浙江夜光明光电科技股份有限公司
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
反光材料的应用领域广泛，下游客户众多，不仅有市政建设、交通运输，还有汽车行业、广告行业和服饰行业等，下游客户对反光材料的需求各异，而且在不断发生着变化，反光材料的生产对技术和生产工艺的要求很高，这需要企业有着强大的研发能力保证产品技术创新。国际反光材料行业处于寡头垄断的局面，如3M公司等国际巨头对行业标准有着很强的影响力，而且有着很强的技术创新能力，如果公司不能适应行业技术创新、达到甚至超越行业标准，就很难在行业内取得竞争优势。
2013年、2014年、2015年1-3月公司产品出口外销比例为
所属行业：根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为化学原料和化学制品制造业（代码C26）、合成材料制造（C265）中的其他合成材
料制造（C2659）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指
引》（2012年修订），公司所处行业属于化学原料及化学制品制
造业，分类代码为C26。根据全国中小企业股份转让系统公司发
布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业隶属于化
学原料和化学制品制造业（代码C26）之其他合成材料制造
经营范围：光电子器件研发、制造、销售；光学玻璃、光伏设备及原件、隔
热和隔音材料、眼镜、反光服饰、反光布、反光热帖、纺织制成
品、塑料制品制造，五金产品、化工产品、第一、二类医疗器械
批发、零售；货物和技术进出口。
主营业务：公司专业从事反光材料的研发、生产、销售。
股票种类：人民币普通股
股票总量：3000万股
挂牌日期：【 】年【】月【】日
（二）公司股东所持股份的限售安排及规定
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控
制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”公司章程第二十六条规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司股份进入全国中小企业股份转让系统挂牌并进行转让，应遵循国家关于股份在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的相关规则。
截至本公开转让说明书签署之日，公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。公司现有股东持股情况及本次可进入全国中小企业股份转让系统报价转让的股票数量如下：
序号 股东名称 职位 持股数额（股） 持股比例（%）业股份转让
截至本说明书签署之日，公司的股权结构如下图所示：
陈国顺 王增友 万创投资 陈莎等31名自然人
浙江夜光明光电科技股份有限公司
公司股权明晰，不存在股份代持情况。
（二）公司股东基本情况
截至本公开转让说明书签署之日，公司股东情况如下表：
序号 股东名称 股东性质 出资方式 （股） （%）
截至本公开转让说明书签署之日，公司股东持有的股份不存在质押或其他争议的情形。公司股东也不存在法律法规、任职单位规定得不得担任股东的情形，
公司股东主体资格适格。
截至本公开转让说明书签署之日，持有5%以上股份股东的情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质 冻结质押
（1）持有5%以上股份自然人股东的情况
陈国顺，男，1957年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1975年7月至1977年12月任上海东风沙发厂职员；1977年12月至1981年12月任兰州军区后勤部列兵；1981年12月至1984年8月任广东佛山家具沙发厂职员；1984年8月至2005年8月任台州市椒江富康床上用品有限公司执行董事；2005年8月至2015年6月任有限公司执行董事；2015年6月至今任股份公司董事长。
王增友，男，1974年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1994年7月至2002年12月任台州市雄风铸业有限公司业务员、副经理；2002年12月至2005年8月任台州市雄风铸业有限公司总经理；2005年8月至2015年6月任有限公司总经理；2015年6月至今任股份公司董事、总经理。
（2）持有5%以上股份其他性质股东
万创投资成立于2014年10月28日，现持有台州市工商行政管理局核发的注册号为9534的《合伙企业营业执照》。执行事务合伙人为陈国顺；经营场所为台州市海丰路2355号二楼；经营范围为国家法律、法规和政策允许的投资业务。万创投资持有公司630万股股份，占公司总股本的21%。
万创投资的出资结构如下：
序号 合伙人 出资额(万元) 出资比例(%) 合伙人类别
公司股东万创投资除投资夜光明光电科技股份有限公司，并未实际开展其他业务。
万创投资自设立至今不存在以非公开方式向投资者募集资金的情况，且没有作为管理人受托管理第三方资产的情况。据此，万创投资不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规规定的私募投资基金或私募基金管理人，无需履行登记备案手续。
万创投资已做出承诺，如其未来开展《私募投资基金监督管理暂行办法》等规定的私募投资基金业务，其将根据法律法规的规定履行登记备案程序。
（三）公司股东之间的关联关系
公司股东之间的关联关系如下表：
陈国顺 万创投资 执行事务合伙人
四、公司控股股东和实际控制人及其变化情况
（一）控股股东和实际控制人的认定
公司控股股东和实际控制人为陈国顺和王增友。实际控制人认定依据如下：
陈国顺直接控制公司32.6333%的股份，王增友直接控制公司22.324%的股份，同时二人通过万创投资控制公司21%的股份。两位自然人股东合计控制公司75.9573%的股份。截至目前，陈国顺、王增友两位自然人股东在公司重大事务决策以及重大会议（包括但不限于历次股东会、股东大会、董事会）的表决及投票
中均作出了一致的意思表示；
陈国顺担任公司董事长，王增友担任公司的董事及总经理，实际控制着公司的重大事务决策；
2015年6月25日，陈国顺、王增友两位自然人股东签订《一致行动协议书》，根据该协议，陈国顺、王增友两位自然人股东承诺，通过特定形式在公司会议提案及表决、公司高管提名及投票选举等事项时，意思表示一致。
综上，公司股东陈国顺、王增友两人为公司的共同实际控制人。
（二）控股股东和实际控制人的基本情况
陈国顺，详见本说明书“第一节基本情况”之“三、公司股东情况”之“（二）公司股东基本情况”。
王增友，详见本说明书“第一节基本情况”之“三、公司股东情况”之“（二）公司股东基本情况”。
（三）控股股东和实际控制人变化情况
在报告期内，公司控股股东和实际控制人未发生变化，为陈国顺、王增友。
五、历次股本变化及重大资产重组情况
自公司成立以来，未有重大资产重组情况。历次股本变化如下：
2005年8月11日，陈国顺、王增友共同出资申请设立公司的前身“台州市万创工贸有限公司”，注册资本180万元，其中陈国顺出资144万元，占注册资本的80%；王增友出资36万元，占注册资本的20%，2005年8月12日，台州安信会计师事务所出具台安会验（2005）第210号《验资报告》，确认台州市万创工贸有限公司已收到上述股东缴纳的注册资本合计人民币180万元，各股东均以货币出资。
2005年8月12日，有限公司在台州市工商行政管理局完成设立登记，取得注册号为5的《企业法人营业执照》。
有限公司设立时，股东及股权结构如下：
序号 股东 出资额（万元） 占注册资本的比例（%）
2、有限公司时期第一次增资
2006年2月28日，有限公司召开股东会，决议公司注册资本由180万元增加到467.8万元。其中陈国顺增资230.24万元，王增友增资57.56万元。基于公司增资时的财务状况及发展情况，各方协商确定本次增资价格每单位注册资本为1元。
2006年3月1日，本次增资经台州中天会计师事务所有限公司出具的中天会验[2006]32号《验资报告》予以验证。
2006年3月2日公司完成本次工商变更登记，注册资本变更为467.8万元。
此次变更后，有限公司的股东及股权结构变更为：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
3、有限公司时期第一次股权结构变更
2006年9月15日，有限公司召开股东会作出决议：同意陈国顺将其所持有的公司20%的股权93.56万元转让给王增友。
2006年9月15日，陈国顺与王增友签订《股权转让协议》，陈国顺将其持有的公司20%的股权93.56万元以93.56万元价格转让给王增友。
2006年12月30日，有限公司在台州市工商行政管理局完成本次变更登记。
此次变更后，有限公司的股东及股权结构变更为：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
4.有限公司时期第二次增资
2008年3月18日，有限公司召开股东会，决议公司注册资本由467.8万元增加到800万元。其中陈国顺增资199.32万元，王增友增资132.88万元。基于公司增资时的财务状况及发展情况，各方协商确定本次增资价格每单位注册资本为1元。
