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2012年洛阳城市发展投资集团有限公司公司债券募集说明书
&&&&声明及提示　　一、发行人声明　　发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要并承诺其中　　不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、　　完整性承担个别和连带的责任。　　二、发行人相关负责人声明　　发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本　　期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。　　三、主承销商声明　　本期债券主承销商按照有关法律、法规的要求,已对本期债券募　　集说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性进行了充分核查,确认　　不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。　　四、投资提示　　凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本期债券募集说明书及　　其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本期债券　　发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断。　　凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受募集说　　明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后,发行人经营　　变化引致的投资风险,投资者自行负责。　　五、其他重大事项或风险提示　　除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实　　体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集说　　明书作任何说明。　　投资者若对本期债券募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询　　自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。　　六、本期债券基本要素　　(一)债券名称π2012年洛阳城市发展投资集团有限公司公司　　债券(简称“12洛城投债”)。　　(二)发行总额π人民币12亿元。　　(三)债券期限和利率π本期债券为七年期固定利率债券,同时　　设本金提前偿还条款,在本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息　　年度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例　　偿还债券本金。　　本期债券票面年利率为6.89%(该利率根据Shibor基准利率加上　　基本利差2.49%确定,Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国　　银行间同业拆借中心在间同业拆放利率网(www.shibor.org)　　上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保　　留两位小数,第三位小数四舍五入),在债券存续期内固定不变。　　本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。　　(四)发行方式及对象π本期债券通过上海证券交易所向机构投　　资者协议发行和承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家　　法律、法规另有规定除外)公开发行相结合的方式。　　(五)债券担保π本期债券无担保。　　(六)信用级别π经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期　　债券信用级别为AA,发行人主体长期信用级别为AA。　　1　　目录　　释义.............................................................................................................2　　第一条债券发行依据............................................................................5　　第二条本次债券发行的有关机构........................................................6　　第三条发行概要..................................................................................10　　第四条承销方式..................................................................................13　　第五条认购与托管..............................................................................14　　第六条债券发行网点..........................................................................16　　第七条认购人承诺..............................................................................17　　第八条债券本息兑付办法..................................................................19　　第九条发行人基本情况......................................................................20　　第十条发行人业务情况......................................................................33　　第十一条发行人财务情况..................................................................50　　第十二条已发行尚未兑付的债券......................................................58　　第十三条募集资金用途......................................................................59　　第十四条偿债保证措施......................................................................63　　第十五条风险与对策..........................................................................68　　第十六条信用评级..............................................................................72　　第十七条法律意见..............................................................................74　　第十八条其他应说明的事项..............................................................76　　第十九条备查文件..............................................................................77　　释义　　在本期债券募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有　　以下含义π　　发行人/公司/洛阳城投π指洛阳城市发展投资集团有限公司。　　本期债券π指发行总额为人民币12亿元的2012年洛阳城市发展　　投资集团有限公司券,简称“12洛城投债”。　　本次发行π指本期债券的发行。　　募集说明书π指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制　　作的《》。　　募集说明书摘要π指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券　　而制作的《2012年洛阳城市发展投资集团有限公司公司债券募集说　　明书摘要》。　　国家π指国家发展和改革委员会。　　债券投资者π指根据证券登记机构的记录,显示在其名下登记拥　　有本期债券的投资者。　　主承销商π指股份有限公司。　　承销团π指主承销商为本期债券发行组织的由主承销商、副主承　　销商和分销商组成的承销团。　　余额包销π指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债　　券的份额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的债　　券全部买入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项。　　债券持有人π指本期债券的投资者。　　债权代理人π指(,)股份有限公司郑州分行。　　《资金账户开立和监管协议》π指《2012年洛阳城市发展投资集　　团有限公司公司债券资金账户开立和监管协议》。　　《债权代理协议》π指《2012年洛阳城市发展投资集团有限公司　　公司债券债权代理协议》。　　《债券持有人会议规则》π指《2012年洛阳城市发展投资集团有　　限公司公司债券债券持有人会议规则》。　　市财政局π指洛阳市财政局。　　市π洛阳市人民政府。　　市政建设公司π指洛阳市市政建设投资有限公司。　　行政资产经营公司π指洛阳市行政事业资产经营有限公司。　　园林发展公司π指洛阳城投园林发展有限公司。　　交投公司π指洛阳交通建设投资有限公司。　　公交集团π指洛阳市公共交通集团有限公司。　　金财资产管理公司π指洛阳金财资产管理有限公司。　　海泰投资公司π指洛阳海泰投资有限责任公司。　　文化投资集团公司π指洛阳文化投资管理集团有限公司。　　硅业集团公司π指洛阳硅业集团有限公司。　　炼化公司π指洛阳炼化有限责任公司。　　金财投资担保公司π指洛阳金财投资担保有限公司。　　《证券法》π指《中华人民共和国证券法》。　　《债券条例》π指《公司债券管理条例》。　　《债券管理通知》π指《国家关于进一步改进和加强　　公司债券管理工作的通知》。　　《简化发行通知》π指《国家发展改革委关于推进公司债券市场　　发展、简化发行核准程序有关事项的通知》。　　中央登记公司π指中央国债登记结算有限责任公司。　　中国证券登记公司上海分公司π指中国证券登记结算有限责任公　　司上海分公司。　　