原标题:没有50万买港股,我们该怎么投资香港市场?
这几天“深港通”一词充斥着各大财经网站,吸引着众人的眼球,不由的让人思考这是“何方神圣”。深港通简单来说就是在开通深股通或港股通后,香港的投资者可以购买在深交所上市的股票,内地投资者可以购买在香港上市的股票,之前已经实施的沪港通也是如此。
香港的资本市场很特别,上市公司一大半来自内地,监管者来自香港本土,投资者主要来自欧美国家,特别的三角关系。同样的中国企业在香港的股价比在内地低,低估值的香港股票吸引着内地的投资者。
然而直接投资港股并不是最好的选择,一方面是由于开通港股通对个人投资者有50万元的门槛要求,有点高很多人都达不到要求;另一方面,香港是一个成熟的资本市场,参与股票投资的主要是机构投资者,普通的个人投资者和机构投资者实力悬殊太大,很难战胜他们。不过我们可以通过其他方式投资香港市场:QDII、沪港深概念基金、互认基金中的北上基金。
QDII,由合格的境内机构投资者管理,投资境外资本市场的基金,如:汇添富香港混合(QDII)(470888),主要投资于香港的证券市场,精选具有持续竞争优势且估值有吸引力的公司股票等证券。QDII的缺点是费用高,申购、赎回时间较长。
沪港深概念基金,分为两类:一种是资金主要通过港股通投资于香港市场,如:华夏沪港通恒生ETF;一种是部分资金通过港股通投资香港市场,部分资金投资内地市场。如:景顺长城沪港深精选基金。这类基金的申购、赎回和国内其他公募基金一样,费用比QDII低,申购、赎回速度比QDII快。
互认基金中的北上基金,先说下互认基金。互认基金是指香港的基金可以来到内地,被内地投资者够买,基金资产主要投向非内地的其他资本市场;内地的基金可以走进香港,被香港投资者够买,资金主要投向内地的资本市场。
成为互认基金必须满足监管者制定的条件,目前有40只内地基金“南下”至香港,6只香港基金“北上”至内地,不过“北上”基金的热度明显高于“南下”基金,1-6月份“北上”基金销售净值27.7亿元,“南下”基金销售净值6005万元,不及“北上”基金的零头。
而“北上”销售额的90%以上集中在--摩根亚洲总收益债券基金上,该基金主要投资于亚洲的债券市场。而股票型基金的代表:恒生中国H股指数基金M类(968007),主要投资于一只跟踪恒生中国企业指数的基金,目标实现接近恒生中国企业指数。
在QDII及港股通额度告急的情况下,北上基金可以成为很好的替代品,并且北上基金也有其优势:一、本土的基金公司更了解本地的资本市场;二、香港的基金公司成立时间更久,经验更加丰富。