2008年3月28日，本次增资经中汇会计师事务所台州分所出具的中汇台会验[2008]79号《验资报告》予以验证。
2008年4月3日公司完成本次工商变更登记，注册资本变更为800万元。
此次变更后，公司股东和股权结构如下：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
5.有限公司时期第三次增资
2014年12月16日，有限公司公司召开股东会，决议公司注册资本由800万元增加至2000万元。其中陈国顺增资360万元，王增友增资240万元，新股东台州万创投资管理合伙企业（有限合伙）增资600万元。基于公司增资时的财务状况及发展情况，各方协商确定本次增资价格每单位注册资本为1元。
2014年12月17日公司完成本次工商变更登记，注册资本变更为2000万元。
2015年3月31日，本次增资经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2015]号第40051号《验资报告》予以验证。
此次变更后，公司股东和股权结构如下：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
6.有限公司整体变更为股份有限公司
2015年4月28日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2015]号第610399号《审计报告》，确认截止2015年3月31日，公司经审计的净资产合计21,812,930.05元。
2015年4月28日，银信资产评估有限公司出具的银信评报字（2015）沪第0331号《评估报告》，截至2015年3月31日，万创有限经评估后的净资产值为42,460,500元。
2015年5月15日有限公司召开股东会同意以2015年3月31日为股改基准日，以公司经审计的2015年3月31日的净资产21,812,930.05元中的2100万元折合为股份公司的股本，每股面值1元，计2100万股，剩余812,930.05元计入股份公司的资本公积。
2015年5月15日，股份公司（筹）召开创立大会决议公司整体变更设立为股份有限公司。有限公司的债权债务由变更后的股份有限公司承继。
2015年5月20日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具610446号《验资报告》，验证截至2015年5月15日股份公司已经收到股东以净资产方式投入的股本。
2015年6月5日，公司取得台州市工商局核发的注册号为166的《营业执照》，完成工商变更登记。
有限公司整体变更为股份公司后的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 出资方式
变更之前有限公司的注册资本为人民币2000万元，变更为股份有限公司后注册资本为人民币2100万元，设立（改制）时净资产折合的股份高于改制前有限公司注册资本，存在股东以未分配利润、盈余公积转增股本的情形，公司股东为自然人和机构投资者（万创投资），应当就上述转增注册资本依法缴纳个人所得税，截至本说明书签署之日，自然人股东和机构投资者（万创投资）已缴纳个人所得税,并取得了相应的纳税凭证，公司没有进行相应的代扣代缴。
2015年6月5日，股份公司召开第一届董事会第二次会议审议通过公司增加注册资本、提请召开股东大会的议案。2015年6月21日，股份公司召开股东大会，决议公司注册资本由2100万元变更为3000万元。基于公司财务状况及发展情况，各方协商确定本次增资价格为每单位注册资本1.05元。
2015年6月24日，本次增资经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2015]号第40114号《验资报告》予以验证。
2015年7月1日，公司完成工商变更登记，注册资本变更为3000万元。
本次增资后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数额（股） 业股份转让
（%） 份数额（股） 系统公开转
六、公司董事、监事、高级管理人员的情况
公司董事会成员5人，经股东大会选举产生，董事任期3年。董事简历如下：陈国顺，董事长，详见本说明书“第一节基本情况”之“三、公司股东情况”之“（二）公司股东基本情况”。
王增友，董事兼总经理，详见本说明书“第一节基本情况”之“三、公司股东情况”之“（二）公司股东基本情况”。
王增良，男，1977年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2000年7月至2007年4月任台州市雄风铸业有限公司销售总监；2007年4月至2015年6月任有限公司营销总监；2015年6月至今任股份公司董事、董事会秘书。
陈肖，男，1983年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004年7月至2007年12月任台州市椒江富康床上用品有限公司业务员；2007年12月至2012年12月任有限公司销售副经理；2012年12月至2015年6月任台州市椒江富康床上用品有限公司销售主管；2015年6月至今任股份公司董事。
丁昌荣，男，1971年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1991年7月至1993年6月任浙江省界牌齿轮厂职员；1993年6月至2006年8月个体经营户；2006年8月至2008年3月任有限公司流水车间生产主管；2008年3月至2013年1月任有限公司流水车间和分切车间生产主管；2013年1月至2015年6月任有限公司品质部部长；2015年6月至今任股份公司品质部部长、董事。
公司监事会成员3人，监事任期3年。各监事具体情况如下：
任初林，男，1978年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002年7月至2003年6月任湖南巴陵石油化工有限公司技术员；2003年6月至2009
年1月任浙江方远夜视丽反光材料研发中心副主任；2009年1月至2015年6月任有限公司技术部部长；2015年6月至今任股份公司技术部部长、监事会主席。
潘玲红，女，1985年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。2004年7月至2009年3月任台州市百达制冷有限公司出纳；2009年3月至2015年6月任有限公司出纳；2015年6月至今任股份公司出纳、监事。
牟鑫钢，男，1987年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2009年3月至2015年6月任有限公司设备科主管；2015年6月至今任股份公司设备科主管、职工代表监事。
（三）公司高级管理人员
公司现有高级管理人员3名，高级管理人员任期3年。高级管理人员简历如下：
总经理王增友、董事会秘书王增良，详见本说明书“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人员的情况”之“（一）董事”。
杨丽芬，女，1984年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2006年4月至2011年3月任台州宏达轻纺有限公司会计；2011年3月至2012年8月任浙江台州染整总厂会计；2012年8月至2015年6月任有限公司主管会计、财务负责人；2015年6月至今任股份公司财务负责人。
截至本公开转让说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员均具备任职资格，不存在违反竞业禁止的情形。
七、最近两年一期的主要会计数据和财务指标简表
归属于申请挂牌公司股东的扣
1、净资产收益率、扣除非经常性损益后净资产收益率、基本每股收益、稀释每股收益均按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）方法计算。
其中：加权平均净资产收益率=P0÷(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生
其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
报告期内，稀释每股收益与基本每股收益相同。
2、毛利率按照“（营业收入-营业成本）/营业收入”计算。
3、每股净资产按“期末股东权益/期末股本（实收资本）”计算。
4、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本（实收资本）。
5、资产负债率按照“当期末负债/当期末资产”计算。
6、流动比率按照“流动资产/流动负债”计算。
7、速动比率按照“（流动资产-存货）/流动负债”计算。
8、应收账款周转率按照“当期营业收入/((期初应收账款+期末应收账款)/2)计算
9、存货周转率按照“当期营业成本/((期初存货+期末存货)/2)”计算。
注：本公开转让说明书若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情况，系由四舍五入所致。
八、与本次挂牌有关的当事人
名称：方正证券股份有限公司