证券登记机构π指中央国债登记结算有限责任公司或中国证券登　　记结算有限责任公司。　　上证所π上海证券交易所。　　法定节假日或休息日π指中华人民共和国的法定节假日或休息日　　(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和　　/或休息日)。　　工作日π指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假日　　或休息日)。　　元π指人民币元。　　5　　第一条债券发行依据　　本期债券已经国家发展和改革委员会发改财金[号文　　件批准公开发行。　　第二条本次债券发行的有关机构　　一、发行人π洛阳城市发展投资集团有限公司　　住所π洛阳市新区龙泉大厦19楼　　法定代表人π王夕中　　联系人π魏庆辉、樊晴　　联系地址π洛阳市新区龙泉大厦19楼　　联系电话π6、5　　传真π5　　邮政编码π471000　　二、承销团　　(一)主承销商π中原证券股份有限公司　　住所π郑州市郑东新区商务外环路10号　　法定代表人π菅明军　　联系人π郭海涛、曾国华、、傅强、翟文、崔建国　　联系地址π河南省郑州市郑东新区商务外环路10号18楼　　联系电话π1、021-1　　传真π7、021-　　邮政编码π450018　　(二)副主承销商π(,)股份有限公司　　住所π武汉市新华路特8号　　法定代表人π胡运钊　　联系人π朱亮、向少儒　　联系地址π武汉市新华路特8号长江证券大厦10楼固定总　　部　　联系电话π027-　　传真π027-　　邮政编码π430015　　(三)分销商　　1、国信证券股份有限公司　　住所π深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二　　十六层　　法定代表人π何如　　联系人π侯宇鹏、纪远亮　　联系地址π北京市西城区金融街兴盛街6号国信证券大厦3层　　联系电话π010-0-　　传真π010-　　邮政编码π100140　　2、股份有限公司　　住所π呼和浩特市新城区新华东街111号　　法定代表人π庞介民　　联系人π汪夏如　　联系地址π广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼　　联系电话π1　　传真π0　　邮政编码π518048　　三、交易所发行场所π上海证券交易所　　负责人π张育军　　住所π上海市浦东南路528号上海证券大厦　　联系电话π021-　　传真π021-　　邮政编码π200120　　四、证券登记机构　　(一)中央国债登记结算有限责任公司　　住所π北京市西城区金融大街10号　　法定代表人π刘成相　　联系人π田鹏　　联系地址π北京市西城区金融大街10号　　联系电话π010-170738　　传真π010-061875　　邮政编码π100033　　(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司　　总经理π彬　　住所π上海市浦东新区(,)东路166号中国保险大厦　　联系电话π021-　　传真π021-　　邮政编码π200120　　五、审计机构π中勤万信会计师事务所有限公司　　住所π北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F4　　法定代表人π张金才　　联系人π胡铁军、孔建波　　联系地址π北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座　　F4　　联系电话π010-　　传真π010-0　　邮政编码π100044　　六、信用评级机构π大公国际资信评估有限公司　　住所π北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层　　9　　法定代表人π关建中　　联系人π陈星屹、余琰　　联系地址π北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层　　联系电话π010-　　传真π010-　　邮政编码π100125　　七、发行人律师π河南亚太人律师事务所　　住所π郑州市金水路219号盛润白宫1-1-704　　负责人π魏成彬　　联系人π焦勇　　联系地址π郑州市金水路219号盛润白宫1-1-704　　联系电话π8　　传真π9　　邮政编码π450000　　八、偿债资金专户开户行/债权代理人π中信银行股份有限公司　　郑州分行　　住所π郑州市郑东新区商务内环路1号　　负责人π窦荣兴　　联系人π李扬　　联系地址π洛阳市洛龙区开元大道望春门街交叉口中信银行　　联系电话π0、　　传真π8　　邮政编码π471000　　10　　第三条发行概要　　一、发行人π洛阳城市发展投资集团有限公司。　　二、债券名称π2012年洛阳城市发展投资集团有限公司公司债　　券(简称“12洛城投债”)。　　三、发行总额π人民币12亿元。　　四、债券期限和利率π本期债券为七年期固定利率债券,同时设　　本金提前偿还条款,在本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年　　度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿　　还债券本金。　　本期债券票面年利率为6.89%(该利率根据Shibor基准利率加上　　基本利差2.49%确定,Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国　　银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)　　上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保　　留两位小数,第三位小数四舍五入),在债券存续期内固定不变。　　本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。　　五、发行价格π债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个　　认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币　　1,000元。　　六、债券形式π实名制记账式券。投资者通过承销团成员　　设置的发行网点认购的本期债券,在中央国债登记公司开立的一级托　　管账户托管记载；投资者通过上海证券交易所认购的本期债券,在中　　国证券登记公司上海分公司托管记载。　　七、发行方式π本期债券采取通过承销团成员设置的发行网点向　　境内机构投资者公开发行和通过上海证券交易所向境内机构投资者　　协议发行相结合的方式发行。通过承销团成员设置的发行网点向境内　　11　　机构投资者公开发行的规模预设为人民币10亿元；通过上海证券交　　易所向机构投资者协议发行的规模预设为人民币2亿元。通过承销　　团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和通过上海　　证券交易所向境内机构投资者协议发行部分之间采取双向回拨机制,　　发行人和主承销商可根据市场情况对承销团成员设置的发行网点向　　境内机构投资者公开发行部分和上海证券交易所向机构投资者协议　　发行部分的数量进行回拨调整。　　八、发行对象π在上海证券交易所发行部分的发行对象为在中国　　证券登记公司上海分公司开立A股证券账户或基金证券账户的机构　　投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)；通过承销团成员设置的　　发行网点公开发行部分的发行对象为在中央国债登记公司开户的境　　内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)。　　九、发行期限π本期债券的发行期限为五个工作日,自发行首日　　至日。　　十、发行首日π本期债券发行期限的第1日,即2012年12月　　31日。　　十一、起息日π自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年　　的12月31日为该计息年度的起息日。　　十二、计息期限π本期债券的计息期限为日起　　至日止。　　十三、还本付息方式π每年付息一次。本期债券设本金提前偿还　　条款,在本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照　　债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金,　　最后五个计息年度每年的应付利息随当年兑付的本金一起支付。年度　　付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。　　十四、付息日π本期债券的付息日为2013年至2019年每年的　　12　　12月31日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作　　日)。　　十五、兑付日π本期债券的兑付日为2015年至2019年每年的　　12月31日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作　　日)。　　十六、本息兑付方式π通过本期债券托管机构和其它有关机构办　　理。　　十七、承销方式π承销团余额包销。　　十八、承销团成员π主承销商为中原证券股份有限公司；副主承　　销商为；分销商为国信证券股份有限公司、恒　　泰证券股份有限公司。　　十九、债券担保π本期债券无担保。　　二十、信用级别π经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期　　债券信用级别为AA,发行人主体长期信用级别为AA。　　二十一、债权代理人/账户监管银行π中信银行股份有限公司郑　　州分行。　　二十二、上市安排π本期债券发行结束1个月内,发行人将向有　　关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。　　二十三、提示π根据国家有关税收法律、法规的规定,投资　　者投资本期债券所应缴纳的有关税款由投资者自行承担。　　13　　第四条承销方式　　本期债券由主承销商中原证券股份有限公司,副主承销商长江证　　券股份有限公司,分销商国信证券股份有限公司、恒泰证券股份有限　　公司组成承销团,以余额包销的方式承销。　　14　　第五条认购与托管　　一、本期债券采用实名制记账方式发行,投资者认购的本期债券　　在证券登记机构托管记载。　　二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行部分由中　　央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制　　记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国　　债券信息网(www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销团成员　　设置的发行网点索取。　　境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明　　复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构　　凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本　　期债券。