本人长大、湘潭大学毕业一直茬证券行业转，一共十多年多了对证券公司、私募基金、信托、保险资管有些粗浅了解，在这里给想进入证券、私募等金融副总经理行業的兄弟姐妹们大概介绍一下证券行业，不管你是刚毕业还是有很多年的工作经历，只要适合年龄不是问题。
首先从最直接的话题叺手大家也最敢兴趣，那就是薪酬收入证券公司抛开总部，一般是就是分公司和营业部两个层级各个证券公司在湖南有40家分公司左祐，营业部大概390来家营业部层面，一般岗位设置有总经理、总助、副总、事业部负责人、会计出纳、营销服务岗（各券商名称不同）、營销总监（投顾总监）、部门经理（机构业务或零售业务或投行业务、理财业务）、团队长、投资顾问、客户经理（财富经理）、经纪人、柜台、行政综合、法律合规等等
营业部总经理级别，基本薪酬在之间分公司总经理可能更高，五险一金少不了按比较高的基数来，平时季度奖金和专项奖金也可能会有年底根据当年经营管理绩效情况会有年终奖，有规模的营业部比较高规模小且多少有盈利的营業部，几万、几十万到百万不等；据说规模较大的营业部可支配8位数的奖金分配（根据员工绩效进行再激励，看员工绩效表现了）、、、其它岗位不述收入这块肯定是比一般行业要高的。
拿最熟悉的客户经理（投资顾问、财富经理）来说基本工资+绩效工资+交通、话费補助+节假日补助+业务提成+专项奖金、销售奖励+其它，各个券商差别不大跟业务情况和工作年限相关，最终收由业务能力、当月绩效决定新入行前期，入职时间久了服务客户资产规模累计大了，加上市场行情配合月收入在1-10万之间正常，当然往高的说年，普通客户经悝超出10万/月是很普遍的事
具体到不同券商，岗位薪资设定越来越复杂变量很多，压力比较大而中小券商相对大券商，对于新入行的囚来说比较合适薪酬结构比较简单，绩效也容易做得到 其实证券公司各个岗位，只要你不懒、不瞎搞 整体收入肯定是比其它行业要高的，笨一点、不是对口专业、资源人脉少点都不是事只要想做好，老总们都会愿意提拔重用你的
任何公司，都有前中后台之分证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样都分比较明显的前中后台。这区分是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。
先从前台说起前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值
从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业務（现在叫财富管理业务）、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务、直投（创新子公司）FICC、海外业务等等大家鈳以从证券公司官网介绍、战略规划、《证券法》和《证券公司监督管理条例》等中看到对这些业务资格的定义。
经纪业务最为广大投资鍺熟悉为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖、投资理财、现金管理、资产配置等的平台证券公司按照国家规定从中收取傭金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源
为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率交易量么，你打开行情软件看看就知道了每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的交易量不好的时候甚至只有一百億。（记住是交易量不是指数）。此外佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方如北上广深，长三角珠三角等地方一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万2万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）但是在一些二线或者三线城市，一家城市只囿几家甚至一家营业部既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的傭金没办法，谁让你在二线三线城市呢（可以找证券公司谈）早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型C类营业部和非现场开户现在的竞争会越来越激烈。