住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段200号华侨国际大厦22-24层
项目小组成员：傅胜、李琴琴、黄海波
名称：北京德恒（杭州）律师事务所
住所：杭州市秋涛北路72号三新银座大厦9楼
经办律师：张昕、张利民
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼
签字注册会计师：郭宪明、蔡畅、曾涛
名称：银信资产评估有限公司
住所：上海市九江路69号
签字注册评估师：唐媛媛、程永海
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
一、公司主营业务及主要产品
公司是一家集反光材料专业研发、生产、销售为一体的高新技术企业。反光材料也称为回归反射材料或逆反射材料，其原理是在相应的材料表面上植入一种高折射率的玻璃微珠或微棱镜结构，将光线按原路反射回光源处，从而形成回归反射现象。在灯光照射下，反光材料具有比其他非反光材料更加醒目的视觉效果。
公司产品主要为反光用品，拥有“YGM”品牌反光材料系列产品，涵盖了反光膜、反光布、反光服、反光制品四大类等多个品种，产品广泛应用于公路、铁路、航空、航海、港口、坑道等的标志、标识、车辆牌照、安全服装鞋帽及市政建设等方面。公司2013年、2014年主营业务收入和2015年1-3月主营业务收入分别为64,375,500.86元、82,602,120.34元和22,991,906.92元，主营业务突出，近两年一期未发生重大变更。
公司的主要产品分为四大类：反光膜、反光布、反光服装及反光制品。反光膜产品主要应用于交通设施建设和交通运输设备领域，反光布主要应用于生产反光服装。反光膜和反光布统称为反光材料，是反光材料的不同形式，反光服和反光制品是以反光材料为原料的反光产品。
反光膜是采用特殊工艺将由玻璃微珠或者微棱镜结构形成的反射层植入在
PVC、PU等高分子材料相结合而形成的一种反光材料。根据应用领域的不同，反光膜分为道路标志牌类反光膜和交通运输类反光膜，道路标志牌类包含超强级、高强级、工程级和广告级反光膜，交通运输类包括车牌反光膜、海事反光膜、车身反光标识等。反光布是采用特殊工艺将由玻璃微珠或者微棱镜结构形成的反射层植入在布基表面，使普通的布料在灯光的照射下能反射光线。主要用于和道路交通安全相关的产品，被广泛应用于反光服装、各类职业服、工作服、时装、箱包、户外用品，也可制作成各类反光制品。反光服装是将反光材料应用于服装的主要部位而成的安全用品，主要用于保护夜晚或不良天气下的室外工作人员。反
光制品是以反光膜和反光布为原料加工而成的反光产品。包括反光包边条、反光丝、反光晶格、反光织带等。公司的主要产品及用途如下：
产品类别 产品系列 产品图片 功能 用途 产品应用
性能、干洗性 高档反光服
亮银系列 能、高逆反射 饰、特殊工装
耐水洗、高警 装、背包、雨
高亮系列 示性能 伞、帽子、手
干洗、高警示 消防、高温防
阻燃系列 性能、阻燃耐 护、抢险救灾
耐水洗、高警 安全服装、运
热贴系列 动服、休闲服
高警示、高耐 志、交通标志
高强膜 候性、易操作 以及各种高警
车身反光 高警示，高耐 货车和挂车车
标识 候性、易粘贴 身粘贴
方便、高警示 施工标志
可喷绘、加工 户外标志牌、
喷绘膜 方式丰富、高 门牌、广告标
反光服饰 安全警示服装
反光包边 高警示、加工 反光服装滚边
高警示、加工 反光服反光制
高警示、加工 反光服反光制
二、公司内部组织结构与主要生产流程
（二）公司主要业务流程
公司设有技术中心负责公司产品的研发工作。公司通过对技术中心配备技术人员、设计组织架构及投入资金等方面，为研发工作的顺利开展提供充分保障。
技术中心下设研究所和服装设计部两个部门，研究所负责反光膜、反光布等核心产品的研发和产品的更新换代，服装设计部负责反光服装的款式和功能设计工作。
公司具体的研发流程如下图：
2、主要产品的生产流程
公司主要产品包括反光膜、反光布、反光服装和反光制品四大类。各产品的生产工艺和生产流程如下：
反光膜是采用特殊工艺将由玻璃微珠或者微棱镜结构形成的反射层植入在
PVC、PU等高分子材料相结合而形成的一种反光材料。根据应用领域的不同，反光膜分为道路标志牌类反光膜和交通运输类反光膜，道路标志牌类包含超强级、高强级、工程级和广告级反光膜，交通运输类包括车牌反光膜、海事反光膜、车身反光标识等。
反光膜生产流程如下图：
注：有“★”标记的为关键工序
工艺流程：1、在PET基材上涂布树脂，烘干后布珠，经过真空镀铝，留用；2、背纸上涂布硅树脂，烘干；3、在2上在涂布树脂，烘干；4、将1与3进行覆合，剥离PET；5、分切包装入库。
反光布是采用特殊工艺将由玻璃微珠或者微棱镜结构形成的反射层植入在布基表面，使普通的布料在灯光的照射下能反射光线。主要用于和道路交通安全相关的产品，被广泛应用于反光服装、各类职业服、工作服、时装、箱包、户外用品，也可制作成各类反光制品。
反光布生产流程如下图：
注：有“★”标记的为关键工序
工艺流程：1、在PET基材上涂布树脂，烘干后布珠，经过真空镀铝，留用；2、基材上涂布树脂，烘干；3、将1与2进行覆合，剥离PET；4、分切包装入库。
（3）反光服装生产工艺
反光服装是将反光材料应用于服装的主要部位而成的安全用品，主要用于保护夜晚或不良天气下的室外工作人员。
反光服装生产流程如下图：
工艺流程：1、将反光材料缝制或者热烫在面料上；2、对各部件进行加工合作成衣；3、包装入库。
（4）反光制品生产工艺
反光制品是以反光膜和反光布为原料加工而成的反光产品。包括反光包边条、反光丝、反光晶格、反光织带等。
反光制品生产流程如下图：
工艺流程：1、反光制品通过设计形成图案；2、按设计要求进行模具制作；3、对反光布反光膜进行印刷或冲压或激光雕刻等方式进行加工处理；4、对制品进行检验；5、包装入库。
公司设有销售部负责公司产品的市场营销工作，包括市场调研、开发、监控、策划等业务的执行工作，以确保配套业务的有序开展。产品销售价格根据同行竞争情况结合“产品主导定价法”进行分级确定。公司产品销售流程图：
三、公司业务有关资源情况
（一）主要产品所使用的技术
公司的核心产品为反光膜、反光布、反光服及反光制品。公司重视产品研发产品升级，加强工艺革新，致力于新产品、新技术、新材料吸收消化提炼，在长期的积累过程中在行业里形成了一系列先进的生产技术：
序号 核心技术名称 来源 保护措施 技术水平 技术内容
在PE材料上通过加热采用
珠面共聚的方式，对微珠目
核心人员 数大小进行控制，布珠后对
1 亮银植珠工艺 自有技术 国内领先
保密协议 微珠表面进行平压工序，保
障微珠排布在PE外表面的
通过精密磨具控制在PE材
阻燃警示带预制 已申请专 料表面微珠分布，达到一体
2 自有技术 国际领先
膜工艺 利保护 式警示带生产工艺，有效规
对植珠后在进行调焦的工
一次成型反光膜 核心人员 艺进行简化，采用一次成型
3 自有技术 国内领先
生产工艺 保密协议 的方式生产，提高了生产效
率同时成品率大幅度提升
通过开发耐高温蒸煮达130
已申请专 度的胶黏剂，通过多层涂覆
4 高耐水洗反光布 自有技术 国内领先
利保护 工艺，控制玻璃微珠在胶水
无卤环保型高效阻燃剂使
环保型阻燃反光 核心人员
5 自有技术 国内领先 用，达到材料的不续燃，高
布 保密协议 温不碳化
一种特殊的印刷工艺，达到
已申请专 反光加丰富色彩的结合，一
6 印花型反光材料 自有技术 国际领先
利保护 种新型材料加工方式，满足
改进材料的加工工艺，以满
足一种新型模切加工成型
斜纹热贴膜加工 核心人员
7 自有技术 国内领先 方式，效率提高200%，制造
工艺 保密协议 精度到微米级，可以连续生
改进行业内植珠工艺采用
溶剂型胶黏剂，易造成环境
核心人员 污染，采用更环保的水性植
8 水性植珠工艺 自有技术 国内领先
保密协议 珠工艺，降低了成本，提高
了效率，避免的胶水转移造
成的逆反射系数过低问题
一种特殊的镀膜材料的使
已申请专 用，镀膜工艺的设计，使彩
9 高光度镀膜工艺 自有技术 国内领先
利保护 色反光材料逆反射系数可
一种间接涂布上胶方式，对
已申请专 PVC材料的粘接强度更高，
10 喷绘写真膜工艺 自有技术 国内领先
利保护 涂布后的均匀性更好，喷绘
一种处理玻璃微珠的方式，
一种镀膜处理玻 核心人员 可以改善玻璃微珠与胶黏
11 自有技术 国内领先
璃微珠加工方式 保密协议 剂层的附着力，提高材料的
通过点状的涂布上胶工艺，
透气型反光材料 已申请专
12 自有技术 国内领先 使材料具有孔状透气性能，
加工工艺 利保护 穿着更舒适性
一种材料可以直切，不用斜
一种无接头包边 核心人员 切的加工方式，材料无接
13 自有技术 国内领先
条工艺 保密协议 头，对下游加工更有利，更
截至本公开转让说明书出具之日止，公司取得台州市人民政府换发的台开国用（2015）第03538号《国有土地使用证》，具体情况如下：
使用权人 用途 类型 使用权面积（平方米） 终止日期
夜光明 出让 6年8月9日
公司已将上述土地使用权向中国农业银行台州经济开发区支行抵押，用于获取公司经营所需的短期借款。
截至本公开转让说明书出具之日止，公司共拥有已授权的专利10项，均为实用新型专利，还有5项发明专利正在申请过程中，具体情况如下：
类型 名称 申请日 授权日 申请人 状态
色相间条纹阻燃反 无 申请中
铝玻璃珠涂层转移 无 申请中
发明专 一种高强级反光膜 创夜光明
7991 利 的制造方法 工贸有限
发明专 一种高亮级彩色反 创夜光明