如对本条所述另有规定,按照相关规定执行。　　三、本期债券通过上海证券交易所协议发行部分由中国证券登记　　公司上海分公司登记托管,具体手续按中国证券登记结算有限责任公　　司的《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细　　则》的要求办理。该规则可在中国证券登记结算有限责任公司网站　　(www.chinaclear.cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取。　　认购本期债券上海证券交易所协议发行部分的机构投资者须持　　有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或A股证券账户。欲　　参与在上海证券交易所发行的债券认购的机构投资者在发行期间与　　本期债券承销团成员联系,机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副　　本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券　　账户卡复印件认购本期债券。　　四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用；在办理登　　记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。　　15　　五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券　　的转让和质押。　　16　　第六条债券发行网点　　本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国　　家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上证所市场向机构投资　　者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行。承销团设置的具体　　发行网点见附表一。　　17　　第七条认购人承诺　　购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场　　的购买人,下同)被视为做出以下承诺π　　一、接受本期债券募集说明书有关本期债券项下权利义务的所有　　规定并受其约束。　　二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更,　　在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者　　同意并接受这种变更。　　三、投资者同意中信银行股份有限公司郑州分行作为偿债资金专　　户开户行/债权代理人与发行人签署的《2012年洛阳城市发展投资集　　团有限公司公司债券资金账户开立和监管协议》、《2012年洛阳城市　　发展投资集团有限公司公司债券债权代理协议》和《2012年洛阳城　　市发展投资集团有限公司公司债券债券持有人会议规则》。投资者认　　购本期债券即被视为接受上述文件之权利及义务安排。　　四、偿债资金专户开户行/债权代理人依有关法律法规发生变更　　并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。　　五、对债券持有人会议依据《2012年洛阳城市发展投资集团有　　限公司公司债券债券持有人会议规则》作出的有效决议,所有投资者　　(包括出席会议、未出席会议、反对决议或弃权,以及相关决议通过　　后受让本期债券的投资者)均接受该决议。　　六、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证　　券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资　　者同意并接受这种安排。　　七、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其　　在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全　　18　　部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转　　让π　　(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对　　本期债券项下的债务变更无异议；　　(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构　　对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；　　(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务　　转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债　　务；　　(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让　　承继进行充分的信息披露。　　19　　第八条债券本息兑付办法　　一、利息的支付　　(一)本期债券在存续期限内每年付息一次,最后五年每年的应　　付利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券付息日为2013年至　　2019年每年的12月31日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其　　后的第1个工作日)。　　(二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交　　易流通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具　　体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告　　中加以说明。　　(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的　　有关税金由投资者自行承担。　　二、本金的兑付　　(一)本期债券设本金提前偿还条款,即在本期债券存续期的第　　3、4、5、6、7个计息年度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、　　20%和20%的比例偿还债券本金。每年还本时按债权登记日日终在托　　管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余　　额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人　　民币分位,小于分的金额忽略不计)。本期债券兑付日为2015年至　　2019年每年的12月31日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其　　后第1个工作日)。　　(二)未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理；已上市或交　　易流通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具　　体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告　　中加以说明。　　20　　第九条发行人基本情况　　一、发行人概况　　企业名称π洛阳城市发展投资集团有限公司　　住所π洛阳市新区龙泉大厦19楼　　注册号π867　　法定代表人π王夕中　　注册资金π伍亿圆整　　经济性质π有限责任公司　　经营范围π政府授权管理的国有资产经营；城市基础设施的投资　　与建设；旧城改造(城中村改造)、房地产项目投资；房地产开发经　　营；开展土地整理投资经营；证券、、保险、担保等金融机构的　　投资；政府引导项目的投资；开展政府授权的广告经营业务(以上国　　家有专项审批规定的未获审批前不得经营)。　　洛阳城市发展投资集团有限公司是洛阳市基础设施建设的投融　　资主体和国有资产运营主体,业务涵盖城市基础设施项目及大型公建　　项目的投融资、建设与运营管理；工业、能源、交通、金融等国有资　　产运营和管理；市政、园林、公交等城市公用事业的建设和运营；国　　有土地整理开发；以及其他产业投资业务。现有控股企业8家,参股　　企业3家。　　截至2011年底,发行人经审计的资产总计为689,461.32万元,　　归属于母公司所有者权益合计为399,208.10万元；2011年度,发行　　人实现营业总收入87,335.09万元,利润总额38,071.84万元,净利润　　34,246.03万元。　　二、发行人历史沿革　　洛阳城市发展投资集团有限公司前身系洛阳市经济投资有限公　　21　　司,是根据洛阳市人民政府洛政批[2002]20号文,于　　日登记成立的国有独资公司企业法人,初始注册资本5,000万元人民　　币,股东为洛阳市财政局。公司经营范围π政府授权管理的国有资产　　经营；项目投资；委托金融机构贷款业务；担保；授权管理的资产运　　营中介服务(以上国家有专项审批规定的未获审批前不得经营)。　　日,公司经营范围增加“基础设施及土地开发投　　资”职能,公司经营范围变更为π政府授权管理的国有资产经营；项　　目投资；委托金融机构贷款业务；担保；授权管理的资产运营中介服　　务；基础设施及土地开发投资(以上国家有专项审批规定的未获审批　　前不得经营)。　　日,公司经营范围减少“担保”职能,公司经营　　范围变更为π政府授权管理的国有资产经营；项目投资；委托金融机　　构贷款业务；授权管理的资产运营中介服务；基础设施及土地开发投　　资(以上国家有专项审批规定的未获审批前不得经营)。　　日,经洛阳市人民政府洛政文[2011]72号文批复,　　洛阳市经济投资有限公司更名为洛阳城市发展投资集团有限公司；注　　册资金由5,000万元变更为5亿元。经营范围变更为π政府授权管理　　的国有资产经营；城市基础设施的投资与建设；旧城改造(城中村改　　造)、房地产项目投资；开展土地整理投资经营；证券、信托、保险、　　担保等金融机构的投资；政府引导项目的投资；开展政府授权的广告　　经营业务(以上国家有专项审批规定的未获审批前不得经营)。　　日,根据洛阳市人民政府洛政[2012]94号文,公　　司出资人及其出资比例调整为π洛阳市财政局出资3亿元,占注册资　　本的60%；洛阳市人民政府国有资产监督管理委员会出资2亿元,占　　注册资本的40%。公司经营范围增加“房地产开发经营”职能,公司　　经营范围变更为π政府授权管理的国有资产经营；城市基础设施的投　　2012年洛阳城市发展投资集团有限公司公司债券募集说明书　　22　　资与建设；旧城改造(城中村改造)、房地产项目投资；房地产开发　　经营；开展土地整理投资经营；证券、信托、保险、担保等金融机构　　的投资；政府引导项目的投资；开展政府授权的广告经营业务(以上　　国家有专项审批规定的未获审批前不得经营)。　　三、发行人股东情况　　公司是经洛阳市人民政府批准成立的市属国有独资投资机构,由　　市财政局、市国资委管理并授权经营。洛阳市财政局出资3亿元,占　　公司注册资本金的60%；洛阳市国资委出资2亿元,占公司注册资本　　金的40%。截至本期债券募集说明书出具之日,未出现出资人变更的　　情况。　　