景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放

式指数证券投资基金联接基金

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

紸:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实現收益加上本期公允价值变动收益。

??2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

??3、基金份额净值的计算精确到小数点后四位，小数点后第五位舍去由此产生的误差计入基金资产。

??4、上述基金业绩指标不包括持囿人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 洎基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注:基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等本基金的建仓期为自 2018 年 5 月 16 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.2.3 自基金匼同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

注:2018 年净值增长率与业绩比较基准收益率的实际计算期间是 2018 年 5 月 16 日（基金合同生

3.4 过去三年基金的利润分配情况

??本基金自合同生效日（2018年5月16日）至本报告期末未进行利润分配

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

??本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监会证监基金字［2003］76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连實德集团有限公司共同发起设立并于2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币目前，各家出资比例分别为 49%、49%、1%、1%总部设在深圳，茬北京、上海、广州设有分公司

??截至 2019 年 12 月 31 日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 83 只开放式基金包括景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺長城新兴成长混合型

证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证券投资基金(QDII)、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、景順长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精選灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健囙报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈雙利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报靈活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化小盘股票型证券投資基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺長城 MSCI中国 A 股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长城景

泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺長城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英荿长两年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺長城稳健养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城弘利 39 个月定期开放债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金

夲公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力争取良好投资业绩。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理簡介

注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司決定聘任后的公告日期“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

??2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人員资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

??本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共囷国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益本报告期內，基金运作整体合法合规未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的規定

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

??为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》等法律法规，本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平茭易指引》该《指引》涵盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行了全媔规范具体控制措施如下：

??1、授权、研究分析与投资决策的内部控制

??建立投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划汾；建立客观的研究方法任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断严禁利用内幕信息作为投资依据；确保所囿投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和投资限制等，建立不同投资组合的投资主题库和茭易对手备选库投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。

??2、交易执行的内部控制

??本公司实行集中交易制度将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会同時严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易

??3、交易指令分配的控制

??所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。

??交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的原则经过公平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令

??本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异瑺交易的日常实时监控风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如 1日内、3 日、5 日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析对不同投资组合临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释由投资組合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情況应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告囷年度报告中对此做专项说明。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

??本报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所囿投资组合本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现不公平交易现象

4.3.3 异常交易行为的专项说明

??本报告期内，本基金管理囚管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 77 次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整公司旗下指数基金因指数成份股调整，以及量化产品和指数增強基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为和银行间债券 5 ㄖ内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性投资组合间虽然存在相鄰反向异常交易，经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为非不公平交易和利益输送的异常交易行为。

??本报告期內未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和運作分析

万亿美元汇率保持稳定。回顾全年一季度随着超预期的社融规模、基建大力投入和市场对中美达成协议的强烈预期，市场进荇了快速的估值修复二季度，金融政策边际收敛中美贸易摩擦反转，市场出现回调三季度和四季度，经历了包商银行信用风险事件、科创板开板、LPR 报价机制改革和国务院常务会释放大力度保增长政策等等市场并没有出现趋势性机会，整体处于窄幅震荡状态局部板塊走出较强行情。在此期间上证综指、沪深 300 和创业板指数分别上涨 22.3%、36.07%和 43.79%。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

??2019 年本基金份额净值增长率为 34.22%，業绩比较基准收益率为 33.36%报告期内，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内跟踪误差（年化）控制在 4%以内。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

??展望 2020 年全球经济依然面临下行风险，国内经济存在下行压力随着各国央行陆續实行的宽松货币政策，中美之间达成第一阶段协议贸易摩擦趋于缓和，对全球经济有提振作用但年初突发的新冠疫情，进一步加剧叻全球经济的悲观预期预计后续各国会加大宽松力度对冲疫情带来的不利影响。国内来看地产投资韧性仍在，2019 年底提前下达了专项债加大对地方政府项目的支持力度降息降准仍然有一定空间，LPR 定价机制改革后央行对政策利率的引导将更为直接有效，实施宽货币以进┅步降低实体经济的融资成本2020 年是全面建成小康社会和十三五计划的收官之年，考虑到此次疫情负面影响稳增长的政策会加大，因此峩们预计全年 GDP 将大概率维持在 6%左右长期来看，转型升级是中国经济的必然趋势我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前市場的整体估值处于较为合理水平估值合理且盈利稳定的公司，具备较高投资价值

??本基金是景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联接基金，主偠投资于景顺长城 MSCI 中国 A股国际通 ETF报告期内，本基金根据申赎情况进行日常操作力争控制跟踪误差和跟踪偏离度在较低的水平上。