发明专 一种环保型反光布 无 创夜光明 申请中
8284 利 的制造方法 工贸有限
ZL2014201 实用新 一种印花用的玻璃 创夜光明 专利权
ZL2014201 实用新 一种反光蓄光阻燃 创夜光明
ZL2014201 实用新 一种弹性埋藏型反 创夜光明 专利权
ZL2014200 实用新 一种高亮级彩色反 创夜光明
ZL2014200 实用新 一种水性体系的胶 创夜光明 专利权
82556.5 型 粘剂反光布 工贸有限 维持
ZL2014200 实用新 一种高耐水洗反光 创夜光明 专利权
ZL2014200 实用新 一种胶黏剂阻燃反 创夜光明 专利权
截至2015年6月30日，公司拥有10项实用新型专利，正在申请5项发明专利。上述发明专利及实用新型的取得方式为原始取得；公司拥有这些知识产权的所有权，不存在他项权利，公司拥有的发明专利及实用新型不存在纠纷或潜在纠
纷。截至公开转让说明书签署之日，公司正在办理上述专利名称变更手续。由于股份公司由有限公司整体变更而来，股份公司承接有限公司的全部债权债务，前述变更事宜不存在法律障碍。
截至2015年6月30日，公司拥有四项注册商标，具体情况如下：
商标图像 证书号 类号 注册日期 有效期至 申请人名称
2009年4月 2019年4月 台州市万创夜光明工贸有
2010年10月2020年10月台州市万创夜光明工贸有
2011年1月 2021年1月 台州市万创夜光明工贸有
2013年3月 2023年3月 台州市万创夜光明工贸有
截至公开转让说明书签署之日，公司正在办理上述商标名称变更手续。由于股份公司由有限公司整体变更而来，股份公司承接有限公司全部债权债务，前述变更事宜不存在法律障碍。
（三）业务许可与公司资质
公司获得的业务许可、资质与荣誉情况如下：
公司持有浙江省环境保护厅出具的《浙江省排污许可证》（编号：浙JA），许可证有效期2014年6月24日至2017年6月23日。
公司持有台州市安全生产监督管理局出具的《安全生产标准化证书》（编号：AQBIIIQG台），有效期2014年11月25日至2017年11月24日。
公司持有中国安全技术防范认证中心出具的《中国国家强制性产品认证证书》（编号：0063），有效期2009年5月5日至2019年5月4日。
公司持有中华人民共和国台州海关出具的《中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书》（编号：），有效期2007年8月7日至2016年7月29日。
公司于2014年10月27日被浙江省科学技术厅评定为“浙江省高新技术企业”，2014年6月被台州市科学技术局评定为“台州市级高新技术企业”和“市级高新技术研究开发中心”，于2014年11月被台州市安全生产监督管理局评定为“安全生产标准化三级企业”，于2013年12月被台州市工商行政管理局经济开发区分局评定为“浙江省工商企业信用A级”。
截至本说明书签署之日，公司未取得任何特许经营权。
（五）公司主要固定资产情况
公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子及其他设备，公司依法拥有相关的产权。截至2015年3月31日，公司固定资产综合成新率为78.54%，固定资产处于良好状态。
类别 账面原值（元） 累计折旧（元） 账面净值（元） 成新率(%)
公司已取得台州市房产管理局签发的《房屋所有权证》，具体情况如下：
编号 建筑物名称 面积（m2） 房产证号 坐落地址
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
房权证台字第 台州市海丰路2355号
截至2015年6月30日，公司已将上述房屋所有权向中国农业银行台州经济
开发区支行抵押，用于获取公司经营所需的短期借款。
（五）公司人员结构以及核心技术人员情况
截至2015年6月30日，公司在册员工175人。从年龄结构上看，18-25岁51人，占比29.14%；26-35岁58人，占比33.14%；36-45岁36人，占比20.57%；45以上30人，占比17.14%。从学历结构上看，本科及以上30人，占比17.14%；大专28人，占比16%；高中及中专61人，占比34.86%；初中及以下56人，占比32%。从员工岗位上看，行政管理人员9人，占比5.14%；财务人员7人，占比4.00%；销售人员18人，占比10.29%；研发人员6人，占比3.43%；生产人员135人，占比77.14%。
工作岗位 人数 比例（%）
参照同行业可比上市公司道明光学截至2014年12月31日的员工结构，公司人员在岗位结构和学历结构方面趋于相对平衡合理，员工与业务匹配性良好，但还有优化空间。其中，公司与道明光学的生产人员占比均很高，道明光学生产人员占比76.76%；道明光学的研发人员占比6.89%，高于公司的3.43%，公司在研发人员的投入还需加强；道明光学的管理人员占比8.75%，高于公司的5.14%。员工学历结构方面，可比上市公司道明光学数据为：本科及以上占比6.88%，大专占比22.24%，高中及以下占比70.88%。公司与道明光学在员工学历结构上相比，本科及以上学历员工占比为17.14，高于道明光学6.88%的占比，本科以下的学历结构相似。公司的员工岗位结构和学历结构是由公司所处的行业特征决定的，先进制造业企业生产和管理占用大量劳动力资源，同时，技术研发也是保持企业竞争力的源泉，需要一定数量和质量比例的智力支持。
（1）核心技术人员基本情况
公司核心技术人员为王增友、任初林。基本情况如下:
王增友，男，1974年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1994年7月至2002年12月任台州市雄风铸业有限公司业务员、副经理；2002年12月至2005年8月任台州市雄风铸业有限公司总经理；2005年8月至2015年6月任有限公司总经理；2015年6月至今任股份公司董事、总经理。
任初林，男，1978年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002年7月至2003年6月任湖南巴陵石油化工有限公司技术员；2003年6月至2009年1月任浙江方远夜视丽反光材料研发中心副主任；2009年1月至2015年6月任有限公司技术部部长；2015年6月至今任股份公司技术部部长、监事会主席。
（2）核心技术人员持股情况
姓名 职务 持股数量（股） 出资比例（%）
（3）员工社保公积金情况
截至本说明书签署之日，股份公司员工总数为175人，公司为其中59人缴纳了社保。公司按照劳动法为员工以核定的基本工资为基数缴纳了职工养老保险、职工基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险，员工入职当月为其缴纳相应社保。另外有114名员工系农村户口，参加当地新型农村合作医疗，该部分员工公司采用保费全额报销的方式进行补贴，并专门出台了内部规定，保证全员参保。剩余2人中，1人系退休返聘，1人系新入职员工，社保正在办理中。
2015年7月2日，台州人力资源和社会保障局出具《证明》，公司自2013年以来，没有发现违反劳动保障法律和法规等行为。
截至本说明书签署之日，公司未为员工缴纳了住房公积金。其原因为员工没有在台购房计划，或者已有住房，没有购房需求，从而不愿意交纳住房公积金。
公司实际控制人已作出书面承诺：如果按照国家有关法律、法规或规范性文件规定，或者按照有关部门的要求或决定，公司被处以罚款或者要求公司承担费用，本人承诺将尽快补缴未缴纳的住房公积金及或因此产生的所有相关费用，不需要公司支付任何对价，保证公司不因此受到任何损失。
年份 研究开发费用（元） 主营业务收入（元） 比重（%）
四、公司主营业务相关情况
（一）报告期内公司主要产品与服务收入情况
报告期内，公司主要产品销售收入情况具体如下：
收入 占比% 收入 占比% 收入 占比%
（二）报告期内公司主要客户情况
2015年1-3月公司前五名客户的销售额（不含税）及所占营业收入的比例为：
序号 客户 金额（元） 百分比（%）
2014年，公司前五名客户的销售额（不含税）及所占营业收入的比例为：
序号 客户 金额（元） 百分比（%）
2013年，公司前五名客户的销售额（不含税）及所占营业收入的比例为：
序号 客户 金额（元） 百分比（%）
元、25,702,613.17元和6,562,918.07元，分别占公司当期销售收入总额的比例为37.53%、31.12%和28.54%；公司的订单呈现出“数量多、金额少”的特点，客户集中度低，不存在单一客户依赖风险。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份股东在主要客户中均未占有权益，亦不存在其他关联关系。
（三）报告期内公司主要原材料与能源供应情况
1、公司主要原材料与能源供应情况
反光材料的制作原材料主要为玻璃微珠和丙烯酸树脂、聚酯薄膜、醋酸乙酯等合成树脂类产品以及布基材料。玻璃微珠作为反光材料的反射层，决定了反光材料的质量，目前玻璃微珠是反光材料最常用的反光原件。国内生产玻璃微珠的厂家较多，主要集中在长三角、珠三角及环渤海等工业发达地区，供应量充足，价格稳定，波动较小。2014年我国合成树脂产量为6950.7万吨，较2013年同比增长10.3%。但自2014年下半年以来油价持续下跌，对合成树脂行业原料端成本造成较大影响。从2014年底开始，国内聚烯烃项目的陆续开工使行业新增产能增加，增加市场供给。我国合成树脂产品由于成本和供需情况的改变受到了较大的下行压力。