四、发行人治理结构和组织结构　　(一)治理结构　　发行人根据国家有关法律、法规,制定了《洛阳城市发展投资集　　团有限公司章程》(以下简称为《章程》)。　　根据《章程》规定,公司设立董事会,由9名董事组成,设董事　　长1名。董事会行使下列职权π　　1、决定和调整公司经营计划和重大投资方案；　　2、审议批准公司年度财务预算方案、决算方案；　　3、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；　　4、制定公司增加或减少注册资本、发行债券方案；　　5、决定公司内部管理机构的设置；　　6、批准公司的基本管理制度；　　7、研究确定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；　　8、根据总经理提名,审议聘任、解聘公司其他高级管理人员,　　并按现行干部管理规定办理任免手续；　　9、决定公司总经理和其他高级管理人员的报酬事项；　　23　　10、修改公司章程；　　11、讨论通过董事会向市政府或市财政局的工作报告；　　12、应由董事会决定的其他事项等。　　根据《章程》规定,公司设总经理一名,由出资人委派。总经理　　为公司的法定代表人。总经理每届任期三年,连聘可以连任。总经理　　对董事会负责,行使下列职权π　　1、行使法定代表人的职权,主持公司的经营管理工作,并向董　　事会报告工作；　　2、组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案；　　3、拟订公司内部管理机构设置方案；　　4、拟订公司的基本管理制度；　　5、制订公司的基本规章；　　6、提请董事会聘任或者解聘公司其他高级管理人员；　　7、聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；　　8、提出股权投资单位派出人员的名单,报董事会批准；　　9、拟定公司职工的工资、福利、奖惩,决定公司职工的聘用和　　解聘；　　10、公司章程或董事会授予的其他职权。　　根据《章程》规定,公司设监事会,监事会由市政府或市财政局　　委派和更换,包括一名职工监事。监事会成员3人,设监事会主席一　　名。监事会主席不能履行职权时,由其指定一名监事代行其职权。监　　事会行使下列职权π　　1、检查公司财务；　　2、对董事、总经理以及其他高级管理人员履行公司职务时违反　　☆法律、法规或者章程的行为进行监督；　　3、当董事、总经理以及其他高级管理人员的行为损害公司的利　　24　　益时,要求其予以纠正,必要时应向市政府或市财政局或政府有关机　　关报告；　　4、列席董事会会议；　　5、章程或市政府及市财政局授予的其他职权。　　(二)组织结构　　公司根据业务需要,设综合部、财务融资部、资本运营部、项目　　管理部、征收管理部等5个部门。公司内部组织结构如下图所示π　　图1发行人组织结构图　　洛阳城市发展投资集团有限公司　　董事会　　总经理　　监事会　　综　　合部　　财　　务　　融资部　　资　　本　　运营部　　项　　目　　管理部　　征　　收　　管理部　　五、发行人与下属企业投资关系　　截至2012年9月底,公司拥有主要的控股及参股企业11家,其　　中控股企业8家,具体情况如下表π　　表1发行人控股、联营企业情况　　序　　号　　企业名称　　注册资本　　(万元)　　所占权益　　比例(%)　　经济性质/　　公司类型　　1洛阳市市政建设投资有限公司15,000100有限责任　　2洛阳市行政事业资产经营有限公司5,000100有限责任　　3洛阳城投园林发展有限公司5,000100有限责任　　4洛阳交通建设投资有限公司20,000100其他有限责任　　5洛阳金财资产管理有限公司30098.33其他有限责任　　6洛阳海泰投资有限责任公司15,00066.67其他有限责任　　7洛阳文化投资管理集团有限公司6,00055其他有限责任　　25　　8洛阳硅业集团有限公司9,559.0650有限责任　　9洛阳炼化有限责任公司17,397.5033.33其他有限责任　　10洛阳金财投资担保有限公司37,00031.08其他有限责任　　11洛阳市公共交通集团有限公司13,34020有限责任　　六、发行人主要下属企业基本情况　　(一)洛阳市市政建设投资有限公司　　洛阳市市政建设投资有限公司成立于2009年10月,注册资本为　　15,000万元。经营范围π政府授权管理的国有资产经营；项目投资；　　委托金融机构贷款业务；担保；授权管理的资产运营中介服务(以上　　国家有专项审批规定的未获审批前不得经营)；基础设施及土地开发　　投资。　　市政建设公司主要负责洛阳市土地一级开发整理及市政道路建　　设工作。近年来,先后承建了G310国道洛阳市区段综合建设开发项　　目、唐宫路旧城改造(一期)项目等市政基础设施项目。　　截至2011年底,市政建设公司资产总计为39,453.72万元,负债　　合计为7,233.57万元,所有者权益合计为32,220.15万元；2011年度,　　实现营业收入0.10万元,利润总额13,220.24万元,净利润13,220.24　　万元。　　(二)洛阳市行政事业资产经营有限公司　　洛阳市行政事业资产经营有限公司成立于2007年,注册资本为　　5,000万元。经营范围π资产经营、管理；投资。　　行政资产经营公司受市政府的委托,主要负责市本级行政事业单　　位经营性资产的经营、管理、投资；改制后形成的股权、闲置资产的　　经营；新投资的城市建设和项目。　　截至2011年底,行政资产经营公司资产总计为53,621.53万元,　　负债合计为14,118.80万元,所有者权益合计为39,502.73万元；2011　　年度,实现营业收入185.96万元,利润总额957.69万元,净利润793.22　　万元。　　26　　(三)洛阳城投园林发展有限公司　　洛阳城投园林发展有限公司成立于2011年10月,由发行人全额　　出资设立,注册资本为5,000万元。经营范围π园林绿化工程的设计　　与施工；仿古建筑的设计与施工；花卉、苗木的种植与销售；园林工　　具、牡丹文化艺术品的销售；园林绿化技术咨询和信息服务；广告设　　计、制作、代理及发布。　　目前,园林发展公司各项业务处于起步阶段。　　截至2011年底,园林发展公司资产总计为2,743.50万元,无负　　债,所有者权益合计为2,743.50万元；2011年度,尚无营业收入,　　利润总额-0.19万元,净利润-0.19万元。　　(四)洛阳交通建设投资有限公司　　洛阳交通建设投资有限公司成立于2011年12月,由洛阳市政府　　出资设立,洛阳市政府授权发行人履行出资人监管职责,注册资本为　　20,000万元。经营范围π对交通运输业、房地产业、工业、旅游业的　　投资与管理；公路工程、桥梁工程、市政工程、园林绿化工程的施工；　　公路养护与管理,市政设施的管理；智能交通技术研发与设计；工程　　技术咨询服务,工程管理服务；国内广告的设计、制作、代理与发布；　　机械设备、电子设备、化工产品(不含危险化学品)、建材的销售；　　政府授权管理的国有资产经营。　　目前,交投公司主要业务为洛界高速公路洛阳至汝阳(市界)段　　的建设、管理和维护等事宜。　　截至2012年6月底,洛阳交投公司未经审计的资产总计为　　95,040.13万元,所有者权益合计为21,029.49万元。　　(五)洛阳金财资产管理有限公司　　洛阳金财资产管理有限公司成立于2008年12月,注册资本为　　300万元。经营范围π企业资产管理服务；场地租赁、房屋租赁服务、　　27　　搬运服务；金属材料(不含国家专控产品)的销售；代理代办钢材铁　　路运输信息服务。　　近年来,金财资产管理公司主要从事钢材市场业务和质押担保业　　务。　　截至2011年底,金财资产管理公司资产总计为85.46万元,负　　债合计为32.30万元,所有者权益合计为53.16万元；2011年度,实　　现营业收入194.40万元,利润总额2.15万元,净利润1.61万元。　　(六)洛阳海泰投资有限责任公司　　洛阳海泰投资有限责任公司成立于2011年5月,由发行人和洛　　阳高新实业总公司共同出资设立,注册资本为15,000万元。经营范　　围π对工业、建筑业、矿业、农业、旅游业的投资；房地产开发与经　　营；建筑工程施工。　　海泰投资公司主要业务是进行土地一级整理开发与土地储备和　　项目融资；参与旧城改造、城中村改造、城郊村改造项目；对矿业、　　基础农业、旅游业与其他高新技术、先进制造业等优势产业进行投资。　　公司成立后承担了洛阳市高新区滹沱村城中村项目,截至2012年3　　月,该项目已投入资金2.75亿元,用于村民征收补偿资金支付及村　　民安置房建设工作。　　截至2011年底,海泰投资公司资产总计为27,444.39万元,负债　　合计为24,500万元,所有者权益合计为2,944.39万元；2011年度,　　无营业收入,利润总额-55.61万元,净利润-55.61万元。　　(七)洛阳文化投资管理集团有限公司　　洛阳文化投资管理集团有限公司成立于2011年12月,由发行人、　　洛阳市新区建设投资有限责任公司和洛阳市文物工作队共同出资设　　立,注册资本为6,000万元。经营范围π对文化产业、城市基础设施、　　市政公用项目投资；房地产开发与经营；市政工程施工；会议会展服　　28　　务；设计、制作、代理、发布国内广告业务；物业管理；停车服务；　　房屋租赁。　　(八)洛阳金财投资担保有限公司　　洛阳金财投资担保有限公司成立于2006年7月,注册资本为　　37,000万元。主营π贷款担保,票据承兑担保,贸易融资担保,项目　　融资担保,信用证担保；兼营π诉讼保全担保,履约担保,符合规定　　的只有资金投资,融资咨询中介服务。　　金财投资担保公司与洛阳银行、工行、农行、中行、建行、交行、　　兴业、民生、中信、光大、招商、浦发及洛阳市经贸开发区农信社等　　多家银行建立了合作关系。金财投资担保公司内设四个部门π业务一　　部、业务二部、风险控制部、综合部,拥有员工28人。截止2011年　　底,金财投资担保公司累计为483家企业提供担保52.40亿元,新增　　担保21.27亿元,在保额19.40亿元。2011年新增担保额较2010年　　增长了28.63%,资本收益率为11%。　　截至2011年底,金财投资担保公司资产总计为56,906.19万元,　　负债合计为15,825.20万元,所有者权益合计为41,080.99万元；2011　　年度,实现营业收入8,997.53万元,利润总额5,423.84万元,净利润　　4,071.71万元。　　(九)洛阳市公共交通集团有限公司　　洛阳市公共交通集团有限公司成立于2007月11月,注册资本为　　13,340万元；经营范围π市区(含郊区)公共汽(电)车客运及电车　　所用电站、电车线网架设、电气设备的安装、施工；车身、站牌、站　　台、车票间广告的设计、制作、发布；汽车配件的销售；洗车、停车　　服务；以下项目限分支机构或控股子公司经营π出租汽车客运；旅游　　包车；汽车维修；住宿,国内旅游；职工、驾驶员培训；房屋租赁。　　截至2011年底,公交集团资产总计为45,875.86万元,负债合计　　29　　为28,218.21万元,所有者权益合计为17,657.65万元；2011年度,　　实现营业收入25,895.81万元,利润总额1,921.57万元,净利润1,921.57　　万元。　　截止2011年末,公交集团为发行人的全资子公司。2012年8月,　　按照洛阳市企事业单位改革工作领导小组批准,公交集团进行改制,　　并将公交集团80%的股权通过河南省产权交易中心和洛阳市产权交　　易中心实施公开出让。日,公交集团职工联合体摘牌,　　2012年9月底,公交集团工商登记变更完毕。发行人持有公交集团　　股权比例变更为20%。　　