值得学习的购买指数基金的方法
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10:38来源：基金吧
股票价格指数是选取有代表性的股票样本，通过特定的方法计算它们的价格得到的指标，用来反应股票市场的发展趋势。而指数基金是选择一种指数作为模仿对象，按照该指数的成分股构成标准，去购买全部或部分成份股构建投资组合，来获得与该指数相同的收益水平。
根据指数基金本身的投资风格可分为两类：一类是完全复制型指数基金，力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。另一类是增强型指数基金，在跟踪标的指数的基础上，对一定比例的基金资产采取积极投资，以获得超越标的指数的收益。
指数基金的投资组合确定、透明，无需花费太多精力，基金管理人更换对指数基金影响小，最突出的特点是交易的成本低廉、延迟纳税，所以成为投资者较理想的选择方式，但指数基金不能规避系统性风险，跟随指数会表现出较强的波动性。对于投资者来说，5年以上的长期持有，最好是从熊市到牛市跨经济周期投资，会获得标的指数的收益水平，这样才能有效降低市场波动风险。同时若判断市场短期内将迎来阶段性反弹，投资者就可以选择指数基金来抓反弹，因为一般的股票型基金同市场短期反弹的相关度都不及指数基金。但如对后市的判断错误，可能是适得其反，短期市场的趋势没有确定性，只有长期的投资才有确定性可言。
很多人喜欢定投股票型基金，选择股票型基金最重要的是选择基金经理，那么如果想定投指数基金，该怎样选择一只合适的指数基金呢?
第一，选标的指数，该指数的成份股盈利能力强、成长空间大。指数型基金主要跟踪沪深指数、行业主题、全球指数。主要的标的指数有如下：
所以如果你看好哪个指数市场的发展趋势，就可以选择以该指数为标的的指数基金。一般来说，标的范围比较广的指数，行业覆盖比较全面，行业离散度比较小，市场代表性好一点，长期表现会更平均一点稳定一点，例如沪深300、中证500，都是定投的优选。
第二，选择较强的基金公司，关注指数拟合度
虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪指数是个复杂的过程，不同的基金公司能力不同，所以造成误差大小也不一样。跟踪误差是基金净值收益率与基准指数收益率之间差值的标准差，这个差额越小，代表指数基金与标的指数有更好的拟合度。对于普通指数基金而言，行业内比较认可的正常跟踪误差值一般在2-3%以内。实力较强的基金公司能够更加紧密地进行跟踪标的指数。可以通过天天基金网筛选实力较强的公司中业绩较稳定的基金，同时在基金的季度报告里可以查到误差大小，或者阶段涨幅表格中一目了然进行对比。例如这只基今年来涨幅32.24%，而所跟踪的标的中证500指数涨了33.51%，相差1.27%，拟合度表现不错。
第三，交易费用低廉会更好
对于指数基金，我个人的观点是进行长期定投，而股票基金或者指数基金均适合定投。
可以看出，股票型基金是主动型投资，灵活性高，所以在股市低迷时能主动的规避风险，收益可能会比指数型基金好些，但从长远的时间来看，指数型基金几乎是国民经济增长的体现，指数型基金的涨跌幅会大于股票型基金。
其次，基金经理的投资风格和方法对股票型基金的收益影响最大，基金经理的流动性大，长期定投时，投资者需要密切关注。
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　　行业指数基金，顾名思义，首先是指数基金，是跟踪某一行业指数作为标的，实施被动投资管理的基金产品。行业指数基金是以创新闻名的国投瑞银宣布将推出国内首只行业指数基金，也将指数基金投资引入全新的细分领域。2009年，总体规模增长2.6倍，平均业绩超过88%，国内指数基金实现了业绩的双丰收，也让投资人对指数基金投资有了全新的认识。事实上，在国内发行的指数基金产品中，存在两个集中现象：一是跟踪同一指数的产品较为集中，二是不同类型的指数也主要集中在规模指数跟踪，不管是、还是、，都是属于按规模进行分类的指数。而在国外，指数基金门类品种就显得丰富些，不仅包括规模指数、主题指数、风格指数，还会形成行业指数和策略指数等产品，这些不同类型的产品，也满足了投资领域细化的市场需求。在我国，现阶段也有相关的产品推出，但总体上还是不如美国等发达的市场完善。　　如何挑选行业指数基金　　1、每个行业的景气度一定程度会反映在一些参考指标的变化上。比如降息降准了，那么宽松的货币政策下就会利好行业，比如具有抗通胀属性的板块，与板块可能就具有较高的正相关性。通过关注每个行业特有的参考指标变化，选择景气度较高的行业指数基金来做阶段性的或中长期配置。　　2、有看基本面来判断行业的景气度，对应的也就有看技术分析来择时和选行业的。通常情况下，行业指数走势都具有某种趋势性，或可以依靠连续上涨趋势买入来获利，然后在回落时进行止损。打个比方，我们可以选择一些具有代表性的行业指数，如有色、食品饮料、地产、证券、军工等，选近三周或四周涨得最好的那个行业对应的指数基金买入，每周更新一次涨跌幅，并进行相应的调仓。长期来看，这样的方法或也能收获不错的超额收益。　　3、上面两个方法又要看指标又要算涨跌幅，如果嫌太麻烦的话，在震荡市中还可以采取的策略。每月以固定买进一定金额的指定基金，通过定期定额的投入来抹平的波动，摊低成本，分散风险。