报告期内玻璃微珠、聚脂薄膜、离型纸、T/C布采购价格变动情况：
平均价格（元） 变动率 平均价格 变动率 平均价格（元）
2、报告期内主要供应商采购情况
2015年1-3月，公司前五名供应商采购金额（含税）与所占采购总额的比例为：
供应商名称 采购金额（元） 占比（%）
2014年，公司前五名供应商采购金额（含税）与所占采购总额的比例为：
序号 供应商名称 采购金额（元） 占比（%）
2013年，公司前五名供应商采购金额（含税）与所占采购总额的比例为：
序号 供应商名称 采购金额（元） 占比（%）
2013年、2014年、2015年1-3月公司前五大供应商的采购金额分别是24,410,743.34元、32,458,675.90元和6,027,115.90元，分别占公司当期采购总额的比例为48.79%、38.48%和38.40%。公司与前五大供应商不存在关联关系。公司对单一供应商的采购比重较低，而且对前五大供应商采购总额占比未超过50%，公司上游供应商数量较多，不存在对单一供应商或某几个供应商过度依赖的情况，
不会因此对公司持续经营造成负面影响。
公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
（四）报告期内对重大业务合同履行情况
报告期内，公司重大业务合同均正常履行，并且不存在纠纷情况。报告期内公司合同金额30万元以上的销售合同具体如下：
签署日期 合同内容 合作方 合同金额(元)
报告期内合同金额30万元以上的采购合同具体如下：
签署日期 合同内容 合作方 （元） 正常执行
2015年1月3日 玻璃微珠 绵阳光耀新材料有限责任公司 440,000.00 是
报告期内贷款合同具体如下：
借款 贷款总 担保或抵押
贷款单位 借款日期 还款日期 借款合同编号
条件 额(万元) 合同编号
台州银行椒江 台银（借）字
台州银行椒江 台银（借）字
台州银行椒江 台银（保借）字
农行台州经济 抵押 300
报告期内公司重大融资租赁合同如下:
出租方 承租方 保证人 租赁物 签订日期 合同编号
宁波东海融资 陈国顺、王 反光膜生产线、涂 200 2014年8月 东海租赁（14）回字
租赁有限公司 增友 布机 29日 第号
宁波东海融资 陈国顺、王 卧式自动分切机、 92 2014年10月 东海租赁（14）回字
租赁有限公司 增友 涂布复合机 29日 第号
公司是一家集研发、生产、销售为一体的专业反光材料生产的高新技术企业。
公司产品主要为反光用品，目前公司拥有的“YGM”品牌反光材料系列产品，包括反光膜、反光布、反光服、反光制品四大类共计数百个品种，广泛应用于公路、铁路、航空、航海、港口、坑道等的标志、标识、车辆牌照、安全服装鞋帽及市政建设等方面。公司产品销售方式为直销方式，销售覆盖全国各大城市和港澳台地区及众多海外国家。公司现已建立起独立的研发体系，自主研发了一系列核心技术并运用于生产中，公司不断研发新的产品，扩充产品种类、提升产品性能，并依托健全的营销体系，积极开拓新的市场。
公司依托于自身完善的研发、生产和质量控制体系，严格保证产品的高质量，通过先进的管理方式减少公司运营成本、提高运营效率，从而形成“高质量、低成本”核心竞争力。公司通过直销方式，向下游国内外各类服装制造企业、外贸企业、反光材料制造企业等销售产品盈利。
公司的生产模式为“计划+订单”的生产模式。公司根据过往的生产经验和市
场需求的变化以及订单的需求情况进行产品设计、原料采购和生产。
公司注重产品生产全过程的质量控制，对各流程环节的质量控制要求、各部门质量监督职责都通过相关制度加以明确，并定期对员工进行质量标准的培训，强化全体员工的产品质量意识。产品生产环节的质量状态录入ERP，从原材料到最终产品，对每一卷材料均形成唯一编码进行标识，全程跟踪到客户使用阶段，产品质量情况具有可追溯性。
公司生产过程的质量控制工作重点在于各工序流转环节加强质量把控，公司制定了中间过程控制检验作业指导书，指导车间巡检人员按作业指导书要求对生产环节进行检验，确保工序产品质量符合要求，并对过程中检验数据进行记录留存。当出现质量问题时，通过检验、分析产生质量问题的原因，提出解决的方案及改善该道工序作业环境和工艺操作的规程，并以品质协调会形式全程记录该次问题，避免再次发生类似情况，提高质量保障程度。
公司采购原材料主要为玻璃微珠、离型纸、聚酯薄膜、醋酸乙酯等。公司PMC部下设有供应科，供应科采购员负责根据本部门制定的《采购订单》，对生产用原（辅）料、成品、外购（协）件进行采购。公司对原材料的采购目前是基于库存现状，以生产计划为导向，供应科负责与供应商询价、比价、议价及《采购合同》的签订，原材料入库前须放置待检区实施检验，若不能通过检验则通知供应商进行处理，处理完毕后通过检验才能最终入库。采购付款情况一般为一个月后支付银行承兑汇票。供应科负责接收其它部门的零星物资采购信息并组织实施采购，负责供应商的选择，采购进度的控制，与供应商的信息沟通。零星物资的采购流程与原材料采购流程大致相同，差别在于无需进行待检区检验。公司制定有《采购管理制度》和《供应商管理制度》，对供应商管理、原料检验、质量跟踪、成本控制、流程管理等方面做出了具体的规定，有效地保障了公司业务的健康运行。
反光材料的应用领域广泛，公司下游客户众多，包括安全用品制造企业、服饰生产企业、反光材料制造企业和外贸企业等。公司客户集中度低，订单呈现出“数量多、金额小”的特点，公司产品销售为直销方式，能够有效地满足零散客户的差异性需求。公司产品销售线上和线下相结合，线上有B2B、B2C网络销售
平台，线下采用拜访客户和展会宣传的方式拓展销售渠道。公司设有销售部负责公司产品的市场营销工作，包括市场调研、开发、监控、策划等业务的执行工作，以确保配套业务的有序开展。产品销售价格根据同行竞争情况结合“产品主导定价法”进行分级确定，具体为：首先生产管理部和PMC部确定产品成本；再根据行业竞争情况确定销售价格。公司产品销售覆盖全国各大城市和港澳台地区及东南亚部分国家，还远销美国、英国、俄罗斯、土耳其等欧美国家，2015年1-3月内销占比48.97%，外销占比51.03%，内外销均衡。随着未来公司业务转型，将产品应用延伸至大众消费品领域，同时加强网络销售平台的建设和运营，未来公司产品销售会不断向线上和国内转移。
六、公司所处行业基本情况
公司产品主要是通过特殊工艺将玻璃微珠形成的反光层与丙烯酸酯或聚氨酯类共聚物多层复合而成的一种功能复合型材料。根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为化学原料和化学制品制造业（代码C26）、合成材料制造（C265）中的其他合成材料制造（C2659）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于化学原料及化学制品制造业，分类代码为C26。根据全国中小企业股份转让系统公司发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业隶属于化学原料和化学制品制造业（代码C26）之其他合成材料制造（C2659）。
（一）公司所处行业概况
1、国家对该行业的监管体制
（1）主管单位及监管体制
国家发展和改革委员会：负责产业政策的制定和实施。
国家公安部交通管理局：研究拟定道路管理政策；组织、指导和监督地方公安机关依法查处道路交通违法行为和交通事故；指导地方公安机关维护城乡道路交通秩序和公路治安秩序；组织和指导地方公安机关开展机动车辆安全检验、牌证发放和驾驶员考核发证工作；组织和指导地方公安机关开展道路交通安全宣传教育活动；组织和指导道路交通管理科研工作；指导地方公安机关参与城市建设、道路交通和安全设施的规划。
国家交通运输部：拟定公路、水路交通行业的发展战略、方针政策和法规并
监督执行；拟定公路、水路交通行业的发展规划、中长期计划并监督实施；负责交通行业统计和信息引导；对国家重点物资运输和紧急客货运输进行调控；组织实施国家重点公路、水路交通工程建设；指导交通行业体制改革；维护公路、水路交通行业的平等竞争秩序；引导交通运输行业优化结构、协调发展；组织公路及其设施的建设、维护、规费稽征；负责汽车维修市场、汽车驾驶学校和驾驶员培训工作的行业管理；组织水运基础设施的建设、维护、规费稽征等。
（2）行业协会及监管体制
本行业目前暂无行业自律协会。
2、国家对该行业的政策扶持
政策、法规名称 发布时间 发布单位 相关主要内容
自2011年1月1日起，车身反
光标识必须在《道路机动车
辆生产企业及产品公告》批
准的整车产品生产地，按照
国家强制性标准要求完成装
《关于进一步加强道路 配和配置后方可出厂。同时
机动车辆生产一致性监 车辆生产企业要依据国家有
督管理和注册登记工作 关政策和强制性标准的规
的通知》 定，对已生产尚未出厂，或
者已经出厂但未销售的大中
型客车、重中型货车、商品
车运输车和挂车类产品开展
一次全面排查车辆配置的反
自2008年9月10日起，办理注
册登记的所有货车和挂车应
当按要求粘贴车身反光标
《关于加强机动车车身 识；办理注册登记的总质量
发光标识粘贴等工作的 公安部交管局 大于3,500kg的货车和挂车应
通知》 当按要求安装侧后部防护装
置，并要求使用获得国家‘3C’
认证的车身反光标识产品。
大力发展稀土功能材料、高
《国务院关于加快培育 性能膜材料、特种玻璃、功
和发展战略性新兴产业 国务院 能陶瓷、半导体照材料等新
的决定》 型功能材料。