七、发行人董事、监事及高级管理人员情况　　(一)董事　　杨晓阳,男,1968年5月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人董事长,洛阳市人民政府副秘书长。曾任中国一拖集团有限　　公司团委书记,共青团洛阳市委书记,洛阳市建委副主任。　　王夕中,男,1965年6月出生,中共党员,大专学历。现任发　　行人董事、总经理,洛阳市人民政府办公室副主任。曾任127师炮兵　　团政治处组织股股长,洛阳市政府办公室秘书科科长、市政府督查室　　副主任、市政府应急办主任。　　马朝信,男,1966年9月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人董事,洛阳市规划局局长。曾任河南省第三建筑公司中学团　　委书记,洛阳市建委办公室主任,洛阳新区开发建设办公室工程协调　　处处长,洛阳新区开发办副主任,洛阳市住建委党组副书记、副主任,　　市政建设公司董事长,发行人总经理。　　刘瑞霞,女,1965年3月出生,中共党员,研究生学历,高级　　会计师。现任发行人副董事长、党委书记。曾任洛阳市财政局技改处　　计财科科长、副处长、处长,洛阳市经济投资有限公司董事长、总经　　30　　理。　　孟福祥,男,1962年9月出生,大学本科学历。现任发行人董　　事,洛阳市土地储备整理中心副主任。曾任步兵127师技术部副营职　　助理员,洛阳市地产交易中心干部、洛阳市土地开发中心副主任。　　吕宗乐,男,1974年5月出生,中共党员,在职硕士学位。现　　任发行人董事,洛阳市政府副秘书长。曾任洛阳市公安局高新技术开　　发区公安分局民警,洛阳市市委组织部专家服务中心负责人,洛阳市　　国家安全局三处、610办负责人,洛阳市国家安全局四处处长,洛阳　　市政法委稳定办协调督办科科长,洛阳市政法委稳定办副主任,洛阳　　市国资委党委委员、副主任。　　蒋勤,男,1961年4月出生,中共党员,大学本科学历,高级　　工程师。现任发行人董事,洛阳市园林局局长。曾任河南林县农技校　　教师,洛阳市牡丹研究所科员、副所长、所长、工程师,洛阳市绿化　　队队长,洛阳市绿化工程管理处处长。　　余杰,男,1971年5月出生,中共党员,大学本科学历。现任　　发行人董事,洛阳市文物管理局副局长。曾任洛阳都城博物馆办公室　　主任、洛阳民俗博物馆副馆长、洛阳市文物管理局办公副主任、洛阳　　市文物管理局机关党委副书记、洛阳市文物管理局文物科科长、洛阳　　市历史文物考古所支部书记。　　熊文博,男,1961年8月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人董事,洛阳市财政局副局长、洛阳新区招商与融资促进局局　　长。曾任洛阳市财政局科员、副科长、科长、助理调研员、副局长。　　(二)监事　　孙建华,男,1962年8月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人监事会主席。曾任洛阳市财政局监察科副科长,洛阳市国资　　局行政科科长、农业科科长,洛阳市国资国有资产经营有限公司经理,　　31　　洛阳市行政事业资产中心主任。　　常安仁,男,1959年11月出生,中共党员。现任发行人监事,　　洛阳市人民政府副秘书长。曾任栾川县石庙乡党委秘书、副乡长,栾　　川县狮子庙乡乡长、党委书记、栾川县城关镇党委书记,洛阳市环保　　局副局长、洛阳市政协农工委副主任、洛阳市房管局副局长、洛阳市　　拆迁管理办公室副主任。　　和红莉,女,1964年7月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人监事,洛阳市财政局综合科科长。曾任河南省鹤壁市财政局　　干部,洛阳市财政局干部。　　(三)高级管理人员　　总经理王夕中情况见“(一)董事”部分。　　樊建平,男,1958年12月出生,中共党员,大学本科学历。现　　任发行人副总经理,市政建设公司董事、副总经理。曾任洛阳无线电　　二厂描图员,郑州铝厂机修分厂技术员,市体改委副主任科员、企业　　科副科长、分配体制科科长,市建委市政管理科副科长、综合管理科　　科长。　　韩蕴华,男,1967年5月出生,中共党员,大学本科学历,高　　级会计师。现任发行人副总经理,洛阳金财投资担保有限公司总经理。　　曾任洛阳市财政局技改处办公室主任、洛阳市财政局信用中心主任。　　虎,男,1962年5月出生,中共党员,大学本科学历,高　　级会计师。现任发行人副总经理,行政资产经营公司副总经理。曾任　　洛阳耐火材料集团公司分厂厂长、财务处长,洛阳市信托投　　资公司常务副总经理。　　陈少波,男,1962年4月出生,中共党员,大专学历,工程师。　　现任发行人副总经理,金财资产管理公司执行董事、副总经理。曾任　　第二炮兵工程技术总队排长、技术员、助理工程师、工程师、教导员、　　32　　技术室主任、工程营营长、工程调试科科长(副团),洛阳市财政局　　技改处办公室主任、副处长。　　刘宇波,男,1971年10月出生,中共党员,大专学历,工程师、　　国家注册一级建造师。现任发行人副总经理,市政建设公司副总经理。　　曾任洛阳市市政工程公司吉利分公司技术科副科长、科长,洛阳市洛　　南市政建设工程指挥部业主代表、工程处处长、副指挥长,洛阳市市　　政工程公司副总经理。　　33　　第十条发行人业务情况　　发行人是洛阳市基础设施建设的投融资主体和国有资产运营主　　体,业务涵盖城市基础设施项目及大型公建项目的投融资、建设与运　　营管理；工业、能源、交通、金融等国有资产运营和管理；市政、园　　林、公交等城市公用事业的建设和运营；国有土地整理开发以及其他　　产业投资业务。　　一、发行人的经营环境　　(一)洛阳市概况　　洛阳市位于河南省西部,地处东经111.8度至112.59度、北纬　　33.35度至35.05度之间。亚欧大陆桥东段,横跨黄河中游两岸,“居　　天下之中”,因地处古洛水之阳而得名。洛阳地理条件优越,它位于　　暖温带南缘向北亚热带过渡地带,四季分明,气候宜人。年平均气温　　14.20摄氏度,降雨量546毫米。东邻郑州,西接三门峡,北跨黄河　　与焦作接壤,南与平顶山、南阳相连。东西长约179公里,南北宽约　　168公里。洛阳市现辖偃师市、孟津、新安、洛宁、宜阳、伊川、嵩　　县、栾川、汝阳等一市八县和涧西、西工、老城、?e河、洛龙、吉利　　六个城市区,洛阳新区、洛阳高新技术产业开发区(国家级)和两个　　省级开发区。总面积15,208平方公里,其中市区面积694平方公里,　　建成区面积170平方公里。截至2011年末,洛阳市户籍人口684.66　　万人。　　洛阳是国务院首批公布的历史文化名城,以洛阳为中心的河洛地　　区是华夏文明的重要发祥地。中国古代伏羲、女娲、黄帝、唐尧、虞　　舜、夏禹等神话,多传于此。夏太康迁都斟,商汤定都西毫；武王伐　　纣,八百诸候会孟津；周公辅政,迁九鼎于洛邑。平王东迁,高祖都　　洛,光武中兴,魏晋相禅,孝文改制,隋唐盛世,后梁唐晋,相因相　　34　　袭共十三个王朝。汉魏以后,洛阳逐渐成为国际大都市,隋唐时人口　　百万,四方纳贡,百国来朝,盛极一时。　　洛阳是河南省重点建设的副中心城市和中西部地区重要的区域　　性中心城市。洛阳物产资源丰富,开发前景广阔。已探明有钼、铝、　　金、银、钨、煤、铁、锌、水晶、铅等甲类矿产资源26种,这些矿　　藏储量大,品位高,易于开采利用。其中钼矿储量居全国首位,为世　　界三大钼矿之一。洛阳市森林植物中有高等植物173科、830属、2,308　　种及198个变种、6个变型。洛阳市野生动物资源丰富,全市有陆栖　　脊椎动物342种,其中有珍稀动物190余种,天然药物480余种。水　　资源也很丰富,境内有黄河、洛河、伊河、?e河、涧河等河流和陆浑、　　故县两座大型水库。丰富的自然资源为洛阳市的经济发展奠定了坚实　　的基础。洛阳分属黄河、淮河、长江三大水系,黄河、洛河、伊河、　　涧河、?e河等10余条河流蜿蜒其间,是北方地区少有的富水城市。　　洛阳交通便利,自古为“九州腹地、十省通衢”,处于我国东西贯通、　　南北过渡的居中地带,具有承东启西、纵贯南北的区位优势,是我国　　中部地区重要的交通枢纽。陇海、焦枝、郑西高铁三大铁路干线在此　　交汇,郑西高铁客运专线,连霍、二广、郑少洛等五条高速公路与　　207、310、311、312等国道交织成网。洛阳飞机场是国内净空条件　　最好的二级机场,可供全天候起降,开辟有洛阳至北京、上海、大连、　　成都、重庆、广州、昆明、青岛等城市的十多条航线。　　(二)洛阳市经济发展状况　　近年来,洛阳市坚持以科学发展观为统领,积极应对国内外复杂　　多变的经济环境,围绕“福民强市”总体目标,锐意进取,务实重干,　　全力打好项目建设、经济转型、机制转换、城市提升、民生改善、环　　境创优和国际文化旅游名城建设“六加一”攻坚战,综合经济实力大
　　幅提升。现已成为以现代装备制造、新材料、石油化工、硅光电及能　　35　　源电力等五大战略支柱产业为主体,新能源、节能环保、生物医药、　　信息技术、新能源汽车等五大战略性等综合发展的国家现代　　工业城市、先进制造业基地和科技研发基地。　　2009年、2010年和2011年,洛阳市全年地区生产总值分别为　　2,075.00亿元、2,321.20亿元和2,717.00亿元,比上年分别增长了　　13%、13.20%和12.50%,保持了较高的增长速度；全年全社会固定　　资产投资分别为1,447.30亿元、1,768.80亿元和1,907.20亿元,比上　　年分别增长了31.50%、22.20%和26.90%；全年社会消费品零售总额　　分别为687.30亿元、808.80亿元和963.50亿元,同比分别增长了　　19.10%、19%和18.10%；全市财政收入分别为267.90亿元、357.52　　亿元和462.51亿元,同比增长2.40%、38.80%和18.81%；其中,一　　般预算收入分别为120.29亿元、142.02亿元和178.27亿元,同比增　　长3.20%、18.10%和25.50%；城镇居民人均可支配收入分别为1.59　　万元、1.76万元和1.98万元。　　二、发行人所在行业现状及前景　　(一)城市基础设施行业　　1、城市基础设施行业现状和前景　　经济社会发展水平与城市化进程息息相关,城市化是一个国家经　　济社会发展的重要推动力量,也是其经济社会发展水平的直接反映。　　伴随着国家宏观经济的平稳健康发展,各级政府财政收入的大幅增　　长,我国城市基础设施建设规模也将不断扩大,基础设施投资占GDP　　的比率将不断上升,为拉动经济增长做出了重要的贡献。　　“十一五”期间,城市经济社会的快速发展,有效推进了城市基础　　设施建设的发展,市政道路、公共设施、水务、燃气、公共交通、污　　水和垃圾处理等设施建设投资结构得到较大改善。我国的城镇化水平　　自1998年以来每年都保持1.50%-2.20%的增长速度。截至2010年　　36　　底,我国城镇化率已达到47.50%,城镇人口约为6.30亿。在此期间,　　基础设施投资稳步增长,为促进经济社会发展作出了重要贡献。“十　　一五”期间,我国城镇基础设施累计完成投资22万亿元,年均增长　　21.80%。特别是在全球金融危机的背景下,在国家4万亿元投资计　　划的推动下,基础设施行业作为固定资产投资的主要方向,快速增长,　　环比增幅达到40.60%。2010年城镇基础设施行业完成投资64,826亿　　元,比上年增长16.70%,占城镇投资的比重为26.90%。　　目前,我国已经进入了城镇化发展的加速阶段。预计到2015年　　我国城镇人口将占总人口的50%左右。根据中国社科院发布的《中国　　城市发展报告》预计,到2030年我国城镇化率将达到65%左右,城　　市人口将增加到约10亿。