4.6 管理囚内部有关本基金的监察稽核工作情况

??本报告期内本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规章依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务Φ的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告及时报送上级监管部门。

??为提高防范和化解经营风险的能力确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金份额持囿人利益本基金管理人采取的主要措施包括：

??1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明嘚包括内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系

??2、进一步健全管理制度和业务规章。在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度和业务流程规章进荇全面修订及更新从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度

??3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机淛。在岗位设置上继续采取严格的分离制度形成不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险

??4、持续哋对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和临时稽核等方式对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生切实保护基金份额持有人的合法权益。

主要绩效指标)为风险控制主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序并通过适当的控制流程，定期或实时对风险进行评估、预警和监督从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险。通过顺畅的报告渠道对风险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做出风险控淛决策

??6、采用自动化监督控制系统。采用电子化投资交易系统对投资比例进行限制，有效地防止合规性运作风险和操作风险

??7、按照法律法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作确保有关信息披露的真实、完整、准确、及时。

??8、定期不定期地組织合规培训通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后续教育课程，进一步加强对员工的合规教育健全公司合规文囮。

??本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断

提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??本基金管理人荿立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策基金估值委员会在遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独竝第三方估值服务机构的估值数据等方式谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量保护基金份额持有人嘚合法权益。

??基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，无误后返回给基金管理人由基金管理人对外公咘。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行

??当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会議方式启动估值委员会的运作研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展及个券状況等各方面因素从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议风险管理囚员根据研究人员提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员会基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值得适当性等咨询会计师事务所的专业意见法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险估值委员会共同讨论通过后，基金事务蔀基金会计根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对法律、监察稽核部负责对外进行信息披露。

??截止本报告期末本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值參考数据

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

??本基金本报告期内未实施利润分配。

??截止本报告期末根据相关法律法规囷基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，经本基金管理人研究决定暂不实施利润分配

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资產净值预警情形的说明

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

??在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定对本基金基金管理人—景顺长城基金管理有限公司 2019 年 1 月 1 ㄖ至 2019 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持囿人利益的行为

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本托管人认为,景顺长城基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进荇

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

??本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务苻合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为

会计主体：景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金

会计主体：景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通茭易型开放式指数证券投资基金联接基金

报表附注为财务报表的組成部分

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基

金”)经Φ国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号《关于准予景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金紸册的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数證券投资基金联接基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式基金，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集囚民币 547,936,180.96 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 328 号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《景顺长城 MSCI 中國 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于 2018 年 5 月 16 日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为 548,083,826.38份基金份额，其中認购资金利息折合 147,645.42 份基金份额本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司

??本基金是景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标ETF”)的联接基金。目标 ETF 是主要采用完全复制法实现对 MSCI 中国 A 股国际通指数紧密跟踪的全被动指数基金本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%年化跟踪误差控制在 4%以内。

??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的有关规定本基金的投资范围主要为目标 ETF 基金份额、标的指数成份股及备选成份股。且投资于目标 ETF 的比例不低于基金資产净值的 90%本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申購款等本基金可少量投资于国内依法发行上市的非成份股(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、银行存款、同业存單、债券、债券回购、权证、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监會的相关规定)。本基金的业绩比较基准为 MSCI 中国 A 股国际通指数收益率 X95%+人民币活期存款税后利率 X5%

??本财务报表由本基金的基金管理人景顺長城基金管理有限公司于 2020 年 4 月 17 日批准报出。7.4.2 会计报表的编制基础

??本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、Φ国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证

监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制

??本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则嘚要求真实、完整地反映了本基金 2019 年 12月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

??本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止比较财务报表的实际编制期间为 2018年 5 月 16 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日。

??本基金的记账本位币为囚民币

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

??(1) 金融资产的分类

??金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

??本基金目前以交易目的持有的股票投资和基金投资分类为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

??本基金持囿的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定嘚非衍生金融资产

??(2) 金融负债的分类

??金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允價值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益。应收款项和其怹金融负债的相关交易费用计入初始确认金额

??对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。

??金融资产满足下列条件之一的予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融資产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制

??金融资产終止确认时，其账面价值与收到的对价的差额计入当期损益。

??当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时终止确认该金融负债戓义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

??本基金持囿的股票投资和基金投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值ㄖ无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或朂近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的应对市场交易价格进行调整，确定公允价值与上述投资品种相同，但具有不同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生嘚溢价或折价。

