方案可实现平台所有操作在同一终端窗口界面完成，所有设备及用户由同一中心管理，避免了各个子系统之间的互不兼容及复杂操作，实现了资源的整合优化。与孤立的各个分系统相比，各子系统之间通过统一的管理平台可实现高效的数据交互共享以及协同工作，发挥了系统各自优势的同时实现了功能互补，进一步提高了平台的整体使用效果。　　
3-1-1-44　　
公司设计开发管理平台采用模块化、组件化的设计方式，具有较强的扩展能力，使得各系统在建成使用后可根据用户需求不断地扩展，通过增加功能模块来不断满足用户新的功能要求，实现系统的长期维护和升级；同时，平台采用了软件平台技术，为软件设计和开发提供了有效的导向和依据，可大幅提升系统软件的开发、发布和维护效率及质量，降低服务成本，提高应用软件的可靠性。　　
2、平台子系统　　
在建设国家教育考试考务管理与服务平台的过程中，公司积累 了丰富的行业经验，自主研发的平台子系统具有行业领先的产品性能。　　
（ 1 ）网上巡查系统　　
作为最早参与国家教育考试标准化考点网上巡查系统建设的厂商之一，公司自主设计开发的网上巡查系统产品性能领先。　　
公司建设的网上巡查系统在符合国家教育考试相关技术标准的条件下，对音视频编解码技术进行了优化升级，同时采用高负载干线转发技术、智能网络接入技术等网络传输技术，较好地解决了标准化考点全国范围、五级联网、上万个考点、数十万个终端接入的网络传输问题，适应专网、公网、教育网多种网络传输环境，实现了大规模音视频数据的并发传输，产品性能稳定。　　
在参与考试信息化的建设过程中，通过深入了解教育行业用户的需求，公司对传统的网上巡查系统进行了改造与升级，丰富了产品功能：公司的网上巡查系统包含独立的保密室智能值守系统，可对考卷进出保密室的全过程实现智能化精准管理；通过考试动态关联技术，可实现网上巡查系统与具体考试、场次的动态关联，实现对不同考试类型、考试规模的精细化管理。　　
（2）应急指挥系统　　
公司自主研发的应急指挥系统通过双向多点音视频传输及处理技术、多路音频混音及回声消除技术，可实现会议级的音频通话效果，提高了应急指挥的会议质量，完善了其基础功能。　　
3-1-1-45　　
根据教育行业用户的特点，公司对应急指挥系统进行了改进与升级：系统支持点对点、单点对多点等多种视频会议方式，可根据国家教育机构的设置情况进行会议参与方的权限控制，实现精细化的会议组织与安排过程；系统支持多事件并发处理模式，即可同时对多个紧急事件进行视频会议和其他形式的应急指挥，多个事件的处理过程独立，互不干扰，保证了国家对教育考试的管理力度。　　
同时，应急指挥系统可通过设备及线路互用、功能组合、数据互通等方式与网上巡查系统进行有效联动，实现了由网上巡查的单向监控向双向多级巡查指挥的提升，达到指挥有巡查可依，巡查有指挥可控的联动效果，提高考试的管理水平。　　
（3）身份认证系统　　
公司自主研发的身份认证系统同时支持身份证识别、面像识别和指纹识别三种识别模式，可对考生身份进