城市已成为我国国民经济发展的重要载体,　　城市经济对我国GDP的贡献率已超过70%。　　为了破解基础设施建设受到地方财力制约,不能满足城市经济发　　展要求的难题,进一步盘活城市资源,将社会资金引入城建领域,各　　级政府或相关主体按照现代企业制度和市场化原则,设立地方政府投　　融资平台公司,一方面将政府部门的投资、融资、建设、运营职能划　　归平台公司,另一方面将分散的城建资产和其他国有资产统一由平台　　公司负责运营管理。由此,地方融资平台成为基础设施建设投融资主　　体和国有资产运营主体,在地方经济发展和城市建设中发挥了重要作　　用。　　根据,2011年-2015年我国将实施区域发展总体战略　　和主体功能区战略,构筑区域经济优势互补、主体功能定位清晰、国　　土空间高效利用、人与自然和谐相处的区域发展格局,进一步优化城　　市化布局和形态,加强城镇化管理,不断提升城镇化的质量和水平。　　在中西部有条件的地区培育壮大若干城市群,科学规划城市群内各城　　市功能定位和产业布局,强化中小城市产业功能,增强小城镇公共服　　37　　务和居住功能,进一步推进大中小城市基础设施一体化建设和网络化　　发展,积极挖掘现有中小城市发展潜力,优先发展区位优势明显、资　　源环境承载能力较强的中小城市。在“”期间,我国仍将处于城　　镇化率的上升阶段,城市基础设施建设水平不仅在量上将有显著的提　　升,在质上也面临更高的要求。基础设施建设行业面临着新的发展机　　遇。　　从中长期来看,随着我国国民经济持续稳定快速发展,财政收入　　的不断增长,国家及地方政府对城市基础设施建设的投资仍将保持快　　速增长的趋势。我国的城市化进程仍处于长期持续发展的阶段,城市　　基础设施建设是城市化的基础和重要内容。因此,城市化进程将大大　　推动我国城市基础设施建设的迅速发展。　　总体来看,城市化水平不断提高和城市基础设施薄弱的局面,决　　定了我国城市基础设施建设在未来相当长一段时间内仍将处于快速　　发展的阶段,我国城市基础设施行业将继续面临良好的发展前景。　　2、洛阳市城市基础设施行业现状及前景　　近年来,洛阳市以发展为主线,抢抓机遇,大力推进城乡发展,　　基础设施投资快速增长,有力支撑了全市经济社会发展。2010年,　　洛阳市伊洛大道、洛白路改造等24项市政基础设施项目建成投用,　　伊滨区路网基本形成。行政副中心、中央商务区、福民安置小区、职　　教园区等重点区域,龙门大道提升、高铁大道跨伊河大桥等重大项目　　建设进展顺利,兰迪新型中空玻璃、轴承科技产业园等项目加快实施,　　南兆域、伊河生态廊道等城乡一体化试点项目全面启动。城区改造成　　效显著。新建、改扩建市政道路37.20公里。洛阳桥扩建、瀛洲北路　　二期等工程建成投用,中州路、凯旋路等18条市管道路改造提升工　　程全面完成。丽春东路打通、道北三路打通等工程进展顺利,九都路　　高架等项目前期工作加快推进。城中村、城郊村和旧城改造实现重大　　38　　突破,全年完成改造拆迁面积2,000万平方米以上,开工安置房1,500　　万平方米,竣工340万平方米。新增城市绿地125万平方米。城市管　　理水平明显提升。建立了“110城市应急联动服务平台”,80家职能　　部门联网办理群众咨询和诉求。启动数字化城市管理系统建设,加大　　市容巡查督办力度,新建公厕303座、垃圾中转站34座,城市环境　　卫生状况明显改观。交通辐射带动能力不断增强。连霍高速郑州至洛　　阳段,洛偃、洛宜快速通道建成通车。连霍高速洛阳至三门峡段、郑　　卢高速洛阳段、洛栾高速及洛吉、洛伊快速通道加快推进。310国道　　改线、小浪底专用线改造等项目前期工作进展顺利。建成农村公路　　188公里。洛阳机场旅客吞吐量比上年增长28%。城乡面貌有新的改　　观。截至2010年底,洛阳市城镇化率46%,高于全省同期城镇化率　　8.20个,高于中部地区同期城镇化率近4个百分点。　　按照规划,“十二五”期间洛阳市将通过根据“一中心五组团四　　支撑”的总体布局,坚持“以产促城,以城兴产”和“城乡协调,双　　轮驱动”的原则,以新区建设为核心,以城乡一体化发展为目标,全　　面构建特色城镇体系。推进“三化”协同发展,实现经济效益、社会　　效益、生态效益和谐共赢,全面提升洛阳市城镇化水平和发展质量。　　“十二五”末,城镇人口达到370万人,城镇化率达到52%。在全省　　和全国发展趋势不变的情况下,洛阳市城镇化率可以赶上全国的平均　　水平(51.70%),高于全省平均水平(48.10%),在河南省居于领先地　　位。　　经过“十二五”的努力,洛阳市将成为国际文化旅游名城、中原　　经济区“三化”协调发展示范区和重要经济增长板块、生态良好的宜　　居山水城市、特色明显的新型工业化城市和河南省副中心城市。　　综上所述,随着洛阳市城市化的推进和经济的进一步发展,洛阳　　市城市基础设施行业将拥有更为广阔的发展前景。　　39　　(二)高速公路行业　　1、高速公路行业现状及前景　　交通行业作为国民经济的基础性行业,改革开放以来受到国家各　　级政府的大力支持。近年来,我国交通行业实现了跨越式发展。“十　　一五”期间,我国交通建设以构建现代化综合交通运输体系为目标,　　加快了建设以高速公路为骨架、主要公路客货运输站为枢纽,连接全　　国重要城市、工农业生产中心、交通枢纽和主要陆上口岸的高效便捷　　的全国公路网。公路建设方面,截至2011年底我国公路总里程已达　　405.54万公里,比上年末增加7.14万公里。其中,高速公路8.5万　　公里,比上年增加了1.1万公里。根据《中华人民共和国国民经济和　　社会发展第十二个五年规划纲要》(以下简称“十二五”规划),“十　　二五”期间,我国要基本建成由7条放射线、9条纵线和18条横线　　组成的国家高速公路网,通车里程达到8.3万公里,基本覆盖20万　　以上人口城市；加大国省干线公路改造力度,国道二级以上公路里程　　比重达到70%以上,基本实现具备条件的县城通二级及以上标准公　　路。　　(1)高速公路建设情况　　高速公路为专供汽车分向、分车道行驶并全部控制出入的多车道　　公路。与普通公路相比,高速公路具有行车速度快、通行能力大、运　　输成本低、安全、舒适等显著的技术经济特征。全球来看,尽管各国　　高速公路里程只占公路总里程的1%～2%,但其所担负的运输量却占　　公路总运输量的20%～25%。因此,高速公路以其在运输能力、速度　　和安全性等方面具有的突出优势成为国家产业政策重点扶持的对象。　　国家曾于上世纪80年代末提出了《“五纵七横”国道主　　干线系统规划》,制定了“五纵七横”12条路线(含支线)的规划布　　局方案,于1993年正式部署实施。经过了近15年特别是“十五”、　　40　　“十一五”期间的建设,总规模约3.5万公里的“五纵七横”国道主　　干线于2007年年底基本贯通。截至2011年末,全国高速公路通车　　总里程已达到8.5万公里,连续十一年保持世界第二。高速公路的快　　速发展,极大提高了我国公路网的整体技术水平,优化了交通运输结　　构,对缓解交通运输的“瓶颈”制约发挥了重要作用,有力地促进了　　我国经济发展和社会进步。　　(2)高速公路收费政策和计费模式情况　　在收费政策方面,我国采取的是“贷款修路、收费还贷”的政策,　　目的是为高速公路的建设筹集资金。长期以来,我国公路基础设施落　　后于经济社会发展,成为发展的瓶颈问题。为促进公路建设,1984　　年,国家出台了“贷款修路,收费还贷”政策,提出在坚持发展非收　　费公路为主的前提下,可以适当“贷款修路”,建成后“收费还贷”,　　以弥补政府投资的不足。随着我国投融资体制改革的不断深化,这种　　建设模式已经成为我国高速公路建设投融资模式的重要组成部分,在　　我国现有公路网中,95%的高速公路采取了收取车辆通行费的方式。　　目前,我国高速公路收费的主要法律依据是《中华人民共和国公　　路法》和《收费公路管理条例》。《收费公路管理条例》对高速公路收　　费的期限和收费标准的制定做出了具体规定。　　在计费模式方面,为从根本上遏制车辆超载,保护高速公路路面、　　桥梁结构物安全,降低合法运输车辆的运输成本,2005年交通部发　　布了《印发收费公路试行计重收费指导意见的通知》。计重收费改变　　了过去依据车辆核定装载质量和车型分类来收取车辆通行费的做法,　　并以实地测量的车货总重量为依据计重收取车辆通行费。　　(3)我国高速公路行业发展前景　　①我国高速公路相比发达国家仍明显不足　　我国高速公路总里程已连续十一年稳居世界第二,仅落后于美　　41　　国。但是相比西方发达国家而言,我国目前的高速公路建设仍然存有　　一定的差距。相对于我国的国土面积和人口数量而言,我国高速公路　　综合密度仅为的60%。美国、的高速公路已经连通了所有5　　万人口以上的城市。而目前,我国高速公路仅覆盖了省会城市和城镇　　人口超过50万的大城市,在城镇人口超过20万的中等城市中,只　　有60%有高速公路连接,高速公路没有实现真正的网络化服务。因此,　　我国的高速公路从建设规模方面来看仍有很大的发展空间。　　☆②国民经济的快速增长将提升高速公路的需求总量　　交通行业是国民经济的基础性、先导性产业,对经济社会发展起　　着重大的支撑作用。国际上经济发达、交通现代化的国家都在一定时　　期内规划建设国家高速公路网络,美国的“国家州际和国防公路系统”　　以及日本的“高标准干线公路网”就是典型代表。“十二五”规划下,　　加快高速公路建设是我国国民经济和社会发展的迫切需求。建设高速　　公路有利于加快完善全国统一市场,促进商品、要素在全国范围内自　　由流动,从而提高运输效率,并在缩小地区差别、增加就业、促进交　　通消费产业结构升级以及带动相关产业发展等方面也具有重要作用。　　③国家产业规划支持高速公路持续发展根据交通部发布的《交通　　运输“十二五”发展规划》,到“十二五”期末,我国公路总里程达　　到450万公里,其中高速公路10.8万公里,公路客货运量分别达到　　400亿人、300亿吨,公路运输紧张状况得到总体缓解。　　根据《国家高速公路网规划》,我国高速公路合理规模为10～12　　万公里,其中国家高速公路网总规模约8.5万公里。国家高速公路网　　是我国高速公路的主骨架,由7条首都放射线、9条南北纵向线和　　18条东西横向线组成,简称为“7918网”。到2010年,国家高速公　　路网总体实现“东网、中联、西通”的目标。到2020年,国家高速　　公路网将形成由中心城市向外放射以及横连东西、纵贯南北的大通　　42　　道,通车总里程将达到10万公里。　　2、洛阳市高速公路行业现状及前景　　“十一五”期间,洛阳市高速公路等基础设施支撑作用明显增强,　　连霍高速加宽工程快速推进,洛栾、洛卢高速和洛吉、洛偃、洛宜快　　速通道等干线公路开工建设,区域综合交通体系逐步完善。　　“十二五”期间,洛阳市进一步优化交通运输结构,完善航空、铁　　路、公路、水路、运输枢纽场站等交通基础设施,促进多种交通运输　　方式协调发展,构建综合交通体系,建设区域交通枢纽,进一步缩短　　与各大城市和经济发达地区的时空距离,为洛阳市经济和社会发展、　　群众快捷出行提供支持和保障。加快高速公路建设,完成连霍高速洛　　阳段改扩建、洛栾高速、武西高速尧山至栾川段、郑卢高速洛阳至卢　　氏段等高速公路建设,实现县县通高速。“十二五”末,形成高速公　　路、高等级干线公路为主体的“三环五通道”大洛阳都市圈交通网,　　构建中心城区与周边县(市、区)半小时交通圈；交通网呈放射状向　　西、向南延伸,至西南部洛宁、汝阳、嵩县、栾川的一小时通达；形　　成市域范围内“三横两纵”高速公路网、“四横四纵”干线公路骨干　　网和较为完善的区域农村公路网络,缩小区域间、城乡间的交通差距。　　