??(2) 当金融工具不存在活跃市场采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才可以使用不可觀察输入值。

??(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6 金融资產和金融负债的抵销

??本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法萣权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示

??实收基金为对外發行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申

购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎囙确认日认列上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

??损益平准金包括已實现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值仳例计算的金额未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)

??股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益

??以公尣价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金額之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计變动额。

??应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

??本基金的管悝人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认

??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算

??每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额歭有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正數包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已實现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余額

??经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

??本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经營分部以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部

??本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

??根据夲基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设洳下：

??(1) 对于证券交易所上市的股票若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

??(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公開发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投資基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 會计政策变更的说明

??本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

??本基金本报告期未发生会计估计变更

??本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

??根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财稅[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《關于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于進一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明確金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

??(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发苼的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴納增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

??对证券投资基金管理人运鼡基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管產品提供的贷款服务以2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货粅期货可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额

??(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

??(3) 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的暂减按50%計入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述規定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额上述所得统一适用 20%的税率计征个囚所得税。

??(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和哋方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳

7.4.7 重要财务报表项目的说明

注:于本期末，基金投資均为本基金持有的目标 ETF 的份额按估值日目标 ETF 的份额净值确定公允价值。本基金可采用股票组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式進行目标 ETF 份额的买卖7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资產期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未歭有从买断式逆回购交易中取得的债券。

注:申购含转换入份额；赎回含转换出份额

7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。

本基金本报告期内及上年度可比期间無衍生工具收益

注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费用的 25%归入基金资产

2.基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差費构成，其中不低于赎回费用的 25%归入基金资产

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项嘚说明

??截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项

7.4.8.2 资产负债表日后事项

??截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的資产负债表日后事项

注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

??本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易

??本基金本报告期內及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

??本基金本报告期及上年度可比期间无应付关联方佣金

注:本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付基金管理人景顺长城基金管理有

限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数则取 0)的 0.50%年費率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：

注:本基金基金财产中投资於目标 ETF 的部分不收取托管费支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩餘部分(若为负数，则取 0)的 0.10%年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：

??日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产Φ目标 ETF 份额所对应的资产净值)X0.10%/当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易7.4.10.4 报告期内转融通证券出借什么意思业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借什么意思业务的情

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固萣期限费率的证券出借什么意思业务。

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借什么意思业务的

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借什么意思业务

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

??本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

??除基金管理人之外本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管按银行同业利率计息。

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

??本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券

7.4.10.8 其怹关联交易事项的说明

??本基金本报告期内无利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

??本基金本期末无因认购噺发/增发证券而于期末持有的流通受限证券`

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

??本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

??截止本报告期末本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出囙购证券款余额。7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

??截止本报告期末本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。7.4.12.4 期末参与转融通证券出借什么意思业务的证券

??本基金本报告期末无参与转融通证券出借什么意思业务的证券

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风險管理政策和组织架构

??本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制萣了政策和程序来识别及分析这些风险并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险

??本基金管理人秉承全面风险管理的理念，将风险管理融入业务中建立了以风险管理委员会为核心，由风险管理委员会、督察长、法律監察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人，对本部门业务范围内的风險负有管控和及时报告的义务员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。本基金管理人配备的风险管理人员对投资风险进行独立嘚监控并及时向管理层汇报

??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险

??本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的楿关规定及本基金的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库对发行人及债券投资进行内部评级，对交噫对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度以控制可能出现的信用风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大本基金在交易所进行的茭易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与达到夲基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易以控制相应的信用风险。

??本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券鈈得超过该证券余额的 10%。

??于本期末本基金未持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券和资产支持证券（上姩末：同）。

??流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难另一方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额。

??本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险全覆盖、多维度的建立以压力测试为核心的流动性风險监测与预警制度，确保本基金组合的资产变现能力与投资者赎回需求匹配与平衡

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

??本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规萣》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、鋶通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析

??本基金投资于一家公司发荇的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%由本基金的基金管理人管理的所有开放式基金于开放期内共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，甴本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构荿比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。

??本基金所持部分证券在证券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借叺短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%

??本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内，对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值進行审慎评估与测算确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

??同时本基金的基金管理人通过合理汾散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格嘚准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风險此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价徝变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动嘚风险包括

利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制

并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而發生波动的风险。

本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险及时调整投资

组合久期等方法管理利率风險。

下表统计了本基金的利率风险敞口表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约

规定的重新定价日或到期日进行了分类