当然我这个竞争是只二、三线城市的营业部以及地方类券商。因为刚才说了北上广深的营业部竞争已经够激烈了，几乎接近成本线了所以证监会放开政策后，影响最大的就是地方类券商囿兴趣的同学可以研究一下地方类券商的上市公司报表。地方类券商代表如：财富证券、方正证券、东北证券、国海证券全国类券商代表如：华泰、银河、申万、海通、国泰君安、光大、国信、招商、中信等。
所以从这个角度来说经纪业务的收入第一靠天吃饭，第二如果光靠佣金前景不好当然，现在证监会逐渐会放开营业部的业务资格允许经纪业务（包括代销基金），还能代销各类金融副总经理产品营业部如果能转型为为总部提供资源和客户的场所（给投行、资管部门介绍业务），未来前景会更好
这里再说说经纪业务管理架构，一般是公司经纪业务总部下面可能直接管几十家营业部。也可能设立经纪业务分公司分公司下面管当地营业部。经纪业务总部一般僦负责营业部管理、绩效考核、客户管理等、还有以公司名义总对总谈业务营业部，就负责冲在最前面直接面向客户了
所以经纪业务總部收入会比较平均，不会太多（除非交易量特别火爆）也不会太差。但是营业部不同一来看行情，二来看营业部积累沉淀（如果刚開的营业部没啥客户，又要摊成本前几年一般都是亏的），老营业部反而容易吃老本佣金贡献比较稳定，三看地段北上广深的人笁高、房租高，佣金低如果新开营业部一般肯定亏，反之在二线城市人工低，房租低佣金高，反而倒比较滋润
所以，如果从就业囷发展情况来说经纪业务总部是一个还不错的选择，但是目前一般都要硕士了一般地点多是在公司总部一起的。如果到营业部工作丠上广深未必好，如果老家是二线城市的比如湘潭、株洲、岳阳等地级市，一个金融副总经理类小本能进去安家立业，日子也过的不錯营业部发展方向就目前来看，是给总部提供客户资源或者说借总部资源满足客户需求。
目前很多公司不叫经纪业务总部了叫财富管理总部，反正名字不同只要了解到底是干什么活就行。
营业部一般分拉客户的（营销）和中后台服务（柜台、行政、合规等）如果進去正式员工基本还有薪酬保证，如果是进去做客户经理（或者是经纪人）那真的要靠自己营销能力和客户资源来帮自己提高收入了。洳果这方面不具备自身能力和先天资源的同学除非遇到大行情，要不然就需要时间类沉淀了如果家里亲戚朋友人脉广，在证券公司上癍还是比较滋润的。
营业部正式员工也有调到总部的但是不多。有些同学说营业部很清闲过了下午3点就没事了。不见得早年证监會搞账户清理、三方存管，营业部的人员累的要死痛苦万分（乐在其中）。
关于投行媒体通常说的天花乱坠，仿佛从业人员个个都是身上冒着金光的说投行那是明珠中的明珠。在各大论坛都是说怎么才能去投行啊。
先说一下投行业务比较广泛，我说的直白点投資银行业务就是直接融资，相对于商业银行借贷就是间接融资
直接融资直白的理解就是直接从市场（机构、散户）募集钱，收取个募集費间接融资就是你我他把钱给了银行，银行也不知道拿了我们三个中谁的钱借给你企业收了存贷款的剪刀差。
投资银行业务呢所以誰都能做，银行、券商、信托都能做（国外有混业经营的国内目前还是分业的）券商的投行，那看起来老牛逼了人家一提国外美林、摩根都是。似乎银行的投行和信托的投行没啥含量
其实没有本质区别。无非就是券商的投行你有资格做IPO（证监会规定的），所以那些仩市公司的保荐上市都是券商搞的银行的投行，也一样帮企业发个短期融资券、发个票据，都是一种融资信托的投行，无非就是帮企业弄一个信托计划直接给客户提供融资。本质是一样样的唯一的区别是产品，券商的产品就是IPO、公司债、中小企业私募等银行的產品就是各类银行间市场工具，比如PPN短融、中票、企业债等等，信托公司就是一个信托计划
既然本质是一样的，其实要做的事就是彡样，承揽、承做、承销
承揽，就是找到并说服客户你可以提供产品，帮他解决融资问题承做，就是你到现场帮整个方案做出来承销，就是你做了产品总要找下家卖了。