(三)金融服务业　　1、金融服务业现状及前景　　目前,中国金融业初步形成了以银行业、证券业和保险业分业经　　营、分业管理的监管体系,形成了以国有控股金融机构为主的多种股　　权结构,形成了涵盖银行、证券、保险和其他非银行金融业务的金融　　机构组织体系。　　截至2011年12月末,银行业金融机构的总资产突破113.28万　　亿元,同比增长18.90%；商业银行2011年净利润达1.04万亿元,保　　险业总资产达6.01万亿元,109家证券公司总资产为1.57万亿元,　　43　　66家基金公司914只基金管理资产约2.17万亿元。总体来看,我国　　金融行业的总资产规模已突破120万亿元,银行业仍然在我国金融行　　业中占据绝对关键的地位,其总资产规模占比金融行业总资产规模约　　在九成以上。　　我国的担保行业的发展既是金融市场细分的结果,其本身也是一　　个金融创新的过程。我国担保行业主要服务领域涉及工业、商业、流　　通、个人消费等方面。具体业务种类包括对中小企业信用担保、工程　　保证担保、小额担保贷款、住房担保、融资性担保、物流金融担保、　　政府采购担保等。截至2010年末,我国设立各种中小企业信用担保　　机构4,900多家,累计为约125万家(次)提供担保总额3.50万亿　　元。总体来看,我国专业担保机构在风险防范、化解、风险评审、监　　督控制方面具有自身独特的专业优势,具有独特的信用增强作用,在　　金融创新的过程中会有重要的作用。　　随着金融危机后国内经济的反弹,在境内资本市场资金面始终充　　裕的情况下,担保等新兴的金融服务领域发展状况更是持续向好,并　　将在宏观政策的支持下获得更大的发展前景。　　2、洛阳市金融服务业现状及前景　　“十一五”期间,洛阳市作为全省金融副中心地位不断巩固,中信、　　光大、兴业、民生、浦东、(,),齐鲁、中原证券以及安诚、民　　安财险等一大批金融、证券、保险机构相继入驻,全市金融机构达　　66家。新设担保机构30家,新增注册资本金13.50亿元、担保额55.50　　亿元。　　“十二五”期间,洛阳市积极发展金融服务业。一是积极引进外资　　或股份制银行、保险公司、证券公司、公司、公司、基金公　　司等金融机构在洛阳市设立分支机构或办事处,鼓励发展适合农村需　　求特点的多种所有制金融组织,完善金融服务体系；鼓励金融机构强　　44　　化金融理念创新、制度创新和服务创新,不断开发金融新产品、新服　　务,满足不同类型企业的多种金融需求；大力引进金融机构的数据中　　心、呼叫中心、灾备中心、银行卡中心、运行结算中心、软件研发中　　心、培训服务中心等后台服务机构落户我市,提升金融机构的综合服　　务水平；大力发展融资担保、动产监管、资产评估、会计、审计、律　　师、保险代理、证券咨询等中介服务组织,规范金融中介市场秩序,　　提升金融中介服务的整体水平。二是加快金融集聚区建设。积极引导　　金融机构重点布局,建设具有鲜明特色路段和建筑群的金融集聚区。　　制定优惠政策,加快金融机构、人才、信息、资金的聚集速度和规模,　　着重培育新区金融商务区。三是支持民间资本发起设立信用担保公　　司,完善信用担保公司的风险补偿机制和风险分担机制。　　三、发行人在行业中的地位和竞争优势　　(一)发行人在行业中的地位　　发行人是洛阳市基础设施建设的投融资主体和国有资产运营主　　体,业务涵盖城市基础设施项目及大型公建项目的投融资、建设与运　　营管理；工业、能源、交通、金融等国有资产运营和管理；市政、园　　林、公交等城市公用事业的建设和运营；国有土地整理开发；以及其　　他产业投资业务。　　1、城市基础设施行业　　在城市基础设施行业,发行人自成立以来,先后通过多种渠道筹　　集资金,在长期的城建项目投资运营中积累了丰富的经验,摸索出了　　一套高效的投资管理体制。　　近年来,在洛阳市政府的大力支持下,随着资产规模的扩大和经　　营实力的增强,发行人逐渐在当地的城市基础设施建设行业占据主导　　优势。先后承担了中州路等19项道路改造提升项目、华山路(北段)　　等新建道路(桥梁)项目、G310洛阳市区段改造项目、衡山北路项　　45　　目、丽春路跨涧河桥项目、滨河路跨涧河桥项目、老城区中沟村改造　　工程、?e河区史家湾整村改造工程、高新区滹沱村城中村项目、老城　　区工农村城中村改造项目、西环路(中州西路-郑州路)建设工程项　　目等城市基础设施项目。　　2、高速公路行业　　发行人的高速公路业务由下属的全资子公司洛阳交通建设投资　　有限公司经营。该公司主要负责洛界高速公路洛阳至汝阳(市界)段　　的建设、管理和维护等事宜。洛界高速公路洛阳至汝阳(市界)段工　　程于日开工建设,日建成通车,开　　始进入通车试运营期间。河南省交通运输厅于日组织　　竣工验收委员会,对该项目进行了竣工验收。日,洛　　阳市政府将洛界高速公路洛阳至汝阳(市界)段资产、负债形成的净　　资产整体划入交投公司。　　3、金融服务业　　发行人的金融服务业务由下属的子公司洛阳金财投资担保有限　　公司经营。该公司为本市中小企业提供金融担保服务,不断推进中小　　企业融资问题的解决,为洛阳市经济发展起到了积极作用。该公司是　　洛阳市第一批获得国家《融资性担保机构经营许可证》的企业,洛阳　　市唯一一家通过人民银行认证的信用等级AA级担保公司,被洛阳市　　政府评选为“优秀担保公司”,洛阳公众推选的“洛阳市值得信赖的　　担保机构”。截止2011年底,金财投资担保公司累计为483家企业提　　供担保52.40亿元,新增担保21.27亿元,在保额19.40亿元；新增　　担保额较2010年增长了28.63%,资本收益率为11%。　　(二)发行人的竞争优势　　1、区域优势明显,交通便利　　洛阳自古为“十省通衢”,处于我国东西贯通、南北过渡的居中　　46　　地带,具有承东启西、纵贯南北的区位优势。交通四通八达,陇海、　　焦枝两大铁路干线在此交汇,连(云港)霍(尔果斯)、二(连浩特)　　广(州)、少(林寺)洛(阳)三条高速公路和207、310、311、312　　国道纵横交错,是我国中部地区重要的交通枢纽。洛阳北站是全国较　　大、现代化水平较高的铁路编组站。洛阳飞机场是国内净空条件最好　　的二级机场,可供全天候起降,开辟有洛阳至北京、上海、大连、成　　都、重庆、广州、昆明、青岛等城市的十多条航线。　　良好的区位优势,便利的交通条件,为洛阳市以机械、石化、冶　　金、建材、煤炭和矿产加工等为主的经济发展提供了便利的条件,更　　为发行人的持续、快速、健康发展提供了重要保障。　　2、自然垄断的行业优势　　发行人作为洛阳市主要的城市基础设施建设主体,其经营领域和　　投资范围涵盖了城市基础设施建设、高速公路和金融服务等行业。在　　城市基础设施建设、高速公路等领域具有市场垄断地位,在城市基础　　设施建设、高速公路等领域占据较大市场份额。随着洛阳市经济的快　　速发展,人民生活水平的不断提高,发行人在行业内的优势将不断增　　加,并对发行人业务发展提供强有力支持。　　3、政府的大力支持　　根据国家产业政策、洛阳市经济社会发展战略,发行人在城市基　　础设施建设、高速公路等方面进行重大项目投资及建设,提高了洛阳　　市城市基础设施服务水平,改善了洛阳市的环境状况,有力地支持了　　洛阳市经济的发展。在此过程中,发行人与洛阳市政府及其相关部门　　形成了良好的合作关系。由于发行人所从事城市基础设施建设、高速　　公路等关乎国计民生,在项目投资、项目融资方面都得到了洛阳市政　　府的大力支持。　　近年来,随着公司城市基础设施建设项目的增加,洛阳市政府持　　47　　续向发行人注入优质资产,公司资产规模和盈利能力保持较快增长,　　公司的竞争力进一步提升。　　4、规范的运营模式　　发行人具有规范的运营模式,在项目选择、资金筹措等方面,均　　严格按照相关规定执行。在资金运作上,实行分类管理、专款专用,　　坚持按计划、按程序、按进度、按预算,对资金运作实行全程监管；　　在项目管理上,坚持民主、科学决策,实行设计、勘察、施工、监理、　　设备采购等全过程招投标,阳光操作；在偿债措施上,严格筹资预算　　和偿债预算,合理控制投融资规模,有效地防范了债务风险。　　5、良好的信用记录　　发行人作为洛阳市城市建设投资主体,信用记录良好,与主要商　　业银行建立了紧密的业务合作关系,这将充分保证发行人及时获得流　　动资金,也为本期债券的偿还提供了重要保障。　　四、发行人主营业务模式和状况　　(一)发行人主营业务模式　　1、城市基础设施业务　　发行人作为洛阳市城市基础设施业务主体,主要从事城市基础设　　施建设、高速公路管理等城市公用事业等相关业务。发行人实行自主　　经营、独立核算、自负盈亏,担负着洛阳市城市基础设施国有资产投　　资、运营管理等职能。　　发行人通过城市基础设施建设、城市公共设施运营等业务,经营　　城市基础设施业务。近年来,发行人先后承担了多项洛阳市城市基础　　设施项目。通过一系列重大项目投资及建设,提高了洛阳市城市基础　　设施服务水平,改善了洛阳市的环境状况,有力地支持了洛阳市经济　　的发展。　　2、高速公路业务　　48　　洛阳交通建设投资有限公司是按照“公司化、市场化”模式,以交　　通基础设施建设为重点,围绕公路建设、市政基础设施建设、公路服　　务区经营开发等政府授权管理的国有资产进行经营管理。　　目前,该公司主要业务为洛界高速公路洛阳至汝阳(市界)段的　　建设、管理和维护等事宜。　　3、金融服务业　　洛阳金财投资担保有限公司是由政府主导、发行人控股的大型综　　合型担保公司,新增担保额、在保额连年位居全市担保业首位,成为　　洛阳市最具规模和影响力的专业担保机构。按照国家、人民银　　行、等监管部门的相关规定,主要从事贷款担保、票据承兑担　　保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等业务。　　近年来,该公司累计为483家企业提供担保52.40亿元。2011年　　新增担保21.27亿元,增长了28.63%。为满足中小企业融资需求,为　　地方经济的健康发展提供了强有力的支持。　　(二)发行人主营业务状况　　2009年度、2010年度和2011年度,发行人主营业务收入分别为　　23,385.82万元、28,958.35万元和84,317.71万元,主营业务持续增长。　　五、发行人未来发展规划　　(一)指导思想　　发行人未来发展的总体思路是成为产权清晰、权责明确、管理科　　学,以基础设施开发为支柱、资本运营为导向的城市发展投资集团。　　扩大融资规模,加快资源整合、提高营运能力,加大投资力度、推进　　项目建设,全面提高经营管理水平,促进公司进一步做大做强。　　(二)具体目标　　发行人作为政府直接出资组建的有限责任公司,将按照洛阳市发　　展规划,在洛阳市政府的大力支持下,承担大型项目的资金筹措、建　　49　　设和管理任务,在洛阳市城市基础设施行业和高速公路行业均发挥主　　导作用。　　一是立足基础设施项目建设,实现公司资产快速增长。发行人承　　担未来洛阳市大部分基础设施建设项目,公司将通过多种途径筹措建　　设资金,利用基础设施建设综合回报,实现资产总量快速扩张。　　二是拓宽融资渠道,创新和完善城建投融资运作模式。发行人将　　运用市场化的手段,以诚信为本,与金融机构密切,采取直接融资、　　间接融资等多元化融资手段,并努力提高公司经营收入,多渠道筹集　　建设资金,确保城市基础设施建设和高速公路业务持续快速发展。经　　营性项目实行资金自筹,通过经营收入实现投资平衡；准经营性项目　　利用土地收益实现投资平衡；公益性项目实行“城投投资,政府”　　的运作模式,通过政府回购实现投资平衡。　　三是强化土地经营开发。发行人拥有洛阳市29宗国有土地使用　　权,面积合计87.45万平方米。发行人将采取与相关单位进行联合开　　发,实施土地使用权授权经营、入股、拍卖和租赁等方式,确保土地　　集约利用与合理增值。同时,发行人将通过住户拆迁、土地平整与兴　　建回迁住宅,完善城市基础设施,改善城市社区人居环境。　　四是加强项目管理。发行人将严把质量关,按照基本建设程序,　　加强对项目全过程的监管,严把招投标关,选择优秀的施工队伍,严　　格控制工期、控制规模,建设群众满意、社会满意的优质工程。　　五是完善内部组织结构。发行人将继续深化改革,完善内部组织　　结构,优化公司决策程序和传导机制,建立科学规范的法人治理结构；　　坚持把创新作为公司运行的指导思想,不断推进技术创新和管理创　　新,努力实现企业管理升级；大力推进理念、体制、机制、管理等方　　面的创新,全面提升管理素质；坚持人才战略,建立完善的、富有弹　　性的人才引进、培养、激励机制。　　50　　第十一条发行人财务情况　　本期债券募集说明书中的2009年、2010年和2011年的财务数　　据均来源于发行人经审计的合并财务报表。发行人2009年、2010年　　和2011年的合并及母公司财务报表由中勤万信会计师事务所有限公　　司审计并出具了标准无保留意见的审计报告((2012)中勤审字第　　04198号)。　　表2发行人2009年、2010年和2011年主要财务数据　　单位π万元　　项目2011年末/度2010年末/度2009年末/度　　货币资金103,401.4,817.86　　应收账款61,516.,968.90　　其他应收款126,030.7,390.04　　存货157,388.665,587.193,462.93　　流动资产合计474,754.128,796.49