2015年，中国将促进汽车产
《汽车工业发展“十二五” 业与关联产业、城市交通基
规划草案》 础设施和环境保护协调发
会 展，从汽车制造大国转向汽
车强国，预计2015年产销量
达到2，500万辆。自主品牌
汽车将成为中国汽车业做大
做强的基石。2015年，中国
自主品牌汽车市场比例将进
一步扩大，自主品牌乘用车
国内市场份额超过50%，其中
自主品牌轿车国内份额超过
40%。此外，中国汽车业将从
依靠内需市场，转向大规模
走出国门，2015年自主品牌
汽车出口占产销量的比例超
各省（区、市）农机安全监
理机构要切实加强试点实施
的组织工作。为拖拉机粘贴
《关于组织开展拖拉机 农机安全反光贴，是改善拖
粘贴农机安全反光贴试 农业部 拉机在夜间和雾天作业的可
点工作的同志》 识别性，提升拖拉机安全防
护性能的有效措施，也是农
机监理机构进行农机事故超
交通警察在道路上执勤执法
应当配备多功能反光腰带、
反光背心、发光指挥棒、警
用文书包、对讲机或者移动
《交通警察道路执勤执 公安部 通信工具等装备，可以选配
法工作规范》 警务通、录音录像执法装备
等，必要时可以配备枪支、
警棍、手铐、警绳等武器和
受益于众多法律法规和产业政策的颁布实施，反光材料行业将迎来更加规范的行业环境和日渐扩大的市场需求，在未来反光材料市场将保持较高的行业景气度，有望在未来实现快速增长。
3、行业周期性、季节性与区域性特点
本行业的产品的销售依赖于下游行业的发展，主要受制于交通运输行业和汽车配套行业，在中国存在长期稳定的基础设施建设需求和汽车行业快速增长的背景下，本行业在未来将处于一个成长期。
本行业的区域性特点与下游市场需求相关。对于国际市场，主要的反光材料生产企业分布在美国、中国和日本。对于国内市场，长三角地区是我国主要反光材料生产企业的聚集地。
本行业产品销售无明显季节性。
4、影响行业发展的有利因素
（1）中国长期的基础设施建设带动了反光材料需求
基础设施建设中的交通运输建设对反光材料产生了强烈的需求，公路、城市道路标志标牌是反光材料在计划专用市场中第一大应用领域，也是使用量增长最快的领域之一。在改革开放和城镇化背景下，我国存在长期的基础设施建设需求，2000年中国固定资产投资完成额只有3.3万亿元，2014年中国固定资产投资完成额已经高达51.3万亿元，年均增长率超过20%。中国的基础设施分布不均衡，主要集中在东部发达地区，在中西部等地区还存在很强的基础设施建设需求，同时，“一带一路”国家战略的实施和亚洲基础设施投资银行及丝路基金的成立，带动“一带一路”沿途国家及地区大型基建项目的投资，为中国的反光材料生产企业带来了发展契机。
（2）国家产业政策推动反光材料行业长期发展
作为一种重要的新型材料，反光材料行业的发展对于提升我国交通安全产品和民用防护产品的技术水平，保障我国社会经济安全运行具有重要意义。本行业一直得到国家科技政策和产业政策的支持，并被列入国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录。近年来，国家相关部门相继出台了相关法规和政策为我国反光材料行业的发展提供了良好的政策环境，有利于国内反光材料企业在更高的起点上与国际同行竞争。良好的政策环境无疑为我国反光材料行业的发展提供了强大的助推力，有力地将行业整体推向快速发展的轨道。
（3）安全意识的提升扩大了反光材料的应用的空间
随着现代社会物质文化水平的提高，人们的安全意识日益深入，安全要求也越来越高，原本主要被应用于交通领域的反光材料开始拓展到个人安全防护领域。
反光材料凭借高效、环保、节能的优势，在交通、消防、环卫、采矿、广告、等领域的广泛应用。近年来，反光材料融入人们日常生活的趋势日益明显，在如服装、鞋类、箱包等领域都出现了运用反光材料提升产品外观及安全性的趋势。世
界各国政府都大力支持反光材料的民用化推广，许多国家和地区陆续出台相关鼓励措施推动反光材料的日常使用。因此，伴随着人们安全意识的不断提升，未来反光材料的市场空间将进一步得到拓展。
5、影响行业发展的不利因素
行业发展时间较短，整体实力尚显不足
我国的反光材料行业起步较晚、发展历史较短，行业整体实力尚显不足。主要表现在以下几个方面：行业内大型企业数量较少，产业集中度偏低；大部分企业自主研发能力、产品创新能力偏弱，产品同质化现象明显；资金实力不足，生产技术、设备、工艺的改造和升级速度偏慢，造成产品结构较为单一，不能很好与实际的市场需求相匹配。
近年来，我国反光材料市场开始进入快速成长期，对高品质、高性能的中高端反光材料的市场需求十分旺盛。但目前国内仅有以发行人为代表的少数几家行业龙头企业具备相应产品的供货能力，产品供不应求。在良好的市场环境下，行业整体实力的不足限制了国产产品市场份额及市场竞争力的进一步提升。
目前，本行业尚未成立专门的自律性行业协会，行业内信息交流渠道不畅，行业缺乏有效的监管机构，不利于行业内规范化的竞争格局及行业整体发展战略的尽快建立。
反光材料的研发和生产涉及到多种学科，不仅专业程度高而且学科覆盖面广，涵盖了化学、光学、高分子材料学、机械设备制造等学科。因此本行业对专业技术人才要求很高，不仅需要较深的跨学科专业知识，还需要丰富的实践经验。反光材料生产工艺复杂，采用的原材料包涵了如玻璃微珠类型的无机产品，丙烯酸树脂、聚酯树脂和有机溶剂等复杂的有机类产品，只有经过长时间的经验积累和对生产工艺的持续改进，才能生产出高品质、迎合市场需求的产品。对于缺少经验积累和技术、人才储备的新进者而言，技术壁垒较高。特别对于具有高利润率的中高端反光产品的研发和生产，涉及的工艺难度更高，对于想进入中高端领域的企业来说，形成了较大的技术壁垒。
本行业属于资金密集型行业，生产设备投资规模大，由于技术垄断的因素，
国内企业需要向国外厂家支付高额溢价进口部分核心设备，同时，反光材料及反光制品品种丰富，定制化程度较高，不同产品需要配套多种不同设备，因此需要在生产设备上投入较大才能形成规模效应。本行业市场竞争日趋激烈，高品质、多种类的产品愈加有竞争力，需要本行业生产企业具有持续的产品研发投入能力，同时，本行业资金周转较慢，这对于资金规模实力不强的新进者形成了资金壁垒。
（3）产品标准认证壁垒
基于反光材料运用领域的特殊性，世界各国制定了不同的行业准入标准，从反光材料的反射性能、耐候性、反射面积等多方面进行了强制性规定，只有通过相关认证的产品方可在指定市场内进行销售。因此，各反光材料制造企业必须花费大量的时间和费用去逐一完成各种产品所需的认证。同时，为了尽可能降低生产成本，企业还需要尽可能使一种产品符合多种认证的要求。众多的产品标准认证对新进入本行业的企业形成了较强的行业准入门槛。
反光材料的应用领域广泛，在计划专用市场有道路建设、机动车行业、职业防护服领域，在民用市场有服装和箱包制造企业、广告领域等。因此本行业的下游客户类型众多，不仅有道路建设、交通管理、消防等政府部门，通信、电力、车辆制造等大型国有企业，也有广告传媒及一般服饰、箱包的生产企业。行业中的优质企业往往有着丰富的客户资源，建立起了稳定的合作关系，特别是在计划专用市场的政府类型的客户，稳定的合作关系很难被新进企业打破。同时，客户资源的积累需要企业耗费大量的人力、财力和时间来建立一套营销体系，这都对新进者而言形成了较大的壁垒。
（二）公司所处行业市场规模
反光材料的制作原材料主要为玻璃微珠和丙烯酸树脂、聚酯薄膜、醋酸乙酯等合成树脂类产品。因此上游行业为玻璃微珠行业和合成树脂行业。
玻璃微珠的主要成分为硅酸盐，被广泛应用于军工、宇航、道路交通、化工、石油、冶金、机械、电子纺织工业等各个领域。玻璃微珠作为反光材料的反射层，决定了反光材料的质量，目前玻璃微珠是反光材料最常用的反光原件。
国内生产玻璃微珠的厂家较多，主要集中在长三角、珠三角及环渤海等工业
发达地区，供应量充足，价格稳定，波动较小。
合成树脂行业属于资源和技术密集型行业，随着需求的扩大和成本的降低，产量也在不断上升，2014年我国合成树脂产量为6950.7万吨，较2013年同比增长10.3%。但自2014年下半年以来油价持续下跌，对合成树脂行业原料端成本造成较大影响。从2014年底开始，国内聚烯烃项目的陆续开工使行业新增产能增加，增加市场供给。同时，丙烷脱氢装置的大量投产也对对丙烯价格产生压力。自2014年来，我国合成树脂产品由于成本和供需情况的改变受到了较大的下行压力。
本行业的下游客户十分广泛，在计划专用市场主要来源于道路建设、机动车行业、职业防护服领域，在民用市场主要来源于服装和箱包制造企业、广告领域等。本行业的成长依赖于下游行业的发展。
在道路建设等基础设施建设领域，随着公路网、铁路网、通讯电力等基础设施的持续投入和对现有设施的维护保养，对反光膜产品形成了稳定的需求；在机动车领域，市场规模不断扩大，对车牌用膜及车身反光标识的需求增长迅猛；在职业防护服装领域，如警察、消防、环卫、路政、安全救援等户外工作者所配备及穿戴的警示反光服不仅为反光布及反光服装创造了巨大的市场，同时作为易耗品，更新频率较快，形成了持续的市场增量。在个人消费领域，随着人们对出行安全问题的重视，越来越多的服装、鞋类、箱包开始使用反光材料提升产品性能，起到安全警示效果，这为反光材料提供了新的市场发展空间。
反光材料的应用领域分为计划专用市场和民用市场两类。计划专用市场指根据国家法规规定必须使用反光材料的领域，主要指交通标志、标牌、车牌、车身反光标识等交通安全领域；通信、电力等行业的基础设施警示标志；消防、路政、警察、安全救援类高可视性警示服；民用市场指各类服饰、鞋帽、箱包、广告牌等领域。