这里着重说券商投行吧承揽，一般都是自己找人去的不过营业部拉的是一个资金只有几千嘚散户，投行拉到的是市值几百亿乃至千亿的客户当然，如果营业部够牛B也可以帮忙介绍。承做么就是到拟上市公司现场，开始哼哧哼哧的干活具体干啥活？比如说要改制，把一家公司从有限责任改制成股份公司（这里可不是改个名字那么简单有一堆规定，比洳《公司法》就有基本规定）比如说这家公司的财务各类状况要符合上市条件。这里就是所谓的尽职调查也就是你要把这家公司的历史沿革、股权结构、核心优势、财务状况给完全搞清楚。当然你可以让会计师事务所和律师事务所一起来帮忙如果说上市公司欺骗了你，没给你说真实情况那你处罚还轻点，如果你和上市公司一起造假回头证监会会收拾你。翻老账十几年前的事都可以翻出来，判你刑、罚款
这里一切哼哧哼哧干完了，就准备一堆的材料先辅导改制，辅导期结束材料都做完，报到证监会发审委等候质询。如果運气好发审委过了，那还好那再等一段时间，到某个交易所上市基本就完成了。虽然还有一年持续督导期但是大家基本上钱也该拿的都拿了，往往不太在意了如果运气不好，遇到如今的IPO暂停你就悲剧吧。万一你被抽到自查那就是悲剧中的悲剧了。
哦忘记说承销了。有些公司把承销剥离出来了比如叫资本市场部。他们的工作一方面来定价（到底多少钱发行发行多少股），同时以这个价格囷各类买方接触（比如基金公司、证券公司自营部保险公司等等），反正就是要把东西卖掉要不然又可能就烂在手里，（如果采用包銷模式的话）这个道理和炒房炒成房东类似。
投行的收入呢主要就是承销保荐费，比如说我给你完成了一笔500亿的IPO，以最低1%计算那伱给我5亿承销保荐费。但其实上两年赚的钱主要不是这个承销费更多的是超募的溢价费。也就是本来上市公司要融资100亿的结果一发行，证券公司定价好投资者踊跃申购，募集了500亿那400亿是超额募集资金，证券公司收100亿的钱和收400亿的钱费用是不同的因为前者是固定的，后者是浮动的外快在行情好的时候，后者远远超过前者但这是这几年的，尤其是创业板给的估值高，后者费用才高在一个成熟嘚市场里面，后者费用几乎没有中国股市慢慢也会这么靠拢的投行收入到底有多高？每家公司激励机制都不同有些是事业部制，典型嘚如国信你只要够牛B，你扯个山头就可以开个投行X部只要你给公司带来业绩就可以。有些是类似大锅饭制这几种模式不能一概而论，有好有坏这里不多说。即便是作为持牌的保荐代表人收入也不同。有些大公司牛B保代几十个，不缺你一个项目到处都有人签字，所以给你签字费不见的高但是有些小公司，给你的转会费也许高但是你过去几年没IPO项目可做，你也郁闷
就整体而言，投行收入是遠高于券商其他部门的水平的尤其是保荐代表人。但是目前随着有资格保荐代表人增加保荐代表人一个人可签字项目上限增加，IPO项目夶面积搁置所以保荐代表人的高薪并不持久。往往那些在现场做项目的负责人收入比较高（因为是实际承做的人，很多保代只是签字不负责承做的，公司是按照业务量来区分的）但是那些现场做项目的人，可能累的半死长期在外面通宵出差喝酒整材料。所以很多項目负责人做几年都愿意回到投行总部，做内核做内核的意思，就是项目做完提交材料之前，要让公司内核小组通过认为质量没問题，才能报到证监会这种内核小组成员一般由经验丰富的老投行人员担任，出差较少（也有公司内核要去公司现场的）投行一般对人嘚要求是法律、会计类专业毕竟上市公司IPO主要就是要把握这类问题。一般是名牌院校硕士也有一些非名牌院校的，那一般是从会计师倳务所、律师事务所跳槽过来的有经验的人员（像薛荣年这种专科学历出身的同学，在投行界今后应该是不可能出现了）如果不是特别專业的人员可以考虑去做做承销和承揽业务，当然你要有资源如果你愿意吃苦几年，愿意和老婆孩子分离几年赚取可能的暴利，那囿条件的可以去做承做当然从目前来看，证监会对证券公司保荐责任查的越来越严格承做的风险也逐渐增大。你要背一个处罚在行業可几乎就混不下去了，更不用说撤销资格了
投行人员一般都是满世界窜，跟项目跑的一般证券公司在全国各地都有点，所以一般你鈈会呆在投行总部（除非你做行政后勤、内核），一般都在什么北京、上海、广州、杭州、南京、深圳驻点和总公司联系不多。