特别是在市场下跌或先跌后涨、波动频繁的情况下，定期买入你看好行业的指数基金，持有到牛市止盈，那么的回报率可能比一次性投资更稳健。　　4、最后还有种简单粗暴的方法，一句话就是看好哪个行业的未来发展，就买哪个，或者挑估值最低的买。但简单的方法也会暴露很多问题，比如你看好的行业听起来未来市场是挺大，故事也有想象空间，可就是没法被证实，板块随时都有可能来阴跌。再比如估值低的板块虽然有较高安全边际，但涨得不一定好。　　购买前的准备工作　　1、仓位：首先得了解你购买的指数基金合同约定的仓位是多少，拿来举例，通常合同规定仓位为90-95%，日常投资管理过程中没有特殊情况的话，基金经理倾向于会把仓位会维持在95%左右。　　2、重仓股：其次得知道基金标的指数前十大重仓股和行业分布是怎样的，比如的标的的指数(399396)，前三大权重股中，茅台和伊利各占了近16%，占了11%。换句话说，就是得知道你选的基金都买了些啥股票，行业是你看好的，重仓股当然也得是你认可的哦。　　3、申赎费率：最后就是申赎费率，包括管理费、托管费，还有一些基金有销售服务费，特别是有些爱频繁操作的小伙伴，场内交易型基金还好，那些场外申赎的基金，一来一去，可能也是笔大的费用。　　购买指数基金的好处　　1、分散投资：被动指数基金跟踪的标的行业指数成分股数量通常在50-100个不等，持股比较分散，这样的好处就是不会因为踩雷个股黑天鹅事件，而导致净值剧烈波动。 2、高透明度：相对主动型基金每季度公布才一次季报持仓，被动型指数基金采用完全复制标的指数的投资策略，只要查询标的指数的成分股权重就能实时了解基金大致持股构成了。 3、低管理费：市场上主动型管理费通常在1.2-1.5%左右，像这样的被动型股票指数基金管理费为1%，股票型和部分指数管理费为0.5%，管理成本相对较低。 4、接近满仓操作：被动型股票指数基金像分级基金啊、LOF啊通常仓位都在90-95%之间，ETF更是接近100%仓位，跟踪精确，是把握指数行情比较不错的工具。　　行业推荐　　1、 有色行业：一是地产、基建等领域的需求出现了真实的回暖，行业景气度改善，带来有色等需求端复苏，二是供给端从去产能到控产量，供给侧改革仍有很大的推进空间。供给收缩叠加补库存需求，不排除短期爆发一波说来就来的行情，相关标的(150197)和有色B的母基金(160221).　　2、 食品饮料行业：今年春节白酒销售数据出炉，旺销已成共识，或将继续景气，其次近期各省的基建投资计划陆续出台，基建投资拉动就业，就业带来收入，收入又刺激消费，利好食品饮料等板块，虽然去年到今年都在涨，但基本面扎实，相关标的食品B(150199)和食品B的母基金(160222).　　3、 ：预计今年政治摩擦或加剧加频，叠加军工板块混改的推进，军工板块全年都值得关注，或不乏阶段性投资机会。不过军工是短期内外事件驱动型的，内有混改，外有国际形势，适合波段操作，相关标的(512660).　　天天基金网是中国A股首家财经门户网站--网旗下的全资子公司。同时也是证监会批准的首批独立机构，中国全程保障账户资金安全。天天基金网凭借其专业、及时、全面、权威的财经大平台优势，为广大投资者提供一站式金融理财服务，截至2015年底，天天基金网基金累计销量超10000亿元。()　　免责声明： 　　本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。
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指数型基金，顾名思义是以指数成分股作为投资对象的基金，目标是让该基金投资组合收益的变动与标的指数的变化趋于一致。投资指数基金在一定程度上相当于“购买”了该基金所跟踪的成分指数。对挑选指数基金的几点建议 　　1、弄清指数编制方法，选择合适自己的指数基金。比一般股票型基金更复杂的是，选择指数型基金一定要搞清楚不同基金所投资的指数的编制方法。比如，比较激进的投资者可以选择标的为中小板指数的基金；大盘成长型偏好者可以选择以沪深300为标的的指数基金等。　　2、考虑流动性需求，选择合适自己的指数基金。需要有更好流动性的投资者可以选择ETF或者在股票市场买卖LOF基金。　　3、考虑套利需求，选择合适自己的指数基金。如，一般的投资者可以寻找LOF基金场内外的差价以套利；而资金实力雄厚、又有足够的时间的投资者则可以等待ETF基金套利机会的出现。　　4、观察不同涨跌周期，选择合适自己的指数基金。现实中，不同指数也许有轮番涨跌的可能。比如，在某一个时期，可能深100指数好于上证50指数，而在另一段时间可能刚好相反。如果这种可能真的存在，那么，在不同时期你可以买入不同表现的指数基金。比如，你应该买入涨幅落后的指数基金或者跌幅更大的指数基金而不是去追涨杀跌。　　5、考虑基金的稳定性，选择合适自己的指数基金。如果存在追踪同类指数的基金，那么，尽量不选择“增强型指数基金”；同时，在不同交易方式的指数基金中我更偏爱ETF基金。以上仅为个人观点，仅供参考。如果回答对您有帮助，希望能够采纳，谢谢！
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建议关注512070非银指数基金，主要投资证券、保险等股票。
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