本行业的下游客户在计划专用市场主要来源于道路建设、机动车行业、职业防护服领域，在民用市场主要来源于服装和箱包制造企业、广告领域等。本行业的成长依赖于下游行业的发展。
无论是计划专用市场需求的稳定增长，还是民用市场对反光材料市场空间的
延伸，都给中国的反光材料行业带来了强劲的增长动力。目前反光材料行业在中国仍处于成长期。
本行业的市场规模依赖于下游行业的需求情况，本行业的下游客户在计划专用市场主要来源于道路建设、机动车行业、职业防护服领域，在民用市场主要来源于服装和箱包制造企业、广告领域等。
公路、城市道路标志标牌是反光材料的主要应用领域，需求量大、增长速度稳定，该领域主要对反光膜存在较大需求。
我国公路网在“十二五”期间取得了快速发展，通车总里程大幅增加，每年新增里程数超过10万公里。根据中经网统计数据显示，截至2014年底，全国公路网总里程达到446.4万公里，其中高速公路里程增至11.19万公里。我国各公路标志牌主要使用工程级、高强级、超强级反光膜。每年公路标志标牌对反光膜的需求主要包括更新需求及新增需求两类。目前我国公路标志标牌用反光膜平均使用寿命约为3-7年，因此每年都会产生可观的、持续性的更新需求。
年份 高速公路 二级以上公路 普通公路 合计
数据来源：中经网统计数据库
反光膜的新增需求量主要取决于新增路段标志标牌设置的密度及使用面积。
目前根据公路等级不同，设置的密度及使用面积存在一定的差异，根据国家相关公路标志标牌设置要求，高速公路平均使用反光膜量为50平方米/公里；二级（含二级）及以上高等级公路平均使用反光膜量为30平方米/公里；普通公路平均使用反光膜量为12平方米/公里。在城镇化率不断提高的背景之下，我国每年新增公路里程将继续保持稳定的增长态势。
我国公路标志牌反光膜需求预测：
数据来源：中经网统计数据库
随着我国城市化水平的提高，城市道路配套设施正在持续改善，其中重要的标志之一就是道路路牌设置的规范化。城市道路标志牌主要使用工程级和高强级反光膜。城市道路标识标牌的特点在于，道路路口多，标识标牌密集；城市道路路面宽，交通状况复杂，标志设置的类型多。保守估计，一个十字路口反光膜使用量至少为67平方米，因此全国城市化进程中每年新增的路牌对相关反光膜产品形成了巨大需求。
近年我国机动车市场呈现出快速增长态势，推动了车牌反光膜及车身贴反光膜需求的大幅增长。
2014年，我国汽车行业共生产和销售汽车2372.29万辆和2349万辆，产销量领跑全球汽车市场。中华人民共和国公安部于2006年11月20日发布的《GA666-2006机动车号牌用反光膜行业标准》强制要求机动车号牌必须采用符合该标准要求的反光膜，并规定乘用车汽车车牌（蓝牌）规格为440mm×140mm，商用车车牌（黄牌）规格为前牌440mm×140mm，后牌照440mm×220mm。据统计，截至2014年底，我国民用汽车保有量1.4亿辆，目前中国汽车千人保有量不足100辆，而美国汽车千人保有量超过800辆，未来中国汽车市场空间巨大。在未来我国车牌反光膜市场中，每年新增车辆车牌车牌反光膜的需求将成为市场持续稳步发展的重要保证。
中国新增汽车车牌反光膜需求量预测：
数据来源：中经网统计数据库
通信、电力两大行业的基础设施建设涉及大量的发射塔、基站、交接箱、电塔、电箱等设施，而上述设施都需要配备相应的指示、警示标志，因此，对中高端反光膜产品，包括工程级、高强级反光膜形成了较大的市场需求。
在电力行业，城市电网的不断改善、城乡电网的全面布局将确保我国电力行业投资额在未来较长一段时期内保持较高的水平。通信、电力行业的持续发展为反光行业相关产品提供有力的市场保证。
职业用高可视性警示服主要以反光布作为反光材料，被广泛应用于警察、环卫、道路施工、消防、航空地勤、救援、采矿等大量户外工作行业，应用领域非常广阔。
高可视性警示服的使用寿命较短，一般更换周期为1-2年，因此每年存在大量的更新需求。
民用领域的反光材料主要为：运用于广告传媒领域的广告级反光膜；服装服饰、鞋帽、箱包等产品上用的反光布。此类市场对反光材料的使用没有强制性标准。
户外广告是最大众的媒介形式，在户外广告领域采用广告级反光膜作为载体的比例快速增长。与传统的户外广告标牌用材相比，反光膜的逆反射特性使反光型广告牌具备了全天候可视的条件，不仅在白天可以清晰识别，在夜间灯光照射条件不佳的情况下，仍然具有一定的可视性。反光标牌在保证良好使用效果的前提下，实现了无能耗、无污染的环保优势，将成为今后户外广告发展的重要趋势之一。
反光材料在服饰、鞋帽、箱包上的运用与普通纺织面料不同，它是以条带、字符和装饰图案等形式使用。它能使产品的夜间能见距离增大，大大提高了产品的安全系数，同时由于潜在使用者基数庞大，也有着极为可观的市场需求。在未来一段时期内，反光服装的应用领域将逐步扩展到以个人出行安全防护的产品上来，将不再仅仅局限于专业户外工作者使用。反光材料优秀的可视性能除被用于安全警示外，目前，越来越多的国内外着名体育及休闲品牌将其运用在服装、鞋帽、箱包上，以达到提升美观性、彰显产品个性的目的。在国内外知名品牌中都出现了反光材料的身影，如耐克、阿迪达斯、匡威、李宁等。反光材料的应用已逐步深入到人们日常生活中，为出行安全提供了保证。
对于全球反光材料市场，由于进入时间早，积累了丰富的技术经验和健全的产品种类，美国的3M和艾利·丹尼森公司占据全球行业龙头地位，并且具有制定行业标准的能力。目前整个行业属于寡头垄断的局面，大型的反光材料生产企业数量较少，除美国的两家龙头企业外，日本的恩希爱和中国的道明光学也是比较大型的生产企业。中国的反光材料行业起步较晚，再加上龙头企业技术垄断的影响，中国反光材料生产企业技术水平不高，但凭借着国内市场对反光材料需求的不断增长和产品成本优势，中国的反光材料生产企业正在不断发展壮大，与国际巨头共同竞争。
对于国内反光材料市场，随着国内市场对反光材料的需求上升，我国规模型反光材料生产企业迅速崛起，在经济结构转型的背景下，国内企业不断加大研发投入、提升研发能力，缩小在中高端市场与国际龙头企业的差距。具有高品质、高利润的国产中高端反光材料不仅快速占领国内市场，同时，凭借着生产成本的优势，不断扩大海外市场。国内反光材料市场集中在少数几家大型企业，随着大型企业在规模、技术、产品、品牌等方面能力的不断提高，国内小型反光材料生产企业的生存环境将愈加恶劣，行业整合将是大势所趋。
反光材料的应用领域广泛，下游客户众多，不仅有市政建设、交通运输，还有汽车行业、广告行业和服饰行业等，下游客户对反光材料的需求各异，而且在不断地发生着变化，反光材料的生产对技术和生产工艺的要求很高，这需要企业
有着强大的研发能力保证产品技术创新。国际反光材料行业处于寡头垄断的局面，少数如3M公司的国际巨头对行业标准有着很强的影响力，而且有着很强的技术创新能力，如果公司不能适应行业技术创新、达到甚至超越行业标准，就很难在行业内取得竞争优势。
2015年1-3月公司产品外销比例为51%，公司客户以海外客户为主，对于产品外销业务，公司以美元为交易货币，在交易结算过程中需要进行人民币和美元兑换，而在人民币升值压力的背景下，人民币对美元呈现出上行的趋势，直接影响了公司产品在海外市场的价格竞争力。
公司经过股份制改造后，虽然制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行仍需要经过一定期间的实践检验，公司内部管理和内部控制体系也需要在公司经营过程中逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，公司在新产品研发、技术水平提升、市场开拓、员工及上下游管理等诸多方面均面临着新的挑战，对公司内部管理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营存在因内部管理不适应发展的需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
1、市场竞争状况及公司市场地位
对于全球反光材料市场，由于进入时间早，积累了丰富的技术经验和健全的产品种类，美国的3M和艾利·丹尼森公司占据全球行业龙头地位，并且具有制定行业标准的能力。目前整个行业属于寡头垄断的局面，大型的反光材料生产企业数量较少，除美国的两家龙头企业外，日本的恩希爱和中国的道明光学也是比较大型的生产企业。中国的反光材料行业起步较晚，再加上龙头企业技术垄断的影响，中国反光材料生产企业技术水平不高，但凭借着国内市场对反光材料需求的不断增长和产品成本优势，中国的反光材料生产企业正在不断发展壮大，与国际巨头共同竞争。
对于国内反光材料市场，随着国内市场对反光材料的需求上升，我国规模型反光材料生产企业迅速崛起，在经济结构转型的背景下，国内企业不断加大研发投入、提升研发能力，缩小在中高端市场与国际龙头企业的差距。具有高品质、
高利润的国产中高端反光材料不仅快速占领国内市场，同时，凭借着生产成本的优势，不断扩大海外市场。国内反光材料市场集中在少数几家大型企业，随着大型企业在规模、技术、产品、品牌等方面能力的不断提高，国内小型反光材料生产企业的生存环境将愈加恶劣，行业整合将是大势所趋。
公司是一家集研发、生产、销售为一体的专业反光材料生产的国家高新技术企业。公司产品广泛应用于公路、铁路、航空、航海、港口、坑道等的标志、标识、车辆牌照、安全服装鞋帽及市政建设等方面。目前公司拥有的“YGM”品牌反光材料系列产品，主要有反光膜、反光布、反光服、反光制品四大类共计数百个品种。公司产品销售覆盖全国各大城市和港澳台地区及东南亚部分国家，还远销美国、英国、俄罗斯、土耳其等欧美国家。公司拥有完整的自主研发体系和科学的产品质量及成本控制制度，是国内反光材料行业较为优秀的企业。