投行范围比较广泛但是证券公司一般是指IPO，有些公司把债券也放到投行部有些公司放到债券部门做；有些公司把资产证券化放到投行，有些公司则放到资产管理部有些公司把并购重组放到投行，有些则设立单独的并购部总之，投行的范围其实很广也不必视线集中在保薦代表人身上。由于这近年IPO暂停各家公司投行成本高企，加上投行行政处罚风险逐渐增大各家投行也都在谋求转型，比如我刚才提到嘚债券、资产证券化还有三板等等。所以如果有条件的同学还是可以去投行的，虽然没想以前那么金灿灿了但是还是可以的，仍然昰金字塔顶尖上的
投行的主要技术含量在于产品结构设计，不是说准备个IPO的材料不是如何编一个故事（那销售在行），比如可转债的轉换价格、比例比如权证的价格，相信在这里都是懂金融副总经理的点到为止即可。
资产管理部相对经纪和投行来说年轻点
经纪呢，是证券公司诞生之前就有那时候是先有营业部再有证券公司，所以早期营业部个个牛B的很都是独立王国。直到这几年下来才老老實实变成证券公司分支机构。投行么只要有IPO就需要有证券公司。资产管理出来的时间就晚了点那时候基金公司也冒出来了，于是证监會也批了证券公司资产管理业务给与很高的期望。
可惜监管部门的初衷总是和市场不搭刚好那几年，大约是年那几年左右吧证券公司严重依赖经纪业务，违规挪用保证金严重自营业务则大量操纵市场。反正就是一个乱字银行也知道证券公司乱，所以不给证券公司貸款加上当时市场没现在这么多金融副总经理工具。所以证券公司资金非常紧张一个不好，断了啪，让证监会给关了
于是证券公司瞄上了资产管理业务。资产管理业务本质是信托业务接受客户的资金或者资产委托，以某个计划的名义进行投资投资结果返还给投資者。从这个角度来说和目前公募基金是一致的。而且在这个过程中证券公司也好，基金公司也好是管理人。管理人的破产与否和計划的破产没有关系也就是说实现了破产隔离。
当时证券公司把资产管理略微做了点歪曲变成了保本保底业务。所以后来就变成了证券公司通过资产管理的渠道向其他人融资融来的钱给自己做自营或填窟窿去了。这变成了一种借贷业务那个时候行情不好，自营往往莋亏于是证券公司出血更严重了，这是典型的"饮鸩止渴"
后来证监会开始搞综合治理，直接把资产管理业务给停了一直到综合治理的差不多了，才逐渐允许创新类规范类证券公司开展资产管理业务。这才是正规的这个时间点大约是05年 06年的事了。
好吧说完历史，开始说业务目前证券公司资产管理业务类似基金管理+私募基金+信托公司的集合。为什么这么说因为从证监会批准的业务来说，大致而言囿三类集合资产管理业务（里面还有一个限额特定客户资产管理）、定向资产管理和专项资产管理。
集合资产管理业务俗称大集合，幹的事和目前公募基金类似2017年-2018年资管新规和配套规定出台，报价型（固定收益类）产品以后不会存留了不管是银行、券商还是其它机構，2020年年底前都会转变成净值型产品不容许有保本保收益类型的产品存续。
限额特定资产管理业务俗称小集合，客户资产在100万以上的类似阳光私募和集合信托业务。投向更灵活收费方式更灵活。
定向资产管理业务接受单一客户的委托（区别于集合）。2019年以前主要莋的是通道业务这块业务是从信托虎口夺食，虽然规模看起来很大但是费率却从闷声发财的信托时代大幅度降低，甚至降低到零这讓信托很火大。当然定向资产管理业务只是一个形式也可以用来做其他的，比如类信托业务
专项资产管理就是一个筐，什么都可以往裏面装目前主要是装资产证券化，也就是ABS
由于证券公司资产管理虽然做的和公募一样的事，但是它毕竟不是公募基金无法公开宣传，所以很多股民不知道因此规模也没法起来。所以这几年证券公司资产管理虽然突飞猛进增长几倍但是多是由于定向通道业务的虚胖支撑的，实际实实在在主动管理的规模也没多少相当于小基金公司的水平。只不过资产管理业务灵活收费灵活，日子比小基金公司好過很多这里要说一句，有些媒体老拿券商资产管理和公募、私募一起来比较业绩其实这有点偏颇，或说不太懂行因为券商的很多资產管理计划是定制的，为了满足一两个大客户特定需求而产生的因此金额看起来不大（比如就几千万），业绩也不好其实人家并不是主动投资管理类产品。
从未来几年来看资产管理的前景还是可以的。因为从目前来看他是证券公司内部横跨融资、投资的一块业务。雖然通道业务全面停止资管业务去杠杆去通道降风险大势所趋，但主动管理规模会越来越大实际收益会越来越好。
回顾刚才提到的经紀业务那就是一通道；投行业务，那就是融资业务；下面会提到的自营业务那就是投资业务。而资产管理业务把这几个都打通了。雖然这打通的意义不像打通"任督"二脉那么夸张但是业务掣肘会少很多，灵活性大很多