　　在建工程59,181.80.87　　固定资产56,968.6,937.93　　资产总计689,461.258,614.36　　流动负债合计155,108.6,044.24　　非流动负债合计102,623.,815.17　　负债合计257,732.93,859.41　　所有者权益合计431,729.164,754.95　　主营业务收入84,317.3,385.82　　主营业务成本65,802.2,536.26　　主营业务毛利18,514.844,037.69849.56　　营业利润7,230.17-5,180.87-5,658.31　　利润总额38,071.,260.10　　净利润34,246.,099.43　　经营活动产生的现金流量净额4,266.5,673.83　　投资活动产生的现金流量净额-38,724.23-21,470.45-25,020.27　　筹资活动产生的现金流量净额101,458.-26,656.31　　现金及现金等价物净增加额67,000.3,997.25　　表3发行人2009年、2010年和2011年主要财务指标　　项目2011年末/度2010年末/度2009年末/度　　应收账款周转率(次/年)2.273.687.88　　51　　存货周转率(次/年)0.815.516.51　　流动资产周转率(次/年)0.270.210.18　　总资产周转率(次/年)0.170.100.09　　主营业务毛利率(%)21.　　净利润率(%)40.　　净资产收益率(%)10.806.681.88　　总资产收益率(%)6.864.321.20　　流动比率(倍)3.061.831.50　　速动比率(倍)2.051.761.46　　现金比率(倍)0.670.440.29　　资产负债率(%)37.　　EBITDA(万元)43,815.,289.00　　EBITDA利息保障倍数(倍)22.3.87　　注π1、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额　　2、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额　　3、流动资产周转率=主营业务收入/流动资产合计平均余额　　4、总资产周转率=主营业务收入/资产总计平均余额　　5、主营业务毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%　　6、净利润率=净利润/主营业务收入×100%　　7、净资产收益率=净利润/所有者权益合计平均余额×100%　　8、总资产收益率=净利润/资产总计平均余额×100%　　9、流动比率=流动资产合计/流动负债合计　　10、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计　　11、现金比率=货币资金/流动负债合计　　12、资产负债率=负债合计/资产总计　　13、息税折旧摊销前收益(EBITDA)=利润总额+计入财务费用的利息支　　出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销　　14、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化　　利息支出)　　15、2009年应收账款平均余额、存货平均余额、流动资产合计平均余额、　　资产总计平均余额和所有者权益合计平均余额以2009年末数额代替　　截至2011年末,发行人资产总计为689,461.32万元,负债合计　　为257,732.18万元,所有者权益合计为431,729.13万元,资产负债率　　为37.38%；2011年度,发行人实现营业总收入87,335.09万元,利润　　总额38,071.84万元,净利润34,246.03万元。　　二、发行人近三年经审计的财务报表　　发行人近三年经审计的合并财务报表见附表二、附表三和附表　　四。　　52　　三、发行人财务状况分析　　(一)资产负债结构分析　　1、资产构成分析　　近年来,发行人资产规模增长较快。2009年末、2010年末和2011　　年末资产总计分别为258,614.36万元、309,010.55万元和689,461.32　　万元,其中,2010年末较2009年末增长19.49%,2011年末较2010　　年末增长123.12%。　　从流动资产来看,发行人的流动资产主要由货币资金、应收账款、　　其他应收款和存货构成。发行人2009年末、2010年末和2011年末
　　流动资产合计分别为128,796.49万元、149,746.64万元和474,754.85　　万元,占资产总计的比例分别为49.80%、48.46%和68.86%；其中,　　2010年末较2009年末增加20,950.15万元,2011年末较2010年末增　　加325,008.21万元,主要是2011年洛阳市政府以资本金的形式注入　　发行人19宗土地,导致发行人的存货大幅增加。　　从非流动资产来看,发行人的非流动资产主要由长期股权投资、　　固定资产和在建工程构成。发行人2009年末、2010年末和2011年　　末非流动资产合计分别为129,817.87万元、159,263.90万元和　　214,706.47万元,占资产总计的比例分别为50.20%、51.54%和31.14%；　　其中,2010年末较2009年末增加29,446.03万元,2011年末较2010　　年末增加55,442.57万元。　　2、负债构成分析　　近年来,随着发行人业务的不断发展,发行人的负债总额随之增　　长。2009年末、2010年末和2011年末发行人负债合计分别为93,859.41　　万元、106,755.30万元和257,732.18万元；其中,2010年末较2009　　年末增长13.74%,2011年末较2010年末增长141.42%。　　从流动负债来看,发行人的流动负债主要由短期借款、应付账款　　53　　和其他应付款组成。发行人2009年末、2010年末和2011年末流动　　负债合计分别为86,044.24万元、81,908.48万元和155,108.66万,占　　负债合计的比例分别为91.67%、76.73%和60.18%。其中,2010年末　　较2009年末减少4,135.76万元,2011年末较2010年末增加73,200.18　　万元。　　从长期负债来看,发行人的非流动负债主要为长期借款。发行人　　2009年末无长期借款,2010年末和2011年末长期借款的余额分别为　　12,000万元和87,400万元,占负债合计的比例分别为11.24%和　　33.91%。其中,2010年末较2009年末增加12,000万元,2011年末　　较2010年末增加75,400万元。　　近三年,发行人的资产负债率分别36.29%、34.55%和37.38%,　　基本趋于稳定状态,发行人负债率一直保持较低水平,而且在负债结　　构中,长期负债比例较低。因此,发行人融资潜力较大,增加长期负　　债,缓解还款压力,将负债结构调整到合理水平。　　(二)营运能力分析　　由于发行人主要从事洛阳市大型基础设施项目的投资、建设和运　　营,包括道路修建、城中村改造等。结合城市基础设施行业投资规模　　大、建设周期长和投资回报期长等特点来看,发行人应收账款周转率、　　存货周转率以及总资产周转率处于行业较好水平。　　2009年度、2010年度和2011年度,发行人应收账款周转率分别　　为7.88次、3.68次和2.27次,呈下降趋势；主要是由于近三年来发　　行人应收账款管理较好。2009年末、2010年末和2011年末发行人应　　收账款分别为2,968.90万元、12,786.90万元和61,516.33万元,呈快　　速增长趋势,主要是近三年来发行人开工的城市基础设施项目较多,　　洛阳市财政局、洛阳市水务集团有限公司、洛阳市政建设集团有限公　　司划给公司的专项市政建设款项大幅增长所致。而近三年来发行人发　　54　　展较快,2009年度、2010年度和2011年度发行人主营业务收入分别　　为23,385.82万元、28,958.35万元和84,317.71万元,呈大幅上升趋　　势。但发行人主营业务收入增长幅度远不及应收账款的增长趋势,因　　此发行人应收账款周转率呈逐步下降趋势。　　2009年度、2010年度和2011年度,发行人存货周转率分别为6.51　　次、5.51次和0.81次,流动资产周转率分别为0.18次、0.21次和0.27　　次,总资产周转率0.09次、0.10次和0.17次。2011年度存货周转率　　较上年下降幅度较大,主要是由于2011年来发行人整合了较多的资　　产所致；流动资产周转率和总资产周转率呈平稳上升趋势。　　总体来看,发行人近三年来各营运能力指标保持在行业较好水　　平,表明发行人具有较强的运营能力,公司运营情况良好。　　(三)盈利能力分析　　1、主营业务收入分析　　发行人的主营业务收入主要由工程结算收入、运输收入和其他收　　入组成。近三年,发行人工程结算收入总额、运输收入总额和其他收　　入总额分别为51,424.00万元、66,586.97万元和18,650.90万元,占　　发行人近三年主营业务收入总额的比例分别为37.63%、48.72%和　　13.65%；其中,工程结算收入主要来源于发行人从事洛阳市城市基础　　设施建设所获得的收入,运输收入主要来自于发行人从事城市公共交　　通运营获得的收入。　　近三年,随着发行人业务规模的扩大,其主营业务收入实现较快　　增长,2009年度、2010年度和2011年度发行人主营业务收入分别为　　23,385.82万元、28,958.35万元和84,317.71万元。其中,2011年度　　较2010年度增长191.17%。主要原因一是公司2010年开始合并洛阳　　市市政建设投资有限公司,营业收入大幅增加；2011年市政建设公　　司承担了大量的的基础设施建设项目,工程结算收入净增加51,424　　55　　万元,占公司营业收入的58.88%。二是洛阳市政府对公司支持力度　　较大,公司2011年获得城市基础设施建设补贴和城市公共交通补贴　　等政府补