3M公司是世界着名的产品多元化跨国集团，创建于1902年，总部设在美国明尼苏达州的圣保罗市。3M公司累计生产数以万计的创新产品，在医疗产品、高速公路安全、办公文教产品、光学产品等核心市场占据领导地位。反光材料产品为3M公司标识业务中次级产品分支，销售范围涵盖世界上大部分国家和地区。
2014年，3M公司销售总额达到318亿美元，实现净利润超过49亿美元，但反光材料产品的年销售额占3M公司总销售收入较小。1984年11月,3M中国有限公司在上海注册成立，在中国已累计投资超过85亿人民币。3M公司反光材料主要涉及交通安全和个人安全防护两大领域。
艾利丹尼森公司总部设在美国加州帕萨迪那市，创建于1935年，是世界财富500强企业之一，拥有全球领先的压敏胶物料制造技术、不干胶底层物料、消费者及办公室用不干胶产品生产技术。该公司业务主要分为压敏胶材料、办公及消费类产品、零售资讯服务三大部分，以及其他特殊印刷业务。2014年，艾利·丹尼森公司销售总额超过60亿美元，实现净利润超过2亿美元。该公司的反光材料产品属于其压敏胶材料业务。其主要产品包括压敏胶标签材料、弹性包装、卷筒收缩薄膜、水溶剂型高性能聚合物粘合剂和工程薄膜、图形图像媒体和反光材料。
反光材料是该业务部门中众多产品中的一种，其反光材料主要生产反光膜类产品，
产品分为标志贴膜、丝网印刷贴膜、工业运输贴膜、数码喷绘介质四大类。
（3）恩希爱（杭州）化工有限公司
恩希爱（杭州）化工有限公司是由日本电石工业株式会社于1994年12月在华投资兴建的高科技独资企业，是该集团在全球范围内投资的16家企业中的一家，投资总额7460万美元。而日本电石工业株式会社为日本三菱重工的子公司。恩希爱（杭州）化工有限公司的主要产品包括反光膜、食品保鲜膜和标志膜。是国内大型反光膜生产厂家之一，制造各种等级的反光膜及作为反光膜主要材料之一的各类树脂和高折射率玻璃微珠。恩希爱（杭州）化工有限公司生产的产品主要供日本、欧洲市场。
（4）常州华日升反光材料有限公司
常州华日升反光材料有限公司成立于1994年，是一家产品包括液压设备、胶粘剂、淋膜纸、离型纸（防粘纸）、纸杯纸及铝箔（铝膜）纸、塑三复合纸、特种胶带、各类反光膜的综合制造类企业。其反光材料产品通过了国家部门认证，质量符合国家有关标准要求，相关产品通过了国家强制性3C认证，具有较强的技术实力，为国内一流反光材料生产企业。
（5）浙江方远夜视丽反光材料有限公司
浙江方远夜视丽反光材料有限公司成立于1996年，系方远建设集团的下属企业。方远集团是一家以建筑业和房地产业为主导产业，经营领域涉及高新材料、新型建材、酒店、物业服务、基础教育等产业的多元化集团企业。公司产品覆盖反光织物、反光膜、专用光学膜、反光成品辅料和高折射玻璃微珠等6大系列70多个品种，质量达到国际先进水平，通过中国、欧洲、美国等多国权威机构的检测认证，畅销全国各地以及欧美日、东南亚、南非等40多个国家和地区。该公司拥有较为完备的反光材料生产技术，属浙江省内较大的反光材料生产厂商。
（6）浙江道明光学股份有限公司
浙江道明光学股份有限公司成立于2007年。公司主营业务为反光材料及反光制品的研发、设计及生产，主要产品包括各规格、各等级的反光膜、反光布及反光膜和反光布为原材料的反光制品。该公司是国内反光材料行业规模最大的龙头企业之一，近几年来产品销售额、生产规模均位列国内前列，2014年实现营业总收入4.63亿元，净利润2765.36万元。公司在微棱镜技术上的突破打破了微棱镜反光膜长期被3M和艾利·丹尼森垄断的局面，公司技术研发在国内处于领先水平。
（1）重视产品研发和技术提高
公司自成立以来一直从事反光材料的研发、生产和销售，生产技术水平处于行业领先水平。公司把人才作为企业技术创新的核心竞争力，以生产拥有自主知识产权的中高端反光产品为目标，重视研究型人才的引进。公司通过多年研发实践的积累，建立了比较完善的研发项目的立项、开发及成果转化机制。同时，积极与省内外科研院所、高等院校、相关上游企业开展广泛的产学研合作，借用科研单位及院校的技术力量与研发设备，开展中高端反光材料及反光制品生产技术与生产工艺的研究。目前公司拥有自主知识产权专利十余项，各项新技术水平处于行业领先水平。
（2）生产工艺水平不断改进
公司十分重视围绕工艺革新而进行先进生产设备、检测设备和仪器的投入，以及设备工艺自动化程度的改进，以确保公司产品的市场竞争优势。设备自动化程度的提高，对生产工艺控制精度的要求得到进一步的满足，不仅大幅度节约了人工成本，同时显着的提高生产效率，同时更有效的降低人为因素对产品质量的影响程度。公司对各设备生产线排布进行优化，集中化生产作业，生产效率实现最大化。新设备的引入及对现有设备的升级，使公司生产效率得到提高，产品质量得到有力的保证。
（3）产品成本控制得到强化
公司多年来不断引进外部新材料、新技术、新设备改进现有生产工艺。公司通过不断试验，成功实现了对反光膜的生产工序的简化。对反光布产品加大水性胶黏剂的投入使用，使产品的工艺成本大幅度下降、污染程度大幅减小。将各流水线进行串联生产的创新工艺，一次性合成产品，大大改进了以前多次涂覆工艺。
公司上述反光材料生产工艺保障了公司在行业内的核心竞争力。工艺流程的改进及优化提高了产品品质的稳定性，降低了生产的成本，获得了市场竞争优势。
（4）产业链丰富，延伸范围广
经过多年的实践积累和新产品研发，公司已成长为国内反光材料行业产品系列最为齐全的企业之一。公司在道路交通防护领域产品包括了高强级反光膜、工程级反光膜、车身反光标识、蓄光膜、广告级反光膜等五大系列近四十余个品种；在个人安全防护领域包括了反光布、反光革、反光热贴膜、反光晶格等四大系列
近五十余个品种。在产业链延伸产品方面，反光成衣作为下游产品保障了自身反光材料的消化，在反光制品方面，加大了对应用领域的开拓，成立制品事业部，配合网络销售平台，加大对下游产业链的延伸力度，引领反光材料应用发展潮流，开发了众多具有较强创新性的反光制品，为客户提供了更为多样化的产品选择。
产业链丰富，延伸范围广确保公司产品的市场竞争力，超越同行对新领域抢占的先机，为企业创造更多利润空间。
公司通过近十年在反光材料行业的沉积，在研发、生产、销售方面积累了一定的优势，公司步入快速发展期，随着销售收入的快速增长，公司产品结构进一步的调整，产业链进一步完善扩大，对流动资金占用量不断提高，而行业内形成的订制加工方式，需要垫付大量流动资金来购买原材料和配套资源，同时为提高市场的占有率，对固定资产和技术改造投资不断增加。但目前公司的投资资金来源主要依靠自身的资金积累和银行信贷，筹资渠道相对单一，随着公司规模进一步的扩大，将受到资金不足融资渠道单一限制，形成了制约发展的瓶颈。
股份公司成立以来，按照国家有关法律、法规规范运行，依据《公司法》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》（证监会公告[2013]3号）等对《公司章程》进行修订，逐步建立起符合股份公司治理要求的法人治理结构。
股份公司成立以来，股东大会依法召开并按程序运作，各股东以其所持股份行使相应的表决权；董事会、监事会依法召开并按程序运作。上述机构和人员能够切实履行应尽的职责和义务。
一、最近两年一期股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况
（一）股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况
有限公司时期，公司制订了有限公司章程，并根据有限公司章程的规定建立了股东会。未设立董事会，设一名执行董事；未设立监事会，设一名监事。有限公司股权结构变动等重大事项均召开了股东会，股东决议的内容均得以执行。但也存在不足之处，如相关会议记录内容保存不完整；公司章程内容不全面，未就关联交易、对外投资等决策程序作出明确规定，公司内部治理存在不规范情况。
2015年5月15日，股份公司召开创立大会选举了股份公司第一届董事会及非职工监事，董事会由5名组成。监事会由3名监事组成，其中2名为非职工监事，一名为职工代表监事。2015年5月15日，股份公司召开第一届董事会第一次会议，选举产生公司董事长；聘任公司总经理。2015年6月5日、2015年6月21日，股份公司分别召开第一届董事会第二次会议、股份公司2015年第一次临时股东大会，聘任公司财务负责人和董事会秘书；审议通过《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《总经理工作细则》和《信息披露管理制度》。
另外，根据《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》的规定，经股东大会决议修正，《公司章程》中约定了纠纷解决机制。
至此，股份公司依据《公司法》和《公司章程》的相关规定，建立健全了股东大会、董事会、监事会制度；制定了关联股东、董事回避制度，形成对关联交易、对外投资、对外担保等重大事项的审核机制，加强了公司的抗风险能力，进一步保障了公司及股东的权益；制定了投资者关系管理、信息披露及财务管理等
内部管理制度，并建立了有效的纠纷解决机制。
股份公司能够根据《公司章程》的要求按期召开股东大会、董事会、监事会，根据“三会”议事规则的规定提前发出通知，召开会议，审议相关报告和议案。
公司管理层能够在董事会的领导下，执行股东大会、董事会制定的计划，履行各项职责。
（二）上述机