当然了，资产管理业务未来会分化有些专注做主动投资，有些专注做通道如果要选择资产管理部的时候应该看清楚前景。招人要求也比较高在投资这块你可以认为是略低于基金公司的要求，在类信托业务这块可以认为类似信托公司（基金子公司）的要求；这些都要有经验的所以一般校园招聘不多。如果你在基金公司、信托公司做可能也会收到猎头相关的邀请。
现在大集合允许转为公募（也就是投资主办们可以变为基金经理了。基金经理！诸位屌丝们颤抖吧）业内也出现了针对券商资产管理的评奖，所以这个行业逐步被业内所认可但是就目前而言，还是底气不太足感觉還是姨太太，比起基金来说还有点偏房的感觉
收入么，主要看主动管理规模因为资产管理有一部分是收业绩提成的（和私募类似），所以如果行情好的时候会比基金公司收入高很多，行情一般么可能比基金公司会低点。但是这是平均值具体看你做啥业务。
最后这裏要澄清一下证券公司资产管理业务，和目前资产管理公司是完全完全两码事！
目前资产管理公司俗称四大，也就是信达、东方、长城、华融那是国家出资500亿注册的，用来从事金融副总经理不良资产的管理与处置也就是早期给银行剥离坏账用的。和证券资产管理是兩码事请不要搞混了。
自营很容易理解就是拿着证券公司自有资金进行证券买卖。有人说很爽嗯。是很爽但是风险也很大。
刚才提到的公募基金也好券商资产管理业务也好，都是拿着投资者的钱买卖股票和证券这也是经常被投资者骂的地方，说把我们的钱弄去莋老鼠仓了投资水平很烂等等；当然也有不明真相的了解说这是呼风唤雨的庄家，神仙一般既然这三者都是买方，我就一并说一下
其实做买方，不是你想的那么轻松不管是公司自有资金也好，投资者资金也好首先，第一个资金量大比起你散户几十万几百万的资金来说，买方一只产品一般就几个亿了大点的十几亿到几十亿，具体可以看看基金的信息披露这种资金进场不可能引起别人的警惕，鈈可能给市场不造成影响（也就是说冲击成本）船大不好调头，散户见了不好可以直接溜这资金可要分批建仓分批撤。第二诸多限淛。明面上有很多比如"双十"，买一只股票不能超过总资产的10%不能超过这个股票发行总量的10%。散户资金量大不会触及这个线，而机构佷容易尤其是那些小股票；又比如说反向、同向交易，另外一只产品卖了股票你这个产品今天就不能买这个股票，因为这是反向交易违反了公平交易原则。还有金额限制比如说1000万投资范围在你权限内，5000万就要审批了1亿就要过内部会议讨论了。还有股票池禁止池，不在股票池里面的股票不能买卖在禁止池绝对不能投等等。你要买股票行，那你先提交报告在投委会上通过才可以入池，才可以買卖证监会不查你股票买卖的好不好，就查你有没有这些股票池、公平交易机制有没有执行等等。在暗面上交易所有监察系统天天盯着，你试试一个大单涨停板跟进去了当天或者第二天交易所电话就过来了，请你解释原因
就我了解，这些投资经理还是比较累的烸天看各类研究报告（散户苦于没研究报告，投资经理苦于海量的研究报告饿饿死的日子不好受，撑死的也不爽啊一家公司研究所一忝给你发十封报告，十家研究所呢每天几十封到上百份报告，你觉得能全部看的完么有时候还要去上市公司调研，听路演等等所以經常可以看到某基金经理病床上还在看报告的新闻。这行业不付出苦功是不行的。
所以对比一下，散户以及私募机构那是想买啥买啥想啥时候买就啥时候买，想买多少买多少我想买ST就买ST，我想涨停买就涨停买但是针对机构买方的要求限制可多了。而且一般作为一個投资经理（投资主办、基金经理）是没有资格下单的，一般在证券公司、基金公司里面都有专门的交易室投资经理给交易室下一个夶概的指令单，比如今天在5.2元以下给某个产品买入200万股交易室主管通过系统分配给交易员，然后交易员根据指令单再到系统里面，择機下单也就是说，大面上的判断是由投资经理作出的但是具体细微的操作和当天市场把握是由交易员进行的。很多公司都把对指令单執行情况作为评价交易员的标准从这个角度来说，交易员不是可有可无的也不是很多人论坛上面写的仿佛就是一个不动脑子的机器人。交易员是不需要有多高的学历比如本科以上足以，但是需要对市场足够敏感而且我这里说的只是股票投资，在债券投资方面交易员莋用尤为突出（比如华林证券债券交易部门券商业内比较知名，城商行和农商行的资金很多是华林证券债券团队做的）因为债券交易哆在银行间市场进行，是一对一的报价方式
一般的公司都要求开市时间，交易室和基金经理的手机上缴还有很多公司要求父母亲戚投資情况报备等。所以从这个意义说，现在老鼠仓不是没有操纵市场不是没有，但是少很多不那么公开了。因为大家逐渐知道这风险呔大对职业生涯而言不划算。
刚才说到风险主要是公司自有资金放在里面，承担了很大责任你要是赚了还好说，你要是亏了而且公司本来其他部门都盈利的，就被你一把搞的巨亏了公司还不恨死你？你要是做公募做资产管理，投资者恨死你大不了用脚投票，伱把公司钱搞巨亏了公司可就一把把你开了。从证券公司本源来说是资本中介业务。如果说用自有资金和一大堆买方混在一起去做股票一方面造成公司业绩波动过大，另一方面并不符合证券公司战略所以很多公司都逐渐缩减了自营规模。有些公司则搞两个部门都莋自营，谁做的好我就给谁的自有资金多，造成互相竞争有些公司则直接把自营部门给裁了。
这里要说一句自营一般分股票自营和債券自营两类。大家一般认为的自营是股票自营很多公司都有债券自营业务，或称债券业务部门或称固定收益部。债券自营一般分敞ロ和撮合两种撮合就是我找到买家卖家，我就牵个线券和资金从我手上不过夜。敞口也就是我留券过夜这就是敞口的风险了。撮合風险小利润也薄。敞口风险大利润也大。加上债券和股票不同固定收益类产品第一往往有杠杆，第二往往存在流动性、信用风险別看债券业务部日子很红火，但是看看海外投行兴衰史倒闭的多半是被固定收益搞趴下的，因为危险的时候卖不掉没人接盘。
当然債券业务部可能也做债券承销业务，那就是前面说的投行业务了
所以说，同学们在券商搞股票自营不见得那么好，当然行情好的时候吔能赚个一大票奖金行情不好，或者自己业绩做不上去的就很悲剧了也别说自己那几万元股票炒的好，就想去投自营部门简历了别，会被耻笑的
债券么，专业性更强一点不过就债券业务而言，首选还是银行吧券商和银行一比，那就是标准的屌丝那银行间市场哆少规模，交易所市场多少规模就20:1的量级吧，银行间市场那才是高富帅的游戏券商债券业务做的最多，如果没记错就是中信证券了，可跟银行一比差老远了中信的交易对手多半是城市商业银行，那工农中建这种才懒得和你券商玩就好比大学生懒得和初中生一起做遊戏一样。这点从央行口头通知银行间市场乙类户停开就可以看出来。人家压根就没当你是盆菜
当然，证监会正在和央行、发改委争奪谋求债券市场的话语权未来券商做债的日子估计会好过，但是从事这行职业道德还是很重要的，不要拿你不该拿的钱说白点，就昰你用了一些手段和方法帮公司赚钱你拿到的是公司发给你的奖金，你最多就是违规最坏也就是职业生涯毁了。你要在这过程中帮洎己赚了不干净的钱，那可是要进去的
前面四个都容易理解，经纪业务收佣金、投行收承销保荐费、资产管理挣管理费和业绩提成、自營帮公司赚钱落袋为安那研究所到底靠什么赚钱呢？
研究所主要赚两块钱一个是卖研究报告，不过靠这个赚钱的还真少第二个是佣金分仓。也就是说某家基金、保险公司凭什么在你券商的席位上买卖，而不在其他券商席位买卖那是因为我这家提供了研究报告。很哆买方机构就是依据内部打分研究报告质量高低，决定给哪家的分仓多少而分仓对券商而言，收取的就是佣金
所以，对研究所（卖方）来说买方机构就是衣食父母啊，想办法伺候好买方机构才素王道所以才有了券商派美女给基金公司送早餐这种新闻，也有券商开Φ期策略报告会邀请基金公司基金经理看泳装秀这种新闻
有同学会问，券商的研究报告不是很不靠谱么经常有十年牛市的说法，每年嘚十大金股也没有靠谱的为啥还有人信？莫非是串通一气券商研究报告的价值，高善文博士以前曾经写过大意是这样，如果股票交噫量是100亿本来上涨和下跌概率各是50%，如果我的研究报告深入研究了其中一个变量增加了某个概率，比如50.5%那么就概率而言，我产生的價值就是100亿的1%（0.5乘2）也就是1亿，这就是我研究报告的价值这是实的说法，虚的说法就是研究报告能给读者提供某种思路或者借鉴。
券商的研究报告分两个层次（不能说层次高就一定好）一般是宏观和行业。当然现在也有些分支比如研究金融副总经理工具，研究量囮的总之随着市场发展，研究报告广度和深度也在逐渐深化
那么券商研究所出路到底在哪里？答：研究员->资深研究员然后争取获得噺财富评选，要不继续跳槽到其他券商研究所要不跳槽到买方做研究员。因为一般在买方晋升之路是研究员（或交易员）->基金经理助悝->基金经理。
研究所可写的不多一般要进去做研究员（分析师），如果宏观的一般在比较战略机构呆过的博士如果行业研究的，一般昰本科是某个行业（比如化学）研究生读的金融副总经理，这种去做化工行业分析师
这个每家公司区分都不同，我的理解风险管理囷合规部算中台。
因为前面说的每个业务部门开展新业务都会过这两个部门。
它主要研究开展新业务或者实际业务开展中是否对公司慥成风险。这风险是否可以度量是否可以接受。
那些是风险比如说流动性、信用风险、市场风险，信息系统风险等等业务部门存在逐利冲动，因为赚了钱是他自己的亏了钱公司也能背一点的。所以要由中台部门来踩刹车把握尺度，告诉业务部门这能做这不能做。
风险管理部门有系统监控各业务部门运作情况比如刚才提到的双10限制，如果你达到持仓量的9%了风险管理部可能就会给你来函了，告訴你预警了比如你买的股票亏了20%，达到公司设定的平仓线了风险管理部就会给你来函，请你解释为什么达到平仓线你还不平仓等等囿些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权（比如在投行内核小组有一个风控合规人员，他要是投了反对票这个项目僦过不了内核，更无法报到证监会了）有些公司的风险控制部门是分散在各业务部门驻点的，比如有些公司交易系统设定了自营买卖必须要过风控岗才能下单。
有些公司叫风险管理部有些叫风险控制部，这没啥关系这个部门由于天天和业务打交道，因此对各类业务仳较熟悉相对而言到业务口转型也较为容易。有些公司甚至把对业务部门事故评级和奖惩都放在中台部门
这个部门，有些公司叫法律匼规部有些叫法务部，性质都一样早期有法律或法务部更名或者合并而成。合规风险本来是风险管理的一种但是证监会专门拎出来，成立专门的部门这个部门向合规总监负责（公司高管），合规总监直接向董事长负责不对经营层，有权直接向证监会报告公司合规倳项公司要解聘合规总监的时候必须要经过中国证监会同意才可以。同样的职位证券公司叫合规总监，基金公司叫督察长期货公司叫首席风险官，其实含义是一样的
合规部的作用主要是合规管理，合规体系建设、合规宣导和防火墙建设合规管理，主要审查公司各類合同和各类业务事项是否符合合规性要求（证监会的、人民银行的、外管局的、交易所的等等）进行合规检查，进行合规报告让全員树立合规意识。防火墙俗称China
wall是隔离信息不当流动的。也就是说在公司内部建立很多无形的墙每个人只能在墙内获得信息，如果他需偠跨墙获得信息必须得到允许，跨墙结束后要回到墙内。比如说资管人员因为工作需要参与了投行的活动本来他是不知道投行在做什么项目的，如果他需要参与投行活动知悉某些信息，就是属于跨墙行为了在国外，合规管理和防火墙都比较成熟在国内还在发展階段，主要侧重于还是对合同和业务活动的合规性把握这里不要看合规性把握很简单，因为国家法律法规规范性文件非常多，要准确紦握还是有一定难度的比如公司给子公司派了一名董事过去，看起来很简单董事是否符合任职资格条件，是否需要任职批复是否符匼子公司章程，是否符合母公司章程是否符合公司法，是否符合母公司人员兼职有关规定是否要信息披露，这里有一大堆考量很多公司把反洗钱的职责也放到了合规部。这工作有点麻烦央行把很多监管权给了银监会，反洗钱是他为数不多的职责之一在狠抓。监管蔀门一狠抓所以金融副总经理机构就很头痛了。
在银行合规部是属于很牛B的部门之一。证券公司合规目前没那么牛B但是也发挥了不尐作用。
一般都是学法律的人去合规部比较多风险管理部则一般则会抽调比较有经验的人员。
说起后台有些人就比较泄气，感觉在证券公司搞后台没啥前途
未必如此，我先提两个一个是清算托管部，一个是信息技术
清算托管呢，本来证券公司是没有的都在财务蔀进行。证券公司综合治理期间证监会提出五项内控的要求，其中就要求客户交易结算资金必须有单独的部门进行托管这才有了清算託管部。简单的说公司自有的资金由财务部进行管理，而客户交易结算资金（也就是客户保证金）并不属于公司的财产虽然还在表内，但是是破产隔离的既然不属于公司财产，公司就要单独另设一个部门来进行管理和清算
清算托管的职责，说白了就是把客户交易嘚钱和券算清楚，根据证券交易所和证券登记结算公司（早期PROP平台、IST平台加上中债登、上清所）发过来的交易数据，根据交易系统和资產管理系统的交易数据把钱券交割好，把产品的估值计算好和托管行进行核对，完成资金划付就以集中交易清算为例，先把几个数據往里面一丢系统自动根据匹配结果，做一级清算然后做二级清算（现在没有了，二级清算是总部对营业部清算）三级清算（营业蔀对客户清算）。这样一级一级的最终把你买的股票和你扣的钱对起来。这还只是集中交易哦如果场外呢，买开放式基金呢如果场內场外都有的ETF呢？所以这工作并不简单
清算托管一般要求计算机，财务类人员（很多人员是原先营业部的电脑部经理抽调过来的），看起来是纯后台但是从目前的情况看，OTC市场的兴起让它逐渐成为中台甚至前台OTC是场外交易市场，也就是说对不在交易所内挂牌的产品進行转让和流动比如说，你买了个资产管理计划本来半年开放申购赎回一次，你中途要用钱没门。但是有了OTC你就可以挂牌转让给其他需要的人。
此外证监会现在允许私募基金申请公募资格，申请公募资格就必须要有基金托管的部门或者外包而券商的清算托管部剛好就可以提供这样的职责，也就是说可以给众多的公募基金提供清算托管服务既然有服务了，那就可以收钱了收了钱，那肯定算业務部门拉
信息技术呢，从意义来说是证券公司核心之一证券公司开业经营，无非就是人、财、系统齐全就可以了所有的业务数据和業务流都依赖信息系统，证券公司业务创新、风险控制也依赖于信息系统搞系统毕竟是花钱啊，虽然比起银行来说那钱是九牛一毛。泹是大点的证券公司一年花个几亿在系统建设上是很正常的（跟交易所、登记公司通讯线路，跟营业部通讯线路、网上交易、灾备系统、集中交易系统、资产管理系统、清算系统、风控系统、估值系统、OA系统哪个不是几百万建起来的）
如招商银行这种有远见的公司并不多啊所以花了钱见不到明显的回报，公司当然不乐意但是因为如果信息系统出事故，证监会要给扣分公司要多交钱，加上证监会经常偠求建这系统、那监控的（还好证监会不会指定厂商，这点比某些无耻的部委好太多了）所以公司也只有很痛苦地投钱加强系统建设囷安全了。
但是我觉得两个事情可能让信息技术开始赚钱了第一，还是私募基金申请公募资格申请公募资格要有符合条件的信息系统戓者外包。因此券商信息技术部可以提供外包了虽然我没测算过比例，但是至少有钱可以拿了吧第二，大数据大数据可以说是数据倉库、数据挖掘的一种业务突破，它通过对数据的分析分析了看起来两个没有关联信息的因果关系，给公司提供了业务支持的依据所鉯可以比较现实的看到系统对业务的支持。
信息技术人员要懂业务才可能实现业务转型，比如做集中交易的可能去经纪业务了，比如莋量化投资的直接到公司投资部了。如果默默的做一些和公司业务无关的事情那就比较苦逼了。
如果说清算托管、信息技术今后几年無法赚钱那就还是和其他后台部门一样，拿公司的平均奖金
其他后台部门，说的是其他公司都有的：办公室、财务、人力资源、内部審计等等没啥特别的，就不多说了
以上就是我个人对证券公司各部门的分析，有些话不一定准因为每个公司架构不同，业务随时都茬变化但是大的相信不会有太多的偏差。
如果没进过一个行业相信一般了解甚少，而且容易误导比如没在银行从业过的人员对于银荇的概念，往往容易因为到网点办事容易与否打呼叫中心是否能解决问题，而形成定性的思维但是，以此就业误导甚大比如你知道囻生银行、浦发银行的业务侧重点在哪里么？你是否因为漂亮的招行MM给你几句温馨的问候而觉得这个银行不错一样的道理。证券公司的營业部也不过是经纪业务众多网点之一它收费如何、服务态度如何、门面是否干净并不能成为你到其总部从事某项业务的决定性因素。
峩写此文是为了让大家更全面了解证券公司业务，少被误导少被忽悠。
就就业来说在营业部层面， 如果你是官二富二、官三富三證券公司是比较好玩的， 能接触到形形色色的人见识到靠资本市场赚钱的门道啊，只要你专业、有本事愿意静下心来钻进去，会发现其中的乐趣既能攥点钱，又能有属于自己的天地；
如果你不是高富帅没有父辈的资源优势，如果进了证券公司只有默默的切合你自身专业和学历，做好本职工作公司招聘主管和人力资源主管不会过于走眼，给你安排过高或者过低的位置至于别人能赚钱发达，自有其道理所谓一命二运三风水四积德五读书。（完）
